Таблица 2.4 - Система показателей ликвидности и платежеспособности

Показатель	Формула расчета	Экономическое содержание
Коэффициент текущей ликвидности (k1)	Текущие активы / Текущие обязательства = Стр. (1200 - 1220) / (1500 - 1530 - 1540)	Дает общую оценку ликвидности организации, показывая, сколько рублей оборотных активов (текущих активов) приходится на один рубль краткосрочных пассивов (краткосрочных обязательств)
Коэффициент критической ликвидности (k2)	(Текущие активы - Производственные запасы) / / Текущие обязательства = Стр. (1230+1240+1250) / / (1500 - 1530-1540)	Аналогичен предыдущему показателю, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов. Исключается из расчета оборотных активов наименее ликвидной их части - производственных запасов - обосновывается тем, что денежные средства, которые можно выручить в результате реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению
Коэффициент абсолютной ликвидности (k3)	Денежные средства + + Финансовые вложения / / Текущие обязательства = Стр. (1240+1250) / (1500 - 1530-1540)	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся наиболее ликвидных активов, представленных денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Аквамаг» представлена в табл. 2.5.



Таблица 2.5 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Аквамаг» за 2015-2017 гг. [46]

Показатель	2015г.	2016г.	2017г.	Отклонение 2016 г. от 2015 г.	Отклонение 2017 г. от 2016 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,34	0,28	0,26	-0,06
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,86	1,23	1,15	0,37	-0,09
Коэффициент текущей ликвидности	0,99	1,40	1,35	0,41	-0,06
Общий показатель ликвидности	0,52	0,84	0,77	0,32	-0,07

Коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности в 2015 г. практически соответствуют рекомендуемому значению, а в 2016-2017 гг. полностью соответствуют норме, что является следствием снижения кредиторской задолженности в балансе организации и увеличения денежных средств.

Для анализа финансового состояния организации используются коэффициенты финансовой устойчивости, формулы расчета и их экономическое содержание представлены в табл. 2.6.

Таблица 2.6 - Система показателей финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	Экономическое содержание
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового риска или плечо финансового рычага) (Кзс)	Кзс = Стр. (1400+ + 1500) / (1300)	Характеризует размер заемных средств, привлеченных на один рубль собственных средств
Доля рабочего капитала в покрытии запасов (WCS)	Рабочий капитал / Запасы + + НДС по приобретенным ценностям = Стр. (1300+ + 1400+1530+1540 - 1100) / (1210+1220)	Характеризует ту часть запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка)	Ка = Стр.1300/1700	Отражает долю источников собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) (Кфу)	Кфу = Стр. (1300+ + 1400) / 1700	Характеризует долю постоянного капитала (долгосрочных источников финансирования) в общей сумме источников финансирования
Коэффициент маневренности источников собственных средств (Км)	Км = Стр. (1300 - 1100) / 1300	Отражает степень мобильности, гибкости использования собственных средств и показывает, какая часть источников собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	Косс = Стр. (1300 - 1100) / 1200	Характеризует долю оборотных средств, сформированную за счет источников собственных средств, и показывает степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Аквамаг» представлена в табл. 2.7.



Таблица 2.7 - Динамика коэффициентов устойчивости ООО «Аквамаг» за 2015-2017 гг. [46]

Показатель	Нормативное значение	2015г.	2016г.	2017г.	Отклонение 2016 г. от 2015 г.	Отклонение 2017 г. от 2016 г.
Коэффициент финансирования	? 1	0,13	0,62	0,47	0,49	-0,15
Коэффициент независимости (автономии)	? 0,5	0,11	0,38	0,32	0,27	-0,06
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,9	0,11	0,38	0,32	0,27	-0,06
Коэффициент финансовой зависимости	< 0,7	7,75	1,61	2,14	-6,14	0,53
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	> 1	-0,07	2,37	1,74	2,44	-0,63
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,6-0,8	-0,01	0,29	0,26	0,30	-0,03
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	-0,07	0,65	0,74	0,72	0,09

По данным табл. 2.7 видно, что коэффициент финансовой зависимости превышает рекомендуемого значение на протяжении всего периода, однако в 2017 г. значение этого показателя снижается, благодаря снижению кредиторской задолженности и увеличению капитала, а в 2017 г. снова увеличивается из-за роста кредиторской задолженности. Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств говорит о том, что размер заемных средств, привлеченных на 1 рубль собственных средств, уменьшился и составил 12,2 коп. что на 6,2 коп. меньше, чем в 2015 г., а в 2017 г. увеличился на 0,5.

Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) в 2016 г. равен коэффициенту долга, так как долгосрочных средств у предприятия нет. Это происходит также за счет увеличения нераспределенной прибыли; его значение говорит о том, что доля постоянного капитала в общей сумме источников финансирования составляет 40%. В 2017 г. коэффициент также снижается.

В связи с снижением стоимости основных средств в 2016 г., коэффициент маневренности источников собственных средств увеличился, и продолжает расти в 2017 г. (в 2015 гг. он был отрицательным). Его значение говорит о том, что 70% оборотных средств сформированы за счет источников заемных средств.

В 2017 г. оборотные активы организации покрываются собственными средствами, он имеет положительное значение, о чем свидетельствует значение коэффициента обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом. Это увеличение связано со увеличением нераспределенной прибыли организации и снижением кредиторской задолженности. Коэффициент покрытия запасов (1,7) в 2017 г. свидетельствует о платежеспособности организации.

В целом, проанализировав финансовую устойчивость, можно сделать вывод о том, что ООО «Аквамаг» имеет достаточное количество собственных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

В рыночной экономике основным мерилом эффективности деятельности является результативность. Понятие результативности деятельности организации складывается из нескольких характеристик финансового состояния.

Таким образом, результативность функционирования любой коммерческой организации чаще всего оценивается показателями финансовых результатов, рентабельности и оборачиваемости, которые зависят от организации производственного процесса, его ритмичности, эффективности использования отдельных элементов имущественного потенциала.

Деловая активность является фактором, определяющим эффективную деятельность организации в области управления финансами.

Деловая активность косвенно характеризуется показателями эффективности использования ресурсов и эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Оценка деловой активности осуществляется путем сопоставления темпов роста основных показателей деятельности: прибыли, выручки, стоимости активов.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Именно скорость оборота средств определяет размер годовой выручки, относительную величину условно-постоянных расходов.

Система показателей оборачиваемости представлена в табл. 2.8.

Таблица 2.8 - Система показателей оборачиваемости

Показатель	Расчетная формула	Условные обозначения	Экономическая интерпретация
Коэффициент оборачиваемости активов	Как = N / Ак	Как - коэффициент оборачиваемости активов; N - выручка; Ак - средняя стоимость активов за анализируемый период	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) организации, то есть количество совершенных им оборотов за анализируемый период. Является показателем эффективности использования активов.
Продолжительность одного оборота активов	Так = Д / Как	Так - продолжительность одного оборота активов, дней; Д - количество дней в отчетном периоде	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
Коэффициент оборачиваемости запасов	Кз = S / З	Кз - коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов; S - себестоимость продаж; З - средняя стоимость запасов за анализируемый период	Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)
Период оборота запасов	Тз = (З Д) / S = Д / Кз	Тз - продолжительность одного оборота запасов, дней	Показывает скорость (в днях) превращения запасов из материальной в денежную форму
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Кдз = N / ДЗ	Кдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов; ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности за анализируемый период	Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период; отражает скорость расчета дебиторов
Период оборота дебиторской задолженности	Тдз = (ДЗ Д) / N = Д / Кдз	Тдз - продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности или скорость (в днях) расчета дебиторов с организацией
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Ккз = N / КЗ	Ккз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов; КЗ - средняя величина кредиторской задолженности за анализируемый период	Показывает скорость оборота задолженности организации. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности организации; если Ккз<Кдз, то возможен остаток денежных средств
Период оборота кредиторской задолженности	Ткз = (КЗ Д) / N = Д / Ккз	Ткз-продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней	Характеризует период времени, за который организация покрывает срочную задолженность

Динамика показателей оборачиваемости ООО «Аквамаг» за 2015 - 2017 гг. представлена в табл. 2.9.



Таблица 2.9 - Оценка деловой активности (оборачиваемости) ООО «Аквамаг» за 2015-2017 гг. [46]

Показатели	2015г.	2016г.	2017г.	Отклонение 2016 г. от 2015 г.	Отклонение 2017 г. от 2016 г.
				Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Общий коэффициент оборачиваемости	2,49	2,87	4,47	0,39	15,63	1,59	55,47
Оборачиваемость запасов	22,26	27,33	33,09	5,07	22,77	5,75	21,04
Оборачиваемость запасов в днях	16,39	13,35	11,03	-3,04	-18,55	-2,32	-17,38
Оборачиваемость денежных средств	174,80	21,87	42,52	-152,92	-87,49	20,65	94,41
Оборачиваемость денежных средств в днях	2,09	16,69	8,58	14,60	699,22	-8,10	-48,56
Оборачиваемость дебиторской задолженности	3,67	5,57	8,05	1,90	51,85	2,48	44,64
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях	99,57	65,58	45,34	-34,00	-34,14	-20,24	-30,86
Оборачиваемость кредиторской задолженности	2,78	4,31	6,40	1,53	55,16	2,09	48,34
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	131,28	84,61	57,04	-46,67	-35,55	-27,57	-32,59
Продолжительность операционного цикла	118,06	95,62	64,95	-22,44	-19,01	-30,67	-32,07
Продолжительность финансового цикла	-13,22	11,01	7,91	24,23	-183,24	-3,09	-28,10

Исходя из данных табл. 2.9 можно сделать вывод, что в 2017 г. по сравнению с 2016 г. все коэффициенты имеют положительную динамику.

Все остальные показатели увеличиваются, периоды оборота снижаются, что положительно для организации.

В процессе анализа деловой активности организации целесообразно оценить динамику показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности. В данном случае следует рассмотреть темпы изменения прибыли (ТР), выручки (ТN) и валюты баланса (ТАК) за 2015 - 2017 гг. Оптимальным считается следующее темповое соотношение:

(ТР) > (ТN) > (ТАК) > 100% (2.10)

Рассчитаем темповые показатели выручки, прибыли и активов ООО «Аквамаг»за 2015-2017 гг. (табл. 2.10).

Таблица 2.10 - Динамика показателей, характеризующие результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «Аквамаг» за 2015-2017 гг., тыс. руб. [46]

Показатель	2015г.	2016г.	2017г.	Темп роста, %
Выручка	82154	32172	77386	94,2
Прибыль	2003	2363	1843	92,0
Валюта баланса	33055	11195	17321	52,4

«Золотое правило» экономики по данным ООО «Аквамаг» не соблюдается, так как имеет вид:

92,0 < 94,2 > 52,4 < 100%

Темп роста валюты баланса (52,4%) не превышает темп роста выручки (94,2%), то есть ресурсы организации используются эффективно.

2.3 Анализ финансовых результатов компании

Прибыль - это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают организации после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Основной целью проведения анализа финансовой деятельности любой организации является получение объективной оценки ее платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности

Анализ финансовых результатов ООО «Аквамаг»представлен в табл. 2.11

Таблица 2.11 - Оценка динамики и структуры финансовых результатов деятельности ООО «Аквамаг» за 2015-2017 гг. [46]

Показатели	2015г.	2016г.	2017г.	Отклонение 2016 г. от 2015 г.	Отклонение 2017 г. от 2016 г.
				Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Выручка	82154	32172	77386	-49982	-60,84	45214	140,54
Себестоимость	80151	29809	75543	-50342	-62,81	45734	153,42
Валовая прибыль	2003	2363	1843	360	17,97	-520	-22,01
Прибыль (убыток) от продаж	2003	2363	1843	360	17,97	-520	-22,01
Прочие расходы	200	1753	304	1553	776,50	-1449	-82,66
Прибыль (убыток) до налогообложения	1803	610	1539	-1193	-66,17	929	152,30
Постоянные налоговые обязательства (активы)	361	122	308	-239	-66, 20	186	152,46
Чистая прибыль	1442	488	1231	-954	-66,16	743	152,25

В 2016 г. по сравнению с 2015 г. выручка уменьшилась на 49985 тыс. руб. или на 60% из-за окончания годового контракта, а прибыль от продаж, однако увеличилась на 360 тыс. руб. или на 18%, это произошло за счет опережающего роста выручки над себестоимостью, которая уменьшилась на 52,8%.

Рост прочих расходов на в 8,8 раз произошел из-за списания старого, полностью амортизированного оборудования. Все это повлияло на снижение чистой прибыли организации, которая в 2016 г. составила 488 тыс. руб., что на 66,2% меньше чем в 2015 г.

Проанализировав финансовый результат ООО «Аквамаг», видно, что в 2017 г. по сравнению с 2016 г. выручка увеличилась почти в 2 раза за счет годового контракта с одним из клиентов, а прибыль от продаж, однако сократилась на 520 тыс. руб. или 22% за счет опережающего роста себестоимости над выручкой на 13%.

Себестоимость продаж в свою очередь увеличилась из-за увеличения цен на сырье, увеличение цен на ГСМ, а также за счет покупки нового оборудования, амортизационные отчисления от эксплуатации которого, также включаются в себестоимость.

Сокращение прочих расходов составило 1449 тыс. руб., прочих доходов нет. Все это повлияло на увеличение чистой прибыли организации, которая в 2017 г. составила 1231 тыс. руб., что на 152,2% больше чем в 2016 г.

В качестве основной цели управления финансами организации выступает обеспечение нормального кругооборота средств как условия бесперебойной деятельности

организации, осуществления всех требуемых расходов и платежей и получения прибыли.

Рентабельность характеризует экономическую эффективность деятельности организации. В РФ в процессе финансового анализа используют, как правило, две группы показателей рентабельности: рентабельность основной деятельности и рентабельность активов (капитала).

В табл. 2.13 представлена динамика показателей рентабельности ООО «Аквамаг» за 2015-2017 гг. А формулы расчета и экономическое содержание показателей представлены в табл. 2.12.



Таблица 2.12 - Система показателей рентабельности

Показатели	Алгоритм расчета	Условные обозначения	Экономическое содержание
Рентабельность активов (капитала)
Рентабельность активов	Rак = Р / Ак	Rак - рентабельность активов; Р - прибыль до налогообложения (с.2300 ф.2); Ак - средняя величина активов (0,5 (с.1600 н. г + 1600 к. г) ф.1)	Характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы организации. Является обобщающей количественной характеристикой рентабельности деятельности организации
Рентабельность оборотных средств	RE = Р / Е	RE - рентабельность оборотных средств; Е - среднегодовая стоимость оборотных средств (0,5 (с.1200 н. г + 1200 к. г) ф.1)	Характеризует размер прибыли, полученной с одного рубля, вложенного в оборотные средства
Рентабельность собственного капитала	Rск = Рч / Ск	Rск - рентабельность собственного капитала; Рч - чистая прибыль (с.2400 ф.2); Ск - средняя величина источников собственных средств (0,5 (с.1300 н. г + 1300 к. г) ф.1)	Характеризует размер чистой прибыли, полученный с одного рубля собственных средств, авансированных в активы
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж	RN = PN / N	RN - рентабельность продаж; PN - прибыль от продаж (с.2200 ф.2) N - выручка (с.2110 ф.2)	Характеризует размер прибыли от продаж, приходящейся на один рубль выручки
Рентабельность производства (основной деятельности)	RsN = PN / SN	RsN - рентабельность производства; SN - себестоимость продаж (с.2120 ф.2)	Характеризует размер прибыли, полученный на каждый рубль затрат
Рентабельность совокупных затрат	Rs = PN / S	Rs - рентабельность совокупных затрат; S - совокупные затраты (с.2120 + с.2210 + с.2220 ф.2)	Характеризует эффективность совокупных затрат, осуществленных в процессе операционной деятельности
Рентабельность продаж по чистой прибыли	RN = Рч / N	Рч - чистая прибыль (с.2400 ф.2)	Характеризует размер чистой прибыли, приходящейся на один рубль выручки от продаж



Таблица 2.13 - Динамика показателей рентабельности основной деятельности ООО «Аквамаг» за 2015-2017 гг., %[46]

Показатели	2015г.	2016г.	2017г.
Рентабельность активов	3,3	8,8	10,6
Рентабельность оборотных средств	3,7	6,3	7,9
Рентабельность собственного капитала	38	19	27,9
Рентабельность продаж	1,3	1,9	2,4
Рентабельность производства (основной деятельности)	1,4	2,0	2,4
Рентабельность совокупных затрат	1,4	2,0	2,4
Рентабельность продаж по чистой прибыли	1,8	1,5	1,6

По данным табл. 2.13 видно, что все показатели рентабельности активов в 2016-2017 гг. увеличились. Это связано с увеличением прибыли до налогообложения, которая в свою очередь увеличилась из-за увеличения выручки. Рентабельность активов свидетельствует о том, что каждый рубль, вложенный в активы ООО «Аквамаг», принес 10,6 коп. прибыли, что на 1,8 коп. больше чем в 2016г.

Рентабельность продаж имеет в 2015 г. отрицательную динамику, а в 2016-2017 гг. - положительную, что стало следствием увеличения прибыли от продаж. В 2017 г. каждый рубль выручки принес 2,4 коп. прибыли, это на 0,5 коп. больше, чем в 2016 г.

Также увеличивается и рентабельность производства, однако рентабельность по чистой прибыли уменьшается в связи с ростом прочих расходов.

Проведенный анализ показателей финансового состояния позволяет сделать вывод, что ООО «Аквамаг» финансово-устойчивая и платежеспособная организация, в 2017 г. произошло увеличение деловой активности, прибыли и рентабельности, то есть результативности деятельности.

Таким образом, на основании проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности компании можно сделать следующие выводы: хозяйственной деятельности компании можно сделать следующие выводы:

1. Заемные средства в структуре источников финансирования деятельности Общества отсутствуют, что свидетельствует о нулевом кредитном риске, но, в то же время, о высокой степени вероятности неплатежеспособности.

2. Основную долю в структуре активов занимают оборотные активы (в 2017 году 91.69%) основная часть из которых дебиторская задолженность (55,49%) и запасы (13,50%).

3. Анализ коэффициентов показывает, что на протяжении анализируемого периода у компании наблюдаются достаточно высокие показатели текущей, критической и абсолютной ликвидности.

4. На протяжении рассматриваемого периода 2015-2017 гг. показатели финансовой устойчивости постоянно менялись. Это вызвано изменениями величины валюты баланса в целом, ростом нераспределенной прибыли, изменением размера дебиторской и кредиторской задолженности.

5. В анализируемом периоде компания отдала кредит 450 тыс. руб. и не привлекает капитал в виде займов и кредитов. С одной стороны, это положительно влияет на финансовую устойчивость организации, но с другой стороны не позволяет воспользоваться дополнительными средствами.

7. Проанализировав финансовый результат ООО «Аквамаг», видно, что в 2017 г. по сравнению с 2016 г. выручка увеличилась почти в 2 раза за счет годового контракта с одним из клиентов, а прибыль от продаж однако сократилась на 520 тыс. руб. или 22% за счет опережающего роста себестоимости над выручкой на 13%.

В 2015-2017 гг. при росте объемов основной деятельности наблюдалось увеличение показателя рентабельности активов. Рентабельность основной деятельности снижалась и в 2017 году составила 0,006. Также увеличивается и рентабельность производства, однако рентабельность по чистой прибыли уменьшается в связи с ростом прочих расходов.



Глава 3. Пути совершенствования системы управления финансовыми ресурсами

3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственного состояния ООО «Аквамаг»

Компания «Аквамаг» осуществляет свою деятельность, опираясь на принципы максимальной информационной прозрачности для партнеров и клиентов. Проанализировав финансовый результат ООО «Аквамаг», видно, что в 2017 г. по сравнению с 2016 г. выручка увеличилась почти в 2 раза за счет годового контракта с одним из клиентов, а прибыль от продаж однако сократилась на 520 тыс. руб. или 22% за счет опережающего роста себестоимости над выручкой на 13%.

Себестоимость продаж в свою очередь увеличилась из-за увеличения цен на сырье, увеличение цен на ГСМ, а также за счет покупки нового оборудования, амортизационные отчисления от эксплуатации которого, также включаются в себестоимость. Сокращение прочих расходов составило 1449 тыс. руб., прочих доходов нет. Все это повлияло на увеличение чистой прибыли организации, которая в 2017 г. составила 1231 тыс. руб., что на 152,2% больше чем в 2016 г.

Проведенный анализ показателей финансового состояния позволяет сделать вывод, что ООО «Аквамаг» финансово-устойчивая и платежеспособная организация, в 2016 г. произошло увеличение деловой активности, прибыли и рентабельности, то есть результативности деятельности.

По результатам проведенного анализа ООО «Аквамаг» за 2015-2017 гг., выявлены проблемы и предложены рекомендации по их а именно:

1. Грамотная политика управления дебиторской задолженностью. Как показал анализ, предприятие придерживается агрессивной политики управления дебиторской задолженностью (дебиторская задолженность растет на 66%) С одной стороны, это привлекает клиентов, но с другой стороны для ООО «Аквамаг» это может быть связано с проблемами платежеспособности. На предприятии необходимо разрабатывать эффективную политику дебиторской задолженности - это может быть спонтанное финансирование (т.е. предоставление скидок при досрочной оплате), более жесткие штрафные санкции за просрочку оплаты, применение факторинга к отдельным категориям дебиторов как инструмента финансирования дебиторской задолженности и т.д.

2. Кредиторская задолженность увеличивается на 70%, что говорит о том, что предприятие не может погасить свою задолженность и свои обязательства, поэтому необходимо разрабатывать политику работы с поставщиками.

Предложенная система мероприятий позволит укрепить финансовое положение ООО «Аквамаг» и улучшить его финансовые показатели.

В целях оптимизации дебиторской задолженности ООО «Аквамаг» будет предложено и экономически обоснованно такое мероприятие, как факторинг.

По отношению к кредиторской задолженности будут рассмотрены и проанализированы 3 способа реструктуризации обязательств предприятия, такие как рассрочка, отсрочка платежей и взаимозачет взаимных платежных требований путем перевода долга. В целом эффективность реструктуризации подтверждается изменением условий выплаты, погашения долга и процентов по нему в сторону их смягчения

ООО «Аквамаг» позволил сделать следующие выводы.

Несмотря на то, что эти показатели положительны, мы видим, что темп роста дебиторской и кредиторской задолженности опережает темп выручки, что влечет к снижению данных показателей.

В 2015 году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности составил 1,3%, в 2016 г. 1,6%, а в 2017 г. опять сократился до 1,5%. Такое соотношение является нерациональным, так как коэффициенты соотношения за анализируемый период превышают 1.

Основные пути оптимизации задолженности представлены на рисунке 3.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок. 3.1 Пути снижения дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Аквамаг»

Для управления дебиторской задолженностью в ООО «Аквамаг» целесообразно проведение следующих мероприятий:

– оценка состояния дебиторской задолженности, ее состава и структуры;

– формирование аналитической информации, позволяющей прогнозировать дебиторскую задолженность;

– разработка политики расчетов и обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;

– определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности;

– контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Так же, чтобы не допустить дальнейшего роста дебиторской задолженности, необходимо проведение более тщательного отбора потенциальных покупателей. В частности, на целесообразно осуществлять процедуру оценки кредитоспособности потенциальных дебиторов, которая включает в себя проведение трех взаимосвязанных этапа:

- получение информации о лице, предоставляемому товар в кредит.

- анализ этой информации о лице с целью определения его кредитоспособности.

- вынесение решения о предоставлении товара в кредит. В свою очередь, при вынесении решения о предоставлении товара в кредит определяется, нужно ли предоставлять кредит и каков должен быть его максимальный размер.

Если же кредит получен и не возвращается, то для его взыскания необходимо провести следующие мероприятия:

– установление факта данной задолженности, путем проведения сверок;

– пред арбитражное предупреждение;

– подача исковых заявлений в Арбитражные суды;

– продажа дебиторской задолженности на конкурсной основе;

– привлечение юридической фирмы за счет должника.

С целью минимизации издержек на взыскание дебиторской задолженности и ускорению процесса ее ликвидации внешнему управляющему рекомендуется уступать право требования должника без проведения торгов в порядке возмездной цессии и в строгом соответствии с законодательством.

Если дебитор не может оплатить долг денежными средствами, необходимо продумать варианты бартерных сделок и договоров - цессий, отдавая предпочтение погашению задолженности за счет, необходимого предприятию, сырья и материалов.

Для снижения уже образовавшейся задолженностью рекомендуется - направление писем, частые телефонные звонки, персональные визиты, передача дел в суд, продажа специальным организациям.

Для решения данной проблемы необходимо рассмотреть возможность внедрения факторинговых расчетов или внедрить схему взаимозачетов.

В целях управления кредиторской задолженностью ООО «Аквамаг» возможно применение следующих методов:

– регулярные переговоры с поставщиками об условиях поставки.

– индивидуальная работа с каждым поставщиком.

– выбор поставщиков с соответствующими условиями оплаты.

– переход на оплату поставщикам после реализации продукции.

– несанкционированная задержка платежей поставщикам.

– получение скидок по объему закупаемой продукции.

Среди различных способов следует отметить возможность проведения реструктуризации задолженности по обязательным платежам в бюджет.

Реструктуризация кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом проводится путем поэтапного погашения задолженности, исчисленной по данным учета налоговых органов по состоянию на 1 число месяца подачи заявления о предоставлении права на реструктуризацию задолженности.

В случае принятия решения о реструктуризации задолженности предприятию предоставляется право равномерной уплаты задолженности по налогам и сборам в течение 6 лет, по пеням и штрафам - в течение 4 лет после погашения задолженности по налогам и сборам.

С сумм задолженности по налогам и сборам ежеквартально, не позднее 15 числа последнего месяца квартала, уплачиваются проценты исходя из расчета одной десятой годовой ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации. Проценты начисляются исходя из суммы непогашенной задолженности на дату уплаты процентов. Исходя из намеченных путей повышения платежеспособности выделим несколько мероприятий и рассчитаем ожидаемый эффект от их внедрения.

Таблица 3.1 - Экономический эффект от внедрения предложений по снижению дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «Аквамаг»

Предложения	Экономический эффект
Проведение взаиморасчета на 950 тыс. руб. по погашению дебиторской задолженности за счет поставки строительного материала на реализацию	Дебиторская задолженность сократится на 950 тыс. руб.
Погашение кредиторской задолженности в размере 950 тыс. руб. перед поставщиком	Сокращение кредиторской задолженности перед подрядчиком на 950 тыс руб.

Учитывая эти изменения рассчитаем показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 3.2).

Далее рассчитаем показатели деловой активности ООО «Аквамаг» по планируемым данным баланса.

Таблица 3.2 - Изменение показателей дебиторской и кредиторской задолженности до и после внедрения предлагаемых мероприятий

Показатель	2018 г.	Прогнозируемый вариант	Абс. изм. +/-
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	9612	8662	-950
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	11805	10855	-950
Выручка от реализации, тыс. руб.	77386	77386	0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, кол. об.	8,05	9,0	1
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней	45,34	40	-5,3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, кол. об.	6,4	7,1	0,5
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней	57,04	50,7	-7,7

Проанализировав показатели оборачиваемости ООО «Аквамаг» после намеченных мероприятий, можно сделать следующие основные выводы.

После проведения мероприятий оборачиваемость дебиторской задолженности достигла 9 оборотов в год, а в днях снизилась на 5,3 дней, что является, несомненно, положительным результатом.

Что касается кредиторской задолженности, то ее оборачиваемость увеличилась на 0,5 оборотов, а продолжительность снизилась на 7,7 дней и составила 50,7 дней.

Как было отмечено ранее, на конец 2017 года величина запасов значительно увеличилась, что также вызвало рост срока оборота запасов.

Поскольку строительство является материалоемкой отраслью, для организации необходимо разработать оптимальную политику управления запасами, так как их избыток приводит к увеличению затрат на их хранение, неполучению возможных доходов из-за замораживания финансовых ресурсов в запасах, потерям в результате физической порчи и моральному старению запасов.

Для оптимизации товарных запасов предлагается создание отдела контроля закупок, для этого набирается дополнительно 2 человека

Функции отдела предусмотрены следующие:

- поиск поставщиков,

- анализ спроса и предложения

- анализ качества закупаемого товара, который будет вовремя распродаваться и т.д.

- планирование закупок и т.д.

Для реализации мероприятия необходимо рассмотреть, что представляют из себя запасы ООО «Аквамаг» и за счет чего произошел рост данных запасов в исследуемом периоде.

Предприятие ООО «Аквамаг» приобрело слишком много продукции, которую не смогло переработать и реализовать в течение года, а для хранения этих товаров вынуждено использовать достаточно большие складские площади.

Для сокращения объемов готовой продукции необходимо стимулировать реализацию продукции и продать избыток запасов на складе. С этой целью определяем оптимальное количество запасов на складе. Учитывая то, что ООО «Аквамаг» занимается реализацией широкого ассортимента продукции, оптимизировать запасы и рассчитать оптимальный запас одного заказа.

Определим по известной в российской практике формуле Уилсона экономичный объем заказа:

Где: Q - объем партии закупки;

S - потребность в материалах или готовой продукции за отчетный период;

О - постоянные затраты, связанные с выполнением одного заказа;

С - затраты на хранение единицы запасов за отчетный период.

Суть данной формулы сводится к тому, чтобы рассчитать, какие должны быть размеры партий (все одинаковые), чтобы доставить заданный объем товаров (то есть общую потребность на отчетный период) в течение данного периода. При этом сумма постоянных и переменных издержек должна быть минимальной.

Если исходить из планового годового объема продукции, равного себестоимости объема продаж 2017 года, то есть 75543 тыс. руб. Средняя цена единицы продукции, реализуемой ООО «Аквамаг» составляет около 5 000 рублей (5 тыс. руб.), а значит, объем продаж в 2017 году составил в среднем S = 75543/5 = 15108,6 единиц продукции.

В 2017году закупка продукции производилась в среднем 16 раз (расчет будет производиться с одинаковыми затратами).

Постоянные затраты, связанные с выполнением одного заказа, составляют:

- оплата работы менеджеров по закупкам (1 менеджер по направлениям) - 30*12/16 = 22,5 тыс. руб.;

- транспортные расходы - 50 тыс. руб. на партию товара;

- прочие непредвиденные расходы - 5 тыс. руб.

- итого: О = 22,5 + 50 + 5 = 77,5тыс. руб.

Рассчитаем затраты на хранение единицы запасов за отчетный период в целом за год при существующих условиях хранения (при этом будет учитываться только используемая площадь складского помещения).

С 2015 года предприятие ООО «Аквамаг» стало арендовать складское помещение большой площади в Центральном районе. Стоимость аренды помещения в складском комплексе составляет 13,2 тыс. руб. за кв. м в год. Компания арендует помещение общей площадью 500 кв. м. и тратит на его аренду 2600 тыс. руб. в год. В настоящее время помещение имеет избыток площади в среднем на 70%.

Следовательно, при отсутствии простоя площади арендная плата составляла бы:

2600*0,3 = 780 тыс. руб.,

то есть затраты на складирование продукции на 1 единицу составляли бы:

780/15108,6 = 0,05 тыс. руб. /ед. или 5 руб. /ед.

Следовательно, С = 0,05 тыс. руб.

Отметим, что на занимаемой эффективно площади склада единовременно может хранится:

15108,6 /16 = 944,3 ед. продукции.

При расчете по формуле Уильсона экономичный объем партии товаров составит:

1710,9 единиц продукции.

Полученные результаты проведенных расчетов сводятся в таблицу 3.3 и 3.4

Таблица 3.3 - Затраты и результаты внедрения мероприятия на ООО «Аквамаг»

Показатель	Значение
Постоянные затраты, связанные с выполнением одного заказа, О	77,5 тыс. руб.
затраты на хранение единицы запасов за отчетный период, С	0,05 тыс. руб.
Потребность в материалах или готовой продукции за отчетный период, S	944,3 ед.
Объем партии товаров на складе, Q	1710,9 ед.

Для складирования такого объема продукции потребуется:

500*0,3/ (944,3/1710,9) = 272,7 кв. м складского помещения,

То есть целесообразно уменьшить арендуемую площадь склада. Однако уже на начало 2015 года на складе хранилось в среднем

75543/5 = 15108,6 единиц продукции

С целью очистки склада и выхода на описанную выше структуру продаж продукции необходимо провести распродажу:

15108,6 - 1710,9 = 13397,7. продукции.

Следовательно, это тот объем продукции, который ООО «Аквамаг» сможет продать и получить дополнительную прибыль, а также сократить свои расходы по аренде складских помещений

Для реализации излишних запасов товаров для перепродажи, необходимо провести распродажу. Для этого предлагается предложить оптовым покупателям скидку в размере 5% от установленного прайса (множитель в формуле 0,95).

Полученные данные сведем в таблицу 3.4.

Таблица 3.4 - Доход от реализации первого мероприятия ООО «Аквамаг»

Показатель	Значение
Излишек запасов, ед.	13397,7
Средняя стоимость 1 ед., рублей	5 000
Выручка от реализации излишка запасов (тыс. руб.)	66988,5



Таким образом, ООО «Аквамаг», в результате реализации первого мероприятия получит дополнительные средства в размере 66988,5 тыс. рублей.

Поскольку доля себестоимости за исследуемый период составляла около 93%, то прибыль от реализации данного мероприятия представлен в таблице 3.5

Таблица 3.5 - Экономический эффект от реализации первого мероприятия ООО «Аквамаг»

Показатель	Значение
Выручка от реализации излишка запасов, тыс. рублей	68998,2
Себестоимость продукции, %	66988,5
Прибыль от реализации, тыс. рублей	2009,7

Таким образом прибыль от первого мероприятия составит 2009,7 тыс. рублей. Вырученные средства будут использованы ООО «Аквамаг» для закупки наиболее продаваемого товара, а также на реализацию предложенного в дипломном проекте комплекса мероприятий, в том числе, частичное погашение кредиторской задолженности и долгосрочные финансовые вложения.

Таким образом, полученные результаты говорят о целесообразности проведения предложенных мероприятий, которые с нашей точки зрения, должны оптимизировать не только состав и структуру задолженностей ООО «Аквамаг», но и улучшить его финансовое состояние предприятия с точки зрения его платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности.

3.2 Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами на предприятии

Целью финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Все аспекты деятельности предприятия, отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами.

Основными стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

- максимизация прибыли предприятия

- оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости

- достижение прозрачности финансово - экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия

- создание эффективного механизма управления предприятием

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

В рамках этих задач необходимо выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

- проведение рыночной оценки активов

- разработка мер по снижению не денежных форм расчетов

- проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия

- проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

В целях выработки кредитной политики предприятия необходимо провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств.

На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.

В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.

Предприятию может быть выгодно взять вексельный кредит, при этом следует сравнить процентные ставки по векселю и кредиту.

Финансовой службе предприятия необходимо:

- рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии возможную выгоду от их привлечения)

- правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.)

- составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Управление оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует значительного количества времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов предприятия становится меньше его кредиторской задолженности).

Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:

- хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения)

- финансирование по краткосрочным ссудам

- финансирование по долгосрочным ссудам

- финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).

В настоящих условиях предприятие может поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:

- увеличение доли ликвидных активов

- удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию.

Однако следует учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности:

- в первом - путем вложения средств в малоприбыльные активы

- во втором - посредством возможности выплаты процентов по ссуде в период наличия собственных средств.

Кроме того, может быть применен метод финансирования за счет откладывания выплат по обязательствам, однако существуют пределы, установленные законодательством, до которых предприятие может относить сроки платежей.

В результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом их нормативных значений необходимо принять решения о замене не денежных форм расчетов или, по крайней мере, об установлении их оптимального критического уровня на основе анализа эффективности вексельных расчетов или операций по переуступке прав требования долга.

В результате такого анализа необходимо провести полную инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения либо ее реструктуризации или провести анализ и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм. В ряде случаев предприятию следует начать претензионную работу или обращаться с исками в арбитражный суд.

Планово-экономическим службам (ПЭО) целесообразно периодически проводить анализ структуры издержек производства, производя сравнение с различного рода базовыми данными и изучая природу отклонений от них.

При разработке учетной политики ПЭО, совместно с бухгалтерией следует правильно выбрать базу для распределения косвенных расходов между объектами калькулирования либо выбрать метод отнесения косвенных расходов на себестоимость реализованной продукции.

В целях создания предпосылок для эффективной аналитической работы и повышения качества принимаемых финансово - экономических решений необходимо четко определить и организовать раздельный управленческий учет затрат по следующим группам:

- переменные затраты, которые возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы

- постоянные затраты, изменение которых не связано непосредственно с изменением объемов производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, затраты на содержание аппарата управления, административные расходы и др.

- смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменной части. К таким затратам относятся, например, затраты на текущий ремонт оборудования, почтовые и телеграфные расходы и др.

Следует учесть, что провести определенную границу между переменными и постоянными затратами достаточно сложно. Например, в затратах на электроэнергию может быть как переменная составляющая, непосредственно зависящая от объемов производства, так и постоянная связанная, например, с освещением помещений, работой охранных систем, компьютерных сетей и т.п. Во всех случаях целесообразно стремиться к такой организации учета, при которой вся совокупность затрат четко разделена по названным группам. В случае решения этой проблемы на предприятии возникнут условия для...