Управление денежными потоками организации

Графическое изображение динамики показателей ликвидности изображено на рисунке 14.

Рисунок 14. Динамика показателей ликвидности ООО "Мастер-М"

Снижение ликвидности и платежеспособности малых предприятий является результатом убыточной деятельности, уменьшение собственного капитала и увеличение текущих обязательств.

Согласно рекомендации по улучшению уровня платежеспособности предусматривают достижение прибыльности, обязательность согласования планов производства и продажи, повышение эффективности управления имеющимися финансовыми ресурсами и целесообразности управления дебиторской задолженностью.

Основными направлениями обеспечения финансовой устойчивости предприятий должны стать: финансовое прогнозирование, планирование и контроль над результатами, поскольку финансовое прогнозирование позволяет оценить вероятность финансового благополучия; финансовое планирование определяет основные показатели и темпы расширенного воспроизводства; контроль заключается в проверке соответствия полученных результатов запланированным показателям, оптимальные значения которых способствуют повышению уровня финансовой устойчивости предприятий.

Финансовая устойчивость - комплексное понятие, которое находится под влиянием различных финансово-экономических процессов. Поэтому ее следует определить, как такое состояние финансовых ресурсов предприятия, результативности их размещения и использования, при котором обеспечивается развитие или иных сфер деятельности на основе роста прибыли и активов при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

Источником развития малого предпринимательства является прибыль, результат его деятельности. Оценка результатов деятельности на предприятиях позволяет вовремя избегать финансовых проблем, адаптироваться к экономическим изменениям и эффективно распределять прибыль или предупреждать ущерб. Главным показателем экономической эффективности предприятия является рентабельность, которую формирует прибыль. Прибыль имеет особое значение в условиях рыночной экономики, характеризует результаты деятельности малого бизнеса и служит интенсификатором деятельности предприятия.

Таблица 16

Анализ рентабельности ООО "Мастер-М"

Показатели рентабельности	Значение показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение
	2016 г.	2017 г.
Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки)	-1	3,9	+4,9
Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	-0,9	3,5	+4,4
Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	-1	2,8	+3,8
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	-1	4	+5
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф.	-12,8	660,1	+672,9

Источник: Финансовая отчетность ООО "Мастер-М"

Представленные в таблице показатели рентабельности за год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ООО "Мастер-М".

За рассматриваемый период (31.12.2016-31.12.2017) организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 4,0 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (+4,9).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за рассматриваемый период (31.12.2016-31.12.2017) составила 4,4 %. То есть в каждом рубле выручки ООО "Мастер-М" содержалось 3,5 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рисунок 17. Динамика рентабельности продаж ООО "Мастер-М", %

В следующей таблице представлена рентабельность использования, вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

На протяжении отчетного периода следует отметить положительное увеличение показателей рентабельности капитала в отчетном периоде.

Увеличение чистой прибыли ООО "Мастер-М", что прямо пропорционально влияет на показатель способствовало увеличению рентабельности собственного капиталу, в 2017 году данный показатель составил 125,24 %

Эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия означает четкое понимание содержания и классификационных признаков, которые должны быть разносторонними и удобными для решения учетных задач.

На рисунке 23 представлена динамика кредиторской задолженности.

Рисунок 23. Динамика кредиторской задолженности ООО "Мастер-М"

Современные условия хозяйствования характеризуются предоставлением субъектам предпринимательской деятельности полной хозяйственной самостоятельности в выборе рынков сбыта продукции, поставщиков и подрядчиков, в поиске источников финансирования. Учитывая указано, особое внимание уделяется взаиморасчетам предприятия в финансовой среде.

Большое значение приобретает учет задолженности, как важнейшего инструмента управления денежными потоками и эффективности их использования, поддержки ежедневной платежеспособности предприятия.

Эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия означает четкое понимание содержания и классификационных признаков, которые должны быть разносторонними и удобными для решения учетных задач.

Соотношение основных качественных групп активов организации на последний день анализируемого периода (31.12.2017) характеризуется большой долей (93,8%) текущих активов и незначительным процентом внеоборотных средств. Активы организации в течение анализируемого периода значительно увеличились (в 3,8 раза). Отмечая значительное увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - в 13,4 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Таблица 24

Анализ активов ООО "Мастер-М"

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	В тыс. руб	В % к валюте баланса	Тыс. Руб.	+,-
	31.12.2016	31.12.2017	На начало 31.12.2014	На конец 31.12.2015
Актив
Внеоборотные активы	2734	4242	15	6,2	+1508	+55,2
Оборотные, всего	15533	64481	85	93,8	+48948	+4,2
В т.ч. запасы	9410	48515	51,5	70,6	+39105	+5,2
Денежные средства и их эквиваленты	373	111	2	0,2	-262	-70,2
Пассив
Собственный капитал	-327	3717	-1,8	5,41	+4044
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства, всего	18594	65006	101,8	94,6	+46412	+3,5
В т.ч. Заемные средства	762	631	4,2	0,9	-131	-17,2
Валюта баланса	18267	68723	100	100	+50456	+3,8

Источник: Финансовая отчетность ООО "Мастер-М"

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

- запасы - 39 105 тыс. руб. (77,1%)

- финансовые и другие оборотные активы - 10 105 тыс. руб. (19,9%)

Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:

- кредиторская задолженность - 46 543 тыс. руб. (92%)

- капитал и резервы - 4 044 тыс. руб. (8%)

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Рисунок 25. Структура активов ООО "Мастер-М". на 31.12.2017 г.,

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "денежные средства и денежные эквиваленты" в активе и "краткосрочные заемные средства" в пассиве (-262 тыс. руб. и -131 тыс. руб. соответственно).

За 2015 год собственный капитал организации стремительно увеличился на 4 044,0 тыс. руб. и составил 3 717,0 тыс. руб.

Таблица 26

Оценка стоимости чистых активов ООО "Мастер-М"

Показатель	Значение показателя	Изменение, тыс. руб
	В тыс. руб	В % к валюте баланса
	31.12.2016	31.12.2017	На начало 31.12.2016	На конец 31.12.2017
Чистые активы	-327	3717	-1,8	5,4	+4044

Источник: Финансовая отчетность ООО "Мастер-М"

На протяжении исследуемого периода следует отметить положительную тенденцию увеличение чистых активов предприятия в 2015 году на 4044 тыс. руб.

Уменьшение краткосрочных обязательств предприятия на 131 тыс. руб, а также активов на 50456 тыс. руб. стало предисловием увеличение анализированного показателя.

На следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов.

Рисунок 27. Динамика чистых активов ООО "Мастер-М".

Необходимой составляющей управления торгового предприятия является эффективное использование товарных запасов при их реализации потребителям, четкий учет и анализ этих операций.

Предпосылкой формирования и регулирования этого процесса является переход от централизованного распределения товарных ресурсов произвольного их продажи.

Изначально, когда товар переходит к конечному потребителю, то проходит определенный торгово-технологический процесс: поставки товаров, организация и формирование ассортимента, стимулирование сбыта, сервисное обслуживание. Данные операции взаимосвязаны и основными коммерческой работе торгового предприятия.

В отчетном периоде увеличился на 4,35 ср. ед. коэффициент оборачиваемости запасов за счет факторов: себестоимости реализованной продукции и среднегодовой стоимости. Также следует отметить сокращение на 290 дней оборачиваемости запасов.

Таблица 28

Анализ движение запасов ООО "Мастер-М"

Показатель	2016 г.	2017 г.	Изменение
Оборачиваемость запасов, коэффициент	1,02	5,37	4,35
Оборачиваемость запасов, дни	358	68	290

Источник: Финансовая отчетность ООО "Мастер-М"

На оборачиваемость запасов влияют следующие факторы: соотношение между спросом и предложением товаров, объем розничного товарооборота, ассортимент товаров, потребительские и физико-химические свойства товаров, частота завоза товаров, состояние материально - технической базы и основных фондов предприятия.

Динамика количества товаров представлена на рис.29.

Рисунок 29. Динамика количества товаров, единиц хранения

Абсолютный рост количества единиц хранения товаров составил 4556,03 тыс. ед. хр., что превышает уровень предыдущего года в 4,5 раз.

Рыночные условия хозяйствования определяют необходимость обеспечивать эффективное функционирование предприятий. Функционирования и успешная деятельность розничных торговых предприятий на потребительском рынке в значительной степени базируется на внедрении эффективного механизма управления товарными запасами.

2.2 Управление денежными потоками ООО "Мастер-М"

Денежные потоки - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств предприятия, генерируемых его хозяйственной деятельностью. Процесс управления потоками денежных поступлений представляет собой постоянный мониторинг влияния различных объективных и субъективных факторов, которые приводят к возникновению трех ситуаций:

1. Выплаты превышают поступления предприятия на определенный период. В этом случае возникает дефицит средств, устранение которого требует привлечения дополнительных финансовых активов, также связано с дополнительными затратами.

Дефицит денежных средств в дальнейшем приводит к:

- задержек в выплате заработной платы;

- рост доли просроченной задолженности по кредитным займам;

- снижение ликвидности активов предприятия;

- рост продолжительности производственного цикла за несвоевременные поставки сырья и комплектующих.

2. Поступление превышают выплаты, что может привести к избыточной ликвидности. Свободные деньги - некоммерческий актив, поэтому они имеют быть задействованы в получении дополнительной прибыли, что требует осуществления финансовых мероприятий по размещению таких средств.

3. Сбалансированность потоков платежей обеспечивает состояние финансового равновесия, которое позволяет поддерживать оптимальные условия эффективного и рационального хозяйствования. Денежные потоки являются важнейшим самостоятельным объектом бюджетирования предприятия, помогает в достижении поставленных текущих и стратегических целей и способствует формированию положительных финансовых результатов.

Проведем анализ движения денежных средств предприятия - таблица 30.

Таблица 30

Анализ движения денежных средств ООО "Мастер-М"

Показатель	2016 год	2017 год	Абсолютный рост
			Приход	Расход
	Приход	Расход	Приход	Расход
База Абсолют	6431,13	7317,63	8279,78	13119,05	1848,65	5801,42
Офис Абсолют	1149,12	215,9	9037,34	4373,2	7888,23	4157,3
Абсолют Синюк Е.В.	-	-	171,15	-	-	-
Абсолют СКБ	34913,38	34565,2	147790,71	148070,69	112877,34	113505,49
Итого	42493,63	42098,73	165278,99	165562,95	122785,36	123464,22

Источник: Финансовая отчетность ООО "Мастер-М"

Проведенный анализ движения денежных средств ООО "Мастер-М" следует отметить увеличением как приходной так и расходной части, что связано со спецификой деятельности предприятия, а именно - торговля.

В 2016 году денежный поток по приходной части превышает расход на 394,9 тыс. руб., по всем банковским счетам, исключение составляет только "База Абсолют"- расход превышает приход на 886,5 тыс. руб.

В отчетном периоде тенденция движения денежных средств изменяется. Расходная часть превышает приход на 283,96 тыс. руб. по всем счетам, исключение составляет только Офис Абсолют, приходная часть превышает на 4664,14 тыс. руб. расход.

Следует отметить, увеличение приходной и расходной части движения денежных средств на 122785,36 и 123464,22 тыс. руб., что связано с расширением масштабов деятельности ООО "Мастер-М".

Структура движения денежных средств ООО "ТоргМастер представлена в таблице 31.

Таблица 32

Анализ структуры движения денежных средств ООО "Мастер-М", %

Показатель	2016 год	2017 год	Абсолютный рост
	Приход	Расход	Приход	Расход
					Приход	Расход
База Абсолют	15,13	17,38	5,00	7,92	-10,13	-9,46
Офис Абсолют	2,7	0,50	5,47	2,64	2,77	+2,14
Абсолют Синюк Е.В.	-	-	0,1	-	-	-
Абсолют СКБ	82,16	82,12	89,42	89,44	7,26	7,32
Итого	100,00	100,00	100,00	100,00	Х	Х

Источник: Финансовая отчетность ООО "Мастер-М"

Анализируя структура движения денежных средств следует отметить, что как в отчетном так и базов периоде наибольший удельный вес денежных средств от 82 % относится на Абсолют СКБ, что связано с особенностями формирования денежных средств.

Динамика движение денежных средств ООО "ТоргМастер" 2016-17 гг. представлен на рисунок 33.

Рисунок 33. Динамика движение денежных средств ООО "Мастер-М", 2016-2017 гг.

Анализ движения чистого денежного потока ООО "Мастер-М" изображено в таблице 34.

Таблица 34

Анализ движения чистого денежного потока ООО "Мастер-М", тыс. руб.

Статья движения денежных средств	2016 г.	2017 г.
	Поступления	Чистый денежный поток	Поступления	Чистый денежный поток
Абсолют	42493,62	394,89	165278,98	-196,87
На начало года	639,88	-4834,66	7377,03	2005,99
Взаиморасчеты условное перемещение	609,69	-172,774	1361,59	-808,42
Внереализиционные доходы	0,6	0,6
Внутреннее перемещение денежных средств	4563,00	2034,04	8040,95	430,00
Возврат денежных средств: - подотчетником; - покупателю; - поставщиком	26,29 - 65	26,29 -96,7 65	28,37 - -	28,37 -143,92 -
Выдача денежных средств подотчет нику	-	-1218,62	-	2885,11
Оплата: - покупателя; - поставщику за товар; за услуги и ТМЦ;	35677,75	35677,75 -26723,23 -4915,9	147856,4 108,96 36,00	147248,55 -139206,34 -4973,82
Перечисление налога		-166,99	-	-1581,41
Прочие расходы денежных средств		-0,8
Прочие расчеты с контрагентами	911,4	911,4
Расчеты по оплата труда		-184,14		-636,8
Розничная выручка от покупателя	-	-	100,00	41,13
Прочие поступления денежных средств	-	-	5,71	5,71
Расчеты по оплате труда	-	-	-	-636,8
РКО	-	-6395	-	-84,79
Итог	42493,62	394,89	165278,98	-196,87

Источник: Финансовая отчетность ООО "Мастер-М"

В отчетном периоде расходная часть превышает поступления и поэтому величина чистого денежного потока составило отрицательное значение 196,87 тыс. руб., что отличается от динамики базового периода. В 2014 году величина чистого денежного потока составила 349,89 тыс. руб.

Платежный календарь можно составлять в месяц, декаду, пятидневку путем уточнения и конкретизации плановых показателей очередного квартала (месяца). В процессе его составления принимается во внимание необходимость обеспечения синхронности поступления и расходования средств; соблюдение приоритетности платежей; установление момента возникновения дефицита денежных ресурсов и разработка мероприятий по его преодоления; определение объемов временно свободных средств (с учетом целевого остатка) и пути их выгодного размещения.

Платежный календарь ООО "Мастер-М" - таблица 35..

Таблица 35

Платежный календарьООО "Мастер-М"

Показатель	ТоргМастер-ТЛК СКБ	База ТоргМастер ТЛК	Офис ТоргМастер ТЛК
Остаток на начало периода	348,18	-886,51	933,22
Заказы покупателей	10960,66	-	-
Итого сумма к использованию	11308,84	-886,51	933,22
Итого планируемый остаток	11308,84	-886,51	933,22

Источник: Финансовая отчетность ООО "Мастер-М"

Платёжный календарь представлен в разрезе структурных подразделений: ТоргМастер-ТЛК СКБ, База ТоргМастер ТЛК, Офис ТоргМастер ТЛК.

Особенностью платежного календаря ООО "Мастер-М" - механизм формирования планируемого остатка: остаток на начало периода с присоединением планируемых заказов покупателей.

Раздел 3. Направление совершенствование управление денежным потоком ООО "Торгмастер - ТЛК"

3.1 Предложения по совершенствованию управления денежными средствами предприятия

Для эффективной финансовой деятельности предприятия каждый субъект хозяйствования должен сформировать собственную стратегию управления денежными средствами. Это может быть, как стратегический или производственные финансовые планы (на месяц, полгода или любой другой временной отрезок) - план доходов и расходов, балансовый план; так и бюджетирования, является элементом оперативного финансового планирования.

Целью финансовой стратегии эффективного развития предприятия является обеспечение устойчивого положения на рынке, основанное на эффективном формировании и использовании финансовых ресурсов.

Основным способом формализации процесса управления денежными средствами предприятия является формирования бюджетов, которые содержат информацию о запланированном движение финансовых ресурсов предприятия, необходимых для качественной подготовки управленческих решений в рамках определенного информационного среза на установленный период.

Объектом управления в такой системе являются денежные потоки предприятия. Субъектом управления является финансовая служба предприятия, или его руководитель (что характерно для малого бизнеса из-за ограничения количества сотрудников). Основными функциональными элементами в системе управления является планирование, оперативное управление, направленное на выполнение плановых нормативов и контроль.

Так, при внедрении финансовой службой предприятия любой формы планирования предприятие может достичь значительных результатов: уменьшение себестоимости продукции или услуг, и увеличение тем самым валовой прибыли; увеличение основных фондов предприятия; рационального

распределения денежных потоков в процессе деятельности (что наиболее важно в настоящее кризисное время); и даже, как следствие эффективной деятельности, привлечение инвестиций.

Уровень конкретизации планов по срокам в рамках процесса планирования деятельности определяется исходя из потребностей предприятия. Практика показывает, что, как правило, по периодам реализации планы делятся на:

- долгосрочные (более 1 года);

- среднесрочные (годовые, квартальные);

- краткосрочные (ежемесячные).

При этом не существует четко определенного интервала, после планировки приобретает статус долгосрочного, однако, исходя из практики, максимальный интервал среднесрочного планирования определяется как один год.

Независимо от размера, формы собственности и других предпосылок, любое предприятие при создании финансовой стратегии должно ориентироваться на следующие ее этапы:

1. Планирование и прогнозирование денежных потоков: составление соответствующих внутренних документов (бюджет денежных потоков, плановый отчет о движении денежных средств, платежный календарь и т.п.);

2. Утверждение и внедрение бюджета денежных потоков (соблюдение его при организации операционной, инвестиционной и финансовой деятельности);

3. Контроллинг выполнения бюджета денежных потоков и плановых показателей отчета о движении денежных средств;

4. Корректировка плановых величин в соответствии с изменением внешних и внутренних условий реализации бюджета денежных потоков.

При формировании финансовой стратегии предприятие должно особое внимание уделить следующим пунктам:

- увеличение и ускорение формирования входящих денежных потоков предприятия;

- оптимизация формирования выходных денежных потоков предприятия во времени;

- прогнозирование и планирование резерва ликвидности;

- уменьшение финансовых рисков.

Управление финансовыми ресурсами предприятия сводится к непрерывному процессу обработки финансовой информации, ее анализа и дальнейшей разработки, и принятия управленческих решений по результатам анализа.

Непрерывность процесса обусловливается наличием таких видов обеспечения:

- организационного обеспечения - внутренних документов, определяющих ответственных лиц, модель документооборота и т.д., а также механизм их разработки;

- методологического обеспечения - совокупности механизмов, обеспечивающих осуществление конкретных управленческих действий;

- кадрового обеспечения - совокупности служб или работников, осуществляющих управление финансовыми ресурсами предприятия;

- информационного обеспечения - базы данных в разрезе всех необходимых видов финансовой и вспомогательной информации;

- технического обеспечения - комплекса технических средств, программного обеспечения, других средств обработки информации - нормативно-правового обеспечения - совокупности законодательных актов, регламентирующих процесс управления финансовыми ресурсами предприятия.

На основе этого предлагаем основные положения формирования стратегии управления денежными потоками предприятия:

Финансовая стратегия должна быть направлена ??на реализацию главной цели бизнеса - повышение богатства владельца. Этот тезис может быть реализован с использованием критерия экономической добавленной стоимости. Суть этого критерия простая. Сопоставим стоимость капитала, используемого в бизнесе, с отдачей (доходностью) от использования этого капитала.

Первый элемент называется взвешенная средняя стоимостью капитала, при этом доля каждого компонента рассчитывается как отношение средней величины компонента капитала за год к средней величины суммарного капитала за год (WACC).

Доходность используемого капитала рассчитывают, как отношение чистой прибыли на среднегодовое значение привлеченного в бизнес капитала (ROCK).

С полной уверенностью можно утверждать, что разница (ROCK - WACC) должна быть позитивной. Если эту разницу умножить на сумму направленного в бизнес капитала, то получим показатель, который и называется EVA, или дополнительной экономической стоимости капитала:

EVA = (ROCK - WACC) · Capital. (1),

где:

EVA - дополнительная экономическая стоимость капитала;

WACC -средняя величина суммарного капитала за год;

ROCK - среднегодовое значение привлеченного в бизнес капитала.

Именно этот показатель в первую очередь должен интересовать финансовую службу предприятия как индикатор, отражающий увеличение его богатства. Положительное значение данного показателя свидетельствует про эффективность деятельности предприятия.

Стратегия управления денежными потоками должна быть частью общей стратегии предприятия. Задача заключается в том, чтобы сформулировать основные стратегические цели бизнеса и проконтролировать их достижения. Задача менеджмента состоит в том, чтобы правильно понять и достичь поставленные цели. И первое, и второе задание не просто реализовать, если нет определенной общей системы, которая связанная с менеджментом и всеми основными сторонами бизнеса.

Достаточно удобным средством получения таких связей является сбалансированная система индикаторов деятельности (дальше - ССИД).

Суть этой системы кратко формулируются двумя положениями:

- только финансовых показателей недостаточно, чтобы полностью и всесторонне (сбалансировано) описать состояние предприятия, их надо дополнить другими показателями;

- такая система показателей может быть использована не просто как комплексный индикатор состояния предприятия, а как система управления, обеспечивающая связь между стратегическими действиями и операционной деятельностью менеджмента предприятия.

Главная структурная идея ССИД заключается в том, чтобы сбалансировать систему показателей в виде четырех групп.

Первая группа включает традиционные финансовые показатели.

Вторая группа описывает внешнее окружение предприятия, его взаимоотношения с клиентами (способность предприятия к удовлетворению клиента; способность приобретения нового клиента; доходность клиента; объем рынка; рыночная доля в целевом сегменте).

Третья группа характеризует внутренние процессы предприятия (инновационный процесс; разработка продукта; подготовка производства; снабжение основными ресурсами; изготовления; сбыт; послепродажное обслуживания).

Четвертая группа позволяет описать способность предприятия к обучению и росту, которая фокусируется в такие факторы: люди, с их способностями, навыками и мотивацией; информационные системы, дающие возможность поставлять критическую информацию в режиме реального времени; организационные процедуры, которые обеспечивают взаимодействие между участниками процесса и определяют систему решений.

3. Оценивать результативность бизнеса нужно на основании информативных финансовых показателей.

Основными группами показателей, которые могут представить финансовое направление, являются:

- динамика дохода и его структура;

- уровень расходов и показатели прибыльности;

- управление рабочим капиталом и денежные потоки;

- использование активов и инвестиционная эффективность.

Перечисленные блоки - это система, которая является первым шагом в построении финансового управления предприятием. Из нее следует начинать, и только завершив ее, можно переходить к решению других проблем.

Элементы планирования деятельности предприятия, которые входят в систему управления денежными потоками, обеспечивают полную мобилизацию внутренних резервов предприятия за счет их выявление еще на стадии планирования объемов и структуры активов, необходимых для достижения плановых показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Разработанная система управления денежными потоками предприятия соответствует требованиям, сформулированным на основании изучения теории и практики управления финансовыми ресурсами предприятий.

Однако следует отметить, что наличие системы управления финансовыми ресурсами предполагает необходимость разработки комплекса организационно-технических мероприятий, обеспечивающих ее практическую реализацию.

Таким образом, управление денежными потоками осуществляется в соответствии с поставленными целями, обоснование которых является начальным этапом формирования модели управления денежными потоками.

Взвешивая все обстоятельства современного экономического и политического положения в государстве, в модель управления денежными потоками предприятия следует закладывать общие и специфические цели, а именно:

- полнота и своевременность покрытия потребности предприятия в капитале для финансирования операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- поддержание приемлемого уровня платежеспособности и ликвидности;

- оптимизация инвестиционных денежных потоков с учетом того, что выходной инвестиционный поток уменьшает стоимость предприятия, а его генерирования ориентированное на компенсирующее увеличение входящих и / или уменьшения исходящих денежных потоков в таких периодах;

- согласование политики управления денежными потоками с потребностями операционной деятельности предприятия, в частности в части управления рабочим капиталом и управления прибылью;

- организация финансовых денежных потоков с целью оптимизации структуры капитала и уменьшения средневзвешенной стоимости капитала;

- обеспечение эффективности использования такого ограниченного ресурса предприятия, которым является денежные средства в его распоряжении;

- поддержание баланса между формированием резерва ликвидности и альтернативными возможностями использование денежных ресурсов предприятия;

- сокращение расходов предприятия, связанных с организацией управления денежными потоками.

Итак, эффективное управление формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия даст возможность обеспечить рост благосостояния акционеров (владельцев) предприятия как фундаментальной финансового менеджмента, проявляется в росте стоимости компании и создании денежной добавленной стоимости.

3.2 Направление улучшения управление денежным потоком ООО "Мастер-М"

Рыночные принципы хозяйствования определяют необходимость обеспечивать эффективное функционирование предприятий. Достижение высоких результатов деятельности организации базируется на внедрении, прежде всего, эффективного механизма управления товарно-материальными запасами.

Систематизацию товарных запасов предприятий розничной торговли предлагаем проводить по следующим основным классификационным признакам (табл. 37).

Таблица 37

Система основных классификационных признаков товарных запасов предприятий розничной торговли в разрезе отдельных функциональных систем управления

Классификационные признаки товарных запасов
І.В системе бухгалтерского учета	ІІ.В системе операционного менеджмента	ІІІ. В системе финансового менеджмента	ІV. В системе логистического менеджмента
1. Срок оценки 2. Метод оценки при отпуске в продажу	1. Назначение 2. Виды товаров 3. Группы товаров 4. Характер спроса 5. Ценовой уровень 6. Уровень потенциальной доходности 7. Значимость в процессе контроля	1. Период функционирования 2. Форма финансирования 3. Вид предоставляемого товарного кредита 4. Уровень ликвидности	1. Стадия операционного процесса 2. Степень совместимости в процессе хранения и реализации 3. Габариты 4. Вес

Источник: Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: Инфра-М, 2016. - 215 с.

Высокая эффективность управления товарно-материальными запасами является главным условием обеспечения бесперебойности процесса производства и реализации продукции, достижения достаточной ликвидности организации, его платежеспособности и рентабельности.

Сущность усовершенствованной системы управления запасами заключается в организации поставок текущих производственных запасов, готовой продукции, при которой обеспечивается минимизация затрат на их обслуживание.

Развитие методологических основ управления товарными запасами в современных условиях требует углубления их понятия с позиций характеристик интегрированного системного объекта управления. По каждой из предложенных классификационных признаков определены конкретные виды товарных запасов.

Важнейшие сущностные характеристики товарных запасов как объекта такого интегрального управления состоят в том, что они: один из важнейших видов активов организации; актив в виде совокупности товаров потребительского назначения; совокупность товаров, приобретенных для дальнейшей продажи конечными потребителями; совокупность товаров, приобретенных и реализуемых с целью получения предпринимательского дохода; совокупность товаров, формирование которых подчинено определенным целевым критериям; совокупностью товаров, находящихся на предприятии с момента поступления до момента реализации; совокупность товаров, которые постоянно обновляются, и находится в процессе непрерывного движения.

Определение сущности понятия управления товарными запасами в организации розничной торговли должно опираться на современную управленческую парадигму и интегрировано характеризовать предмет этого управления, учитывая особенности отдельных его функциональных систем. Это понятие предлагается изложить в следующем виде: управление товарными запасами в организации розничной торговли представляет собой систему концепций, принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, использованием и организацией оборота их товарных запасов.

Стратегическая цель комплексного управления товарными запасами в организации розничной торговли определяет обеспечение его устойчивого роста в долгосрочной перспективе.

Для реализации этой цели в процессе управления товарными запасами определена следующая система его основных задач: обеспечение развития розничного товарооборота организации в предусмотренных размерах; обеспечение широты и устойчивости ассортимента реализуемых товаров; обеспечение ритмичности и непрерывности торгово-операционного процесса; обеспечения максимального уровня доходности реализации товаров; обеспечение оптимизации рисков, связанных с функционированием товарных запасов; обеспечение минимизации затрат по формированию, хранению и организации внутреннего движения товарных запасов; обеспечение финансового равновесия организации в процессе содержания его товарных запасов.

Реализация основной цели и задач управления товарными запасами требует уточнения функций этого управления, как специальной интегральной управляющей системы. В процессе исследования эти функции определены в разрезе отдельных функциональных управляющих систем следующим образом:

1. Система бухгалтерского учета: формирование своевременной и достоверной оценки стоимости товарных запасов организации на всех этапах их движения (учетная политика оценки стоимости товарных запасов);

2. Система операционного менеджмента (политика формирование товарных запасов):

- определение оптимального размера и состава товарных запасов;

- формирование товарных запасов путем их закупки у поставщиков с учетом их потенциальной доходности и коммерческого риска;

- нормирование расходов, связанных с формированием товарных запасов;

3. Система финансового менеджмента (политика финансирования товарных запасов):

- определение общего объема капитала, инвестируемого в товарные запасы по отдельным периодам;

- определение схем финансирования товарных запасов;

- выбор конкретных источников финансирования товарных запасов;

- нейтрализация финансовых рисков, связанных с финансированием товарных запасов.

4. Система логистического менеджмента (технологическая политика хранения и движения товарных запасов):

- обеспечение оптимальных условий хранения товарных запасов;

- материальных потоков товарных запасов в процессе их приема, складирования, подготовки к продаже и реализации покупателям.

Система таких видов политики управления товарными запасами в организации розничной торговли должна включать: учетную политику оценки стоимости товарных запасов; политику формирования товарных запасов; политику финансирования товарных запасов; технологическую политику хранения и движения товарных запасов. Это позволит строить систему комплексного управления товарными запасами на конкретном торговом предприятии с учетом особенностей его операционного процесса, финансовой деятельности и состав материально-технической базы.

Для управления дебиторской задолженностью необходимо оптимизировать оценочную систему, что позволит повысить комплексность оценки данного вида управленческой деятельности (таблица 21).

Данная информация необходима для обоснованного выбора времени и средств ускорения процесса расчетов для минимизации возможных потерь.

Основные этапы мониторинга результатов управления дебиторской задолженностью организации:

- показатели контроля над процессами формирования и погашения дебиторской задолженности в соответствии с определенными целями;

- формирование системы информационного обеспечения;

- определение перечня аналитических показателей;

- определение периодичности формирования информации;

- сравнения фактических значений показателей контроля с (целевыми) значениями;

- принятие корректирующих мер.

Таблица 38

Оценочная система управления дебиторской задолженностью

Показатели оценки эффективности управления дебиторской задолженностью	Показатели оценки результативности управления дебиторской задолженностью	Показатели оценки качества управления дебиторской задолженностью
1. Сокращение объема дебиторской задолженности на единицу затрат, связанных с управлением дебиторской задолженностью; 2. Прирост чистой прибыли на единицу затрат, связанных с управлением дебиторской задолженностью; 3. Прирост чистого денежного потока на единицу затрат, связанных с управлением дебиторской задолженностью.	Изменение и степень достижения целевого значения показателей (абсолютного или относительного): 1. Период погашения дебиторской задолженности; 2. Оборачиваемость дебиторской задолженности; 3. Уровень просроченной дебиторской задолженности в общем объеме; 4. Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов; 5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	1.Коэффициент качества организационного обеспечения управления дебиторской задолженностью; 2. Коэффициент качества программного обеспечения управления дебиторской задолженностью; 3.Коэффициент качества методического обеспечения управления дебиторской задолженностью.
Обобщающий коэффициент эффективности управления дебиторской задолженностью	Обобщающий коэффициент результативности управления дебиторской задолженностью	Обобщающий коэффициент качества управления дебиторской задолженностью
Интегральный показатель оценки управления дебиторской задолженностью

Источник: Выварец А.Д. Экономика организации: учебник для студентов вузов / А.Д. Выварец. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 543 с.

К методологическим принципам предложено отнести следующие: комплексность, сопоставимость, объективность и конкретность оценки, плановость и системность, обратная связь, справедливость, иерархичность, динамичность. Целью внедрения мониторинга дебиторской задолженности является не только систематическое наблюдение за ее количественными и качественными характеристиками, определение существующих и потенциальных проблем по погашению задолженности, но и оперативная оценка риска непогашения дебиторской задолженности отдельными дебиторами организации.

3.3 Расчет экономической эффективности мероприятий по улучшению управления денежным потоком ООО "Мастер-М"

Особенностью торговых предприятий является высокий удельный вес оборотных активов: товарных запасов, денежных средств, дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - это элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому необходимо решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности с кредиторской.

При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Одним из средств определения оптимального соотношения дебиторской и текущей кредиторской задолженностей является расчет коэффициента, что позволяет определить, сколько приходится дебиторской задолженности на 1 рубль кредиторской.

Проведем расчет соотношение дебиторской и кредиторской задолженности - таблица 39.

Таблица 39

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Мастер-М"

Года	Общая сумма задолженности	Рекомендуемое значение	Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности	Отклонение от рекомендуемого значения
	Дебиторская	Кредиторская
2016	3720,92	16362	0,9-1,0	4,4	3,4
2017	12633,46	69143,22	0,9-1,0	5,47	4,47

Источник: Финансовая отчетность ООО "Мастер-М"

Причем оптимальное значение данного коэффициента варьируется от 0,9 до 1,0, то есть кредиторская задолженность должна только на 10% превышать дебиторскую.

На протяжении исследуемого периода наблюдаем негативную тенденцию увеличения коэффициента соотношения задолженности, а, следовательно, такое соотношение является нерациональным. Кредиторская задолженность не должна превышать дебиторскую задолженность более чем на 10%.

В качестве отдельного направления управления выделим мониторинг качества управления дебиторской задолженностью, представляющий собой отслеживания состояния выполнения специалистами внутренних регламентов по работе с дебиторами, исполнительской дисциплины и эффективности применения мер воздействия на дебитора.

Система мониторинга качества управления дебиторской задолженности должна предусматривать проведение следующих действий:

- разработка внутреннего регламента работы с дебиторской задолженностью и форм предоставления отчетной документации;

- разработки системы мотивации и ответственности;

- анализ выполнения внутренних регламентов;

- отчет о проделанной работе с дебиторами с определением результатов;

- оценка результативности применения мер воздействия на дебитора;

- принятие корректирующих мер.

Действенным методом управления дебиторской задолженностью на современном этапе определено предоставление скидок, которые стимулируют дебитора в ускорении погашения задолженности.

Основные этапы разработки и реализации политики скидок торговой организации:

- выявление и систематизация факторов, что обусловливают скорость инкассации дебиторской задолженности;

- определение целей, задач политики скидок и показателей эффективности;

- идентификация видов (типов) скидок, которые будут предоставляться;

- определение субъектов предоставления скидок;

- формирование информационного обеспечения политики скидок;

- обоснование размера скидок и моделирования последствий и их предоставления;

- документирования решения предоставления скидок;

- внедрение политики скидок;

- мониторинг результатов внедрения политики скидок.

С целью улучшения финансового состояния ООО "Мастер-М" необходимо провести оптимизацию его баланса путем корректирования некоторых статей бухгалтерского баланса на основе рекомендуемых значений финансовых показателей.

Стоимость покупки и установки в кассовой зоне кнопки вызова продавца - кассира по договору составляет 3200 руб.

Экономический эффект от внедрения этого мероприятия составляет: 16487,45-3200= 13287,45 руб. (за 2 недели);

Годовой экономический эффект от внедрения мероприятия: (13287,45*2*12)/1000 = 318,89 тыс. руб.

Таким образом, экономический эффект от предложенных мероприятий составляет: 3061,73+ 18504,96+ 318,89+ 221,18= 22106,76 тыс. руб.

Заключение

Таким образом, обобщая вышеизложенное, следует отметить, что управление предприятием - сложный и ответственный процесс, который имеет свою стратегию и тактику.

Анализ деятельности ООО "Мастер-М" позволил выделить такие тенденции развития:

- согласно с уставом предприятия органами управления являются: общие собрание участников и единолично исполнительный орган - директор. Предприятия состоит с 3- х отделов: транспортно - логический, администрация, склад;

- ООО "Мастер-М" находится на общей системе налогообложения, а также зачет авансов и распределение оплаты по документам производится при их проведении;

- ООО "Мастер-М" для своих постоянных покупателей предоставляет скидки. Размер скидки составляет от 0,07-2,49 %;

- отсутствие долгосрочных обязательств, что связано со спецификой деятельности предприятия - торговля;

- в 2015 году наблюдаем тенденцию к улучшению финансовых результатов деятельности на фоне увеличения затрат, что связано со стратегией масштаба деятельности;

- за рассматриваемый период (31.12.2016-31.12.2017) организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 4,0 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (+4,9);

- соотношение основных качественных групп активов организации на последний день анализируемого периода (31.12.2017) характеризуется большой долей (93,8%) текущих активов и незначительным процентом внеоборотных средств;

- проведенный анализ движения денежных средств ООО "Мастер-М" следует отметить увеличением как приходной так и расходной части, что связано со спецификой деятельности предприятия, а именно - торговля;

- на оборачиваемость запасов влияют следующие факторы: соотношение между спросом и предложением товаров, объем розничного товарооборота, ассортимент товаров, потребительские и физико - химические свойства товаров, частота завоза товаров, состояние материально - технической базы и основных фондов предприятия;

- экономический эффект от предложенных мероприятий составляет: 3061,73+ 18504,96+ 318,89+ 221,18= 22106,76 тыс. руб.

Именно малые предприятия обеспечивают развитие экономической системы страны и приближают ее к потребителям. Предпринимательство способно решать такие экономические задачи, как создание в стране конкурентной среды, привлечение частного капитала и внешних инвестиций, а также совершенствование имеющихся технологий производства. В то же время эти предприятия выполняют важнейшую роль в государстве - предоставляют гражданам страны рабочие места, создают реальные источники их доходов, обеспечивающих производство товаров, выполнение работ и оказание услуг для населения по доступным ценам и увеличивают доходную часть бюджетов разных уровней.

Малое предпринимательство требует осуществления комплекса мероприятий, направленных на укрепление его основных функций. Среди них важны государственная поддержка, в основе которой необходимо создание соответствующей правовой базы развития малого предпринимательства, материально-техническую и финансово-кредитную поддержку, расширить кадровое обеспечение, развивать внедрение научных и инновационных технологий, а главное - защищать права, как предпринимателей - работодателей так и наемных работников, что важным звеном в повышении занятости населения страны.

Список использованных источников

1. Акчурина, Е.В. Бухгалтерский финансовый учет: учеб.пособие / Е.В. Акчурина, Л.П. Солодко. - М.: Издательство "Экзамен", 2016. - 416 с.

2. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб.пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. - M.: Финансы и статистика. 2016. - 529 с.

3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: учебное пособие / Под редакцией П.П. Табурчака, В.М. Гумина, М.С. Сапрыкина. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. - 352 с.

4. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. - М.: Высшая школа, 2016. - 678 с.

5. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Под ред. В.И. Бариленко. - М.: Омега-Л, 2016. - 414 с.

6. Анциферова, И.В. Бухгалтерский финансовый учет: учеб.пособие / Анциферова И.В. - М.: Издательство "Перспектива", 2016. - 514 с.

7. Артамонов В.С. Микроэкономика: учеб.пособие / В.С. Артамонов, А.И. Попов, С.А. Иванов, Н.И. Уткин, Е.Б. Алексеев. - СПб.: Питер, 2017. - 320 с

8. Баканов М.И. Теория экономического анализа/М.И. Баканов - М.: Финансы и статистика,2016. - 416 с.

9. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник / Баканов М.И. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 521 с.

10. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 340 с.

11. Банк В.Р. Финансовый анализ: учеб.пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк. - М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2016, - 344 с.

12. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб.пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: Инфра-М, 2016. - 215 с.

13. Бланк И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. - 2-е изд., стер. - М.: Изд-во Омега-Л, 2016. - 512 с.

14. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2016. - 656 с.

15. Богатырева Е.И. Отражение финансовых результатов в отчетности. // Бухгалтерск...