Анализ финансового состояния организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В настоящее время управление финансовым состоянием сельскохозяйственных организаций и методы его оценки являются наиболее важными элементами успешной организации бизнеса и повышения эффективности его функционирования. Недостаточное внимание к данной проблеме может привести к убыточной деятельности сельскохозяйственных организаций и даже к банкротству.

Важную роль в вопросе правильной оценки финансового состояния аграрных формирований играет экономический анализ и финансовый анализ. При этом традиционный набор индикаторов финансового положения таков, что при его применении более восьмидесяти процентов всей совокупности организаций отрасли имеют формально-правовые признаки неплатежеспособности. В условиях массового банкротства хозяйствующих субъектов, организовать стабильно развивающееся производство невозможно. Следовательно, вопрос эффективной и адекватной оценки состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей является актуальной научной проблемой.

Актуальность темы дипломной работы связана с тем, что финансовый анализ дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции для сельскохозяйственной организации. Финансовый анализ может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Финансово-экономическое положение сельскохозяйственных организаций России в настоящее время можно определить как неустойчивое, значительно более тяжелое, чем в других отраслях народного хозяйства. Однако антироссийские санкции дают возможность сельхозпроизводителям занять более выгодное финансовое положение, так как, во-первых появился рынок сбыта, во-вторых сельскому хозяйству выделяются дополнительные инвестиции. При этих условиях актуализируются вопросы анализа финансового состояния.

Необходимо упорядочить и поставить на объективную основу субсидирование сельскохозяйственных предприятий, за счет федерального, регионального и местного бюджетов. Дотации должны выплачиваться, прежде всего, таким хозяйствам АПК, где наиболее высока их отдача. При этом анализ финансового состояния предприятия должен проводиться регулярно так, как он имеет многоцелевую направленность.

Анализ финансового состояния организации предполагает оценку показателей в динамике, абсолютных величин в разделах баланса и их удельных весов в общей структуре баланса, фактических показателей (финансовых коэффициентов) предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. При анализе финансового состояния предприятия принимаются специальные коэффициенты, расчет которых основан на определении соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния является сложной процедурой экономического анализа, основывается на обработке различной бухгалтерской документации (прежде всего стандартных и специализированных форм отчетности для предприятий АПК).

Цель работы - изучение теоретических и практических основы анализа финансового состояния, определение путей улучшения его финансово хозяйственной деятельности и повышения платежеспособности.

Для достижения выбранной цели необходимо решить ряд задач, а именно:

- произвести обзор печатных изданий по исследуемой проблеме;

- ознакомиться и охарактеризовать особенности финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Труд»

- изучить соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования в ПАО «Труд»

- провести анализ имущества анализ финансового состояния за период 2014 - 2016 гг.;

- сформулировать выводы по исследуемой проблеме и внести предложения по совершенствованию в анализируемой организации.

Методологической основой выпускной квалификационной работы явилась нормативная, законодательная, специальная периодическая литература по вопросам анализа финансовой отчетности, первичная, сводная документация бухгалтерской финансовой отчетности, а также непосредственно бухгалтерская финансовая отчетность исследуемой организации за 2014 - 2016 гг.

ПАО «Труд» зарегистрировано 21 марта 2007 года регистратором межрайонная инспекция Федеральной Налоговой Службы № 12 по Краснодарскому краю. Компания ПАО "ТРУД" находится по адресу 353751, Краснодарский край, Ленинградский район, посёлок Бичевый, ул. Красная, 1, основным видом деятельности является «Выращивание зерновых и зернобобовых культур». Основная отрасль компании - «Производство зерновых». Организации присвоен ИНН 2341013797, ОГРН 1072341000401.

ПАО «Труд» расположено в Краснодарском крае Ленинградском районе ул. Красная 1. Фактический и юридический адрес предприятия совпадают. Предприятие занимается производством и реализацией сельскохозяйственной продукции. Филиалов и представительств ПАО «Труд» не имеет.

Исполнительным директором на предприятии с 11.08.2015г является Долгополова Галина Анатольевна. Главный бухгалтер Общества - Самолевская Валентина Ивановна. Аудитором общества на сегодняшний момент является ООО «Аудит. Налоги. Консалдинг», который находится по адресу г. Ростов-на-Дону, пр-кт Чехова, д.71.В производственно-хозяйственной деятельности ПАО «Труд» выделяют следующие риски деятельности: Региональный, природно-естественный - климатические особенности региона, в котором осуществляется финансово-хозяйственная деятельность предприятия; Законодательный, политический - обусловлен возможностью изменения различных законодательных актов, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия, а также политического климата в стране и регионе; Организационный, имущественный - обусловлен внутренними факторами предприятия - стратегия, принципы деятельности, ресурсы и их использование, качество и уровень использования менеджмента и маркетинга; Маркетинговый риск связан с условиями рынка, в котором осуществляется финансово-хозяйственная деятельность предприятия; Производственный риск - обусловлен освоением новой техники, технологии и осуществлением производственной деятельности; Рыночный риск - связан с возможными последствиями изменения рыночных параметров - цен и ценовых индексов, процентных ставок, курсов валют. Имущественный риск - связан с вероятностью потери активов в результате ряда факторов, например, утрата контрагентом платежеспособности, потери при транспортировке, хищения, чрезвычайных ситуаций и т.д.

Компания работает в следующих отраслях промышленности (в соответствии с классификатором ОКОНХ):Сельское хозяйство; Сельскохозяйственное производство; Растениеводство; Производство зерновых.



1. Теоретические основы финансового анализа

актив ликвидность баланс платежеспособность

1.1 Финансовый анализ и оценка финансового состояния: понятие, задачи и принципиальные основы анализа

Финансовый анализ включает комплексное исследование финансового состояния организации, результатов деятельности, эффективности использования финансовых ресурсов.

Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию не определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче -- увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В условиях рыночных отношений и экономической самостоятельности увеличивается значение финансового состояния субъекта хозяйствования и, как следствие, возрастает роль комплексного экономического анализа, позволяющего обосновать стратегию и тактику развития, выявить резервы повышения эффективности производства, оценить результаты деятельности.

Финансовое состояние сельскохозяйственных организаций показывает конечные результаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности интересуют собственников (акционеров), деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2014. - С.548

В современной экономике управление финансовым состоянием компании и методы его оценки являются наиболее важными элементами успешной организации бизнеса и повышения эффективности его функционирования.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы, как объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Благополучное финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, стабильные перспективы получения прибыли. Неудовлетворительное финансовое состояние выражается в низкой эффективности использования ресурсов, в неприбыльном размещении средств. Крайним случаем плохого финансового состояния компании является угроза банкротства, неспособность компании отвечать по своим обязательствам.Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие/ В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - ООО «Издательство «Омега-Л», 2015. - С.189

Финансовое состояние отражает способность организации финансировать свою текущую деятельность на расширенной основе, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. В этих целях предприятие должно иметь достаточный объем капитала, оптимальную структуру активов и источников их финансирования. Не менее важно использовать средства таким образом, чтобы доходы постоянно превышали расходы, обеспечивая тем самым стабильную платежеспособность и рост рентабельности. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие / Под ред. проф. Ю.И. Сигидова и проф. А.И. Трубилина. М: ИНФРА-М, 2016. (Высшее образование:Бакалавриат) - С. 88.

Анализ финансового состояния базируется на следующих принципиальных основах:

· подходы к проведению анализа: изучение финансовой отчетности, чтение баланса, проведение экспресс-анализа.

· методы: горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный, анализ относительных показателей.

· определение критериев оценки - зависят от целей проведения анализа.

· способы и методы оценки финансовых результатов: на основе предшествующей работы для объективного анализа применяется метод дисконтированной стоимости; для определения количественной или качественной оценки может использоваться метод экспертных оценок. Оценка финансового состояния - это признанный инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике организации. Она дает возможность не только констатировать улучшение или ухудшение положения компании, но и измерить вероятность ее банкротства.Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2016. - С.258.

При реализации данных целей можно выделить два основных направления анализа финансового состояния организации: структура капитала и его рентабельность. Анализ структуры капитала, при котором изучаются ликвидность, а именно достаточность денежных средств не только для осуществления текущих затрат, связанных с производством и реализацией, но и для платежей в бюджет, расчетов с кредиторами. Поэтому особое внимание уделяется анализу состава и структуры активов, эффективности их использования и выявлению причин изменения длительности производственно-коммерческого цикла. Также на этом направлении изучается достаточность финансирования и оптимальность структуры его источников; анализ рентабельности капитала. Эффективность использования производственных и финансовых ресурсов находит отражение в сумме полученной прибыли. Без прибыли не может быть гарантировано длительное существование ни одного хозяйствующего субъекта.

Применение многостороннего комплексного анализа финансового состояния организации создает реальные предпосылки для эффективного управления финансовым состоянием, позитивного влияния на основные показатели ее деятельности в целях улучшения финансового климата компании.

На рисунке 1.1 представлены цели анализа финансового состояния организации.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1.1 - Цели анализа финансового состояния организацииКанке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2016. - С.245

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

- своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия;

- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.Методика финансового анализа [Электронный ресурс] URL:http://www.e-college.ru/book/page.htm

По характеру сведений, содержащихся в отчетности, она подразделяется на управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности. Информационной базой для проведения финансового анализа служит внешняя отчетность. Таким образом, анализ, проводимый на основании только публичной бухгалтерской отчетности, является внешним финансовым анализом.

В соответствии с законами Российской Федерации сельскохозяйственные предприятия должны представлять бухгалтерскую отчетность следующим пользователям: государственной налоговой инспекции, органам государственной статистики, другим государственным органам, на которые возложена проверка отдельных сторон деятельности предприятия, собственникам (участникам, учредителям) в соответствии с учредительными документами. Все элементы бухгалтерского отчета связаны между собой в единое целое и представляют собой систему взаимоувязанных показателей, характеризующих результаты годовой деятельности предприятия. Данные, представленные в других формах, дополняют сведения, показанные в балансе организации. К бухгалтерской отчетности предъявляются определенные требования.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Г.В. Савицкая. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2014. - С.147-151

По характеру сведений, содержащихся в отчетности, она подразделяется на управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности. Информационной базой для проведения финансового анализа служит внешняя отчетность. Таким образом, анализ, проводимый на основании только публичной бухгалтерской отчетности, является внешним финансовым анализом.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

- бухгалтерский баланс группирует активы и пассивы организации в денежном выражении.

- отчёт о финансовых результатах содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчётной даты.

- отчёт об изменениях капитала раскрывает информацию о движении уставного капитала, резервного капитала, дополнительного капитала, а также информацию об изменениях величины нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) организации.

- отчёт о движении денежных средств показывает разницу между притоком и оттоком денежных средств за определённый отчётный период.

Таким образом, управление любой организацией, а в частности сельскохозяйственной, требует, прежде всего, знания его особенностей, исходного состояния, сведений о том, как существовала и развивалась организация в периоды, предшествовавшие настоящему. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности организации в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, программы развития объектов на будущие периоды.

1.2 Методы и методики анализа финансового состояния предприятия

Методы и методика современного финансового анализа представляет собой совокупность подходов, приоритетов, принципов, методов и средств исследования.

Основополагающим в любом исследовании является выбор подхода, т.е. ресурса исследования, его отправной точки.

Методика современного финансового анализа состоит из следующих основных блоков:

- определение цели и задач анализа;

- формирование системы анализируемых показателей;

- сбор данных, их переработка и интерпретация;

- составление необходимых таблиц, графиков, расчетов, включая факторный анализ;

- оценка полученных результатов;

- разработка вариантов предложений для принятия адекватных управленческих решений.

Методы и методика современного финансового анализа представляет собой совокупность подходов, приоритетов, принципов, методов и средств исследования.

Основополагающим в любом исследовании является выбор подхода, т.е. ресурса исследования, его отправной точки.

Методика современного финансового анализа состоит из следующих основных блоков:

- определение цели и задач анализа;

- формирование системы анализируемых показателей;

- сбор данных, их переработка и интерпретация;

- составление необходимых таблиц, графиков, расчетов, включая факторный анализ;

- оценка полученных результатов;

- разработка вариантов предложений для принятия адекватных управленческих решений.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]: 4-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая. -- Минск: 000 «Новое знание», 2015.-С.426

В современной теории и практике стратегического анализа выделяют следующие методологические подходы:

- аспектный подход - предполагает выбор одного из составляющих аспектов проблемы по принципу актуальности, либо по принципу выбора ресурсов. Данный подход может рассматривать проблему социальную, психологическую, экономическую и т.д.;

- системный подход - предусматривает максимально возможный учет всех аспектов проблемы в их взаимосвязи и целостности. Данный подход состоит в определении характера между всеми аспектами, свойствами, характеристиками системы.

Основная цель финансового анализа - это получение четкой и объективной информации о финансовом состоянии предприятия. При этом может рассматриваться как текущее финансовое положение, так и его проекция на перспективу, то есть ожидаемые параметры. При этом профессор Шеремет А.Д.Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Шеремет А. Д. - М., 2014. - С.80 выделяет следующие методы работы с финансовой отчетностью:

1. Горизонтальный анализ, представляющий собой сравнение каждой позиции отчетности с предшествующим периодом.

2. Вертикальный (структурный) анализ, определяющий структуру итоговых финансовых показателей.

3. Трендовый анализ, при котором сравнивается каждая позиция отчетности с рядом предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно провести прогнозный анализ.

4. Метод финансовых коэффициентов (относительных показателей) представляет собой определение отношений и взаимосвязей показателей.

5. Сравнительный (пространственный) анализ - это может быть внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям, а также межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с другими субъектами или со среднеотраслевыми экономическими данными.

6. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

На данный момент разработано много методик проведения анализа финансового состояния предприятия. Рассмотрим особенности различных методических подходов к анализу финансового состояния предприятия.

Методика проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенная Шереметом А.Д. Основные этапы анализа предприятия по данной методике и их краткое содержание представлены в таблице1.1.

Таблица 1.1 - Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия по методике А.Д. ШереметаШеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст]/ Шеремет А. Д. - М.: ИНФРА - М, 2016. - С.258

Наименование этапа	Содержание этапа
1.Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период	-Составление агрегированного баланса; - вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям; - расчет финансовых коэффициентов; - детализация изменений по статьям актива и пассива баланса
2.Анализ финансовой устойчивости	- Определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат; - определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств
3.Анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия	Анализ ликвидности баланса: - группировка статей активов и пассивов; - сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов; - определение текущей и перспективной ликвидности баланса; - оценка степени ликвидности; Анализ деловой активности: - расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов; - сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности; Анализ платежеспособности

Необходимо отметить, что основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия на основе данной методики, является обеспечение эффективного управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансовой устойчивости его деловых партнеров. Однако она не учитывает всех особенностей экономического анализа в условиях различных уровней инфляции.

Рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенную В.В. Ковалевым (Таблица 1.2).

Таблица 1.2 - Этапы проведения анализа финансового состояния по методике В.В. КовалеваКовалев, В,В. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия /Л.И. Ковалева // Справочник экономиста. - 2015. - № 11 С.45-50

Наименование этапа	Содержание этапа
Экспресс - анализ
1.Подготовительный этап	- Ознакомление с аудиторским заключением; - принятие решения о целесообразности дальнейшего; - техническая проверка готовности (счетные процедуры, проверка наличия подписей, форм отчетности)
2.Предварительный обзор бухгалтерской отчетности:	Ознакомление с пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности
3.Экономическое чтение и анализ отчетности	Обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности: - оценка имущественного, финансового положения; - оценка прибыльности, динамичности с помощью финансовых коэффициентов
Детализированный анализ финансового состояния предприятия
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия	- Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности; - выявление "больных статей"
2.Оценка и анализ экономического потенциала предприятия	- Оценка имущественного состояния (вертикальный, горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов в имуществе); - оценка финансового положения (ликвидность, финансовая устойчивость)
3.Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности	- Оценка производственной деятельности; - анализ рентабельности; - оценка положения на рынке ценных бумаг

В процессе анализа Ковалев В.В, предлагает расчет различных показателей и дополнение его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Данная методика значительно расширяет рамки информационной базы, что позволяет углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ.

Рассмотрим методику, предложенную Г.В. Савицкой. В таблице 1.3 представлены основные этапы анализа финансового состояния предприятия.

Таблица 1.3 - Основные этапы анализа финансового состояния по методики Г.В. СавицкойСавицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]: 4-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая. -- Минск: 000 «Новое знание», 2015.-С.258

Этапы проведения	Содержание
1.Оценка имущественного положения и структуры капитала
2.Анализ источников формирования капитала	- Анализ динамики и структуры капитала; - оценка стоимости капитала
3.Анализ размещения капитала
4.Оценка эффективности и интенсивности использования капитала.
5.Анализ рентабельности капитала
6.Анализ оборачиваемости капитала
7.Оценка финансового состояния предприятия
8.Анализ финансовой устойчивости капитала
9.Анализ ликвидности и платежеспособности	- Группировка активов по степени ликвидности; - оценка показателей ликвидности
10.Оценка кредитоспособности и риска банкротства

Методика Савицкой Г.В. предполагает проведения внешнего анализа финансового состояния предприятия, т.е. анализа, использующего публичную информацию, результатами которого пользуются преимущественно внешние пользователи.

Удалова З.В. рекомендует использовать методику экспресс-анализа финансового состояния для сельскохозяйственных организаций. Отличительной особенностью данной методики от вышеизложенных является, то что, они не учитывают специфику сельского хозяйства.

В таблице 1.4 представлены основные этапы рекомендуемой Удаловой З.В методики экспресс-анализа, адаптированной к специфики сельскохозяйственного производства.

Рекомендуемая методика экспресс-анализа для сельскохозяйственных организаций позволит сэкономить время и средства, а также охарактеризовать платёжеспособность, доходность деятельности, перспективы развития; по его результатам выявить «слабые места» и скорректировать политику развития своего бизнеса.

Таблица 1.4-- Основные этапы экспресс - анализа финансового состояния по методики З.В. УдаловойУдалова, З. В. Современные концепции формирования учётно - аналитического обеспечения управления сельскохозяйственными организациями (теория и методология) : монография / З.В. Удалова. - Ростов н/Д: Из - во ЮФУ, 2013. - С.190

Этапы проведения	Содержание
1. Общая оценка финансово-экономического состояния	Анализ и оценка финансово- экономического состояния с помощью использования показателей: коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, коэффициенты ликвидности и т.д.
2. Экспресс-анализ эффективности сельскохозяйственной организации	Анализ и оценка показателей, характеризующих рентабельность
3. Анализ инвестиционной привлекательности	Анализ и оценка изменения состава и структуры активов и источников их формирования по данным бухгалтерского баланса
4. Экспресс-анализ налоговой нагрузки	Расчёт и анализ коэффициента налоговой нагрузки или экономии, общий коэффициент эффективности налогообложения, коэффициент налогообложения доходов, коэффициент налогообложения затрат.

Таким образом, в результате исследования можно сделать вывод, что в теории и практике финансового анализа состояния предприятия существует много методов его проведения. На основе сравнения вышеперечисленных методик можно сделать следующий вывод: в настоящее время при проведении анализа финансового состояния предприятия на первый план выдвигается проблема выбора методики. Так как большинство существующих методик повторяют, дополняют друг друга, и оптимальной, универсальной методики, подходящей для разных отраслей и сфер деятельности организаций.

1.3 Финансовый анализ в соответствии с МСФО

Датой принятия международных стандартов финансовой отчетности в России можно считать 25 ноября 2011 года, когда был подписан и опубликован Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 25 ноября 2011 года № 160н "О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации". Согласно этому Приказу и Федеральному закону от 27 июля 2010 года N 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности" годовую финансовую отчетность по МСФО обязаны предоставлять все кредитные и страховые организации, а также публичные компании, ценные бумаги которых участвуют в торгах, а отчетность за 2012 год должна быть предоставлена не позднее 30 апреля 2013 года и опубликована не позднее 31 мая 2013 года. Изменение финансовой политики компаний предполагает решение множества задач, влияющих на результаты отчетности, среди которых важное значение имеют проведение качественной справедливой оценки активов и обязательств и их постановка на баланс в соответствии с МСФО Чибисов Р.В. Переход на МСФО в России: особенности оценки активов и обязательств / Р.В. Чибисов // «Имущественные отношения в Российской Федерации», 2013, №10 - Режим доступа: справочно-правовая система «КонсультантПлюс»..

За последние полтора десятка лет мировая система регулирования бухгалтерского учета претерпевала серьезные изменения. Российские компании могут смело пользоваться опытом перехода на МСФО зарубежных стран, а именно учитывать особенности применения стандартов, подходов к взаимодействию между заказчиками, оценщиками и аудиторами, а также особенности оценки справедливой стоимости активов и обязательств по Международным стандартам оценки (МСО) Международные стандарты оценки 2007 / Пер. И. Артеменкова, А. Артеменкова, Г. Микерина, Н. Павлова. М.: Российское общество оценщиков, 2007..

Вступление в силу на территории Российской Федерации Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и их Разъяснений актуализирует необходимость соответствующей трансформации содержания и последовательности анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности. При этом ученые Илышева Н.Н. и Крылов С.И.Илышева Н.Н., Крылов С.И. Совершенствование анализа отчетности, сформированной в соответствии с МСФО / Н.Н.Илышева, С.И.Крылов // "Аудиторские ведомости", 2014, N 3 - Режим доступа: справочно-правовая система «КонсультантПлюс». считают, что принимая за основу неоднократно опробованные на практике зарубежные подходы к анализу финансовой отчетности, сформированной в соответствии с МСФО, организации (предприятию, фирме, компании, хозяйствующему субъекту) не следует полностью отказываться и от отечественного опыта в области анализа финансовой отчетности, так как переход на МСФО в России, как и за рубежом, не всегда предполагает полный отказ от ведения отчетности по Российскими стандартами бухгалтерского учета или по национальным стандартам той или иной страны. Существуют два способа получения отчетности по МСФО:

- параллельный учет - ведение двух баз данных финансовой отчетности: по российским стандартам и МСФО;

- трансформация отчетности. Это периодический процесс подготовки отчетности по МСФО на заданную дату посредством реклассификации статей отчетности РСБУ и внесения корректировок в эти статьи. Как правило, трансформация представляет собой свод таблиц, наглядно показывающих переход от российских балансовых статей и статей отчета о финансовых результатах к соответствующим показателям по МСФО или другим стандартам.

Глобализация рынков товаров и капиталов в последнее время существенно повысила требования к качеству публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности. Применение МСФО призвано сделать финансовую отчетность различных организаций сопоставимой и полезной в принятии экономических решений. Отчетность содержит данные о прошлых финансовых результатах, о текущем финансовом положении, что дает возможность финансовым аналитикам оценить перспективы экономического развития и будущие риски. Однако, по мнению Безбородовой Т., информация, содержащаяся в финансовой отчетности, составленной по МСФО, не в состоянии удовлетворить потребности любых пользователей. Принципы подготовки и составления финансовой отчетности предполагают, что финансовое положение, зависящее от имеющихся в распоряжении предприятия экономических ресурсов, их размещения и ликвидности, способности адаптироваться к изменениям внешней среды, определяется отчетным бухгалтерским балансом.

Общепринято, что финансовое состояние компании является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность компании, ее потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности компании и ее партнеров. В современных условиях реальная оценка финансового состояния по МСФО имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для иностранных инвесторов. Поэтому серьезное значение приобретает аналитическая работа, связанная с изучением и прогнозированием финансового состояния компании по МСФО. Своевременное и полноценное выявление "болевых точек" финансов компании позволит осуществлять комплекс мер, предотвращающих ее возможное банкротство. Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как именно по неудовлетворенности его структуры принимаются решения о несостоятельности фирмы.

Обязательными элементами финансовой отчетности по МСФО являются следующие составляющие: активы, обязательства, капитал, доходы и расходы. В бухгалтерском балансе обобщается и отражается информация о первых трех ее элементах, их минимальный набор в соответствии с МСФО 1 «Представление финансовой отчетности» отражен в табл. 1.5.

Таблица 1.5 - Минимальная информация, необходимая в балансе

Активы	Обязательства	Капитал
Основные средства Инвестиционная собственность Нематериальные активы Финансовые активы Инвестиции, учтенные по методу долевого участия Биологические активы Отложенные налоговые активы Запасы Задолженность покупателей и прочая дебиторская задолженность Текущие налоговые активы Денежные средства и денежные эквиваленты Активы, предназначенные для продажи Активы к списанию, предназначенные для продажи	Задолженность перед поставщиками Оценочные резервы Финансовые обязательства Текущие и налоговые обязательства Отложенные налоговые обязательства к списанию, предназначенные для продажи	Резервный капитал Доля миноритарных акционеров Собственный капитал материнской компании

Опираясь на мнения наиболее авторитетных зарубежных исследователей в области анализа МСФО-отчетности организации, выделим два последовательных и взаимосвязанных этапа анализа финансовой отчетности:

- интерпретация финансовой отчетности;

- расчетный анализ финансовой отчетностиАлександер Д., Бриттон А., Йориссен Э. Международные стандарты финансовой отчетности: от теории к практике / Пер. с англ. М.: Вершина, 2005. 888 с..

Интерпретация финансовой отчетностиспособствует пониманию реального экономического положения организации, делая информацию, содержащуюся в ее финансовой отчетности, действительно ценной и полезной для принятия решений. Ее целью является раскрытие и анализ основных компонентов учетной политики, приводящей к отражению в публикуемой отчетности результатов, отличных от реалий экономической ситуации в компании, а итогом - очищение опубликованных показателей финансовой отчетности от эффекта, вызванного применением методов такой учетной политики.

В ходе интерпретации финансовой отчетности организации выявляется влияние на нее таких существенных факторов, как отраслевые особенности хозяйственной деятельности организации, бизнес-стратегия и учетная политика, методы и способы управления финансовой отчетностью, качество раскрытия информации в ней, а также характер взаимоотношений между предприятиями, составляющими корпоративную группу.

В составе расчетного анализа финансовой отчетности организации можно выделить две составляющие:

- выявление потенциальных факторов, затрудняющих процесс сопоставления сведений финансовой отчетности;

- проведение расчетов и оценка полученных результатов.

В качестве потенциальных факторов, затрудняющих сопоставление сведений финансовой отчетности, рассматриваются изменение временных границ финансового года, разные отчетные даты, изменения в структуре компании, изменение метода бухгалтерского учета и изменения в бухгалтерских оценках, изменение применяемой системы БУ и различия в представлении информации.

Проведение расчетов по данным финансовой отчетности и оценка полученных результатов включают следующие процедуры: анализ тенденции развития (тренда), процентный анализ, сегментный анализ, анализ на основе финансовых коэффициентов, анализ движения денежных средств.

В ходе анализа тренда, или тенденции развития, мы изучаем, как изменяются показатели финансовой отчетности с течением времени. Такой анализ рекомендуется проводить на основе данных за пять лет, хотя теоретически можно рассматривать и более длительные периоды, например десять лет. Однако с увеличением рассматриваемого временного отрезка увеличивается и количество элементов, затрудняющих сравнение.

Если в ходе анализа тренда текущие результаты деятельности организации сравниваются с ее же показателями за прошлые периоды, то при процентном анализе сравнительную базу образуют показатели других организаций, как правило из этой же отрасли. Для того чтобы проводить сравнение с другими компаниями, необходимо устранить несоответствие в размерах компаний. Для этого величины показателей отчета о прибылях и убытках выражают в виде процента от продаж, а показатели бухгалтерского баланса - в виде процента от суммы всех активов. Балансы, преобразованные для целей процентного анализа, позволяют нам, с одной стороны, сравнить структуру финансирования различных компаний, а с другой - направления инвестирования данных ресурсов. Процентный анализ на основе отчета о прибылях и убытках имеет смысл только в том случае, когда отдельные статьи этого отчета являются сопоставимыми.

Анализ сведений по сегментам, включенным в финансовую отчетность, способствует повышению информативности результатов оценки операционных затрат в ходе процентного анализа. Анализ сегментной информации, которую раскрывает компания, проливает свет на корпоративную стратегию группы и позволяет оценить значимость ее отдельных сегментов.

Анализ на основе финансовых коэффициентов позволяет достаточно подробно исследовать финансовое состояние, результаты деятельности и инвестиционный потенциал организации и включает в себя следующие основные элементы:

- оценка способности организации самостоятельно выполнить принятые обязательства и погашать свои долги с помощью коэффициентов платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости;

- определение того, насколько успешным является бизнес, приносит ли он достаточный доход посредством применения коэффициентов рентабельности активов, собственного капитала и рабочего капитала;

- оценка эффективности хозяйственной деятельности организации (в нашем понимании - интенсивности использования ресурсов) с помощью коэффициентов оборачиваемости ее активов в целом и их различных видов в частности;

- оценка привлекательности данной организации для потенциальных инвесторов с помощью коэффициентов, характеризующих ее положение на рынке ценных бумаг.

При этом необходимо учитывать, что, прежде чем приступать к анализу на основе финансовых коэффициентов, следует очистить данные финансовой отчетности от элементов, снижающих степень их сопоставимостиИлышеваН.Н.Совершенствование анализа отчетности, сформированной в соответствии с МСФО / Н.Н.Илышева, С.И.Крылов // "Аудиторские ведомости", 2014, N 3 - Режим доступа: справочно-правовая система «КонсультантПлюс»..

Наряду с однофакторным анализом финансовых коэффициентов, предполагающим расчет и сравнительную оценку каждого коэффициента в отдельности с последующим обобщением, которое позволяет сформулировать квалифицированное заключение о финансовом положении компании, применяется и многофакторный анализ, который строится на определенной комбинации некоторых коэффициентов, значение которых взвешивается с помощью особых множителей. В результате рассчитывается количественный индекс, анализируемый в динамике, в сравнении с показателями других компаний или среднеотраслевыми данными. Многофакторный анализ широко используется для прогнозирования вероятности банкротства компаний (например, модели Альтмана и Таффлера). Однако возможности использования таких моделей на практике нередко ограничены территорией региона, по которому собирались сведения о хозяйственной деятельности коммерческих организаций, заложенные в основу данных методик оценки.

Анализ движения денежных средств (денежных потоков) позволяет судить о способности компании обеспечить превышение денежных поступлений над платежами. Информационной базой анализа является отчет о движении денежных средств, состоящий из трех разделов, в которые включается информация о движении денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

В ходе анализа денежных потоков дается оценка способности компании обеспечить поступление денежных средств от операционной деятельности, а также достаточности внутренних поступлений для финансирования ее инвестиционной деятельности, что связано с рассмотрением вопроса о необходимости привлекать внешние заемные средства или наращивать собственный капитал. Соотношение денежных потоков от различных видов деятельности определяется финансовым состоянием компании.

На основе зарубежного опыта анализа МСФО-отчетности и отечественных наработок российский ученных по анализу финансовой отчетности следует предложить оригинальный подход к проведению анализа финансовой отчетности отечественных организаций, перешедших на МСФО.

Как следует из таблицы 1.6, анализ МСФО-отчетности подразделяется на два вида - предварительный анализ и углубленный анализ, в составе которых, в свою очередь, выделяются определенные этапы, два из которых (подготовительный и интерпретационный) по своему содержанию одинаковы для обоих видов анализа, поскольку являются необходимыми для корректного проведения последующих расчетно-аналитических процедур.

Подготовительный этап носит чисто технический характер, что не умаляет его значимости для проведения последующих этапов.

Интерпретационный этап, трактуемый авторами более широко по сравнению с, направлен не только на раскрытие и анализ основных компонентов учетной политики, приводящей к отражению в отчетности результатов, отличных от реалий экономической ситуации, сложившейся на предприятии, с последующим очищением ее показателей от эффекта, вызванного применением методов такой учетной политики, но и на выявление потенциальных факторов, затрудняющих процесс сопоставления сведений финансовой отчетности, включатькоторые в расчетно-аналитический этап не совсем корректноАлександер Д. Международные стандарты финансовой отчетности: от теории к практике/Бриттон А., Йориссен Э. / Пер. с англ. М.: Вершина, 2005. С.587..

Таблица 1.6 - Содержание анализа МСФО-отчетности в разрезе его видов и этапов

Этапы анализа	Виды анализа
	Предварительный анализ	Углубленный анализ
1. Подготовительный этап	Визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу (комплектности, правильности и ясности заполнения, наличию всех необходимых реквизитов, арифметических расчетов, основных контрольных соотношений), устранение влияния на показатели отчетности инфляционного фактора, аналитическая увязка и перегруппировка показателей отчетности при необходимости, чтобы сделать их более удобными для анализа
2. Интерпретационный этап	Выявление влияния на показатели отчетности отраслевых особенностей хозяйственной деятельности организации, ее бизнес-стратегии и учетной политики, методов и способов управления финансовой отчетностью, качества раскрытия информации в ней, характера взаимоотношений между предприятиями, составляющими корпоративную группу, изменений временных границ финансового года, разных отчетных дат, изменений в структуре организации, изменения метода бухгалтерского учета и изменений в бухгалтерских оценках, изменения применяемой системы ОПБУ и различий в представлении информации
3. Расчетно-аналитический этап	Расчет и сравнительная оценка значений важнейших финансовых коэффициентов, характеризующих основные аспекты финансового состояния организации, выполняемые по данным ее бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах и сопровождаемые соответствующими краткими выводами и общими рекомендациями по улучшению финансового состояния	Детальное исследование всех форм отчетности в разрезе всех аспектов анализа финансовых результатов и финансового состояния организации методами горизонтального, вертикального, коэффициентного и факторного анализа, сопровождающееся соответствующими промежуточными и обобщающим выводами, а также конкретными рекомендациями, направленными на повышение финансовых результатов и улучшение финансового состояния организации
4. Этап прогнозирования	Прогнозирование соответствующими методами финансового прогнозирования бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах на основе сформулированных на предыдущем этапе рекомендаций	Прогнозирование соответствующими методами финансового прогнозирования всех форм отчетности на основе сформулированных на предыдущем этапе рекомендаций

Расчетно-аналитический этап, выполняемый в рамках углубленного анализа, предполагает более развернутое, детальное и продолжительное исследование финансовой отчетности по сравнению с предварительным анализом.

Этап прогнозирования, связанный с прогнозированием форм отчетности и имеющий своей основой результаты предыдущего этапа, также отличается большей подробностью, точностью и конкретностью в рамках углубленного анализа по сравнению с предварительным.

Таким образом, проведение расчетов по данным финансовой отчетности в соответствии с МСФО и оценка полученных результатов включают следующие процедуры: анализ тенденции развития (тренда);процентный анализ; сегментный анализ; анализ на основе финансовых коэффициентов; анализ движения денежных средств.



2. Внутрихозяйственный финансовый анализ сельскохозяйственной организации ПАО «Труд» Ленинградского района Краснодарского края

2.1 Анализ отчета о финансовых результатах предприятия

Отчет о финансовых результатах обобщает информацию о доходах и расходах организации за отчетный период и аналогичные периоды предыдущих лет, раскрывает структуру финансового результата и факторы, повлиявшие на эффективность финансово-хозяйственной деятельности. В статье рассмотрены сущность и содержание отчета о финансовых результатах как источника информации о финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, принципы и порядок формирования отчетных показателей в соответствии с отечественными стандартами по бухгалтерскому учету. Систематизированы подходы, используемые в мировой учетной практике при представлении показателей и построении формы отчета о финансовых результатах.

Отчет о финансовых результатах, выступая обязательной составной частью годовой и промежуточной бухгалтерской (финансовой) отчетности, показывает, как изменился собственный капитал экономического субъекта под влиянием различных видов доходов и расходов, имевших место в отчетном периоде. В нем содержатся показатели, необходимые для целей анализа доходов и расходов, финансовых результатов деятельности, для разработки тактических и стратегических планов развития организации. Информация, представленная в отчете, приводится нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Это обеспечивает оценку пользователями экономической эффективности, изменений доходов и расходов, финансовых результатов в динамике и в сопоставлении с аналогичным периодом прошлого года и на этой основе прогнозирование результатов деятельности экономического субъекта в будущем.

Рассмотрим таблицу 2.1., в которой представлен анализ прибыли от продаж в ПАО «Труд» Краснодарского края Ленинградского района.

Таблица 2.1 - Анализ прибыли от продаж в ПАО «Труд» за 2014-2016 гг., тыс. руб.

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Темп роста 2016 г. к 2015 г., %
	2014 г.	2015 г.	2016г.	Изменение 2016 г. от 2014 г. (+,-)
Выручка от продаж	243862	378126	342375	98513	140,39
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	50132	227020	197576	147444	394,11
Валовая прибыль	151106	151106	144799	-6307	95,82
Коммерческие расходы	29169	26472	28096	-1073	96,32
Управленческие расходы	-	-	25248	-	-
Прибыль от продажи продукции (товаров, работ, услуг)	124634	124634	91455	-33179	73,37

В ПАО «Труд» за 2016 год управленческие расходы составили 25248 тыс. руб., что повлияло на снижение прибыли от продаж и прибыли до налогообложения. Следовательно, уменьшение чистой прибыли в отчетном году произошло за счет: управленческих расходов, а также наличия коммерческих расходов.

Производственная себестоимость за анализируемый период увеличилась на 147444 тыс. руб. Показатель валовой прибыли введен в отчет о финансовых результатах для повышения аналитичности бухгалтерской информации. За рассматриваемый период валовая прибыль сократилась до отрицательного значения 6307 тыс. руб.

Информация, представленная в отчете о финансовых результатах, позволяет оценить изменение доходов и расходов рассматриваемой организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. [8, с 80]

Таким образом, необходимо провести анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов ПАО «Труд». Представим полученные результаты в таблице 2.2.

...