Региональное экономическое развитие: финансово-кредитные механизмы (на примере Хабаровского края)

Сокращение доли государственных средств в составе источников финансирования инвестиций рассматривается не как вынужденная, порожденная общим дефицитом средств мера, а как необходимый момент внедрения «рыночной модели» в российскую экономическую действительность. В результате, сокращение государственных средств и соответственно увеличение роли собственных средств предприятий в формировании общего объема капиталовложений способствовало усилению дифференциации по инвестиционным возможностям не только отдельных предприятий, но и целых отраслей.

Экономический рост в условиях России характеризуется чрезвычайной неоднородностью в пространственном аспекте. Межрегиональные различия в России крайне велики. Даже по площади и численности населения регионы страны различаются в несколько сотен раз. Объективные различия в распределении топливно-сырьевых ресурсов, в агроклиматических условиях, в сложившихся историко-культурных традициях предопределили возникшее экономическое и социальное неравенство субъектов РФ.

Своеобразие региональных проблем России связано с формированием нового экономического пространства и принципиально новой моделью экономического развития. Обострение проблем регионального развития явилось следствием противоречивых тенденций в системе размещения элементов национального богатства и динамичных изменений экономических условий и факторов, формирующих рыночную среду. Возникшие по этой причине диспропорции между спросом и предложением товаров, услуг, труда и капитала на региональном и межрегиональном рынках определяли особенности трансформационных процессов отдельных регионов, территорий и экономических районов. Теоретическое объяснение фундаментального процесса усиления межрегиональной дифференциации при условии отсутствия факторов, компенсирующих действие «чистых» рыночных механизмов, дано Минакиром П.А., трактовки которого и придерживается автор.

В основе многомерной классификации регионов по уровню экономического развития лежит система основных макропоказателей, таких как валовой региональный продукт, объем промышленного производства, объем сельскохозяйственного производства, стоимость основных фондов, инвестиции в основной капитал, иностранные инвестиции, объем розничного товарооборота, денежные доходы населения, безработица, доля поступлений налогов и сборов в бюджетную систему, доля прибыли в валовом региональном продукте.

Общими признаками экономики регионов в переходный период явилось падение производства и инвестиций, сокращение внутреннего рынка, инфляция, безработица, снижение уровня жизни населения. Различия в развитии регионов страны были обусловлены многими обстоятельствами. В наибольшей степени они были связаны с отраслевой структурой экономики регионов, которая определила успешность отдельных регионов. Сравнение отдельных макропоказателей по федеральным округам Российской Федерации приведено в таблице 4.

Таблица 4 - Удельный вес федеральных округов Российской Федерации в основных социально-экономических показателях в 2008 г. (%)

Каждый регион занимает свое место в объективно обусловленной и достаточно устойчивой системе факторов регионального развития - от экономико-географического положения до интегрального уровня социально-экономического развития. Каждый регион сочетает в себе как позитивные, так и негативные, с точки зрения адаптации к новым условиям, черты, оценка которых изменяется в зависимости от развития общей ситуации в стране.

К наиболее важным факторам, оказавшим воздействие на неравномерность территориального развития, следует отнести: природно-географические преимущества, структуру производства, запасы сырьевых ресурсов и развитость данного сегмента экономики, обеспечивших наличие у отдельных регионов своего рода «экономических козырей». Сочетание концентрации производства и доходов в отдельных регионах с благоприятной экономической конъюнктурой в общем случае создает условия для повышения деловой активности. Крупные, относительно устойчиво работающие предприятия становятся основными источниками формирования региональных бюджетов, через которые идет частичное перераспределение образующихся в регионе доходов. В отдельных регионах местные власти и региональные монополисты усиливают эти тенденции.

Неравномерность развития регионов России, связанная с природными ресурсами, в определенной степени является и результатом навязанного «сверху» территориального разделения труда в период социалистической индустриализации. С переходом на рыночные горизонтальные связи, изменением их географии и конъюнктуры российского рынка единство такой системы, базировавшейся на жестко централизованном межрегиональном перераспределении ресурсов и продукции, существенно модифицировалась. Чем больше был удельный вес в регионе отраслей, испытавших относительно глубокий спад производства по России в целом, тем глубже был спад производства в данном регионе и наоборот. Кроме того, для некоторых регионов дополнительным фактором делового риска явилось моноотраслевая специализация и недостаточный уровень диверсификации экономики. Например, в Мордовии, Ульяновской, Курганской областях удельный вес машиностроения в общем объеме производства превышал 50%, в Ивановской области половина выпускаемой продукции приходилась на легкую промышленность, в Камчатском и Приморском краях, Сахалинской и Калининградской областях более чем 40% занимала рыбная промышленность. Кризис этих отраслей привел к критическим характеристикам социально-экономического положения всего региона.

В первые годы реформы сокращение производства продукции в регионах шло приблизительно одинаковыми темпами, что было связано с падением внутреннего потребления соответствующих видов продукции в условиях общего спада производства. С середины 1994 г. увеличение внешнего спроса позволило компенсировать с избытком сокращение внутреннего потребления, в результате чего в ряде отраслей и регионов начался экономический рост. Позитивные тенденции поддерживались благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой. Для большинства регионов выход на мировые рынки позволил компенсировать негативные последствия снижения внутреннего платежеспособного спроса. При этом следует обратить внимание, что ориентация на расширение экспортно ориентированных производств сопровождалась совершенствованием технологий производства и реструктуризацией выпуска продукции. В условиях структурной перестройки регионального хозяйства концентрация капиталовложений идет в тех регионах, где они наиболее выгодны, где вероятней всего получение большей прибыли и в короткие сроки. Это означало все большую поляризацию регионов, не зависящую от конкретных видов экономической деятельности. Диспропорции региональной структуры становились важным фактором, определяющим характер экономического развития, поскольку в неравноценных условиях инвестиционные ресурсы активнее перетекают в более благополучные регионы, тем самым окончательно подрывая финансовую базу для стабилизации «небогатых» регионов, составляющих подавляющее число в России.

Финансово-кредитная система служила эффективным каналом перераспределения доходов в пользу регионов-лидеров. По оценке Центрального Банка Российской Федерации, в 26 регионах России наблюдалась недостаточная насыщенность банковскими услугами, в то время как в Москве было сосредоточено более 40% кредитных учреждений России и более 60%, относимых к числу наиболее крупных. При этом Центральный федеральный округ аккумулировал более 80% активов банковской системы страны и 78% общей суммы средств предприятий и организаций Российской Федерации, размещенных на счетах в банковской системе. Пространственная централизация произошла естественно за счет оттока ресурсов из других регионов.

Таким образом, объективно существующие значительные межрегиональные различия по конкурентности условий размещения инвестиций не могут быть выровнены в обозримом будущем. Но они могут быть смягчены в результате целенаправленной, партнерской политики федерального центра, региональных властей и инвесторов. В рамках дифференцированного подхода федеральный центр призван участвовать в финансировании инфраструктуры, особенно в строительстве современных автодорог и систем связи, направлять иностранные кредиты на проекты, способные улучшить региональные пропорции, способствовать развитию сильных сторон экономики регионов и повышению их способности к саморазвитию.

Глава 3 содержит изложение результатов, полученных при анализе тенденций комплексного экономического развития Дальневосточного федерального округа, а также особенностей формирования финансового потенциала и финансовых ресурсов в рамках округа, их воздействия на развитие реального сектора экономики, особое внимание обращено на формирование банковской инфраструктуры.

Дальний Восток является самым восточным и самым крупным регионом Российской Федерации. На территории в 6,2 млн км2 (36,1% территории страны) к началу 2009 г. проживало 6460,1 тыс. чел. (4,6% населения России), производилось 4,6% общероссийского ВВП, около 3% объема промышленного производства, примерно 3% продукции сельского хозяйства, осваивалось 6,4% общероссийских инвестиций.

Экономическая структура Дальнего Востока за последние 20 лет заметно изменилась. В 1991 г. 2/3 стоимости промышленной продукции производилось в трех отраслях: пищевой (основу которой составляет рыбная промышленность) - 31,8%, цветной металлургии - 19,4% и машиностроении - 15,3%. Но уже в 2008 г. 76,5% стоимости продукции промышленности давали отрасли ТЭК - 30%, цветная металлургия - 29,7%, пищевая (рыбная) промышленность - 16,8%. При этом специализируясь на добыче цветных металлов и являясь по многим их видам монополистом на российском рынке, Дальний Восток занимает второе место в цветной металлургии среди районов России, уступая только Сибирскому федеральному округу.

Происходящие в пореформенный период процессы изменения масштабов общероссийской экономической деятельности были характерны и для Дальнего Востока. Вплоть до настоящего времени темпы роста дальневосточной промышленности отставали от общероссийских. Лишь с 2007 г., благодаря началу эксплуатации сахалинских нефтегазовых месторождений ситуация улучшилась (рис.).

Рис. Темпы роста промышленного производства, % (1994 г. - 100%)

В отличие от российской экономики в целом, в которой в 1997 г. уже регистрировался статистически незначительный, но все-таки рост, на Дальнем Востоке начало промышленного роста было зафиксировано только в 1999 г. При этом рост экономики региона обеспечивается практически полностью ростом выпуска добывающей промышленности отдельных субъектов РФ. Несмотря на сохранение сырьевой специализации лишь 3 отрасли из числа добывающих к 2008 г. показали прирост выпуска продукции в натуральном выражении: цветная металлургия, добыча нефти и газа (табл. 5).

Таблица 5 - Производство отдельных видов промышленной продукции в натуральном выражении (в % к 1992 г.)

Значительно увеличился экспорт сырья и продуктов первичной переработки, а также импорта потребительских товаров. Хотя после 2004 года отмечается восстановление структуры межрегиональных связей.

Инвестиционная ситуация в регионе имеет определенные особенности. До 1992 г. инвестиционная активность на Дальнем Востоке была выражена значительно сильнее, чем активность производственная, что было связано с объективно повышенной капиталоемкостью приростов производства, а также с осуществлением в 1960-1980-х годах программ социально-экономического развития Дальнего Востока, предусматривавших повышенные темпы роста государственных капитальных вложений в экономику региона. Прекращение государственного финансирования инвестиций после 1992 г. обусловило более глубокий спад в инвестициях по сравнению с производством. Даже в 2002 г. относительно 1992 г. индекс роста инвестиций составил немногим более 58%, хотя с 1999 г. отмечается рост инвестиционной активности. С 2003 г. ситуация улучшилась, благодаря интенсивным инвестициям в сахалинские проекты. В результате в 2008 г. по сравнению с 1994 г. объем инвестиций в основной капитал увеличился в 1,7 раза, но доля дальневосточных инвестиций в общероссийских составила всего 6,4%, так и не достигнув уровня начала 1990-х гг. Общим с периодом до 1992 г. в области экономического развития вообще и инвестиционной активности в частности является фактическая неспособность региональной экономической системы генерировать достаточные финансовые ресурсы для обеспечения устойчивого роста экономики.

Выполненный автором анализ финансово-экономической ситуации позволяет констатировать, что региональные финансы находятся в состоянии глубокого кризиса.

Доходы региональных бюджетов недостаточны. Несмотря на тенденцию увеличения налоговой базы по всем территориям Дальневосточного федерального округа, в 2000-2008 гг. доля собственных доходов субъектов Федерации в ДФО в среднем составляла 55,5%. Ситуация с собственными средствами предприятий также ухудшается. С 2003 по 2008 гг. в целом по Дальнему Востоку произошло увеличение коэффициента убыточности на 22,1 п.п. Отставание от среднероссийского значения этого коэффициента также увеличилось с 22 п.п. в 2003 г. до 31,6 п.п. в 2008 г. Недостаточен и потенциал банковской системы региона. На начало 2009 г. на территории Дальневосточного федерального округа (ДФО) было реализовано (банками-резидентами и филиалами нерезидентов) сальдированных активов на сумму 862,2 млрд руб., или 2,9% от совокупных активов банковской системы страны. При этом активы действующих кредитных организаций региона составили всего 164,8 млрд руб., или 19% от реализованных в регионе и всего 0,6% суммарного российского показателя банковских активов при доле их числа в общем числе кредитных организаций страны в 3,2%. По этим показателям регион находится на последнем месте среди федеральных округов.

При этом концентрация капитала банков в регионе уступает по масштабам всем федеральным округам кроме Южного федерального округа (ЮФО). Средняя величина активов на одну кредитную организацию в ДФО на 1 января 2009 г. составляла 4,6 млрд руб., что в 5,5 раз меньше среднероссийского показателя. При этом соотношение между средними активами дальневосточной кредитной организации и среднероссийским уровнем даже снизилось по сравнению с 2000 г. на 1 п.п., составив к 2009 г.18%. Сравнительно невелика и централизация банковского капитала - доля банков, составляющих 80% активов, в общем числе кредитных организаций по ДФО к началу 2009 г. составила 22,2%, что в пять раз больше, чем в РФ. Средние активы «банков-80» составляли на начало 2009 г. 3,5% от среднероссийского уровня (хуже только показатель ЮФО). По уровню концентрации активов в крупнейших банках (доля их в общем числе действующих кредитных организаций) регион занимает шестое место среди федеральных округов (на последнем месте - ЮФО). Крупнейшие по региональным меркам банки ДФО едва ли можно отнести к разряду средних по общероссийским критериям, которые, в свою очередь, несопоставимы с мерками общемирового масштаба. Соответственно и финансовые результаты деятельности дальневосточных кредитных организаций выглядят намного скромнее среднероссийских.

По общему объему сальдированного финансового результата (прибылей и убытков) Дальний Восток занимает последнее место среди федеральных округов РФ (в 2008 г. - 5,14 млрд руб.) с долей в общероссийском итоге 1,3%. Объемы кредитов в расчете на одну действующую кредитную организацию ДФО в начальный период посткризисной трансформации относительно среднероссийского уровня были практически стабильными и составляли всего 14-16%. В начальный период становления современной банковской системы (1993-1994 гг.) средняя дальневосточная кредитная организация предоставляла кредитов экономике почти в полтора раза больше, чем один среднероссийский банк. Все это не могло не сказаться на изменении структуры инвестиционного портфеля дальневосточных банков, львиную долю в котором, как и прежде, занимают вложения в долговые обязательства - 90%, что значительно (на 10 п.п.) выше, чем в среднем по всем российским банкам. Доля государственных ценных бумаг так же намного выше (на 48 п.п.). Наоборот, намного ниже (в последние три года - в 2-3 раза), чем в среднем по России, в структуре инвестиционного портфеля доля вложений в акции (6,4% на начало 2008 г.) и участия в дочерних и зависимых акционерных обществах (не более 1% за весь анализируемый период).

В целом банковскую систему Дальнего Востока следует признать наиболее слабым звеном банковской системы страны по уровню концентрации капитала и активов.

Глава 4 содержит материалы, отражающие результаты оценки закономерностей развития реального сектора экономики, формирования и функционирования финансовой, в том числе банковской системы одного из наиболее развитых в экономическом и структурном отношении субъектов в ДФО - Хабаровского края.

Исторически в крае сложилась наиболее диверсифицированная и сбалансированная (по соотношению добывающих и обрабатывающих отраслей) структура хозяйства среди дальневосточных территорий. В предреформенный период характерной чертой промышленности Хабаровского края являлся сравнительно невысокий удельный вес добывающих отраслей промышленности (не более 20% при средней по Дальнему Востоку доле около 38%). Зато высока была доля отраслей конечного производства (машиностроение, нефтепереработка, химия и нефтехимия, лесопереработка, пищевая промышленность). Кроме этого, в крае была сосредоточена основная часть военно-промышленного комплекса Дальнего Востока. Все это априорно рассматривалось как некий позитивный фактор, обеспечивающий адаптацию промышленности края к рыночным условиям хозяйствования. К сожалению, этого не произошло. Так, в 1998 г. индекс физического объема производства промышленной продукции края к уровню 1992 г. составил лишь 34,4% (Российская Федерация - 60,6%, Республика Саха (Якутия) - 95,9, Камчатский край - 61,1, Приморский край - 49,8, Амурская область - 38,5, Магаданская область - 63,8, Сахалинская область - 61,6%).

Значительное падение производства в этот период объясняется многими факторами. Во-первых, в советский период промышленное производство в основном было связано не с обслуживанием внутреннего рынка, а ориентировалось на потребителей в других регионах Дальнего Востока и СССР. Практически с самого начала реформы многие из традиционных рынков сбыта были утрачены и по экономическим, и по политическим причинам. Во-вторых, весьма диверсифицированная в отраслевом разрезе, но ориентированная в значительной степени на выпуск военной продукции промышленность края неожиданно «осталась не у дел». По существу, единственный потребитель (государство) многих видов промышленной продукции, выпускавшейся в крае, оказался неплатежеспособен. Финансирование военных заказов резко сократилось, а конечная продукция гражданского назначения столь же резко стала вытесняться аналогичной импортной.

После валютно-финансового кризиса в экономике края произошли существенные изменения. За период 2000-2008 гг. темпы роста основных экономических и социальных показателей опережали средние по стране. Изменение тенденций развития обусловлено, во-первых, достаточно высоким удельным весом промышленности в экономике края; во-вторых, высокими темпами инвестиций в основной капитал, которые значительно превышают темпы роста промышленного производства и ВРП; в-третьих, достаточно диверсифицированной отраслевой структурой роста, которая обеспечивается динамикой машиностроения, лесной и горнодобывающей отраслей. Особое экономико-географическое положение Хабаровского края, связанное не только со значительным объемом грузо- и пассажиро- перевозок внутри края, но и с выполнением им функций транспортно-транзитного центра Дальнего Востока, тем более обусловливает важность для краевой экономики устойчивой работы транспортного комплекса.

Устойчивый экономический рост невозможен без достаточных инвестиционных ресурсов. Именно инвестиционная деятельность является основополагающей при характеристике текущей ситуации и обоснования перспектив развития экономики края. На протяжении рассматриваемого периода для инвестиционной деятельности края были характерны значительные колебания годовых темпов роста со сменой положительной и отрицательной динамики. Если в первой половине 1990-х гг. наблюдалось снижение инвестиций в основной капитал, то за последние пять лет их среднегодовой прирост составлял более 25%.

Происходящие изменения в общих объемах инвестиций сопровождались изменением направленности их использования: если до 1998 г. включительно доля инвестиций в сферу производства постоянно снижалась, но, начиная с 1999 г., отмечается рост. Основной объем инвестиций производственной сферы направляется в промышленность. Если в 1998 г. в промышленный сектор экономики было вложено 18,6% инвестиционных ресурсов (наименьший результат), то после финансового кризиса доля промышленности в общих объемах инвестиций возросла до 37%, а в 2002 г. составила уже около 50,0%. Активизация инвестиционной деятельности отмечена в электроэнергетике, машиностроении и металлообработке, нефтеперерабатывающей, угольной, лесной, деревообрабатывающей, пищевой промышленности. Вместе с тем, после достижения пика в 2002 г., относительные объемы инвестиций в промышленность вновь снижаются и к 2008 г. упали до 32,2%.

Одним из основных факторов, определяющих экономическое развитие Хабаровского края, являются внешнеэкономические связи. Внешнеторговый оборот края составил в 2008 г. 3061,6 млн долл., увеличившись по сравнению с 1993 г. в 3,5 раза. При этом объем экспорта за этот период увеличился почти в 3,7 раз, импорта - в 3,2 раза. Наибольший удельный вес в товарной структуре экспорта края традиционно занимают машины, оборудование, транспортные средства, топливо, минеральное сырье, металлы, лесотовары. В товарной структуре импорта основная часть приходится на машины и транспортные средства, товары народного потребления.

В 2008 г. деятельность на территории Хабаровского края осуществляли 39 кредитных организаций, включая 30 филиалов банков, головные офисы которых расположены за пределами региона. Среди последних свое присутствие на территории края зафиксировали практически все лидеры российского банковского сектора. Они в различных объемах осуществляют деятельность на локальных финансовых рынках, и именно ими определяются основные масштабы проводимых здесь операций. К примеру, в сумме кредитной задолженности доля кредитных учреждений из других регионов в 2007 г. превысила 80%.

Сложившаяся система имеет высокие динамические характеристики развития, опережающие темпы развития экономики региона в целом. При этом отчетливо прослеживается возрастание роли банковского сектора в развитии экономики Хабаровского края (табл. 6).

Показательно, что при росте валового регионального продукта одновременно идет устойчивый процесс возрастания значений относительных характеристик участия в этом процессе кредитно-денежных учреждений. В качестве важной характеристики следует отметить тенденцию

Таблица 6 - Банковский сектор в экономике Хабаровского края (на начало года в % к ВРП)

роста (хотя и достаточно медленного) доли кредитов реальному сектору в размещенных ресурсах. За рассматриваемый период он составил 1,9 п.п. (с 33,5% до 35,4%).

При совпадении тенденций, определяющих увеличение доли банковского капитала в целом по региональной экономике, следует отметить неравномерность данного процесса. Наибольшие сдвиги произошли в доле кредитной составляющей в капитале предприятий крупного бизнеса, активы которых превышают 1 млрд руб. Более скромные результаты достигнуты средними по масштабам предприятиями (активы от 100 млн руб. до 1 млрд руб.), и крайне слабые изменения фиксируются на малых предприятиях. Очевидно, что это отражает существенные проблемы, имеющиеся в получении кредитов малым бизнесом, которые пока не нашли удовлетворительного разрешения не только в региональном, но и в макроэкономическом масштабе.

Позитивно можно оценить изменения в отраслевой структуре кредитных процессов, осуществляемых в Хабаровском крае. После периода преимущественного использования кредитных ресурсов в быстроокупаемых сегментах экономической деятельности (торговле, сфере услуг), начиная с 2005 г., значительная доля банковских ресурсов региональных кредитных организаций направляется в промышленность и строительство (табл. 7).

При этом следует выделить относительно высокий удельный вес обрабатывающей промышленности. Существенные позитивные сдвиги за рассматриваемый период произошли во временной структуре кредитования. Так, среднесрочные кредиты (на период от одного года до трех лет) выросли с 2001 г. по 2007 г. с 10% от общей суммы размещения до 33,5% , а долгосрочные (свыше 3 лет) - с 2% до 10%.

Сохранение позитивного тренда в развитии банковского сектора Хабаровского края, и, соответственно, усиление его влияния на региональную экономику, предполагает ряд важных сдвигов, как в структуре, так и динамике кредитной деятельности. Это связано с рядом стратегических позиций в организации регионального развития.

Таблица 7 - Отраслевая структура кредитных операций банковских учреждений Хабаровского края (%)

Прежде всего, следует выделить необходимость улучшения обеспеченности банковскими услугами по всей территории края. Современная пространственная структура формирования банковского сектора асимметрична: высокая обеспеченность кредитными учреждениями на юге региона, и крайняя их недостаточность в северных районах. Эта диспропорция сложилась исторически, но без ее исправления невозможно обеспечить рациональное функционирование экономической системы Хабаровского края.

Особенно важно обеспечение позитивных изменений в связи с новым этапом реализации государственных программ развития Дальнего Востока, и, в частности, целевой федеральной программы «Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья до 2013 г.».

Расширение экономической деятельности в регионе активизирует спрос на банковские услуги, для удовлетворения которого требуется осуществление ряда качественных сдвигов как в формировании собственно банковского сектора, так и в обеспечении более высоких характеристик его взаимодействия с нефинансовыми предприятиями и организациями.

Во-первых, необходимо дальнейшее расширение количества активных игроков на финансовых рынках региона, в т.ч. иностранных. Предполагаемое в программных документах формирование новых производственных структур и модернизацию действующих предприятий возможно осуществить только при достаточной кредитной поддержке. При этом процессы диверсификации производственной системы жестко взаимосвязаны с адекватной качественной трансформацией регионального банковского сектора экономики. Одновременно необходимо наращивание ресурсной базы для более масштабного инвестирования экономики края. Усиление конкуренции, несомненно, приведет к снижению ставок привлечения ресурсов, и последующему повышению эффективности их использования в региональной производственной системе.

Во-вторых, постоянным направлением совершенствования следует рассматривать набор используемых в регионе финансовых инструментов. Пока активно используемые в Хабаровском крае во взаимоотношениях банковского сектора и нефинансовых предприятий способы организации кредитной поддержки развития имеют ограниченную номенклатуру по сравнению с наиболее развитыми регионами страны. Так, несомненно, требуется активизация таких форм кредитования как «проектное финансирование», организация синдицированных займов, использование различных лизинговых схем.

В-третьих, существенным стратегическим направлением в организации банковской деятельности в регионе является совершенствование и дальнейшее развитие платежной инфраструктуры. Расширение безналичных платежей, особенно в сфере малого и среднего бизнеса, а также применение в розничном обороте банковских карт обеспечивают подъем деловой активности в регионе, стимулирование развития межхозяйственных связей, и, в конечном счете, дальнейший процесс экономического роста в Хабаровском крае.

Глава 5 посвящена изложению авторской концепции и опыта апробации конкретных механизмов взаимодействия банковских институтов и реального сектора экономики региона в условиях реализации стратегических планов и программ развития экономики региона.

Основной стратегической целью развития Хабаровского края является закрепление населения на Востоке страны путем формирования в крае высоко конкурентной экономики, обеспечивающей высокий уровень и качество жизни населения, при соблюдении соответствующих экологических ограничений. С учетом складывающихся в экономическом комплексе края тенденций и необходимости решения существующих проблем приоритетами экономической, инвестиционной и структурной политики являются:

развитие и повышение эффективности энергетической инфраструктуры;

создание мощной многофункциональной и специализированной транспортной инфраструктуры;

диверсификация индустриального комплекса края;

реанимация и развитие высокотехнологичных производств в обрабатывающей промышленности.

Эти приоритеты должны быть реализованы в рамках системы целевых параметров (табл. 8).

Основным инструментом реализации стратегических целей в области экономического развития являются региональные программы развития.

Таблица 8 - Целевые параметры экономического развития Хабаровского края до 2025 г., %

Ключевым назначением целевых программ является ускорение социально-экономических процессов, ведущих к решению наиболее важных проблем экономического и социального развития, сокращению сроков достижения, в сложившихся условиях, тех целей и целевых ориентиров, которые имеют первостепенный характер для общества в целом и отдельных сфер общественного производства на данном этапе. При этом под программой в рамках настоящего исследования понимается не только целевая программа, оформленная документально, но и приоритетное направление развития субъекта, закрепленное в стратегическом документе по развитию субъекта.

Программы развития субъекта Федерации финансируются за счет различных источников в соответствии со статусом программы (федеральная, программа субъекта либо иная). Как правило, источниками финансирования большинства социально ориентированных программ являются средства бюджета соответствующего уровня в силу отсутствия экономической эффективности для коммерческих структур по финансированию таких программ.

Финансирование же программ, реализация которых позволит получить в обозримом будущем реальные доходы и прибыли, не редко осуществляется совместными усилиями государственной власти и коммерческих структур, в том числе кредитных организаций. Фактически государственная власть выступает катализатором реализации программ развития субъекта, инициируя и координируя действия участников - коммерческих структур. При этом государственная власть принимает и финансовое участие в поддержке программ путем непосредственного предоставления бюджетных средств - субсидий либо кредитов, или предоставляя гарантии.

На территории Хабаровского края действует 20 программных документов с максимальным горизонтом планирования до 2015 года. Конечно, ключевой является «Долгосрочная целевая инвестиционная программа Хабаровского края на период до 2013 года», направленная на развитие инфраструктуры и социальной сферы, совершенствование процессов реализации федеральных целевых программ на территории региона и повышения результативности бюджетных расходов края, общий объем государственного финансирования которой составляет на 2009-2013 гг. 41,8 млрд руб., в том числе: субсидии из федерального бюджета на софинансирование объектов капитального строительства краевой и муниципальной собственности - 36,1 млрд руб. (86,3% от общей суммы); средства краевого бюджета в объекты капитального строительства краевой государственной собственности 5,3 млрд руб. (12,3%); субсидии из краевого бюджета на софинансирование объектов капитального строительства муниципальной собственности - 4,3 млрд руб. (1%).

Главной проблемой реализации региональной инвестиционной политики является достаточность источников финансирования. В качестве основных источников в Хабаровском крае используются бюджетные кредиты, бюджетные гарантии, облигационные займы. Использование средств бюджета на поддержку региональной экономики существенно возросло с 1,2 млрд руб. в 2001 г. (9,8% расходов бюджета) до 10,1 млрд руб. в 2008 г (20,9%). Сумма бюджетных кредитов за последние пять лет увеличилась с 8,9 млн руб. до 503,1 млн руб. или в 56,5 раз. Наибольшие суммы бюджетной поддержки получили предприятия динамично развивающихся отраслей, имеющие экономический эффект от освоения кредитов. Среди них предприятия промышленности, транспорта и связи, которые первыми начали получать бюджетные кредиты (в 1998 г. - 100%). В последующие годы ярко проявляется смена приоритетов бюджетной поддержки отраслей. Так, среди заемщиков 1999 г. числятся предприятия строительной сферы (50%), в 2000 г. - пищевой промышленности (68%). 2006 г. и 2008 г. ознаменовались смещением бюджетных средств в строительство - более 90% всех кредитов, что связано со строительством газопроводов, социальным и жилищным строительством. Однако, с 1 января 2008 г. существенно изменены условия бюджетных кредитов, что делает их фактически не возможными к выдаче на территории Хабаровского края. В 2008 г. бюджетные кредиты предоставлялись лишь муниципальным образованиям в основном на сезонный завоз топлива.

В 1998-2006 гг. Хабаровский край активно использовал непрямое финансирование путем предоставления гарантий. В этот период не менее 50 предприятий различных отраслей экономики получили государственные гарантии, что позволило привлечь банковские кредиты, как на пополнение оборотных средств, так и для реализации инвестиционных проектов. Однако после пика в 2003 г. (сумма гарантий - 2 млрд руб.) размер бюджетных гарантий снизился существенно, составив в 2008 г. только 150 млн руб. И хотя в 2008 г. все гарантии предоставлялись на инвестиционные цели, против 87% в 2003 г., их роль в финансировании реального сектора экономики оказалась весьма ограниченной.

Столь же ограничены возможности такого инструмента, как государственные ценные бумаги. До 2005 г. Хабаровский край разместил на открытом рынке три среднесрочных выпуска (сроком до 2 лет) облигаций объемом по номиналу 1 096 млн руб., в том числе в 2004 г. 700 млн руб или 64% общего объема выпусков.

Привлечение коммерческих кредитных источников также сталкивается с существенными трудностями. Важнейшим условием кредитования программ развития коммерческими банками является государственная политика на региональном уровне. Правительство края, как правило, определяет наиболее важные отрасли и предприятия для государственной поддержки посредством программ, предлагая участие в них заинтересованным банкам. В середине 1990-х годов прошлого века актуальным являлась поддержка добывающих отраслей (золото-, лесо-, рыбо-). В начале нового столетия обострилась транспортная и энергетическая проблемы и правительство сосредоточило усилия на соответствующих отраслях. В середине текущего десятилетия наиболее нуждающимися в государственной поддержке признаны сельское хозяйство, жилищное и дорожное строительство, малый бизнес. Соответственно, менялись вектора приложения усилий правительства, участники - кредитные организации и условия финансирования программ.

Одним из удачных примеров является Программа «Развития и поддержки малого предпринимательства в Хабаровском крае». В 2008 году в крае оборот малых предприятий составил 175,7 млрд рублей, или 33% от оборота полного круга организаций края. Из них 51% приходился на долю оптовой и розничной торговли, ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования, 19% - на обрабатывающие производства, 8% - на строительство. При этом основным источником поддержки малого бизнеса является банковский сектор. За время действия программы в 2001-2005 гг. из краевого бюджета выделено только 100 млн руб., остальные средства (более 48 млрд руб.) предоставлены коммерческими структурами, в том числе Фондом поддержки малого предпринимательства "Каунтерпарт Бизнес Фонд", кредитными потребительскими кооперативами и коммерческими банками.

Превращение кредитных ресурсов коммерческих банков в стабильный источник инвестиций в реальный сектор экономики региона возможно при условии устойчивого, надежного хеджирования рисков. В диссертации предложено решать эту задачу на основе модели финансирования кредитной организацией целевых программ развития региона присутствия, которая является составной частью общебанковской модели размещения ресурсов и определяется совокупностью внешних и внутренних факторов, показателями деятельности кредитной организации, приоритетами общебанковской стратегии развития.

Уровни управления такой модели (стратегический, текущий, оперативный) соответствуют уровням управления кредитной организацией.

Каждый из уровней включает сопоставление внешних (рыночных) и внутренних (банковских) параметров и выбор ниши (сегмента) или конкретного объекта (клиента, проекта) на внешнем рынке, соответственно, в какой-либо программе развития региона. Отдельно должны быть сформулированы критерии и принципы такого сопоставления и отбора, очерчены количественные (цифровые) и качественные (отраслевые, продуктовые и иные) границы, четко сформулированы для исполнительных органов банка направления и масштабы деятельности. Рассмотрим эти уровни применительно к модели.

На стратегическом уровне управления формируется Стратегия развития кредитной организации, включая приоритеты развития, основы кредитной, депозитной, процентной политики, политики управления рисками. Стратегия является достаточно постоянной в течение продолжительного времени, например, 5 лет. Стратегический уровень является базой дальнейшего развития, поэтому находится в компетенции Совета директоров банка, главного управляющего субъекта этого уровня. Задачами Совета директоров и, соответственно, стратегического уровня является:

определение приоритетов развития банка,

определение принципов и критериев участия банка в финансировании тех или иных направлений, тех или иных регионов присутствия.

Предположением модели является то, что степень заинтересованности регионального банка в финансировании программ развития «своего» региона выше, чем у филиалов инорегиональных банков. Однако при этом региональный банк вынужден нередко ограничивать долю своего финансирования программ региона в силу ограниченности капитала. Соответственно, региональный, как впрочем, и любой другой банк, вынужден самостоятельно определить ту долю финансирования региональных программ, которая бы обеспечивала требуемый уровень надежности, доходности, ликвидности и не представляла бы угрозы для устойчивости банка, для его клиентов и владельцев.

Следовательно, Стратегия регионального банка формируется, основываясь на количественных и качественных достигнутых показателях деятельности банка, с учетом динамики и специфики конкретного регионального рынка, перспектив развития региона в целом. На уровне Стратегии должны быть обозначены миссия и цель банка с акцентом на поддержку экономики именно в местах присутствия банка. На стратегическом уровне не отбирается конкретная программа развития региона для финансирования, а определяется сегмент рынка для вложения ресурсов. Наличие или отсутствие целенаправленной программы развития данного сегмента не является основанием участия или не участия банка в ее финансировании.

Банк формулирует в Стратегии качественные приоритеты вложения средств исходя, прежде всего, из рыночных потребностей (внешние факторы) и целей, приоритетов собственников банка (внутренние факторы). Таким образом, Стратегия банка определяет желательные и нежелательные целевые аудитории (отрасли, сегменты потребителей услуг, территории). Количественные ориентиры вложений обозначаются в Стратегии как минимальные и максимальные границы (объемы, стоимость, сроки капитала, вложений, ресурсов, прибыли), исходя из, достигнутых значений базовых коммерческих величин: капитала банка, уровня прибыльности и уровня рисков (внутренние факторы), а так же допустимых и адекватных значений базовых надзорных и рыночных величин: ценовых уровней, нормативов, иных требований регулятора и прочих надзорных органов (комитета по финансовому мониторингу, антимонопольного органа) (внешние факторы). Количественные ориентиры устанавливаются, как правило, на конец периода действия Стратегии. Стратегия должна быть выстроена таким образом, чтобы разработка всех прочих внутренних документов банка в ее русле не составляла трудности и неоднозначной трактовки, а сотрудники банка однозначно ориентировались при текущем и оперативном сопоставлении и отборе программ, проектов и клиентов для финансирования. Уровень стратегического управления включает в себя и разработку более конкретных программных документов, так называемых основных политик банка: кредитная, депозитная, процентная, управления рисками. Каждая из политик конкретизирует Стратегию, определяет конкретные методы, инструменты ее реализации. При этом политика банка может уточняться из года в год, что позволяет рассматривать ее как связующее звено между стратегическим и тактическим уровнями.

На тактическом уровне Стратегия банка реализуется в рамках политики банка. При этом производится:

регулярное сопоставление условий предлагаемых рынком программ (проектов) с принципами, критериями, обозначенными в Стратегии и политиках банка;

оценка текущих возможностей банка для участия в программах региона и отбор таких программ для финансирования банком;

организация взаимодействия с субъектами рынка, в том числе государственными органами в рамках реализации региональных программ;

контроль и анализ участия в программах;

изменение количественных и качественных параметров участия банка в финансировании в границах, установленных Стратегией и политиками.

При отборе программ на уровне текущего управления используются следующие методы отбора программ и проектов: 1) экспертный - на основе интуиции, личного опыта и связей, 2) рыночный - на основе динамики количественных показателей рынка и банка, 3) интегрированный - на основе двух первых).

Критериями отбора программ являются: 1) формальные фильтры - сопоставление параметров программ и параметров банка (стратегический интерес банка и программы, встроенность программы в рамки нормативных показателей деятельности банка и встроенность банка в рамки нормативных показателей деятельности программы), 2) неформальные фильтры - сопоставление результатов участия и неучастия банка в программе при равных экономических результатах.

Таким образом, происходит сопоставление текущих рыночных условий с ориентирами Стратегии, политики банка, фиксируются границы встроенности банка в эти условия.

На оперативном уровне осуществляется ежедневное сопоставление и отбор объектов для финансирования и предложения иных банковских услуг. При этом:

определяются дневные объемы, сроки привлечения и размещения ресурсов, максимально возможный объем расходов и доходов,

отбор потенциального клиента по признаку соответствия приоритету финансирования (например, отраслевой или продуктовый), соответствия сумме и сроку финансирования, соответствия критериям риска, доходности, ликвидности;

принятие решений о финансировании (привлечении ресурсов, проведении расходов/доходов в рамках дневных лимитов);

контроль выполнения дневных лимитов, нормативов.

Однако при реализации модели возникают как типичные, так и специфические риски. Среди типичных - риск потери управляемости при множестве подразделений банка, операционные риски. Среди специфических - риск конфликта интересов собственников банка и интересов региональных властей, бизнеса. Специфический риск очевиден в силу статуса банка. Если банк позиционируется как региональный, то априори несет обязательства по финансовой поддержке региона. При этом внешние субъекты (правительства, бизнес, клиенты, партнеры) в силу незнания или непонимания не всегда учитывают специфику деятельности банка. Даже являясь региональным и поддерживая региональные программы, банк определяет долю своего участия в них, исходя из соответствия внешних и внутренних параметров своей деятельности. Банк постоянно ищет баланс между устойчивостью и доходностью, между интересами региона и конкретных собственников и клиентов банка.

Снижению указанных рисков может содействовать четко сформулированная и регулярно корректируемая Методика отбора банком целевых программ, проектов, объектов и клиентов (далее Методика), предлагаемая автором. Методика представляет собой алгоритм последовательного использования критериев и показателей эффективности для отбора программ, проектов, объектов и клиентов для финансирования. Отбор производится в рамках трехшаговой процедуры.

Шаг первый. Составление матрицы критериев:

Шаг второй. Каждый критерий оценивается по 5-ти балльной шкале, где минимальный балл выставляется для минимально значимого критерия, максимальный балл - для максимально значимого критерия. В целом критерии сопоставимы, кроме критерия эффективности программ, проектов, но существует конфликт, заключающийся в том, что кредитная организация ориентируется на бизнес-эффективность, как наиболее точно определяющую результативность финансирования для нее.

Шаг третий. Строится матрица соответствия. Банком устанавливаются допустимые границы соответствия критериев: полное соответствие, неполное соответствие, критическое несоответствие. При полном соответствии критериев банк может финансировать программу, проект, объект или клиента не вступая в конфликт с региональной составляющей. При неполном соответствии критериям исполнительные органы кредитной организации в пределах своей компетенции вправе принимать решение о финансировании. При критическом несоответствии решение о финансировании принимается Советом директоров кредитной организации.

Подобная методика была апробирована в Хабаровском крае при финансировании программы развития золотодобывающей отрасли специализации региона, реализованной в 1996-2000 гг. Основной объект финансирования - ОАО «Дальневосточные ресурсы» - золотодобывающая артель.

Успешность привлечения и использования кредитных источников для реализации социальных и экономических программ развития субъекта связана с основными этапами:

Формирование информационного поля реализации программ субъекта, включая четкое формулирование приоритетов, цели, задач, источников (в том числе кредитных), этапов и результатов реализации программ, доведение программы до сведения всех потенциальных участников - коммерческих структур. На этапе формирования программ целесообразно привлечение для консультаций потенциальных участников - коммерческих структур в целях определения их заинтересованности в программе, возможной доли участия, механизмов использования кредитных источников.

Запуск механизмов привлечения в программу кредитных источников, включая предоставление бюджетных кредитов и гарантий, проведение конкурсов по отбору участников - кредиторов. Финансирование программы.

Оценка результатов реализации программы с привлечением кредитных средств, включая регулярный сбор информации о ходе реализации программы, координационные встречи кредиторов программы с представителями власти, выработка совместных решений для дальнейшей реализации программы.

Наиболее ответственным является первый этап, от качественной реализации которого зависит эффективность программы в целом. Основная задача государственной власти - заинтересовать потенциальных кредиторов и найти точки соприкосновения интересов кредитной организации и конкретной программы. Необходимость участия кредитных организаций в поддержке экономики региона очевидна. Но кредитная организация в силу своего статуса обязана соблюдать, прежде всего, требования эффективной и устойчивой деятельности. Поэтому, отдельные аспекты могут явиться препятствием для кредитования банками конкретных целевых программ, в том числе: