Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

финансовый планирование анализ предприятие

Введение

1. Теоретические аспекты форм и методов финансового планирования на предприятиях

1.1 Содержание, цели, задачи, объекты и субъекты финансового планирования на предприятии

1.2 Взаимосвязь видов, форм и методов финансового планирования

1.3 Обзор - методика прямого и косвенного анализа движения денежных средств

2. Финансово- экономический анализ деятельности АК «АЛРОСА» (ПАО)

2.1 Краткая характеристика и анализ технико-экономических показателях

2.2 Финансовый анализ деятельности АК «АЛРОСА» (ПАО)

2.3 Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом в АК «АЛРОСА» (ПАО)

Заключение

Список литературы и использованных источников



Введение

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности, сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы. На любом из уровней должна быть определенная организованная структура ведения финансов. Финансовое планирование обеспечивает предварительный контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает предпосылки укрепления финансового состояния.

Актуальность темы «Формы и методы финансового планирования» очевидна в нынешних условиях. Связано это, прежде всего, с переходом от командной модели экономики, при которой планирование осуществлялось централизованно, к рыночным отношениям. Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:

- увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности;

- высокая нестабильность внешних условий и факторов;

- новый стиль руководства персоналом;

- усиление центробежных сил в экономической организации.

Цель работы - рассмотреть формы и методы финансового планирования.

В рамках данной цели поставлены следующие задачи:

1) Изучить теоретические аспекты финансового планирования на горнодобывающем предприятии.

2) Проанализировать ключевые моменты организации финансового планирования в акционерной компании.

Объектом исследования является деятельность АК «АЛРОСА» (ПАО), предметом - анализ финансового планирования в данной компании.

Теоретической значимостью работы можно будет считать полноценное освоение материала и получение новых знаний по теме финансового планирования.

Особенностям финансового планирования и его отдельным аспектам в условиях российской экономики посвящены работы российских ученых: М.М. Алексеевой, П.В. Акинина, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, О.Б. Веретенниковой, В.М. Власовой, С.С. Галазовой, В.В. Ковалева, Г.Н. Куцури, О.Н. Лихачевой, Б.Т. Моргоева, Л.Н. Павловой, Г.Б. Поляка, А.А. Татуева, Т.Ш. Тиникашвили, Н.Х. Токаева, Х.В. Шеожева, А.Д. Шеремета, К.В. Щиборщ и др.

Вопросам управления финансами предприятий посвящены труды зарубежных авторов: Р. Брейли, Ю. Бригхэма, Л. Гапенски, Б. Коласса, Р. Коха, С. Майерса, М. Поукока, Р. Холта, Ван Дж. Хорна и др.

В данной контрольной работе показано практическое применение прямого и косвенного анализа движения денежных средств на примере АК «АЛРОСА» (ПАО).



1. Теоретические аспекты форм и методов финансового планирования на предприятиях

1.1 Содержание, цели, задачи, объекты и субъекты финансового планирования на предприятии

Финансовое планирование - (англ, financial planning) - вид управленческой деятельности, связанный с определением финансовых условий работы предприятия для эффективного выполнения им плановых заданий. Различные авторы дают следующие определения понятию финансовое планирование (табл.1).

Таблица 1

Определение финансового планирования

Автор	Определение
1	2
Лихачева О.Н	Финансовое планирование - это процесс анализа финансовой и инвестиционной политики, прогнозирование их результатов и воздействия на экономическое окружение предприятия; процесс принятия решений о допустимом уровне риска и выборе окончательных вариантов финансовых планов
Ревинский И.А., Романова Л.С	Финансовое планирование представляет собой процесс разработки мер по обеспечению организации необходимыми ресурсами, повышению эффективности ее деятельности в будущем.
Балабанов А.И., Балабанов И.Т.	Финансовое планирование - процесс выработки плановых заданий, составления графика их выполнения, разработку финансовых планов и финансовых программ (финансовое прогнозирование), обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за их исполнением.
Павлова Л.Н.	Финансовое планирование - это не что иное, как планирование финансовых ресурсов и фондов денежных средств
Лапуста М.Г., Никольский П.С	Финансовое планирование - процесс разработки системы финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии предприятия в предстоящем периоде

Обобщив все вышесказанное, финансовое планирование представляет собой процесс разработки и контроля системы финансовых планов, охватывающий все стороны деятельности организации и обеспечивающий реализацию финансовой стратегии и тактики на определенный период времени.

Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности Гражданский кодекс Российской Федерации. - М.: Изд. Группа НОРМА-ИНФРА-М. 2006. - с. 69.

Цели финансового планирования:

* обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами;

* определение объекта планирования;

* разработка систем финансовых планов с выделением оперативных, административных и стратегических планов;

* расчет необходимых финансовых ресурсов;

* расчет объемов и структуры внутреннего и внешнего финансирования, выявление резервов и определение объемов дополнительного финансирования;

* прогноз доходов и расходов предприятия.

В условиях рынка предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, а во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, и другими кредиторами и тем самым защищать себя от финансовых санкций Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния»: / Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16, с.216.

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия.

Планирование необходимо для того:

* чтобы понимать, где, когда и для кого предприятие собирается производить и продавать продукцию;

* чтобы знать, какие ресурсы и когда понадобятся предприятию для достижения поставленных целей;

* чтобы добиться эффективного использования привлеченных ресурсов;

* чтобы предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению.

Задачи финансового планирования:

· выявление резервов увеличения доходов организации и способов их мобилизации;

· эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений развития организации, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;

· увязка финансовых ресурсов с показателями производственного плана организации;

· обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.

Объектами финансового планирования являются:

· движение финансовых ресурсов;

· финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов;

· стоимостные пропорции, образуемые в результате распределения финансовых ресурсов.

Принципы финансового планирования организации:

· Выделение приоритетов. Финансовое планирование связано с реально существующей сложностью планируемых объектов и процессов. При финансовом планировании важно выделить наиболее существенные связи и зависимости, объединить их в модули, учитывающие сферы финансовой деятельности организации и являющиеся структурными элементами единого плана. Такой подход позволяет разбить процесс финансового планирования на отдельные плановые расчеты и упростить процесс разработки и реализации плана, а также контроля за его выполнением.

· Прогнозирование состояния как внешней, так и внутренней, экономической, финансовой среды организации осуществляется путем систематического анализа основных факторов. Качество прогноза определяет и качество финансового плана.

· Обеспечение финансовой безопасности. Финансовое планирование должно учитывать финансовые риски, связанные с принятием финансовых решений, а также возможности исключения или уменьшения рисков.

· Оптимизация. В соответствии с данным принципом финансовое планирование должно обеспечить выбор допустимых и наилучших с точки зрения ограничений альтернатив использования финансовых ресурсов.

· Координация и интеграция. При финансовом планировании следует учитывать интеграцию различных сфер деятельности организации.

· Упорядочение. С помощью финансового планирования создается единый порядок действий всех работников организации.

· Контроль. Финансовое планирование позволяет наладить эффективную систему контроля за производственно-хозяйственной деятельностью, анализ работы всех подразделений организации.

· Документирование. Финансовое планирование обеспечивает документированное представление процесса финансово-хозяйственной деятельности организации.

Сущность процессов финансового планирования.

Финансовое планирование - это процесс определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов, в ходе которого принимаются целевые установки количественного и качественного характера, относящиеся к финансовой деятельности предприятия и определяются пути наиболее эффективного их достижения.

Результатом финансового планирования является совокупность планов, смет, бюджетов, на основе которых организуется, реализуется и контролируется деятельность по финансовому обеспечению деятельности предприятия.

Эффективность организации финансового планирования определяется соблюдением на предприятии следующих принципов (правил) планирования: системности; непрерывности; гибкости; точности (полноты); непротиворечивости; объективности; ясности.

1.2 Взаимосвязь видов, форм и методов финансового планирования

Все объекты финансового планирования предприятия можно сгруппировать следующим образом:

1. Показатели, характеризующие деятельность предприятия:

а) стоимостные результаты деятельности;

б) затраты на производство;

в) доходы и накопления.

2. Показатели, характеризующие финансовые ресурсы и потребности:

а) объемы собственных средств;

б) объемы привлеченных средств (заемные, устойчивые пассивы);

в) инвестиционные потребности;

г) текущие (финансово-эксплуатационные) потребности предприятия.

3. Денежные потоки предприятия:

а) по типу денежного потока:

- денежные притоки;

- денежные оттоки;

- чистый денежный поток предприятия.

б) по видам деятельности:

- инвестиционные денежные потоки (притоки и оттоки);

- операционные (текущие) денежные потоки (притоки и оттоки);

- финансовые денежные потоки (притоки и оттоки).

4. Налоговые платежи

а) по срокам;

б) по видам.

5. Финансовое состояние и платежеспособность

а) показатели финансовой устойчивости;

б) показатели ликвидности;

в) показатели платежеспособности;

г) показатели деловой активности;

д) показатели рентабельности.

Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Исходя из этого финансовые планы следует разделить на долгосрочные, текущие и оперативные.

В долгосрочном финансовом плане определяются ключевые финансовые параметры развития организации, разрабатываются стратегические изменения в движении ее финансовых потоков. В текущем финансовом плане все разделы плана развития организации увязываются с финансовыми показателями, определяются влияние финансовых потоков на производство и продажу, конкурентоспособность организации в текущем периоде. Оперативный финансовый план включает краткосрочные тактические действия - составление и исполнение платежного и налогового календаря, кассового плана на месяц, декаду, неделю.

Формами планирования называют, как правило, конкретные способы бытия финансового планирования на предприятия. Формы финансового планирования определяются сроками, на которые составляются планы. Эффективность финансового планирования в целом может быть определена как отношение результата, полученного от деятельности по планированию, к затратам на осуществление этой деятельности.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению планов:

- метод break-down (сверху-вниз)

- метод build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается «сверху», т. е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, в более детализированной форме включаются в планы подразделений.

По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый план, который в последствии может войти составной частью в общий план предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений Четверов В. С. Методы финансового планирования // Молодой ученый. -- 2015. -- №3. -- С. 537-539..

В практике финансового планирования применяют следующие методы:

· экономического анализа,

· нормативный,

· балансовый,

· денежных потоков,

· метод многовариантности,

· экономико-математическое моделирование Коваленко О. Г. К вопросу о финансовом менеджменте предприятия//Вектор науки Тольяттинского государственного университета. 2013. № 3 (25). С. 338-339..

Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренних резервов предприятия. Он основан на анализе достигнутого уровня финансовых показателей и прогнозирования их уровня на будущий период. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями устанавливается не прямо, а косвенно - на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Таким методом определяют плановую потребность в амортизационных отчислениях, оборотных активах и другие показатели.

В рамках финансового планирования применяются следующие виды экономического анализа:

· горизонтальный анализ (сравнение плановых показателей с фактическими и плановых показателей за текущий год с плановыми показателями за отчетный год);

· вертикальный анализ (определение структуры плана, доли отдельных показателей в итоговом показателе и их влияние на общие результаты);

· трендовый анализ (выявление тенденций изменения динамики финансовых показателей путем сравнения плановых или отчетных показателей за ряд лет и на этой основе прогнозирование показателей на плановый период);

· факторный анализ (выявление влияния отдельных факторов на финансовые показатели).

Суть нормативного метода состоит в том, что плановые показатели рассчитываются на основе установленных прогрессивных норм и финансово-бюджетных нормативов, которые являются качественной основой для финансового планирования с соблюдением режима экономии. Содержание нормативного метода сводится к тому, что потребность предприятия в финансовых ресурсах, источники их образования определяются на основе заранее установленных норм и нормативов. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставка и др.

Экономическая сущность балансового метода состоит в том, что благодаря балансу имеющиеся в наличии финансовые ресурсы приводят в соответствие с фактическими потребностями в них. Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составления квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и т. п.

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и планировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учеб. пособие / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. -- М.: КНОРУС, 2012. -- 226 с..

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того, чтобы выбрать из них оптимальный. При этом могут применяться следующие критерии выбора:

· минимум приведённых затрат;

· максимум приведённой прибыли;

· максимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;

· минимум текущих затрат;

· минимум времени на оборот капитала, т. е. ускорение оборачиваемости средств;

· максимум дохода на 1 руб. вложенного капитала;

· максимум рентабельности капитала (или суммы прибыли на 1 руб. вложенного капитала);

· максимум сохранности финансовых ресурсов, т. е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного рынка).

Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Метод экономико-математического моделирования позволяет дать количественную оценку взаимосвязям между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их численное значение. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включают только основные (определяющие) факторы Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учеб. для магистров / Т. И. Григорьева. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: Юрайт, 2012. -- 462 с.. Экономико-математическое моделирование позволяет определять не средние, а оптимальные величины показателей, при использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение периода исследования: его следует выбирать с учетом однородности исходных данных.

Рекомендуется использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три - пять лет, а для годового планирования - среднеквартальные данные за один-два года. При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в значения показателей, определенных на базе экономико-математических моделей, вносят необходимые коррективы.

Взаимосвязь видов, форм и методов финансового планирования можно представить в виде следующей таблицы (табл. 2).

Таблица 2

Характеристика видов, форм и методов финансового планирования

Вид	Задачи	Период	Формы	Методы
Стратегическое	Обеспечить развитие предприятия	более 1 года	Сценарий развития. Прогноз. Стратегический план. Бюджет развития предприятия.	Метод экспертных оценок, экономико-математическое моделирование, вероятностно -статистические методы, методы экстраполяции, компьютерное моделирование, прогнозирование, методы оптимизации
Текущее	Обеспечить деятельность предприятия в течение года	1 год	Баланс доходов и расходов. Сводный бюджет движения денежных средств. Годовой бюджет продаж. Инвестиционный бюджет. Прогнозный баланс предприятия.	Балансовый, нормативный
Оперативное	Обеспечить платежеспособ-ность в течение года	Квартал Месяц Декада Неделя Сутки	Платежный календарь. Кассовые планы. Графики движения денежных средств. Налоговый календарь. План отгрузки готовой продукции. График погашения задолженности.	Балансовый Экспресс-методы оценки финансового состояния

1.3 Обзор - методика прямого и косвенного анализа движения денежных средств

При проведении комплексного исследования деятельности предприятия финансовые результаты должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Это связано с тем, что в современной отчетности финансовые результаты формируются методом начислений (когда выписываются счета, оцениваются риски), а не кассовым методом (выручка формируется тогда, когда поступают деньги).

Анализ движения денежных средств осуществляется с использованием двух подходов:

· Движение денежных средств прямым методом.

· Движение денежных средств косвенным методом.

Прямой метод основан на исчислении положительного денежного потока (притока), складывающегося из выручки от реализации продукции, работ и услуг, авансов полученных и др., и отрицательного денежного потока (оттока), связанного с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных краткосрочных ссуд и займов и др., при этом исходным элементом является выручка.

При расчете чистого денежного потока (ЧДПо) прямым способом используется формула:

ЧДПо = ОР + ОПП - Зтмц - ЗП - НП - ПВ,

где, ОР - объем реализации товаров и услуг,

ОПП - операционные поступления прочие,

Зтмц - затраты на ТМЦ,

ЗП - затраты на оплату труда,

НП - сумма налоговых платежей,

ПВ - прочие выплаты в процессе операционной деятельности.

Расчет суммы ЧДП от финансовой и инвестиционной деятельности аналогичен у прямого и косвенного метода. Прямой метод позволяет получить наиболее полное представление об объеме и составе денежного потока.

Прямой метод используется для всех сфер деятельности.

1. Основная деятельность.

Приток денежных средств: поступление выручки от реализации продукции; авансы, полученные от покупателей; поступления средств целевого характера; возврат средств от поставщиков или ранее перечисленных авансов; возврат неиспользованных подотчетных сумм.

Отток денежных средств: оплата счетов поставщиков; выплата зарплаты; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; выдача подотчетных сумм; возврат целевых поступлений; уплата процентов по кредиту; использование фонда потребления; уплата авансов; прочие выплаты.

2. Инвестиционная деятельность:

Приток денежных средств - поступления от реализации внеоборотных активов.

Отток денежных средств - приобретение внеоборотных активов капитального характера, долгосрочного использования, долгосрочные финансовые вложения.

3. Финансовая деятельность.

Приток денежных средств: кредиты банков; займы у п/п; выручка от реализации краткосрочных финансовых вложений; доходы от ц/б и долевого участия; безвозмездно полученная помощь; реализация акций.

Отток денежных средств: погашение займов, кредитов; предоставление займов; вложения в краткосрочные ц/б; выкуп собственных акций; выплата дивидендов; безвозмездное перечисление финансовой помощи.

Изменение денежных средств представляет собой разницу между притоками и оттоками денежных средств. Сумма изменений денежных средств по отдельным сферам за период равна разнице в наличии денежных средств по всем сферам на конец и начало периода.

Аналитическое значение отчета о движении денежных средств в том, что в нем четко выделены сферы-источники денежных средств и денежноемкие сферы и видны причины, вызывающие приток и отток денежных средств.

Косвенный метод базируется на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Он дает возможность наглядно провести взаимосвязь между различными видами деятельности фирмы. В данном случае применяется формула:

ЧДПо = ЧП + АО ± ДЗ ± Зтмц ± КЗ ± Р,

где, ЧП - чистая прибыль,

АО - амортизационные отчисления,

ДЗ - динамика изменения дебиторской задолженности,

Зтмц - прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов,

КЗ - динамика изменения кредиторской задолженности,

Р - прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

Использование косвенного метода дает возможность увидеть под влиянием каких не денежных статей размер чистой прибыли отличается от размера чистого денежного потока.



2. Финансово- экономический анализ деятельности АК «АЛРОСА» (ПАО)

2.1 Краткая характеристика и анализ технико-экономических показателях

АЛРОСА - крупнейшая в Российской Федерации компания, занимающаяся разведкой, добычей, обработкой и реализацией алмазов, и один из крупнейших производителей алмазов. Компания является основным поставщиком алмазного сырья на внутренний российский рынок и добывает около 97% всех алмазов Российской Федерации.

Акционерная компания АЛРОСА учреждена решением учредителей (протокол № 1 от 25 июля 1992 года).

Основная цель компании - укрепить лидирующие позиции на мировом алмазном рынке за счет профильной деятельности - разведке, добыче и продаже алмазного сырья. Успешная реализация задач Группы обеспечивает устойчивый рост добычи и реализацию долгосрочных интересов акционеров.

Стратегические приоритеты группы АЛРОСА:

· концентрация на добыче алмазов;

· сохранение и расширение минерально-сырьевой базы для долгосрочного роста группы АЛРОСА;

· повышение производительности посредством инноваций и совершенствования производственных процессов;

· закрепление статуса признанного лидера Алмазодобывающей отрасли с безупречной репутацией среди покупателей;

· соблюдение высоких стандартов экологической и промышленной безопасности, социальной ответственности корпоративного управления в регионах присутствия.

Согласно долгосрочной программе развития, принятой в 2014 году, Группа АЛРОСА сконцентрировала свои усилия на монопродуктовой стратегии бизнеса. По итогам 2015 года заданные ранее стратегические приоритеты позволили увеличить добычу алмазов в натуральном выражении на 5,7% - до 38,3 млн карат, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию. В стоимостном выражении произошло увеличение на 5,2% по сравнению с 2014 годом - до 3 966,7 млн долларов США. Планы Группы АЛРОСА по основным показателям (добыча алмазов, товарная продукция и извлечение) на 2015 год выполнены в полном объеме.

Учитывая отдаленное расположение районов деятельности группы АЛРОСА, а также иные причины исторического характера, АЛРОСА участвует в деятельности целого ряда не связанных с добычей алмазов Обществ. Эти компании оказывают услуги как АЛРОСА, так и третьим лицам.

АЛРОСА ведет добычу в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области, разрабатывая 11 кимберлитовых трубок и 13 россыпных месторождений. Стратегия развития АЛРОСА предусматривает концентрацию на профильном бизнесе и рост добычи алмазного сырья до более 41 млн. карат к 2019 году.

Таблица 3

Основные технико-экономические показатели за 2013-2015 годы

№	Показатели	2013	2014	2015	Отклонения
					Абсолютное выражение,	Относительное выражение, темп прироста %,
					2013-2014	2014-2015	2013-2014	2014-2015
1.	Выручка от реализации, тыс. руб.	138224691	159174480	185276834	20949789	26102354	115,2	116,4
2.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	62504376	63052301	62517391	547925	-539910	100,9	99,2
3.	Валовая прибыль, тыс. руб.	75720315	96122179	122759443	26637264,00	20401864,00	126,94	127,71
4.	Коммерческие расходы, тыс. руб.	7422337	10494273	13528348	3034075,00	3071936,00	141,39	128,91
5.	Управленческие расходы, тыс. руб.	15130951	17758426	24490902	6732476,00	2627475,00	117,36	137,91
6.	Прибыль от реализации, тыс. руб.	53167027	67869480	84740193	16870713,00	14702453,00	127,65	124,86
7.	Прочие доходы, тыс. руб.	13354508	27166921	14313947	-12852974,00	13812413,00	203,43	52,69
8.	Прочие расходы, тыс. руб.	26249480	64985943	80148213	15162270,00	38736463,00	247,57	123,33
9.	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	43105647	30482609	26188176	-4294433,00	-12623038,00	70,72	85,91
10.	Налог на прибыль, тыс. руб.	7461149	3034315	2831114	-203201,00	-4426834,00	40,67	93,30
11.	Чистая прибыль, тыс. руб.	34522527	23469167	21229498	-2239669,00	-11053360,00	67,98	90,46
12.	Среднесписочная численность, чел.	30 287,0	29 796,0	29 400,0	-396,00	-491,00	98,38	98,67
13.	Среднегодовая з/п, тыс. руб.	89,8	97,1	102,2	5,10	7,30	108,13	105,25
14.	Производительность	4563,83	5342,14	6301,93	959,79	778,31	117,05	117,97
15.	Рентабельность продаж, %	38,46	42,64	45,74	3,10	4,17	110,85	107,27
16.	Рентабельность затрат по чистой прибыли, %	55,23	37,22	33,96	-3,26	-18,01	67,39	91,23
17.	Добыча алмазов, млн.карат	36,9	36,2	38,3	2,10	-0,70	98,10	105,80

Рисунок 1 Основные технико-экономические показатели за 2013-2015 г.г.

2.2 Финансовый анализ деятельности АК «АЛРОСА» (ПАО)

Финансовое деятельность предприятия отражает соотношения в структуре активов и пассивов бухгалтерского баланса. Можно сказать, что оно в большей степени находится в зависимости от того, какие средства находятся в распоряжении предприятия (актив баланса) и куда они вложены (пассив баланса). При учете группировки активов по уровням ликвидности и по направлениям авансированной стоимости, а также пассивов по срочности оплат сформирован аналитический баланс АЛРОСА за 2013-2015 годы (приложение А).

Таблица 3

Структура актива баланса АЛРОСА за 2013-2015 гг.

Показатель	2013 г	2014 г.	2015 г.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
				2013-2014	2014-2015	2013-2014	2014-2015
I. Внеоборотные активы
- Нематериальные активы	91272,00	66066,00	60029,00	-25206,00	-6037,00	72,40	90,90
Результаты исследований и разработок	137587,00	139612,00	236654,00	2025,00	97042,00	101,50	169,50
- Нематериальные поисковые активы	1181774,00	2157332,00	2808511,00	975558,00	651179,00	182,60	130,20
- Материальные поисковые активы	475861,00	88439,00	287412,00	-387422,00	198973,00	18,60	324,90
- Основные средства	184260356,00	195338191,00	259416633,00	11077835,00	64078442,00	106,10	132,80
Доходные вложения в материальные ценности	745808,00	731566,00	446060,00	-14242,00	-285506,00	98,10	60,90
- Долгосрочные финансовые вложения	119736218,00	139935180,00	210101766,00	20198962,00	70166586,00	116,90	150,10
- Отложенные налоговые активы	2800396,00	3712751,00	3711036,00	912355,00	-1715,00	132,60	99,90
- Прочие финансовые вложения	2999054,00	5241666,00	4822108,00	2242612,00	-419558,00	174,80	91,90
Итого внеоборотных активов	312428326,00	347410803,00	481890209,00	34982477,00	134479406,00	111,10	138,70
II. Оборотные активы
- Запасы	39592762,00	44503558,00	58539017,00	4910796,00	14035459,00	112,40	131,50
- НДС	817369,00	768133,00	454988,00	-49236,00	-313145,00	93,90	59,20
- Дебиторская задолженность	16458447,00	16795421,00	30175918,00	336974,00	13380497,00	102,05	179,70
- Краткосрочные финансовые вложения	48068843,00	77264905,00	11782150,00	29196062,00	-65482755,00	160,70	15,20
- Денежные средства и денежные эквиваленты	4560277,00	14165526,00	15747871,00	9605249,00	1582345,00	310,60	111,20
- Прочие оборотные активы	28314,00	83568,00	16547,00	55254,00	-67021,00	295,10	19,80
Итого оборотных активов	109526012,00	153581111,00	116716491,00	44055099,00	-36864620,00	140,20	75,90
Баланс	421954338,00	500991914,00	598606700,00	79037576,00	97614786	118,7	119,5

Вышеприведенные данные позволяют сделать следующие выводы.

Активы в рассматриваемом периоде увеличились. Так в период с 2013 г. по 2014 г. имущество предприятия выросло на 79037576 тыс. руб. (прирост составил 18,7%), а за 2014 - 2015 годы выросло на 97614786 тыс. руб. (прирост составил 19,5%), что говорит об улучшении актива баланса.

Таким образом, на увеличение актива баланса повлияли следующие статьи:

1. Стоимость запасов в период за 2013 - 2014 гг. выросла на 4910796 тыс. руб. (прирост составил 12,4%), за 2014 - 2015 годы выросла на 14035459 тыс. руб. (прирост составил 31,5%). Данный рост объясняется ростом цен на стоимость используемого в данной организации сырья (топливо и т.п.)

2. Величина дебиторской задолженности в период 2013 - 2014 года выросла на 336974 тыс. рублей (прирост составил 2,05%), а к 2015 г. в сравнении с 2014 г. выросла на 13380497 тыс. руб. (прирост составил 79,6%) что может быть вызвано причинами, которые связаны с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, или же частым предоставлением потребительского кредита своим покупателям.

3. Величина денежных средств, входящих в структуру оборотных активов предприятия за 2013 - 2014 гг. выросла на 9605249 тыс. руб. (прирост составил 210,6%), так же и за 2014 - 2015 гг. она выросла на 1582345 тыс. руб. (прирост составил 11,17%). Это оказывает позитивное влияние на работу предприятия в целом и данное увеличение позволяет погашать первоочередные платежи.

4. Объемы основных средств в исследуемом периоде выросли к 2015 г. в сравнении с 2014 на 64078442 тыс. руб. или на 32,8%, что произошло по причине приобретения и переоценки основных фондов.

5. Долгосрочные финансовые вложения за 2013 - 2014 г. увеличились на 20198962 тыс. руб. или на 16,9%, за 2014-2015 г. выросли на 70166586 тыс. руб. или на 50,1% подобный рост этой статьи говорит об отвлечении денежных средств из основной производственной деятельности.

6. Результаты исследований и разработок в течение 2013-2014 выросли на 2025 тыс. руб. или на 1,5%, а за 2014-2015 г. на 69,5% или на 9742 тыс. руб., что говорит об увеличении затрат на завершенные научно-исследовательские работы, не относящиеся к материальным активам.

Отдельно рассмотрим изменение внеоборотных активов АЛРОСА.

Таким образом, в целом на рост внеоборотных активов предприятия на 38,7% в 2015 г. в сравнении с 2014 г. повлияло следующее:

1. Как уже отмечалось увеличились объемы средств по результатам исследований и разработок на 69,5% (97042,00 тыс. руб.) в 2015 г. в сравнении с 2014 г.;

2. Выросли нематериальные поисковые активы в 2015 г. на 30,2% (651179,00 тыс. руб.) относительно 2014 г. по причине увеличения затрат на поиск и оценку месторождений полезных ископаемых;

3. Также возросли материальные поисковые активы - на 198973,00 или на 224,9% в 2015 г. в сравнении с 2014 г. из-за роста затрат на используемые в процессе поиска и оценки месторождений - здания, транспортные средства, оборудование.

4. Увеличились и основные средства в 2015 г. на 32,8% (64078442,00 тыс. руб.) в сравнении с 2014, что отражает расширение производства, увеличения затрат на приобретения оборудование, содержание зданий и транспортных средств.

5. Что касается долгосрочных финансовых вложений в 2015 они возросли на 50,1% (70166586,0 тыс. руб.) и превысили значение показателя в 2014 г.

Далее проанализируем за счет чего произошло отрицательное изменение оборотных активов АЛРОСА.

К концу 2015 значение данного показателя в балансе снизилось на 24,1% в сравнении с 2014 (уменьшилось на 36864620,00 тыс. руб. в абсолютном значении) по причине того, что произошло снижение:

1. Величины НДС в 2015 г. на 40,8%(на 313145,00 тыс. руб.) относительно 2014 по причине уменьшения суммы налога по приобретенным ценностям.

2. Краткосрочных финансовых вложений в 2015 г. на 84,8% (на 65482755,00 тыс. руб.) в сравнении с 2014, что говорит о снижении ликвидности оборотных активов АЛРОСА.

3. Прочих оборотных активов на 80,2% (на 67021,00 тыс. руб.) в отличие от 2014., т.к. снизилась величина собственных акций, недостающих материальных ценностей, которые еще не списаны в состав затрат на производство.

Ниже в таблице 4. рассмотрим структуру пассива баланса АЛРОСА за исследуемый период

Таблица 4

Структура пассива баланса АЛРОСА за 2013-2015 гг

Показатель	2013 г	2014 г.	2015 г.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
				2013-2014	2014-2015	2013-2014	2014-2015
III. Капитал и резервы
- Уставной капитал	3682483,00	3682483,00	3682483,00	-	-	100,00	100,00
- Переоценка внеоборотных активов	8466588,00	8072414,00	66469327,00	-394174,00	58396913,00	95,30	823,40
- Добавочный капитал	50039070,00	50041284,00	50041720,00	2214,00	436,00	100,00	100,00
- Резервный капитал	736500,00	736500,00	736500,00	-	-	100,00	100,00
- Нераспределенная прибыль	174472838,00	187487508,00	186819435,00	13014670,00	-668073,00	107,50	99,60
Итого капитал и резерв	237397479,00	250020189,00	307749465,00	12622710,00	57729276,00	105,30	123,10
IV. Долгосрочные обязательства
- Займы и кредиты	81738603,00	175807500,00	196054463,00	94068897,00	20246963,00	215,10	111,50
- Отложенные налоговые обязательства	22778392,00	27100431,00	40810338,00	4322039,00	13709907,00	118,90	150,60
- Долгосрочные оценочные обязательства	7105262,00	2815674,00	6337205,00	-4289588,00	3521531,00	39,60	225,10
Итого долгосрочные обязательства	111622257,00	205723605,00	243202006,00	97101348,00	34478401,00	186,90	116,50
V. Краткосрочные обязательства
V. Краткосрочные обязательства - Заемные средства	54316063,00	21331607,00	27054332,00	-32984456,00	5722725,00	39,30	126,80
- Кредиторская задолженность	12307730,00	13344608,00	13170830,00	1036878,00	-173778,00	108,40	98,70
- Доходы будущих периодов	22182,00	6850,00	6850,00	-15332,00	-	30,90	100,00
- Краткосрочные оценочные обязательства	6067959,00	7541416,00	7413114,00	1473457,00	-128302,00	124,30	98,30
- Прочие обязательства	220668,00	23639,00	10103,00	-197029,00	-13536,00	10,70	42,70
Итого краткосрочные обязательства	72934602,00	42248120,00	47655229,00	-30686482,00	5407109,00	57,90	112,80
Баланс	421954338,00	500991914,00	598606700,00	79037576,00	97614786,00	118,70	119,50

Проанализировав данные из таблицы выше, отметим следующее.

Собственный капитал АЛРОСА (сумма строк части пассива баланса Капитал и резервы») за 2013 - 2014 гг. вырос на 12622710 тыс. руб. (прирост составил 5,3%), в том числе и за 2014 - 2015 гг. и этот рост произошел на 57729276 тыс. руб. (прирост составил 23,1%) по причине увеличения нераспределенной прибыли, что говорит об устойчивом росте финансовой устойчивости предприятия.

Долгосрочные обязательства увеличились на 97101348 тыс. руб. (прирост составил 86,9%) за 2013 - 2014 годы, к 2015 г. рост произошел на 34478401 тыс. руб. (прирост составил 16,5%) за счет:

- увеличения займов и кредитов (они выросли с 81738603 тыс. руб. в 2013 г. до 196054463 тыс. руб. в 2015 г. среднем на 139,9%);

- за счет роста отложенных налоговых обязательств (они выросли с 22778392 тыс. руб. в 2013 г. до 40810338тыс. руб. в 2015 г. среднем на 179,2%);

Подобный рост подтверждает увеличение финансовой устойчивости предприятия.

Касаемо краткосрочных обязательств, то за 2013 - 2014 годы они снизились на 30686482 тыс. руб. (прирост - 42,1%), а за 2014-2015 г. увеличились на 5407109 тыс. руб. (прирост - 12,8%).

К 2015 г. данная статья пассива баланса увеличилась за счет таких показателей, как:

- Кредиторская задолженность выросла с 12307730 тыс. руб. в 2013 г. до 13170830 тыс. рублей. в 2015 г. на 7,0%;

- Краткосрочные оценочные обязательства увеличились на 22,2% с 2015 по 2013 гг., с 6067959 тыс. руб. до 7413114 тыс. руб.

- Также, не смотря на снижение величины заемных средств в 2014 г. на 607% в сравнении с 2013 г. (темп роста 39,3%) уже в 2015 г. произошло ее увеличение на 26,8% или на 5722725 тыс. руб.

Таким образом, увеличение краткосрочных обязательств в структуре заемных средств данной организации является отрицательным фактом, что говорит об ухудшении структуры баланса и наличии риска снижения финансовой устойчивости.

На следующем этапе рассмотрим динамику показателей финансовых результатов из приложения В.

Таблица 6

Анализ динамики выручки, затрат, прибыли АЛРОСА за 2013-2015 гг.

Показатель	Значение показателя за период
	2013 г. тыс.руб.	2014 г. тыс. руб.	2015 г. тыс.руб.	2014 г. к 2013 г. %	2015 г. к 2014 г. %	2015 г. к 2013 г. %
Выручка от продаж	138224691,00	159174480,00	185276834,00	115,17	116,40	134,04
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	62504376,00	63052301,00	62517391,00	100,90	99,20	100,02
Валовая прибыль	75720315,00	96122179,00	122759443,00	126,90	127,70	162,12
Коммерческие расходы	7422337,00	10494273,00	13528348,00	141,40	128,90	182,30
Управленческие расходы	15130951,00	17758426,00	24490902,00	117,40	137,90	161,90
Прибыль (убыток) от продаж	53167027,00	67869480,00	84740193,00	127,70	124,90	159,40
Доходы от участия в других организациях	8655390,00	6259387,00	13587224,00	72,30	217,10	156,90
Проценты к получению	1983157,00	3426051,00	5678092,00	172,80	165,70	286,30
Проценты к уплате	7804955,00	9253287,00	11983067,00	118,60	129,50	153,50
Прочие доходы	13354508,00	27166921,00	14313213,00	203,40	52,70	107,20
Прочие расходы	26249480,00	64985943,00	80148213,00	247,60	123,30	305,30
Прибыль (убыток) до налогообложения	43105647,00	30482609,00	26188176,00	70,70	85,90	60,80
Текущий налог на прибыль	7461149,00	3034315,00	2831114,00	40,70	93,30	37,90
Отложенные налоговые обязательства	1621872,00	4322039,00	1986948,00	266,50	45,90	122,50
Из них постоянные налоговые обязательства (активы)	1561656,00	2051898,00	2064071,00	131,40	100,60	132,20
Отложенные налоговые активы	113638,00	912355,00	1715,00	802,90	0,20	1,50
Прочее	386263,00	56443,00	138901,00	146,40	246,10	35,90
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	34522527,00	23469167,00	21229498,00	67,90	90,50	61,50

Таким образом, мы имеем снижение величины чистой прибыли во время всего исследуемого периода. Так с 2013 г. по 2014 г., снижение произошло на 32,1%, то есть на 11053360 тыс. руб. С 2014 г. по 2015 г. на 9,5%, то есть на 2239669 тыс. руб. Если сравнивать уровень показателя 2015 г. с 2013 г., то здесь снижение произошло на 38,5%, то есть на 13293029 тыс. руб.

На изменение динамики чистой прибыли в отрицательном направлении повлияли следующие показатели:

1. Рост величины коммерческих и управленческих расходов. В свою очередь коммерческие расходы в период с 2013-2015 гг. возросли на 82,3% - 6106011 тыс. руб. по причине необходимости наращивания финансирования маркетинговой деятельности для привлечения новых партнеров и увелич...