Финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала в агроформированиях

Размещено на http://www.allbest.ru/

На правах рукописи

финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала в агроформированиях

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Попова Лариса Витальевна

Волгоград 2008

Работа выполнена в ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет»

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор

Перекрёстова Любовь Вениаминовна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Хоминич Ирина Петровна

доктор экономических наук, профессор

Акинин Петр Викторович

доктор экономических наук, профессор

Ломакина Татьяна Павловна

Ведущая организация: ГОУ ВПО «Воронежский государственный

университет»

Защита диссертации состоится 22 ноября 2008 г. в 10.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.029.04 при ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет» по адресу: 400062, г. Волгоград, просп. Университетский, 100, аудитория 2-05 «В».

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО «Волгоградский государственный университет».

Объявление о защите и автореферат размещены на официальном сайте Высшей аттестационной комиссии Министерства образования и науки Российской Федерации: http://vak.ed.gov.ru/announcements/economich/.

Автореферат разослан ________________ 2008 г.

Учёный секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук

М.В. Гончарова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Радикальные перемены, произошедшие за годы реформ в аграрной сфере экономики, изменили роль и значение факторов, механизмов и источников, определяющих характер воспроизводственных процессов. Сложившаяся ситуация, характеризующаяся как воспроизводственный кризис, требует эффективного управления финансовыми ресурсами, капиталом, обращающимся в экономике отрасли. В связи с этим возрастает значение разработки теоретических и методологических основ эффективного финансового управления воспроизводственным процессом агропредприятия и его финансового обеспечения. Финансово-кредитный механизм рассматривается как наиболее действенное звено экономического механизма, призванное вывести аграрную сферу экономики из кризиса, повысить гибкость и эффективность управления деятельностью агроформирования.

За период реформирования произошла деградация всех видов ресурсов, используемых в сельском хозяйстве: значительно сократилась площадь пашни, на оставшейся части без достаточного внесения элементов питания и соответствующей агротехники происходит снижение почвенного плодородия, выбытие активной части основных производственных фондов опережает ее поступление, неплатежеспособность агроформирований вызвана хроническим недостатком оборотного капитала. Основной причиной такого результата трансформационных процессов в аграрном секторе следует назвать научную и методическую непроработанность преобразований, которые были начаты без расчета финансовых потребностей воспроизводственного процесса аграрной сферы и определения источников их удовлетворения, без предварительного формирования адекватного финансового механизма развития АПК. Существующая организация управления финансами агроформирований не адаптирована к быстро меняющимся условиям рыночной экономики, она пока играет слабую роль в развитии рыночных отношений, в формировании воспроизводственных пропорций и обеспечении их финансовыми источниками.

Разрешить кризисную ситуацию смогут преобразования, затрагивающие как ресурсную составляющую, так и финансово-кредитный механизм использования и воспроизводства ресурсов. Разработка и обоснование направлений инновационных преобразований является проблемой, требующей создания новых концептуальных подходов к сущности финансово-кредитного механизма как основного инструмента управления воспроизводственным процессом. Весьма актуальными остаются вопросы синхронного функционирования элементов финансово-кредитного механизма, сбалансированности финансовых источников, адекватных рыночным условиям развития воспроизводства специфических активов в аграрной сфере экономики. Сформированный в соответствии с требованиями рынка новый финансово-кредитный механизм даст возможность современному агропредприятию полнее использовать свой специфический потенциал, привлекать ресурсы из разных финансовых источников, что гарантирует не только выживание и продолжение деятельности, но и расширяет ее границы, способствуя эффективному использованию капитала агроформирований при обеспечении их финансовой устойчивости.

Степень разработанности проблемы. Теоретическими проблемами формирования финансово-кредитного механизма и управления финансами предприятий в различных аспектах занимались и занимаются многие советские, а позднее - российские ученые: Базарова В.Г., Балабанов И.Т., Бланк И.А., Бочаров В.В., Ефимова О.В., Дробозина Л.А., Иваницкий В.П., Казак А.Ю., Колчина Н.В., Ковалёв В.В., Крейнина М.Н., Круш З.А., Лишанский М.Л., Моляков Д.С., Мухин В.М., Павлова Л.Н., Перекрёстова Л.В., Пизенгольц М.З., Романовский М.В., Самсонов Н.Ф., Сенчагов В.К., Ситнин В.В., Стоянова Е.С., Хоминич И.П. и другие. Среди западных экономистов можно назвать А. Бабо, З. Боди, Дж. Брауна, Ю. Бригхема, Дж. К. Ван Хорна, Л. Гапенски, Б. Коласса, М. Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Г. Сигела, А. Пигу, А. Маршалла, Р. Мертона, Ф. Найта, П. Самуэльсона, Э. Хелферта, Р. Холта, К. Шима, Й. Шумпетера.

Теоретические предпосылки исследования воспроизводственных процессов представлены в работах классиков экономической теории Ф. Кенэ, К. Маркса, Ф. Рикардо, А. Смита, Д. Кейнса. Основу моделей воспроизводственного процесса в национальных экономических системах, которые использованы в настоящем исследовании, составили труды Р. Бэрроу, Л. Вальраса, Т. Веблена, Г. Гроссмана, Дж. Б. Кларка, О. Ланге, Р. Лукаса, Дж. Мида, Д. Патинкина, Р. Солоу, Ф. Хайека, Дж. Хикса, Р. Харрода и др. В Российской экономической науке исследованиям в области анализа процесса воспроизводства на различных уровнях экономики посвящены работы А. Анчишкина, Э. Баранова, О. Иншакова, Г. Клейнера, Н. Кондратьева, М. Ксенофонтова, В. Леонтьева, Д. Львова, В. Макарова, В. Тихонова, Т. Хачатурова.

В процессе социально-рыночной трансформации АПК управление воспроизводством капитала представляет собой сложную систему, прежде всего в силу специфичности его активов. В разработке теории финансового управления трансакционно-специфическими активами автор опирается на труды У.Дж. Баумоля, Г. Беккера, Б. Клайна, Р. Коуза, Р.А. Крауфорда, Я. Маршака, А. Маршалла, Дж.К. Панзера, М. Полани, Г. Саймона, Р. Сайерта, Р.Д. Уиллига, О. Уильямсона, К. Эрроу, С. Янга и др.

Наличие особенностей воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве, вызванных тем, что существенная его часть протекает в биологических системах, определяет возникновение целого ряда работ, посвященных специфичности воспроизводства основного и оборотного капитала в агропромышленном комплексе. Значительный вклад в разработку методологии анализа развития экономики сельского хозяйства и АПК внесли работы Г. Беспахотного, М. Браславца, А. Гатаулина, А. Зинченко, Р. Кравченко, Э. Крылатых, М. Лемешева, В. Милосердова, В. Можина, С. Огнивцева, Е. Серовой, А. Серкова, С. Сиптица, А. Чаянова и др. Институционально-рыночные изменения в экономике АПК были исследованы в трудах А. Алтухова, И. Буздалова, А. Емельянова, З. Козенко, Л. Кормакова, М. Макеенко, Р. Михалева, Г. Тимо-февой, В. Узуна, И. Ушачева, Р. Харебавы, И. Шабуниной, Р. Шепитько и др.

Отдавая должное значимости этих исследований для развития финансовых аспектов воспроизводства капитала, следует отметить, что системное исследование финансово-кредитного механизма воспроизводственного процесса на предприятиях сельского хозяйства, методологии и принципов его функционирования, основных элементов, структуры финансовых источников, адекватных условиям развития воспроизводства специфических активов в аграрной сфере экономики, в настоящее время только формируется.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка методологии формирования финансово-кредитного механизма воспроизводства специфического капитала, обоснование направлений восстановления финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

- проанализировать современные теоретические подходы и обосновать концепцию формирования финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала в агроформированиях с учетом специфичности активов и необходимости устранения диспропорций, вызывающих дефицит финансовых ресурсов;

- выявить противоречия развития воспроизводственного процесса в аграрной сфере, причины его финансовой нестабильности и перспективные направления совершенствования финансовой государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей;

- определить совокупность и степень доступности внешних источников финансирования специфических активов для субъектов аграрного сектора экономики;

- разработать мероприятия, обеспечивающие сохранение преимуществ агролизинга, товарного и кооперативного кредита как наиболее адекватных финансовых элементов ресурсного обеспечения, используемых сельхозпредприятиями и предложить комбинированные формы контрактов;

- раскрыть преимущества финансово-кредитного механизма интегрированных структур холдингового типа, обладающих особенностями управления капиталом и способностью минимизации трансакционных издержек в условиях стратегического альянса с целью ускорения оборота активов сельскохозяйственного предприятия;

- усовершенствовать элементы финансово-кредитного механизма в целях финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий и разработать комплекс мер достижения финансовой устойчивости агроформирований;

- теоретически обосновать оценку элементов капитала агроформирования для удовлетворения разнообразных целей пользователей финансовой информации;

- разработать критерии оптимальности структуры капитала сельскохозяйственных предприятий, учитывающие внутриотраслевые закономерности пропорционального формирования их специфических активов.

Объектом исследования является сложившаяся совокупность элементов финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала аграрных предприятий.

Предметом исследования являются финансовые и кредитные отношения, противоречия и специфичность финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала сельского хозяйства, позволяющего обеспечить устойчивое и эффективное развитие предприятия.

Теоретико-методологической основой исследования послужили концепции и гипотезы, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых по теории воспроизводства и его факторов, теории финансов, институциональной, эволюционной и информационной экономике. Научная методология исследования базируется на использовании диалектической логики и структурно-уровневого подхода. Обоснование теоретических положений и полученных выводов осуществлялось на основе применения системного анализа основных составляющих процесса воспроизводства материальных производственных ресурсов в АПК. Для решения конкретных вопросов использовались общенаучные методы историко-логического, структурно-функционального, субъектно-объектного, экономико-финансового, типологического и классификационного анализа, приемы статистического и экономического анализа.

Область исследования: Исследование проводилось в рамках Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки) специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит, п.п.:

1.3. Финансовый механизм воспроизводства, обращения и перемещения (вывоза) капитала.

9.4. Развитие инфраструктуры кредитных отношений современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования.

Выполненное исследование содержит предложенную автором новую концепцию построения финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала предприятий сельского хозяйства. Отличительной чертой предлагаемой концепции является то, что в основу финансово-кредитного механизма положена воспроизводственная модель, направленная на накопление капитала в агропродовольственном комплексе и перекрывающая каналы оттока капитала из стратегически важной сферы экономики России. В рамках данной концепции обоснована необходимость и возможность применения комплекса методов, рычагов, инструментов и других элементов финансово-кредитного механизма, совершенствование их взаимосвязи и координации в целях укрепления финансового потенциала отечественного сельского хозяйства.

Научная новизна диссертационного исследования

1. Сформирован функционально-отраслевой финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала агроформирований, имеющий вертикальную многоуровневую структуру, основанную на единстве всех его уровней. Макроуровень представлен финансированием из федерального бюджета, мезоуровень - финансированием из регионального бюджета и других фондов, микроуровень - самофинансированием и финансированием в рамках интегрированных формирований. Структура финансово-кредитного механизма включает, во-первых, функциональную подсистему: совокупность методов, рычагов, инструментов для управления процессом формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых и кредитных ресурсов в аграрной сфере, и, во-вторых, нормативно-правовую и информационную подсистему обеспечения. При выборе типа финансово-кредитного механизма агроформированиям следует ориентироваться не на традиционную продуктовую, а на воспроизводственную модель, обеспечивающую рост капитала.

2. Доказано, что одним из базовых понятий в исследовании финансового обеспечения воспроизводственных процессов является специфичность материальных, природно-биологических, человеческих активов, которая состоит как в физических особенностях активов аграрной сферы производства, уровне их мобильности, так и в источниках инвестиций.

3. При формировании финансово-кредитного механизма дополнительно аргументирована особая важность преодоления отраслевых финансовых диспропорций, состоящих в нарушении паритета межотраслевых финансовых отношений, их неденежном характере, незавершенности кругооборота части капитала агроформирований и возникающих в ходе воспроизводства основного и оборотного капитала агроформирований: земли с ее экосистемами, биокапитала (поголовья продуктивных и племенных животных, многолетних насаждений), сельскохозяйственной техники и готовой продукции.

4. Раскрыта природа специфичности источников финансовых ресурсов, состоящая в недостатке собственных и недоступности заемных, их ключевые характеристики, вызванные сочетанием архаичных и прогрессивных каналов пополнения ресурсов, и причины их хронического дефицита в аграрном секторе экономики, основной из которых определена слабость регулирующей функции финансово-кредитного механизма на макро- и мезоуровне.

5. Применен эволюционный подход в исследовании становления российской финансово-кредитной системы с ее субъектно-объектной и структурно-функциональной спецификой; на каждом этапе определена роль государства как функционально детерминированного субъекта воспроизводственного процесса в агропромышленном секторе; вскрыты отраслевые противоречия формирования финансовой политики государства в аграрной сфере. Финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала включает разнообразные формы государственного воздействия на наиболее значимые и неблагоприятно развивающиеся секторы общественного производства, к которым относится сельское хозяйство. Наряду с повышением эффективности применяемого механизма государственного финансирования предлагается активизировать функцию государства как гаранта инновационно-инвестиционных проектов развития сельского хозяйства и совершенствовать систему государственного субсидирования агроформирований для повышения доступности заемных источников и страхования рисков.

6. Систематизированы причины, сдерживающие расширение банковского кредитования и страхования агробизнеса. Доказана необходимость товарного кредита для аграрного сектора с учетом анализа российского опыта его применения; предложены направления его трансформации и финансовой регламентации. Товарный кредит рассматривается как промежуточная форма кредитования агроформирований в условиях хронического недостатка денежных средств, которая при достижении финансовой устойчивости и платежеспособности сельскохозяйственных предприятий будет заменена банковским или кооперативным потребительским кредитом. Определены организационные преимущества кредитования сельхозтоваропроизводителей через сельские кредитные потребительские кооперативы (СКПК), где отношения строятся на взаимном доверии. Для повышения надежности и финансовой устойчивости СКПК разработана политика привлечения внешних финансовых ресурсов. Предложены меры по повышению доступности страхования сельскохозяйственных объектов.

7. В качестве приоритетного метода финансирования воспроизводства материально-технологической базы сельского хозяйства определен агролизинг, поскольку он сочетает в себе повышение инвестиционной активности государства и привлечение частного капитала в аграрную сферу. Запуск механизма государственно-частного партнерства в агролизинге возможен благодаря масштабности государственного финансирования АПК в сочетании с развитием конкурентной среды, финансовой и интеллектуальной базы и гибкости бизнес-процессов лизинговых компаний.

Раскрыты возможности и эффект интеграции агролизинга с договором франчайзинга, предоставляющим лизингополучателям не только новой техникой или технологией, но и сервисными, страховыми, консалтинговыми, посредническими услугами.

8. Исследован финансовый потенциал агрохолдингов как самодостаточных систем с рациональным механизмом управления финансовыми потоками по центрам ответственности. Использование преимуществ финансово-кредитного механизма интегрированных структур холдингового типа с его внутрифирменным финансированием, кредитованием, ценообразованием, возможностью маневрирования свободными денежными ресурсами и резервами, инвестиционной привлекательностью и кредитоспособностью является одним из направлений финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий, восстановления их воспроизводственной базы, привлечения инвесторов для осуществления технической и технологической модернизации.

Для снижения трансакционных издержек коллективного действия (издержки мониторинга и издержки на предупреждение оппортунистического поведения партнеров) предложена организационная структура взаимодействия предприятий в условиях рынка - межфирменный стратегический альянс, организованный на основе неполного контракта, охватывающего отдельные области деятельности партнеров, вступивших в альянсовые отношения.

9. Выявлены результаты практического исполнения Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» и предложены меры по расширению числа сельскохозяйственных предприятий, к которым могли бы быть применены условия реструктуризации при участии государства. Недостатки действующей методики устранены разработкой алгоритма идентификации причин финансовой несостоятельности и проблемных зон.

Разработан комплекс методов достижения финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий, учитывающих отраслевые закономерности и пропорции формирования специфических активов.

10. В отличие от действующих методов оценки элементов оборотного капитала, исторически основанных на балансовой стоимости, предложены альтернативные методы: метод, основанный на моделировании процедуры банкротства; метод, основанный на анализе текущей платежеспособности; метод, основанный на доходных принципах (с применением ставки дисконтирования); метод, основанный на анализе инвестиционного проекта. Применение предложенного комплекса методов оценки позволяет ориентироваться на увеличение стоимости капитала агроформирования в соответствии с воспроизводственной моделью финансово-кредитного механизма.

11. Системно представлены элементы внутреннего финансово-кредитного механизма агроформирования, позволяющие сформировать рациональную финансовую структуру в сфере источников финансирования, издержек, оборота капитала. В качестве критериев выступают пропорции между собственным и заемным, основным и оборотным капиталом, оборачиваемость элементов капитала, качество текущих активов для внутреннего оборота и др.

Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в расширении и уточнении категориального аппарата, развитии теоретической и методологической базы формирования финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала аграрной сферы. Отдельные положения являются развитием теории финансового оздоровления и повышения финансовой устойчивости организаций аграрной сферы, методологии исследования специфичности воспроизводства основных и оборотных активов в природно-экономических системах.

Практическую значимость определяют результаты исследования, которые нашли применение при обосновании программ финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций региона и могут быть использованы:

- при взаимодействии органов исполнительной власти регионов, муниципальных образований с агроформированиями;

- в практике сельскохозяйственных предприятий при создании и оптимизации финансовых пропорций воспроизводства;

- при формировании долгосрочных отношений с партнерами по поводу обновления и пополнения материально-производственной базы с целью снижения трансакционных издержек;

- в системе подготовки и переподготовки специалистов экономических служб, руководителей предприятий;

- в учебном процессе для студентов экономических специальностей вузов.

Апробация результатов исследований. Основные результаты и положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на международных, всероссийских, региональных, межвузовских конференциях: ежегодных Международных научно-практических конференциях Прикаспийского НИИ «Экологические и социально-экономические аспекты устойчивого развития региона Нижней Волги» (2005-2007 гг.) (г. Астрахань), Международных научно-практических конференциях: «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика» (г. Санкт-Петербург, 2002 г.), «Проблемы повышения эффективности аграрного производства» (г. Москва, 2002 г), «Проблемы АПК», посвященной 60-летию Победы под Сталинградом» (г. Волгоград, 2003 г.), «Экономическое развитие отраслей народного хозяйства в рыночных условиях», (г. Киров, 2003 г.), «Научный поиск молодежи ХХI века» (г. Горки, Беларусь, 2007, 2008 гг.), «Актуальные проблемы науки в агропромышленном комплексе» (г. Кострома, 2005, 2008 г.), Международной научно-практической конференции, посвященной 100-летию со дня рождения заслуженного мелиоратора РФ д.с.х.н., проф. Багрова М.Н., (г. Волгоград, 2001 г.), Международной научно-практической конференции, посвященной 60-летию ВГСХА (г. Волгоград, 2004 г.), Международной научно- практической конференции, посвященной 60-летию Победы в Великой Отечественной войне «Актуальные проблемы развития АПК» (г. Волгоград, 2005г.), «Научное обеспечение национального проекта «Развитие АПК» (г. Волгоград, 2007 г.), Всероссийских научно-практических конференциях «Стабилизация экономического развития Российской Федерации» (г. Пенза, 2003 г), «Трансформация хозяйственного механизма в условиях социально- экономических реформ: региональный аспект», (г. Волгоград, 2004 г.), «Конкурентоспособность экономики России: проблемы, механизм, факторы, институты» (Ростов н/Д, 2008 г.) межвузовских научных конференциях Волгоградского государственного университета и Волгоградской ГСХА (г. Волгоград, 1997-2008 гг.).

Представленные в диссертации положения и рекомендации по разработке методического обеспечения механизма финансового оздоровления сельскохозяйственных организаций прошли апробацию и рекомендованы к использованию сельскохозяйственным предприятиям Комитетом по сельскому хозяйству и продовольствию Администрации Волгоградской области; применяются при формировании отдельных элементов финансово-кредитного механизма в агрофирмах ООО «МТ-Агро», ООО «Випойл-Агро», ЗАО «Гелио-Пакс» и в 15 предприятиях Камышинского района, что подтверждается соответствующими актами о внедрении.

Теоретические выводы и практические результаты исследования используются в системе Государственного плана подготовки управленческих кадров для организаций народного хозяйства в Высшей школе бизнеса (ВолГУ) по дисциплине «Оперативно-тактический финансовый менеджмент».

Материалы исследования используются в учебном процессе ФГОУ ВПО «Волгоградская государственная сельскохозяйственная академия». Диссертация явилась основой для создания учебных курсов «Основы управления капиталом» и «Управление использованием капитала». Отдельные ее положения используются при чтении учебных курсов «Финансы и кредит», «Финансы», при разработке учебных пособий и текстов лекций для студентов специальностей «Экономика и управление на предприятии АПК» и «Бухгалтерский учет, анализ и аудит».

Публикации. Основные научные результаты диссертации изложены в 70 публикациях общим объемом более 97,15 п.л., в том числе авторских 50,32 п.л., из них 11 статей опубликовано в изданиях, рекомендованных ВАК РФ для публикаций основных результатов диссертации на соискание ученой степени доктора наук.

Структура диссертационной работы. В соответствии с логикой исследования научные результаты изложены в диссертации, которая состоит из введения, пяти глав, включающих 15 параграфов, заключения, списка литературы (282 наименования). Структура работы построена следующим образом:

Введение

Глава 1. Концепция формирования финансово-кредитного механизма воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве

1.1. Финансово-кредитный механизм воспроизводственного процесса

и его особенности в агроформированиях

1.2. Природа специфичности основного капитала и проблемы его

возобновления в сельском хозяйстве

1.3. Отраслевые особенности формирования оборотного капитала

Глава 2. Специфичность источников финансирования и государственной поддержки сельхозтоваропроизводителей

2.1. Этапы эволюции и основные противоречия механизма государственного финансирования аграрной сферы

2.2. Причины недостатка источников финансирования основных и оборотных средств в сельском хозяйстве

2.2.1. Нарушение паритета межотраслевых финансовых отношений аграрной сферы

2.2.2. Деградация основных специфических ресурсов сельского хозяйства как следствие его недофинансирования

2.3. Финансово-кредитное государственное регулирование АПК в структуре функций финансового механизма

Глава 3. Развитие элементов финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала предприятий аграрного сектора

3.1. Агролизинг как приоритетное направление восстановления материально-технологической базы отраслей сельского хозяйства

3.2. Развитие банковского кредитования и страхования в целях укрепления ресурсной базы сельского хозяйства

3.3. Расширение финансовых возможностей сельской кредитной кооперации

Глава 4. Финансово-кредитный механизм интегрированных формирований в АПК

4.1. Особенности формирования финансовых ресурсов в условиях агропромышленной интеграции

4.2. Мобилизация внешних финансовых ресурсов агрохолдинговыми структурами

4.3. Минимизация трансакционных издержек в сельском хозяйстве в условиях стратегического альянса

Глава 5. Финансово-кредитный механизм оздоровления агроформирований и рационализации структуры их капитала

5.1. Совершенствование механизма финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий

5.2. Рационализация структуры капитала агроформирований

на основе объективной оценки элементов оборотного капитала

5.3. Пропорции формирования специфических активов сельскохозяйственных предприятий

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

аграрный финансовый государственный поддержка

Сущность и теоретические основы построения финансово-кредитного механизма воспроизводства капитала агроформирований

Реформирование российской экономики в целом, и агропромышленного комплекса, в частности, является серьезным испытанием способности предприятий адаптироваться к динамичным изменениям внешней среды. Возникающие у агроформирований проблемы финансирования, устойчивости, кредитоспособности разрешаются, если им удается упорядочить процесс формирования необходимых для основной деятельности ресурсов за счет финансовых источников, используя всевозможные пути повышения их доступности. Основой систематизации отношений с внешней средой, разрозненных элементов и каналов пополнения, воспроизводства и концентрации капитала является финансово-кредитный механизм предприятия. Для агроформирований это должен быть единый интегрированный механизм, дающий не только возможность объединения и взаимопроникновения методов финансирования и кредитования, но и синергетический эффект.

Финансово-кредитный механизм воспроизводства капитала базируется на двух составляющих - финансовом и кредитном механизмах, но как экономическая категория, каждый из них не имеет классического исчерпывающего определения, которое бы четко регламентировало объект, субъект, цель, предмет и метод воздействия.

Финансовый механизм рассматривается в диссертации как составная часть хозяйственного механизма, представленная совокупностью видов и форм организации финансовых отношений, условий и методов, применяемых при формировании финансовых ресурсов, образовании и использовании денежных фондов целевого назначения. Финансовый механизм используется для воздействия на экономику и социальную сферу, проведения единой финансовой политики государства, регионов, муниципальных образований, хозяйствующих субъектов. Влияние финансового механизма на экономику и социальную сферу осуществляется, с одной стороны, через структуру финансового механизма и нацеленность различных его частей на решение конкретных задач и достижение реального эффекта, с другой - через величину финансовых ресурсов, перераспределенных между субъектами экономики для удовлетворения экономических и социальных потребностей.

Финансовый механизм, приводящий в движение финансовые ресурсы, воздействует на общественное производство через финансовое обеспечение и финансовое регулирование. При этом, чем выше уровень развития общества и его экономики, тем значительнее роль финансового регулирования. Финансовое обеспечение реализуется с помощью самофинансирования, софинансирования и безвозвратного финансирования. Проблема практического использования этих форм заключается в установлении оптимального для данного этапа развития общества соотношения между ними.

Эта общепринятая трактовка раскрывает сущность финансового механизма с позиции признания его двойственного характера. С одной стороны, этот механизм отражает сущность объективной категории финансов и в этом смысле является носителем объективных производственных отношений. С другой - конструирование конкретных финансовых связей (создание целевых фондов, форм и условий формирования финансовых ресурсов, методы управления финансами и т.д.) - есть субъективная сторона проявления финансового механизма. Однако финансовые отношения могут рассматриваться скорее как объект воздействия, чем субъект. В качестве субъекта могут выступать государство, собственники, агенты управления, которые оказывают воздействие на совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов. Целенаправленное воздействие они осуществляют с помощью финансовых рычагов, методов, инструментов, регуляторов.

Финансовый механизм имеет сложную структуру в связи с разнообразием форм организации финансовых отношений. Функционирование финансового механизма обусловлено суммой финансовых ресурсов, выделяемых на конкретные цели, способами формирования финансовых ресурсов, а также тем, в каких формах и по каким каналам движутся денежные средства, на каких условиях они выделяются и используются. В зависимости от способов формирования и распределения финансовых ресурсов финансовый механизм может строиться по принципу централизации и концентрации средств (редистрибутивная модель или модель фирмы) или по принципу децентрализации и самофинансирования субъектов экономики (рыночная модель).

В современной науке обозначилась явная незавершенность исследований проблем кредитных отношений, что приводит к неопределенности самого понятия кредитный механизм. До сих пор не решен вопрос о границах покрытия финансовых затруднений предприятий за счет кредита, источников долговременных инвестиций посредством кредита и др. Низкая эффективность функционирования кредитного механизма, сложившегося к концу 90-х годов ХХ века, связана со слабой организацией кредитных отношений в рамках народного хозяйства, его несоответствием современному уровню развития производительных сил и недостаточным учетом действия объективных экономических законов.

Экономическое назначение кредитного механизма практически совпадает с финансовым, и состоит в перераспределении ресурсов между разными звеньями и сферами процесса воспроизводства в целях обеспечения его бесперебойного функционирования с тем лишь отличием, что оно осуществляется на временной, платной и возвратной основе. Процессы финансирования и кредитования переплетаются даже в том случае, если собственник вкладывает в производство свои собственные средства. Наблюдается взаимопроникновение методов финансирования и кредитования, что особо проявляется в аграрном секторе экономики: с учетом финансирования (субсидирования) части процентной ставки агроформированиям предоставляется льготный кредит и другие финансовые услуги (страхование). На наш взгляд, максимальный эффект от управления финансовыми и кредитными ресурсами каждый хозяйствующий субъект получит от органичного их сочетания в едином финансово-кредитном механизме. Только в рамках такой интеграции можно решить противоречие между потребностью в дополнительных средствах и их отсутствием, чтобы не нарушить непрерывность процесса воспроизводства, поскольку данная потребность теоретически может быть удовлетворена посредством трех возможных источников:

- путем создания резерва собственных средств. Но этим будут созданы предпосылки для усугубления в последующем противоречия между наличием средств и временным отсутствием потребности в них;

- путем бюджетного финансирования. Но средства госбюджета не подлежат возврату, а становятся собственностью предприятия, поэтому возникает то же противоречие, что и в первом случае;

- путем заимствования временно свободных средств, что означает действительное удовлетворение потребности. Когда потребность в дополнительных средствах отпадает, заемные средства могут быть безболезненно возвращены владельцу.

Таким образом, кредитный механизм поддерживает оптимальную структуру капитала предприятия на всех стадиях кругооборота.

Кредитный механизм имеет объект, субъект, цель, предмет и метод воздействия, свои принципы построения, выполняет специфические функции, объединяет совокупность способов, стимулов и рычагов, нормативно-правового и информационного обеспечения, что позволяет «встроить» его в структуру финансового и рассматривать в дальнейшем как единый финансово-кредитный механизм.

Кризисное состояние финансово-кредитного механизма аграрной сферы экономики являются макроэкономические (народнохозяйственные) и микроэкономические (внутриотраслевые) причины. К макроэкономическим можно отнести: диспаритет цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию, сокращение объемов централизованного субсидирования и кредитования, налоговый прессинг, сведение к минимуму размеров инвестиций, низкий уровень оплаты труда.

Такие элементы финансово-кредитного механизма, как макроэкономические регуляторы, прежде всего, цены, дотации, трансферты, налоги, кредит, централизованные инвестиции не позволяют агроформированиям нормально функционировать, не дают возможности элементарной компенсации издержек и простого воспроизводства биотехнических средств производства, рабочей силы и других ресурсов. Макроэкономические финансовые регуляторы выполняют рамочную функцию, количественно ограничивая размер финансовых и кредитных ресурсов, направляемых государством в конкретные сферы для выполнения конкретных целей. За период преобразований в сельском хозяйстве России достигнут предел нерегулируемого квазиденежного оборота, что вызывает необходимость формирования нового финансово - кредитного механизма.

На микроэкономическом уровне причины кризиса финансово-кредитного механизма обусловлены особым финансовым поведением агроформирований и неэффективным управлением финансами: это преобладание неденежных расчетов, нерациональная структура основного капитала (наличие простаивающих машин и оборудования, ненужной техники); заниженная стоимость основных фондов, неэффективная амортизационная политика; затратное расходование ресурсов и неумение правильно определить действительную потребность в них; устаревшие методы исчисления себестоимости и прибыли, не позволяющие определить неприбыльные сегменты деятельности, приводящее к неэффективности того или иного вида деятельности; неэффективная организация производства и системы оплаты труда; отсутствие четко проработанной учетной политики и низкий методический и квалификационный уровень финансовой работы на предприятии.

Наиболее острым является вопрос об экономической роли государства относительно аграрного сектора экономики в связи со спецификой воспроизводства и кризисов в этой сфере. Финансово-кредитный механизм российского сельского хозяйства тяготеет к централизации, и практически не работает при децентрализации.

Роль государства может быть определена в широком и в узком смысле слова. В широком смысле роль государства состоит в определении законодательной базы для действия собственно рыночных механизмов. В узком смысле слова государство выступает как непосредственный участник рыночных отношений.

Системообразующей целью единого финансово-кредитного механизма является непрерывное воспроизводство финансовых ресурсов. Финансово-кредитный механизм в этом аспекте рассматривается как встроенный в процесс воспроизводства совокупного общественного продукта регулятор, задающий направления их движения и пропорции распределения и потребления. Он создает финансовую основу непрерывности воспроизводства основных факторов агропромышленного производства. Финансово-кредитный механизм составляет неотъемлемую часть хозяйственного механизма, который представляет собой совокупность экономических структур, институтов, форм и методов хозяйствования, посредством которых осуществляется увязка и согласование общественных, групповых и частных интересов, обеспечивается функционирование и развитие экономики.

Автор отводит государству в финансово-кредитном механизме воспроизводства ресурсов агросферы роль активного регулирования, поэтому авторская модель единого финансового механизма может быть представлена в виде многоуровневой «конструкции», в верхней части которой находится структура макроуровня, представленная субъектами управления - руководящими органами власти (законодательной и исполнительной), имеющими свою иерархию и организацию, обладающими определенной совокупностью прямых и косвенных методов государственного воздействия на экономику агрокомплекса, способных обеспечить ее устойчивое развитие и преодоление допущенных в результате несовершенства (неразвитости) финансового механизма диспропорций.

Региональный механизм управления финансами занимает промежуточное положение - мезоуровень. В соответствии с территориальным делением региональный уровень включает финансово-кредитный механизм субъектов федерации и местных органов власти. На уровне региона подключаются дополнительные финансовые рычаги, регуляторы, а также различные фонды (инвестиционные, инновационные, страховые, венчурные и т.п.).

Поскольку современный агропромышленный комплекс характеризуется усложнением структуры и усилением интеграционных процессов, нами выделен подуровень финансово-кредитного механизма интегрированных формирований, который обладает существенным потенциалом специфических инструментов и форм организации и регулирования максимальных и минимальных границ сотрудничества как между субъектами, входящими в их состав, так и в отношениях со специализированными субъектами финансово-кредитной системы. Наибольшим многообразием финансовых отношений и возможностью воздействия на них отличается уровень предприятия.

Финансово-кредитный механизм предприятия - это упорядоченная совокупность форм и методов, с помощью которых предприятие обеспечивает себя необходимыми денежными средствами, перераспределяя которые между подразделениями на условиях финансирования или кредитования, достигает определенного уровня стабильности и ликвидности, обеспечивает рентабельную работу, получение максимальной прибыли и стоимости капитала. Финансово-кредитный механизм предприятия строится в соответствии с требованиями объективных экономических законов. Его основы устанавливаются государством для решения тех задач, которые стоят перед ним на том или ином этапе развития.

По общепринятому определению в структуру финансового механизма предприятия входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение. В соответствии с авторской концепцией формирования финансово-кредитного механизма известная структура финансового механизма дополняется следующими элементами: финансовыми инструментами (прямыми и производными), методами финансирования и методами кредитования, как самостоятельный элемент выделяется ресурсное обеспечение. Составные элементы финансово-кредитного механизма отражены на схеме (рис. 1).

Финансовые (кредитные) инструменты до сих пор не стали полноправным элементом финансово-кредитного механизма, о чем свидетельствует приведенное выше определение. Чаще в структуру финансово-кредитного механизма их не включают, в отдельных определениях инструментами называют и методы, и рычаги, и регуляторы.

По определению автора, финансовый (кредитный) инструмент - это соглашение двух или нескольких лиц, направленное на установление, прекращение или изменение гражданских прав и обязанностей, возникающих между участниками договора, то есть это документы, подтверждающие заключение сделки между сторонами и служащие основанием для признания вытекающих из них финансовых (прав) активов и финансовых обязательств. Примером финансовых (кредитных) инструментов являются: кредитный договор, договор займа, договор лизинга, страхования, факторинга, франчайзинга и др. Активы и обязательства, не имеющие договорного характера, к финансовым инструментам не относятся.

Финансово-кредитный механизм воспроизводственного процесса, на наш взгляд, представляет собой единство всех его уровней (федерального, регионального и хозяйствующего субъекта) и включает функциональную подсистему: совокупность методов, рычагов, инструментов для управления процессом распределения, перераспределения, формирования и использования финансовых ресурсов, и подсистему обеспечения - правового, нормативного и информационного. Экстраполяция представленной трактовки на объект диссертационного исследования воплощает возможность отражения особенностей его формирования и способов компоновки в аграрной сфере экономики.

Особенности финансово-кредитного механизма сельскохозяйственных предприятий проявляются в составе практически всех его элементов: в системе методов финансирования и кредитования, методах управления финансовыми ресурсами, направлениях их использования, наборе финансовых рычагов, инструментов, регуляторов. Структура действующего в аграрном секторе экономики финансово-кредитного механизма далека от совершенства: его элементы не согласованы между собой, функционируют бессистемно, не обеспечивая главной цели - непрерывности и бесперебойности процесса воспроизводства.

Рис. 1. Состав финансово-кредитного механизма воспроизводственного процесса предприятия

Среди современных концепций формирования финансово-кредитного механизма инновационного развития производства выделяют две: продуктовую и воспроизводственную модели (табл. 1).

В рамках классической финансовой теории сформировалась концепция продуктовой модели, основанная на расширенном воспроизводстве товаров, работ и услуг и на механизме реализации распределительной функции финансов. Базовым критерием продуктовой модели выступает рост ВВП на душу населения. Продуктовая модель основана на привлечении прямых инвестиций, которое эффективно преимущественно в условиях слабой конкуренции или сильной политики протекционизма со стороны государства.

Таблица 1

Сравнительная характеристика моделей финансового механизма

Типы моделей	Соответствие финансовой концепции	Концепция	Цели инвесторов	Базовые критерии
Продуктовая модель (воспроизводство товаров, работ и услуг)	Классическая теория финансов	Распределение (перераспределение) произведенной продукции (работ и услуг) в стоимостной форме	Долевое участие в разделе продукции, т.е. интерес сводится исключительно к инвестициям в сырьевые отрасли	Рост ВВП на душу населения
Воспроизводственная модель (воспроизводство капитала)	Неоклассическая теория финансов	Финансовое поведение товаропроизводителей и частных инвесторов на рынке капиталов	Наращивание внутренней стоимости бизнеса, (наращивание капитала)	Рост внутренней стоимости бизнеса

Источник: составлено автором на основе: Черняева, И.В. Финансовый механизм экономического роста [Текст] / И.В. Черняева // Финансы и кредит. - 2006. - № 30. - С. 47-52.

Формирование воспроизводственной модели основано на базовой концепции неоклассической теории финансов, в основе которой лежит институциональное исследование мотивации и результатов финансового поведения крупных товаропроизводителей на фондовом рынке и частных инвесторов в процессе перелива капитала.

Критерием эффективного воспроизводственного процесса выступает прирост капитала в обществе и, напротив, неконкурентная экономика - это прежде всего воспроизводство, результатом которого служит относительное (а в ряде случаев - абсолютное) снижение массы национального капитала, что в релевантном периоде характерно даже при наращивании объема ВВП. В ряде сфер экономики (промышленности) природа такого парадокса связана со второй фазой воспроизводственных отношений - распределением произведенного продукта в стоимостном выражении на целевые фонды денежных средств и прибыль. В сельском хозяйстве финансовые причины дополняются спецификой кругооборота основного и оборотного капитала.

Общая потребность в финансовых ресурсах на реализацию Программы "Развитие агропромышленного комплекса Волгоградской области" на 2007-2010 годы (табл. 2) составит 29741,8 млн. руб., в том числе по источникам: федеральный бюджет - 6381,9 млн. рублей; областной бюджет - 3559,1 млн. руб.; бюджеты муниципальных районов - 220,5 млн. руб.; собственные средства предприятий агропромышленного комплекса - 1472,2 млн. руб.; заемные средства - 18108,1 млн. руб.

Таблица 2

Объемы и источники финансирования развития растениеводства и животноводства в рамках программы "Развитие агропромышленного комплекса Волгоградской области" на 2007-2010 годы (млн. рублей)

Источники	2007	2008	2009	2010	Всего
Развитие растениеводства
Областной бюджет	86,97	186,30	199,59	213,19	686,05
Федеральный бюджет	312,52	931,06	1004,46	1079,09	3327,13
Внебюджетные источники	865,15	925,35	1110,83	1248,67	4150,00
Итого	1264,64	2042,71	2314,88	2540,95	8163,18
Развитие животноводства
Областной бюджет	138,09	311,18	333,27	345,98	1138,42
Федеральный бюджет	23,15	24,75	26,20	27,70	101,80
Внебюджетные источники	4957,80	2870,50	258,70	75,05	8162,00
Итого	5119,04	3206,43	618,17	448,68	9402,22

Источник: Областная программа "Развитие агропромышленного комплекса Волгоградской области" на 2007-2010 годы.

Как видим, в основу разработки Программы легла концепция продуктовой модели финансового механизма, основанная на расширенном воспроизводстве товаров, работ и услуг, это подтверждают и целевые показатели Программы, среди которых нет индикатора «внутренняя стоимость бизнеса».

Роль специфичности основных и оборотных средств сельскохозяйственного предприятия при формировании финансово-кредитного механизма

Специфичность капитала, задействованного в аграрной сфере, приобретает особую значимость для микроэкономического исследования. Условие специфичности активов является критериальным для формирования модели финансового механизма воспроизводства капитала в агроэкономике. Специфическим называется ресурс, который может найти применение только у данного конкретного производителя. Для всех остальных он представляет нулевую ценность.

На основе системного подхода автор дополняет известную совокупность типов специфичности активов (специфичность местоположения, специфичность физических активов, специфичность человеческих активов и специфичность целевых активов) специфичностью природных активов (природного капитала), состоящих из биологических активов, земли и воды с их экосистемами, активов недр и воздуха. Вполне очевидно, что подход к формированию финансового механизма в аграрной и промышленной сферах не может быть одинаковым. Это обусловлено принципиальным различием базисных факторов производства: в промышленной сфере - искусственно созданные средства производства, в аграрной главным средством производства является «природное тело» - земля.

Понимание того, что специфичность активов в агропромышленном комплексе принимает различные формы, и в зависимости от них меняются организационные решения, позволяет обратиться к исследованию воспроизводства специфических активов аграрного сектора с точки зрения их трудновоспроизводимости. Так, расширенное воспроизводство земли как средства производства заключается в восстановлении и повышении ее плодородия.

Особенности сельскохозяйственного производства определяют специфику основных активов, применяемых в процессе производства. В структуре основных фондов сельскохозяйственных предприятий (в целом по стране) удельный вес зданий, сооружений, передаточных устройств составляет 72,6 %, машин и оборудования - 17,4, транспортных средств - 4,2, рабочего и продуктивного скота - 3,5, прочих фондов (многолетние насаждения, капитальные затраты по улучшению земель и др.) - 2,3 %. Деформация воспроизводственного механизма в форме амортизации основных фондов в сельском хозяйстве привела к тому, что этот основной источник восполнения основного капитала перестал адекватно выполнять свои функции: отражать в обобщенной форме степень износа основных средств; обеспечивать замену износившихся основных средств; определять уровень издержек производства сельскохозяйственной продукции.

...