Анализ платёжеспособности и ликвидности организации ООО "Торговый Дом ЖБИ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Сущность платежеспособности и ликвидности как экономических категорий

1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности организации

1.2 Бухгалтерская (финансовая) отчетность - основной источник информации для оценки платежеспособности организации

1.3 Методы и приемы оценки платежеспособности и ликвидности

2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Торговый дом ЖБИ»

2.1 Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Торговый дом ЖБИ»

2.2 Оценка платежеспособности организации на основе показателей ликвидности

2.3 Исследование показателей финансовой устойчивости ООО «Торговый дом ЖБИ»

2.4 Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств

3. Управление ликвидностью организации с целью улучшения её финансового состояния

3.1 Оценка вероятности банкротства организации

3.2 Поиск возможных путей по решению проблемы неплатежеспособности ООО «Торговый дом ЖБИ»

4. Безопасность жизнедеятельности и гражданская оборона

4.1 Анализ условий труда работников ООО «Торговый Дом ЖБИ»

4.1.1 Расчет естественного освещения помещения офиса

4.2 Система управления охраной окружающей среды

4.2.1 Расчет образования отходов от канцелярской деятельности делопроизводства

4.3 Безопасность в чрезвычайных ситуациях

Заключение

Список использованной литературы

ВВедение

Нестабильная экономическая ситуация в нашей стране привела к тому, что производственно-финансовая деятельность осуществляется в условиях неопределенности и изменчивости экономической среды. В сложившихся условиях предприятия и организации должны концентрировать внимание на внутреннем состоянии дел, следить за экономическими показателями с целью отслеживания изменений внешней среды.

В настоящее время формирование эффективного механизма управления развитием экономики организации является очень важным направлением менеджмента, поскольку обеспечивает максимальный уровень платёжеспособности и ликвидности.

Высокая ликвидность и платежеспособность, являясь важнейшими характеристиками финансового состояния организации, обеспечивают целый ряд преимуществ перед конкурентами, поскольку обеспечивают инвестиционную привлекательность организации, её кредитоспособность. Предприятие может позволить себе выбор поставщиков, квалифицированных специалистов, а, вовремя выплачивая дивиденды, налоги, другие обязательные платежи и заработную плату, организация ещё и не вступает в конфликт с государственными и общественными органами, с социальными фондами, со своими работниками и собственниками. Кроме того, высокая платёжеспособность является гарантом своевременного возврата кредитов и уплаты процентов по ним.

Современные условия рынка предполагают для поддержания конкурентоспособности товаров и услуг, высокой рентабельности финансово-хозяйственной деятельности внедрение предприятиями эффективных форм организации труда и управления, активизации инициативы и предпринимательской деятельности. Важное место в реализации этих целей отводится вопросам оценки и управления платежеспособностью организации.

Немаловажное значение в сложившейся ситуации приобретает также анализ и эффективное управление финансами предприятия. Данный подход предполагает проведение комплексного, структурированного финансового анализа с применением различных приёмов и методов, позволяющих грамотно оценить платёжеспособность и финансовую устойчивость, уровень вероятности несостоятельности организации. Принятию правильных стратегических и тактических управленческих решений будет способствовать исключительно грамотная оценка финансового состояния предприятия [2].

Актуальность выбранной темы дипломной работы обусловлена тем, что эффективное функционирование организаций в значительной степени зависит от обоснованности и качества принимаемых управленческих решений. Научной основой принятия таких решений, важнейшим элементом системы управления экономикой, является анализ и управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия. От платежеспособности предприятия зависит во многом успех его деятельности.

Целью дипломной работы является проведение анализа платёжеспособности и ликвидности организации и разработка мероприятий по решению проблемы её неплатежеспособности.

В качестве объекта исследования выступают экономические отношения, возникающие в результате анализа платёжеспособности и ликвидности организации.

Предмет исследования: система оценки платёжеспособности и ликвидности ООО «Торговый Дом ЖБИ», как основы укрепления финансового состояния организации.

Для достижения поставленной цели в дипломной работе были решены следующие задачи:

- раскрыты понятия ликвидности и платежеспособности организации;

- определены задачи и основные приемы оценки платежеспособности и ликвидности;

- охарактеризована бухгалтерская (финансовая) отчётность как основной источник информации для оценки ликвидности предприятия;

- дана оценка платежеспособности организации на основе показателей ликвидности и изучения потоков денежных средств;

- проведён анализ финансовой устойчивости организации;

- спрогнозирован уровень ликвидности организации на основе приёмов маржинального анализа и условий корректировки финансовых показателей;

- предложены мероприятия по решению проблемы неплатёжеспособности организации.

В качестве методической основы дипломной работы выступают труды ученых и специалистов в области анализа финансового состояния, таких как: Бочаров В.В., Т.Б. Бертникова, Войтоловский Н.В., Володин А.А., Гиляровская И.Т., Ендовицкая А.В., Кован С.С., Ковалев В.В., Мерзлова В.В., Савицкая Г.В., Селезнева Н.Н., Сорокина Е.М., Станиславчик Е.Н., а также материалы российской периодической печати и интернет-ресурсы.

В дипломной работе применялись следующие аналитические приемы и методы:

- сбор и группировка статистических данных;

- сравнение;

- коэффициентный анализ;

- метод маржинального анализа;

- приёмы прогнозного анализа.

Дипломная работа состоит из введения, четырёх разделов, заключения, списка использованной и литературы, приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, дается характеристика степени ее разработанности, формулируется цель и задачи, определяется объект и предмет исследования, методическая база, а также раскрывается практическая значимость исследования.

В первом разделе дипломной работы рассмотрено понятие платежеспособности и ликвидности предприятия, раскрыта сущность данных категорий, изучена финансовая отчётность, как основной источник информации для анализа, методы и подходы к оценке платежеспособности и ликвидности.

Второй раздел дипломной работы посвящен анализу платежеспособности и ликвидности ООО «Торговый Дом ЖБИ»: дана краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности организации, проведен расчет основных финансовых показателей и осуществлен анализ уровня платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентов и анализа движения денежных потоков.

В третьем разделе проведена оценка вероятности банкротства на основе различных методик, предложенных отечественными и зарубежными авторами, разработан ряд практических предложений по повышению платёжеспособности и ликвидности организации, по решению проблемы её неплатёжеспособности.

Четвёртый раздел посвящен вопросам гражданской обороны и безопасности жизнедеятельности.

В заключении представлены основные выводы по результатам проведенного исследования с предложенным комплексом мероприятий.

Дипломная работа выполняется по данным финансовой отчётности ООО «Торговый Дом ЖБИ» за 2011-2013 гг.

1. СУЩНОСТЬ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ КАК ЭКОНОМИЧЕСКИХ КАТЕГОРИЙ

1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности организации

Всё большее значение в последние годы развития рыночных отношений приобретает проблема оценки финансового состояния организации. При этом каждый пользователь информации оценивает финансовое состояние по различным критериям, с учетом своих интересов и целей. Так, например, акционерам и держателям контрольного пакета акций, а также инвесторам интересны результаты оценки рентабельности на вложенный капитал, кредиторов интересует уровень ликвидности, позволяющий оперативно решить проблему платёжеспособности, поставщиков - способность расплачиваться по своим обязательствам и т.д.

Разнообразие точек зрения к определению и раскрытию сущности понятий платежеспособности и ликвидности привели к тому, что в отечественной экономической литературе до сих пор отсутствует единый методический подход в этом вопросе.

По мнению Н.В. Войтоловского, платёжеспособность - это текущее состояние расчётов с банками, кредиторами и другими заимодавцами, позволяющее организации полностью рассчитаться по своим платежным обязательствам, используя денежные средства и денежные эквиваленты [37].

В.В. Ковалев и О.Н. Волкова дают аналогичное определение платежеспособности - это наличие у организации достаточного для расчётов по краткосрочной кредиторской задолженности объёма денежных средств и денежных эквивалентов [13].

Данные авторы выделяют основные признаки платежеспособности, такие как:

- наличие достаточного количества свободных денежных средств в кассе и на счетах организации;

- отсутствие просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей;

- отсутствие не погашенных в срок долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Г.В. Савицкая понимает платежеспособность как возможность организации вовремя погасить свои платёжные обязательства, воспользовавшись наличными денежными средствами. При этом платёжеспособность, по мнению автора, выступает внешним фактором финансового состояния организации.

Галасюк В.В. утверждает, что нельзя считать платежеспособным то предприятие, которое способно отвечать по своим обязательствам исключительно, прекращая контроль над состоянием всех своих активов.

Таким образом, наиболее точным определением понятия «платежеспособность» является следующее - возможность хозяйствующего субъекта рассчитаться в установленные сроки по своим обязательствам перед кредиторами, в том числе с бюджетом и внебюджетными фондами - по своим отчислениям и платежам, с работниками организации - по заработной плате, с поставщиками - по поставкам, а с кредитными учреждениями - по предоставленным заемным средствам.

Платёжеспособность предполагает такое состояние финансов предприятия, при котором наблюдается высокое качество и прозрачность финансовых потоков. Для российской экономики характерно интегрирующее воздействие множества негативных факторов и явлений, приводящих к массовой неплатёжеспособности компаний. С другой стороны, если организация платёжеспособна в текущем периоде, то это оказывает положительное воздействие на всю внешнюю макроэкономическую ситуацию в экономике.

Платёжеспособность постоянно подвергается влиянию факторов, возникающих по ходу финансово-хозяйственной деятельности организации, а также возникающих извне.

Группа внешних факторов, оказывающих влияние на платёжеспособность, состоит из следующих позиций: ориентация спроса на импорт, слабая проработанность нормативно-правовой базы по данному вопросу, значительное инфляционное воздействие, противоречивая государственная финансовая политика, значительное налоговое бремя, бюджетное недофинансирование, государственное участие в капитале организации.

К внутренним факторам, оказывающим отрицательное воздействие на экономику организации, относят: низкую конкурентоспособность продукции, дисбаланс функционально-управленческой структуры, слабую маркетинговую стратегию, износ основных средств, неэффективность бизнеса, неоптимальный уровень запасов и долгов.

Таким образом, можно сделать вывод, что влияние внутренних факторов в сочетании с внешним воздействием может значительно снизить финансовую устойчивость и платёжеспособность организации. Однако такое сочетание воздействия может иметь и благоприятные последствия в силу возможного регулирования факторов самой организацией.

Платёжеспособность связана со степенью ликвидности активов и свидетельствует о возможностях организации в установленные сроки полностью расплатиться по своим краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью организации Войтоловксий Н.В. понимает способность отвечать по своим обязательствам активами, срок трансформации которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [37]. При этом, говоря о ликвидности, автор подразумевает наличие у предприятия такой суммы и качества оборотных активов, которой теоретически было бы достаточно для расчётов по своим обязательствам, даже при условии нарушения установленных сроков их погашения.

Г.В. Савицкая, в свою очередь, не дает конкретного толкования «ликвидности», а предлагает два понятия - «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия». Под «ликвидностью баланса» автор понимает возможность хозяйствующего субъекта обратить активы в средства платежа для погашения своих обязательств. Более точно данное определение звучит следующим образом: это степень покрытия долговых обязательств активами предприятия. При этом срок превращения активов в свободные денежные средства должен соответствовать сроку погашения платёжных обязательств. Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса [28].

Ликвидность баланса, как правило, предполагает изыскание платёжных средств только за счёт реализации активов. Но если деловая репутация характеризует организацию, как надёжного партнёра, то возможно привлечение заёмных средств и со стороны.

По мнению В.В. Ковалева и О.Н. Волковой ликвидность - это возможность активов превращаться в свободные денежные средства. При этом степень ликвидности связана с периодом, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена [13]. Чем меньше по времени этот период, тем выше ликвидность рассматриваемого актива. В этой связи, любые активы, которые можно превратить в средства платежа, рассматриваются, как ликвидные. Тем не менее, в экономической литературе чаще всего под ликвидными понимают активы, участвующие в обороте в течение года либо одного производственного цикла.

Ликвидность и платежеспособность не являются тождественными экономическими категориями. Например, коэффициенты покрытия могут характеризовать организацию, как вполне платёжеспособную. Однако, очень высокое значение данного показателя (если это не связано со спецификой деятельности) может свидетельствовать о застое, причиной которого может стать замедление оборачиваемости активов. Кроме того, если значительная доля активов приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность, то удовлетворительная оценка финансового состояния может являться ошибочной или неоправданной, при этом увидеть наличие неликвидов в балансе стороннему аналитику практически невозможно. Поэтому, с формальной точки зрения, даже «сомнительные» по своей ценности активы, могут быть использованы для оценки ликвидности.

По мере стабилизации производственно-финансовой деятельности у организации формируется определённая структура имущества и источников его финансирования. Поэтому можно сделать вывод, что ликвидность является менее динамичной экономической категорий, по сравнению с платёжеспособностью.

В противовес, финансовое положение в плане платёжеспособности может значительно изменяться в результате, например, недисциплинированного поведения контрагентов, которые задержали платёж по своим обязательствам. Если такая ситуация носит случайный или краткосрочный характер, то платёжеспособность организации восстанавливается достаточно быстро. Если же проблема подобного рода повторяется, то предприятия, не поддерживающие в достаточном объёме страхового запаса денежных средств на своём расчётном счёте, могут легко попасть в разряд неплатёжеспособных.

Неплатёжеспособность можно классифицировать по видам: хроническая, длительная, временная и случайная. Причинами могут являться дефицит источников финансирования, падение объёмов реализации в результате изменения спроса на продукцию или других причин, просрочка платежей от дебиторов, нерациональная структура оборотных активов.

Ликвидность является обязательным условием платёжеспособности. В основе платёжеспособности и ликвидности организации лежит ликвидность её баланса. Поэтому ликвидность можно определить как необходимое условие поддержания платёжеспособности. При этом, если организация инвестиционно привлекательна, имеет имидж стабильно развивающейся, то ей легче поддерживать свою ликвидность на высоком уровне.

В каждый определенный период времени платёжеспособность организации является необходимым условием, хотя и недостаточным. Условие достаточности соблюдается, только если предприятие может отвечать по своим долгам в любой момент времени.

1.2 Бухгалтерская (финансовая) отчетность - основной источник информации для оценки платежеспособности организации

Бухгалтерская финансовая отчетность - это единая система данных, необходимых для анализа платежеспособности и ликвидности организации. Основными источниками информации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчёт об изменениях капитала, отчёт о движении денежных средств, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах, пояснительная записка.

В бухгалтерскую (финансовую) отчётность должны включаться данные, позволяющие сформировать достоверное представление о состоянии финансов и экономики организации, о возможном их изменении, а также о прибылях и убытках. Недостаточность данных для формирования чёткой картины финансового положения организации и состояния её финансовых результатов приводит к необходимости включения соответствующих пояснений в бухгалтерскую отчётность организации.

С вступлением в силу приказа Министерства финансов Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчётности организаций» [22] годовая бухгалтерская финансовая отчётность, начиная с отчёта 2011 года, составляется по новым типовым формам. Изменения в составе типовых форм бухгалтерской отчётности оказывают прямое влияние на расчёт показателей, характеризующих платёжеспособность и ликвидность организации [11].

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является «Бухгалтерский баланс». Информация, представленная в бухгалтерском балансе, характеризует финансовое положение предприятия в денежном измерении по состоянию на отчётную дату. По балансу оценивается наличие и состояние запасов, расчетов, денежных средств, инвестиций.

Ранее в бухгалтерском балансе отражались данные на начало и конец отчётного периода. Теперь показатели отражаются по состоянию на отчётную дату, на 31 декабря предыдущего года и на 31 декабря года, предшествующего предыдущему. Это изменение делает источники информации более рациональными. Так как по данным одного бухгалтерского баланса можно проводить ретроспективный анализ в динамике за три года [11].

Валюта баланса представляет информацию о стоимости средств, находящихся в распоряжении организации. В связи с тем, что предлагаемая стоимость является учётной, а не реальной, которую можно выручить за имущество, то и оценка средств в балансе является ориентировочной.

С исследования изменения итога баланса обычно начинают чтение баланса. Снижение итога свидетельствует об уменьшении деловой активности, о сокращении хозяйственного оборота. Такая ситуация легко может привести к потере финансовой устойчивости и платёжеспособности. Если же наблюдается увеличение валюты баланса, то это может быть связано с развитием производственной деятельности. Хотя при анализе необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, т.к. увеличение их стоимости не связано с расширением производства. В этом случае причинами финансовых затруднений могут быть нерациональная кредитная политика организации, включая вопросы распределения прибыли, ошибочная ценовая и конкурентная стратегия и т.д.

Информация, представленная в балансе, необходима акционерам для контроля за рентабельностью на вложенный капитал, менеджерам организации - для анализа и прогноза, кредитным учреждениям - для оценки кредитоспособности организации.

Цель анализа ликвидности баланса заключается в необходимости оценить платёжеспособность организации, позволяющей своевременно рассчитываться по своим краткосрочным долгам за счёт имеющихся свободных денежных ресурсов (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Если баланс, как форма финансовой отчётности, даёт общее представление о состоянии имущества организации и источниках финансирования, то отчёт о финансовых результатах показывает достигнутую за отчётный период сумму прибыли. Новый отчёт о финансовых результатах не претерпел существенных изменений, однако отсутствие расшифровок отдельных прибылей и убытков, которые ранее представлялись в справке к отчёту, снижает её аналитическую ценность.

«Отчет о финансовых результатах» позволяет проследить схему формирования конечного финансового результата организации: от выручки и результата, полученного от основной деятельности и от прочих операций, скорректированных на сумму изменения отложенных налоговых обязательств и активов, за вычетом суммы причитающихся обязательных налогов и платежей из прибыли. В распоряжении организации остается сумма чистой прибыли, которую она может использовать по своему усмотрению.

Данные представляются за отчетный период и за соответствующий период прошлого года, что обеспечивает возможность сравнения соответствующих показателей за два отчетных периода. Отчет о финансовых результатах - важнейший источник информации для анализа показателей финансовой эффективности имущества и вложенных средств.

Дополнительно к оценке финансовых показателей, отраженных в отчете о финансовых результатах, осуществляется детальный анализ расходов организации по обычным видам деятельности. Данные, характеризующие эти расходы, в группировке по элементам затрат приводятся в пояснениях бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках [16].

Различают два направления оценки финансовых результатов: анализ поступления средств и анализ их расходования. Деятельность организации только тогда считается прибыльной, если уровень её доходов превышает уровень расходов, направленных на получение этих доходов.

В настоящее время для отечественных организаций обострилась проблема нехватки оборотных средств. Причиной этому могут выступать как внешние факторы, так и внутренние. К внешним причинам можно отнести инфляционные процессы, замедление оборачиваемости и обесценение оборотных активов, увеличение отсрочек платежей. Поэтому для пополнения необходимых ресурсов нередко предприятия вынуждены использовать заемные средства в виде кредитов банков, что имеет следствием «проедание» оборотных средств за счёт больших процентов.

Основная задача анализа денежных средств заключается в определении причин их избытка или недостатка, выявлении направлений поступления и расходования, что позволяет контролировать уровень ликвидности и платёжеспособности организации. Данные экономические категории находятся в прямой зависимости от реальных денежных потоков. Поэтому методику оценки платёжеспособности значительно дополняет анализ движения денежных средств.

Основным источником информации для анализа общей структуры движения денежных средств служит «Отчет о движении денежных средств» [23].

Указанная в отчете о движении денежных средств информация характеризуется данными о наличии денежных средств текущем и предыдущих периодах, их поступлении и расходовании в разрезе трёх видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Отчет можно анализировать прямым и косвенным методами. Прямой метод оценки подразумевает расчет баланса денежных потоков в разрезе видов операций, таких как текущих, инвестиционных и финансовых. Расчёт производится путём суммирования всех притоков денежных средств от перечисленных операций и вычитания из полученных средств всех платежей. Затем определяется итоговый баланс денежных средств по предприятию в целом.

Для построения баланса движения денежных средств косвенным методом предлагается прибавить к показателю чистого финансового результата все затраты, не связанные с выплатой денежных средств. К этой сумме прибавляют статьи, ведущие к снижению остатков по активу или к росту остатков по пассиву. А статьи, ведущие к уменьшению пассивов, отнимают от величины чистой прибыли.

Под текущей деятельностью подразумевается основная деятельность организаций, направленная на извлечение прибыли.

Инвестиционная деятельность связана с осуществлением организацией капитальных вложений, с долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций.

Финансовой деятельностью считается деятельность, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений - выпуском краткосрочных облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера.

По видам осуществляемых операций выделяются сведения об объёмах и составе поступления денежных средств из различных источников и данные о направлениях их расходования в течение отчётного периода. Движение денежных средств в организации представлено на рис. 1.1.

Бухгалтерская отчётность служит главным источником информации о платёжеспособности организации. Тщательное ознакомление с данными финансовой отчётности позволяет раскрыть причины достигнутых успехов и полученных недостатков в работе, помогает наметить пути улучшения финансового состояния.

Рис. 1.1. Схема движения денежных средств

Размещено на http://www.allbest.ru/

Полный всесторонний анализ отчётности нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия оптимальных управленческих решений в области управления платёжеспособностью организации.

В современных условиях вопрос анализа и оценки платежеспособности предприятия остается очень актуальным.

Это обусловило развитие методик её оценки. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления платежеспособностью и ликвидностью организации.

1.3 Методы и приемы оценки платежеспособности и ликвидности

С позиции краткосрочной перспективы показатели ликвидности и платёжеспособности оценивают финансовое состояние организации. Данные показатели характеризуют, сможет ли предприятие своевременно и в необходимом объёме осуществить расчёты по краткосрочной задолженности перед кредиторами. Краткосрочные обязательства организации, представленные в пассиве отдельным разделом, могут покрываться различными способами. Обеспечением данной задолженности могут выступать все активы организации, в том числе и внеоборотные. Например, нередки случаи продажи части основных средств для того, чтобы расплатиться по своим обязательствам. Но это считается ненормальной ситуацией. Именно поэтому при оценке ликвидности и платёжеспособности, как характеристик не только текущего финансового состояния, но и перспектив развития в будущем, сопоставляются оборотные активы и краткосрочные обязательства [5].

Результаты анализа платёжеспособности интересны не только самой организации для оценки и прогнозирования финансовой ситуации, сложившейся в данный момент, но и для кредитных учреждений, так как прежде, чем выдать кредит банк оценивать деятельность организации с точки зрения её кредитоспособности. По такому же пути должны идти и предприятия, вступающие в деловые отношения друг с другом. Если возникает вопрос отсрочки платежа или коммерческого кредита, то вопросы финансовых возможностей организации выходит на первое место.

Однако действительная оценка платёжеспособности или, другими словами, текущего состояния расчётов, не может быть получена только по данным финансовой отчётности, поскольку она содержит только моментные показатели на конец отчётного периода и предшествующих лет. Подобная оценка может быть осуществлена только при оперативном анализе, который предусматривает:

- систематически проводить оценку состояния денежных потов организации;

- вести платёжный календарь за день, неделю, декаду, месяц, сопоставляя ожидаемые поступления средств с денежными платежами и формировать различные управленческие решения по предотвращению превышения обязательств над доходами;

- проводить за короткий промежуток времени ревизию расчётов, изучая их фактическое состояние, выявляя суммы средств, не оплаченные в срок, принимая оперативные меры по их погашению, включая часть расчётов, связанных с потерей чистой прибыли;

- на основе оперативного изучения фактического состояния расчётов рассчитывать долю обязательств, неоплаченных в срок. Расчёт производить соотношением суммы обязательств, неоплаченных в срок, с суммой обязательств, подлежащих погашению в соответствующий день, неделю и т.д.

- выявлять складывающие тенденции структурных показателей, составлять из них динамические ряды и на их основе оценивать текущую платёжеспособность, как стабильную, временную или случайную, при которой проблемы с платежами носят хронический характер, являясь отрицательным фактором финансового состояния организации;

- составлять динамические ряды этих структурных показателей, выявлять складывающиеся тенденции и на их базе оценивать состояние текущей платежеспособности как стабильное, временное или случайное, при котором неплатежеспособность является постоянным, хроническим, отрицательным фактом финансового состояния организации;

- выявлять причины неплатёжеспособности, в качестве которых могут выступать несоблюдение сроков договорных обязательств, наличие излишних запасов материальных ресурсов, отставание объёма реализации от объёма приобретённых товаров, а также вложения средств во внеоборотные активы, не дающие отдачи и т.п. [5].

Определённая часть расчётов исполняется только в денежной форме. Сюда можно отнести расчёты с бюджетом и внебюджетными фондами. К неденежным формам расчётов за проданную продукцию относятся различные товарные операции, взаимозачёты и т.д. В этой связи уровень платёжеспособности во многом зависит от доли, которую занимает оплата денежными средствами в общей сумме оплаченной выручки (погашенной дебиторской задолженности). Этот показатель необходимо изучать в динамике.

В связи с тем, что оценить реальный уровень платёжеспособности по данным финансовой отчётности практически невозможно, в экономической практике, как в зарубежной, так и в отечественной, принято характеризовать её на основе показателей ликвидности организации.

Внешние инвесторы осуществляют оценку платёжеспособности на основе анализа ликвидности оборотных активов организации. Под ликвидностью в этом случае понимается время обращения активов в денежные средства: чем меньше требуется времени для инкассации актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (СОС) [5].

Показатель СОС является расчётным показателем, зависящим не только от структуры источников финансирования, но и от состава оборотных активов. Собственные оборотные средства показывают сумму собственного капитала, который идёт на покрытие текущих активов. В этой связи данный показатель имеет важное значение для организаций, занимающихся посреднической и коммерческой деятельностью. Рост этого показателя при прочих равных условиях считается положительной тенденцией. Основным источником роста собственных оборотных средств является прибыль.

Алгоритм расчета показателя СОС с течением времени менялся. В настоящее время наибольшее распространение имеют следующие алгоритмы, применяемые в отечественной и западной учетно-аналитической практике (формулы 1.1 - 1.2):

СОС = СК - ВА, (1.1)

или

СОС = СК + ДО - ВА, (1.2)

где СК - собственный капитал (раздел баланса «Капитал и резервы»),

ДО - долгосрочные обязательства,

ВА - внеоборотные активы.

Необходимость и целесообразность контроля за наличием и изменением собственных оборотных средств зависят от ряда факторов, как внешних, так и внутренних, отраслевой принадлежности коммерческой организации, условий банковского кредитования, существующей системы расчетов с контрагентами, рентабельности коммерческой организации, уровня организации коммерческой работы, неформальных аспектов во взаимоотношениях с контрагентами и др.

Показатель СОС является абсолютным, т.е. неприспособленным для пространственно-временных сопоставлений; не существует и каких-либо ориентиров по его величине или желательности той или иной динамики, хотя вполне резонно предположить, что с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств, как правило, возрастает.

При анализе ликвидности также сравниваются обозначенные в Бухгалтерском балансе активы, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке убывания, с обязательствами по его пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. При этом под степенью ликвидности активов понимается скорость их превращения из иной формы в денежную. Чем меньше требуется времени для того, чтобы определенный актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

В зависимости от степени ликвидности активы организации группируются на наиболее ликвидные; быстро реализуемые; медленно реализуемые; трудно реализуемые.

По срокам погашения пассивы организации группируются на наиболее срочные обязательства; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства; постоянные пассивы.

Отнесение активов к указанным группам носит условный характер и при наличии необходимой информации может быть уточнено. Так, финансовые вложения можно признать быстрореализуемыми лишь в части рыночных ценных бумаг, причем в оценке по их рыночной стоимости, депозитов и предоставленных займов при условии, что в соответствующих договорах предусмотрен возврат по первому требованию. Остальная часть краткосрочных финансовых вложений в реальности относится к IV группе активов. Числящиеся в IV группе отложенные налоговые активы, если в срок их погашения после отчетной даты составляет 12 мес. и менее, следует относить ко II группе активов.

Дебиторская задолженность обоснованно относится ко II группе при условии образования в организации резервов сомнительных долгов. В противном случае она должна быть откорректирована, по крайней мере, на просроченную задолженность, которую следует отнести к IV группе активов. Срочная дебиторская задолженность в виде авансов выданных будет погашена не денежными средствами, а материально-производственными запасами, т.е. она должна быть отнесена к III группе [2].

В табл. 1.1 [11] представлена более детальная разбивка статей бухгалтерского баланса для анализа ликвидности.

Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие условия (формула 1.3):

(1.3)

Таблица 1.1

Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Актив	Пассив
А1. Наиболее ликвидные активы Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты	П1. Наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность
А2. Быстро реализуемые активы Краткосрочная дебиторская задолженность	П2. Краткосрочные обязательства Заемные средства Прочие краткосрочные обязательства
А3. Медленно реализуемые активы Запасы НДС по приобретенным ценностям Долгосрочная дебиторская задолженность Прочие оборотные активы	П3. Долгосрочные обязательства Долгосрочные обязательства за вычетом статьи «Оценочные обязательства»
А4. Трудно реализуемые активы Внеоборотные активы	П4. Постоянные обязательства Капитал и резервы Доходы будущих периодов Оценочные обязательства

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у организации оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные [8].

Для того чтобы иметь возможность сравнивать степень ликвидности разновеликих предприятий, были разработаны относительные показатели - коэффициенты ликвидности: абсолютной, срочной, текущей и общей.

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов организации. Данный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства.

Ка= (ДС + КФВ) / КО, (1.4)

где ДС - денежные средства и денежные эквиваленты;

КФВ - финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

КО - краткосрочные обязательства.

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В то же время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.

Коэффициент срочной ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия.

КС = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО, (1.5)

где ДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента срочной ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность организации с положительной стороны.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности.

КТ = ОА / КО, (1.6)

где ОА - оборотные активы.

Организация погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов. Следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные обязательства, организация может рассматриваться как успешно функционирующая. Размер превышения в относительном виде и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Общая платежеспособность организации определяется, как ее способность покрыть все свои обязательства всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле (1.7):

Кобщ.пл. = А/ О, (1.7)

где А - активы организации,

О - обязательства организации.

Нормальным ограничением для данного показателя будет Кобщ.пл. ? 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и проводится его сравнение с указанным нормативом. Платежеспособность рассчитывается на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину.

Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение заданий по реализации продукции, повышение ее себестоимости, неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхнормативные запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность менеджмента организации, а несостоятельность её клиентов. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

Любая организация представляет собой сложную систему, состоящую из многих подсистем, в связи с чем, оценка её платежеспособности и ликвидности должна характеризоваться комплексностью подхода, т.е. использованием системы расчётных показателей.

2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ТОРГОВЫЙ ДОМ ЖБИ»

2.1 Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Торговый дом ЖБИ»

Общество с ограниченной ответственностью ООО «Торговый дом ЖБИ» учреждено в соответствии с гражданским кодексом РФ и Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». Целью создания Общества является удовлетворение потребностей предприятий и граждан в производимой продукции, товарах народного потребления, оказываемых услугах и получение прибыли.

ООО «Торговый дом ЖБИ» создано в 2003 году. Юридический адрес: 443903, г. Самара, ул. Магистральная, 70. ООО «Торговый дом ЖБИ» специализируется на производстве и реализации минеральных тепло- и звукоизоляционных материалов и изделий из них, товарного бетона и изделий из него; посреднической деятельности, представительских услугах; оптовой торговле черными металлами в первичной форме; реализации черных металлов и изделий из них; прокате черных металлов; оптовой и розничной торговле лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим оборудованием; деятельности агентов по оптовой торговле строительными материалами; деятельности агентов по оптовой торговле черными металлами, оказание маркетинговых, консалтинговых, лизинговых, агентских и информационно рекламных услугах организациям и предприятиям Российской Федерации, а также иностранным фирмам и гражданам; организации и осуществлении всех видов транспортных и лизинговых услуг физическим и юридическим лицам на территории Российской Федерации и за рубежом в соответствии с действующим законодательством; осуществлении транспортных и экспедиторских услуг и перевозок; ремонтном, техническом и гарантийном обслуживании транспорта, создании и эксплуатации автотранспортных хозяйств и стоянок, автосервис; сдачу в аренду жилых и нежилых помещений; деятельности по купле-продаже, обмену жилых и нежилых помещений, проведение маркетинговых исследований на рынке недвижимости, оказании посреднических услуг по купле-продаже, дарению недвижимости, по расселению коммунальных квартир, отселению жителей из домой, подлежащих реконструкции, оказании услуг по оценке стоимости жилых помещений, деятельности; проведении операций с недвижимостью, риэлторской деятельности, оказании услуг организациям в поисках нежилых помещений для хозяйственных и административных нужд, услуг гражданам по обмену и найму жилой площади; оказании информационных, консультационных и экспертных услуг в области информатизации с использованием вычислительной техники; проектировании, разработке, внедрении и эксплуатации научно-технической продукции; разработке, тиражировании средств программного обеспечения для компьютерной техники, программно-машинных комплексов; рекламной деятельности, в том числе производстве и реализации рекламной продукции [34].

Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством. Для осуществления видов деятельности, требующих специального разрешения ООО «Торговый Дом ЖБИ» в установленном порядке получает такие лицензии.

Высшим органом управления ООО «Торговый Дом ЖБИ» является Общее собрание участников. Один раз в год Общество проводит годовое общее собрание. Проводимые, помимо годового, Общие собрания участников являются внеочередными. Между годовыми собраниями должно пройти не более 15 месяцев. Очередное общее собрание участников общества, на котором утверждаются годовые результаты деятельности Общества, проводится не позднее чем через 3 месяца после окончания финансового года. Собрание ведет Председатель Общего собрания участников, выбранный из состава участников Общества. Решения Общего собрания участников принимаются открытым голосованием. Каждый участник общества имеет на общем собрании участников общества число голосов, пропорциональное его доле в уставном капитале общества, в том числе и при решении вопроса об избрании председателя общего собрания участников общества [34].

Единоличным исполнительным органом ООО «Торговый Дом ЖБИ» является ООО «Торговый Дом ЖБИ» Директор. Срок полномочий ООО «Торговый Дом ЖБИ» Директора составляет 3 (три) года. Директор может переизбираться неограниченное число раз. В качестве единоличного исполнительного органа Общества может выступать только физическое лицо, за исключением передачи полномочий по договору управляющему. Директором может быть избран участник (представитель участника - юридического лица) Общества либо любое другое лицо, обладающее, по мнению большинства участников Общества, необходимыми знаниями и опытом. Директор осуществляет руководство текущей деятельностью Общества, в пределах компетенции, предоставленной ему общим собранием, организует выполнение решений общего собрания участников, созывает внеочередное общее собрание. В своей деятельности Директор подотчетен общему собранию. Порядок деятельности Директора Общества и принятия им решений устанавливается уставом Общества, внутренними документами Общества, а также договором, заключенным между Обществом и Директором. Заместители Директора назначаются Директором в соответствии со штатным расписанием и возглавляют направления работы в соответствии с распределением обязанностей, утверждаемым Директором. Заместители Директора действуют в пределах своей компетенции по доверенности от имени Общества. При отсутствии Директора, а также в иных случаях, когда Директор не может исполнять своих обязанностей, его функции исполняет назначенный им заместитель [34].

Анализ основных финансовых показателей ООО «Торговый Дом ЖБИ» представлен в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Анализ основных финансовых показателей ООО «Торговый Дом ЖБИ»

Показатели	2011	2012	Отклонение по сравнению с 2011	2013	Отклонение по сравнению с 2012
1. Сумма активов, тыс. руб.	11099	23606	12507	24641	1035
2. Выручка от продажи товаров, тыс. руб.	53999	78740	24741	56540	-22200
3. Полная себестоимость проданных товаров (в т.ч. коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб.	52849	77569	24720	56770	-20799
4. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	1150	1171	21	-230	-1401
5. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	-13	-58	-45	-2364	2306
6. Рентабельность продаж, %	2,13	1,49	-0,64	-0,41	-1,9

Из табл. 2.1 видно, что величина активов растет за исследуемый период. Это связано с увеличением запасов и ростом дебиторской задолженности. В хорошо развивающихся предприятиях рост краткосрочной дебиторской задолженности является положительным фактором, поскольку показывает возможность организации предоставлять краткосрочные займы своим партнерам, а это, как правило, говорит о расширении деятельности данного предприятия. Однако, в ООО «Торговый Дом ЖБИ» часть краткосрочной дебиторской задолженности является сомнительной, оказывая негативное влияние на развитие организации в целом.

Выручка от продаж к концу 2013 г. снижается. Это связано с тяжелым финансовым положением, сложившимся в организации в конце 20121г. ООО «Торговый Дом ЖБИ» было «заморожено» строительство у крупнейших заказчиков, в результате чего сократился объем реализации продукции и выросла себестоимость единицы продукции.

В конце анализируемого периода наблюдается снижение полной себестоимости товаров. Это произошло из-за уменьшения объема продукции, работ. При этом темпы роста полной себестоимости выше темпов роста выручки (146,8% > 145,8% и 73,2%> 71,8%), вследствие чего, можно увидеть уменьшение прибыли от продажи продукции.

Аналогично динамике прибыли от продаж, изменяется показатель рентабельности продаж. Так если в 2011 г. на 1 руб. выручки от продаж приходилось 2,13 коп. прибыли от продаж, то в 2013г. на 1 руб. выручки приходится уже 0,41 коп. убытка. Снижение коэффициентов рентабельности говорит о неэффективности предпринимательской деятельности ООО «Торговый Дом ЖБИ».

В течение исследуемого периода предприятие имеет чистый убыток. На это повлияло снижение прибыли от продаж, а также увеличение прочих расходов и уменьшение прочих доходов. Рост прочих расходов связан со списанием дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности, курсовыми разницами и прочими причинами.

В целом можно сделать вывод о том, что ООО «Торговый Дом ЖБИ» испытывает серьезные финансовые трудности, связанные с резким снижением объема работ и реализации продукции, ростом постоянных расходов и неэффективным использованием имеющихся ресурсов.

2.2 Оценка платежеспособности организации на основе показателей ликвидности

Платежеспособность предприятия определяется его способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Предприятие, чтобы обеспечить эффективную деятельность, должно иметь достаточный уровень свободных денежных средств. На первом этапе оценки платежеспособности ООО «Торговый Дом ЖБИ» необходимо провести ее анализ с помощью показателей ликвидности.

Анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса, заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Данная группировка представлена в табл. 2.2-2.3

Таблица 2.2

...