Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Раздел 1. Теоретические основы формирования финансовых результатов предприятия

1.1 Система показателей финансовых результатов

1.2 Механизм формирования финансового результата. Классификация доходов и расходов предприятия

1.3 Планирование выручки от реализации продаж

Раздел 2. Анализ финансовых результатов деятельности ПАО «Камов

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ уровня и динамики финансовых результатов ПАО «Камов»

Раздел 3. Пути и основные факторы улучшения финансовых результатов в ПАО «Камов»

3.1 Бюджетирование как метод планирования и управления финансовыми результатами

3.2 Пути увеличения прибыли и повышения рентабельности в ПАО «Камов». Прибыльная политика

Заключение

Список использованных источников



Введение

Эффективность функционирования любого предприятия во многом зависит от его способности приносить достаточную прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов. Показатели финансовых результатов организации являются важнейшими в управлении ее хозяйственной деятельностью. Такая информация пользуется наибольшим спросом среди различных ее пользователей и обязательно учитывается при принятии любых управленческих решений.

Способность предприятия обеспечить неуклонный рост капитала также может быть оценена системой показателей финансовых результатов

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям деятельности от производственной до инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела .

Возрастание значения финансовых результатов применительно к современным экономическим и организационно-правовым условиям управления экономикой организации, определяет актуальность и значимость темы исследования.

Основная цель ВКР : рассмотреть сущность таких понятий, как доходы и расходы, показать сущность и роль прибыли и рентабельности предприятий и факторы их определяющие.

Для достижения поставленной цели предстоит решить ряд задач:

- дать определение и показать взаимосвязь терминов, касающихся доходов и расходов предприятия;

- раскрыть взаимосвязь и взаимозависимость между себестоимостью и выручкой от продаж;

- отметить роль постоянных и переменных затрат;

- раскрыть механизм маржинального анализа, дать оценку точке безубыточности;

- показать особенности функционирования прибыли на предприятиях в современных условиях;

- рассмотреть особенности различных групп показателей рентабельности;

- внести предложения по улучшению финансовых результатов.

Объектом выпускной квалификационной работы является ПАО «Камов»

Предметом иcследования являются экономические отношения, возникающиe при управлeнии финансовыми результатами под воздействием различных факторов.

В процессе разработки выпускной квалификационной работы использовались методы экономико-статистический, расчетно-конструктивный, монографический и балансовый.

Выпускная квалификационная работа состоит из трех разделов. В первом разделе рассматриваются тeоретические основы формирования финансовых результатов предприятия, во втором - анализ и оценка финансовых результатов деятельности ПАО « Камов».

В третьем разделе рассматриваются пути и основные факторы улучшения финансовых результатов деятельности ПАО « Камов».

Источниками информации для анализа финансовой устойчивости объекта исследования будут иcпользованы бухгалтерский баланс и приложения к нему ПАО «Камов» за 2013-2015 гг



Раздел 1. Теоретические основы формирования финансовых результатов предприятия

1.1 Система показателей финансовых результатов

Конечная и главная цель любого предприятия - получение прибыли. Оценить эту способность может анализ финансовых результатов.

Схема формирования конечного финансового результата по мнению О.В. Ефимовой [23] представлена на рис.1.

Данная схема отражает порядок формирования таких важнейших показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности как: валовая прибыль, прибыль с продаж, прибыль до налогообложения , прибыль от основной деятельности и чистая прибыль. Помимо указанных видов прибыли следует назвать нераспределенную или реинвестированную прибыль, которая отражается в балансе предприятия в разделе «Капитал и резервы» как разница между чистой прибылью и отчислениями в фонд накопления и фонд потребления . Данный показатель является важнейшим для оценки возможности самофинансирования предприятия.

Анализ финансовых результатов подразделяется на внешний и внутренний.

Основными задачами внешнего анализа финансовых результатов являются [ 23]:

· изучение динамики существенных статей доходов, расходов и финансовых результатов и их соотношений;

· оценка вклада отдельных составляющих отчета о финансовых результатов и формирование конечного финансового результата;

· выявление причин изменения показателей финансовых результатов и оценка их последствий для эффективности деятельности;

· прогноз финансовых результатов на предстоящий период.

Методика внешнего анализа финансовых результатов включает три блока: общий анализ финансовых результатов на основе отчета о финансовых результатов (форма №2); анализ системы показателей финансовых результатов; анализ рентабельности продаж.

Внутренний анализ финансовых результатов по мнению О.В. Ефимовой следует проводить в три этапа [23] :

· на первом этапе оценивается влияние действующих на предприятии учетных принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов; выясняются факты изменения учетной политики и их последствия, влияющие на результаты анализа;

· на втором этапе проводится углубленный анализ, раскрывающий причины изменения конечного финансового результата и выделяющий стабильные и случайные факторы с привлечением данных управленческого учета, раскрывающих информацию о доходах и расходах в разрезе центров ответственности;

· на третьем этапе проводится прогнозный анализ финансовых результатов в разрезе центров ответственности и компании в целом.

Очень важным этапом внутреннего анализа финансовых результатов является анализ доходов и расходов от обычной деятельности, а также анализ продаж, который позволяет контролировать ситуацию на рынке; выявить причины изменения остатков готовой продукции на складе; обосновать минимально необходимый уровень запасов готовой продукции ; управлять рентабельностью продаж.

Рассмотрим, что включают в себя блоки анализа внешней среды.

Блок анализа рынка включает такие позиции, как емкость рынка, доля рынка, тенденции развития рынка и целевые сегменты рынка.

Блок анализа продукта включает: спрос и эластичность спроса на продукцию, актуальные цены и ценовую политику, необходимое количество и ожидания клиентов.

Анализ конкурентов включает более широкий круг вопросов, и в частности: основные конкуренты и сегменты рынка, которые они занимают, типы продукции и ассортимент, целевые группы покупателей, специфика конкуренции, маркетинговая политика, неценовая конкуренция, соотношение цены и качества, уровень рентабельности и проч.

Анализ рисков внешней среды включает в себя следующие риски: политический, инфляционный, валютный, налоговый, социально-демографический, криминальный, отраслевой, экологический и т. д.

Внутрихозяйственный анализ продаж включает в себя такие единицы, как [23]: анализ продаж по продуктам, анализ продаж по каналам сбыта, анализ продаж по покупателям и анализ продаж по географическим сегментам. Подробный анализ блоков представлен в Приложении «А». (c/182 Еф)

В целом, финансовый результат - это разница между доходами и расходами предприятия. Конечным финансовым результатом деятельности фирмы является прибыль.

Прибыль - это показатель, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество производимой продукции, состояние производительности труда, уровень издержек производства.

Современная экономическая теория основана на теории прибыли, которая вошла в следующий этап ее обновления и тесно связана с новыми исследованиями теории фирмы.

Прибыль, если рассматривать ее как экономическую категорию, отражает чистый доход, полученный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Суть прибыли раскрывается в совокупности экономических отношений, которые имеют четко выраженный расчетный характер и связаны с процессом распределения полученной прибыли:

- между организацией и ее сотрудниками по заработной плате;

- между организацией и государством в отношении взаимодействия с бюджетом;

- между самими организациями в отношении товарно-денежных операций;

- между организацией и банками, другими финансовыми структурами в отношении предоставления денежных средств для временного использования.

Сегодня процесс распределения прибыли частично регулирует государство. Этот процесс можно условно поделить на две части: распределение прибыли между государством и коммерческими организациями и распределение оставшейся части прибыли собственниками. Государство получает часть прибыли непосредственно через обременение налогом на прибыль.

Все аспекты производственной, маркетинговой, сбытовой и финансовой деятельности предприятия оцениваются в полном объеме отражены и имеют денежную оценку в системе финансовых показателей. И колебания прибыли или убытка несут сигналы об успехе (прибыльности) или провале (убытке) экономической активности.

Российское законодательство в пункте 69 «Положения о бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденном Приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года №34н дает определение прибыли как окончательный финансовый результат (прибыль или убыток), который выявлен по итогу отчетного периода на основании учета всех хозяйственных операций организации и оценки статей баланса в соответствии с правилами, принятыми в настоящем Положении. Оно также включает в себя основные правила подготовки и представления бухгалтерской отчетности, а также правила оценки статей отчетности, в том числе статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»[2].

В соответствии с главой 25 Налогового кодекса Российской Федерации [3] прибыль для целей налогообложения признается как полученный доход, уменьшенный на сумму понесенных расходов, которые определяются в соответствии с настоящей главой.

В рыночной экономике прибыль отдельной организации - это наиболее важный показатель ее деятельности в области предпринимательства. Прибыль позволяет не только поддерживать и развивать производственную деятельность, но и удовлетворять различные социальные интересы. Поэтому предприятия стремятся увеличить прибыль. Именно данное стремление к прибыли и увеличению является мощным фактором в развитии производственной деятельности коммерческой организации. Этот стимул определяет значимую роль прибыли и ее значение как социальной категории, а экономическая сущность прибыли выражается в доходе, полученном на инвестированный капитал.

В свою очередь, сама суть прибыли обуславливает сложные экономические отношения относительно ее масштабов и границ распределения, которые формируются между организацией как хозяйствующим субъектом, с одной стороны, и рядом других субъектов - с другой. Такие отношения выразительны по своей природе, поскольку они могут принимать разные характерные формы. Это показывает основную особенность прибыли, которая в то же время создает определенную систему отношений относительно ее формирования и распределения. Функциональная определенность таких отношений характеризуется удовлетворением прибылью важных экономических, социальных, политических потребностей организации и общества в целом.

Через прибыль организации участвуют в построении государственных бюджетов разных уровней, в социальных программах своих регионов, а также влияют на формирование политических реалий. Внутри самой организации все экономические процессы находят свое отражение в прибыли, а также все основные финансовые инструменты (налоги, вычеты, нормы, денежные потоки и т. д.). Исходя из этого, роль прибыли организаций предопределяется ее функциональным назначением, но проявляется в использовании производных от нее показателей, таких как налог на прибыль, доход владельцев, прибыль, направленная на расширение деятельности, резервы за счет прибыли и т. д. Таким образом, прибыль [25] есть цель и источник бюджета организации, символ ее благосостояния и источник расширения экономической деятельности, стимул и источник стимулов для владельцев и трудовых коллективов, поддержка и источник государственного бюджета.

Сущность прибыли и ее роль в рыночной экономике проявляется через ее основные функции. Рассмотрим некоторые из них [44]:

- Прибыль - это показатель эффективности общественного производства. Прибылью определяется рентабельность использования собственных и заемных средств, основных средств, всего авансированного капитала. Таким образом, прибыль и рентабельность являются основными категориями финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- Стимулирующей функцией прибыли является то, что прибыль является основным внутренним источником финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие, а также источником выплаты дивидендов ее акционерам и владельцам, и в этом смысле является основной мотивацией для предпринимательской деятельности предприятия;

- Социальная функция прибыли заключается в том, что она выступает в качестве источника формирования бюджетных средств на различных уровнях в виде налогов и наряду с другими потоками доходов используется для финансирования общественных нужд, обеспечения выполнения государством своих функций, осуществления государственных инвестиционных, производственных, научных, технических и других программ. Социальная функция прибыли служит источником внешней благотворительной деятельности организации, направленной на финансирование социальной сферы, источником материальных стимулов для работников предприятий;

- Прибыль - это особый систематический воспроизводимый ресурс, конечная цель бизнеса, основной внутренний источник развития и рост рыночной стоимости предприятия, показатель его кредитоспособности и конкурентоспособности.

Капитализация значительной части полученной прибыли приводит к увеличению рыночной стоимости организации, увеличению ее чистых активов и чистой стоимости. В этом случае прибыль принимает форму нераспределенной прибыли отчетного года или прошлых лет.

- Функция прибыли как инструмента контроля и регулирования экономической деятельности проявляется в самых разных формах. Наиболее очевидным является механизм, при котором нулевая прибыль является сигналом об отсутствии средств для финансирования экономического развития, формирования резервов, выплаты дивидендов, и проч.

Тем не менее, категория прибыли также может использоваться на всех этапах управления и экономической деятельности в качестве индикатора мониторинга для оценки эффективности бизнес-единиц. Это становится возможным благодаря созданию системы управления и центров ответственности по издержкам и прибыли в рамках данной экономической организации.

Различные пользователи финансовой отчетности интересуются только определенными показателями финансовых результатов отсутствия прибыли в краткосрочной перспективе, для отбора и обоснования инвестиционной стратегии, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от инвестирования в активы анализируемой фирмы. Поэтому анализ финансовых показателей организации включает в себя различные компоненты.

По этапам формирования можно выделить валовую прибыль; маржинальную прибыль; прибыль или убыток от продаж (операционная прибыль); прибыль или убыток до налогообложения; чистую прибыль или убыток отчетного периода;

С учетом указанных значений прибыли классификацию многофункциональных финансовых результатов можно представить в следующем виде (табл. 1).



Таблица 1 - Классификация многофункциональных финансовых результатов [35]

Классификационный признак	Вид финансовых результатов
По однородности хозяйственных операций	Прибыль /убыток от обычных видов деятельности Прибыль /убыток от прочих видов деятельности Отложенный налог на прибыль
По составу элементов, представляемых в отчетности	Валовая прибыль Прибыль /убыток от продаж Прибыль /убыток до налогообложения Отложенный налоговый актив Отложенное налоговое обязательство Текущий налог на прибыль (текущий налоговый убыток) Чистая прибыль (чистый убыток)
По отношению к отчетному периоду формирования показателей	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет Чистая прибыль/чистый убыток отчетного периода Доходы и расходы будущих отчетных периодов
По характеру распределения прибыли в отчетном периоде	Капитализированная прибыль Дивиденды (доходы) собственников Прибыль, изъятая из оборота Налог на прибыль Льготированная прибыль Прибыль, облагаемая по другим ставкам
По составу элементов, регулирующих величину конечного финансового результата	Доходы и расходы будущих отчетных периодов Недостачи и потери от порчи ценностей Резервы предстоящих расходов Оценочные резервы Отложенный налоговый актив Отложенное налоговое обязательство
По способам раскрытия дополнительной информации	Прибыль/убыток как результат события после отчетной даты Условная прибыль/условный убыток Прибыль/убыток информационного сегмента Прибыль/убыток на акцию
По составу элементов, устанавливающих взаимосвязь между бухгалтерским и налоговым учетом финансовых результатов	Условный доход (расход) Постоянное налоговое обязательство Отложенный налоговый актив Отложенное налоговое обязательство Текущий налог на прибыль (текущий налоговый убыток)



Такая классификация направлена на формирование на ее основе информационных массивов, которые удовлетворяют потребности различных пользователей с целью определения различных показателей эффективности экономической деятельности организации, как в ретроспективе, так и в текущем периоде. Это также помогает принимать и прогнозные управленческие решения.

1.2 Механизм формирования финансового результата. Классификация доходов и расходов предприятия

Финансовые результаты , как уже было отмечено ранее отражают совместный результат от производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли.

Раскрытие составляющих конечного финансового результата - доходов и относящихся к ним расходов дано в положениях по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99).

Рассмотрим классификацию доходов и расходов, которые являются компонентами прибыли.

В международной практике (IAS 18) и в соответствии с российским стандартом (Положение о бухгалтерском учете «Доходы организации» (ПБУ 9/99) [6]: доход коммерческой организации признается как увеличение экономических выгод в результате получения активов (имущества и денежных средств) и (или) погашения обязательств, что приводит к увеличению капитала этой организации.

Согласно ПБУ 9/99, поступления от других юридических и физических лиц не являются доходами [6]:

1. Размер налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и других аналогичных обязательных платежей;

2. По комиссионным договорам, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т. д.;

3. В порядке предоплаты товаров, товаров, работ, услуг;

4. Авансы оплаты товаров, товаров, работ, услуг;

5. Депозит;

6. В залог, если в договоре предусматривается передача заложенного имущества залогодержателю;

7. В возвращение кредита, предоставленного заемщику.

Доходы могут быть классифицированы в соответствии со следующими характеристиками [6]:

1. По факту их признания: выплачено и начислено;

2. Что касается денег: денежные (монетарные) и неденежные (немонетарные);

3. За отчетный период: прошлые периоды, текущие, будущие;

4. В отношении баланса: капитализирующиеся и не капитализирущиеся;

5. ПБУ 9/99 классифицирует доходы в зависимости от характера и условий получения [6]: от обычных видов деятельности, операционных, внереализационных и внеочередных.

Доходы от обычной деятельности в основном относятся к доходу от продажи, доходов, связанных с выполнением работы, предоставлением услуг. Если у организации есть другие виды деятельности в качестве основного предмета, то доходы от обычной деятельности могут быть классифицированы как: рента, роялти, платежи за использование объектов интеллектуальной собственности, доходы от участия в капитале других организаций. Однако если вышеупомянутая деятельность не является основной для организации, такие доходы связаны с операционным доходом. Операционными доходами являются [ 6 ]:

- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

- поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

- прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

- проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке .

Внереализационными доходами являются [ 6 ]:

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

- поступления в возмещение причиненных организации убытков;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

- курсовые разницы;

- сумма дооценки активов;

- прочие внереализационные доходы.

Наконец, чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.

Что касается налогового учета, то в 25 главе Налогового кодекса РФ [3] доходы классифицируются на доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав (доходы от реализации) и внереализационные доходы.

Одновременно с утверждением ПБУ 9/99 «Доходы организации» было введено в действие Положение по ведению бухгалтерского учета «Расходы организации» (ПБУ 10/99). Согласно п.2 этого Положения [7] под расходами понимается уменьшение экономических выгод организации в результате выбытия активов (имущественных и денежных) и (или) возникновения обязательств, приводящих к уменьшению ее капитала, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества) . В ПБУ 10/99 не признается расходами организации выбытие активов [7 ]:

1. В связи с приобретением (созданием) внеоборотных активов (основных средств, незавершенного строительства, нематериальных активов и т.п.);

2. Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, приобретение акций акционерных обществ и иных ценных бумаг не с целью перепродажи (продажи);

3. По договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

4. В порядке предварительной оплаты материально - производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

5. В виде авансов, задатка в счет оплаты материально - производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

6. В погашение кредита, займа, полученных организацией.

Понятия расходы и затраты сходны по значению и часто используются как тождественные. Следует разграничивать эти понятия.

Расходы - это то, что уменьшает активы или увеличивает обязательства организации.

В основе определения затрат лежит стоимостная оценка потребленных материальных ресурсов, трудовых ресурсов основных средств и т.п. ресурсов.

Расходы и затраты могут как совпадать, так и не совпадать между собой.

Если затраты признаны расходами, то они отражаются в «Отчете о прибылях и убытках», если затраты не признаны в качестве расходов, то они показываются в «балансе» как активы.

Классификация расходов организации позволяет выделить следующие группы[7 ]:

1. По факту признания: начисленные и оплаченные;

2. По отношению к деньгам: денежные (монетарные) и не денежные (немонетарные);

3. По периоду: прошлые, текущие, будущие;

4. По влиянию объема хозяйственной деятельности: постоянные и переменные;

5. По методу распределения: основные (прямые) и накладные (косвенные);

6. По элементам затрат: материальные, оплата труда, начисления на оплату труда, амортизация, прочие затраты;

7. По составу: одноэлементные и комплексные (состоящие из нескольких элементов);

8. По методам оценки: полные, неполные, нормативные, плановые, фактические;

9. По значимости: существенные и несущественные;

10. По ожиданию: обычные и экстраординарные (чрезвычайные);

11. По стадиям воспроизводства: затраты производства, обращения, распределения, потребления;

12. По сферам деятельности: текущие, инвестиционные, финансовые;

13. По характеру, условиям осуществления и направлениям деятельности: расходы по обычным видам деятельности, операционные и внереализационные расходы.

Рассмотрим более позднюю классификацию, приведенную в ПБУ 10/99.

Расходы на обычные виды деятельности - расходы, связанные с производством продуктов и реализацией продуктов, приобретением и продажей товаров. Такие расходы также считаются расходами, исполнение которых связана с выполнением работ, предоставлением услуг.

Операционными расходами являются [7]:

- расходы, связанные с предоставлением оплаты за временное пользование (временное владение и пользование) активами организации;

- расходы, связанные с обеспечением оплаты прав, вытекающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности;

- расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

- расходы, связанные с продажей, выбытием и другим списанием основных средств и иных активов, кроме денежных средств (за исключением иностранной валюты), товаров, продукции;

- проценты, выплачиваемые организацией за предоставление денежных средств (кредитов, займов);

- расходы, связанные с оплатой услуг кредитных организаций;

- отчисления в оценочные резервы, созданные в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, обесценение инвестиций в ценные бумаги и т. д.), а также резервы, созданные в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

- прочие операционные расходы.

Внереализационными расходами являются [ 7 ]:

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- возмещение причиненных организацией убытков;

- убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

- суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

- курсовые разницы;

- сумма уценки активов;

- перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно - просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;

- прочие внереализационные расходы.

В составе чрезвычайных расходов отражаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.).

Стоит обратить внимание, что в налоговом учете применяется другая классификация. В соответствии с Налоговым кодексом РФ [3] расходы признаются как обоснованные и документированные, понесенные налогоплательщиком. Расходы, в зависимости от их характера, а также условия реализации и направления деятельности налогоплательщика, делятся на расходы, связанные с производством и продажами, и внереализационные расходы. А затраты, связанные с производством и продажами, в свою очередь, делятся на материальные затраты, затраты на рабочую силу, сумму начисленной амортизации и другие расходы.

Таким образом, финансовый результат может быть представлен в результате добавления трех компонентов:

1) финансовый результат обычной деятельности, который формируется как разница между доходами от продажи продукции, работ, услуг (без учета НДС, акцизов и других аналогичных платежей) и затратами на его производство и продажу (за работы, услуги). Торговые организации определяют финансовый результат от продажи товаров путем вычитания из их стоимости продажи покупной цены и сумм реализационных затрат, связанных с проданными товарами за отчетный месяц;

1) финансовый результат от прочих продаж, определяемый как сумма разницы между операционными доходами и расходами и внереализационными доходами и расходами;

2) разница между доходами и расходами из-за чрезвычайных обстоятельств.

1.3 Планирование выручки от реализации продаж

В международной практике под выручкой понимают [44 ] поступление или иное увеличение активов предприятия, которое происходит в результате его основной или главной деятельности. Выручка от продаж служит основным оценочным показателем результативности работы предприятий. От своевременности поступления выручки зависит устойчивость финансового положения организации, размер ее прибыли, своевременность расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, поставщиками, работниками.

Благодаря доходам от продаж компании покрывают свои текущие затраты на производство и продажу продукции и приносят прибыль. Несвоевременное получение доходов приводит к задержке в расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Выручку от продаж определяют исходя из реализации продукции и продажных цен (тарифов). Различается выручка брутто и выручка нетто. Первая включает налог на добавленную стоимость, акцизы и экспортные таможенные пошлины. Для финансовых расчетов применяют выручку нетто. Основные направления использования выручки нетто представлены на рис.1

Выручка зависит от спроса и цен, а на ценовую политику влияют многие факторы (уровень инфляции, процентные ставки, налоговые ставки конкуренция и др. На спрос влияют качество продукции, ее ассортимент, ритмичность выпуска и др.

Коммерческие факторы, такие как реклама, развитие дилерской сети играют особую важную роль. Многое зависит от деятельности контрагентов, материально-технического снабжения, схем расчетов с клиентами.

Также один из самых важных факторов, который влияет на образование доходов и прибыль компании - это уровень цен, применяемых в экономике. В то же время сам уровень цен зависит от целей организации. Такими целями организации могут быть [ 44 ] :

· Овладение определенной долей рынка;

· Завоевание лидерства на рынке;

· Получение запланированной прибыли;

· Выживание и т.п.

Планирование выручки от продаж основано на всестороннем изучении товарных рынков, оценке их потенциала. Вначале оценивается общая потенциальная емкость рынка, затем проверяются конкуренты, определяется рыночная доля, которую компания может покрыть и достигнуть максимального объема продаж.

Планирование продаж и связанных с ними денежных потоков является отправной точкой финансового планирования.

Целесообразно начать увеличивать объемы продаж из худшего сценария развития бизнеса, когда часть рынка может быть потеряна из-за конкурентов, появление на рынке лучшего продукта, нехватка сырья, материалов, рост цен на топливо, и т.п.

Вторая версия расчета должна быть ориентирована на максимальный объем продаж в условиях расширения рынка сбыта, устранения конкурентов, улучшения качества продукции и т. д.

Третья версия расчета предусматривает такой сценарий развития событий, который дает наиболее вероятный объем продаж. Он требует самой объективной оценки, как собственных возможностей компании, так и рыночного спроса.

Поскольку не вся произведенная в том или ином периоде товарная продукция (ТП) реализуется, при планировании выручки от реализации учитываются также объемы переходящих остатков на начало (О1) и конец (О2) планового периода, в результате чего планируемый объем продаж (Вп) рассчитывается по следующей формуле [44]:

Вп= О1 +ТП- О2 (1)

Основными методами планирования доходов являются метод прямого счета, метод расчета, метод, основанный на использовании порога рентабельности и т. д.

Метод прямого счета заключается в том, что для каждого продукта объем продаж в реализационных ценах учитывается отдельно, а затем результаты складываются [44]. Этот потребительский метод используется для небольшого ассортимента продукции, а также в случае, когда наличествуют заказы потребителей для всех видов продукции на период планирования, с потребителями заключены контракты, в которых указывается количество поставляемой продукции и цена ее продажи.

При использовании расчетного метода планируемая сумма выручки от реализации определяется исходя из суммы ожидаемых остатков нереализованной продукции в начале и конце запланированного периода, а также от величины прогнозируемой продукции в планируемый период. В то же время запланированная сумма выручки от продаж зависит от метода учета выручки (от способа отгрузки или от способа оплаты).

На основе метода, основанного на использовании порога рентабельности, рассчитывается минимальный объем продаж, покрывающий затраты на производство и продажи, т. е. определяют точку безубыточности.



Раздел 2. Анализ финансовых результатов деятельности ПАО «Камов

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия

В соответствии с решением Общестча акционеров ОАО «Камов» преобразовано в публичное акционерное общество «Камов». Сокращенное фирменное название Общества ПАО «Камов» [45].

Целью Общества является извлечение прибыли, участия в реализации государственных программ, а также иные цели, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Для достижения целей Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- выполнение работ научно-исследовательского, опытно-конструкторского, конструкторско-технологического и производственно-хозяйственного характера, в том числе с партнерами, находящимися за пределами Российской Федерации;

- производство новых образцов авиационной техники, в том числе авиационной техники двойного назначения комплектующих агрегатов, систем, и имущества к ней;

- поведение летных испытаний опытных образцов, установочных партий и серийных вертолетов, их оборудования, вооружения, средств эксплуатации и ремонта;

- ремонт авиационной техники;

- организация работ по повышению сроков службы и ресурса вертолетов, комплектующих их агрегатов и систем;

- осуществление образовательной деятельности по дополнительным образовательным программам профессиональной деятельности и профессиональному обучению;

- осуществление коммерческой эксплуатации авиационной техники, выполнение работ, связанных с применением вертолетов в различных отраслях экономики;

- выпуск товарной продукции и непродовольственных товаров народного потребления и др.

Общество в установленном порядке может создавать филиалы и открывать представительства, как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами

Уставный капитал Общества составляет 150421345 рублей. Все акции Общества являются именными обыкновенными. Увеличение уставного капитала может быть путем увеличения номинальной стоимости акций или размещение дополнительных акций.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Финансовая и производственная деятельность Общества осуществляется в соответствии с финансовыми, производственными и другими планами Общества на принципах хозяйственного расчета и регулируется внутренними документами Общества и действующим законодательством.

Прибыль, полученная Компанией в результате хозяйственной деятельности после налогообложения в соответствии с действующим законодательством, остается в собственности Компании и используется для формирования фондов Компании и выплаты дивидендов по акциям.

Компания создает резервный фонд в размере 5% от его уставного капитала и формируетобязательными ежегодными отчислениями не менее 5% от чистой прибыли до достижения установленного размера.

Резервный фонд Общества предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций Общества в случае выпуска и выкупа акций Общества.

Компания ведет бухгалтерский учет и представляет свою финансовую и бухгалтерскую отчетность в порядке, установленном законом.

Финансовые вложения принимаются для учета по фактическим затратам на приобретение. При наличии признаков обесценения финансовых вложений Компания создает резерв под обесценение финансовых вложений. Сумма резерва определяется как разница между балансовой стоимостью и оценочной стоимостью финансовых вложений.

Компания создает резервы сомнительных долгов в случае признания дебиторской задолженности как сомнительной с учетом сумм резервов для финансовых результатов организации.

Выручка признается Компанией в бухгалтерских документах при одновременном выполнении следующих условий [ ПБУ 9/99 ]:

-организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом;

- сумма выручки может быть определена;

- имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод;

- право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана) ;

- расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены.

Расходы признаются по мере их возникновения в соответствующих периодах, независимо от фактического перечисления денежных средств. Эффективность работы ПАО «Камов» можно оценить, сравнивая технико-экономические показатели в динамике (таблица 1 ).



Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели деятельности ПАО «Камов» в 2014-2015 гг., тыс.руб

№	Показатели	2014 год	2015 год	Абсолютное изменение (+,-)	Темп роста, %
1	Выручка.	8196741	4643580	-3553161	56,6
	Себестоимость продаж	(7178533)	(3491823)	-4686710	48,6
	Валовая прибыль	1018208	1151757	133549	113,1
4	Прибыль с продаж	663469	824154	160685	124,2
5	Чистая прибыль	20676	48625	27949	235,2
6	Среднегодов. стоимость ОПФ	322875	349595	26720	108,3
7	Фондоотдача, руб	25.4	13,3	-12,1	52,4
8	Рентабельность продаж, %	8,09	17,7	9.61	218,8
9	Затраты на 1 руб. реализации, руб.	0,88	0,75	-0,13	85,2

Расчеты произведены автором ВКР на основании данных отчетности ПАО «Камов» [45]

Сравнительный анализ показателей работы ПАО «Камов» за 2014-2015 гг., позволяет сделать следующие выводы:

1 Почти в 2 раза уменьшилась выручка от реализации;

2 Практически в таком же объеме сократилась себестоимость реализованной продукции, что является положительным моментом;

3 Уменьшение себестоимости реализованной продукции отразилось на увеличение валовой прибыли на 13,1 %;

4 Прибыль с продаж увеличилась на 24,2 % благодаря значительному сокращению коммерческих расходов;

5 Прибыль до налогообложения возросла почти в 2 раза с 73973 тыс.руб в 2014 году до 142765 тыс. руб в 2015 году;

6 Благодаря значительному росту прибыли до налогообложения и изменениям отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств, рост чистой прибыли составил 235,2 % . Совокупный финансовый результат увеличился с 20676 тыс.руб в 2014 году до 48625 тыс. руб в 2015 году;

7 Из-за резкого уменьшения выручки и увеличения стоимости основных производственных фондов уменьшилась фондоотдача практически в два раза;

8 Рентабельностьпродаж увеличилась благодаря более значительному росту прибыли и при срав нительно большем снижении выручки за анализируемый период.

9 Следует отметить как положительный момент снижение затрат в расчете на 1 рубль готовой продукции с 88 коп. в 2014 году до 75 коп в 2015 году.

В целом показатели деятельности ПАО «Камов» в динамике характеризуют качественную работу акционерного общества и хорошо составленную учетную политику организации.

2.2 Анализ уровня и динамики финансовых результатов ПАО «Камов»

Во многом размер собственного капитала предприятия влияет на финансовый результат его деятельности. В свою очередь, способность устойчивого роста собственного капитала может быть оценена с помощью системы показателей финансового результата.

Показатели прибыли, являющейся одним из важнейших показателей финансового результата, характеризуют абсолютную эффективность управления предприятием по всем направлениям. При анализе таблицы мы убедились, что в ПАО «Камов» совокупный финансовый результат вполне достаточен для расширенного воспроизводства и самофинансирования.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает (22):

1 Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

6 Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

7 Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

8 Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа были рассчитаны различные показатели прибыли и, в частности: абсолютное отклонение; темп роста; уровень каждого показателя относительно выручки от продажи, изменение структуры и факторный анализ.

Приведем сравнительный анализ прибыли ПАО «Камов» за 2014 2015 гг. (таблица 2 ).

Расчеты произведены автором ВКР. Источник данных [45]

Основными факторами, влияющими на прибыль предприятия являются выручка от продажи продукции и себестоимость. На объем выручки влияют такие показатели как количество реализованной продукции и цена продажи.

Методика расчета влияния факторов на прибыль от обычной деятельности

включает следующую последовательность ( см. таблицу 2):

1 Расчет влияния фактора «Выручка от продажи»

Поскольку выручка организации это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль цены, по которой продавалась продукция, а затем рассчитаем изменения объема проданной продукции. Предположим , что цены на продукцию в 2015 году возросли по сравнению с 2014 годом в среднем на 15 %.

Следовательно, выручка от продажи в сопоставимых ценах в 2015 году будет рассчитана путем деления выручки от продажи продукции в 2015 году на индекс цены, т.е. в нашем примере, в ПАО «Камов» выручка в сопоставимых ценах составит 4643580 : 1,15=4037895,7 тыс. руб.

Итак выручка от продажи продукции в 2015 году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 605 584,3 тыс.руб (4643580 - 4037895,7).

Изменение выручки по количеству товаров будет составлять 4037895,7 - 8196741 = - 4158845,3 тыс. руб. Сокращение количества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в 2015 году на 4158845,3 тыс . руб. В то время прирост выручки за счет повышения цены составил 605384, 3 тыс. руб.

1 Расчет влияния фактора «Цена» .

Для определения степени влияния цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет: сумму выручки продукции в 2015 году за счет роста цены (+ 605384,3 тыс. руб), умножить на уровень в процентах к выручке в 2014 году ( 8,1 %) и поделить на 100 и получим +49036,1 тыс. руб. Таким образом, прирост цен на продукцию в 2015 году по

сравнению с 2014 годом в среднем на 15 % привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 49036,1 тыс.руб.

3 Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» осуществляется следующим образом: выручку от продажи в 2015 году ( 3491823 тыс. руб) умножить на величину уровня отклонения себестоимости в 2015 году по сравнению с 2014 годом (-15,5 %) и поделить на 100, т.е.

3491823тыс. руб. х (-15,5 %) : 100 = 541232,6 тыс. руб.

Себестоимость в 2015 году как мы видим из таблицы 2 снизилась на 3686710 тыс. руб, а уровень ее по отношению к выручке от продажи уменьшился на 15,5 %, поэтому экономия привела к увеличению суммы прибыли от продажи на 541232,6 тыс. руб.

4 Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»

Расчет производится аналогично фактору себестоимости: выручка от реализации в 2015 году 4643580 тыс.руб. умножается на разницу уровней коммерческих расходов в 2015 и 2014 гг + 0,2. и делится на 100 . Результат будет следующий = (4643580 х+ 0,2) :100 = +9287,2 тыс руб.

Таким образом, перерасход по коммерческим расходам в 2015 году и повышение их уровня на 0,2% привели к уменьшению суммы прибыли от продажи на 9287,2 тыс руб.

9 Расчет влияния фактора «Управленческие расходы» проводится аналогично фактору «Коммерческие расходы», т.е. выручку о продажи в 2015 году умножаем на разницу уровне управленческих расходов и делим на 100. Результат получаем следующий: (4643580 тыс. руб. х 2,6 % ):100=120733 тыс руб. Это означает, что перерасход по управленческим расходам в 2015 году по сравнению с 2014 годом и повышение их уровня на 2,6 % уменьшил сумму прибыли на 120733 тыс. руб.

Экономическая целесообразность и результативность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями, к которым, в частности, относятся показатели рентабельности.

Показатели , характеризующие рентабельность предприятия чаще всего при анализе используются следующие [22]:

1 Рентабельность продаж - как отношение прибыли с продаж к выручке от продаж, умноженная на 100 % Данная рентабельность показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции;

2 Чистая рентабельность- как отношение чистой прибыли к выручке от продаж и умноженная на 100. Она показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки ;

2 Экономическая рентабельность рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости активов , умноженная на 100. И показывает эффективность использования всего имущества организации;

3 Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала, умноженная на 100. Она показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика данного показателя оказывает влияние на уровень котировки акций;

4 Валовая рентабельность рассчитывается как отношение валовой прибыли к выручке от продаж, умноженная на 100. Она показывает сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки;

5 Затратоотдача. Данный показатель рассчитывается как отношение прибыли с продаж к затратам на производство и реализацию продукции , умноженная на 100 и показывает сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат;

6 Рентабельность перманентного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала и средней стоимости долгосрочных обязательств и показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок;

7 Коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается как отношение чистой прибыли за минусом выплаченных дивидендов акционерам к средней стоимости собственного капитала, умноженное на 100 и показывает какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности.

На примере ПАО «Камов» рассчитали приведенные показатели рентабельности (таблица 3).

Расчеты произведены автором ВКР Источник данных [45]

Анализ данных таблицы 3 отражает положительное изменение всех приведенных показателей рентабельности ПАО «Камов». Сопоставление показателей рентабельности позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия.

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности представляет показатель затратоотдачи, которая показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов и рентабельность собственного капитала.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность или рентабельность активов. Он является общим показателем, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня зависит и размер дивидендов на акции в акционерном обществе.

Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

Хозяйственно-финансовая деятельность организаций измеряется многочисленными экономическими показателями. На каждый показатель оказывает влияние целая система факторов. Факторы -- это элементы, причины, воздействующие на данный показатель или на ряд показателей.

Конечные результаты деятельности складываются под влиянием количественных (экстенсивных) факторов - увеличение рабочих, ресурсов и т.п. и интенсивных (качественных) - производительность труда, фондоотдача, материалоотдача и т.п. Оценка качества прибыли предполагает анализ того, под влиянием каких факторов сформировалась прибыль предприятия. финансовый доход бюджетирование рентабельность

Если рост прибыли достигается за счет экстенсивных факторов, то такая прибыль считается некачественной.

Высокое качество прибыли обусловливают положительные изменения интенсивных факторов.

Оценить положительное и отрицательное влияние различных факторов на прибыль предприятия возможно также на основе факторного анализа. В качестве результирующего показателя выбирается прибыль от продаж, так как она отражает эффективность как производственной, так и маркетинговой (сбытовой) деятельности ПАО «Камов».

...