Дебиторская задолженность

- кредитный лимит покупателя - максимально допустимый размер дебиторской задолженности покупателя. Устанавливается страховой компанией отдельно на каждого покупателя.

- суммарный объем установленных по покупателям лимитов -- страховое покрытие.

- сумма страхового возмещения -- компенсируемая страховой компанией доля убытков, которые предприятие понесло в результате наступления страхового случая. Страховое возмещение не превышает размера страхового покрытия за вычетом франшизы.

- франшиза - часть убытков, которые не возмещаются страховой компанией. Франшиза по договору страхования дебиторской задолженности составляет 10-15% от суммы просроченной дебиторской задолженности.

Взаимоотношения участников страхования после наступления страхового случая бывают следующими. Страховым случаем признается просрочка покупателем платежа по оплате поставленных товаров или его банкротство. Предприятие обязано в течение месяца сообщить страховой компании о возникновении просроченной дебиторской задолженности по застрахованным покупателям, а также направить письменное требование о компенсации убытков и их детальное описание. Страховой компанией не компенсируются:

- убытки по отгрузке товаров с рассрочкой платежа застрахованным покупателям сверх установленных кредитных лимитов;

- убытки, которые могут быть погашены при проведении взаимозачета;

- невыплаченные пени и штрафы, начисленные в соответствии с договором поставки за просрочку платежа.

С момента возникновения просрочки платежа в обязанности предприятия-продавца входит регулярное напоминание покупателю о необходимости погасить свои обязательства (письменно или по телефону), выезд представителей в офис контрагента и проведение переговоров о возможных способах и сроках погашения долга. Аналогичные действия в отношении застрахованного контрагента осуществляют представители страховой компании. Если по истечении 180 дней с момента возникновения просрочки платежа (период ожидания) дебиторская задолженность не погашена, то страховой случай считается наступившим и страховая компания выплачивает страховое возмещение.

Кратко на рисунке 3.3 предоставим порядок страхования дебиторской задолженности.

Рисунок 3.3 - Порядок страхования дебиторской задолженности

Взаимодействие со страховой компанией после подписания договора зависит от принятой схемы страхования. При страховании дебиторской задолженности могут использоваться полисная или генеральная схемы страхования.

Полисная схема. При использовании этой схемы неотъемлемой частью договора страхования являются страховые полисы. Такой полис выписывается на каждую поставку продукции с рассрочкой платежа застрахованным покупателям. Полис оформляется по заявлению покупателя, в котором должны содержаться данные о планируемой отгрузке (номер накладной, сумма, наименование покупателя). Он считается действительным после оплаты страховой премии. Поэтому предприятие выплачивает премию по страховому полису, как правило, в день его выдачи или на следующий. Размер страховой премии определяется как процент от стоимости поставки, застрахованной полисом. Мониторинг соблюдения кредитных лимитов при использовании полисной схемы осуществляет страховая компания. Для этого предприятие ежемесячно отправляет отчеты о задолженности контрагентов, риски по которым застрахованы. Если кредитные лимиты покупателей исчерпаны, выписка полисов прекращается.

Генеральная схема. При генеральной схеме страхования полисы не используются. Предприятие отгружает продукцию в рамках установленных кредитных лимитов, не страхуя полисом каждую поставку с отсрочкой платежа. В случае использования генеральной схемы авансом выплачивается 50-70% от плановой страховой премии за весь период действия договора. Аванс может выплачиваться в течение трех первых месяцев после подписания договора страхования. Сумма плановой страховой премии рассчитывается как установленный в договоре процент от планируемого объема продаж застрахованным покупателям за год. Предприятие ежеквартально (15-го или 31-го числа следующего месяца в зависимости от договора) представляет отчеты об осуществленных отгрузках застрахованным контрагентам и структуре текущей дебиторской задолженности. Остаток суммы страховой премии предприятие выплачивает в месяце, когда достигнут плановый объем продаж. При превышении фактического оборота над оплаченным осуществляется доплата страховой премии на ежемесячной или ежеквартальной основе. Использовать генеральную схему страхования могут только те предприятия, которые уже до этого использовали полисную схему.

Мы выбираем полисную схему страхования дебиторской задолженности. В качестве нашего партнера предлагаем страховую компанию АО «РОСНО». Основные факты об АО «РОСНО»:

- компания РОСНО основана в 1992 году;

- 97,4% акций РОСНО принадлежат Allianz SE;

- рейтинг Moody's Baa1/stable;

- предлагает более 100 страховых продуктов;

- обслуживает около 2.7 млн. частных лиц и 50 000 корпоративных клиентов;

- 3-й по величине страховщик в России (на реальном рынке страхования, без схем);

- наиболее известный брэнд на страховом рынке (брэнд РОСНО был оценен в 444.6 млн. USD);

- более 5800 агентов.

Основные условия страхования дебиторской задолженности представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Основные условия страхования дебиторской задолженности

Кроме того, что компания РОСНО является крупнейшим страховщиком на рынке, она еще и предлагает для АО «Иркутскнефтепродукт» достаточно приемлемые условия страхования, главное из которых, размер страховой премии - 2% от суммы сделки.Относительно невысокий процент объясняется небольшой отсрочкой платежа - в пределах 30 дней, большим размером застрахованного оборота - более 1000 тыс.руб.

По просьбе автора работы работники финансовой службы АО «Иркутскнефтепродукт» выбрали среди контрагентов тех, с кем сделки следовало бы застраховать. Выбор обусловлен либо тем, что эти контрагенты являются новичками для нашего предприятия, но при этом суммы сделок с ними значительны, либо это «неблагонадежные» клиенты. В таблице 3.2 приведен перечень контрагентов и стоимость поставок, которые могли бы быть застрахованы.

Таблица 3.2 - Дебиторская задолженность, подлежащая страхованию

В настоящее время эти фирмы своевременно не расплатились по своим обязательствами на 1 января их задолженность числится как просроченная, причем 5316 тыс.руб. - это просроченная задолженность с просрочкой более 12 мес., остальная сумма - с просрочкой менее 12 мес., но более 6 мес.

Если бы эти сделки были застрахованы, то страховая компания вернула бы большую их часть. Страховое возмещение рассчитывается по следующей формуле

СВ = ДЗ_неоп - Фр * ДЗ_неоп/100% (3.2)

где СВ - страховое возмещение, руб.;

ДЗ_неоп - сумма неоплаченной дебиторской задолженности, руб.;

Фр - безусловная франшиза, %.

Проведем расчет страхового возмещения по формуле 3.2

СВ = 7780 - 15% * 7780 / 100% = 6613 тыс.руб.

Таким образом, страховая компания погасила бы АО «Иркутскнефтепродукт» 6613 тыс.руб. просроченной дебиторской задолженности. Оставшиеся 1167 тыс.руб. предприятие будет требовать возврата по обязательствам (дебиторской задолженности) покупателя в размере установленной в договоре франшизы. Взыскать эту часть дебиторской задолженности предприятие может либо в ходе судебного производства, либо продолжая переговоры с контрагентом.

Далее рассчитаем вознаграждение страховой компании, т.е. страховую премию, по формуле 3.3

СП = С_пост * К /100% (3.3)

где СП - страховая премия, руб.;

С_пост - стоимость застрахованной поставки, руб.;

К - установленный процент страховой премии, %.

В нашем случае стоимость застрахованной поставки равна 12830 тыс.руб. Проведем расчет размера страховой премии

СП = 12830 * 2% /100% = 257 тыс.руб.

Рассчитанные 257 тыс.руб. - это затраты АО «Иркутскнефтепродукт», но для такой крупной компании эти затраты очень малы. По мнению автора, возвращенные страховой компанией 6613 тыс.руб. гораздо более важны для нашей организации. Сведем результаты расчетов в таблицу 3.3 в целях обеспечения наглядности результатов. В таблице даны комментарии, поясняющие результаты страхования дебиторской задолженности для АО «Иркутскнефтепродукт», т.е. отражающие изменение размера просроченной дебиторской задолженности и увеличения затрат компании

Таблица 3.3 - Результаты страхования дебиторской задолженности наименее надежных клиентов АО «Иркутскнефтепродукт»

Таким образом, для АО «Иркутскнефтепродукт» страхование дебиторской задолженности выступает инструментом:

- защиты активов компании;

- защиты от длительного неплатежа или банкротства покупателя в связи с коммерческими рисками;

- стабилизации потока денежных средств;

- управления рисками компании.

Если бы страхование дебиторской задолженности было проведено, то удалось бы вернуть просроченную дебиторскую задолженность в размере 6613 тыс.руб. Соответственно на эту сумму возросла бы сумма денежных средств в бухгалтерском балансе, что привело бы к увеличению показателя абсолютной ликвидности. Кроме того, в агрегированном балансе уменьшилось бы значение дебиторской задолженности на сумму 6613 тыс.руб. В таблице 3.4 покажем изменение основных статей бухгалтерского баланса АО «Иркутскнефтепродукт».

Таблица 3.4 - Изменение основных статей бухгалтерского баланса АО «Иркутскнефтепродукт»

На рисунке 3.4 отразим данные таблицы 3.4.

Рисунок 3.4 - Изменение статей бухгалтерского баланса АО «Иркутскнефтепродукт»

Изменение выше названных статей бухгалтерского баланса предприятия приведет к изменению показателей финансового состояния, таких как:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- период погашения дебиторской задолженности;

- доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов;

- доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов.

Проведем расчет этих показателей по формулам 1.2-1.5 и отразим их изменение в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Изменение показателей финансового состояния

АО «Иркутснефтепродукт»

Данные в таблице показывают положительные изменения показателей. Эти изменения незначительны. Это объясняется тем, что для примера взята дебиторская задолженность, сомнительная к взысканию, не всех дебиторов, а лишь небольшой их части.

На рисунке 3.5 отразим изменение коэффициента абсолютной ликвидности, на рисунке 3.6 - изменение оборачиваемости дебиторской задолженности.

Рисунок 3.5 - Изменение коэффициента абсолютной ликвидности

Рисунок 3.6 - Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности

Хотя изменение показателей и незначительное, но если учесть, что рассмотрены возможные результаты грамотной работы только по небольшой части контрагентов из нескольких сотен, то становится очевидным, что работа в данном направлении имеет смысл.

Заключение

Изучение теоретических аспектов управления дебиторской задолженностью привело к пониманию того, что дебиторская задолженность - это объективное явление в деятельности любой коммерческой организаций. Она является оборотным активом организации, который представляет собой документально оформленные обязательства юридических и физических лиц, возникающих в результате хозяйственной деятельности предприятия, по поводу оплаты товаров, работ, услуг, выданных авансов, расчетов с бюджетом, подотчетных сумм и других операций. Для рационального управления дебиторской задолженности нужно учитывать факторы, которые влияют на ее уровень. Правильная оценка видов дебиторской задолженности, их соотношение и минимизация просроченных долгов позволяет улучшить финансовые результаты организации. Эффективное управление дебиторской задолженностью предприятий будет способствовать повышению ликвидности и рентабельности предприятия.

В аналитическом разделе выпускной квалификационной работы проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Иркутскнефтепродукт», являющегося крупнейшим поставщиком нефтепродуктов на рынке Иркутской области. В целом проведенное исследование показало, что в течение 3-х лет деятельность предприятия достаточно стабильна. Предприятие является прибыльным, ликвидным, финансово устойчивым. Более глубоко проведен анализ состояния, движения и структуры дебиторской задолженности. Следует отметить, что ситуация в этой сфере неблагополучна: дебиторская задолженность хотя и снижается к концу периода исследования, но доля просроченной дебиторской задолженности составляет 56%.

В проектном разделе работы предложены пути совершенствования системы управления дебиторской задолженностью. В первой рекомендации предложено внедрить в практику методику оценки надежности контрагентов, т.е. потенциальных покупателей, стремящихся к получению нефтепродуктов с отсрочкой платежа. В рамках данной методики нужно сделать следующее:

1) провести выбор критериев, по которым следует оценивать кредитоспособность будущих партнеров;

2) определить количественные характеристики каждого выбранного критерия и вес каждого из них;

3) определить минимальный порог результата.

Вторая рекомендация посвящена внедрению методики определения максимально возможной величины кредитного лимита в целях совершенствования кредитной политики АО «Иркутскнефтепродукт». В данной методике также имеется элемент определения группы кредитного риска, который может быть рассмотрен как альтернатива методики оценки надежности потенциальных контрагентов, рассмотренной ранее.

Оценка уровня кредитного риска проводится в три этапа. На первом этапе на основе бухгалтерской отчетности проводится анализ финансового состояния клиентов. Определяются показатели финансового состояния и по каждому пункту присваиваются баллы. Это было проведено на примере тех же предприятий, которые рассматривались в первой рекомендации.

На втором этапе проводится анализ эффективности управления на основе представленных учредительных документов. А на третьем этапе проводится анализ хозяйственной деятельности клиентов.

Страхование дебиторской задолженности, предложенное в третьей рекомендации, предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем или его банкротства. В настоящее время более 60% мирового торгового оборота работает по сделкам коммерческого кредитования, 40% оборота застраховано. Сегодня в России страхование дебиторской задолженности скорее редкость, чем общепринятая практика.

В работе был рассмотрен порядок страхования дебиторской задолженности и выбрана полисная схема страхования дебиторской задолженности. В качестве нашего партнера предложена страховая компания «РОСНО» по двум причинам. Первая - РОСНО - это крупная и устойчивая страховая компания с массой положительных отзывов о ее работе. Вторая - РОСНО предложила АО «Иркутскнефтепродукт» приемлемые условия страхования.

По просьбе автора работы работники финансовой службы АО «Иркутскнефтепродукт» выбрали среди контрагентов тех, с кем сделки следовало бы застраховать. В работе были рассчитаны размеры страхового возмещения, франшизы, страховой премии. Страховая премия в 257 тыс.руб. - это затраты АО «Иркутскнефтепродукт», но для такой крупной компании эти затраты очень малы. По мнению автора, возвращенные страховой компанией 6613 тыс.руб. гораздо более важны для нашей организации.

Таким образом, для АО «Иркутскнефтепродукт» страхование дебиторской задолженности выступает инструментом:

- защиты активов компании;

- защиты от длительного неплатежа или банкротства покупателя в связи с коммерческими рисками;

- стабилизации потока денежных средств.

Предложенные рекомендации позволят работникам финансовой службы АО «Иркутскнефтепродукт» усовершенствовать работу с дебиторской задолженностью и предупредить появление просроченной задолженности.

Список использованных источников

1 Брунгильд С.Г. Управление дебиторской задолженностью. - М: АСТ: Астрель, 2015. - 256 с.

2 Богатая И.Н., Хахонова Н.Н. Дебиторская задолженность: учет и управление. - Ростов на Дону: Феникс, 2014. - 490 с.

3 Гетьман Е.Г. Финансовый учет. - М.: Финансы и статистика, 2014. -516 с.

4 Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2013. - 624 с.

5 Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: БГЭУ, 2014. - 485 с.

6 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и статистика, 2012. - 560 с.

7 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: ООО Новое знание, 2009. - 688 с.

8 Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2012. - 656 с.

9 Шишкин А. К. Учет, анализ, аудит на предприятии. - М.: Аудит ЮНИТИ, 2014. - 498 с.

10 Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2014. - 256 с.

11 Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ДИС, НГАЭиУ, 2014. - 128 с.

12 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2012. - 67 с.

13 Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики. - М: ИКФ «Альф», 2015. - 125 с.

14 Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент - 2014, № 1

15 Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия. - Спб: Бизнес-пресса, 2015. - 448 с.

16 Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий. -- СПб: Питер, 2014. - 224 с.

17 Уткин З.А. Справочник финансиста предприятия.- М.: Перспектива, 2014. - 268 с.

18 Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. - М.: ИКФ «Альф», 2013. - 50 с.

19 Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 208 с.

20 Хелферт Э. Техника финансового анализа. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 405 с.

21 Чернов В.А. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ, 2016, №2.

22 Яковлева И. Н. Как спрогнозировать риск банкротства компании //Справочник экономиста, 2016, №4.

23 Полякова Л. А. Метод дисконтирования денежных потоков при оценке доходности действующего предприятия // Интернет-портал Технологии корпоративного управления. Режим доступа: http://www.iteam.ru/publications/strategy/section_20/article_174/.

24 Сайт компании Инновации. Бизнес. Консалтинг. Режим доступа: http://www.inbico.ru/metodologiya/42-debitorskayazadolgennost/83-koeff icientnayametodikaocenkidebitorskoizadolgennosti.html

25 Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения - М.: Альфа-Пресс, 2013. - 229 с.

26 Прудников В. И., Аксенов В.М., Левада Г.П. Оценка стоимости дебиторской задолженности: Научное издание / Под редакцией Прудникова В.И., -- Челябинск, 2013.

27 Круглов М.В. Методика оценки стоимости дебиторской задолженности// Вопросы оценки. 2015, № 4.

28 Методы "борьбы" с дебиторской задолженностью... // «Управление сбытом» 2015, №6

29 Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. [Электронный ресурс] // Официальный сайт КонсультантПлюс - Режим доступа : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (дата обращения 12.09.2016 г.)

30 Годовые отчеты о деятельности АО «Иркутснефтепродукт» [Электронный ресурс] // Официальный сайт РОСНЕФТЬ - Режим доступа: https://www.rosneft.ru/ (дата обращения 19.09.2016 г.)

Приложение А

(обязательное)

Расчет финансовых показателей в программе «Альт-Финансы»

Размещено на Allbest.ru