Финансовое обеспечение деятельности коммерческого банка: методология и механизмы финансирования

* Конвертацию долговых обязательств в долевые

Размещено на http://www.allbest.ru/

Результатом рассмотрения в диссертации вопросов регулирования процесса финансирования в банке стала формулировка ряда положений, раскрывающих тенденции и направления совершенствования подходов к внешнему и внутреннему регулированию финансирования банковской деятельности.

В числе таких положений находится сделанный в диссертации вывод, что не существует единой для всех стран и банков системы регулирования финансирования. При общей тенденции к унификации норм и требований, призванных обеспечить равные условия для финансирования банков разных стран на фоне динамично развивающихся процессов "стирания границ", взаимного территориального проникновения банков и формирования единого финансового пространства, на уровне каждой страны имеют место национальные особенности реализации общих для всех подходов к регулированию, обусловленные комплексом экономических, политических и социальных условий развития страны, в том числе ее финансовой инфраструктурой, рыночной дисциплиной и степенью доверия общества к банковской системе.

Исследование опыта внешнего регулирования банковского финансирования в России показало, что отечественная система регулирования соответствует общепринятым международным подходам в части прямого регулирования состава, структуры и минимального размера необходимого банку долевого финансирования, отказа от ограничительных подходов в регулировании долгового финансирования (собственный капитал банка перестал выполнять роль ограничителя совокупного объема привлеченных банком средств и их отдельных видов), переноса акцента в регулировании финансирования на инструменты управления ликвидностью и рисками. Вместе с тем, отечественная практика регулирования имеет существенную специфику механизмов реализации регулятивных норм, когда административные меры воздействия превалируют над мерами экономического характера. В частности, основной для всех стран инструмент регулирования финансирования - объемы и стоимость ресурсов, предоставляемых центральными банками в порядке рефинансирования коммерческих банков, в России не играет ведущей роли, и в отечественной практике регулируются не столько финансовые условия деятельности банков, сколько сама их деятельность.

В результате система регулирования банковского финансирования в России в настоящее время приобрела ряд негативных черт, среди которых в диссертации выделяются такие, как противоречивость (когда к одним и тем же параметрам финансирования в целях пруденциального надзора, оценки экономического положения и финансовой устойчивости банка, а также в процессе дистанционного мониторинга, предъявляются разные требования), неравномерность воздействия (когда регулятор устанавливает требования к условиям доступа к отдельным источникам финансирования ограничивающие круг участников рынка, или устанавливает для отдельных банков более льготный порядок получения финансирования), отсутствие необходимой гибкости (преобладание лимитов над коридорными значениями).

Результаты исследования границ внешнего и внутреннего (внутрибанковского) регулирования финансирования стали в диссертации основанием для общего вывода об определяющем влиянии внешнего регулирования финансирования, задающего предельные параметры объемов и структуры финансирования в банке, и детерминированном характере целей внутреннего управления финансированием, вынужденного балансировать на грани установленных пределов.

Третья группа проблем, поднимаемых в диссертации, связана с решением комплекса методологических, методических и практических вопросов осуществления долевого финансирования и совершенствования его механизмов.

Теоретической основой исследования проблем долевого финансирования банковской деятельности послужил подход, в соответствии с которым долевое финансирование представляет собой способ формирования банком источников финансирования в обмен на обязательства собственности. Величина первоначальных обязательств собственности, возникающих при формировании уставного капитала банка, меняется в дальнейшем под воздействием результатов его деятельности: полученная и капитализированная в различной форме прибыль увеличивает совокупное богатство собственников; допущенные убытки и потери, наоборот, уменьшают. Все источники, которые так или иначе оказывают влияние на величину имеющихся у банка обязательств собственности концентрируются в его собственном капитале, который одновременно является и мерой, позволяющей количественно измерить величину обязательств собственности. Поэтому механизмы долевого финансирования были исследованы в их единстве с механизмами формирования собственного капитала банков.

Проведенное в работе обобщение и систематизация международной практики долевого финансирования в банках разных стран позволило сделать следующие выводы:

- долевое финансирование банков всех стран отличаются видовым однообразием с одновременной существенной спецификой механизмов его осуществления. Типичными являются механизмы финансирования за счет привлечения акционерного капитала в различных формах, включая сопутствующие (эмиссионный доход) и "гибридные" (средства имеющие свойства и долга и капитала). Столь же распространены резервные накопления капитала и доходов, полученных от переоценки активов по справедливой стоимости. Национальные особенности долевого финансирования определяются историческими традициями банковского дела, степенью интеграции банков в международную финансовую систему, ролью фондового рынка и развитостью рыночных механизмов. Исходя из этого в разных странах механизмы привлечения долевого финансирования различаются степенью публичности, гибкости и зависимости от рыночной конъюнктуры. При этом очень специфичны состав и структура задействуемых источников, включая "гибридные" и "неденежные" их формы;

- долевое финансирования во всех странах является предметом регулирования со стороны органов банковского надзора. Стремление органов банковского надзора стандартизировать подходы к оценке долевого финансирования обусловило выработку единых требований относительно минимального размера акционерного капитала, качества источников финансирования и их количественных пропорций, уровня достаточности капитала. Представления национальных регуляторов по поводу возможностей использования собственного капитала банка на покрытие специфических активов и рисков, порядка его формирования и границ административного регулирования (порядок расчета величины капитала и отдельных его источников, способы корректировки величины капитала на риск, включение в расчет рисковых резервов общего характера) определяют специфику реализации методов трансформации долевых источников финансирования банками разных стран;

- современные механизмы долевого финансирования, соответствующие международным требованиям, базируются на "денежной" концепции формирования капитала, когда предпочтение отдается реальному поступлению денежных средств в банк. Значительный удельный вес источников финансирования, формирование которых не сопровождается движением денежных средств, или предшествует их поступлению в банк, расценивается как фактор, снижающий качество долевых источников финансирования.

Исследование российской практики долевого финансирования проводилось в диссертации в контексте исторической ретроспективы развития методологии финансирования. Это позволило определить современные тенденции и проблемы долевого финансирования банковской деятельности и описать специфику подходов российских банков к его осуществлению в виде типичных стратегий.

К числу современных тенденций развития долевого финансирования в практике российских банков были отнесены:

- унификация подходов к долевому финансированию в русле общемировых тенденций, под воздействием которой ярко выраженные национальные особенности долевого финансирования, свойственные начальному этапу развития российских банков, постепенно утрачивают свое значение (отказ от фондовых методов накопления прибыли, акцент на публичные механизмы долевого финансирования, снижение зависимости от неденежных источников финансирования, распространение рыночных механизмов, сокращение доли собственного капитала);

- в развитии подходов к долевому финансированию ключевая роль отводится приоритетам государственной политики в отношении банков. Стратегическое видение роли банков в экономике страны, изложенное в Концепции развития России до 2020 г., сопровождается активным стимулированием публичных методов финансирования, созданием благоприятного инвестиционного климата для участия иностранного капитала, поощрением процедур слияний и поглощений в банковском секторе;

- количественные и качественные характеристики долевого финансирования и его структура в российских банках неоднородны и сильно дифференцированы в зависимости от организационно-правовой формы банка, степени участия в деятельности банка государства в качестве акционера или соинвестора, доли в структуре собственности банка иностранного капитала, "рейтингового" потенциала банка, необходимого для задействования публичных источников финансирования, участия банков в реализации национальных и региональных проектов развития, месторасположения банка (финансовые центры, регионы с благоприятным инвестиционным климатом).

Обозначенные тенденции были подтверждены результатами исследования действующей практики, которые дали развернутую характеристику долевого финансирования в разрезе банковской системы страны, ее регионов и 30 крупнейших банков за период 1998-2008 гг.

Проведенный сравнительный анализ показателей, характеризующих динамику и структуру долевого финансирование указанных групп банков, позволил сделать вывод, что в российской практике сложились две ярко выраженные стратегии долевого финансирования, названные в диссертации стратегией публичного и закрытого финансирования:

- публичная стратегия реализована в акционерных банках открытого типа с участием крупных корпораций и государственных структур и предполагает использование опосредованных через фондовый рынок механизмов внешнего финансирования, активное накопление прибыли для обеспечения необходимого уровня дивидендных выплат и поддержания курса акций, а также отличается высоким уровнем затрат на привлечение капитала. В структуре источников финансирования таких банков низка доля уставного и резервного капитала и высока (до 90%) доля внутренних источников (эмиссионный доход, накопленная прибыль) и источников, полученных с помощью гибридных инструментов. Проблемы с достаточностью капитала у банков этой группы обусловлены тем, что потребность в прибыли заставляет такие банка проводить агрессивную политику, в итоге быстро растут рисковые активы и перестает выполняться норматив достаточности капитала. Отчасти проблема сглаживается, тем что получаемая прибыль одновременно выступает источником капитала. Однако в условиях неблагоприятной конъюнктуры высокие риски оборачиваются убытками, с ростом которых не только растут требования к капиталу, но и снижается его абсолютная величина;

- сферой применения закрытой стратегии финансирования являются банки, созданные как закрытые акционерные общества или общества с ограниченной ответственностью. Финансирование таких банков характеризуется высокой степенью концентрации собственности, затраты на привлечение капитала невысоки, но возможности такого привлечения крайне ограничены финансовыми возможностями действующих собственников, также ограничены и возможности внутреннего накопления прибыли. В результате в структуре финансирования начинают превалировать уставный и резервный капитал и прочие источники в виде фондов переоценки имущества. Проблемы с достаточностью капитала носят хронический характер в силу ограниченности возможностей действующих участников и предельно высоких требований Банка России к новым участникам. В силу последней причины зависимость банков данной группы от норм регулирования значительно повышается. Недостаток капитала и зависимость от надзорных органов заставляет банки проводить более взвешенную политику в использовании имеющихся финансовых ресурсов.

Исходя из результатов проведенного анализа, в работе доказывается, что дальнейшее совершенствование долевого финансирования должно осуществляться в направлении упрощения процедур формирования капитала и смещения акцентов в сторону стимулирования банков к наращиванию масштабов долевого финансирования на основе использования механизмов, позволяющих одновременно решать комплекс взаимосвязанных задач: способствовать повышению уровня капитализации банков, оперативно воздействовать на ликвидность банка, повысить рыночную дисциплину банков и степень информированности общества о намерениях их собственников.

К числу наиболее перспективных способов решения имеющихся проблем были отнесены:

- необходимо придать гибридным инструментам формирования банковского капитала статус обязательного источника долевого финансирования. Это позволит: придать большую публичность деятельности банка (возможность привлечения субординированных займов от третьих лиц предполагает реализацию банком комплекса мероприятий по повышению степени известности); снизить нагрузку на систему страхования вкладов в условиях, когда нарастают тенденции к банкротству банков; повысить рыночную дисциплину банков (банк будет вынужден "выходить" на рынок, привлекая средства не путем установления высоких процентных ставок по вкладам, а доказывая свою состоятельность и надежность более искушенным, чем вкладчики, кредиторам);

- следует создать условия для расширения состава инструментов формирования уставного капитала. Для этого может быть использован как зарубежный, так и отечественный опыт реализации механизмов оплаты долей и акций с отсрочкой юридического оформления и использованием накопительных схем (формирование фонда имущества, полученного от учредителей, с одновременным обязательством по его капитализации в уставный капитал по истечению определенного периода с соблюдением установленной Банком России пропорции неденежной части в структуре уставного капитала; формирование дополнительного капитала, внесенного собственниками, с обязательством последующего его преобразованию в акции и доли и т.д.);

- в условиях беспрецедентной по масштабам государственной поддержки банков, источником осуществления которой являются, в том числе и средства бюджета, целесообразно пересмотреть механизмы оказания такой поддержки в пользу предоставления налоговых льгот банкам в виде снижения ставки налога на прибыль по капитализируемой и свободной от дивидендов прибыли, что позволит избежать неравенства в доступе к государственной помощи. Снижению зависимости российских банков от иностранного капитала будет способствовать предоставление налоговых льгот российским инвесторам, направляющим средства в уставный капитал банков. Давно назрела необходимость обеспечить единство в механизмах налогообложения затрат банка по созданию резервов на возможные потери.

В диссертации была дана оценка способности банков различных групп покрыть имеющимся капиталом возможные убытки при неблагоприятном развитии финансовой ситуации в стране к концу 2009 г. Результаты стресс-тестирования банков Саратовской области (проведено в соответствии с подходами, использованными Центром экономических исследований МФПА при тестировании 100 крупнейших банков России весной 2009 г.) показали большую стресс-устойчивость у мелких и средних региональных банков, что позволило сделать вывод: проблема достаточности капитала носит не общий, а локальный характер и для значительного числа банков заключается не столько в недостатке капитала, сколько в соблюдении регулятивных требований к нему.

Все это послужило основанием для предложения изменить подходы к регулированию капитала и отказаться от традиционной унификации требований к его величине, дифференцировав их по различным группам банков и предоставить мелким банкам возможность реорганизации бизнеса в узкоспециализированные формы, не лишая их при этом права осуществления основных банковских операций и сохраняя тем самым их жизнеспособность, а также изменять требования к капиталу с учетом фазы экономического цикла.

Четвертая группа проблем, поднимаемых в диссертации, посвящена разработке методологических подходов развития долгового финансирования в российских банках.

Проведенное в работе обобщение мировой практики осуществления банками долгового финансирования позволило сделать следующие выводы:

- несмотря на широкую дифференциацию структуры и масштабов финансового посредничества в разных странах, едиными тенденциями деятельности банков в области долгового финансирования являются: преобладание в структуре долговых обязательств банков депозитных источников, на долю которых приходится до 75% всех пассивов банков; ориентация банков на стабильные клиентские депозиты, занимающие более 50% от их совокупной величины; незначительная зависимость ресурсной базы банков от средств государства, государственных фондов и монетарных властей (1-2%); стремление банков поддерживать высокую долю средств, привлеченных на срок свыше 1 года, - до 30% совокупной величины банковских пассивов;

- в реализации отмеченных тенденций в банках разных стран четко прослеживается разница подходов в осуществлении банковского финансирования в рамках консервативной и несбалансированной моделей. В результате преобладания той или иной модели в структуре финансирования в банках разных стран начинает возрастать или падать доля средств, полученных в результате структурного финансирования. Масштабы распространения несбалансированной модели финансирования существенно выше в странах с диверсифицированной структурой финансового посредничества и развитым рынком вторичных долговых обязательств (примером тому служат показатели объемов ресурсов, полученных от продажи ипотечных и потребительских ссуд, которые в США и Германии достигают величины, сопоставимой с 1/3 объема средств, находящихся в банках на депозитных счетах). Однако, даже в странах, где преобладает одна из моделей, обе они сосуществуют и в разной степени используются разными по масштабам деятельности банками;

- в условиях кризисной экономики государствами всех стран мира принимаются активные меры по стабилизации национальной финансовой системы путем предоставления банкам дополнительной ликвидности и расширения сферы депозитного страхования, как в части лимитов страховых возмещений, так и видов банковских обязательств, выступающих объектом страховой защиты. Характерной антикризисной мерой также носит ужесточение подходов к оценке рисков, принимаемых банками при осуществлении операций секьюритизации активов и привлечению финансирования с денежных рынков.

Сравнительная характеристика состояния долгового финансирования в российских банках показала примерное соответствие его структуры общемировым тенденциям: в структуре долговых обязательств банков преобладают депозитные источники, составляющие до 70% пассивов банковского сектора; срочные депозиты занимают около 50% в составе всех депозитных источников; доля средств государства и государственных фондов незначительна, а средств Банка России - менее 1%, (возросла до 12% в кризисном 2008 г.); доля средств, привлеченных на срок свыше 1 года, составляет до 25% совокупной величины банковских пассивов (см. Рис.3). Вместе с тем, имеет место ярко выраженная ориентация российских банков на консервативную модель финансирования, которая является доминирующей.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.3. Структура долгового финансирования в банках разных стран (по состоянию на 1 января 2009 г.)

При общем соответствии структуры долгового финансирования в российских и зарубежных банках, количественные параметры финансирования, характеризующие объем привлекаемого банками финансирования, существенно различаются. По состоянию на 1 января 2009 г. объем привлеченных банками ресурсов в России составил 953 млрд. долл., в то время как в Японии - 9 013 млрд. долл., Испании - 5 086 млрд. долл., США - 10 874 млрд. долл., Германии - 8 817 млрд. долл. Для сравнения, объем ВВП на ту же дату в России составил 1 699 млрд. долл., Японии - 4 867 млрд. долл., Испании - 1 623 млрд. долл., США - 14 195 млрд. долл., Германии - 2 809 млрд. долл. По данным МВФ. См.: http://www.fxteam.ru/forex-library/fundamental-analyse/gnp. Результирующим показателем уровня финансирования в российских банках в диссертации был избран показатель доли кредитов по отношению к ВВП, который по состоянию на 1 января предкризисного 2008 г. составлял по России 37% См.: Бюллетень Банковской статистики. - 2008. -№72., что ниже аналогичного показателя в странах с рыночной экономикой в 4-5 раз. Сопоставляя данный показатель с величиной корпоративного долга российских предприятий перед зарубежными банками и кредиторами, которая достигла на ту же дату 40% по отношению к ВВП, в диссертации был сделан вывод как о низкой способности банков страны обеспечить хозяйство необходимыми ресурсами на приемлемых условиях, так и недостатке в стране необходимых финансовых ресурсов, которые могли бы быть мобилизованы банками и направлены на цели экономического развития.

Ответ на вопрос о достаточности или недостаточности имеющихся в стране финансовых ресурсов находится в плоскости приоритетов государственной денежно-кредитной политики, жесткий монетарный характер которой давно является предметом самых острых споров и дискуссий. Рамки настоящей диссертации не позволяют принять участие в этой дискуссии, однако размещение за рубежом значительной части ресурсов, абсорбированных в государственных резервах в виде стабилизационного фонда, резервного фонда и фонда национального благосостояния, в условиях, когда внешние заимствования российских предприятий начинают превышать сумму внутренних, плохо поддается логическому объяснению. Каким бы ни был ответ на вопрос о том, ограничены или нет российские банки в своих возможностях мобилизовать необходимые ресурсы, проблема наращивания их способности аккумулировать имеющиеся ресурсы и обеспечивать ими потребности развития экономики страны остается крайне актуальной.

Вывод о низкой способности банков страны обеспечить хозяйство необходимыми ресурсами на приемлемых условиях получил подтверждение в результатах проведенного в диссертации анализа проблем долгового финансирования. При этом доказано, что для всех банков страны, в той или иной степени, характерны: недостаток внутренних долгосрочных источников; несбалансированная по видам источников структура финансирования; низкий уровень запасов ликвидных активов; несоответствие временной структуры активов и пассивов; высокая концентрация рисков; недостаточность ликвидных активов; ограниченность и концентрированный характер источников поддержания ликвидности в чрезвычайных ситуациях. финансирование коммерческий банк

Перечисленные проблемы несбалансированности сильно сегментированы и имеют ярко выраженную специфику проявления на уровне каждого конкретного банка и внутри различных групп банков. Примененный в диссертации подход, когда статистические данные за 10 лет анализировались, как по банковской системе в целом, так и по группам банков, показал существование нескольких принципиально отличных подходов к осуществлению долгового финансирования, которые редко сочетаются в деятельности одного банка.

Основными характеристиками подхода, ориентированного на оптовые источники финансирования, являются: акцент на привлечение крупных состоятельных клиентов; стратегическое партнерство с внутренним или внешним инвестором; значительный удельный вес источников, мобилизуемых с рынка капитала с использованием в качестве инструментов кредитов, займов, депозитов и облигаций; разветвленная сеть дочерних финансовых предприятий банка (страховые компании, негосударственные пенсионные и инвестиционные фонды); высокая доля средств, полученных в доверительное управление; использование высокотехнологичных комбинированных механизмов привлечения средств. Для второго подхода характерно предпочтение банком розничных источников финансирования, не связанных с достижением эффекта экономии на масштабах, аккумулирование которых в большей степени строится на индивидуальном подходе и сотрудничестве с кредитором. Такие банки специализируются на удовлетворении потребностей определенного сегмента потребителей банковских услуг (в том числе с функциональной или географической точки зрения). Отсутствие выраженной специфики в подходах банка к финансирования характеризует его переходное состояние, когда смена приоритетов с розничных на оптовые рынки подчинена логике расширения деятельности банка.

Таким образом система общих дисбалансов в структуре долгового финансирования российских банков дополняется у крупнейших банков диспропорциями в пользу оптовых источников заимствования на мировых рынках, в результате чего их структура финансирования слабо диверсифицирована, а также лишена устойчивой базы в виде клиентских средств. Для региональных банков характерна высокая зависимость от местных источников финансирования, среди которых преобладают вклады населения, у них выше разрыв в сроках привлечения и размещения средств, что обуславливает более активное использование банками этой группы способов трансформации краткосрочных ресурсов в долгосрочные активы.

В целях устранения системных дисбалансов, имеющихся в долговом финансировании российских банков, в диссертации была предложена концепция реорганизации условий долгового финансирования, включающая реализацию следующих мер по насыщению экономики дополнительными источниками средств, совершенствованию механизмов их мобилизации и обеспечению безопасности участников процесса банковского финансирования:

1. Необходимо реформировать существующий механизм использования государственных резервов и средств, аккумулированных в системе Пенсионного и других государственных и негосударственных внебюджетных фондов, за счет расширения в их составе банковской составляющей с использованием прямых механизмов размещения средств в депозиты банков (без существующих сегодня ограничений), долгосрочные облигации, включая обеспеченные ипотекой и субординированные обязательства. Возможности, которые открывает реализация таких мер, очевидны. По состоянию на конец 2008 г. объем государственных резервов и средств Пенсионной системы России составил 26 100 млрд. руб. См.: Тосунян Г. Денежно-кредитная политика и банки в условиях мирового финансового кризиса / Доклад на IX Международном московском банковском форуме 24 ноября 2008 г., что превосходит объем кредитных вложений всех российских банков на ту же дату в 1,3 раза (19 885 млрд. руб.) и сопоставим с размером уже мобилизованных банками ресурсов (28 022 млрд. руб.) См.: Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2008 году.. Учитывая прогнозные значения динамики объема пенсионных накоплений, который в 2010 г. достигнет 1 трлн. руб., а в 2012 г. увеличится до 2 трлн. руб. По оценкам экспертов ФСФР. См.: http://www.pfsistema.ru/86904, можно предположить, что целевые ориентиры по темпам роста банковских активов по отношению к ВВП, установленные к 2020 г. на уровне 115%, могут быть обеспечены внутренними источниками.

2. Должны быть существенно расширены масштабы рефинансирования и его доступность для коммерческих банков страны. В чрезвычайных условиях финансового кризиса система рефинансирования сыграла особо положительную роль, и стабилизация банковской сферы во многом была достигнута благодаря резкому росту доли рефинансирования в структуре пассивов банков, которая на конец 2008 г. составила 12%, против 0,2% в 2007 г. Однако существующие условия рефинансирования (равно как и условия получения господдержки) не обеспечивают равные возможности доступа банков к этим средствам, и на начало 2009 г. 85% кредитов рефинансирования были сосредоточены в 30 крупнейших банках. В связи с этим необходимо пересмотреть предъявляемые к банкам требования, расширить состав нерыночных активов, под залог которых осуществляется кредитование, увеличить сроки выдаваемых кредитов и изменить механизм установления ставок рефинансирования.

3. Следует реализовать подход к решению проблемы наращивания масштабов банковского финансирования через развитие других финансовых посредников, что позволит повысить степень мобилизации необходимых для развития экономики средств. В частности, необходимо устранить противоречие, когда банки, имея достаточно ограниченные возможности для реализации предпочтений клиентов в инвестировании средств, пенсионном накоплении и страховании, предоставляют сберегателям больше гарантий сохранности средств, а другие финансовые посредники, обладая большими возможностями оказания финансовых услуг, не имеют государственных гарантий. Устранив это противоречие, можно создать необходимые условия для существенного развития небанковских механизмов аккумуляции национальных накоплений и расширит совокупные финансовые возможности банков в кредитовании экономики страны.

4. Важно стимулировать развитие в стране вторичного рынка долговых обязательств. Одной из таких мер может выступать создание, в том числе и с участием государства, "банков плохих долгов". Требует своего решения и вопрос о регулировании секьюритизации - в российской практике должен быть учтен негативный опыт зарубежных стран, и формы и методы структурного финансирования должны стать предметом жесткого регулирования с обязательным требованием о сохранении части секьюритизированных активов на балансе банка, или использованием права регресса на проданные активы.

5. Целесообразно расширить границы системы страхования вкладов и распространить государственные гарантии на юридических лиц и средства, находящиеся в доверительном управлении. Распространение государственных гарантий на средства юридических лиц не является безусловным правилом и применяется не во всех странах. Однако, многие из них использовали данную меру в качестве антикризисной и ввели систему полных гарантий, включая межбанковские кредиты, средства юридических и физических лиц независимо от суммы и формы хранения.

6. Назрела необходимость снять законодательные оговорки о праве вкладчика на досрочное изъятие средств и передать банкам право самостоятельного договорного урегулирования условий востребования средств. Регулирование условий досрочного возврата вкладов должно быть выведено из юрисдикции общегражданского законодательства, как это делается за рубежом, где условия расторжения договоров на привлечение средств в банковские депозиты является предметом исключительно банковского законодательства. При этом во главу угла должно быть поставлено достижение компромисса интересов, и право вкладчика вернуть деньги до истечения срока договора должно сопровождаться правом банка на отсрочку в удовлетворении экстраординарных претензий.

Пятая группа проблем, поднимаемых в диссертации, связана с характеристикой существующих подходов к управлению финансированием банковской деятельности, систематизация которых позволила разработать комплексную модель управления финансированием в российских банках.

Проведенное в данном направлении исследование исходит из того, что процесс управления финансированием имеет объект управления, субъекты, встроен в корпоративную стратегию банка с позиций достижения финансовых, конкурентных, информационных и кадровых целей, обладает активным управляющим свойством, и имеет самостоятельные функциональное назначение. Все это потребовало рассматривать управление финансированием как сложный многогранный процесс, представляющий собой элемент стратегического управления банком, предполагающий необходимость интегрированного управления активами и пассивами банка с учетом их количественной и качественной взаимосвязи и требующий самостоятельной организации процесса управления капиталом, структурой финансирования и затратами.

На уровне стратегии цель управления финансированием заключается в определении направлений, приоритетов и перспектив финансового обеспечения деятельности банка и общих подходов к реализации поставленных целей, индикатором достижения которых выступают интегральные финансовые показатели роста и эффективности. На уровне тактики, отличительными чертами которой является определенность, конкретность и адаптивность, состав задач управления расширяется: долгосрочные стратегические цели финансирования, сформулированные на предельно обозримую в условиях неопределенности перспективу, трансформируются в краткосрочные, что предполагает разработку поэтапной программы их достижения; стратегические ориентиры банка в целом адаптируются к уровню структурных подразделений; разрабатываются критерии принятия решений о выборе механизма финансирования; вводится система ограничений и лимитов финансирования; устанавливается взаимосвязь (количественная и качественная) параметров финансирования с другими направлениями деятельности банка.

Ранее в диссертации был сделан вывод о том, что цели внутреннего управления финансированием детерминированы требованиям внешнего регулирования. Это обстоятельство зачастую становится главным фактором, определяющим внутреннюю политику банка по управлению финансированием. Вместе с тем, требования регулятора будучи постоянными и общими для всех банков, не учитывают целый ряд факторов, которые могут меняться во времени - склонность банка к риску, состав и структура портфелей активов и пассивов, параметры и методы оценки рисков. Это требует от банка разработки и проведения самостоятельной политики управления, не противоречащей требованиям регулятора, но существенно детализирующей стандартизированный подход к управлению с учетом индивидуальных особенностей деятельности банка.

Следующим этапом проведенного в диссертации исследования явилась разработка проблем управления рисками финансирования.

До настоящего времени риски финансирования не нашли должного отражения в исследованиях, посвященным управлению рисками банковской деятельности. Редкие упоминания о риске финансирования, которые имеют место в исследованиях по общим проблемам риск-менеджмента, или не выделяют его в особый вид риска, или напрямую увязывают риск финансирования с конечным следствием его действия - потерей прибыли в результате невозможности осуществления инвестиций. И то, и другое приводит к отождествлению рисков финансирования с другими рисками, возникающими в ходе реализации инвестиционных проектов.

В диссертации доказывается, что у рисков финансирования есть существенная специфика, которая заключена в том, что они связаны не с опасностью прямых убытков вследствие утраты или обесценения актива, а с утратой финансовых ресурсов или источников их формирования под воздействием неопределенных по времени возникновения факторов и событий.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.4. Виды рисков и способы их покрытия

Как это отмечалось при характеристике принципов финансирования, специфика рисков банковского финансирования заключается также в том, что банк не может их не принимать. Принимая риск, банк лишается возможности в полной мере управлять его причиной и вынужден концентрировать свои усилия на управлении действием риска. Поэтому, как доказывается в работе, ведущую роль среди способов управления риском финансирования играет способ покрытия последствий риска запасами активов.

В соответствии с методологией Базельской концепции рискового капитала ожидаемые потери должны покрываться специальными резервами капитала, а непредвиденные - общими резервами. В диссертации доказывается возможность применить данную методологию в управлении рисками финансирования. Из этого, в свою очередь, был сделан вывод о том, что в отсутствии широкой банковской статистики и высокой степени непредсказуемости поведения кредиторов и вкладчиков, ведущая роль в управлении рисками финансирования принадлежит общим резервам, в качестве которых выступают запасы ликвидных средств в виде свободных остатков средств на корреспондентских счетах, в кассе, а также высоколиквидных активов. Специальные резервы в виде средств, депонированных в фонде обязательных резервов и (с определенными оговорками) отчислений в фонд страхования депозитов, играют в банковском управлении рисками финансирования подчиненную роль.

Также в работе была дана характеристика методов управления запасами активов, создаваемыми в целях покрытия рисков финансирования. Обобщение имеющихся точек зрения показало, что такими методами могут выступать метод показателей ликвидности, метод структуры пассивов и метод разрыва ликвидности. Детальное рассмотрение возможностей каждого из названных методов позволило доказать, что метод разрыва ликвидности имеет существенные преимущества для целей управления рисками пассивных операций и, соответственно, для управления риском финансирования.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.5. Элементы метода разрыва ликвидности в управлении резервами, создаваемыми в целях покрытия рисков финансирования

Для реализации обозначенных подходов к управлению финансированием в диссертации была разработана комплексная модель управления финансированием в коммерческом банке, расширяющая подходы известной концепции экономического капитала на весь процесс финансирования, а также дополняющая эти подходы систематизацией требований к финансированию со стороны регулятора и возможностей банка в проведении самостоятельной политики.

Представленная на Рис.6 комплексная модель включает три блока управления: управление капиталом, структурой финансирования и затратами. Каждому блоку управления соответствует:

- минимальный (стандартный) набор параметров, поддержание которых является обязательным требованием со стороны регулятора, что определяет использование достаточно традиционных и простых приемы управления, адаптированных к уровню любого банка и направленных на поддержание нейтральных позиций к риску и его снижение;

- набор дополнительных (экономических) параметров, выбор которых осуществляется банком индивидуально исходя из специфики своей деятельности, целей стратегического развития, круга выполняемых операций, т.е. факторов которые в конечном счете обуславливают целесообразность использования различных по степени сложности приемов управления с использованием собственных ("продвинутых") методик отслеживания рисков на постоянной основе и активного управления ими.

Выбор подходов к построению системы управления финансированием является прерогативой банка. Так банкам, ориентированным на удержание позиций и следующим за изменениями окружающей среды (их стратегию можно выразить как "соответствовать и реагировать"), а также банкам сфера деятельности которых связана с оказанием традиционных услуг, в меньшей степени зависимых от, например, динамики котировок фондового рынка или состояния мирового рынка капитала, в большей степени соответствует менее затратный подход к управлению, который реализуется в рамках стандартных параметров управления, задаваемых регулятором. В свою очередь эффективность управления финансированием крупных инвестиционно-ориентированных банков, позиционирующих себя не просто как универсальный банк, а как современный финансовый институт, напрямую зависит от результатов анализа динамики основных рыночных индикаторов и требует применения продвинутых подходов к управлению, предполагающих способность банка "инициировать и влиять".

В диссертации доказывается, что неотъемлемым атрибутом системы управления финансированием в банке должна стать внутренняя система управления структурой финансирования (система внутреннего рефинансирования), представляющая собой совокупность специфических приемов и механизмов возобновления процесса финансирования внутри сложившейся структуры источников с целью изменения их характеристик (новация обязательств, включая пролонгацию, капитализацию, конвертацию, выпуск обеспеченных активами ценных бумаг, формирования источника финансирования с отсрочкой в использовании, введения штрафных санкций за нарушение кредитором банка своих обязательств и т.д.).

Рис.6. Комплексная модель управления банковским финансированием

Методически важным является предложенный в диссертации комплекс разработок по реализации в деятельности банка инновационных приемов финансирования, предполагающих повышение привлекательности традиционных банковских услуг по хранению средств и стимулирование заинтересованности клиентов в их использовании (создание call-центров, систем дистанционного обслуживания, внедрение виртуальных технологий управления счетами), а также направленных на расширение возможностей доступа банка к источникам, традиционно аккумулируемым другими финансовыми посредниками (через механизм социального и пенсионного накопительства, доверительного управления средствами, использование комбинированных депозитов со встроенными инвестиционными, страховыми и кредитными продуктами, валютными и другими рыночными оговорками, индексных депозитов), внедрение которых позволит банкам оперативно адаптироваться к требованиям времени.

Список работ, опубликованных по теме диссертации

Монографии

1. Копченко Ю.Е. Источники финансирования деятельности банка. Саратов: СГСЭУ, 2007. - 7,8 п.л.

2. Копченко Ю.Е., Жуков С.В. Финансирование и инвестирование в деятельности банка: современные формы и методы. Саратов: СГСЭУ, 2008. - 10,1 п.л. (авторские - 5,1 п.л.).

3. Копченко Ю.Е. Финансовое обеспечение деятельности банка: теория и методология финансирования. Саратов: СГСЭУ, 2009. - 8,4 п.л.

4. Копченко Ю.Е. Финансовое обеспечение деятельности банка: механизмы финансирования и управления. Саратов: СГСЭУ, 2009. - 10,0 п.л.

Статьи в периодических научных изданиях, рекомендуемых ВАК

5. Копченко Ю.Е. Реинжиниринг банковских бизнес-процессов (по материалам конференции) // Деньги и кредит. 2001. №2. - 0,1 п.л.

6. Копченко Ю.Е. Банковский капитал как инструмент управления рисками банковской деятельности // Известия Самарского научного центра РАН. 2005. Май. - 0,6 п.л. (авторские - 0,3 п.л.).

7. Копченко Ю.Е. Капитализация банков и ее регулирование // Финансы и кредит. 2008. №20. - 0,8 п.л.

8. Копченко Ю.Е. Влияние механизма регулирования на структуру заемного капитала коммерческих банков // Финансы и кредит. 2008. №41. - 0,9 п.л.

9. Копченко Ю.Е. Страховая функция фонда обязательных резервов: международный опыт и перспективы развития в России // Финансы и кредит. 2008. №42. - 1,4 п.л. (авторские - 0,7 п.л.).

10. Копченко Ю.Е. Финансовые ресурсы банка в системе финансирования его деятельности // Вестник СГСЭУ. 2008. №3. - 0,5 п.л.

11. Копченко Ю.Е. Бюджетирование в системе управления финансовой деятельностью банка // Вестник СГСЭУ. 2008. №5. - 0,5 п.л.

12. Копченко Ю.Е. К вопросу о пропорциональности структуры источников финансирования банковской деятельности // Банковские услуги. 2009. №4. - 0,5 п.л.

Статьи в других научных и научно-практических изданиях

13. Копченко Ю.Е. Кассовые операции коммерческого банка / Банковский портфель - 3. Под ред. Ю.И. Коробова, Ю.Б. Рубина, В.И. Солдаткина. М.: "СОМИНТЭК", 1995. - 0,8 п.л.

14. Копченко Ю.Е. Проблемы совершенствования безналичных расчетов / Социально-экономическое развитие России: Проблемы, поиски, решения: Научный сборник по итогам научно-исследовательской работы в 1997 г. Саратов: СГЭА, 1998. - 0,3 п.л.

15. Копченко Ю.Е. Финансирование деятельности коммерческого банка // Поволжский гуманитарный журнал. 1999. №2 / www.ssea.runnet.ru/journal.htm. - 1,0 п.л.

16. Копченко Ю.Е. Политика банковского финансирования / Современная банковская политика: Сборник научных трудов / Под ред. С.М.Богомолова, В.С. Былинкиной. Саратов: СГСЭУ, 2002. - 1,3 п.л.

17. Копченко Ю.Е. Реинжиниринг банковских бизнес-процессов / Взаимодействие банковской системы и реального сектора экономики: Материалы международной научно-практической конференции 22-23 апреля 2001 г. Астрахань: Издат. дом "Астраханский университет", 2001. - 0,5 п.л.

18. Копченко Ю.Е. Финансы коммерческого банка как объект управления / Социально-экономическое развитие России: Проблемы, поиски, решения: Научный сборник по итогам научно-исследовательской работы в 2006 г. Саратов: СГСЭУ, 2006. - 0,2 п.л.

19. Копченко Ю.Е. Финансовые потоки в деятельности банка // Финансы, денежное обращение и кредит: Альманах. 2007. Вып. 2 - 0,2 п.л.

20. Копченко Ю.Е. Механизм прямого банковского финансирования / Проблемы современной экономики: инвестиции, инновации, логистика, труд: Сборник научных трудов по материалам Всероссийской научно-практической конференции 18-19 апреля 2007 г. Саратов: СГТУ, 2007. - 0,5 п.л.

21. Копченко Ю.Е. Финансовый потенциал банка и управление им / Банковский кредитно-инвестиционный механизм в современных условиях: Коллективная монография / Под ред. В.С. Былинкиной. Саратов: СГСЭУ, 2008. - 0,8 п.л.

22. Копченко Ю.Е. Финансовые ресурсы банка и их трактовка / Современные проблемы и перспективы развития финансовой и кредитной сфер экономики России XXI века: Сборник научных статей. Хабаровск: ХГАЭиП, 2008. - 0,4 п.л.

23. Копченко Ю.Е. Понимание финансирования в деятельности банка / Сборник статей по итогам НИР в 2007 г. Саратов: СГСЭУ, 2008. - 0,3 п.л.

24. Копченко Ю.Е. Финансирование банка и его трактовка / Научный прогресс на рубеже тысячелетий - 2008: Материалы международной научно-практической конференции 1-15 июля 2008 г. Przemysl (Польша): Sp. z o.o. "Nauka i studia", 2008. - 0,3 п.л.

25. Копченко Ю.Е. Стратегия и тактика управления финансированием деятельности коммерческого банка / Наука: теория и практика - 2008: Материалы международной научно-практической конференции 16-31 августа 2008 г. Прага: Publishing House "Education and Science" s.r.o, 2008. - 0,3 п.л.

26. Копченко Ю.Е. Капитальное финансирование деятельности коммерческого банка / Актуальные вопросы современной науки: Сборник научных трудов / Под ред. С.С. Чернова. Выпуск 4. Кн.2. Новосибирск: ЦРНС Издательство "СИБПРИНТ", 2008. - 0,5 п.л.

27. Копченко Ю.Е. Рефинансирование в деятельности банка и его трактовка / Развитие финансовой системы страны: Материалы Всероссийской научно-практической конференции 23-25 октября 2008 г. Ижевск, 2008. - 0,4 п.л.

28. Копченко Ю.Е. Современные подходы к управлению финансовой деятельностью банка / Экономика и управление предприятиями: методы, модели, технологии: Сборник научных статей. Саратов: СГЭУ, 2008 - 0,5 п.л.

29. Копченко Ю.Е. Система рефинансирования Банка России и ее эффективность в регионе / Факторы устойчивого развития регионов России: Коллективная монография / Под ред. С.С. Чернова. Книга 3. Новосибирск: ЦРНС Издательство "СИБПРИНТ", 2009. - 0,8 п.л.

30. Копченко Ю.Е. Региональные банки в аспекте мер по финансовой стабилизации национальной банковской системы // Финансы. Деньги. Инвестиции. 2009. №1. - 0,9 п.л.

31. Копченко Ю.Е. Банковский сектор Саратовской области // Вестник Российской нации. 2009. №1. - 1,0 п.л. (авторские - 0,33 п.л.).

32. Копченко Ю.Е. Проблемы структурного финансирования посредством секьюритизации / Тенденции развития финансов. Материалы Всероссийской заочной конференции 15-16 мая 2009 г. Пенза: ПГПУ, 2009. - 0,5 п.л.

33. Копченко Ю.Е. Финансирование банка в системе внешнего регулирования / Современная модель эффективного бизнеса: Коллективная монография. Книга 6. Новосибирск: ЦРНС Издательство "СИБПРИНТ", 2009. - 0,9 п.л.

34. Копченко Ю.Е. Политика по управлению ликвидностью: анализ недостатков / Материалы IV Всероссийской научно-практической конференции "Актуальные вопросы экономических наук" 13 мая 2009 г. Новосибирск: ЦРНС Издательство "СИБПРИНТ", 2009. - 0,3 п.л.

35. Копченко Ю.Е. Разнообразие источников финансирования как принцип его организации / Ключевые проблемы современной науки - 2009: Материалы II Международной научно-практической конференции 17-25 апреля 2009 г. Przemysl (Польша): Sp. z o.o. "Nauka i studia", 2009. - 0,3 п.л.

Учебники и учебные пособия

36. Копченко Ю.Е., Богомолов С.М., Ильина Л.В. Учет и операционная деятельность в банках / Учебное пособие. Саратов: СГСЭУ, 2001. - 15,0 п.л. (авторские 5,0 п.л.).

Автореферат

Подписано в печать

Формат 60х84 1/16

Бумага типогр. №1Гарнитура "Times"

Печать офсетная Уч.-изд. л. 2,0

Заказ Тираж 100 экз.

Издательский центр Саратовского государственного социально-экономического университета. 410003, Саратов, Радищева, 89

Размещено на Allbest.ru