Кредитоспособность предприятия и ее влияния на финансовый результат на примере ООО "Керамика Гжели"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

• Оглавление
• Введение
• Глава 1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности предприятия
• 1.1 Характеристика и основные факторы финансового состояния предприятия
• 1.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия
• 1.3 Виды и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия
• Глава 2. Анализ кредитоспособности и влияния на финансовый результат ООО «Керамика Гжели»
• 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Керамика Гжели»
• 2.2 Расчет показателей финансовой устойчивости и прогнозирование банкротства предприятия
• 2.3 Оценка кредитоспособности на основе расчета финансовых норм
• 2.4 Меры по привлечению заемных средств на ООО «Керамика Гжели»
• Заключение
• Список литературы

Введение

Актуальность. Вопрос платёжеспособности предприятия является очень актуальным. Платёжеспособность в целом характеризует финансовое состояние предприятия, позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу платёжеспособности предприятия уделяется много внимания. Всё это и обуславливает актуальность вопроса, исследуемого в данной ВКР.

Проблема платёжеспособности коммерческого предприятия довольно подробно рассматривается в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение данной литературы показало существование множества методик анализа, которые направлены на экспресс оценку платёжеспособности предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений. Главная проблема - отсутствие единого подхода к тем вопросам, которые необходимо решать при анализе платёжеспособности предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, именно поэтому для получения более точных результатов автором выпускной квалификационной работы предлагается использовать некую комбинированную модель оценки платёжеспособности и финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния необходима для того, чтобы дать более точную характеристику уровню его платёжеспособности Перекрёстова, Л. В. Финансы и кредит: учебник / Л. В. Перекрёства, Н. М. Романенко, С. П. Сазонов.- М.: Изд-во «Академия», 2016.- 288 с.

Объект исследования - коммерческое предприятие ООО «Керамика Гжели».

Предмет исследования - кредитоспособность предприятия и ее влияния на финансовый результат на примере ООО «Керамика Гжели».

Цель выпускной квалификационной работы - провести оценку и анализ кредитоспособности предприятия и ее влияния на финансовый результат.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

ѕ Изучить характеристику и основные факторы финансового состояния предприятия;

ѕ Рассмотреть сущность платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

ѕ Изучить методы оценки и показатели кредитоспособности предприятия;

ѕ Провести анализ кредитоспособности и влияния на финансовый результат на примере ООО «Керамика Гжели»;

ѕ Провести оценку финансовой устойчивости предприятия;

ѕ Изучить основные направления совершенствования платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Керамика Гжели»;

ѕ Сделать выводы по результатам исследования.

Teopeтичecкaя и мeтoдoлoгичecкaя ocнoвa paбoты: coвoкyпнocть coвpeмeнныx экoнoмичecкиx тeopий, тpyды вeдyщиx coвpeмeнныx экoнoмиcтoв.

В качестве нормативно-правовой базы использовались законы РФ, Указы Президента РФ,Постановления Правительства РФ и Министерства финансов РФ, нормативныедокументы, определяющие состав бухгалтерской отчетности и методологию оценкиструктуры бухгалтерских балансов.

Глава 1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности предприятия

1.1 Характеристика и основные факторы финансового состояния предприятия

Финансовое состояние -- это экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Обобщающие показатели финансового состояния складываются под воздействием различных факторов Подольский, В.И. Аудит первичного учета предприятий / В.И. Подольский. - М.: Юнити-Дана, 2017. - 176c.

Для целей анализа важное значение имеет классификация факторов, оказывающих влияние на финансовое состояние, и их деление на внутренние (которые, в свою очередь, подразделяются на основные и неосновные) и внешние. Внутренними основными называются факторы, определяющие результаты работы предприятия. Внутренние неосновные факторы хотя и определяют работу трудового коллектива, но не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя: это структурные сдвиги в составе продукции (работ, услуг), нарушения хозяйственной и технологической дисциплины. Под внешними понимают факторы, которые не зависят от деятельности трудового коллектива, но количественно определяют уровень использования производственных и финансовых ресурсов организации. Кроме этого, выделяют социальные факторы, которые могут быть зависимы от деятельности производственного коллектива, поскольку они входят в орбиту планирования социального развития предприятия. То же касается природных и финансово-экономических условий.

В целом на финансовое состояние организации оказывают влияние следующие факторы: положение организации на товарном рынке; производство конкурентоспособной продукции (работ, услуг); степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных покупателей; эффективность хозяйственных и финансовых операций (увеличение количества используемых ресурсов, устранение непроизводительных потерь, совершенствование качественных характеристик используемых ресурсов и процесса их функционирования и т. д.

В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости финансового состояния организации:

ѕ внутренняя устойчивость -- это такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов;

ѕ общая устойчивость -- достигается движением денежных потоков, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами);

ѕ финансовая устойчивость -- определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 128 c.

Качество финансового состояния предполагает возможность за счет собственных источников организации покрывать вложенные в имущество средства, возможность своевременно расплачиваться по своим обязательствам, что гарантирует платежеспособность организации.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

ѕ определение качества финансового состояния (типа финансовой устойчивости);

ѕ изучение причин его улучшения или ухудшения за период;

ѕ выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

ѕ изучение эффективности использования финансовых ресурсов;

ѕ подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

ѕ прогноз основных тенденций финансового состояния.

Эти задачи решаются путем исследования динамики как абсолютных показателей, так и финансовых коэффициентов, представляющих собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются:

ѕ общепринятые «нормы» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

ѕ аналогичные показатели других предприятий для выявления наиболее сильных и слабых сторон предприятия и его потенциальных возможностей;

ѕ аналогичные данные за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей.

Основным источником информации для анализа финансового состояния организации служит бухгалтерская финансовая отчетность, и прежде всего бухгалтерский баланс.

Сведения, содержащиеся в бухгалтерском балансе, имеют высокую информативность, что позволяет всем заинтересованным пользователям получать достаточное представление об имуществе организации и ее финансовом состоянии.

В бухгалтерской отчетности информация о недостатках в работе организации может непосредственно присутствовать в явном виде. Это предполагает наличие «больных» статей, которые условно можно подразделить на две группы, свидетельствующие о:

ѕ крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (статья «непокрытый убыток»);

ѕ определенных недостатках в работе организации (статья «дебиторская задолженность», которая может включать неоправданную дебиторскую задолженность; статья «кредиторская задолженность», которая может включать просроченную кредиторскую задолженность; статья «прочие оборотные активы», которая может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке, и т. д.).

Непосредственно из бухгалтерского баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся (коды строк приведены в соответствии с приказом Минфина РФ от 2 июля 2020 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»):

ѕ общая стоимость имущества организации, равная валюте (итогу) баланса (строка 1600);

ѕ стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств), равная итогу раздела I актива баланса (строка 1100);

ѕ стоимость оборотных (мобильных) средств, равная итогу раздела II актива баланса (строка 1200);

ѕ стоимость материальных оборотных средств, равная сумме по строке 1210 актива баланса;

ѕ величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая прочие оборотные активы), равная строкам 1230 и 1260 раздела II актива баланса;

ѕ величина финансовых вложений, равная сумме строк 1150 и 1240 баланса Петрова В.И. Анализ хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия: моногр. / В.И. Петрова. - Л.: Машиностроение; Издание 2-е, перераб. и доп., 2017. - 272 c;

ѕ сумма свободных денежных средств в широком смысле (включая краткосрочные финансовые вложения), равная строкам 1240 и 1250 раздела II актива баланса;

ѕ стоимость собственного капитала, равная итогу раздела III баланса (для определения уточненного размера собственного капитала можно прибавить сумму по строке 1530 раздела V пассива баланса или рассчитать величину чистых активов);

ѕ величина собственного оборотного капитала, равная итогу раздела III пассива (строка 1300) минус итог I раздела (строка 1100) баланса;

ѕ величина нераспределенной прибыли или непокрытого убытка, показанная по строке 1370 раздела III пассива баланса;

ѕ величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (сумма строк 1400 и 1500);

ѕ величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, показанная по строке 1410 раздела IV пассива баланса;

ѕ величина перманентного капитала (собственный капитал и другие долгосрочные источники финансирования), равная сумме итогов разделов III и IV баланса;

ѕ величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равная строке 1510 раздела V пассива баланса.

Строка 1530 «Доходы будущих периодов» показывает задолженность организации как бы самой себе, т. е. речь идет о собственных средствах организации, поэтому при анализе следует прибавлять к собственному капиталу суммы по этой строке.

Для общей оценки финансового состояния организации составляют аналитический баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. Это позволяет сократить число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других организаций.

Методами анализа финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный (структурный), трендовый и факторный Особенности бухгалтерского учета и экономического анализа предприятий бытового обслуживания населения. - М.: Форум, 2014. - 408 c.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа -- вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т. е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сопоставить изменения итога баланса с изменениями доходов и финансовых результатов основной деятельности организации. С этой целью рассчитывают коэффициент роста валюты баланса и коэффициент роста выручки и прибыли от продаж. Опережение темпов роста выручки и прибыли от продаж свидетельствует об улучшении использования средств в организации в анализируемом периоде, и обратная ситуация говорит об отставании и ухудшении использования средств организации.

Практически все пользователи финансовых отчетов организации используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент страховой организации: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям (080105) "Финансы и кредит", (080109) "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 431 c.

1.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия

Для оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия к саморазвитию на фиксированный момент времени и своевременному погашению своих долговых обязательств.

Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые финансовыми показателями.

Финансовые показатели - это микромодели финансовых и экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и оценки сущности финансового.

Рассмотрим показатели, рассчитываемые в процессе оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска предприятия.

В условиях рыночных отношений деятельность предприятия и его развитие осуществляются преимущественно за счет самофинансирования, т.е., собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них практически невозможно. Поэтому необходимо разграничить источники формирования текущих активов финансовой отчетности. Минимальная часть их формируется за счет собственной нормы оборотного капитала для обеспечения производственной программы (норматив). Возникающая в отдельные периоды дополнительная потребность в текущих активах сверх минимальной потребности покрывается краткосрочными кредитами банка и коммерческим кредитом, т.е. за счет заемных, средств.

В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного (заемного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, дается им соответствующая оценка. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости.

Важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить удельный вес его в общей сумме капитала. Этот показатель в специальной литературе носит различные названия (коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент автономии), но суть его одна: по нему судят, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами.

Коэффициент независимости определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному капиталу по следующей формуле:

, (1)

Где- коэффициент независимости;

-авансированный капитал (валюта баланса).

Рост коэффициента независимости свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается отношение собственного капитала к валюте баланса, равное 0,5 - 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена Тавасиев А.М. Банковское дело: учебник / А.М. Тавасиев, Н. Д. Эриашвили.- М.: Единство, 2017.- 528 с.

Выполнение приведенного выше ограничения коэффициента собственности на уровне 0,5-0,6 важно не только для заимодавцев, но и для самого предприятия. Поэтому аналитику необходимо изучить структуру источников средств и оценить ее, что позволяет установить рациональность размещения их. В рыночных условиях хозяйствования она осуществляется как внутренними, так и внешними пользователями информации. Внешние пользователи информации, например банки и кредиторы, оценивают изменение доли собственного капитала в общей сумме авансированного капитала с точки зрения финансового риска при заключении сделок, договоров.

Риск нарастает в том случае, если уменьшается доля собственного капитала.

Коэффициент зависимости характеризует долю обязательств предприятия в общей сумме капитала предприятия. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

, (2)

где Кз - коэффициент зависимости;

Зк - привлеченный капитал;

Вб - авансированный капитал (итог, валюта баланса).

Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, представляющий собой отношение собственного капитала к привлеченному капиталу, который рассчитывается по формуле Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 224 c:

, (3)

где Кф - коэффициент финансирования;

Ск - собственный капитал;

Зк - заемный (привлеченный) капитал.

Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования < 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.

На западных предприятиях шире, чем коэффициент финансирования, применяется его обратный показатель - коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который определяется отношением привлеченного капитала к собственному капиталу. Данный коэффициент, находится по формуле 4, обратной к формуле 3.

, (4)

Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один руб. вложенных в активы собственных средств.

Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономности) предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале, т.е. определяется по формуле Смекалов, П. В. Анализ финансовой отчетности предприятия / П.В. Смекалов, Д.Г. Бадмаева, С.В. Смолянинов. - М.: Проспект Науки, 2016. - 472 c:

, (5)

где К - коэффициент финансовой устойчивости;

До - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

Вб - валюта баланса.

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и, в первую очередь, от соотношения основного и оборотного капитала.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Как уже было рассмотрено выше, оборотный капитал образуется как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы он был наполовину сформирован за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных средств принято делить на две части:

а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в III разделе пассива баланса. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по III и II разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных активов (II разделов актива).

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (I раздел пассива).

Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме.

При этом используется коэффициент маневренности капитала, который рассчитывается по следующей формуле:

, (6)

где Кмк - коэффициент маневренности капитала;

Сок - собственный оборотный капитал;

Ск - совокупный собственный капитал.

Коэффициент маневренности капитала показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия Белоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.Н. Белоглазова. - М.: Юрайт-Издат, 2015.- 620 с.

Если в результате анализа предприятие признается неустойчивым, то при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов, оборачиваемости текущих активов, наличия собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала.

При этом особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В профессиональной литературе встречаются разные точки зрения по определению платежеспособности. Одни авторы работ по финансовому анализу под платежеспособностью понимают способность хозяйствующего субъекта рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Так, О.В.Ефимова пишет, что под платежеспособностью «принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам» Смекалов П.В. Анализ финансовой отчетности предприятия / П.В. Смекалов, Д.Г. Бадмаева, С.В. Смолянинов. - М.: Проспект Науки, 2016. - 472 c.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения денежных обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает взыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа активов А1 включает в себя абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. Вторая группа А2 - быстрореализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банке, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и т.д.

Третья группа активов А3 - это медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, незавершенное строительство и т.д. Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа А4 - это труднореализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность, сомнительные долги и пр.

Соответственно по 4 группам разбиваются и пассивы (обязательства) предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца;

П2 - среднесрочные обязательства, которые должны быть погашены в течение 1 года;

П3 - долгосрочные кредиты банка или займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал предприятия, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Ко второй группе относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2016. - 214 c.

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

а) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили;

б) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;

в) долгосрочная задолженность.

Анализ всех рассмотренных выше показателей позволяет выявить реальную возможность предприятия взять кредит и своевременно рассчитываться по его погашению. Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.

1.3 Виды и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые параметры финансового состояния Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: Учебник. / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 287 c.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе бухгалтерской отчетности.

Дедуктивный метод (изучение от общего к частному) является основным при чтении (анализе) финансовых отчетов. Он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа выработала следующие шесть основных правил чтения (методику анализа) финансовых отчетов.

Правило 1. Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

Правило 2. Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

Правило 3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, и, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

Правило 4. Анализ относительных показателей - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций). - М.: Инфра-М, Финансы и статистика, 2015. - 336 c;

Правило 5. Сравнительный анализ - анализ, который включает как межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, так и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений и пр.;

Правило 6. Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

ѕ множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

ѕ разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

ѕ наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

ѕ ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

ѕ ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

ѕ максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия, по данным публичной финансовой отчетности, составляют Бланк И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия: моногр. / И.А. Бланк. - М.: Эльга, 2015. - 778 c:

ѕ анализ абсолютных показателей прибыли;

ѕ анализ относительных показателей рентабельности;

ѕ анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

ѕ анализ эффективности использования заемного капитала;

ѕ экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Внутренний (внутрихозяйственный) финансовый анализ использует в качестве источника информации данные бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и др.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления:

ѕ анализ эффективности авансирования капитала,

ѕ анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

В системе управленческого (производственного) анализа появляется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности за счет привлечения данных управленческого производственного учета Максютов А.А. Основы банковского дела: учебник / А.А. Максютов.- М.: Бератор-Пресс, 2016. - 384 с.

Особенностями управленческого анализа являются:

ѕ ориентация результатов анализа на свое руководство;

ѕ использование всех источников информации для анализа;

ѕ отсутствие регламентации анализа со стороны;

ѕ комплектность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

ѕ интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

ѕ максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

К наиболее важным показателям финансовых результатов деятельности организации относятся:

ѕ прибыль (убыток) от реализации продукции;

ѕ прибыль (убыток) от прочей реализации;

ѕ балансовая прибыль;

ѕ налогооблагаемая прибыль;

ѕ чистая прибыль и др.

Данные показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия.

Основные задачи анализа финансовых результатов:

ѕ оценка выполнения плана по прибыли в целом по организации и его внутренним структурным подразделениям;

ѕ определение плановых и фактических темпов роста показателей прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли к уровню предыдущего периода. Определение плановых темпов позволяет оценить напряженность плановых заданий. Определение фактических темпов роста дает возможность наблюдать за динамикой показателей прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;

ѕ анализ факторов, обуславливающих степень выполнения бизнес-плана и показатели динамики прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;

ѕ выявление влияния результатов деятельности отдельных внутренних структурных подразделений на показатели выполнения бизнес-плана организации, а также на показатели динамики прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;

ѕ выявление возможных резервов увеличения сумм прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли;

ѕ выявление и организация использования внутренних резервов повышения эффективности производства, подготовка управленческих решений. Экономический анализ призван организовать работу по использованию внутренних резервов производства, для этого нужно дать им экономическую оценку, после чего можно приступать к стадии подготовки управленческих решений. Экономист, занимающийся анализом, обязан подготовить варианты решений задач по управлению производством. Для этого нужно знать, какие произошли отклонения и какой характер эти отклонения имеют. Необходимо также следить за тенденцией отклонений. Отклонения могут быть положительные и нарастающие, такую тенденцию надо поддержать. Отклонения могут быть отрицательные и нарастающие. В этом случае нужно вырабатывать меры, которые препятствовали бы нарастанию этих тенденций и в конечном счете привели к погашению таких отклонений. Могут быть отклонения, которые носят отрицательный, но затухающий характер. Это значит, что в ходе управления производством, ранее принятые меры действуют положительно, выправляют положение на производстве. Надо оставить в действии эти мероприятия, поддержать или усилить их влияние.

Относительной характеристикой финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия является рентабельность.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия / Г.В. Савицкая. - Москва: Мир, 2017. - 495 c.

Основные задачи анализа показателей рентабельности:

ѕ оценка выполнения плана по показателям рентабельности продукции и по системе показателей рентабельности коммерческих организаций;

ѕ анализ динамики показателей рентабельности продукции и рентабельности коммерческой организации;

ѕ анализ факторов, обуславливающих динамику показателей рентабельности продукции и рентабельности коммерческой организации;

ѕ выявление возможных резервов повышения рентабельности продукции и рентабельности коммерческой организации.

Среди основных показателей рентабельности можно выделить следующие:

ѕ oc рентабельность активов;

ѕ рентабельность текущих активов;

ѕ рентабельность собственного капитала;

ѕ рентабельность основных производственных фондов;

ѕ рентабельность продаж (реализации);

ѕ рентабельность продукции;

ѕ рентабельность долгосрочных финансовых вложений.

Рентабельность активов представляет собой процентное соотношение балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости его активов (основным и оборотным средствам), показывает, сколько рублей прибыли приносит один рубль, вложенный в активы предприятия.

Рентабельность текущих активов показывает эффективность использования оборотных активов. Рассчитывается как отношение балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости его оборотных активов Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия / И.А. Бланк. - М.: Ника-Центр, Эльга, 2016. - 496 c.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций предприятия. Показывает сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия. Определяется как отношение прибыли к величине собственного капитала.

Рентабельность основных производственных фондов показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Рассчитывается как отношение балансовой прибыли (либо чистой прибыли) предприятия к стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов Хелферт Техника финансового анализа / Хелферт, Эрик. - М.: Аудит, Юнити, 2015. - 663 c.

Рентабельность продаж (реализации) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рассчитывается как отношение валовой прибыли (либо чистой прибыли) к полной себестоимости продукции (отечественная методика) или к выручке от реализации (зарубежная методика). При расчете по валовой прибыли отражаются изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализации продукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. При расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.

Рентабельность долгосрочных финансовых вложений показывает эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций. Рассчитывается как отношение суммы доходов от ценных бумаг и долевого участия в других предприятиях к общему объему долгосрочных финансовых вложений. Полученный результат интересно сравнить с рентабельностью производственных фондов. В ряде случаев он может быть выше, чем рентабельность производственных фондов.

Вышеперечисленные показатели зависят от многих факторов, и их значения существенно варьируются по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств Ощенко Азбука программирования в 1С: Предприятие 7.7. / Ощенко, Игорь. - М.: БХВ-Петербург, 2017. - 520 c.

Глава 2. Анализ кредитоспособности и влияния на финансовый результат ООО «Керамика Гжели»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Керамика Гжели»

Имея опыт реализации проектов в керамической промышленности, производственно-торговое предприятие «Керамика Гжели» акцентировало свои усилия в области научной, технической, технологической и сырьевой поддержки производителей керамики и стекла Ощенко Азбука программирования в 1С: Предприятие 7.7. / Ощенко, Игорь. - М.: БХВ-Петербург, 2017. - 520 c.

Название Гжель имеет балтийское происхождение, вследствие чего наиболее близкие ему топонимические параллели находятся на западе, в области балтийской гидронимии. Так, в левобережье верхнего Приднепровья находим реку Агжелка, она же Гжелка, Гжолка, Гжелька; в Смоленской области близко к рассматриваемому названию река Гжать (правый приток Вазузы), а название её притока Кзелка сопоставимо с Кжеля, наиболее ранней формой названия села Гжель (чередование ж-з в названиях Верхнего Поднепровья встречается часто). Допускается образование гидронима Гжель из балтийского gud(i)-el- (сравни др.-прусск. 'кустарник'). Эта основа широко представлена в балтийской гидронимии: прусск. Gudeniten, лит. Gudelupis, латыш. Guddel, курш. Gudde и ряд других.

Поскольку Гжель является старинным центром производства фарфоровой, фаянсовой и глиняной посуды, ещё в прошлом веке появились попытки связать непонятное название местности с её специализацией:

Посуду жгут, обжигают, отсюда всё производство названо жгелью, словом, обратившимся в гжель в силу свойства простолюдина переставлять согласные. Позднее, когда промысел получил особо важное значение и привлёк к себе большую часть местных рабочих рук, название производства было перенесено и на самый занятый им район.

Понятно, что это объяснение совершенно необоснованно и представляет собой типичную кабинетную этимологию Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис; Издание 3-е, перераб. и доп., 2017. - 272 c.

Старообрядческая церковь в Новохаритонове

Издавна Гжель славилась своими глинами. Широкая добыча разных сортов глины велась здесь с середины XVII века. В 1663 году царь Алексей Михайлович издал указ "во гжельской волости для аптекарских и алхимических сосудов прислать глины, которая годится к аптекарским сосудам". Тогда же для аптекарского приказа было доставлено в Москву 15 возов глины из Гжельской волости и "повелено держать ту глину на аптекарские дела: и впредь тое глину изо Гжельской волости указал государь имать и возить тое же волости крестьянам, како же глина в Аптекарьский приказ надобна будет". В 1770 году Гжельская волость была целиком приписана к Аптекарскому приказу "для алхимической посуды". Великий русский учёный М.В. Ломоносов, по достоинству оценивший гжельские глины, написал о них столь возвышенные слова: "…Едва ли есть земля самая чистая и без примешания где на свете, кою химики девственницею называют, разве между глинами для фарфору употребляемыми, такова у нас гжельская…, которой нигде не видал я белизною превосходнее…".

До середины XVIII века Гжель делала обычную для того времени гончарную посуду, изготавливала кирпич, гончарные трубы, изразцы, а также примитивные детские игрушки, снабжая ими Москву. Полагают, что количество выпускаемых тогда игрушек должно было исчисляться сотнями тысяч штук в год.

К 1812 году в Гжели насчитывается 25 заводов, выпускающих посуду. Среди них самыми популярными были заводы Ермила Иванова и Лаптевых в деревне Кузяево. По подписям на оставшихся изделиях известны мастера Никифор Семёнович Гусятников, Иван Никифорович Срослей, Иван Иванович Кокун. Кроме посуды, делали игрушки в виде птиц и зверей и декоративные статуэтки на темы из русского быта. Блестящие белые лошадки, всадники, птички, куклы, миниатюрная посуда расписывались лиловой, жёлтой, синей и коричневой красками в своеобразном народном стиле. Краски наносились кистью. Мотивами этой росписи являлись декоративные цветы, листья, травы.

После 1802 года, когда была найдена светлая серая глина близ деревни Минино, в Гжели возникло производство полуфаянса, из которого во множестве делали квасники, кувшины и кумганы. Со второй половины 20-х годов XIX века многие изделия расписывали только синей краской. Полуфаянс отличался грубым строением и малой прочностью.

Производственно-торговая фирма «Керамика Гжели» сегодня - это широчайший номенклатурный перечень сырья, материалов и оборудования для промышленных предприятий, студий керамики и стекла, для хобби, отвечающий самым высоким требованиям. ООО «Керамика Гжели» является быстроразвивающимся, надёжным предприятием Неудачин В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование / В.В. Неудачин. - М.: Дело, 2014. - 618 c.

На предприятии действует опытное производство керамических материалов, лаборатория. Ведется работа по развитию новых направлений, в том числе по производству и ремонту различных видов оборудования.

Специалисты проводят научно-исследовательскую работу, активно сотрудничают со многими учебными заведениями и научно-исследовательскими институтами. В лаборатории и на опытном производстве разрабатываются новые виды материалов для производства керамики.

На складе всегда имеются запасы различного сырья, материалов и оборудования. Также мы поставляем широкий ассортимент оборудования для наших партнёров по их техническим требованиям под заказ.

ООО «Керамика Гжели» производит отправку продукции во все регионы России, а также в зарубежные страны. Отправка производится транспортными компаниями.

Индивидуальный подход, гибкая система скидок, комплексная поставка сырья, материалов и оборудования, консультация специалистов, таможенная очистка грузов, складские услуги и многое другое позволяют нашим партнёрам добиться максимальной пользы с минимальными затратами времени и средств.

Являясь членами Некоммерческого Партнёрства Палаты Народных Промыслов и Ремесел, мы стремимся к всестороннему развитию традиций художественных промыслов и ремесел, комплексному обеспечению местных предприятий всем необходимым сырьём, материалами и оборудованием, содействию во внедрении современных инновационных технологий.

ООО «Керамика Гжели» расположено по адресу: Россия, 140165, Московская область, Раменский район, сельское поселение Гжельское, пос. комбинатастройматериалов-2, ул.Железнодорожная, стр.1б.

Схематически организационная структура ООО «Керамика Гжели»представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Организационная структура предприятия

Из данных на рисунке 1, организационная структура управления, применяемая на ООО «Керамика Гжели»,относится к линейно- функциональному типу, когда линейному руководителю в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат управления, состоящий из функциональных подразделений, именуемых службами. Такие подразделения проводят свои решения через директора.

Основу линейно-функциональной структуры составляет «шахтный» принцип построения и специализация управленческого персонала по функциональным подсистемам организации.

Каждое из функциональных подразделений организации выполняет определенные функции, оговоренные в «Положении о службах и подразделениях организации» Кожинов В.Я. Бухгалтерский учет на предприятиях автосервиса / В.Я. Кожинов. - М.: Экзамен; Издание 2-е, перераб. и доп., 2017. - 176 c.

...