Комплексный анализ финансового состояния фирмы и выявление путей его улучшения

При изменении величины страхового портфеля возможен пересмотр его структуры в сторону увеличения или уменьшения содержащихся в нем долгосрочных или краткосрочных видов страхования. Например, при отсутствие интереса страхователей к долгосрочным (3-5 лет) видам страхования жизни возможно сокращение срока страхования до года при выведении из структуры страхового тарифа накопительного вида ответственности на дожитие.

В случае, если при проведении операций перестрахования наблюдается снижение лимита собственного удержания при одновременном росте расходов на ведение дела цедентом, необходим пересмотр условий договора перестрахования (например, изменение квотного соотношения ответственности перестрахователя и перестраховщика).

При реализации ОСАО «Россия» этих, указанных в Приложении 4, мер должно произойти качественное снижение рисков основной деятельности, и в перспективе улучшение финансового состояния.

Среди мероприятий, способствующих поддержке эффективности страховой и финансовой деятельности предприятия, следует назвать:

? смену руководящего звена страховой организации;

? инвентаризацию имущества;

? оптимизацию дебиторской задолженности;

? снижение расходов на ведение дела;

? продажу долей в капитале других организаций;

? продажу незавершенного строительства;

? оптимизацию количества персонала;

? продажу излишнего оборудования, средств компьютерной техники и т.д.;

? автоматизацию и использование новых программных продуктов;

? совершенствование организации труда.

В плане мероприятий по финансовому оздоровлению необходима выработка перспективного бизнес-плана, где следует провести анализ страховых тариф, используя при этом объем страховых услуг таким образом, чтобы можно было определить ожидаемый размер страховых поступлений. Данный анализ должен учитывать различные альтернативные варианты.

Если в результате анализа будет установлено, что расходы на агентские услуги и ведение дела в первые периоды (месяцы) или даже в течение более длительного времени будут непомерно высокими и полный их учет в структуре тарифной ставки окажет серьезное влияние на количество реализованных страховых услуг, то необходимо тщательно изучить вероятные последствия. В таких случаях иногда может оказаться невозможным установление первоначального размера страхового тарифа, в котором нагрузка покрыла бы все расходы по ведению дела и комиссионные агентам и обеспечила бы конкурентоспособные цены на страховые услуги со стабильной долей прибыли. Во многих случаях, особенно при длительном периоде освоения нового рынка, назначение цены на услуги должно быть таким образом приспособлено к конъюнктуре рынка, что на некоторое время цена включала лишь комиссионные агентам и не учитывала расходов на ведение дела. Последние следует покрывать за счет инвестиционного дохода.

Несмотря на существование различных видов контроля за страховой деятельностью более прибыльные виды рисков страхования представляют наибольший интерес для страховщика. Более правильным является образование страховых пулов в перестраховочных целях для гарантии финансовой устойчивости страховых операций по страхованию крупных рисков. При этом требуется более гибкий подход, который заключается в установлении таких тарифных ставок, которые приносили бы страховщикам умеренный доход и привлекали бы новых участников. Введение более высоких тарифных ставок способно только ухудшить положение страховщика.

В плане финансового оздоровления обязательно описываются и маркетинговые методы распространения страховых продуктов, включая паблик рилейшенз - организацию общественного мнения, основной задачей которого является создание и сохранение имиджа страховой организации.

Кроме того, исходя из потребностей рынка в объеме страховых услуг определяется необходимый производственный потенциал страховщика как за счет внутренних резервов, так и за счет введения дополнительных средств автоматизации и обработки информации.

Выбираются один или несколько вариантов, которые являются наиболее эффективными для данной страховой организации с точки зрения обеспечения потребностей рынка, составляющих основу плана организации.

Далее составляется финансовый план. Следует отметить, что разработка раздела плана финансового оздоровления (бизнес-плана по восстановлению платежеспособности и поддержанию эффективной страховой и финансовой деятельности страховщики) исходит из предпосылки, что выделение средств в целях оказания финансовой поддержки (государственной) предполагает оценку его экономической эффективности как инвестиционного проекта. Принятие решения о целесообразности инвестирования капитал реализуется путем экономического анализа эффективности намечаемых вложений.

Характерной чертой инвестиционного проекта является то, что вкладываются денежные средства сегодня с тем, чтобы возместить их и получить некоторую дополнительную сумму в будущем, т.е. предполагается возврат инвестиций - приток доходов сверх вложенной суммы на протяжении периода функционирования капитала. Если приобретаются долгосрочные активы, то возврат инвестиций и доход на них - это фактические денежные поступления, полученные в результате эксплуатации приобретаемых активов; если приток денежных поступлений превышает первоначальный вклад средств, то это свидетельствует о том, что средства, направленные на капитальные вложения, были возмещены (возврат инвестиций) и получена некоторая прибыль (доход на инвестиции).

Таким образом, инвестирование рассматривается как покупка ожидаемого в будущем притока денежных поступлений. Анализ экономической эффективности инвестиционного проекта позволяет ответить на вопрос: будет ли приток денежных поступлений достаточно велик, чтобы оправдать инвестиции.

Следует обратить внимание на следующий факт. Для целей анализа применяются лишь действительные изменения в денежном потоке, т.е. изменения соотношения денежных поступлений и отчислений, а не просто операции, отражаемые в бухгалтерских проводках как перераспределение затрат и, следовательно, не имеющие денежного характера.

Необходимо учитывать, что определенная сумма средств предназначается для инвестирования в настоящий момент при условии, что результатом будет приток денежных поступлений в последующие годы.

Следующим этапом анализа является определение приемлемого варианта по ожидаемому уровню доходности. Для этого рассчитывается чистая текущая приведенная стоимость как разница между инвестиционными затратами и дисконтированными будущими поступлениями. По этому показателю можно определить, достигнут ли инвестиции желаемого уровня отдачи.

Положительное значение показателя текущей приведенной стоимости свидетельствует о том, что денежные поступления превышают сумму вложенных средств и обеспечивают получение прибыли выше требуемого уровня доходности, а отрицательное значение - что проект не обеспечивает достижения ожидаемого уровня доходности. Вариант считается приемлемым, если показатель имеет положительное значение.

Далее рассчитывается внутренняя норма прибыли (внутренний предельный уровень доходности), или специальная ставка дисконта, при которой суммы поступлений и отчислений денежных средств дают нулевую текущую приведенную стоимость.

Избранный вариант считается приемлемым, если внутренняя норма прибыли больше или равна ожидаемому уровню доходности. Таким образом, на основе деятельности страховщика в сфере маркетинга (определения потребности в том или ином виде продукции и его объеме по средним тарифам, сложившимся на рынке) и возможности увеличения объема страховых услуг с учетом рыночной потребности осуществляется прогнозирование финансовых результатов. На основе прогнозных объемов продажи страховых услуг по годам и прогнозных цен на одну страховую услугу определяется выручка от реализации страховых услуг, рассматривается ожидаемый ежегодный ее прирост от новых видов страхования, прогнозируются возможности страховщика с учетом перспектив развития страховой сферы и ретроспективных тенденций развития организации. Дается оценка ежегодного изменения тарифных ставок, которая базируется на макроэкономических исследованиях тенденций развития страхового рынка и экономики в целом.

Сопоставляя потребности в дополнительных инвестициях, рассчитанных на проект финансового оздоровления, с источниками их покрытия (финансирования), определяется размер финансовой (государственной) поддержки. При этом в качестве источников финансирования рассматриваются:

- собственные средства в части возможного увеличения уставного капитала в течении периода реализации проекта;

- привлеченные средства, если предполагается использование долгосрочных или краткосрочных кредитов (за исключением средств господдержки);

- прочие источники финансирования, например текущие краткосрочные пассивы.

На основе программы развития страховой и инвестиционной деятельности, рассчитанный в составе плана финансового оздоровления и прогноза финансовых результатов деятельности, формируется модель дисконтированных денежных потоков. При этом общий результат от инвестиций рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков каждого года и текущей (дисконтированной) остаточной стоимости за пределами планируемого периода.

Следует отметить, что получаемые денежные потоки являются результатом функционирования не только выделенных средств, но и всех ранее вложенных инвестиционных ресурсов, величина которых определяется по балансу на последнюю отчетную дату. На основании данных программы развития страховой и финансовой деятельности страховщика и финансового плана составляется прогнозный баланс по годам планируемого периода, по данным которого рассчитываются коэффициенты ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.

Таким образом, необходимо подчеркнуть, что регулярное проведение финансового анализа становится все более актуальным в связи с увеличением числа страховых организаций и соответственно - количества потенциальных банкротов. В такой ситуации открытость страховщиков является признаком их уверенности в собственных возможностях.

3.3 Экономический эффект внедрения рекомендаций по улучшению финансового состояния ОСАО «Россия»

Анализ, проведенный в предыдущей главе, показал, что ОСАО «Россия» является устойчиво развивающимся предприятием, все показатели которого имеют тенденцию к росту. Однако существует ряд мер, которые способны их улучшить.

Проблема создания оптимальной организационной структуры компании является актуальной проблемой практически для всех российских страховщиков. Кроме того, нужно отметить, что в отличие от западных страховщиков, для которых характерной является специализация деятельности, для России свойственна, наоборот, ее универсализация.

В настоящее время организационная структура большинства российских компаний построена по производственному признаку. Такой подход обуславливает разделение маркетинговых функций сотрудников по сферам различных страховых услуг, предоставляемых независимо от правового состояния страхователей (юридические и физические лица).

Однако с учетом объективных тенденций развития рынка и опыта деятельности страховых компаний в индустриально развитых страховых странах российским страховщикам в их деятельности и организационной структуре важно учитывать работу с основными группами клиентов, т.е. строить компанию по «потребительскому» принципу.

Т.к. проблемы, которые может решить страхование, у основных групп потребителей (юридических и физических лиц) различаются, то должны отличаться и принципы работы с ними. Так, для клиентов - предприятий (юридических лиц), как правило, разрабатываются индивидуализированные программы страховой защиты, а работу с ними организуют штатные сотрудники страховщика. В то же время физическим лицам обычно предлагаются максимально стандартизированные продукты, которые реализуются через широкую сеть посредников.

В соответствии с этими многие страховщики продолжают сохранять построение компании, основанное на товарном подходе, но в то же время они начинают создавать внутри основных подразделений структуры, ориентированные на различные целевые группы клиентов.

Предприятием ОСАО «Россия» на 2011 год запланирована реорганизация отдела ДМС. Предлагается следующая структура этого отдела: в подчинении у начальника отдела будет находиться 10 человек, из них: 2 инспектора 1-й категории; 1 оператор; 1 сотрудник, занимающийся сопровождением договоров; не менее шести агентов (рис. 3).

Рис. 3 Предлагаемая структура отдела сбыта ОСАО «Россия»

Предполагается, что с клиентами - юридическими лицами по-прежнему будут работать штатные сотрудники, а вот создание агентской сети ставит своей целью привлечение клиентов - физических лиц. В связи с этим в компании ОСАО «Россия» необходимо совершенствовать систему отбора страховых агентов и систему управления ими.

В связи с предлагаемыми мероприятиями был разработан проект плана на 2011 год.

За период финансовых расчетов был взят один год (12 месяцев). При этом следует заметить, что в течение этого периода можно выделить месяцы, как с положительным, так и с отрицательным финансовым результатом. Это возникло по причине того, что финансовый план на агента в течение года изменяется следующим образом (таблица 9):

Таблица 9 Планируемое поступление страховых премий в компании ОСАО «Россия»

Плановая величина поступления страховой премии на 1 квалифицированного агента	Период
70 000	Январь-май
20 000	Июнь-сентябрь
70 000	Октябрь-декабрь
640 000	Итого за год

Расчета представленных плановых показателей основывался на статистических данных 2009 и 2010 годов.

Таким образом, в период с июня по октябрь объем продаж снижается, но затраты остаются на прежнем уровне.

Планируемый годовой объем собранной премии по новым договорам ДМС составит 2 780 000,00 руб. Расчет этой суммы опирается на плановую величину поступления страховой премии на одного агента, и учитывает, что в первые два месяца реализации проекта будет вестись поиск и обучение потенциальных агентов, поэтому агентской работой будут заниматься только два человека: начальник отдела страхования и инспектор 1 категории.. Затем, к продажам, в соответствии с графиком, начнут подключаться обученные агенты (параллельно будет вестись обучение двух других агентов), которые также должны будут выполнять финансовый план продаж. Таким образом, в марте и апреле агентской работой будут заниматься 3 человека (начальник отдела, инспектор, один обученный агент), в мае-июне 4 человека, июле-августе 5 человек, сентябре-октябре 6 человек, ноябре-декабре 7 человек.

Кроме того, предполагается, что будут пролонгированы ранее заключенные договоры. В представленном финансовом расчете для прогнозирования объема поступающей страховой премии были использованы данные 3,4 кварталов 2010 года. В прогнозе не были учтены договоры с такими компаниями, как КБ «МКБ» и КБ «Уралсиб» (7 996 638 руб. по данным 2010 г.). Таким образом, планируемый объем страховой премии по пролонгированным договорам составит 6 026 442,50 руб.

Соответственно суммарный объем страховой премии по новым и пролонгированным договорам составит 8 806 442,50 рублей в год.

Рассмотрим структуру затрат, которая складывается из постоянных затрат на оплату труда, канцелярские товары, оплату услуг связи, текущий ремонт, аренду помещения и т.д., а также из переменных затрат на выплаты по страховым случаям и комиссионное вознаграждение.

Постоянные затраты на оплату труда состоят из окладов начальника отдела, двух инспекторов, администратора, оператора и агентов, количество которых будет увеличиваться по мере привлечения и обучения новых агентов. Планируемое количество обученных квалифицированных агентов к концу года составит 5-6 человек. Годовой фонд заработной платы по проекту составит 666 336,00 рублей (с начислениями на ФОТ).

Кроме того, к постоянным затратам относятся:

- приобретение канцелярских товаров - 2 000 руб./мес. (24 000 рублей в год);

- реклама - 5 000 руб./мес. (60 000 рублей в год);

- оплата услуг связи - 2 500 руб./мес. (30 000 рублей в год);

- текущий ремонт оборудования, инвентаря - 1 000 руб./мес. (12 000 рублей в год);

- амортизация орг. техники - 2 958 руб./мес. (35 496 рублей в год);

- аренда помещения - 10 000 руб./мес. (120 000 рублей в год);

- услуги локальной сети - 1 000 руб./мес. (12 000 рублей в год).

Итого постоянных затрат за год: 959 832 рублей.

К переменным затратам относят выплаты по страховым случаям (рассчитываются в соответствии со статистическими данными), которые составят за год - 4 419 184,08 рублей, а также комиссионное вознаграждение агентов в размере 10% от собранной страховой премии по новым договорам (278 000,00 рублей в год на всех агентов) и 5% от страховой премии по пролонгированным (301 322,13 рублей в год).

Итого переменных затрат за год: 4 998 506,21 руб.

Прибыль по проекту вычисляется путем вычитания из собранной премии постоянных и переменных затрат и составляет: 2 848 104,30 рублей.

Кроме того, для получения окончательного финансового результата необходимо учесть прочие расходы (в т.ч. на содержание обслуживающего персонала) в размере 7 % от прибыли. После осуществления данных вычислений финансовый результат проекта расширения агентской сети является положительным и составляет 2 648 736,99 руб. за первый год.

Проведенные мероприятия позволят получить экономический эффект в размере 2,65 млн.руб. и тем улучшить финансовое состояния страховой организации ОСАО «Россия», все активы, за исключением дебиторской задолженности в норме, однако несоответствие дебиторской задолженности требует дальнейших мероприятий для улучшения финансового состояния страховой компании.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ финансового состояния страховой организации является прерогативой высшего звена управленческих структур организации, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств.

Вне зависимости от избранной методики финансового анализа всегда имеет место анализ финансовых коэффициентов, который предполагает расчет соотношения различных абсолютных показателей между собой. Получаемые при этом относительные показатели характеризуют отдельные аспекты финансовой деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно- хозяйственной деятельности предприятия. Анализ должен быть высококачественным, то есть достоверным, оперативным, сопоставимым. Однако в последние годы постоянно меняются формы бухгалтерского учета и отчетности, план счетов бухгалтерского учета, различные инструкции и положения. В этих условиях невозможно полностью реализовать принцип сопоставимости результатов анализа, снижается и достоверность анализа, так как нет уверенности, что и последние изменения будут стабильны хотя бы несколько лет.

ОСАО «Россия» образовано в апреле 1990 года в Москве. Исторический предшественник современной компании - известное дореволюционное страховое общество «Россия» (1881 - 1919 годы), лидер добровольного страхования Российской империи.

Компания занимает лидирующие позиции в секторе розничного страхования в России. Оплаченный уставный капитал компании составляет 20 млрд. рублей, а финансовые показатели за последние шесть лет демонстрируют стабильный рост бизнеса. За 1-е полугодие 2009 года объем начисленной страховой премии составил более 5,2 млрд. рублей.

Выручка в 2010 по сравнению с 2009 годом увеличилась на 4,41 млрд. руб. или 57,72%, что говорит о положительной динамике.

Себестоимость в 2010 по сравнению с 2009 годом увеличилась на 1,1 млрд. руб. или 35,59%. Соотношение роста выручки и себестоимости говорит о более активном росте выручки, нежели себестоимости, что свидетельствует о развитии организации.

Валовая прибыль в 2010 по сравнению с 2009 годом увеличилась 3,31 млрд. руб. или 72,84%, что является положительной динамикой развития организации. Коммерческие расходы в 2010 по сравнению с 2009 годом увеличились на 77 млн.руб. или 61,11%. Управленческие расходы в 2010 по сравнению с 2009 годом увеличилась на 6 млн. руб. или 7,06%, т.е. практически остались неизменными. Прибыль до налогообложения в 2010 по сравнению с 2009 годом увеличилась на 3,23 млрд. руб. или 74,47%. Налог на прибыль в 2010 по сравнению с 2009 годом увеличился на 874 млн. руб. или 72,83% в связи с увеличением налогооблагаемой базы. Чистая прибыль страховой организации увеличилась на 2,35 млн. руб. или 75,1%, что является положительной тенденцией в развитии страховой организации.

В работе были проанализированы финансовые показатели страховой компании ОСАО «Россия». К основным показателям ее деятельности относятся коэффициенты ликвидности, рентабельности, деловой активности, структуры инвестиционных активов и капитала предприятия.

Увеличение показателей рентабельности страховой деятельности за 2010 год по сравнению с показателями 2009 года свидетельствует об эффективности деятельности страховой компании на рынке страховых услуг, о финансовой устойчивости и, в конечном счете, об ее надежности.

Финансовое состояние предприятия не может быть выражено каким-либо одним показателем. Оно характеризуется рядом показателей, каждый из которых отражает лишь конкретную сторону финансовой деятельности, и цельное суждение об этом можно получить, только оценивая всю совокупность частных показателей.

Можно выделить основные недостатки ОСАО «Россия»: неумение быстро реагировать быстро на изменяющеюся внешнюю среду; при общении с клиентами ОСАО предоставляет недостаточную информацию о продуктах, что в последствии вызывает судебные споры; слабое инвестирование собственных средств на развитие бизнеса.

В целом, компанию можно считать рентабельной, имеющей перспективы развития, и на данный период времени - платежеспособной, что является ключевым показателем деятельности предприятия. Но нельзя забывать о необходимости вовремя исправлять ошибки.

По итогам анализа деятельности ОСАО «Россия» можно сделать вывод о том, что в краткосрочной перспективе компания с высокой долей вероятности обеспечит выполнение всех своих финансовых обязательств в полном объеме, а в среднесрочной перспективе исполнение обязательств по страховым договорам будет гарантировано в условиях сохранения макроэкономических показателей и рыночных показателей рынка страхования.

Для улучшения хозяйственной деятельности предприятия было предложено следующее:

- провести реорганизацию отдела ДМС;

- оптимизировать структуру отбора страховых агентов, организовать для уже набранных агентов специализированные тренинги по продажам страховых услуг.

Проведенные мероприятия позволят получить экономический эффект в размере 2,65 млн.руб. и тем улучшить финансовое состояния страховой организации ОСАО «Россия», все активы, за исключением дебиторской задолженности в норме, однако несоответствие дебиторской задолженности требует дальнейших мероприятий для улучшения финансового состояния страховой компании.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ИНФОРМАЦИИ

1) Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12.12.1993 (с последующими изменениями и дополнениями).

2) Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.12.2006 №230-ФЗ (с последующими изменениями и дополнениями).

3) Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2009. - 256 с.

4) Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. - М.: Изд-во «ДИС», 2009.- 233с.

5) Алексеев М. М. Планирование деятельности фирмы. М.: Филинъ, 2008. - 531с.

6) Альбеков А.У., Федько В.П., Митько О.А. Анализ финансовой деятельности. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2009.- 214с.

7) Аникин Б. А. Высший менеджмент для руководителя. М.: ИНФРА-М, - 2008. - 267с.

8) Анисимов О.С. Принятие управленческих решений: методология и технология / О.С. Анисимов. - М.: ФГОУ Рос. АКО АПК, 2009. - 177с.

9) Багиев Г.Л., Тарасевич В.М., Анн Х. Маркетинг: Учебник. - М.: Экономика, 2009.- 147с.

10) Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности:. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 460 с.

11) Белошапка В.А. Стратегическое управление / В.А. Белошапка, Г.В. Загорий. - К.: Абсолют, 2009. - 275с.

12) Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2010, - 215 с.

13) Беседина Ю.А. Маркетинг. - Белгород: Кооперативное образование, 2007. - 493с.

14) Борман Д. Финансовый анализ. - К.: Лейпциг, 2002. -133с.

15) Боумэн К. Основы финансового анализа / К. Боумэн. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 235с.

16) Бронникова Т.С., Чернявский А.Г. Маркетинг: Учебное пособие. - М.: Изд-во ПРИОР, 2009.- 258с.

17) Верхоглазенко А.Н. Влияние типа самоопределения управленца на уровень его профессионализма: Дис. канд. психол. Наук / А.Н. Верхоглазенко. - М.: РАГС, 2009. - 342с.

18) Виханский О.С. Финансы. - М.: Гардарика, 2006. - 184с.

19) Гаджинский А.М. Финансы. - М.: Дашков и К°, 2009.- 201с.

20) Герчикова И.Н. Финансы предприятий. - М.: Банки и биржи, 2005. - 198с.

21) Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 616с.

22) Главинская Л.Т. Маркетинг. М.: Инфра, 2008. - 244с.

23) Глущенко В.В. Разработка управленческого решения / В.В. Глущенко, И.И. Глущенко. - М.: Инфра, 2007. - 195с.

24) Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика. - М.: Изд-во Финпресс, 2009.- 256с.

25) Гольдштейн Г.Я. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2007.- 148с.

26) Гольдштейн Г.Я. Основы менеджмента. Учебное пособие. 2-е изд. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. - 288с.

27) Гольдштейн Г.Я., Катаев А.В. Финансовое управление. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2007.- 258с.

28) Дятлов В.А. Управление предприятием. - М.: Приор, 2009. - 286с.

29) Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 360 с.

30) Журавлев П.В. Технологии управления предприятием. - М.: Экзамен, 2010. - 385с.

31) Иванов П.И. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ. - Ростов-на-Дону: МарТ, 2007. - 160 с.

32) Карпов А.В. Финансовый анализ. - М.: Юристъ, 2009.- 287с.

33) Князевская Н.В. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе / Н.В. Князевская, В. Князевский. - М.: Контур, 2009. - 378с.

34) Колпаков В.М. Методы управления предприятием. - К.: МАУП, 2007. - 324с.

35) Колпаков В.М., Стратегический менеджмент / В.М. Колпаков, Г.А. Дмитренко. - К.: МАУП, 2009. - 195с.

36) Ларичев О.И. Теория и методы финансового анализа. - М.: Логос, 2009. - 367с.

37) Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 471 с.

38) Макаров И.Н. Финансы. - М.: Знание, 2009. - 396с.

39) Макаренко М. Ф., Махалина О. М. Маркетинг.- М.: Приор, 2008. - 231с.

40) Малхотра Н.К. Маркетинговые исследования. Практическое руководство. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2007.-264с.

41) Маркова В.Д. Менеджмент. Новосибирск.: ИНФРА; 2008. 441с.

42) Непомнящий Е.Г. Экономика и управление предприятием: Конспект лекций. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2007.- 278с.

43) Почепцов Г.Г. Коммуникативные технологии двадцатого века. - М.: Пегас, 2007.- 397с.

44) Прыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 399 с.

45) Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Академия, 2009. - 336 с.

46) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИФРА-М, 2010. - 272 с.

47) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2009. - 688 с

48) Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 480 с.

49) Сивкова А.И. Практикум по финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов/Д: Феникс, 2009. - 448 с.

50) Качалова Е.Т. Актуальные макроэкономические проблемы российского страхования// Финансы. - 2009. - №12. - С. 48 - 50.

51) Котлобовский И.Б., Сметании А.Е. Рисковый подход к оценке платежеспособности страховой компании // Финансы. - 2010. - N6. - С.12

52) Морозова В.Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов "платежеспособной" организации // "Экономический анализ. Теория и практика". - 2007. - N 14. - С. 17-25.

53) Мухамедьярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность // "Консультант". - 2006. - N 11. - С. 12-19

54) Сазонов В. Анализ страховой жизни в России// Финансы и кредит.- 2009. - №5. - С.28.

55) Страховой рынок - структура, развивающаяся во времени...// Финансист. - 2010. - №9. - С. 54-57.

56) Юрченко Л.А. Страховой рынок России:- некоторые тенденции и перспективы // Финансы. - 2010.- № 6. - С. 51 - 52.

Размещено на Allbest.ru

...