Оценка финансовой устойчивости предприятия

К_ЛМС3 = 1 248 480 / (727 463 + 1 349 300 + 107 676) = 1 248 480 / 2 184 439 = 0,57.

Табл. 11 - Анализ показателей ликвидности

Как видно из табл. 11, уровень абсолютной ликвидности возрос в 2016 г. на 0,04 пункта, а в 2005 г. на 0,17 пунктов. Полученные значения говорят нам о том, что предприятие в 2016 г. могло погасить за счет наиболее

Данные факты свидетельствуют о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у анализируемого предприятия достаточно.

На основании вышеизложенного мы пришли к выводу, что анализируемое предприятие ОАО «Энерго» обладает высоким уровнем финансовой устойчивости, а также ликвидности баланса, способно погашать свои обязательства, то есть платежеспособно. Кроме того, риск вероятности банкротства данного предприятия очень незначителен.

Анализируя финансовые показатели можно сделать вывод, что анализируемое предприятие позиционируется как стабильная компания, имеющая перспективы дальнейшего развития.

Несмотря на все положительные результаты, в ходе анализа были выявлены негативные моменты, которые мы постараемся нейтрализовать в третьей главе, путем оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО»

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Энерго»

3.1 Оптимизация финансовой устойчивости и платежеспособности

В результате проведенного анализа в предыдущей главе за период с 2016 по 2017 г. нами выявлены тенденции, отрицательно влияющие на финансовую устойчивость и платежеспособность ОАО «Энерго», которые характеризуются следующими фактами:

o большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах;

o низкий уровень маневренности собственного капитала;

o высокий удельный вес составляет имущество производственного назначения;

o платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств.

Одной из причин указанных проблем, возникших в финансовом состоянии предприятия ОАО «Энерго», является нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).

В качестве оптимизации финансовой устойчивости предприятия следует провести мероприятия, рассчитанные как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу.

Во-первых, финансовой службе предприятия рекомендуем осуществлять регулярный мониторинг и диагностику финансовой устойчивости платежеспособности. Несмотря на неплохие значения коэффициентов за 2015 - 2017 гг., нами были отмечены некоторые тенденции, отрицательно влияющие на финансовое состояние предприятия. С целью сохранения устойчивого финансового состояния необходимо своевременно выявлять и устранять причины, вызывающие снижение платежеспособности и финансовой устойчивости.

Далее предлагаем ряд практических мероприятий, направленных на улучшение финансовой ситуации ОАО «Энерго».

Одним из таких мероприятий может послужить вывод на аутсорсинг ряда функций предприятия, таких как связь и транспорт. Данное мероприятие можно провести в течение одного производственного цикла, следовательно, отнесем его в категорию краткосрочных мероприятий.

Аутсорсинг - это передача стороннему подрядчику некоторых бизнес-функций или частей бизнес-процесса компании. Подрядчик (аутсорсер) адаптирует свои универсальные средства и знания, учитывая конкретный бизнес заказчика, и использует их в интересах заказчика за оплату, определяемую сложившейся стоимостью услуг, а не долей в прибыли.

Вывод на аутсорсинг вспомогательных бизнес-процессов приведет к:

- экономии оборотных средств;

- уменьшению затрат и ремонтных средств на вспомогательные бизнес-процессы;

- снижению неучтенных затрат;

- сокращению издержек, связанных с незавершенным производством;

- снижению себестоимости функций, передаваемых аутсорсеру.

Цели проведения аутсорсинга:

1. Концентрация деятельности на основных бизнес-процессах за счет:

- отказа от отвлечения средств (оборотных и внеоборотных) на обеспечение вспомогательных бизнес-процессов;

- повышения эффективности основных управленческих ресурсов;

- обеспечения прозрачности экономики основной цепочки процессов, формирующих добавочную стоимость продукции.

2. Отказ от инфраструктур, не приносящих доход предприятию.

Снижение затрат на:

- аппарат управления вспомогательных производств;

- обновление, ремонт и содержание переданных в аренду аутсорсеру оборудования.

3. Оптимизация численности предприятия.

Просчитав таким образом возможные выгоды, которые предприятие способно получить в результате вывода на аутсорсинг непрофильных функций, мы можем составить следующий прогноз.

В связи с этим мы рекомендуем финансовой службе ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО» разработку комплексной системы управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта.

Управление этим процессом - это способ наиболее эффективного достижения поставленных целей, и осуществляется он по следующей схеме: «Цель - Стратегия - Тактика - Оперативное управление - Практическое исполнение».

Когда речь идет об управлении финансами предприятия, то под процессом понимается получение финансовых результатов в качестве выручки или привлечения заемных средств и распределение их между теми или иными объектами их использования, а также определение временных интервалов, в которых данные ресурсы будут привлечены и использованы. Комплексная система управления финансами должна обеспечивать функционирование и взаимодействие всех уровней управления: стратегического, тактического и оперативного.

Решения, принимаемые на стратегическом уровне, направлены на достижение основных целей предприятия и касаются, прежде всего, долгосрочных вложений и методов их финансирования, а также существенных изменений в структуре предприятия и в методах ведения бизнеса.

В качестве стратегической цели финансовой службы ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО» можно определить изыскание путей выхода на новые рынки сбыта электроэнергии и теплоэнергии на территории Камчатского края.

На тактическом уровне принимаются решения, реализация которых призвана исполнять стратегическую линию предприятия в области использования финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы должны использоваться таким образом, чтобы соотношение краткосрочной задолженности и оборотного капитала поддерживалось на уровне, необходимом для обеспечения стабильной работы предприятия. Например, формирование запасов материалов, составление плана по оплате по своим обязательствам перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом, перед персоналом и т. д.

Оперативное управление финансами направлено на практическое выполнение тех решений, которые были приняты на тактическом уровне. Месячный план движения средств формируется таким образом, что поступление и расходование платежных средств в нем сбалансированы (абсолютная ликвидность).

В отличие от инструментов стратегического и тактического уровней, инструменты оперативного управления финансами должны обеспечивать не только связь с предыдущим уровнем, но и непрерывность процесса управления.

Таким образом, ежедневно принимая решения и оперативно управляя финансовыми ресурсами, менеджеры должны стремиться выполнять планы, которые формируются как оптимальные пути достижения тактических и стратегических целей, и при этом не допускать значительных колебаний уровня абсолютной ликвидности.

Комплексная система управления финансами предприятия ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО» представлена на рис. 8.

Классическая практика бюджетного управления предполагает составление бюджетов на год с разбивкой по месяцам. Но если такая детализация приемлема для контроля ликвидности и финансовой устойчивости компании, то для оперативного управления финансами ее явно недостаточно.

Для этого предлагаем оптимизировать бизнес-процессы, связанные с ежедневным движением денежных средств, разработать документы, регламентирующие порядок осуществления платежей.

При построении системы управления финансами важно оптимизировать соответствующие бизнес-процессы, для чего необходимо определить:

- состав центров финансовой ответственности, по которым формируются и контролируются бюджеты денежных средств;

- участников процесса, то есть сотрудников компании, выступающих в роли контроллеров выполнения внутренних регламентов;

- обязанности и полномочия каждого участника бизнес-процесса, ответственных по тем или иным платежам;

- временной график прохождения платежей, в частности установить сроки и последовательность прохождения заявок на оплату.

В дальнейшем данные процедуры позволят сократить трудозатраты топ-менеджеров компании на контроль расходования средств. Если ранее им приходилось просматривать и подписывать каждую заявку на оплату, то, когда суммы расходов утверждены в бюджетах, а порядок согласования платежей формализован, контроль за финансовыми ресурсами можно возложить на финансового менеджера. Соответственно генеральный директор будет согласовывать только ограниченное количество платежей (сверхлимитных, крупных, нерегулярных).

Правильно выстроенные бизнес-процессы помогают решить еще одну актуальную задачу - свести к минимуму риск злоупотреблений со стороны сотрудников предприятия за счет разделений функций контроля выплат и их инициации.

Заключение

В ходе проделанной работы нами была достигнута цель - разработать мероприятия по оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. При этом мы решили следующие задачи:

- проанализировать, обобщить теоретико-методологические основы решения проблемы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью;

- исследовать финансовое состояние предприятия ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО» и выявить его проблемы;

- разработать пути совершенствования системы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью данного предприятия.

В первой главе «Теоретико-методологические основы финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия» мы проанализировали и определили, что финансовая устойчивость и платежеспособность являются одними из наиболее важных и значимых показателей финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам за счет собственных и привлеченных заемных средств. Платежеспособность обусловливается наличием возможностей у предприятия рассчитываться в срок по своим долгам. Под ликвидностью баланса понимается возможность предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.

В ходе работы, мы выяснили, что устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. В проекте использовалась методика анализа, предложенная российским исследователем, профессором Маркарьяном Э.А., а также профессором Савицкой Г.В.

Во второй главе дипломного проекта мы провели анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО». При этом нам удалось выявить следующие положительные тенденции работы данного предприятия за 2015-2017 гг.

Пользуясь системой расчета абсолютных показателей, мы определили тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия, который можно охарактеризовать как абсолютная финансовая устойчивость.

Однако нами был отмечен тот факт, что значительная доля собственного капитала предприятия (80,36% в 2017 г.) направлена на приобретение основных средств и в другие внеоборотные активы. Только 19,64% в 2017г. собственного капитала направляется на пополнение оборотных средств.

С другой стороны, собственный оборотный капитал предприятия полностью покрывает формирование запасов (187,22% в 2017 г.).

За счет собственного и заемного капитала обеспечивается покрытие запасов на 238,1% в 2017 г. Следовательно, мы наблюдаем ситуацию, когда запасы полностью покрываются нормальными источниками их формирования.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал высокую финансовую независимость предприятия. В ходе анализа были выявлены следующие положительные моменты:

· коэффициент финансовой автономии имеет достаточно высокое значение (0,84 в 2017г.). Это говорит о том, что предприятие имеет достаточно высокие шансы справиться с непредвиденными обстоятельствам;

· на анализируемом предприятии наблюдается увеличение значения коэффициента обеспеченности оборотных активов, в том числе запасов, собственным оборотным капиталом. Кроме того, предприятие обладает большими возможностями для покрытия долгов собственным капиталом;

· доля заемного капитала в общей валюте баланса анализируемого предприятия уменьшается за рассматриваемый период, следовательно, компания меньше зависит от кредиторов;

· расчет коэффициента финансовой зависимости показал, что на предприятии уменьшаются краткосрочные финансовые обязательства в общей валюте баланса;

· коэффициент прогноза банкротства достаточно высок, что можно охарактеризовать как положительное явление.

За анализируемый период финансовое положение предприятия улучшается - к такому выводу мы пришли, проведя предложенный анализ.

Несмотря на то, что в ходе анализа получены хорошие итоговые результаты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО», нами обнаружены факты, отрицательно влияющие на развитие данного предприятия:

- большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах. Индекс постоянного актива имеет достаточно высокое значение. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности собственного капитала;

- высокий удельный вес составляет имущество производственного назначения. Об этом свидетельствует расчет коэффициента имущества производственного назначения, что в свою очередь привело к низкому уровню мобильности имущества: 49% всего имущества предприятия составляет имущество иммобильного характера, которое, в случае необходимости, будет достаточно трудно перевести в денежную наличность.

Кроме того, во второй главе нами проведен анализ платежеспособности, который позволил сделать следующие выводы:

- на анализируемом предприятии наблюдается платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств;

- краткосрочные и долгосрочные пассивы покрываются полностью быстрореализуемыми и медленно реализуемыми активами соответственно;

- труднореализуемые активы анализируемого предприятия не способны покрыть постоянные пассивы.

Анализ показателей ликвидности позволил нам выявить следующие факты: коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности находятся в пределах допустимых значений, коэффициент критической ликвидности значительно превышает нормативный уровень. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги. Кроме того, предприятие обладает достаточными материальными и финансовыми ресурсами для обеспечения бесперебойной деятельности.

Проведенное прогнозирование вероятности банкротства показало, что в течение всего рассматриваемого периода вероятность банкротства предприятия ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО» была ничтожно мала.

На основании вышеизложенного мы пришли к выводу, что анализируемое предприятие ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО» обладает высоким уровнем финансовой устойчивости, а также ликвидности баланса, способно погашать свои обязательства, то есть платежеспособно. Кроме того, риск вероятности банкротства данного предприятия очень незначителен.

Для укрепления финансового состояния, оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности мы предложили в третьей главе нашего дипломного проекта ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО» следующие мероприятия:

1. осуществление регулярного мониторинга и диагностики платежеспособности;

2. для сокращения имущества производственного назначения, а также с целью концентрации деятельности предприятия на основных бизнес-процессах мы предложили вывести на аутсорсинг непрофильные функции, такие как транспорт и связь;

3. разработка комплексной системы управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта;

4. для контроля ликвидности и финансовой устойчивости компании, а также для оперативного управления финансами нами предложена оптимизация бизнес-процессов, связанных с ежедневным движением денежных средств, разработка документов, регламентирующих порядок осуществления платежей (график прохождения платежей, платежный календарь);

5. в целях поддержания достигнутого финансового состояния предприятия ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО» в длительном периоде - проведение стратегического механизма финансовой стабилизации, который базируется на использовании модели устойчивого роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его финансовой стратегии;

6. в качестве оптимизации финансового состояния предприятия ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО» особое внимание рекомендуется обратить на развитие инвестиционных процессов. С этой целью были предложены два инвестиционных проекта. При выборе альтернативного управленческого решения мы руководствуемся тем, насколько рискованным будет осуществление того или иного проекта. В связи с этим, нами были рассчитаны финансовые риски и выбран наилучший вариант: замена изношенного оборудования на Закамской ТЭЦ-5, для которого была рассчитана эффективность инвестиционного проекта на основе метода расчета чистой современной стоимости.

Все предложенные в главе третьей рекомендации и предложения имеют цель повысить платежеспособность ОАО «ЧЕЧЕНЭНЕРГО», оптимизировать финансовую устойчивость и улучшить его финансовое состояние, что в свою очередь имеет, несомненно, практическое значение для предприятия.

Список использованных источников

1. Приказ Минфина РФ от 06.06.1999 г № 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 9/99)»: «Собрание законодательства», № 38, 11.07.1999.

2. Аверина, О. И. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципам РСБУ и МСФО / О. И. Аверина // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - №34. - С.7-11.

3. Алексейчева, Е. Ю. Экономика организации (предприятия) : учебник : для студентов высших учебных заведений по направлениям подготовки "Экономика" и "Менеджмент" (квалификация "бакалавр") / Е. Ю. Алексейчева, М. Д. Магомедов, И. Б. Костин. - М. : Дашков и К°, 2013. - 290 с.

4. Грибов, В. Д. Экономика организации (предприятия) : учебник для студентов средних профессиональных учебных заведений по группе специальностей "Экономика и управление" / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов, В. А. Кузьменко. - М. : КноРус, 2015. - 405, [2] с.

5. Денисова, Л. С. Экономика предприятия : учебное пособие / Л. С. Денисова. - Красноярск : [б. и.], 2015. - 81 с.

6. Донцова, Л. В. Комплексный анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Дело и Сервис, 2008. - 304 с.

7. Клочкова, Е. Н. Экономика организации : учебник для СПО / Е. Н. Клочкова, В. И. Кузнецов, Т. Е. Платонова ; под ред. Е. Н. Клочковой. - М. : Юрайт, 2016. - 447 с.

8. Кован, С. Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения банкротства / С.Е. Кован // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №15. - С.47-52.

9. Коршунов, В. В. Экономика организации (предприятия) : учебник для бакалавров : для студентов высших учебных заведений по экономическим направлениям и специальностям / В. В. Коршунов. - М. : Юрайт, 2013. - 433 с.

10. Левшин, Г. В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки / Г. В. Левшин // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №4. - С.58-64.

11. Мормуль, Н. Ф. Экономика предприятия: теория и практика : учебное пособие для бакалавров / Н. Ф. Мормуль ; под ред. Ю. П. Анискина. - М. : Омега-Л, 2014. - 179, [1] с.

12. Попова, Л. В. Формирование структуры бухгалтерского баланса и финансовая устойчивость организации / Л. В. Попова // Аудиторские ведомости. - 2009. - №10. - С.14-19.

13. Сазонова, Л. Н. Закономерности формирования устойчивого развития современного предпринимательства] / Л. Н. Сазонова // Финансы: планирование, управление, контроль. - 2011. - №3. - С.11-12.

14. Скляренко, В. К. Экономика предприятия : учебник : для студентов высших учебных заведений по направлению "Экономика" и другим экономическим специальностям / В. К. Скляренко, В. М. Прудников. - М. : ИНФРА-М, 2014. - 344, [1] с.

15. Суслова, Ю. Ю. Экономика предприятия: организационно-практические аспекты : практикум / Ю. Ю. Суслова, И. В. Петрученя, Е. В. Белоногова. - Красноярск : СФУ, 2013. - 155 с.

16. Усачев, Г. Г.Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов / Г. Г. Усачев // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №17. - С.63-67.

17. Фролова, О. Я. Экономика организации : учебно-методическое пособие для студентов по направлениям подготовки "Экономика", "Управление персоналом", "Менеджмент", "Профессиональное обучение" / О. Я. Фролова. - Красноярск : КрасГАУ, 2015. - 87 с.

18. Чалдаева, Л. А. Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятия / Л. А. Чалдаева // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №10. - С.20-21.

19. Шаркова, А. В. Экономика организации : практикум / А. В. Шаркова, Л. Г. Ахметшина. - М. : Дашков и К°, 2014. - 117 с.

20. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах) : учебное пособие / В. К. Скляренко [и др.] ; под ред.: В. К. Скляренко, В. М. Прудникова. - М. : ИНФРА-М, 2014. - 254 с.

21. Экономика предприятия (организации) : учебник : для вузов по направлению "Экономика" и экономическим специальностям / Н. Б. Акуленко [и др.] ; под ред. В. Я. Позднякова, О. В. Девяткина. - М. : ИНФРА-М, 2014. - 638, [1] с.

Размещено на Allbest.ru