Размещено на http://www.allbest.ru/

ГАОУ ВО «Дагестанский государственный университет народного хозяйства»

Факультет «Информационные технологии и управление»

Кафедра «Менеджмент»

Очное отделение

Направление подготовки 38.03.02 Менеджмент

Профиль подготовки «Менеджмент организации»

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА БАКАЛАВРА

Тема: «Управление финансовыми ресурсами предприятия»

Эрзихановой Залины Мирзебеговны

Зав.кафедрой___________________

Минатуллаев Арслан Айнутдинович, к.э.н., доцент

«18» июня 2018г. Руководитель ВКР

Махачкала - 2018г.



Содержание

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теоретические основы финансовых ресурсов предприятия

1.1 Понятие и функции финансовых ресурсов предприятия

1.2 Формирование и использование финансовых ресурсов

1.3 Финансово-хозяйственная деятельность: роль, задачи и значение в оценке работы предприятия

Глава 2. Анализ использования финансовых ресурсов на предприятии ООО «Аквамаг»

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Аквамаг»

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Аквамаг»

2.3 Анализ финансовых результатов компании

Глава 3. Пути совершенствования системы управления финансовыми ресурсами

3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственного состояния ООО «Аквамаг»

3.2 Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами на предприятии

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Успешная деятельность каждой компании зависит от того, насколько успешно она распоряжается своими ресурсами, и в условиях современного рынка, эффективность любой компании зависит не только от объема используемых или привлекаемых ресурсов, но в первую очередь от эффективности использования этих ресурсов и эффективности взаимодействия между ними.

Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов. Финансовая стабильность предприятий и риск неплатежеспособности существенно зависят от видов источников финансовых ресурсов. Источником формирования финансовых ресурсов служит совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Как известно, одной из главных целей любого предприятия является получение максимальной прибыли, рентабельности и увеличение его стоимости. Для того, чтобы достичь указанные цели, предприятию необходимо наличие эффективной системы менеджмента, в основе которой лежит получение актуальных и подробных сведений, требуемых для принятия взвешенных управленческих решений. Кроме того, руководство компании должно быть уверено, что все существующие оперативные процессы предприятия функционируют на должном уровне. Это говорит о том, что уровень действующего контроля в современных компаниях должен обеспечивать менеджмент информацией, об уровне качественного исполнения поставленных задач и своевременности выявления всех негативных факторов, способных помешать их реализации.

Актуальность темы очевидна в нынешних условиях российской действительности. Связано это, прежде всего, с переходом от командной модели экономики, при которой контроль осуществлялся централизованно, к рыночным отношениям. Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения финансового контроля.

Цель выпускной квалификационной работы - исследовать систему управления финансовой деятельностью предприятия и предложить пути его совершенствования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- раскрыть сущность, цели и задачи анализа финансовой деятельности на предприятии;

- проанализировать и дать оценку финансового состояния предприятия;

- провести коэффициентный анализ деятельности предприятия;

- предложить мероприятия по совершенствованию управления финансовой деятельностью предприятия.

Предмет исследования: финансовая деятельность на современном отечественном предприятии ООО «Аквамаг».

Объект исследования: экономические отношения, которые возникают при осуществлении управления финансовой деятельностью на предприятии.

Теоретическую основу работы составили труды ведущих российских и зарубежных ученых по проблемам теории и методологии системы финансового контроля, аудита, финансового менеджмента, управленческого учета.

Информационной основой послужили общенаучные принципы, заключающиеся в изучении экономических закономерностей и явлений развития и взаимосвязи.

Структура. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы из 47 наименования. Основное содержание работы изложено на 69 страницах машинописного текста. Работа включает 2 рисунка и 20 таблиц.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, определена цель и поставлены задачи исследования, указаны объект и предмет исследования.

В первой главе раскрываются теоретические основы финансового менеджмента, а именно: его сущность и значение финансового управления для предприятия, приводится методика анализа финансовой деятельности и раскрываются цели и задачи анализа.

Вторая глава посвящена анализу и оценке финансового состояния ООО «Аквамаг», в частности проанализированы ликвидность и платежеспособность, и финансовая устойчивость проедприятия. Также данная глава посвящена подробному анализу финансовых результатов деятельности компании, оценка рентабельности деятельности.

В третьей главе предлагаются мероприятия по совершенствованию управления финансовыми результатами на предприятии.

Заключение содержит обобщающие выводы по выпускной квалификационной работе.



Глава 1. Теоретические основы финансовых ресурсов предприятия

1.1 Понятие и функции финансовых ресурсов предприятия

Термин «финансы» происходит от латинского «financia» - наличность, доход, а термин «капитал» происходит от латинского «саpitalis», что означает основной, главный. Финансы - обобщающий экономический термин, означающий как денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и движении, распределении и перераспределении, использовании, так и экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между хозяйственными субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, использованием денег. "Капитал" - экономическая категория; один из факторов производства, наряду с трудом и землёй, используемый для производства товаров и услуг и приносящий доход. Понимая, что финансы это не только денежные средства, а прежде всего отношения между субъектами, можно сказать, что финансы это форма, метод опосредствования капитала, трансформации любой формы капитала в более универсальную категорию, для последующей трансформации в какую-либо другую отдельную категорию. Т.е. в финансах более широко раскрывается роль денег как средства обращения, меры стоимости и средства сбережения в процессе производства.[1]

Источником формирования финансовых ресурсов служит совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние).

Финансовые ресурсы предприятия выполняют три основные функции: обеспечивающую, распределительную и контрольную.

Сущность обеспечивающей функции финансовых ресурсов предприятия заключается в создании на предприятии фондов денежных средств в оптимальном размере. Все производственные расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных средств. При этом оптимизация источников денежных средств - одна из главных задач управления финансами предприятия, поскольку при излишке средств снижается эффективность их использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьёзным последствиям.

Распределительная функция финансов предприятий тесно связано с обеспечивающей. Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, создание основных пропорций в распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы фирмы подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала. Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их учредителей, акционеров, работников, кредитных и страховых институтов. При нарушении непрерывного кругооборота средств, росте затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта и общества в целом, что свидетельствует о недостатках в организации производственного процесса, недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства.

Контрольная функция финансов связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также нормативных и расчетных показателей финансовой деятельности предприятия. Она предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-финансовой деятельности фирмы, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами. Объективная основа контрольной функции - стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов. Распределить и использовать доходов больше, чем создано в процессе производства продукции (выполнения работ и оказания услуг) и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых хозяйствующим субъектом доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость. Таким образом, контрольная функция является производной от распределительной. Финансовый контроль на предприятии имеет две формы: контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов и контроль за реализацией стратегии финансирования.

Контрольная функция финансов предприятия способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного продукта и национального дохода на предприятии и в народном хозяйстве.

Для реализации контрольной функции предприятия разрабатывают нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования.

Функции финансов предприятий взаимосвязаны и являются сторонами одного и того же процесса.



1.2 Формирование и использование финансовых ресурсов

По источникам формирования финансовые ресурсы предприятия можно подразделить на три группы:

- финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и приравненных к ним средств (прибыль от основной деятельности, прибыль от реализации выбывшего имущества, прибыль от внереализационных операций, амортизационные отчисления, поступления от учредителей при формировании уставного капитала, дополнительные паевые и иные взносы, устойчивые пассивы и др.);

- финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств (средства от выпуска и продажи облигаций, кредиты банков и займы юридических и физических лиц, факторинг, финансовый лизинг и др.);

- финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, бюджетные средства и т. п.). В свою очередь, собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников.

В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением учредительного (руководящего) органа на цели потребления и накопления.

Важную роль в составе собственных внутренних источников играют амортизационные отчисления - денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др.

Среди внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии акций, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, а также привлечение дополнительного складочного капитала (паевого фонда) путем дополнительных взносов средств (паевых взносов).

Поскольку основной задачей коммерческого предприятия является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.

Можно выделить следующие основные направления использования финансовых ресурсов коммерческого предприятия:

-Капитальные вложения.

- Расширение оборотных фондов.

- Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

- Уплата налогов.

- Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.

- Распределение прибыли между собственниками организации.

- Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.

- Благотворительные цели.

В случае если стратегия коммерческой организации связана с сохранением и расширением ее позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в основные фонды (капитал). Капитальные вложения - это одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации.

В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.

Кроме расширенного воспроизводства основных фондов часть прибыли предприятия может быть направлена на расширение оборотных фондов - закупку дополнительного сырья, материалов, что позволяет увеличивать объемы производства. Стоит сказать, для этой цели могут также привлекаться краткосрочные банковские кредиты, использоваться средства, поступающие в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, и т.д.

1.3 Финансово-хозяйственная деятельность: роль, задачи и значение в оценке работы предприятия

финансовый ресурс управление коммерческий

Анализ в самом общем философском смысле представляет собой процесс мысленного или фактического разложения целого на составные части. С.И. Ожегов дает следующее толкование этого слова: «Метод научного исследования путем рассмотрения отдельных сторон, свойств, составных частей чего-нибудь» [25, c.66].

С помощью анализа можно выявить структуру исследуемого объекта.

Анализ позволяет:

отделить в предметах и явлениях существенное от несущественного;

сложное свести к простому - является одним из основных методов классификации изучаемых объектов по однородным признакам;

Анализ хозяйственной деятельности можно поделить на два вида:

- внутрихозяйственный,

- внешнехозяйственный.

Внутрихозяйственный анализ осуществляется владельцем для собственных целей. При этом используется наиболее оперативная и правдивая информация о ходе производственно-хозяйственной деятельности, а результат анализа не является достоянием общества.

Практическая значимость данной работы заключается в возможности применения результатов исследования для улучшения деятельности рассматриваемого предприятия, а также других предприятий, оказавшихся в аналогичном положении.

Внешнехозяйственный анализ осуществляют налоговые и другие государственные органы.

Благодаря коммерческой тайне правила составления отчетности дают возможность вуалирования действительных результатов производства.

Экономический анализ - это всестороннее, комплексное исследование хозяйственной деятельности предприятия в целях повышения эффективности их работы.

В процессе технико-экономического анализа осуществляется всесторонняя оценка функционирования предприятия, выявляются производственные резервы.

Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы, их социально-финансовая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием факторов и отражающиеся через систему финансовой информации.

На хозяйственную деятельность влияют объективные и субъективные (внутренние) факторы. Внутренние связаны с деятельностью человека и зависят от него.

Содержание финансового анализа - это всестороннее и детальное изучение на основе всех имеющихся источников информации различных аспектов функционирования данной организации, направленное на улучшение её работы путем разработки и внедрения оптимальных управленческих решений, отражающих резервы, выявленные в процессе проведения анализа и пути использования этих резервов [27, c.76].

Объектами финансового анализа являются имущественно-финансовое положение организации, ее производственная, снабженческо-сбытовая, финансовая деятельность, работа отдельных структурных подразделений организации (цехов, производственных участков, бригад) [31, c.144].

Нормальная финансовая деятельность способна обеспечить превышение денежных доходов над расходами, осуществление необходимых инвестиций, возможность формирования резервов на компенсацию убытка при возникновении рисковых ситуаций.

Цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия - повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Задачи финансового анализа:

повышение научно-финансовой обоснованности бизнес-планов, нормативов;

объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов;

определение результативности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;

контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;

выявление внутренних резервов;

проверка оптимальности управленческих решений [29, c.132].

Объектом анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является работа предприятия в целом и его структурных подразделений (цехов, бригад, участков), а субъектами могут выступать органы государственной власти.

Функциями анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются: контрольная, учетная, стимулирующая, организационная и индикативная.

Различают:

Горизонтальный сравнительный анализ - применяют для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня показателей от базового;

Вертикальный - для изучения структуры экономических явлений и процессов путем расчета удельных весов;

Трендовый - при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года (при исследовании рядов динамики);

Одномерный - сопоставляется один или несколько показателей одного объекта или несколько объектов по одному показателю;

Многомерный - сопоставление результатов деятельности нескольких ПП по нескольким показателям [23, c.106].

После окончания анализа его результаты должны быть определенным образом оформлены. Для этих целей используются пояснительные записки к годовым отчетам, а также справки либо заключения по результатам проведенного анализа.

Результаты проведенного анализа могут быть оформлены также и в бестекстовой форме. В этом случае в аналитических документах имеется лишь набор аналитических таблиц и отсутствует какой-либо текст, характеризующий хозяйственную деятельность организации. Эта форма оформления результатов проведенного экономического анализа в настоящее время применяется все шире.

Рассмотрим основные показатели, анализируемые на исследуемых организаций.

Ликвидность баланса организации - это соотношение между объемом платежных обязательств (налоги, кредитные платежи, оплата труда работников и т.д.) и объемом ликвидных средств организации в определенный период времени. Чаще всего этот термин выступает как синоним понятия «платежеспособность организации». Организация имеет ликвидный баланс, когда стоимость его оборотных активов превышает объемы краткосрочных пассивов. Чем существеннее эта разница, тем в более выгодном финансовом положении находится организация. [15, c.132].

Таблица 1.1 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
		Баланс до 2011г.	Баланс с 2011г.			Баланс до 2011г.	Баланс с 2011г.
Наиболее ликвидные активы	А1	стр.260 + 250	стр.1250 + 1240	Наиболее срочные обязательства	П1	стр.620 + 630	стр.1520
Быстро реализуемые активы	А2	стр.240 + 270	стр.1230	Краткосрочные пассивы	П2	стр.610 + 650 + 660	стр.1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые активы	А3	стр.210 + 220 - 216	стр.1210 + 1220 + 1260 - 12605	Долгосрочные пассивы	П3	стр.590	стр.1400
Трудно реализуемые активы	А4	стр. 190 + 230	стр.1100	Постоянные пассивы	П4	стр.490 + 640 - 216	стр.1300 + 1530 - 12605
Итого активы	ВА			Итого пассивы	ВР

Итак, рассмотрим основные соотношения активов и пассивов и их значение.

1. необходимое неравенство А1> П1. При выполнении такого неравенства можно говорить о стабильном положении организации на текущий период (период составления баланса ликвидности), то это демонстрирует наличие платежеспособности организации на текущий момент формирования баланса. Организация имеет достаточно средств для погашения самых срочных задолженностей.

2. необходимое неравенство А2> П2. такое неравенство свидетельствует о том, что данное организация обеспечено необходимыми денежными средствами для своевременных расчетов с кредитующими организациями в ближайшем будущем. В учет принимаются также средства, получаемые от продажи произведенной продукции в кредит.

3. необходимое неравенство А3> П3. В таком случае, организация может рассчитывать на долгосрочную стабильную работу (в среднем один производственный оборотный цикл) при условии стабильного своевременного поступления денежных средств (от реализации продукции, прочих платежей в адрес данного организации).

4. A4 <= П4. Данное условие выполняется автоматически при условии выполнения первых неравенств (п.1-3) и указывает на то, что организация достаточно устойчиво в финансовом плане, у него достаточно собственных оборотных средств для погашения всех текущих задолженностей [17, c.177].

Для более точного определения степени ликвидности баланса организации рассчитываются коэффициенты ликвидности.

1. Коэффициент покрытия долгов (текущей ликвидности). Этот коэффициент показывает способность организации погашать свои задолженности только с использованием оборотных активов. Формула для расчета:

(1.1)

Где:

А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстро реализуемые активы;

А3 - медленно реализуемые активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы.

Принято считать значение этого коэффициента в диапазоне значений от (1 - 2,5) - допустимым. Если значение ниже единицы, то следует говорить о высоком риске в области финансов, то есть данная организация "не в силах" своевременно отвечать по всем своим обязательствам. Если же коэффициент равен 2,5 и выше, то организация, скорее всего, не рационально распределяет свои финансы. В данном случае следует пересмотреть систему активы-пассивы и выявить «слабые участки».

2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент срочной ликвидности). Он показывает, как быстро данная организация способно покрывать краткосрочные задолженности. Формула для расчета:

(1.2)

Наиболее оптимальными для этого показателя являются числовые значения в области чисел (0,8 - 1,5).

3. Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффициент указывает на часть текущих задолженностей, которую организация может погасить в данный момент. Формула для расчета:

(1.3)

Считается, что минимально допустимое значение для коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. То есть, ежедневно организация с значением коэффициента быстрой ликвидности, равным 0,2, сможет покрывать с помощью ликвидных активов 20% срочных платежей.

4. Наиболее масштабный показатель ликвидности - общий показатель ликвидности баланса.

Формула для расчета:

(1.4)

Где П3 - долгосрочные пассивы.

Для стабильной организации с нормальной ликвидностью баланса значение коэффициента должно быть равным единице или более.

Подводя итоги, отметим, что все указанные выше коэффициенты в идеале рассчитываются дважды: в начале и конце анализируемого периода. При несоответствии отдельных значений показателей с нормативами их н оценивают в динамике. [19, c.107].

Анализ финансовой устойчивости в этом отношении позволяет отразить все экономические показатели компании, а также за счет рационального управления трудовыми, финансовыми и материальными ресурсами создать такой баланс, при котором доходы будут превышать расходы в несколько раз. В результате этого будет осуществлен стабильный приток финансовых средств, который позволит обеспечить фирме как текущую, так и долгосрочную платежеспособность. Помимо этого, такое положение дел также позволит в наиболее полной мере удовлетворить инвестиционные ожидания собственников. [17, c.115].

На основе показателей источников финансирования запасов и затрат можно рассчитать показатели обеспеченности (избытка или недостатка) источников финансирования запасов, в том числе:

(1.5)

Где

СОС - собственные оборотные средства; З - стоимость запасов.

(1.6)

Где

ДИ - долгосрочные источники финансирования

(1.7)



Где

ОИЗ - общая сумма источников финансирования запасов.

На основании показателей обеспеченности запасов источниками финансирования можно сформировать трехфакторную модель, позволяющую определить тип финансовой устойчивости организации [19, c.211].

Характеристика основных типов финансовой устойчивости организации представлена в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Уровень обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования при разных типах финансовой устойчивости

	Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования
Типы финансовой устойчивости	ДСОС	ДДИ	ДОИЗ
Абсолютная	? 0	? 0	? 0
Нормальная	? 0	? 0	? 0
Нарушенная	? 0	? 0	? 0
Кризисная	? 0	? 0	? 0

Полученные данные сравниваются с показателями предыдущего периода (если таковых ещё у фирмы не было, то с показателями аналогичных организаций). Так осуществляется прогноз ситуации. Показатели финансовой устойчивости могут выявляться на основе отчетов бухгалтерии (пассивов и активов) за определенный период, сравниваться с предыдущими данными или идеальными показателями, которые можно взять из официальных источников: рекомендации Минэкономразвития России [36, c.254].

Для анализа финансовой устойчивости организации существует ряд коэффициентов, которые вычисляются по соответствующим формулам.

Основные из них это:

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) вычисляется по формуле:



(1.8)

Где

Кскк - Коэффициент концентрации собственного капитала,

СК - собственный капитал,

ВБ - валюта баланса

Этим коэффициентом характеризуется часть собственников организации в общей сумме средств, вложенных в организации. Если данный коэффициент имеет высокое значение, это означает, что организация финансово устойчивое и слабо зависит от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости вычисляется по формуле:

(1.9)

Где Кфз - коэффициент финансовой зависимости.

Если коэффициент финансовой зависимости имеет значение больше 1.5, то это означает, что за счет заемных средств финансируется достаточно большая доля совокупных активов организации. Финансовая устойчивость такой организации невысока, так как организация становится зависимой от кредиторов.

Коэффициент отношения собственных и заемных средств вычисляется так:

(1.10)

Где

Кс/з - Коэффициент отношения собственных и заемных средств,

ЗК - заемный капитал

Чем сильнее коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает единицу, тем выше зависимость организации от кредитов.

Коэффициент концентрации заемного капитала вычисляется по формуле:

(1.11)

Где

Кзк - коэффициент концентрации заемного капитала

Большое значение коэффициента может сигнализировать как о доверии со стороны банков, так и о преддефолтном состоянии организации, низкое - либо об осторожной и взвешенной политике менеджмента. [33, c. 195].

Коэффициент структуры заемного капитала определяется по формуле:

(1.12)

Где

Ксзк - коэффициент структуры заемного капитала,

Данный коэффициент финансовой устойчивости организации показывает, какую часть в обязательствах составляют долгосрочные займы. Низкое значение этого показателя означает, что организация сильно зависит от краткосрочных займов, а значит и от сиюминутной конъюнктуры рынка.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений получается по формуле:

(1.13)



Где

Ксдп - коэффициент структуры долгосрочных вложений,

ВнА - внеоборотные активы

Такой коэффициент вычисляется с целью получения информации о том какая часть основных средств и других необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент маневренности собственного капитала подсчитывается по формуле:

(1.14)

Где

Км - коэффициент маневренности собственного капитала

Соотношение величины оборотных средств и собственного капитала показывает долю собственных средств, находящихся в мобильной форме. Если значение коэффициента маневренности собственного капитала находится в диапазоне 0.4-0.6, то считается, что компания финансово устойчива и обладает оптимальной долей мобильных финансовых средств [18, c.105].

Деловая активность субъекта хозяйствования находит свое отображение в финансовом аспекте в скорости оборачиваемости его средств.

Анализ деловой активности организации - это исследование динамики и уровней различных коэффициентов и рентабельности, а также оборачиваемости. Данные показатели являются относительными итогами результатов деятельности компании в финансовом выражении.

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) позволяют определить, насколько эффективно организация использует свои средства.

Скорость оборота средств, т.е. скорость их превращения в денежные средства:

1) оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации;

2) отражает изменение производственно-технического потенциала организации [33. c.144].

Различают общие и частные показатели деловой активности (оборачиваемости).

I. Общий показатель деловой активности (оборачиваемости) организации - коэффициент оборачиваемости активов:

(1.15)

Где

V - Объём реализации,

Аср - среднегодовая стоимость активов (раз)

Данный показатель (отношение суммы продаж ко всему итогу средств):

1) отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их финансирования;

2) показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли;

3) показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Допустимые значения: чем выше значение показателя, тем лучше.

II. Частные коэффициенты оборачиваемости.

Частные коэффициенты оборачиваемости используются для более конкретных выводов об оборачиваемости тех или иных средств организации.

Различают коэффициенты оборачиваемости:

1) дебиторской задолженности;

2) дебиторской задолженности в днях;

3) счетов к получению;

4) материально-производственных запасов;

5) материально-производственных запасов в днях;

6) собственного капитала;

7) кредиторской задолженности;

8) кредиторской задолженности в днях;

9) оборачиваемости счетов к оплате.

Анализ рентабельности организации с помощью расчета финансовых коэффициентов - коэффициентов рентабельности

Чтобы оценить сравнительную эффективность отдельных отраслей и организаций, которые выпускают различные виды продукции в разных объемах, используют показатели рентабельности. Эти показатели показывают отношение полученной прибыли к затраченным ресурсам на производство продукции. Из всех показателей наиболее часто применяются такие, как показатели рентабельности продукции и рентабельности производства.

Прибыльность или доходность организации обычно оценивают, как при помощи абсолютных, так и относительных показателей. При этом абсолютные показатели обычно отражают прибыль, которая измеряется в стоимостном выражении. Если рассматривать относительные показатели, характеризующие рентабельность, то они измеряются в процентах или отражаются в виде коэффициентов.



Глава 2. Анализ использования финансовых ресурсов на предприятии ООО «Аквамаг»

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Аквамаг»

Компания ООО «Аквамаг», зарегистрирована 8 ноября 2002 года, Инспекция МНС России по Кировскому району г. Махачкалы республики Дагестан, категории: «Строительство», «Строительство зданий и сооружений». Организационно-правовая форма: Общества с ограниченной ответственностью.

Тип собственности: Частная собственность. Юридический адрес компании: 367008, г. Махачкала, ул. Буганова, д. 17 «В». Руководитель: Дибиров Абдулкерим Гаджиевич, должность: директор.

Общий уставный фонд составляет 100 000 рублей.

Общество осуществляет весь спектр строительно-монтажных работ, а именно:

Производство общестроительных работ по прокладке магистральных трубопроводов, линий связи и линий электропередачи

Производство общестроительных работ по строительству сооружений для горнодобывающей и обрабатывающей промышленности

Производство общестроительных работ по строительству прочих зданий и сооружений, не включенных в другие группировки

Монтаж зданий и сооружений из сборных конструкций

Устройство покрытий зданий и сооружений

Производство прочих строительных работ

Монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений

Производство отделочных работ

Компания «Аквамаг» осуществляет свою деятельность, опираясь на принципы максимальной информационной прозрачности для партнеров и клиентов. Специалисты компании предлагают своим клиентам, полный спектр работ и услуг по производство общестроительных работ, от консультативной помощи до доставки материалов и оборудования.

Основным конкурентным преимуществом компании «Аквамаг» перед другими участниками рынка в сегменте общестроительных работ, является быстрота реагирования на поступивший заказ и развитая логистика, которая позволяет осуществить доставку нужных материалов и оборудования в любой регион РФ.

Компания «Аквамаг», активно сотрудничает с производственными, предприятиями, государственными и корпоративными строительными структурами, работа с которыми продолжается долгие годы, и носит характер надежных и стабильных партнерских отношений.

Собственное производственное подразделение обеспечивает бесперебойность работы компании и оперативность выполнения работ по доставке, даже при большом объеме заказов.

Развитие компании «Аквамаг» идет по основным направлениям: производство, реализация, логистика, и базируется на усовершенствовании следующих маркетинговых инструментов:

повышение степени соответствия ожиданиям потенциального заказчика по ассортименту материалов и услуг;

построение эффективной системы логистики;

построение более выгодных финансовых схем расчета, систем скидок и накопительных бонусов;

ООО «Аквамаг» стремится к своему процветанию, для этого оно осуществляет ряд функций управления. Управление в организации осуществляется посредством ее структуры. Выбор общей структуры организации - это решение, относящееся к стратегическому планированию, и основывается оно на стратегии организации. Организационная структура - наиболее важный механизм управления. Она дает возможность реализовать совокупность функций, процессов и операций, необходимых для достижения поставленных целей.

Положение подразделений и должностей, а также характер связи между ними отображает схема организационной структуры управления. На рис.2.1 приводится организационная структура строительной компании ООО «Аквамаг».

Рисунок 2.1 Организационная структура управления строительной компании ООО «Аквамаг»

Организационная структура управления ООО «Аквамаг» - линейная. Данная характеризуется тем, что во главе каждого структурного подразделения находится руководитель-единоначальник, наделенный всеми полномочиями и осуществляющий единоличное руководство подчиненными ему работниками и сосредоточивающий в своих руках все функции управления.

При линейном управлении каждое звено и каждый подчиненный имеют одного руководителя, через которого по одному единовременному каналу проходят все команды управления. В этом случае управленческие звенья несут ответственность за результаты всей деятельности управляемых объектов. Речь идет о пообъектном выделении руководителей, каждый из которых выполняет все виды работ, разрабатывает и принимает решения, связанные с управлением данным объектом.

Поскольку в линейной структуре управления решения передаются по цепочке "сверху вниз", а сам руководитель нижнего звена управления подчинен руководителю более высокого над ним уровня, формируется своего рода иерархия руководителей данной конкретной организации. В данном случае действует принцип единоначалия, суть которого состоит в том, что подчиненные выполняют распоряжения только одного руководителя. Вышестоящий орган управления не имеет права отдавать распоряжения каким-либо исполнителям, минуя их непосредственного начальника.

Организационная структура управления Общества устроена таким образом, что работники на определенном участке подчинены конкретному профильному руководителю. Таким образом, в ведении заместителя директора находится руководство основными производственными процессами, генеральный директор же руководит административной работой, при этом получая все необходимые для осуществления управления данные от своего заместителя. Генеральному директору, в свою очередь, непосредственно подчинены Отдел снабжения, Планово-экономический отдел, Отдел кадров и Главный бухгалтер (который руководит бухгалтерией и контролирует ее работу).

Для того чтобы наглядно продемонстрировать целесообразность и эффективность основной деятельности ООО «Аквамаг», необходимо осуществить анализ его финансово-хозяйственной деятельности.

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Аквамаг»

Анализ финансового состояния - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое текущее финансовое положение организации и результаты ее деятельности. Качество управления финансами строительной организации зависит от ряда факторов, основным из которых является оптимизация производственного процесса, сокращение себестоимости и повышение прибыльности организации.

Для цели изучения результатов работы подрядной строительной, монтажной или специализированной организации за определенный период времени и их оценки служит анализ финансово-хозяйственной деятельности. К основным объектам анализа относят: выполнение плана ввода в действие производственных мощностей и др. объектов строительства, капитальных вложений, подрядных работ, производительности труда и индустриализации строительства, себестоимости строительно-монтажных работ, рентабельности и финансового состояния строительной организации.

Основная цель анализа финансового состояния организации - определение объема и структуры капитала (активов и пассивов), соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности.

Основные задачи, решаемые при финансовом анализе:

1) определение финансового состояния на момент исследования; выявление закономерностей в развитии организации за исследуемый период;

2) определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое положение организации;

3) выявление резервов, которые организация может использовать для улучшения своего финансового положения.

С целью выявления изменений балансовых показателей за период проводится горизонтальный анализ активов и пассивов организации путем сопоставления данных на конец периода с данными на начало периода.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных организации за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о финансовых результатах на текущий период, а также проанализировать динамику этой структуры.

Горизонтальный анализ баланса ООО «Аквамаг» представлен в табл. 2.1.

Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ баланса ООО «Аквамаг» за 2015-2017 г., тыс. руб. [46]

Показатели	Тыс. руб.	Отклонение 2016 г. от 2015 г.	Отклонение 2017 г. от 2016 г.
	2015 год	2016 год	2017год	Тыс.	Темп прироста	Тыс.	Темп прироста
				руб.	%	руб.	%
Основные средства	4053	1497	1439	-2556	-63,06	-58	-3,87
Итого внеоборотные активы	4053	1497	1439	-2556	-63,06	-58	-3,87
Запасы	3690	1177	2339	-2513	-68,10	1162	98,73
Дебиторская задолженность	22412	5780	9612	-16632	-74,21	3832	66,30
Финансовые вложения	1980	890	1480	-1090	-55,05	590	66,29
Денежные средства	470	1471	1820	1001	212,98	349	23,73
Прочие оборотные активы	450	380	631	-70	0,00	251	0,00
Итого оборотные активы	29002	9698	15882	-19304	-66,56	6184	63,77
БАЛАНС	33055	11195	17321	-21860	-66,13	6126	54,72
Уставный капитал	10	10	10	0	0,00	0	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), в т. ч.	3767	4275	5506	508	13,49	1231	28,80
- прибыль (убыток) отчетного года	3767	4275	5506	508	13,49	1231	28,80
Итого капитал и резервы	3777	4285	5516	508	13,45	1231	28,73
Заемные средства	0	0	0	0	0,00	0	0,00
Итого долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0,00	0	0,00
Заемные средства	450	0	0	-450	-100,00	0	0,00
Кредиторская задолженность	28828	6910	11805	-21918	-76,03	4895	70,84
Итого краткосрочные обязательства	29278	6910	11805	-22368	-76,40	4895	70,84
БАЛАНС	30055	11195	17321	-18860	-62,75	6126	54,72

Активы предприятия уменьшились в 2016 году по сравнению с показателем 2015 года на 21860 тыс. руб., или на 66,1%. Причем это снижение произошло как за счет внеоборотных активов (2556 тыс. руб. или 63,06%), так и за счет оборотных средств.

Оборотные активы в 2016 г. уменьшились на 19304 тыс. руб. или 66,6% за счет снижения дебиторской задолженности на 16632 тыс. руб. или 74,2%, такое снижение произошло за счет выплаты клиентами задолженности. Происходит уменьшение запасов на 2513 тыс. руб. или на 5,8%, уменьшение финансовых вложений на 55,1%, а денежные средства увеличились в 3 раза за счет возврата дебиторской задолженности.

Капитал и резервы уменьшились на 13,4%, у организации наблюдается увеличение нераспределенной прибыли на 508 тыс. руб. или на 13,4%, это говорит об увеличение финансовой независимости организации. Кредиторская задолженность сократилась на 21918 тыс. руб. или 76,4% за счет погашения задолженности перед поставщиками, это положительный факт для организации, так как произошло увеличение финансовой устойчивости. Также компания отдала кредит в 450 тыс. руб.

По данным табл. 1 видно, что активы за 2017 год возросли на 6126 тыс. руб. или на 54,7%, внеоборотные активы организации на конец 2014 г. сократились на 58 тыс. руб. или на 3,9%.

Оборотные активы в 2017 г. увеличились на 6184 тыс. руб. или 63,8% за счет увеличения дебиторской задолженности на 3832 тыс. руб. или на 66,3%, такое увеличение произошло за счет задержки оплаты клиентами услуг. Происходит увеличение запасов на 1162 тыс. руб. или на 98,7%, увеличение финансовых вложений на 66,3%, а денежные средства увеличились на 349 тыс. руб. или на 23,7% за счет использования денежных средств на погашение кредитов. Изменения в динамике активов позволяет говорить об увеличении доли мобильных средств (так как опережающими темпами растут оборотные активы). При этом риск ликвидности оборотных активов увеличивается за счет роста объема дебиторской задолженности.

Капитал и резервы увеличились на 1231 тыс. руб. или на 28,7%, у организации наблюдается увеличение нераспределенной прибыли на 28,8%, это говорит об увеличении финансовой независимости организации. Кредиторская задолженность увеличилась на 4895 тыс. руб. или 70,8%, это отрицательный факт для организации, так как произошло снижение финансовой устойчивости.

Далее проведем вертикальный анализ баланса, цель которого - изучение структуры показателей баланса и расчет удельного веса статей баланса в его итоге. Задача вертикального анализа состоит в оценке изменений в структуре баланса. Вертикальный анализ дает представление о движении структуры средств в виде относительных величин.

Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов организации (в случае анализа баланса) и выручку (в случае анализа отчета о финансовых результатах) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от соответствующего базового значения

Вертикальный анализ баланса ООО «Аквамаг» представлен в табл. 2.2.

Таблица 2.2 - Вертикальный анализ баланса ООО «Аквамаг» за 2015-2017 гг.

Показатели	Удельный вес	Изменение удельного веса
	2015 год	2016 год	2017год	2016/2015	2017/2016
Основные средства	12,26	13,37	8,31	1,11	-5,06
Внеоборотные активы	12,26	13,37	8,31	1,11	-5,06
Запасы	11,16	10,51	13,50	-0,65	2,99
Дебиторская задолженность	67,80	51,63	55,49	-16,17	3,86
Финансовые вложения	5,99	7,95	8,54	1,96	0,59
Денежные средства	1,42	13,14	10,51	11,72	-2,63
Прочие оборотные активы	1,36	3,39	3,64	2,03	0,25
Оборотные активы	87,74	86,63	91,69	-1,11	5,06
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
Уставный капитал	0,03	0,09	0,06	0,06	-0,03
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), в т. ч.	12,53	38, 19	31,79	25,65	-6,40
- прибыль (убыток) отчетного года	12,53	38, 19	31,79	25,65	-6,40
Капитал и резервы	12,57	38,28	31,85	25,71	-6,43
Заемные средства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Заемные средства	1,50	0,00	0,00	-1,50	0,00
Кредиторская задолженность	95,92	61,72	68,15	-34, 19	6,43
Краткосрочные обязательства	97,41	61,72	68,15	-35,69	6,43
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

Анализ данных (табл. 2.2) [46] показал, что доля внеоборотных активов практически не меняется за 2015-2016 года, однако в 2017 г. уменьшается на 5,1%. (2015 - 12,3%, 2016 - 13,4%). Оборотные активы также примерно не изменились в долях в 2015-2016 гг. (2015 - 87,7%, 2016 - 86,6%), но в 2017 г. увеличились на 5,1%. Доля запасов за 3 года практически неизменна (2015 г. - 11,16%, 2016г. - 10,51%, 2017 г. - 13,5%) Доля дебиторской задолженности уменьшается на 16,2% в 2016 г., а в 2017 г. - увеличивается на 3,9%.

Финансовые вложения практически не изменились, а доля денежных средств увеличилась в 2016 г. на 11,7%, а в 2017 г. сократилась на 2,6%.

В 2016 г. доля капиталы и резервы увеличивается на 26,9%, в том числе доля уставного капитала составляет 0,1% на протяжении всего периода.

В 2017 г. - сокращается на 6,4%. Доля краткосрочных обязательств в 2016 г. сократились на 35,7%, в том числе доля кредиторской задолженности уменьшилась на 34,2%, в 2014 г. краткосрочные обязательства увеличились на 6,4%.

На первом этапе изучения финансового состояния ООО «Аквамаг» можно сказать о том, что исследуемая организация на конец 2016 г. является устойчивой за счет увеличения нераспределенной, прибыли на 13,4%, атак же за счет сокращения кредиторской задолженности на 76,4%

В 2017г. по сравнению с 2016г. активы выросли на 63,77%, но этот факт не всегда означает положительную динамику. В 2017 году Удельный вес дебиторской задолженности 55,49%, что способствует увеличению риска ликвидности оборотных активов.

Так же отмечается рост заемных средств и снижение денежных. В связи с этим особое внимание нужно обратить на темп роста запасов (98,73%) и целесообразности их такого резкого увеличения. Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов позволяют сделать общую, предварительную оценку финансового состояния организации. Для более углубленного анализа финансового состояния ООО «Аквамаг» проведем анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Способность организации отвечать по своим текущим обязательствам в полной мере и в установленные сроки оценивается платежеспособностью и ликвидностью. Ликвидность организации - это ее потенциальная способность ответить по своим обязательствам, основанная на ликвидности активов.

По скорости превращения в деньги активы делятся на четыре группы:

А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = с.1240 + с.1250 (2.1)

А2 - быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие оборотные средства.

А2 = с.1230 + с.1260 (2.2)

А3 - медленно реализуемые активы: запасы, НДС.



А3 = с.1210 + с.1220 (2.3)

А4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.

А4 = с.1100 (2.4)

Для оценки ликвидности баланса все пассивы группируют по срочности предстоящих платежей, при этом выделяют четыре группы: 1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П1 = с.1520 (2.5)

П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные займы и кредиты.

П2 = с.1510 + с.1540 + с.1550 (2.6)

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы.

П3 = с.1400 (2.7)

П4 - устойчивые пассивы: капитал и резервы, до...