Финансовое состояние российских организаций: проблемы и перспективы

Определение значения финансового состояния для развития предприятия. Анализ соотношения собственного и заемного капитала предприятия. Оценка финансового состояния на основе ликвидности баланса. Изучение методологии систем расчетов на примере предприятия.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 21.05.2018
Размер файла 618,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

"Белгородский государственный технологический университет

им. В.Г. Шухова"

Кафедра финансового менеджмента

Курсовой проект

по дисциплине "Финансы организаций"

на тему "Финансовое состояние российских организаций: проблемы и перспективы"

Выполнила: студентка Астапова Я.А.

Научный руководитель: Трунова Е.В.

Белгород 2017

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты финансового состояния предприятия

1.1 Финансовое состояние предприятия и его анализ

1.2 Группы показателей финансового состояния организации

2. Финансовое состояние российских организаций: проблемы и перспективы

2.1 Проблемы в финансовом состоянии организации и их причины

2.2 Пути оптимизации финансового состояния организации

Заключение

Список литературы

Введение

В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится анализ финансового состояния деятельности предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Тема "Финансовое состояние организаций" актуальна на сегодняшний день. На основе анализа состояния финансового состояния предприятия можно определить конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Цель данной курсовой работы: исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

§ Определить значение финансового состояния для развития предприятия;

§ Проанализировать соотношение собственного и заемного капитала предприятия;

§ Дать оценку финансового состояния на основе ликвидности баланса;

Задачи, сформированные для практической части курсового проекта:

§ Проанализировать и оценить финансовое состояние предприятия ООО "Янтарь",

§ Изучить методологию систем расчетов на примере предприятия ООО "Янтарь".

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

§ Анализ динамики коэффициентов (относительных показателей),

§ Анализ структуры коэффициентов (относительных показателей),

§ сравнительный анализ.

Объект исследования - ООО "Янтарь".

Предмет исследования - анализ состояния финансов ООО "Янтарь".

В качестве информационной базы выступают учебники, монографии, научные статьи, интернет-ресурсы, статистические данные, информация аналитических обзоров и рейтингов, законодательные и нормативные акты, соответствующие теме проекта.

1. Теоретические аспекты финансового состояния предприятия

1.1 Финансовое состояние предприятия и его анализ

Финансовое состояние предприятия - это движение денежных потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции. [1]

Финансовое состояние предприятия - состав и размещение средств, структура их источников, скорость обращения капитала, возможность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства, а также других факторы. [9]

Финансовое состояние предприятия - финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) предприятия и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств). [10]

Финансовое состояние предприятия - способность предприятия осуществлять и финансировать свою основную деятельность. [11]

Между развитием производства и состоянием финансов существует и прямая, и обратная зависимость.

Финансовое состояние хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние предприятия, а его сокращение, напротив, ухудшает.

Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается

Чем выше темпы роста производства на предприятии, тем выше выручка от реализации продукции, а, следовательно, и прибыль.

Прибыль - это разница между выручкой от реализации и текущими затратами. финансовый капитал заемный

Рентабельность - это отношение прибыли к текущим затратам.

Прибыль и рентабельность - два взаимодополняющих показателя, которые комплексно оценивают финансовое состояние предприятия.

Другие индикаторы финансового состояния предприятия - показатели имущества, оборотных средств, платежей, расчетов.

Финансовые трудности предприятия возникают в связи с отсутствием средств, недоступностью кредитов, сокращением сроков их предоставления

Выручка от реализации продукции формирует прибыль, которая является основным показателем финансового состояния предприятия. Если предприятие убыточно, т. е. выручка от реализации продукции не покрывает текущих затрат, то отсутствие в ее хозяйственной деятельности такого показателя, как прибыль, означает, что финансовое состояние предприятия плохое и требует конструктивных изменений.

Для более комплексной оценки финансового состояния предприятия применяется показатель доли прибыли в текущих затратах, т. е. рентабельность. Прибыль и рентабельность в комплексе дают достаточную картину финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние может быть:

§ устойчивым,

§ неустойчивым (предкризисным),

§ кризисным.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Таким образом, схематично анализ финансового состояния предприятия можно представить следующим образом (рис.2).

1.2 Группы показателей финансового состояния организации

Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы:

1) Показатели платежеспособности:

1.1) коэффициент абсолютной ликвидности;

1.2) промежуточный коэффициент покрытия;

1.3) общий коэффициент покрытия.

2) Показатели финансовой устойчивости:

2.1) коэффициент собственности (независимости);

2.2) доля заемных средств;

2.3) соотношение заемных и собственных средств.

3) Показатели деловой активности:

3.1) общий коэффициент оборачиваемости;

3.2) скорость оборота;

3.3) оборачиваемость собственных средств.

4) Показатели рентабельности:

4.1) имущество предприятия;

4.2) собственные средства;

4.3) производственные фонды;

4.4) долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;

4.5) собственные и долгосрочные заемные средства;

4.6) норма балансовой прибыли;

4.7) чистая норма прибыли.

Исходными данными для расчета показателей всех этих групп в основном являются данные бухгалтерского баланса предприятия и формы № 2.

Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для того, чтобы знать, в каком положении находится предприятие на тот или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Сущность и методика расчета вышеупомянутых показателей.

Методика расчета показателей платежеспособности. В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.

Предприятие считается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:

§ коэффициент абсолютной ликвидности - 0,2 - 0,25;

§ промежуточный коэффициент покрытия - 0,7 - 0,8;

§ общий коэффициент покрытия - 2,0 - 2,5.

Рис. 3 Основные показатели оценки ликвидности предприятия [4]

Оценка прибыльности подразумевает определение рентабельности деятельности предприятия. Она исчисляется путем соотношения чистой прибыли от основной деятельности к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции. Она показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Табл. 1

Динамика рентабельности организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации, в %

Рентабельность активов

Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг

1995

5,3

15,8

1996

1,3

4,8

1997

1,7

6,3

1998

-0,9

8,1

1999

5,0

18,5

2000

7,6

18,9

2001

6,1

14,4

2002

4,3

10,9

2003

5,9

10,2

2004

8,5

13,2

2005

8,8

13,5

2006

12,2

13,2

2007

10,4

13,1

2008

5,4

13,0

2009

5,5

10,8

2010

6,7

10,0

2011

6,5

9,6

2012

6,1

8,6

2013

4,5

7,0

2014

2,5

7,3

2015

3,7

8,1

Наибольшим значением рентабельности активов зафиксировано в 2006 году - 12,2%, наименьшим значением - (-0,9) в 1998 году. Изменение 2006 г. от 1998 г. 11,3. Рост рентабельности активов в 2015 году произошел на 1,2% относительно 2014 года. Так же, рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг в 2015 году увеличилась на 0,8% относительно 2014 года. В целом, наблюдается тенденция к улучшению (росту) основных экономических показателей таких как выручка, прибыль, рентабельность, что является предпосылками эффективной производственной деятельности организации.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия.

Оценка финансовой независимости и устойчивости проводится с целью изучения структуры источников финансовых ресурсов предприятия, а также рациональности их использования. Систему показателей оценки финансовой независимости и устойчивости можно представить в виде Рисунке 4.

Установлены следующие их предельные значения:

§ коэффициент собственности (независимости) не ниже 0,7;

§ коэффициент заемных средств не выше 0,3;

§ соотношение заемных и собственных средств не выше 1.

Рис. 4 Основные показатели оценки финансовой независимости и устойчивости предприятия [1]

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятий приведен в таблице 2.

Табл. 2 Динамика коэффициентов платежеспособности организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации, в %

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент автономии

1995

115,6

14,2

76,5

1996

98,8

-1,0

80,7

1997

95,5

-5,6

73,9

1998

91,2

-17,0

65,5

1999

99,5

-11,9

62,2

2000

102,5

-7,4

59,9

2001

106,1

-7,0

60,9

2002

109,7

-6,6

60,1

2003

116,2

-8,2

57,7

2004

113,1

-10,6

54,4

2005

122,2

-12,5

56,2

2006

123,7

-13,3

57,1

2007

130,7

-10,5

55,9

2008

129,2

-14,1

50,5

2009

129,4

-18,8

51,6

2010

134,3

-14,1

52,4

2011

136,2

-17,8

50,8

2012

128.1

-25.5

48,2

2013

125,3

-30,7

45,3

2014

121,1

-41,2

40,1

2015

126,6

-42,6

39,9

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Табл. 3

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (нормальное ограничение 200%) по 2016 г. (процент)

2013

2014

2015

2016

2017

На 1 января

на 1 января

на 1 января

на 1 января

на 1 января

Всего

Белгородская область

151,8

159,62

166,67

136,35

131,49

Было рассчитано значение текущей ликвидности для Белгородской области в 2015 году, которое составило 166,67%. Как мы видим, в среднем, коэффициент по Белгородской области превышает показатель по стране на 40,07%.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает какая часть оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. В 2014 г. он составлял -41,2, а в 2015 г., увеличился (на 1,4%) до -42,6%, что говорит о зависимости финансовой политики предприятий от внешних кредиторов.

Коэффициент автономии показывает, что чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Показатель коэффициента автономии в 2014 году составил 40,1%, а в 2015 году он равен 39,9 (уменьшение на 0,2%), что свидетельствует о том, что организации все меньше полагаются на собственные источники финансирования.

После оценки финансовой устойчивости и независимости необходимо оценить деловую активность, которая проводится с целью определения качества управления активами с точки зрения скорости их преобразования в денежные средства и на основании показателей.

Показатели деловой активности связаны со скоростью оборота средств: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит - тем выше финансовая эффективность предприятия.

Показатели деловой активности рассчитываются следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - коэффициент равный отношению полученной выручки от реализации продукции к среднему остатку всей дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.

Кодз =

Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (и других контрагентов) - покупатели вовремя погашают задолженности перед предприятием и (или) падают продажи с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям).

Табл. 4

Динамика дебиторской задолженности организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации (на конец года, до 1998г. - трлн. рублей, млрд. рублей)

Дебиторская

из нее:

задолженность

просроченная

1995

362

165

1996

663

336

1997

846

458

1998

1542

762

1999

2000

815

2000

2451

916

2001

3211

1007

2002

3663

911

2003

4139

877

2004

5174

839

2005

6331

856

2006

7871

1040

2007

11061

887

2008

13783

1051

2009

15442

1011

2010

18004

1048

2011

21797

1167

2012

22867

1225

2013

26264

1483

2014

31014

2016

2015

35736

2276

2016

37053

2241

Дебиторская задолженность составила в 2016 г. 37053 млрд. руб., что на 1317 млрд. руб. больше, чем в 2015 г., что является отрицательным фактором для финансового состояния предприятия. Из нее просроченная задолженность длительностью составила в 2016 г. 2241 млрд. руб.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - коэффициент равный отношению затрат на производство и реализацию продукции к среднему остатку кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Кокз =

Табл. 5

Динамика кредиторской задолженности организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации (на конец года, до 1998г. - трлн. рублей, млрд. рублей)

Кредиторская

из нее:

задолженность

просроченная

1995

483

239

1996

941

514

1997

1288

756

1998

2297

1231

1999

2901

1354

2000

3515

1571

2001

4231

1560

2002

4832

1433

2003

5283

1306

2004

5944

1122

2005

6389

956

2006

7697

821

2007

10653

833

2008

13353

994

2009

14882

958

2010

17683

1006

2011

20954

1208

2012

23632

1188

2013

27532

1470

2014

33174

1881

2015

38925

2429

2016

42280

2656

В 2015 году сумма кредиторской задолженности составляла 38925 млрд. руб. В 2016 году сумма увеличивается на 3355 млрд. руб. по сравнению с предыдущим годом.

Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности говорит об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с:

§ поставщиками,

§ бюджетом,

§ внебюджетными фондами,

§ персоналом предприятия,

§ прочими кредиторами.

Рис. 5 Основные показатели оценки деловой активности [2]

Следует заметить, что среднюю стоимость активов и пассивов за период, например, год, рассчитывают, как среднюю хронологическую по месячным данным; если нет такой возможности - то по квартальным данным; если в распоряжении финансового аналитика имеется лишь годовой баланс, то применяется упрощенный прием: средняя из сумм данных на начало и конец периода (года).

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности подразделяют на следующие группы [7]:

1. Наиболее ликвидные активы (A1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстрореализуемые активы (А 2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А 3) - наименее ликвидные активы - это запасы, НДС по приобретенным ценностям.

4. Труднореализуемые активы (А 4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи 1 раздела актива баланса "Внеоборотные активы".

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства(П 1) - краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом.

2. Краткосрочные пассивы (П 2) - кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность.

3. Долгосрочные пассивы (П 3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи V раздела баланса "Долгосрочные пассивы".

4. Постоянные пассивы (П 4) - статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы" и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: "Доходы будущих периодов", "Фонды потребления" и "Резервы предстоящих расходов и платежей".

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Таблица 1

Группировка активов и пассивов по определенным признакам [3]

Активы (по степени ликвидности)

"Эталонные" неравенства

Пассивы (по степени срочности платежа)

А 1 - "Наиболее ликвидные активы"

>

П 1 - "Наиболее срочные пассивы"

А 2 - "Быстро реализуемые активы"

>

П 2 - "Краткосрочные пассивы"

А 3 - "Медленно реализуемые активы"

>

П 3 - "Долгосрочные пассивы"

А 4 - "Трудно реализуемые активы"

<

П 4 - "Постоянные пассивы"

Соблюдение первого неравенства отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение результатов второй строки показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в ближайшем будущем. Сравнение показателей А 3 и П 3 отражает перспективную ликвидность предприятия. Четвертое неравенство носит балансировочный характер, а его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

2. Финансовое состояние российских организаций: проблемы и перспективы

2.1 Проблемы в финансовом состоянии организации и их причины

Анализ финансового состояния очень важен для банков. Поскольку банки привлекают в свой оборот заемные средства, иногда больше величины собственных средств.

Анализ финансового состояния предприятия относительно новое направление в России, такое направление экономической науки только набирает обороты в своем развитие. Главной причиной столь стремительного развития финансового анализа в России является большое количество проблем, которые требуют рассмотрения и решения.

Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии организации, имеют следующие основные проявления [6]:

1. Дефицит денежных средств. Низкая платежеспособность. Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.

Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.

1. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника. Низкая рентабельность). На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям.

О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом наибольший интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации.

2. Низкая финансовая устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности.

3. Проблема бухгалтерского учета.

Существуют факторы, которые усложняют анализ предприятия и анализ развития рынка. К таким факторам относят: используемые в России схемы налоговой оптимизации, которые мешают увеличению прозрачности финансовой отчетности предприятий.

4. Проблема учета сфер деятельности предприятий.

При анализе финансового состояния предприятия почти никак не учитывается сфера деятельности предприятия. Очевидно, что предприятия, ведущие свою деятельности в разных отраслях, имеют несопоставимую структуру баланса, а значит при финансовом анализе приходится использовать дополнительные процедуры и расчеты.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.

В результате анализа финансового состояния организации, руководитель должен установить причины его ухудшения. Знание причин позволяет выбрать правильные методы улучшения ситуации.

Рассмотрим подробную классификацию типичных причин, ухудшающих финансовое состояние организации:

I. Внешние причины.

1. Общеэкономические:

§ рост инфляции;

§ уменьшение реальных доходов населения;

§ нестабильность валютного рынка;

§ рост безработицы;

2. Государственные:

§ неплатежеспособность государственных учреждений по своим заказам и обязательствам;

§ нестабильность налоговой системы;

§ рост цен на энергоресурсы, транспорт;

§ политическая нестабильность;

§ коррупция;

3. Рыночные:

§ усиление конкурентной борьбы на рынке;

§ отсутствие государственной поддержки отечественных предприятий;

§ снижение спроса на продукцию из-за увеличения числа товаров-заменителей, дешевого импорта или роста качества продукции конкурентов;

§ большое количество посредников;

§ высокая стоимость кредитов;

II. Внутрифирменные причины.

1. Операционные (производственные):

§ недостаточный уровень использования основных фондов, простои оборудования;

§ значительный физический и моральный износ оборудования;

§ применение устаревших технологий;

§ низкое качество продукции;

§ использование некачественных материалов;

§ отсутствие входного контроля качества и контроля на выходе продукции;

§ высокие цены на материалы;

§ высокая себестоимость;

2. Финансовые:

§ неэффективная структура активов (большая доля низко-ликвидных активов);

§ высокая доля заемного капитала;

§ высокая доля краткосрочных источников заемного капитала при их малоэффективном использовании;

§ низкая рентабельность производства;

§ малоэффективное использование кредитных ресурсов;

§ высокая плата за использование кредитных ресурсов;

§ высокая доля и увеличение дебиторской задолженности (в том числе просроченной);

§ высокая доля и увеличение кредиторской задолженности поставщикам, бюджету и фондам, работникам;

§ неэффективная ценовая политика;

§ высокая стоимость аренды помещений, оборудования, транспорта;

Однако, определить, в какой из перечисленных областей лежит причина снижения финансовых показателей - не означает провести полноценный финансовый анализ. Необходимо дальнейшие уточнение причин - до уровня конкретных действий предприятия или внешней среды. Также необходимы управленческие рекомендации по улучшению состояния предприятия.

2.2 Пути оптимизации финансового состояния организации

Огромное значение приобретает разработка управленческих рекомендаций по улучшению состояния предприятия.

Таким образом, поиски путей улучшения финансового состояния предприятия, являются одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой компании. В настоящее время специалисты выделяют несколько способов улучшения финансового состояния компании.

Основными направлениями укрепления финансового состояния предприятия являются:

§ совершенствование финансирования деятельности предприятия (определить рациональную структуру пассивов предприятия, учитывая допустимый уровень финансового риска; разработать дивидендную политику; сформировать наилучшую структуру заёмных средств в зависимости от формы, сроков и стоимости);

§ повышение эффективности использования текущих активов (определить основные направления расходования средств; также предполагает регулирование массы и динамики финансовых результатов с учётом приемлемого уровня предпринимательского риска);

§ совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии (провести инвестиционную политику, а именно: проанализировать инвестиционные проекты хозяйственного и финансового характера, выбрать наилучшие из них и осуществить последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь);

§ совершенствование тактики финансовой политики на предприятии (предполагает осуществление комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия; осмысление ценовых и прочих маркетинговых решения с точки зрения их влияния на финансовые результаты);

§ совершенствование финансового планирования и прогнозирования на предприятии (определить финансовые перспективы развития предприятия, а также тактические шаги по обеспечению своевременного проведения расчётов между поставщиками и покупателями с целью предупреждения наращивания величин дебиторской и кредиторской задолженностей);

§ совершенствование внутреннего финансового контроля (проанализировать данные бухгалтерского и операционного учёта, а также отчётность предприятия, используя их в качестве материала для оценки результатов деятельности предприятия, а также как информационную базу для принятия финансовых решений).

Так же, руководителю предприятия также не стоит забывать о необходимости замены оборудования и о возможности внедрения новых технологий, которые позволят выпускать товары или предоставлять услуги, пользующиеся большей популярностью на рынке.

В любом случае, при поиске путей улучшения финансового состояния предприятия, необходимо тщательно оценить затраты, необходимые для реализации данных мероприятий, а также возможное увеличение прибыли, которое может получить компания.

В современных условиях от грамотно выбранного направления по улучшению финансового состояния предприятия зависит не только дальнейшее функционирование, но и привлекательность для будущих потенциальных инвесторов, так как при выборе инвестируемого предприятия опираются не только на финансовое состояние в настоящий момент, но и на возможности предприятия в будущем.

Таким образом, основные направления совершенствования финансового состояния организации можно выразить следующим образом:

Рис. 6 Основные направления улучшения финансового состояния предприятия [5]

Практическая часть

На основании исходных данных следует провести анализ состояния финансов ООО "Янтарь" и сделать выводы в целях принятия обоснованных решений по управлению финансами данной организации.

ООО "Янтарь" - условная коммерческая организация. Основными видами деятельности являются производство (хлебопечение), а также оптово-розничная торговля товарами народного потребления. Организация осуществляет свою деятельность на территории Белгородской области. Имеет несколько филиалов: в Белгороде, Старом Осколе, Алексеевке, Волоконовке, Прохоровке и Ровеньках.

Таблица 1

Сводный аналитический баланс Филиала № 1 ООО "Янтарь"

Показатели

Остаток на конец периода, тыс. руб.

Структура показателей, к валюте баланса, %

Изменения за анализируемый период (+,-)

2015 г.

2016 г.

2017 г.

2015г.

2016 г.

2017 г.

В абсолютной величине, тыс. руб.

В структуре, %

Темп прироста, %

2016г.

От 2015 г.

2017г.

От 2016 г.

2016г.

К 2015г.

2017г.

К 2016 г.

2016г.

К 2015 г.

2017г. К 2016 г.

Активы

1.1 Внеоборотные активы

237488

254594

293825

51,29

50,73

51,91

+17106

+39231

-0,56

+1,18

+7,20

+15,41

1.1.1 Нематериальные активы

38

24

16

0,01

--

--

-14

-8

-0,01

--

-36,84

-33,33

1.1.2 Основные средства

214058

221879

274411

46,23

44,21

48,48

7821

52532

-2,01

4,27

3,65

23,68

1.1.3 Незавершенное строительство

13713

13491

7562

2,96

2,69

1,34

-222

-5929

-0,27

-1,35

-1,62

-43,95

1.1.4 Долгосрочные финансовые вложения

9500

18958

11629

2,05

3,78

2,05

9458

-7329

1,73

-1,72

99,56

-38,66

1.1.5 Отложенные налоговые активы

37

37

37

0,01

0,01

0,01

0

0

0,00

0,00

0,00

0,00

1.1.6 Прочие внеоборотные активы

142

205

170

0,03

0,04

0,03

63

-35

0,01

-0,01

44,37

-17,07

1.2 Оборотные активы

225585

247269

272219

48,71

49,27

48,09

21684

24950

0,56

-1,18

9,61

10,09

1.2.1 Запасы и НДС по приобретенным ценностям

170378

185727

216123

36,79

37,01

38,18

15349

30396

0,21

1,17

9,01

16,37

1.2.2 Дебиторская задолженность

37785

42724

39679

8,16

8,51

7,01

4939

-3045

0,35

-1,50

13,07

-7,13

1.2.3 Краткосрочные финансовые вложения

3710

2692

2925

0,80

0,54

0,52

-1018

233

-0,26

-0,02

-27,44

8,66

1.2.4 Денежные средства

13710

16126

13492

2,96

3,21

2,38

2416

-2634

0,25

-0,83

17,62

-16,33

1.2.5 Прочие оборотные активы

2

--

--

0,0004

--

--

-2

--

-0,0004

--

--

--

Баланс (Совокупные активы)

463073

501863

566044

100,00

100,00

100,00

38790

64181

1,12

2,36

16,81

25,5

Показатели

Остаток на конец периода, тыс. руб.

Структура показателей, к валюте баланса, %

Изменения за анализируемый период (+,-)

2015г.

2016г.

2017 г.

2015г.

2016г.

2017 г.

В абсолютной величине, тыс. руб.

В структуре, %

Темп прироста, %

2016г.

От 2015 г.

2017г.

От 2016 г.

2016г.

К 2015г.

2017г.

К 2016 г.

2016г.

К 2015 г.

2017г.

К 2016 г.

1.1 Капитал и резервы

221356

238968

243851

47,80

47,62

43,08

17612

4883

-0,19

-4,54

7,96

2,04

1.1.1 Уставный капитал

50000

50000

50000

10,80

9,96

8,83

0

0

-0,83

-1,13

0,00

0,00

Анализ состава, структуры и динамики активов и капитала филиала № 1 ООО "Янтарь".

На основе сводного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия.

Из таблицы 1 видно, что имущество предприятия увеличилось на 38790 тыс. руб. в 2016 году, при этом темп прироста составил 8,31%, в 2017 году имущество увеличилось на 64181 тыс. руб., темп прироста составил 12,79%, и величина имущества к концу 2017 года составила 121,1% от показателей 2015 года.

У предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем внеоборотных средств. Сумма внеоборотных активов увеличилась на 56337 тыс. руб., или на 22,61%, сумма оборотных активов незначительно увеличилась на 46634 тыс. руб., или на 19,7%.

В целом следует отметить, что доля оборотных и внеоборотных средств, структуре совокупных активов отличается незначительно, однако внеоборотные активы имеют небольшое преимущество.

Рассмотрим более подробно динамику оборотных активов. В 2016 году наблюдается рост стоимости всех статей этого раздела, за исключением "Краткосрочных финансовых вложений", который сократился на 1018 тыс. руб., или на 27,44% и "Прочих ОА", которые снизились на 2 тыс. руб.. В 2017 году уменьшились "Дебиторская задолженность" (-3045 тыс. руб, или -7,13%) и "Денежные средства" (-2634 тыс. руб. или -16,33%).

"Денежные средства" в структуре показателей к валюте баланса сократилась с 2,96% до 2,38%. Малая доля наличных денежных средств отражает тенденцию предприятия к вложению их в активы, что является с одной стороны положительным фактором, т.к. отвлекает денежные средства от воздействия инфляции, но с другой стороны фирма лишается единственных абсолютно ликвидных активов.

Из аналитической таблицы видно, что значительную долю в оборотных активах занимают "Запасы и НДС по приобретенным ценностям", которые в отчетном периоде возросли от 170378 тыс. руб. до 216123 тыс. руб., темп прироста составил 25,38%.

"Дебиторская задолженность" в 2016 году возросла на 13,07 %, после чего в 2017 году сократилась на 7,13 и составила 39679 тыс. руб. в 2017 году по отношению к 37785 тыс. руб. в 2015 году.

Такая структура изменений оборотных активов с учетом увеличения прибыли от продаж отражает тенденцию предприятия к увеличению производства и расширению своей деятельности.

При анализе динамики внеоборотных активов следует обратить внимание на существенный рост статьи "Основные средства", которая в среднем составляет 46,31% от валюты баланса и возросла на 27,33 % за два года.

Произошло сокращение нематериальных активов (-22 тыс. руб или -70,17%) и незавершенного строительства (-45,57%). Возросли долгосрочные финансовые вложения (+60,9%) и остались неизменны отложные налоговые активы.

Рост пассива предприятия в отчетном периоде произошло в основном благодаря увеличению источников финансирования по разделу "Капитал и резервы" и "Краткосрочные обязательства".

Рост раздела "Краткосрочные обязательства" произошел за счет роста кредиторской задолженности (+32729 тыс. руб. или +20,98%). Также на рост пассива повлияло привлечение кредита. Об этом свидетельствует увеличения статьи "Займы и кредиты" с 85081 до 138368 тыс. руб. В меньшей мере на рост пассива повлияло увеличение нераспределенной прибыли (+11,52%).

Уставный капитал фирмы не изменился, однако менялась его доля в структуре валюты балансы (от 10,8% до 8,83%).

Идет снижение долгосрочных обязательств в конце отчетного периода. Т.к. долгосрочные обязательства являются менее рисковыми, чем краткосрочные для предприятия, то такое изменение ситуации, говорит о наличии недоверия к фирме со стороны финансовых организаций и банков.

Задолженности перед учредителями по выплате доходов предприятие не имеет.

Анализ состава, структуры и движения дебиторской задолженности филиалов № 1,2 ООО "Янтарь".

Филиал №1. Динамика дебиторской задолженности ООО "Янтарь" за 2015 - 2017 гг. отражена в таблице 2.

За 2015-2017 года общая стоимость дебиторской задолженности в среднем за год возросла на 4149 тыс. руб..

В 2015 году темп прироста за год составил +4,04%, в 2016 году +13,07%, в 2017 дебиторская задолженность сократилась на -7,13%. Сумма ДЗ на начало 2015 года составляла 36319 тыс.руб., а на конец 2017 39679 тыс.руб..

Доля краткосрочной дебиторской задолженности за 2015-2017 годы сократилась, что является положительным фактором.

В 2015 году КДЗ сократилась на 5,13%, а ее удельный вес к общей ДЗ составил 64,47%. В 2016 КДЗ возросла на 14,59%, и составила на конец года 27915 тыс. руб., или же 64,34% от общей ДЗ. В 2017 году произошло существенное снижение КДЗ, а именно -23,09%, доля в общей ДЗ составила 54,11%, общая сумма КДЗ на конец 2017 года составила 21469 тыс.руб..

Долгосрочная ДЗ за 2015-2017 годы выросла в среднем за год на 4475 тыс. руб. В 2015 году удельный вес ДДЗ в общей сумме ДЗ на конец года составил 35,53%, в 2016 34,66%, а в 2017 году 45,89%.

В 2015 году прирост ДДЗ составил +26,14%, в 2016 году +10,31%, в 2017 году + 22,97% по отношению к показателю на начло года.

В начале 2015 года ДДЗ составляла 10643 тыс. руб., в конце 2017 года 18210 тыс.руб..

Филиал №2. За 2015-2017 года общая стоимость дебиторской задолженности в среднем за год возросла на 165 тыс. руб..

В 2015 году темп прироста за год составил +40,17%, в 2016 году сократилась на -5,19%, в 2017 дебиторская задолженность сократилась на -0,35%. Сумма ДЗ на начало 2015 года составляла 1307 тыс.руб., а на конец 2017 1731 тыс.руб..

Доля краткосрочной дебиторской задолженности за 2015-2017 годы возросла, что является отрицательным фактором.

В 2015 году КДЗ выросла на 4,45%, а ее удельный вес к общей ДЗ сократился и составил 57,64%. В 2016 КДЗ возросла на 17,61%, и составила на конец года 1242 тыс. руб., или же 71,50% от общей ДЗ. В 2017 году произошло снижение КДЗ, а именно -1,77%, доля в общей ДЗ составила 70,48%, общая сумма КДЗ на конец 2017 года составила 1220 тыс.руб..

Долгосрочная ДЗ за 2015-2017 годы сократилась в среднем за год на 33 тыс. руб., данное снижение обусловлено резким падением стоимости ДДЗ в 2016 году (-36,21%). В 2015 году удельный вес ДДЗ в общей сумме ДЗ на конец года составил 42,36%, в 2016 28,50%, а в 2017 году 29,52%.

В 2015 году прирост ДДЗ составил +162,16%, в 2016 году -36,21%, в 2017 году + 3,23% по отношению к показателю на начло года.

В начале 2015 года ДДЗ составляла 296 тыс. руб., в конце 2017 года 511 тыс.руб..

Таблица 3

Анализ состава, структуры и движения кредиторской задолженности отдельных подразделений ООО "Янтарь"

Статьи кредиторской задолженности

Остаток на начало года

Остаток на конец года

Темп роста, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

Кредиторская задолженность, всего:

2015 г.

Подразделение №1

109243

100

118617

100

108,59

Подразделение №2

7458

100

8580

100

115,04

2016 г.

Подразделение №1

118617

100

137154

100

115,63

Подразделение №2

8580

100

5822

100

67,86

2017 г.

Подразделение №1

137154

100

151346

100

110,35

Подразделение №2

5822

100

5430

100

93,27

1.1. Задолженность поставщикам и подрядчикам

2015 г.

Подразделение №1

67585

61,87

78065

65,81

115,51

Подразделение №2

2978

39,93

2905

33,86

97,55

2016 г.

Подразделение №1

78065

65,81

94873

69,17

121,53

Подразделение №2

2905

33,86

4184

71,87

144,03

2017 г.

Подразделение ...


Подобные документы

  • Сущность финансового состояния предприятия: показатели, оценка, значение. Анализ финансовых процессов ООО "Март", конечные производственно-хозяйственные результаты деятельности. Соотношение собственного и заемного капитала, анализ ликвидности баланса.

    контрольная работа [99,1 K], добавлен 27.06.2012

  • Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса. Источники собственного, заемного капитала, их состояние и движение. Оценка кредитоспособности и вероятности банкротства. Проблемы финансового состояния предприятия, рекомендации по его улучшению.

    курсовая работа [1,7 M], добавлен 22.12.2014

  • Методики анализа финансового состояния предприятия. Краткая характеристика ООО "Линком". Состав и структура баланса предприятия, оценка его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Мероприятия по стабилизации финансового состояния.

    курсовая работа [79,9 K], добавлен 19.11.2013

  • Характеристика завода ОАО "МЗОО" по производству отопительного оборудования. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала. Анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса.

    реферат [86,2 K], добавлен 28.08.2009

  • Анализ экономического роста и финансового состояния компании. Оценка динамики состава и структуры активов, собственного и заемного капитала, платежеспособности и ликвидности активов баланса. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей.

    курсовая работа [52,8 K], добавлен 13.04.2015

  • Изучение, оценка и диагностика финансового состояния предприятия в целях повышения эффективности деятельности. Анализ источников формирования капитала, оценка имущественного состояния предприятия. Анализ платежеспособности на основе анализа ликвидности.

    курсовая работа [51,7 K], добавлен 06.02.2009

  • Оценка финансового состояния АО "Касимовхолод" на основе бухгалтерского баланса. Анализ эффективности использования капитала, источников формирования запасов. Анализ платежеспособности и ликвидности. Меры по укреплению финансового состояния предприятия.

    дипломная работа [87,2 K], добавлен 03.04.2011

  • Определение значения и характеристика показателей оценки финансового состояния предприятия. Исследование методов оценки финансового состояния как инструмента принятия управленческого решения. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.

    курсовая работа [60,5 K], добавлен 07.06.2011

  • Динамика, состав и структура активов. Источники собственного и заемного капитала, их состояние и движение. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса. Оценка вероятности банкротства предприятия, рекомендации по его улучшению.

    курсовая работа [2,7 M], добавлен 14.02.2015

  • Основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО "Землепроект": оценка имущественного положения, финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Совершенствование методик анализа финансовой деятельности.

    дипломная работа [88,2 K], добавлен 25.10.2008

  • Понятие, значение и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка финансового состояния предприятия: анализ платежеспособности и финансовой устойчивости, кредитоспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости оборотных активов.

    курсовая работа [90,0 K], добавлен 08.06.2010

  • Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агротрейд KZ". Роль, значение, задачи анализа финансового состояния предприятия, его основные показатели и методы оценки. Формирование и использование капитала предприятия.

    дипломная работа [282,6 K], добавлен 06.07.2015

  • Экономический анализ деятельности предприятия ООО "АС-Авто". Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса. Проблемы укрепления финансового состояния. Проект управленческих решений по укреплению финансового состояния.

    дипломная работа [335,8 K], добавлен 04.08.2008

  • Понятие, значение, цель и источники анализа финансового состояния предприятия. Анализ баланса, ликвидности, оборотные средства и финансовой устойчивости на примере предприятия ОАО "НПП "СТАРТ". Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

    курсовая работа [62,2 K], добавлен 20.04.2011

  • Оценка финансового состояния предприятия ОАО "ВЭР": показатели аналитического баланса, платежеспособности и ликвидности, деловой активности предприятия. Разработка мероприятий по мобилизации выявленных резервов, эффективность предложенных мероприятий.

    дипломная работа [281,4 K], добавлен 16.05.2010

  • Рассмотрение финансового состояния предприятия с позиции кредитной организации. Роль и место финансового анализа в рыночной экономике. Рейтинговая оценка финансового состояния. Анализ активов и пассивов, финансовой устойчивости, ликвидности баланса.

    курсовая работа [70,1 K], добавлен 07.01.2014

  • Сущность и значение анализа финансового состояния фирмы, его информационное обеспечение. Характеристика финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры имущества, его финансовой устойчивости, ликвидности. Оценка потенциального банкротства.

    курсовая работа [43,0 K], добавлен 21.04.2014

  • Предварительная оценка финансового состояния предприятия. Показатели финансового состояния. Оценка структуры баланса, платежеспособности и ликвидности, вероятности банкротства предприятия. Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия.

    курсовая работа [735,9 K], добавлен 22.05.2015

  • Исследование экономической сути финансового состояния предприятия при обосновании принципов и методов анализа финансово-хозяйственной деятельности. Комплексная оценка финансового состояния и устойчивости действующего предприятия на примере ОАО "Арпак".

    контрольная работа [21,4 K], добавлен 07.01.2011

  • Значение и виды анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры и динамики баланса предприятия, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Использование информационных технологий для анализа финансового состояния предприятия.

    дипломная работа [7,9 M], добавлен 26.01.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.