Анализ финансового состояния организации

Общество создано без ограничения срока его деятельности.

Основной целью общества является получение прибыли.

Основными видами деятельности общества являются:

- деятельность по производству тепловой энергии и доставка ее потребителям;

- реконструкции, монтаж, ремонт котельного оборудования, тепловых сетей, внутридомовых сетей;

- изготовление, монтаж, котлов и котельного оборудования;

- эксплуатация объектов газового хозяйства;

- строительство (монтаж) пусконаладка объектов газового хозяйства;

- эксплуатация объектов котлонадзора;

- эксплуатация инженерных инфраструктур городов;

- эксплуатация подъемных сооружений;

- перевозка собственных грузов;

- деятельность по строительству и ремонту зданий и сооружений;

- производство строительных конструкций и материалов;

- дополнительные виды строительной деятельности;

- подготовка (переподготовка) кадров для собственных нужд.

Уставный капитал общества составляет 76 874 рубля (семьдесят шесть тысяч восемьсот семьдесят четыре рубля), разделен на 5 491 штук размещенных обыкновенных акций номинальной стоимостью 14 рублей.

Акции общества размещены среди его акционеров согласно записям в системе ведения реестра акционеров общества. Все акции общества являются обыкновенными, именными в бездокументарной форме.

АО «Энергоресурсы» является крупной теплоснабжающей организацией города-курорта Ессентуки. Его доля в общем объеме производства и реализации тепловой энергии города составляет 81,5%.

Для производства тепловой энергии АО «Энергоресурсы» использует 17 котельных, котельное оборудование, находящиеся на балансе Общества. Кроме того, Обществом эксплуатируются 5 мини-котельных малой мощности, находящихся в муниципальной собственности.

Теплоснабжение города в 2016 году осуществляется от:

· 15 котельных мощностью от 3 до 30 Гкал/час, в которых установлены котлы типа ДКВР 10/13, ДКВР 4/13, ТВГ - 2,5; ТВГ - 1,5 М; КСВ - 2,9, КВГ - 4,65;

· 7 котельных мощностью менее 3,0 Гкал/час, в которых установлены котлы RTO-250, RTO-200, RTO-350, REX DUAL 40.

Суммарная установленная мощность источников теплоснабжения 210,9 Гкал/час, подключенная нагрузка 117,9 Гкал/час.

Передача тепловой энергии от котельных до потребителей осуществляется по тепловым сетям протяженностью 80,3 километра (в двухтрубном измерении). Система теплоснабжения закрытая.

По состоянию на 31.12.2016 года структура Общества включала следующие отделы и службы:

1. Общее руководство: Администрация, Планово-экономический отдел, Бухгалтерия, Отдел кадров, Производственно-технический отдел, Отдел реализации и учета тепловой энергии, Тепловая инспекция, Юридический отдел, Отдел материально-технического обеспечения.

2. Служба по ремонту и эксплуатации, наладки газового и электрооборудования, КИПиА.

3. Участок по обслуживанию и ремонту тепловых сетей №1.

4. Участок по обслуживанию и ремонту тепловых сетей №2.

5. Аварийно-диспетчерская служба.

6. Участок по ремонту оборудования и котельных

7. Транспортный цех.

8. Пять участков по обслуживанию и эксплуатации котельных

9. Хим. служба.

На основании Постановлений Региональной Тарифной Комиссии Ставропольского края №59/2 от 27.11.2016 года, №59/3 от 27.11.2016 года (опубликованы 02.12.2016 года на официальном интернет-портале правовой информации Ставропольского края http://pravo.stavregion.ru/calendar/20161202 номер опубликования: 2128, 2127) установлены следующие долгосрочные тарифы на 2016-2018 годы для потребителей ОАО «Ессентукская Теплосеть» (табл. 1 и табл. 2).

Таблица 1. Тарифы на тепловую энергию

Вид тарифа	Год	Вид теплоносителя - вода
		с 01 января по 30 июня	с 01 июля по 31 декабря
Одноставочный, руб. / Гкал	2016	1 607,23	1 710,71
	2017	1 710,71	1 816,88
	2018	1 816,88	1 920,55
Население (тарифы указаны с учётом НДС)
Одноставочный, руб. / Гкал	2016	1 896,53	2 018,64
	2017	2 018,64	2 143,92
	2018	2 143,92	2 266,24
Тарифы на тепловую энергию на коллекторах источников тепловой энергии:
Одноставочный, руб. / Гкал	2016	1 190,38	1 266,78
	2017	1 266,78	1 312,12
	2018	1 312,12	1 378,77
Население (тарифы указаны с учётом НДС)
Одноставочный, руб. / Гкал	2016	1 404,65	1 494,80
	2017	1 494,80	1 548,30
	2018	1 548,30	1 626,95

В табл. 2. приведены тарифы на горячую воду.

Таблица 2. Тарифы на горячую воду

Тарифы на горячую воду в закрытых системах горячего водоснабжения:
Год	Компонент на холодную воду,	Компонент на тепловую энергию,
	руб. за 1 куб. метр	одноставочный, руб. за 1 Гкал
	с 01 января	с 01 июля	с 01 января	с 01 июля
	по 30 июня	по 31 декабря	по 30 июня	по 31 декабря
2016	40,8	43,49	1 607,23	1 710,71
2017	43,49	46,23	1 710,71	1 816,88
2018	46,23	49,1	1 816,88	1 920,55
	Население (тарифы указаны с учётом НДС)
2016	48,14	51,32	1 896,53	2 018,64
2017	51,32	54,55	2 018,64	2 143,92
2018	54,55	57,94	2 143,92	2 266,24
Тарифы на теплоноситель, поставляемый теплоснабжающей организацией, владеющей источниками тепловой энергии, на котором производится теплоноситель:
Вид тарифа	Год	Вид теплоносителя - вода
		с 01 января по 30 июня	с 01 июля по 31 декабря
Одноставочный, руб./куб. м	2016	44,29	47,44
	2017	47,44	49,88
	2018	49,88	54,11

В обобщенном виде результаты основной деятельности предприятия за анализируемый период могут быть обобщены на основе данных представленных в таблице 3.

Таблица 3. Основные финансово-экономические показатели предприятия, тыс. руб.

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсол.,+,-	Относит., %
Выручка от реализации	371704	380676	8972	2,41
Себестоимость проданных товаров (работ, услуг)	379850	402712	22862	6,02
Валовая прибыль	-8146	-22036	-13890	-170,51
Управленческие расходы	31671	34417	2746	8,67
Прибыль от продаж	-39817	-56453	-16636	-41,78
Прибыль до налогообложения	-54539	-81485	-26946	-49,41
Чистая прибыль	-44085	-71814	-27729	-62,90
Среднегодовая стоимость основных фондов	90810,5	96018,0	5207,5	5,73
Среднегодовые остатки оборотных средств	310551,0	351489,5	40938,5	13,18
Производственный капитал предприятия	401362	447508	46146	11,50
Среднесписочная численность работников, чел.	352	368	16	4,55

Как следует из данных таблицы 3, в отчетном 2016 году на предприятии наблюдаются определенные негативные тенденции в динамике основных показателей.

В первую очередь следует отметить, что выручка от реализации в отчетном году увеличилась на 8972 тыс. руб. или почти 2,5%, однако при этом себестоимость продукции повысилась гораздо больше - на 22862 тыс. руб. или около 6%, как следствие имеет место сокращение валовой прибыли (рост убытка) на 13890 тыс. руб. или на 170%.

Наличие управленческих расходов и их рост в 2016 г. привел к тому, что величина убытка оказалась еще большей и составила 56453 тыс. руб., что на 42% больше уровня прошлого года.

Прибыль до налогообложения также претерпела отрицательные изменения, сократившись на 27 млн. руб. или 49%, т.е. имеет мест рост убытка на эту величину.

Вместо чистой прибыли предприятие получило убыток в размере 71,8 млн. руб., что на 27,7 млн. руб. или 63% больше прошлого года.

Из данных таблицы также видно, что в отчетном году стоимость используемых основных и оборотных средств, и в целом производственного капитала увеличилась на 46,1 млн. руб. или 11,5%.

При этом отмеченный небольшой рост объема реализации на предприятии в отчетном году достигнут с небольшим приростом численности работников (на 16 человек, что составило 4,5% от среднесписочной численности).

Анализ динамики произведенной и реализованной тепловой энергии за более длительный период позволит сделать более обоснованные выводы о тенденции данного показателя.

Для этого рассмотрим данные, представленные в таблице 4.



Таблица 4. Динамика объема реализованной тепловой энергии

Годы	Объем реализации, тыс. руб.	Темп роста, %
		цепной	базисный
2013	366789	-	-
2014	368790	100,55	100,55
2015	371704	100,79	101,34
2016	380676	102,41	103,79

Как видно из представленных данных, объем реализации предприятия имеет тенденцию к небольшому росту с 2013 по 2016 гг., когда объем реализации в денежном выражении увеличился на 2,4% по сравнению с прошлым годом и почти на 3,8% относительно уровня реализации за 2013 г.

Таким образом, наблюдается тенденция к росту объемов реализации за весь рассматриваемый период.

Структура вырабатываемой тэплоэнергии в динамике приведена в табл. 5.

Таблица 5. Структура выработанной теплоэнергии

Наименование показателя	Ед.изм.	Факт 2016 г.	Факт 2015 г.	% роста
1. Выработка теплоэнергии	тыс. Гкал	301,11	295,23	102,0
Расходы на собственные нужды	тыс. Гкал	5,87	5,75	102,1
Подано в сеть	тыс. Гкал	295,24	289,48	102,0
Потери в тепловых сетях	тыс. Гкал	77,64	60,93	127,4
Потери в тепловых сетях	%	26,30	21,05	124,9
2. Реализация т/энергии по отгрузке, в том числе:	тыс. Гкал	217,60	228,55	95,2
- населению	тыс. Гкал	147,60	155,57	94,9
- бюджетным потребителям	тыс. Гкал	48,88	52,58	93,0
- прочим потребителям	тыс. Гкал	21,12	20,40	103,5

Как видно из табл. 5 выработка теплоэнергии в 2016 г. увеличилась на 2%, однако реализации сократилась на 4,8%, при этом выросли потери теплоэнергии в тепловых сетях на 27%, а их доля выросла с 21 до 26%.

Динамика изменения объема полезного отпуска тепловой энергии за период 2010-2016 годы выглядит следующим образом (табл. 6 и рис. 1):

Таблица 5. Динамика полезного отпуска теплоэнергии

Наименование показателей	ед. изм.	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016
Полезный отпуск тепловой энергии потребителям, всего	тыс. Гкал	265,92	259,63	244,92	254,33	241,92	228,55	217,60

Рис. 1. Динамика отпуска теплоэнергии

Из представленных данных видно, что в целом за период наблюдается тенденция к снижению отпуска теплоэнергии. Снижение полезного отпуска тепловой энергии на 4,8% по сравнению с 2015 годом вызвано объективными причинами - более высокой температурой наружного воздуха в отопительном сезоне 2016 года относительно 2015 года и более рациональным использованием тепловой энергии потребителями, рассчитывающимися по приборам учета. За 2016 год удельный вес реализованной тепловой энергии, расчеты за которую были произведены исходя из показаний приборов учета, вырос с 55% до 68%, в том числе по населению с 46% до 64%.

Реализация тепловой энергии в разрезе структуры потребителей выглядит следующим образом (табл. 6 рис. 2).



Таблица 6. Реализация тепловой энергии

№ п/п	Наименование показателей	ед. изм.	2015	2016	% роста	Удельный вес 2016 г. в%
	Реализация, всего	Гкал	228 554	217 598	95	100
1.	Население	Гкал	155 568	147 596	95	68
2.	Бюджетные потребители	Гкал	52 587	48 879	93	22
2.1.	Федеральный бюджет	Гкал	26 795	23 787	89	11
2.2.	Краевой бюджет	Гкал	10 962	10 539	96	5
2.3.	Городской бюджет	Гкал	14 830	14 553	98	7
3.	Прочие потребители	Гкал	20 399	21 123	104	10

Рис. 2. Структура реализации тепловой энергии

Из структуры теплопотребления видно, что основную часть потребителей - 90% составляют население и потребители, финансируемые из бюджетов всех уровней, что говорит о социальной значимости предприятия.

Одним из важных факторов увеличения объема реализации на предприятии является обеспеченность его основными фондами в необходимом количестве и ассортименте, а также более эффективное их использование. В процессе анализа основных средств следует определить обеспеченность предприятия основными фондами в целом и по отдельным их видам, изучить движение и техническое состояние этих фондов, а также оценить эффективность использования основных средств, используя обобщающие и частные показатели.

Поэтому на следующем этапе анализа рассмотрим показатели структуры, движения, состояния и эффективности использования основных фондов АО «Энергоресурсы» (табл. 7).

Таблица 7. Структура основного капитала предприятия в 2015-2016 гг.

Показатели	2015 год	2016 год	Изменение
	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	сумма,	удель.	суммы, тыс. руб.	удель. веса, %
			тыс. руб.	вес, %
Здания	133449	60,65	137060	58,76	3611,00	-1,89
Машины и оборудование	19399	8,82	20526	8,80	1126,50	-0,02
Сооружения и передаточные устройства	62383	28,35	66478	28,50	4095,50	0,15
Транспортные средства	2808	1,28	4228	1,81	1420,00	0,54
Производственный инвентарь и прочие	1993	0,91	4946	2,12	2953,00	1,21
Итого	220032	100,00	233238	100,00	13206,00	0,00

Как видно из данных таблицы 7, в отчетном году первоначальная стоимость основных фондов незначительно увеличилась - на 13,2 млн. руб. или 6%, что явилось следствием увеличения суммы всех элементов за исключением производственного инвентаря. Структура основного капитала не претерпела существенных изменений за исключением снижения доли зданий и машин и оборудования. Наибольший удельный вес в составе основных фондов за оба периода приходится на здания (59%) и сооружения и передаточные устройства (28,5%), что обусловлено спецификой деятельности предприятия.

Эффективность использования основных фондов и результаты деятельности предприятия во многом зависят от их технического состояния.

Состояние основных фондов характеризуется коэффициентами износа и годности. Исходные данные для расчета данных показателей для АО «Энергоресурсы» приведены в таблице 8.

Таблица 8. Износ основного капитала предприятия, тыс. руб.

Показатели	Период	Отклонение
	Конец 2015	Конец 2016	Абсолют., +/-	Относит., %
Первоначальная стоимость основных фондов	229592	236883	7291	3,18
Сумма накопленного износа основных фондов	135453	140904	5451	4,02

Видно, что стоимость основных фондов по первоначальной оценке выросла на 3% в отчетном периоде, а их накопленный износ увеличился на 4%.

На основе данных табл. 8 в следующей таблице рассчитаем показатели состояния основных фондов.

Таблица 9. Показатели состояния основных фондов предприятия

Показатели	Периоды	Отклонение
	Конец 2015	Конец 2016	Абсолют, +/-	Относит., %
Коэффициент износа	59,00	59,48	0,49	0,82
Коэффициент годности	41,00	40,52	-0,49	-1,18

Как видно из табл. 9, износ основных средств предприятия к концу 2016 г. несколько увеличился и составил чуть менее 60% от их первоначальной стоимости.

Степень годности основных фондов к концу периода немного снизилась (на 0,5 п.п.) и составила чуть более 40%.

В целом уровень износа основных фондов предприятия можно считать выше среднего, но динамика при этом является отрицательной. Такая неблагоприятная динамика показателей объясняется тем, что в отчетном году на предприятии обновление основных фондов было невысоким.

В процессе анализа важно оценить насколько эффективно используется основной капитал предприятия. Для этих целей используют такие показатели оценки использования основных фондов, как фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность. Значения этих показателей в динамике на АО «Энергоресурсы» приведены в следующей таблице.

Таблица 10. Показатели использования основных фондов предприятия

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Фондоотдача, руб.	4,09	3,96	-0,13	-3,14
Фондоемкость, руб.	0,244	0,252	0,008	3,242
Фондорентабельность, %	-60,06	-84,86	-24,81	-41,30
Фондовооруженность, тыс. руб.	257,98	260,92	2,93	1,14

Динамика представленных в таблице 10 данных свидетельствует о том, что в отчетном году основные фонды предприятия в целом стали использоваться чуть менее эффективно. Снижение фондоотдачи, и рост фондоемкости явились следствием отставания роста выручки от реализации в сравнении с ростом стоимости основных фондов и свидетельствуют о том, что на каждый рубль стоимости основных фондов предприятие стало получать меньше выручки.

Кроме того величина прибыли до налогообложения, приходящаяся на каждый рубль стоимости основных фондов предприятия в отчетном году сократилась на 41% как следствие отрицательной динамики самого показателя прибыли.

При этом степень обеспеченности работников основными фондами в 2016 г. повысилась на 1,1%, что связано с ростом остаточной стоимости основных фондов на фоне меньшего роста численности работников.

Важную роль в хозяйственной деятельности предприятия играют его оборотные средства. От обеспеченности оборотными средствами напрямую зависит финансово-хозяйственная деятельность предприятия, что в свою очередь предопределяет конечные производственно-финансовые результаты деятельности предприятия.

Структура и динамика оборотных средств предприятия в целом и по элементам представлена в таблице 11.

Таблица 11. Структура и динамика оборотного капитала предприятия за 2015-2016 гг.

Показатели	2015 год	2016 год	Отклонение
	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	суммы, тыс. руб.	удель. веса, %
Производственные запасы	19494	6,28	18097	5,15	-1396,5	-1,13
Дебиторская задолженность	284190	91,51	332112	94,49	47922	2,98
Денежные средства	6112	1,97	953	0,27	-5158,5	-1,70
Прочие	757	0,24	328	0,093	-428,5	-0,15
ИТОГО	310551	100,00	351489,5	100,00	40938,5	0,00

Из данных таблицы 11 видно, что общая стоимость оборотного капитала предприятия в отчетном году увеличилась на 40,9 млн. руб. или 13%. Причиной увеличения стал рост дебиторской задолженности в 2016 г. почти на 48 млн. руб.

Доля последней при этом является наибольшей в структуре оборотного капитала (91,5% в 2015 г. и чуть менее 95% в 2016 г.), доли прочих элементов оборотного капитала являются невысокими.

Среди наиболее заметных изменений в структуре оборотного капитала следует выделить снижение удельных весов всех элементов за исключением дебиторской задолженности, доля которой выросла почти на 3 п.п.

В рамках анализа оборотных средств предприятия необходимо рассмотреть показатели эффективности его использования, характеризующие скорость его обращения.

Показатели эффективности использования оборотных средств на АО «Энергоресурсы» за анализируемый период приведены в таблице 12.



Таблица 12. Динамика показателей использования оборотного капитала

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Коэффициент оборачиваемости, число оборотов	1,197	1,083	-0,114	-9,515
Коэффициент закрепления, руб.	0,835	0,923	0,088	10,515
Продолжительность одного оборота, дней	304,950	337,015	32,065	10,515

Согласно данных таблицы 12 можно заключить, что в 2016 г. эффективность использования оборотных средств предприятия в определенной степени снизилась. Это подтверждается замедлением оборачиваемости оборотных средств на 0,11 оборотов или почти 10%, и ростом продолжительности одного оборота на 32 дня.

Кроме того, величина оборотных средств, приходящаяся на 1 руб. выручки, в 2016 г. увеличилась на 8,8 копейки или 10,5%.

В составе экономических ресурсов предприятия центральное место занимают его трудовые ресурсы или персонал. Обеспеченность квалифицированными кадрами, рациональная организация их труда и эффективность использования - важнейшие факторы повышения результативности деятельности предприятия.

Важной характеристикой использования рабочей силы предприятия является отработанное время. Рассмотрим структуру персонала предприятия на основе данных таблицы 13.

Таблица 13. Структура работников предприятия

Показатели	2015 год	2016 год	Отклонение
	Чел.	удель. вес, %	Чел.	удель. вес, %	Чел.	удель. веса, %
Служащие	81	23,01	82	22,28	1	-0,73
Рабочие	271	76,99	286	77,72	15	0,73
Итого	352	100,00	368	100,00	16	0,00



Из данных табл. 13 следует, что имевшее место увеличение числа рабочих на 16 человек привело к небольшому росту их доли в составе всего персонала предприятия (на 0,73 п.п.) при таком же сокращении доли служащих. Численность последних при этом изменилась незначительно.

Важными характеристиками использования персонала является отработанное время и затраты на оплату труда. В таблице 14 представлена динамика отработанного времени и заработной платы работников предприятия.

Таблица 14. Динамика рабочего времени и заработной платы работников предприятия

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Среднесписочная численность, чел.	352	368	16	4,55
Отработанные дни одним работником	214	215	1	0,47
Продолжительность рабочего дня, час.	8,00	8,00	0	0,00
Отработанные чел. - часы всеми работниками	602624	632960	30336	5,034
Фонд заработной платы, тыс. руб.	70023	81072	11049	15,78
Среднегодовая заработная плата работника, тыс. руб.	198,93	220,30	21,38	10,75

Как видно из данных таблицы 14, отработанное работниками время в 2016 г. увеличилось на 5% вследствие роста числа работников на 16 человек при увеличении количества отработанных дней одним работником на 1 день.

Фонд заработной платы работников предприятия в отчетном году также вырос, темп роста составил почти 16%, но в силу того, что число работников также увеличилось, среднегодовая заработная плата одного работника выросла чуть меньше - на 10,8% или 21,4 тыс. руб.

Далее необходимо оценить насколько эффективно используется персонал предприятия. Для этого рассчитаем показатели производительности труда: выработку и трудоемкость и отразим их динамику (табл. 15).

Таблица 15. Показатели производительности труда работников предприятия

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Среднегодовая выработка работника, тыс. руб./чел.	1055,977	1034,446	-21,532	-2,039
Среднедневная выработка работника, тыс. руб./день	4,934	4,811	-0,123	-2,495
Среднечасовая выработка работника, тыс. руб./час	0,617	0,601	-0,015	-2,495
Трудоемкость, чел.-час./тыс. руб.	1,621	1,663	0,041	2,558

Судя по динамике показателей приведенных в таблице 15, производительность труда работников АО «Энергоресурсы» отчетном году несущественно снизилась. Так, все показатели выработки уменьшились примерно на 2,5%, а трудоемкость выросла также на 2,5%. Это явилось роста числа работников и отработанного ими времени темпами выше темпа роста объема производства и реализации тепловой энергии.

В целях максимизации своих финансовых результатов, предприятие должно уделять особое внимание составу, структуре и динамике затрат, связанных с деятельностью предприятия и принимать рациональные управленческие решение по их оптимизации.

Структура и динамика затрат АО «Энергоресурсы» отражены в таблице 16.



Таблица 16. Структура и динамика затрат предприятия, тыс. руб.

Показатели	2015 год	2016 год	Отклонение
	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	сумма, тыс. руб.	удель. вес, %	суммы, тыс. руб.	удель. веса, %
Материальные затраты	310290	75,51	322723	73,83	12433	-1,69
Оплата труда	70023	17,04	81072	18,55	11049	1,51
Отчисления	21055	5,12	21446	4,91	391	-0,22
Амортизация	4407	1,07	6196	1,42	1789	0,34
Прочие затраты	5126	1,25	5692	1,30	566	0,05
ИТОГО	410901	100,00	437129	100,00	26228	0,00

Структуру затрат предприятия для наглядности представим в виде круговой диаграммы (рис. 3).

Рис. 3. Структура затрат предприятия



Как видно из данных таблицы 16 и рис. 3, наибольший удельный вес в структуре затрат занимают материальные затраты (почти 74% в отчетном году), удельный вес затрат на оплату труда гораздо менее значимый (почти 19% в 2016 г.), доля прочих затрат в отчетном году менее значима.

В целом сумма затрат в 2016 г. увеличилась на 26,2 млн. руб. или 6%, основной причиной чего стало увеличение объема оказанных услуг.

Также следует отметить, что в отчетном году имеет место рост по всем элементам затрат, а в наибольшей степени по материальным затратам и затратам на оплату труда.

В таблице 17 приведена данные о динамике показателя затрат на рубль продукции (работ, услуг).

Таблица 17. Динамика затрат на рубль реализации

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсолют., +/-	Относит., %
Выручка от реализации, тыс. руб.	371704	380676	8972,0	2,41
Себестоимость продукции, тыс. руб.	379850	402712	22862,0	6,02
Затраты на рубль реализованной продукции, руб.	1,022	1,058	0,036	3,520

Из табл. 17 следует, что как в 2015, так и в 2016 г. деятельности предприятия убыточна, затраты превышают выручку. При этом динамика показателя также отрицательна - имеет мест рост почти на 4 копейки или на 3,5%.

Следующим этапом анализа является анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Основными показателями, характеризующими финансовые результаты деятельности предприятия, являются прибыль и рентабельность. Выделяют валовую прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, балансовую, чистую и др. виды прибыли. Анализ прибыли предполагает определение состава, динамики прибыли, расчет меры влияния факторов на изменение суммы прибыли, а также выявление резервов повышения прибыли.

Динамика показателей прибыли АО «Энергоресурсы» представлена в табл. 18.

Таблица 18. Динамика прибыли (убытков) предприятия за 2015-2016 гг., тыс. руб.

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Выручка от реализации	371704	380676	8972	2,41
Себестоимость продаж	379850	402712	22862	6,02
Валовая прибыль	-8146	-22036	-13890	-170,51
Управленческие расходы	31671	34417	2746	8,67
Прибыль от реализации (продаж)	-39817	-56453	-16636	-41,78
Прочие доходы	26879	42807	15928	59,26
Прочие расходы	41601	67839	26238	63,07
Прибыль до налогообложения	-54539	-81485	-26946	-49,41
Чистая прибыль	-44085	-71814	-27729	-62,90

Из данных табл. 18 видно, что увеличение себестоимости, превысившее абсолютную и относительную величину прироста выручки, в 2016 г. привело к снижению валовой прибыли и прибыли от реализации.

Превышение прочих расходов над прочими доходами обусловило получение прибыли до налогообложения предприятия в размере меньшем, чем прибыль от продаж, при этом ее динамика также оказалась отрицательной: она сократилась (увеличился убыток) на 27 млн. руб. или 49%.

В результате чистый убыток предприятия увеличился на 27,7 млн. руб. или на 63%.

Таким образом, для финансовых результатов предприятия, отражаемых абсолютными показателями, характерной является в основном отрицательная динамика, в первую очередь обусловленная ростом затрат предприятия.

Следующим этапом анализа финансовых результатов является расчет показателей рентабельности, оценка их динамики и определение меры влияния факторов на эту динамику. Показатели рентабельности и их динамика на АО «Энергоресурсы» представлены в табл. 19.

Таблица 19. Показатели рентабельности (убыточности) деятельности предприятия, %

Показатели	Годы	Отклонение
	2015	2016	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Рентабельность продаж	-10,71	-14,83	-4,12	-38,44
Рентабельность продукции	-10,48	-14,02	-3,54	-33,73
Рентабельность основного капитала	-60,06	-84,86	-24,81	-41,30
Рентабельность оборотного капитала	-17,56	-23,18	-5,62	-32,01
Рентабельность совокупного капитала	-13,59	-18,21	-4,62	-34,00
Рентабельность собственного капитала	-10,71	-14,83	-4,12	-38,44

Как следует из представленных в таблице 19 данных, все показатели убыточности деятельности на АО «Энергоресурсы» в отчетном году ухудшились. Это в основном явилось следствием сокращения показателей прибыли (роста убытка) предприятия.

Таким образом, результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом позволяют сделать вывод о снижении эффективности использования ресурсов, и в тоже время о снижении финансовой результативности от его функционирования в отчетном году, выразившемся в ухудшении как абсолютных, так и относительных показателей финансовых результатов, что в свою очередь явилось следствием опережающего роста затрат.



2.2 Анализ финансового состояния АО «Энергоресурсы»

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность, которая характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Алгоритм анализа и оценки финансового состояния включает в себя два этапа:

- расчет и анализ показателей структуры капитала по его размещению и источникам формирования.

- расчет показателей платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости.

Структура капитала анализируется отдельно по активу и пассиву баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, расходов на производство, запасах, денежных средств и т.д. Основным признаком группировки статей актива баланса является степень их ликвидности. По степени ликвидности активы делятся на 2 группы:

- долгосрочные или внеоборотные;

- текущие или оборотные.

В связи с этим в процессе анализа активов в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки, что показано в таблице 20.



Таблица 20. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	Конец 2015 г.	Конец 2016 г.	Абсол. откл., тыс. руб.	Относит. откл., %
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
Имущество, всего	469297	100	517745	100	48448	10,32
Внеоборотные активы, в т.ч.	139259	29,67	144804	27,97	5545	3,98
Основные средства	98098	20,90	93938	18,14	-4160	-4,24
Финансовые вложения (долгосрочные)	41152	8,77	50863	9,82	9711	23,60
Прочие	9	0,00	3	0,00	-6	-66,67
Оборотные активы, в т.ч.	330038	70,33	372941	72,03	42903	13,00
Запасы	18638	3,97	17556	3,39	-1082	-5,81
Дебиторская задолженность	310722	66,21	353501	68,28	42779	13,77
Прочие	678	0,14	1884	0,36	1206	177,88

По данным таблицы видно, что имущество предприятия к концу 2016 г. в целом увеличилось на 48448 тыс. руб. или на 10%, этому способствовало увеличение величины внеоборотных активов на 5545 тыс. руб. или на 4% при росте величины оборотных активов на 42903 тыс. руб. или 13%.

По внеоборотным активам в отчетном периоде наблюдается рост финансовых вложений на сумму 9711 тыс. руб. или 23,6% при сокращении остаточной стоимости основных фондов на 4160 тыс. руб. или 4%.

Отрицательным моментом в динамике оборотных активов является увеличение дебиторской задолженности на 42779 тыс. руб. или на 13,8%.

В структуре активов среди заметных изменений следует выделить то, что в как 2015 г., так и в 2016 г. наибольшая доля (70 и 72% соответственно) приходится на оборотные активы, а доля внеоборотных активов в 2016 г. составила менее 28% от общей величины активов.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования. По степени принадлежности пассивы делятся на собственный и заемный капитал. По продолжительности использования различают долгосрочный и краткосрочный.

Для анализа динамики и структуры пассивов предприятия так же составим расчетную таблицу 21.

Таблица 21. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	Конец 2015 г.	Конец 2016 г.	Абсол. откл., тыс. руб.	Относит. откл., %
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
Источники имущества, всего	469297	100	517745	100	48448	10,32
Собственный капитал, в т.ч.	-134839	-28,73	-206653	-39,91	-71814	-53,26
Уставный капитал	77	0,02	77	0,01	0	0,00
Резервный капитал и переоценка	81820	17,43	81820	15,80	0	0,00
Нераспред. прибыль	-216736	-46,18	-288550	-55,73	-71814	-33,13
Заемный капитал,	604136	128,732	724362	139,91	120226	19,90
в т.ч.
Долгосрочные пассивы	0	0,00	41	0,00	41	-
Кредиторская задолженность	603158	128,52	723308	139,70	120150	19,92
Прочая задолженность	978	0,21	1050	0,20	72	7,36

Делая выводы по таблице, можно отметить, что валюта баланса повысилась только благодаря увеличению заемного капитала на 120226 тыс. руб. или 20% на фоне сокращения собственного капитала в 2016 г. на 71814 тыс. руб. или на 53%, что является отрицательным фактом.

В составе заемного капитала увеличение произошло по кредиторской задолженности на 6252 тыс. руб. (расчеты с покупателями и заказчиками), но также выросла долгосрочная задолженность и прочая задолженность.

Что касается собственного капитала, то он значительно сократился, при этом на это повлияло существенное уменьшение нераспределенной прибыли, что также следует расценивать как негативный факт.

Расчеты также показывают и наличие других отрицательных фактов, в частности, высокой является доля заемного капитала - с учетом роста в 2016 г., она составляет почти 140% (с учетом отрицательной доли собственного капитала) от всех источников финансирования деятельности предприятия, что свидетельствует о чрезвычайно высокой степени зависимости от внешнего финансирования.

Наряду с построением аналитического группировок актива и пассива баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения, которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации.

В таблице 22 отражены результаты аналитической группировки статей актива (по степени ликвидности) и пассива (по срочнос...