Формирование системного подхода управления финансовыми ресурсами металлургических компаний: теория, методология, реализация
Теоретические аспекты формирования и управления финансовыми ресурсами металлургических компаний. Анализ системы показателей оценки эффективности управления финансами корпорации. Категориальный аппарат финансовых рисков корпорации и методы их оценки.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | автореферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 27.02.2018 |
| Размер файла | 127,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени
Формирование системного подхода управления финансовыми ресурсами металлургических компаний: теория, методология, реализация
08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит
доктора экономических наук
Мельнов Дмитрий Викторович
Орел - 2008
Работа выполнена в ГОУ ВПО «Орловский государственный технический университет»
Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор Давыдова Лариса Владимировна
доктор экономических наук, профессор Закиров Ахнаф
доктор экономических наук, профессор Пономарев Александр Иванович
Ведущая организация Орловская региональная академия государственной службы
Защита состоится 11 октября 2008г. в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212.182.04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Орловский государственный технический университет» по адресу 302020, г. Орел, Наугорское шоссе, 29
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения Высшего профессионального образования «Орловский государственный технический университет»
Автореферат разослан 9 сентября 2008г.
Ученый секретарь
диссертационного совета Дрожжина И.А.
финансовый металлургический корпорация риск
Общая характеристика работы
Актуальность темы диссертационного исследования. В настоящее время в России возрастает необходимость эффективного управления финансово-хозяйственной деятельностью. В рыночной экономике субъекты хозяйствования самостоятельно определяют источники и ресурсы роста, несут ответственность за эффективность их использования. Управление финансовыми ресурсами, наряду с управлением материальными и трудовыми ресурсами, является одной из сфер деятельности любого субъекта рыночного хозяйства.
Значение управления финансовыми ресурсами состоит в том, что оно обеспечивает реализацию стратегических целей и тактических задач экономического субъекта, выполнение им финансовых обязательств, служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов. Особое внимание следует уделить сущности и экономическому содержанию финансовых ресурсов. Вопрос сущности финансовых ресурсов является одним из наименее разработанных в теории финансов. Практическая важность данного вопроса предполагает предварительное теоретическое исследование сущности и функций финансовых ресурсов.
Противоречие между общественными потребностями и возможностями экономики России заключается в том, что решение проблемы сокращения разрыва в объеме производства и уровне жизни населения между Российской Федерацией и развитыми странами не обеспечено необходимым объемом финансовых ресурсов. В России в избытке имеются материальные и трудовые ресурсы, но ощущается острый недостаток финансовых ресурсов, прежде всего на уровне предприятий, что является серьезным препятствием на пути развития страны. Ни внешние, ни внутренние финансовые ресурсы, имеющиеся в настоящее время, не в силах обеспечивать и поддерживать динамичный экономический рост. В условиях современной России особенно актуальны проблемы привлечения дополнительных финансовых ресурсов и эффективного использования имеющихся.
Решение вопроса повышения эффективности использования финансовых ресурсов возможно только при условии опоры на современную научную методологию исследования процессов управления финансами вообще и процессов управления финансовыми ресурсами в частности.
При изучении вопросов управления финансами предприятий особое внимание необходимо уделять отраслевой специфике. В развитых странах все большее значение приобретает нематериальная сфера, одной из крупнейших отраслей которой является металлургия; по доле нематериального сектора в валовом внутреннем продукте (ВВП) судят об уровне развития экономики той или иной страны. Поэтому исследование данной отрасли экономики представляется актуальным.
Степень научной разработанности проблемы. Эффективное управление финансовыми ресурсами интересует многих ученых мира. Существует достаточно большое количество публикаций, посвященных проблемам формирования и использования финансовых ресурсов. В то же время заслуживают дальнейших исследований проблемы управления финансовыми ресурсами в металлургической отрасли.
Все это свидетельствует о сложности и многогранности исследуемых вопросов, своевременности рассматриваемых проблем, что и определило выбор темы диссертационной работы, постановку ее целей и задач.
Среди отечественных ученых, внесших наиболее значительный вклад в разработку данной проблемы или отдельных ее аспектов, следует отметить А.М. Бирмана, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, М.В. Вознесенского, Л.А. Дробозину, В.П. Иваницкого, В.П. Казак, М.Н. Крейнину, В.В. Ковалева, Т.М. Ковалеву, Н.В. Колчину, Д.С. Молякова, В.М. Мухина, В.М. Родионову, М.В. Романовского, Б.М. Сабанти, В.К. Сенчагова, Н.Г. Сычева, Е.С. Стоянову, Г.Б.Поляка, А.Г.Шеремета, Д.Г. Черника и др.
Среди западных экономистов - классиков политической экономии: А. Смита, Д. Рикардо, К. Маркса, М. Миллера, Ф. Мадильяни, А. Пигу, А. Маршалла, П. Самуэльсона, И. Шумпетера и др.
Современные подходы в области финансового менеджмента нашли отражение в работах зарубежных исследователей - Р. Холта, Дж. Ван Хорна, Л. Гапенски, Р. Брейли, С. Майерса, Ю. Бригхема и др.
Цель и задачи диссертационной работы. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и методологических аспектов формирования и управления финансовыми ресурсами на предприятиях металлургии.
В рамках поставленной цели были выделены основные подцели и соответствующие задачи:
Подцель 1. Исследование теоретических и методологических проблем формирования и управления финансовыми ресурсами металлургических предприятий. Для достижения этой подцели были поставлены и решены следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты формирования и управления финансовыми ресурсами металлургических компаний;
- выявить проблемы методологии управления финансами вертикально интергированных структур;
- методически обосновать оценку эффективности управления финансами вертикально интегрированных структур в черной металлургии;
- рассмотреть категориальный аппарат финансовых рисков корпорации и методы их оценки;
- провести анализ системы показателей оценки эффективности управления финансами корпорации.
Подцель 2. Разработка системы и инструментов стратегического планирования финансовых показателей. Для достижения этой подцели были поставлены и решены следующие задачи:
- предложена концепция стратегического планирования на металлургическом предприятии и его определены методологические основы;
- разработана система стратегического планирования финансовых ресурсов на предприятиях металлургической промышленности;
- разработана инструменты стратегического планирования финансовых ресурсов на предприятиях металлургической промышленности;
- предложена рациональная структура стратегического плана развития на примере ОАО «ММК»;
- предложены направления совершенствования системы информационно-документационного обеспечения процесса планирования финансовых показателей;
- применение разработанной методики стратегического планирования для определения темпов развития продаж продукции с полимерным покрытием ОАО «ММК».
Подцель 3. Разработка методологии формирования финансовых ресурсов металлургических компаний путем оптимизации их финансовых потоков. Для достижения этой подцели поставлены и решены следующие задачи:
- разработана методология формирования финансовых ресурсов за счёт совершенствования финансовых потоков;
- предложена методика формирования технико-промышленного финансового плана;
- предложена система моделирования показателей финансовых потоков на основе финансового реинжиниринга.
Подцель 4. Разработка механизма увеличения финансовых ресурсов на металлургическом предприятии. Для достижения этой подцели поставлены и решены следующие задачи:
- выявлены проблемы роста финансовых ресурсов металлургических компаний;
- разработан механизм и методика формирования и использования финансовых ресурсов;
- разработан расчет эффективности формирования и использования финансовых ресурсов предприятия;
- предложены основные направления совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов.
Подцель 5. Разработка оценки эффективности управления финансовыми ресурсами по уровню финансовой устойчивости металлургической компании. Для осуществления этой подцели были поставлены и решены следующие задачи:
- разработан методический подход к планированию финансовой устойчивости металлургического предприятия;
- предложена методика оценки и прогнозирования финансовой устойчивости металлургического предприятия;
- определена роль и возможности финансовой реструктуризации через формирование и управление финансовыми ресурсами металлургических компаний.
Подцель 6. Внедрение и апробация разработанной методики формирования и управления финансовыми ресурсами. Для осуществления этой подцели были поставлены и решены следующие задачи:
- апробирована разработанная методика формирования и управления финансовыми ресурсами;
- реализована методика формирования и управления финансовыми ресурсами при финансировании программ развития ММК.
Область исследования. Исследование соответствует п. 3 «Финансы предприятий и организаций» специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки).
Объектом исследования в диссертационной работе являются финансовые ресурсы российских предприятий металлургии.
Предметом исследования выступают финансовые отношения в процессах формирования и использования финансовых ресурсов предприятий металлургии.
Теоретической и методологической базой исследования является конкретное приложение теории научного познания к предмету исследования.
Основой методологического подхода служит диалектический метод, предполагающий изучение экономических категорий и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи, как единственно отвечающий объективной реальности. В работе используются различные способы и приемы исследования: экономико-математический, структурный и сравнительный анализ, индукция и дедукция, моделирование экономического процесса, системный подход и др.
Теоретической основой диссертационной работы являются труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам финансовых отношений и финансовых ресурсов, источники энциклопедического характера по указанным проблемам, материалы периодических изданий.
Информационной базой исследования служат законодательные акты Российской Федерации, материалы Госкомстата России, ресурсы глобальной информационной системы Интернет, а также материалы, полученные в процессе практической работы автора.
В ходе исследования использованы данные финансовой отчетности ряда предприятий металлургии, на примере которых иллюстрируется практическое применение предлагаемого методического аппарата.
Научная новизна исследования состоит в решении на основе системного подхода теоретико-методологических и практических положений проблемы повышения качества управления финансами на децентрализованном уровне финансово-кредитной системы - уровне предприятий черной металлургии через разработку новых концепций управления финансами предприятия и финансового анализа, имеющих важное народно-хозяйственное и экономическое значение для роста ВВП страны.
Наиболее существенные результаты, содержащие научную новизну диссертационного исследования, заключаются в следующем:
1. Сформирована система стратегического планирования финансово-экономических показателей и определены экономические и организационные инструменты для ее реализации на предприятиях металлургической промышленности (п. 3.3 Паспорта 08.00.10).
2. Разработана методика многомерной сравнительной оценки эффективности стратегий роста финансовых показателей предприятий металлургической промышленности (п. 3.1 Паспорта 08.00.10).
3. Выдвинута и теоретически обоснована концептуальная идея повышения качества управления финансами предприятия, на основе которой разработана универсальная концепция управления финансами металлургического предприятия средствами финансового анализа, включающая определение термина качество управления финансами предприятия, модель качества и инструментарий качества управления финансами предприятия (п. 3.3 Паспорта 08.00.10).
4. Разработана концепция инструментария управления финансами (концепция финансового анализа) на децентрализованном уровне управления финансово-кредитной системы - уровне предприятия (п. 3.1 Паспорта 08.00.10).
5. Предложены критерии оценки эффективности формирования и использования финансовых ресурсов, обеспечивающие действенность и практическую направленность разрабатываемого на их основе механизма роста финансовых ресурсов предприятий: финансовая устойчивость, финансовые потоки, реструктуризация финансовой деятельности и др. (п. 3.3 Паспорта 08.00.10).
6. Проведена оценка роли металлургического комплекса с конкретизацией значимости черной металлургии в формировании финансово- промышленного потенциала страны и региона с выявлением особенностей и обеспечением тесной функциональной и методической взаимосвязи между объемом финансовых ресурсов с целью достижения высокой результативности при управлении финансовыми потоками предприятий (п. 3.3 Паспорта 08.00.10).
7. Разработан метод формирования и управления механизма финансовых ресурсов, основанный на комплексном подходе, учитывающем принципы, критерии и показатели (п. 3.3 Паспорта 08.00.10).
8. Предложена методика формирования и использования финансовых ресурсов предприятий металлургии на основе таких критериев эффективности, как оборачиваемость и рентабельность, с учетом ограничений по кассовым разрывам, способствующая комплексной оптимизации структуры активов, пассивов и доходов от реализации (п. 3.3 Паспорта 08.00.10).
9. Обоснован авторский методический подход к планированию финансовой устойчивости предприятия, как комплексной адаптивной системы с обратной связью, обеспечивающий использование метода системного анализа, позволяющего сочетать качественные и формальные методы для повышения финансовой устойчивости предприятия за счёт оптимизации процесса формирования финансовых ресурсов (п. 3.3 Паспорта 08.00.10).
10. Разработана методика оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия, включающая: интегральный критерий оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия; алгоритм выбора первоочередных мероприятий стратегии или тактики развития предприятия в зависимости от прогноза финансового состояния; рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятий с учетом особенностей методов формирования и управления финансовыми ресурсами (п. 3.3 Паспорта 08.00.10).
Теоретическая значимость исследования. Разработанная в работе концепция управления финансами предприятия обосновывает теоретические и методологические подходы, развивает теорию управления финансами предприятия. Сформулированы преимущества предложенной концепции управления финансами предприятия, выражающиеся в повышении эффективности использования финансовых средств предприятия. Определены концептуальные основы развития теории управлении финансами предприятия на основе постулатов функционирования новой парадигмы управления. Предложенная в работе концепция финансового анализа предприятия построена в соответствии с требованиями нацеленной на повышение качества управления финансами предприятий реального сектора экономики новой, разработанной в диссертационном исследовании, концепции управления финансами предприятия.
Практическая значимость исследования. Теоретические положения и выводы диссертационной работы доведены до методологических и практических рекомендаций анализа и оценки финансового состояния, качества управления финансами, финансового планирования, моделирования, разработки конкретных путей повышения качества управления финансами для предприятий реального сектора экономики.
Теоретические, аналитические и методические разработки используются: в департаменте прогнозирования и стратегического планирования Министерства промышленности и энергетики Российской Федерации, Государственном университете управления, Академии народного хозяйства при Правительстве РФ, ОАО «ММК», ОАО «Северсталь».
Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования докладывались автором на международных и всероссийских научных, научно-методических конференциях, семинарах:
- Всероссийской конференции «Проблемы управления и условиях перехода к рыночной экономике» (Москва, 1992);
- IV Российской научно практической конференции «Экономическая реформа России и проблемы управления» (Москва, 1993);
- Научной конференции молодых ученых «Реформы и России и проблемы управления» (Москва, 1994);
- Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 95» (Москва, 1995);
- Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 96» (Москва, 1996);
- Научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления - 98» (Москва, 1998);
- Научно-практическом семинаре для преподавателей высшей школы (Брюль - Германия, 1998);
- Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 99» (Москва, 1999);
- Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 2000» (Москва, 2000);
- Заседании круглого стола IМТА (Блед - Словения, 2001);
- Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 2001» (Москва, 2001);
- Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления -2002» (Москва, 2002);
- 8-й международной конференции «Системный анализ и управление» (Евпатория, 2003);
- Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 2003» (Москва, 2003);
- Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 2004» (Москва, 2004);
20-ой Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления» (Москва, 2005).
Публикации. Основные теоретические и практические положения работы нашли отражение в учебниках и учебных пособиях, монографии, научных статьях. Всего по теме диссертационного исследования опубликовано 40 работ объемом 72,02 п.л., из которых 71,62 п.л. принадлежит лично автору.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, шести глав, включающих 27 рисунков, 29 таблиц, заключения, списка литературы и приложений. Общий объем диссертации - 356 страниц.
Во введении обоснована актуальность темы, определена степень разработанности проблемы, цель, задачи, объект и предмет исследования, сформулированы положения, выносимые на защиту, раскрыта научная новизна и практическая значимость, представлены результаты апробации работы.
- В первой главе «Теоретические и методологические проблемы формирования и управления финансовыми ресурсами металлургических предприятий» представлены теоретические аспекты формирования и управления финансовыми ресурсами металлургических компаний, выделены проблемы методологии управления финансами вертикально интегрированных структур, рассмотрены методические основы оценки эффективности управления финансами вертикально интегрированных структур в черной металлургии, обозначены финансовые риски корпорации и методы их оценки, обосновано применение системы показателей оценки эффективности управления финансами корпорации.
- Во второй главе «Формирование системы и инструментов стратегического планирования финансовых показателей» разработана концепция стратегического планирования на металлургическом предприятии, представлены этапы формирования системы стратегического планирования финансовых ресурсов на предприятиях металлургической промышленности, приведены инструменты, а так же рациональная структура стратегического плана развития, предложено совершенствование системы информационно-документационного обеспечения процесса планирования финансовых показателей на предприятии и апробирована разработанная методика стратегического планирования для определения темпов развития продаж продукции с полимерным покрытием.
- В третьей главе «Методология формирования финансовых ресурсов металлургических компаний путем оптимизации их финансовых потоков» разработана методология формирования финансовых ресурсов за счёт совершенствования финансовых потоков, предложена методика формирования технико-промышленного финансового плана, проведено моделирование показателей финансовых потоков на основе финансового реинжиниринга.
- В четвертой главе «Формирование механизма увеличения финансовых ресурсов на металлургическом предприятии» выделены проблемы роста финансовых ресурсов металлургических компаний, приведены механизм и методика формирования и использования финансовых ресурсов, рассчитана эффективность формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, представлены направления совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов.
- В пятой главе «Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами по уровню финансовой устойчивости металлургической компании» предложена методика оценки и прогнозирования финансовой устойчивости металлургического предприятия, проведена оценка и прогноз финансовых состояний предприятий с позиций разработанной методики, даны рекомендации по планированию и управлению финансовой устойчивостью предприятия, определены роль и возможности финансовой реструктуризации через формирование и управление финансовыми ресурсами металлургических компаний.
- В шестой главе «Внедрение разработанной методики на ОАО «ММК»» апробирована разработанная методика формирования и управления финансовыми ресурсами, представлен механизм финансирования инвестиций, описана реализация разработанной методики формирования и управления финансовыми ресурсами при финансировании программ развития ММК.
- В заключении сформулированы основные выводы и результаты проведенного исследования.
- Основные положения и результаты работы, выносимые на защиту
- 1. Сформирована система стратегического планирования финансово-экономических показателей и определены экономические и организационные инструменты для ее реализации на предприятиях металлургической промышленности.
- Стратегическое планирование заняло основное место в планирующей деятельности предприятия три десятилетия назад, придя на смену долгосрочному планированию. Долгосрочное планирование, которое бизнес начал применять в 50-х годах двадцатого столетия, оказалось большим шагом вперед, оно дало возможность предприятию расширить горизонт своего взгляда на будущее, связать текущую деятельность с более масштабными задачами. В стратегическом планировании, по сравнению с долгосрочным, пространство деятельности предприятия становится более объемным - оно включает в себя как основные элементы внутренней среды экономической организации, так и внешние аспекты.
- Эволюция систем управления показана в таблице 1. Сменявшие друг друга системы рассчитывались на растущий уровень нестабильности, и в особенности на вес большую непривычность событий и все меньшую предсказуемость будущего.
- Таблица 1 - Этапы развития стратегического планирования финансово-экономических показателей металлургической компании
- - Справочники и инструкции
- -Составление текущих бюджетов
- - Составление бюджетов капиталовложений
- - Целевое управление
- - Стратегическое планирование по периодам
- -Управление на основе ранжирования стратегических задач
- -управление по слабым сигналам
- 1 Стабильность
- В диссертации доказано, что наиболее актуально в настоящее время использовать 4 типа конкурентных стратегий: виолентная («силовая»), патиентная («нишевая»), коммутантная («приспособительная») и эксплерентная («пионерская»). В таблице 2 представлено распределение конкурентных стратегий, обозначенных в работах М. Портера, И. Ансоффа. Г.Л. Азоева, А.А. Томпсона и А.Дж. Стрикленда, по данным типам.
- Таблица 2 - Современные концепции конкурентных стратегий
- Стратегии
- Стратегии
- Стратегии
- Стратегии А.А. Томпсона
- Несмотря на определенный рост объемов производства, отечественные предприятия металлургической промышленности имеют ряд проблем, которые могут негативно проявляться при обострение конкуренции со стороны других кампаний: традиционная ориентация на стратегию экономии в затратах; сильная зависимость ценообразования от состояния сырьевых рынков ввиду высокой материалоемкости продукции; затруднения в реализации стратегии дифференциации продукции в связи с техническими и экономическими сложностями.
- На рисунке 1 представлен макет целевой комплексной программы, ориентированной на достижение предприятием металлургической промышленности лидерских позиций по финансовым показателям в отрасли.
- Рисунок 1 - Формирование комплексной программы, ориентированной на реализацию стратегической цели развития металлургического предприятия
- Таким образом, система стратегического планирования финансовых результатов на предприятии, входящих в состав металлургических компаний, наряду с формулировкой миссии и главных целей, оценкой конкурентной позиции в отрасли и финансовой оценкой стратегических альтернатив, дополнительно включает анализ инвестиционной привлекательности отрасли и разработку сценарного прогноза ее развития.
- 2. Разработана методика многомерной сравнительной оценки эффективности стратегий роста финансовых показателей предприятий металлургической промышленности.
- Стратегический план развития является развернутой программой производственной, хозяйственной и социальной деятельности предприятия, направленной на достижение основных стратегических целей при наиболее полном и рациональном использовании материальных, трудовых, финансовых и природных ресурсов.
- Предлагаемая методика оценки стратегий основана на выделении комплекса критериев стратегической эффективности, наиболее соответствующих характеру целей предприятия, и многомерной сравнительной оцени эффективности альтернативных вариантов стратегии. Сущность методики заключается в определении стратегии-эталона. Каждая сравниваемая альтернатива рассматривается как точка в n-мерном эвклидовом пространстве: координатами точки являются величины показателей, по которым проводят сравнения. Тогда расстояние точки (одной альтернативы) от эталонного значения, координаты которого представляют собой наилучшие результаты по каждому показателю из совокупности, будет определять место данной стратегии в множестве сравниваемых. Каждый из показателей сравнения имеет весовой коэффициент, показывающий его значимость в общем объеме информации.
- Для успешной реализации стратегии необходимо расширить горизонт планирования, что выряжается в согласовании кратко-, средне- и долгосрочных целей развития, создании своего рода мостика между перспективными целями и текущим планированием на год (Рисунок 2).
- Рисунок 2 - Принцип согласования планов разных уровней
- Критерий эффективности стратегии можно записать в виде:
- (1)
- где - комплексная оценка -i-й стратегии (расстояние точки, обозначающей i-ю стратегию, от эталонного значения);
- j - количество факторов комплексной оценки;
- kj - коэффициент сравнительной значимости j-го фактора ;
- i - число альтернативных стратегий;
- - координаты i-й стратегии в n-мерном пространстве.
- Координаты являются величинами относительными, т. к. в качестве базы сравнения (эталона) выступает наилучшее значение показателя:
- (2)
- где - значение показателя эталона; j-го фактора;
- - значение показателя j-гo фактора при i-й стратегии.
- Комплексная оценка эффективности стратегий представлена в таблице 3.
- Таблица 3 - Комплексная оценка эффективности стратегий
- Таким образом, методика многомерной сравнительной оценки эффективности стратегий предприятий учитывает возможные достижения альтернативных стратегий и степень их близости к показателям стратегии-эталона, давая количественную оценку эффективности, основанную на максимизации финансовых ресурсов компании.
- 3. Выдвинута и теоретически обоснована концептуальная идея повышения качества управления финансами предприятия, на основе которой разработана универсальная концепция управления финансами металлургического предприятия средствами финансового анализа, включающая определение термина качество управления финансами предприятия, модель качества и инструментарий качества управления финансами предприятия.
- В жесткой конкурентной борьбе за выживаемость, в условиях которой осуществляет свою деятельность большинство предприятий России, одной из главных задач управления становится обеспечение качества управления финансами. Опираясь на постулаты парадигм управления и практику их применения руководителями предприятий, автором диссертационного исследования сформулированы постулаты парадигм управления финансами предприятий реального сектора экономики страны.
- Категория «Качество управления финансами предприятия», функциональное назначение которой - обеспечение предприятия в полном объеме и требуемые сроки необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами, является составной частью категории «Качество управления предприятием».
- Возникшая в начале исследования идея необходимости решения проблемы повышения качества управления финансами вылилась в разработку концепции управления финансами предприятия, ориентированной на качество управления финансами. Разработке концепции предшествовало изучение и анализ литературных источников, документов-аналогов, определяющих подходы к управлению качеством и обеспечению качества управления, международных стандартов ИСО серии 9000, в которых определены и сформулированы требования к управлению качеством продукции и к системе менеджмента качества. Исследование осуществлялось в теоретическом, историческом и практическом аспектах.
- В концепцию управления финансами предприятия входит определение термина «Качество управления финансами предприятия», модель качества управления финансами предприятия, инструментарий качества управления финансами предприятия.
- Определение термина и конструирование модели качества управления финансами предприятия осуществлено исходя из принятого в мировой практике подхода к управлению качеством, ориентированного на удовлетворение требований потребителя продукции и услуг; современных средств анализа и оценки качества управления; обобщения по литературным источникам мнений отечественных ученых; сформулированных в диссертационной работе постулатов старой и новой парадигм управления финансами предприятия.
- В качестве базовых данных приняты следующие теоретические предпосылки:
- * управление финансами предприятия (финансовый менеджмент) - это финансовый механизм, система управления финансами, предназначенная для организации взаимодействия денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств путем использования финансовых инструментов и категорий, стимулов, льгот и санкций в соответствии с требованиями экономических законов на основе законодательных и нормативных актов государства;
- * являясь самостоятельной системой, управление финансами предприятия одновременно является частью системы управления предприятием;
- * качество управления финансами предприятия является показателем эффективности управления, определяется степенью соответствия достигнутых результатов стратегическим, тактическим и оперативным целям и задачам предприятия;
- * приоритет обеспечения финансовыми ресурсами отдается производству продукции (оказанию услуг);
- * модель качества управления финансами - организационная система управления, обеспечивающая качество управления финансами;
- * финансовый анализ - система анализа и оценки финансовой деятельности предприятия, устанавливающая соответствие полученных результатов деятельности поставленным целям и задачам и служащая базой планирования качества управления финансами на последующий период.
- На основе рассмотрения различных научных подходов к определению терминов «управление», «управляемость», «качество продукции», «управление качеством», «качество управления» предлагается следующее определение термина «Качество управления финансами предприятия» - это степень обеспечения предприятия, в соответствии со стратегическими, тактическими и оперативными целям и задачами, в полном объеме, в сроки, определяемые финансово-хозяйственной деятельностью, необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами, измеряемая достижением критерия качества управления финансами через реализацию функций финансов предприятия.
- Конструирование модели качества управления финансами предприятия осуществлено с учетом требований международного стандарта ИСО 9001-2000 системы менеджмента качества продукции с интерпретацией к качеству управления финансами предприятия, постулатов старой и новой парадигм управления финансами предприятия.
- Разработанная в диссертационном исследовании и предлагаемая к применению модель качества управления финансами на микроуровне представлена на рисунке 3.
- Рисунок 3 - Модель качества управления финансами предприятия
- На модели слева и справа показана внешняя (формулирующая требования к управлению финансами) и расположенная в центре внутренняя (обеспечивающая выполнение требований к управлению финансами) среды предприятия.
- Внешняя среда представлена собственниками предприятия, акционерами, банками, поставщиками, покупателями производимой предприятием продукции, работниками предприятия, финансовыми институтами, инвесторами, т.е. заинтересованными в качестве управления финансами сторонами.
- Внутренняя среда представлена управляющей и управляемой подсистемами предприятия.
- Модель качества управления финансами металлургической компании нацелена на грамотное управление финансами, обеспечивающее наращивание потенциала предприятия, осуществляющего в ходе управления финансами «Деятельность, добавляющую ценность», за счет роста деловой репутации (гудвил) и увеличения стоимости самого предприятия. Принятие управленческих решений осуществляется для конкретного предприятия (для любого другого предприятия они могут оказаться неприемлемыми), в конкретный период деятельности этого предприятия (финансовые решения на одном и том же предприятии могут сильно различаться во времени, так как изменения во внутренних и внешних условиях деятельности предприятия вызывают необходимость переориентации стратегических и тактических направлений финансовой деятельности) по результатам финансового анализа.
- 4. Разработана концепция инструментария управления финансами (концепция финансового анализа) на децентрализованном уровне управления финансово-кредитной системы - уровне предприятия.
- Проведенные исследования показали, что ни одна из существующих на сегодняшний день концепций финансового анализа и разработанных на их основе методик проведения финансового анализа и даже лучшая, на наш взгляд, из них методика Шеремета А.Д., не отвечает разработанной концепции управления финансами, так как качество управления финансами в них не рассматривается.
- Требуется, либо адаптация действующих методик к концепции управления финансами, ориентированной на качество, либо разработка нового специального инструментария, позволяющего применять положения предлагаемой концепции управления финансами на предприятиях реального сектора экономики, акцентирующего внимание руководства на основные характеристики финансового состояния предприятия - платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства, имущество, капитал, финансовые результаты; позволяющего качественно и количественно измерить основные характеристики финансового состояния; устанавливающего причины ухудшения финансового состояния; позволяющего изыскивать ресурсы для устранения и разрешения финансовых проблем; определяющего возможности совершенствования функционирования и эффективного управления предприятием с целью непрерывного улучшения качества управления финансами. Практически речь идет о разработке концепции инструментария управления финансами - концепции финансового анализа. В диссертационном исследовании осуществлена разработка концепции инструментария управления финансами (концепция финансового анализа) на децентрализованном уровне управления финансово-кредитной системы - уровне предприятия. Концепция содержит:
- - формулировку основной цели финансового анализа, состоящую в оценке финансового состояния предприятия для выявления возможностей повышения качества управления финансами и эффективности функционирования предприятия;
- - толкование термина «финансовый анализ»;
- - принципы финансового анализа: соответствие политике государства и действующему законодательству, научный характер, комплексность, системный подход, объективность и точность, действенность, плановость, оперативность, вовлечение работников, эффективность;
- - основное содержание и назначение аналитической, синтетической (обобщающей), экономической, прогнозной и контрольной функций финансового анализа;
- - сведения о потребителях информации финансового анализа на самом предприятии и вне предприятия;
- - сведения об информационной базе финансового анализа, представляющие основную (годовая, полугодовая или квартальная бухгалтерская отчетность: баланс предприятия - форма 1, отчет о прибылях и убытках - форма 2) и дополнительную информацию (другие формы бухгалтерской финансовой и статистической отчетности, данные управленческого учета);
- - характеристику объектов финансового анализа;
- - характеристику методов и способов проведения финансового анализа;
- - методику синтетической оценки финансового состояния предприятия.
- 5. Предложены критерии оценки эффективности формирования и использования финансовых ресурсов, обеспечивающие действенность и практическую направленность разрабатываемого на их основе механизма роста финансовых ресурсов предприятий: финансовая устойчивость, финансовые потоки, реструктуризация финансовой деятельности и др.
- Автором предложен методологический подход к выбору критерия и основные положения методики оценки критерия качества управления финансами, включая сущность и содержание критерия, принципы оценки, качественную определенность и количественную измеряемость. Выбранный для оценки качества управления финансами критерий многокомпонентен, он с достаточной полнотой отражает и в полной мере характеризует все стороны управления финансами и сущностные показатели финансового состояния предприятия. Критерий качества управления финансами предприятия является комплексным, так как представляет, отражает и связывает (через состояние и влияние объектов финансового анализа и применение постулатов парадигм управления финансами) качество управления финансами с результатами финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
- Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия оцениваются количественно измеряемыми и качественно определяемыми критериальными и базовыми объектами финансового анализа, являющимися компонентами критерия качества. Каждый критериальный и базовый объект финансового анализа характеризуется определяющими его первичными, оценочными и результирующими показателями. В качестве критериальных объектов финансового анализа приняты платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства предприятия, в качестве базовых - имущество, капитал, финансовые результаты деятельности предприятия.
- Понятие платежеспособности предприятия в современной литературе дискуссионно. Проанализировав и обобщив разные точки зрения на толкование термина платежеспособность предприятия, в работе изложено авторское понимание термина платежеспособности как способности предприятия рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства за счет нормальных источников формирования.
- Одни исследователи под кредитоспособностью понимают исключительно способность предприятия расплачиваться по взятым кредитам, вторые - способность предприятий предоставлять кредиты, третьи - способность предприятий расплачиваться по всем своим обязательствам. Автор диссертационного исследования определяет кредитоспособность предприятия как способность погашать все обязательства в установленные сроки.
- Количественная оценка базового объекта финансового анализа «Имущество предприятия» осуществляется величиной результирующего показателя экономической рентабельности предприятия. Качественной оценкой является тенденция динамики значений результирующего показателя, которая определяется методом сравнения значений коэффициента на начало и конец анализируемого периода.
- Эффективность использования капитала определяется прибылью, приходящейся на 1 руб. авансированного в производство капитала, и выручкой с 1 руб. собственного, перманентного и авансированного в предприятие капитала. Количественно базовый объект «Капитал» предлагается оценивать значением результирующего показателя финансовой рентабельности. Качественно оценка базового объекта «Капитал» определяется тенденциями динамики эффективности использования собственного капитала на начало и конец анализируемого периода.
- Базовый объект финансового анализа «Финансовые результаты» количественно предлагается оценивать значением результирующего показателя коммерческой рентабельности, который показывает прибыль, полученную предприятием на рубль реализованной продукции. Качественно базовый объект «Финансовые результаты» в излагаемой концепции финансового анализа определяется тенденциями динамики результирующего показателя коммерческой рентабельности предприятия на начало и конец анализируемого периода. Положительная тенденция свидетельствует о повышении спроса или росте цен на продукцию (последнее требует принятия мер, обеспечивающих увеличение выпуска продукции без снижения качества). Отрицательная тенденция свидетельствует о снижение спроса на продукцию и говорит о необходимости принимать меры по обеспечению эффективности продаж выпускаемой продукции или по перепрофилированию предприятия.
- Для подтверждения обоснованности и правоты выбора критериальных и базовых объектов финансового анализа в качестве составляющих комплексного критерия качества управления финансами предприятия, проведена проверка на независимость выбранных объектов финансового анализа друг от друга. В этих целях диссертантом по расчетным данным оценки комплексного критерия качества управления финансами 55 предприятий металлургии Российской Федерации выполнен корреляционный анализ объектов финансового анализа.
- Результаты корреляционного анализа таковы: коэффициентов парной корреляции со значениями по модулю от 1 до 0,9, свидетельствующими об очень сильной корреляционной зависимости между объектами финансового анализа не выявлено; коэффициент парной корреляции со значениями по модулю от 0,9 до 0,6, свидетельствующий о слабой корреляционной зависимости, выявлен один (он равен 0,71 и представляет зависимость между платежеспособностью и кредитоспособностью); остальные коэффициенты парной корреляции имеют значения по модулю от 0,6 до 0, в их число входят парные зависимости между всеми объектами финансового анализа, оценивающие комплексной критерий качества управления финансами предприятия (за исключением пары «платежеспособность - кредитоспособность»), что свидетельствует либо об очень слабой корреляционной зависимости, либо о полном отсутствии корреляционной зависимости, и что дает право утверждать, что объекты финансового анализа самостоятельны, независимы друг от друга и что правомочно предложенные объекты финансового анализа применять для оценки критерия качества управления финансами предприятия. ...
|
Краткосрочное и среднесрочное планирование |
Долгосрочное планирование |
Стратегическое планирование |
||||
|
Предсказуемость будущего |
1900 |
1930 |
1950 |
1970 |
1990 по н/в |
|
|
Обычные методы |
Поддается экстраполяции |
Неожиданно, но узнаваемо |
Неожиданно и неузнаваемо |
|||
|
Будущее есть повторение прошлого |
- Финансовый контроль |
Управление на основе контроля |
||||
|
Будущее предсказуемо путем экстраполяции |
- Долгосрочное планирование |
Управление на основе экстраполяции |
||||
|
Предсказуемы только проблемы и новые возможности |
Управление на основе предвидения изменений |
- Выбор стратегических позиций |
||||
|
Частично предсказуемы Слабые сигналы из внешней среды металлургических компаний. Неожиданные события |
Управление на основе гибких/экстренных решений |
-управление в условиях неожиданных событий |
||||
|
Уровень нестабильности |
|
2 Реакция на изменения |
3 Предвидение |
4 Исследование |
5 Творчество |
|
Авторы |
Виолентная стратегия |
Патиентная стратегия |
Коммутантная стратегия |
Эксплерентная стратегия |
|
|
М. Портера |
Стратегия лидерства по издержкам |
Стратегия максимизации финансовых ресурсов компании |
Стратегия дифференциации |
Стратегия фокуса на новых продукциях |
|
|
И. Ансоффа |
Стратегия максимизации доли рынка |
Стратегия развития рынка |
Стратегия развития продукции |
Стратегия диверсификации |
|
|
Г.Л. Азоева |
Стратегия снижения себестоимости |
Стратегия сегментирования рынка |
Стратегия немедленного реагирования на потребности рынка. Стратегия диверсификации |
Стратегия внедрения новшеств |
|
|
и А.Дж. Стрикленда |
Стратегия лидерства по издержкам |
Стратегия концентрации на узком сегменте рынка на основе более низких издержек |
Стратегия концентрации на узком сегменте рынка на основе дифференциации. Стратегия дифференциации |
Стратегия наилучшей стоимости |
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
|
Стратегии |
Факторы комплексной оценки с учетом коэффициента сравнительной значимости |
Комплексная оценка |
||||
|
Объем инвестиций, k1 |
Объем продаж, k2 |
Экономический результат, K3 |
Уровень риска, k4 |
|||
|
C1 |
X11 |
X21 |
X31 |
X41 |
R1 |
|
|
C2 |
X12 |
X22 |
X32 |
X42 |
R2 |
|
|
Ci |
X1i |
X2i |
X3i |
X4i |
Ri |
|
|
Cn |
X4n |
X2n |
X3n |
X4n |
Rn |
|
|
Эталон |
X01=min(Xi1) |
X02=max(Xi2) |
X03=max(Xi3) |
X04=min(Xi4) |
R0 |
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Подобные документы
Теоретические вопросы управления финансовыми ресурсами. Анализ эффективности управления финансовыми ресурсами. Мероприятия по совершенствованию управления финансовыми ресурсами предприятия ОАО "Армхлеб". Безопасность жизнедеятельности.
дипломная работа [547,1 K], добавлен 11.09.2005Порядок формирования, распределение и использование финансовых ресурсов. Экономическая характеристика, управление собственными и заемными финансовыми ресурсами СПК "Луч". Финансовый леверидж как фактор повышения эффективности управления ресурсами.
дипломная работа [228,5 K], добавлен 08.12.2010Сущность, состав, структура финансовых ресурсов предприятия. Управление финансовыми ресурсами. Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ эффективности управления финансовыми ресурсами. ОАО "Армхлеб".
дипломная работа [556,6 K], добавлен 03.04.2006Состав и структура финансовых ресурсов. Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами на примере "ГУ - Управления пенсионного фонда Российской Федерации в городе Элисте Республики Калмыкия". Общая характеристика Пенсионного фонда России.
курсовая работа [396,2 K], добавлен 11.04.2015Аппарат управления финансовыми ресурсами. Сущность и принципы финансового менеджмента. Организационные структуры с точки зрения управления финансами. Функции основных отделов, входящих в финансовую службу. Составление генерального бюджета предприятия.
курсовая работа [173,2 K], добавлен 11.10.2011Анализ организации и эффективности управления финансовыми ресурсами исследуемого предприятия. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Аэро". Особенности системы управления финансовыми ресурсами и анализ процедуры их трансформации.
отчет по практике [31,3 K], добавлен 29.11.2010Понятие управления финансовыми потоками корпорации: особенности их организации и направления оптимизации движения. Проведение финансового анализа компании "Северсталь". Анализ финансовых потоков компании, мероприятия по улучшению эффективности управления.
курсовая работа [544,2 K], добавлен 17.06.2011Классификация финансовых рисков. Финансовые риски как объект управления. Методы анализа и оценки финансовых рисков. Анализ финансовых рисков ООО "Техносервис". Выявление и расчет рисков. Рекомендации по повышению эффективности управления рисками.
дипломная работа [326,5 K], добавлен 21.10.2010Сущность и виды рисков, способы оценки их уровня. Приемы и методы управления финансовым риском. Анализ управления финансовыми рисками на ОАО "Авиалинии Кубани", выявление и обоснование пути совершенствования системы управления рисками на предприятии.
курсовая работа [58,6 K], добавлен 15.08.2011Понятие финансовых ресурсов, их состав и назначение, особенности использования на российских металлургических предприятиях. Исследование практических основ управления финансовыми ресурсами на исследуемом предприятии, направления его совершенствования.
курсовая работа [281,7 K], добавлен 21.03.2012Сущность, понятие и классификация финансовых рисков. Анализ методов управления финансовыми рисками в ООО "Нокиа Сименс Нетворкс", анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, разработка программы совершенствования системы управления.
дипломная работа [141,2 K], добавлен 26.09.2010Основные направления реализации стратегии управления финансовыми ресурсами. Анализ финансовых показателей ОАО "Лениногорский завод АвтоСпецОборудование". Принципы стратегии развития предприятия. Механизм финансирования инвестиционной деятельности.
дипломная работа [135,9 K], добавлен 25.08.2010Теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами малого бизнеса в Республике Казахстан и за рубежом. Характеристика предприятия ТОО "Mike Naimann": его внешняя среда, анализ хозяйственной деятельности и перспективы развития финансового менеджмента.
курсовая работа [86,5 K], добавлен 17.02.2011Сущность и содержание финансовых рисков. Методы оценки финансового риска. Анализ результатов финансово-экономической деятельности предприятия. Проблемы управления финансовыми рисками. Структура продаж и совершенствование маркетинговой политики.
курсовая работа [195,4 K], добавлен 23.03.2011Проблемы и механизмы финансирования учреждений здравоохранения. Анализ управления финансовыми ресурсами областного бюджетного учреждения МУЗ "Золотухинская ЦРБ". Анализ динамики доходов и расходов. Система обязательного медицинского страхования.
курсовая работа [88,8 K], добавлен 14.12.2013Система корпоративного финансового управления и финансовый менеджмент корпорации. Анализ индивидуального предприятия на примере предприятия "ООО Гуниб". Взаимоотношения с инвесторами. Проблемы, возникающие в процессе управления финансами корпорации.
курсовая работа [32,7 K], добавлен 04.12.2014Организационно-экономическая характеристика ОАО "Финансовая Корпорация УРАЛСИБ", интегрированная система управления финансовыми рисками корпорации. Способы снижения финансового риска, предложения по совершенствованию управления ими на предприятии.
курсовая работа [128,3 K], добавлен 25.10.2012Исследование годовой финансовой отчетности как основного источника информации, необходимого для успешного управления финансовыми ресурсами организации. Анализ финансовых показателей деятельности предприятия ООО "Вектор", пути их совершенствования.
курсовая работа [76,8 K], добавлен 08.01.2011Сущность финансовых рисков, подходы к их классификации. Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков. Моменты, характерные для рисковой ситуации. Политика и главные методы управления финансовыми рисками. Основные способы снижения финансовых рисков.
реферат [205,4 K], добавлен 25.10.2014Экономическая сущность и виды финансовых рисков организации. Характеристика показателей оценки риска, методы управления им. Страхование и механизмы нейтрализации финансовых рисков организации. Подходы к управлению рисками на российских предприятиях.
курсовая работа [232,1 K], добавлен 04.04.2015
