Анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО "Роснефть"

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ»

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНЫХ ПРОИЗВОДСТВ

РАСЧЕТНОЕ ЗАДАНИЕ

Анализ финансово-хозяйственной деятельности Пао «Роснефть»

по дисциплине: Финансовый анализ

Санкт-Петербург 2018

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ - исследование и оценка внутреннего состояния предприятия по данным финансовой отчетности с целью выработки рекомендаций и построения прогнозов по изменяющимся финансовым условиям деятельности предприятия. При этом используются различные типы моделей финансового анализа, позволяющие структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Финансовому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного предприятия, группы предприятий, так и в конечном счете, всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.

Задачами анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.

Финансовый анализ хозяйственной деятельности является средством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы, корректировки планов и управленческих решений. Планирование начинается и завершается анализом результатов деятельности предприятия. Анализ позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.

Финансовый анализ финансово-хозяйственной деятельности представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.

Целью расчетного задания является проведение финансового анализа хозяйственной деятельности ПАО «НК «Роснефть».

Расчетное задание состоит из введения, содержания, пяти глав, заключения и приложений. В первой главе представлены общие сведения о ПАО «НК «Роснефть». Вторая глава представляет собой анализ сильных и слабых стороны ПАО «НК «Роснефть», конкурентные преимущества данного предприятия и его положение на рынке. В третьей главе представлен анализ внешнеэкономической деятельности ПАО «НК «Роснефть». Четвертая глава представляет собой анализ финансово-хозяйственной деятельности ПАО «НК «Роснефть».

При написании работы использовались прикладные программы, входящие в состав пакета MicrosoftOffice: "MicrosoftWord", "Excel".

конкурентный финансовый бухгалтерский баланс

1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПАО «РОСНЕФТЬ» И ЕЕ СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ЦЕЛИ

«Роснефть» -- лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Основными видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами. Компания включена в перечень стратегических предприятий России.

Ее основным акционером (50,00000001% акций) является АО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству, 19,75% акций принадлежит компании BP, 19,5% акций принадлежит компании QHG SharesPte. Ltd., одна акция принадлежит государству в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом, оставшиеся акции находятся в свободном обращении (см. раздел Структура акционерного капитала). Основными целями и задачами ПАО «НК «Роснефть» являются восполнение запасов на уровне не менее 100%, эффективная добыча на зрелых месторождениях и ее рост за счет реализации новых проектов, создание новых кластеров добычи на шельфе, развитие технологий и внедрение практик проектного управления мирового уровня, монетизация газовых запасов и конкурентный рост добычи, оптимальная конфигурация НПЗ и максимально прибыльная реализация продукции Компании.

Успешные итоги деятельности ПАО «НК «Роснефть» в 2015 году подтверждают эффективность применяемой стратегии, значимость обозначенных приоритетов и позволяют прогнозировать дальнейшее устойчивое развитие Компании на благо акционеров. «Роснефть» является глобальной энергетической компанией с основными активами в России и диверсифицированным портфелем в перспективных регионах международного нефтегазового бизнеса, включая активы в Венесуэле, республике Эквадор, республике Куба, Канаде, США, Бразилии, Норвегии, Германии, Италии, Алжире, Монголии, Китае, Вьетнаме, Туркменистане, Беларуси, Украине и ОАЭ. География деятельности ПАО «НК «Роснефть» в блоке «Разведка и добыча» охватывает все основные нефтегазоносные провинции России, включая Западную Сибирь, Восточную Сибирь, Поволжский и Уральский регионы, Дальний Восток, Тимано-Печору, Краснодарский край, а также шельфы морей Российской Федерации, в том числе Арктический, а также перспективные регионы за рубежом, в частности, в Латинской Америке и в Юго-Восточной Азии.

«Роснефть» - лидер российской нефтепереработки. В состав Компании входят 10 крупных нефтеперерабатывающих заводов (в том числе 50%-я доля в Славнефть-ЯНОС), несколько мини-НПЗ на территории Российской Федерации. В Германии ПАО «НК «Роснефть» владеет долями в трех НПЗ. Сбытовая сеть Компании охватывает 59 регионов России, а также страны ближнего зарубежья.

Стратегические цели:

· эффективная стабилизация добычи на зрелых месторождениях. Рост за счет реализации новых проектов, разработки трудноизвлекаемых запасов и месторождений со сложными коллекторами. Создание портфеля эффективных международных проектов, обладающих потенциалом долгосрочного роста;

· высокоэффективный прирост запасов. Открытие запасов для формирования / развития новых нефтегазодобывающих кластеров;

· реализация уникальных перспектив роста добычи УВ и создания стоимости на базе портфеля активов на шельфе и достижение лидерства Компании в области нефтегазодобычи на шельфе;

· увеличение акционерной стоимости Компании за счет роста добычи газа, обеспеченного высокоэффективным долгосрочным портфелем продаж;

· лидерство в отрасли по показателям эффективности и безопасности;

· оптимальная конфигурация НПЗ -- отвечающая потребностям рынка и устойчивая к изменениям налогового режима;

· источник финансирования собственного развития и развития других сегментов;

· максимально прибыльное размещение продукции, производимой другими бизнес-сегментами Компании;

· формирование технологического нефтесервисного бизнеса, обеспечивающего лучшую в отрасли экономическую и технологическую эффективность;

· становление в качестве технологической компании мирового уровня, разработка и трансфер передовых технологий для освоения новых типов запасов;

· локализация технологий, производства оборудования и услуг и обеспечение высокого мультипликативного эффекта в смежных отраслях, как в регионах присутствия, так и в стране в целом.

2. СИЛЬНЫЕ И СЛАБЫЕ СТОРОНЫ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ», КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА И ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ НА РЫНКЕ

Как и у любой столь крупной компании, у «Роснефти» имеется ряд стратегических проблем, информацию по которым необходимо постоянно отслеживать, чтобы иметь возможность своевременно и адекватно отреагировать, и не дать проблеме перерасти в угрозу для развития и существования компании. К числу таких стратегических проблем относятся следующие:

- Проблемы, связанные с ценами на сырую нефть, газ и нефтепродукты. Суть проблемы заключается в том, что у компании ограничены возможности контролировать цены на свою продукцию, которые большей частью зависят от конъюнктуры мирового рынка, от баланса спроса и предложения в отдельных регионах России. Падение цен на нефть, газ или нефтепродукты может неблагоприятно отразиться на результатах деятельности и финансовом положении «Роснефти». При возникновении данной проблемы компания будет в состоянии справиться с ней без значительных потерь в виду того, что она располагает достаточными возможностями для перераспределения товарных потоков в случае возникновения значительной ценовой разницы между внутренними и международными рынками. Кроме того, компания в состоянии оперативно сократить капитальные и операционные затраты, чтобы выполнить свои обязательства при резком снижении цен на нефть, газ и нефтепродукты;

- Проблемы, связанные с конкуренцией. В нефтегазовой отрасли существует жесткая конкуренция. Реализуя свою продукцию на внутреннем и внешнем рынках, у «Роснефти» могут возникать проблемы, связанные с обострением конкуренции. Для минимизации рисков в данной области компания осуществляет следующие меры: реконструкция нефтеперерабатывающих заводов; загрузка НПЗ с учетом прогноза ситуации, складывающейся на рынках; оперативное перераспределение региональных товарных потоков на внутреннем рынке и оперативное перераспределение объемов между внутренним рыком и экспортом; развитие сети собственных АЗС и комплексов, отвечающих последним европейским требованиям. К наиболее действенным мерам по регулированию рисков от обострения конкуренции на внешнем рынке сырой нефти и нефтепродуктов относится географическая диверсификация, позволяющая перераспределять потоки сбываемой продукции из одного региона в другой;

- Проблемы, связанные с истощением разработанных месторождений и необходимостью освоения новых источников сырья. Сложность заключается в том, что освоение новых месторождений требует привлечения колоссальных объемов капитальных вложений, так как со временем месторождения, отличающиеся относительной легкостью разработки, истощаются. Для противостояния данной проблеме в компании непрерывно ведутся исследования, внедряются инновации, позволяющие повышать коэффициент добычи и переработки нефти и газа с тем, чтобы продлить срок жизни разведанных месторождений. Также происходит поиск новых технологий добычи, способных сделать данный процесс менее тяжелым и менее затратным. Кроме того, у компании уже имеется четкая система планов, отражающая территориальную разработку месторождений на долгосрочную перспективу.

На основе вышеизложенных данных мы можем составить SWOT-анализ ПАО «НК «Роснефть» (табл. 1).

Таблица 1 - SWOT-анализ ПАО «НК «Роснефть»

Сильные стороны	Слабые стороны
1. Лидер по объемам добычи нефти в России и по запасам среди публичных компаний мира. 2. Высокая степень вертикальной интеграции нефтяного бизнеса. 3. Сравнительно малая степень выработанности месторождений. 4. Приоритет при распределении стратегических нефтяных месторождений государством. 5. Низкая стоимость долга.	1. Высокая долговая нагрузка. 2. Зависимость от трубопроводной инфраструктуры Газпрома и Транснефти. 3. Слабая экспансия в профильные активы за рубежом. 4. Низкая степень вертикальной интеграции газового и сбытового бизнеса. 5. Контроль государства ограничивает гибкость в принятии инвестиционных решений. 6. Подверженность политическому риску.
Возможности	Угрозы
1. Разработка крупных месторождений в Восточной Сибири, подлежащих налоговым льготам. 2. Кредит от Китая на $15 млрд. по невысокой процентной ставке должен помочь безболезненно пережить кризис. 3. Разработка месторождений в Алжире, как первый шаг в крупных зарубежных проектах. 4. Реконструкция Туапсинского НПЗ и удвоение его мощностей. 5. Увеличение доли в крупном Верхнечонском месторождении. 6. Наращивание добычи в Восточной Сибири. 7. Финансовая помощь со стороны государства в случае необходимости. 8. В результате ввода банка качества нефти в России будет происходить возмещение Роснефти за потерю в качестве нефти в трубе Транснефти.	1. Ограничение доступа к газотранспортной системе Газпрома в будущем. 2. Повышение влияния со стороны государства в будущем. 3. Замена текущего президента компании на человека, более зависимого от государства. 4. Закрытие доступа к нефтепроводу Одесса, как следствие, броды из-за политического давления со стороны Украины. 5. Борьба с Газпромом за сахалинские шельфовые проекты по добыче углеводородов. 6. Разводнение акционерного капитала при продаже или использовании в сделках 9,44% казначейских акций

Для преодоления слабостей компании и усиления своих сильных сторон организации необходимо разрабатывать новые крупные месторождения, это является самой перспективной возможностью для организации. Одной из наиболее важных угроз является сокращение в средней и долгосрочной перспективе запасов нефти и газа.

Исходя из приведенного SWOT анализа можно посоветовать следующие стратегии для развития предприятии:

1. Наращивание добычи нефти в Восточной Сибири, на Дальнем Востоке, на шельфе южных морей России и на Ванкорском месторождении;

2. Создание новых крупных центров нефтедобычи;

3. Приобретение участков в перспективных нефтегазоносных регионах;

4. Работа по повышению операционно-финансовой гибкости и оптимизации затрат;

5. Увеличение объемов реализации собственной продукции напрямую конечному потребителю, активное развитие розничной сбытовой сети

6. Поиск и освоение новых месторождений.

3. АНАЛИЗ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ»

ПАО «НК «Роснефть» -- лидер российской нефтепереработки. Непрерывное развитие сегмента «Переработка и сбыт» является одной из стратегических задач Компании. Основной целью «Роснефти» в этой области является увеличение объемов реализации качественной продукции с высокой добавленной стоимостью напрямую конечному потребителю. Для достижения этой цели Компания активно модернизирует и расширяет свои нефтеперерабатывающие мощности и сбытовую сеть.

В нефтеперерабатывающий блок Компании на территории РФ входят 13 крупных НПЗ, расположенных в ключевых регионах России (с учетом активов ПАО АНК «Башнефть» и доли в ОАО «Славнефть-ЯНОС»).

За рубежом Компания владеет долями в нефтеперерабатывающих активах в Германии, Индии, Белоруссии и Украине.

ПАО «НК «Роснефть» владеет рядом перерабатывающих активов за рубежом - в Германии, Белоруссии и Индии.

В Германии Компания владеет долями (от 24 до 54%) в трех высокоэффективных НПЗ, а в Белоруссии косвенно владеет 21% акций ОАО «Мозырский НПЗ». Также Компания владеет 49%-ной долей во втором по размеру в Индии высокотехнологичном НПЗ Вадинар, имеющем общую мощность переработки 20 млн. т. нефти в год.

Объем переработки на заводах Германии по итогам 2017 г. составил 12 млн. т. Объем переработки нефтяного сырья ОАО «Мозырский НПЗ» в доле ПАО «НК «Роснефть» в 2017 г. составил 2,1 млн. т.

ПАО «НК «Роснефть» проводит политику, направленную на обеспечение сбалансированности каналов монетизации нефти, в том числе переработки на собственных нефтеперерабатывающих мощностях в России, Германии, Индии, реализации на экспорт по долгосрочным контрактам и на основе спотовых продаж в ходе проводимых тендеров, а также реализации на внутреннем рынке.

Компания на постоянной основе осуществляет мониторинг экономической эффективности каналов монетизации нефти, что позволяет максимизировать долю высокомаржинальных каналов в общей структуре продаж.

В 2017 году Компания поставила около 100,5 млн т нефти на собственные заводы в России, что выше уровня поставок 2016 г. на 15% (с учетом поставок на нефтеперерабатывающие заводы Башнефти с октября 2016 года). Рост объемов поставок главным образом обусловлен приобретением активов Башнефти в четвертом квартале 2016 года.

Помимо поставок нефти на собственные НПЗ в России, Компания в 2017 г. поставила 4,5 млн т собственной нефти на заводы с долей участия Компании в Германии, что на 3% больше объема поставок в 2016 г.

Объем реализации нефти в 2017 г. в страны дальнего и ближнего зарубежья составил 121,8 млн т. Среди экспортных направлений реализации нефти экономически наиболее привлекательным для Компании является восточное направление -- поставки по трубопроводу в Китай, реализация в портах Козьмино и Де-Кастри. Объем поставок в восточном направлении в 2017 г. составил 47,7 млн тонн, что на 10,7% превышает аналогичный показатель прошлого года.

Помимо этого Компания реализовала 65,7 млн тонн нефти в Северо-Западную, Центральную и Восточную Европу, в страны Средиземноморья и другие направления дальнего зарубежья. Экспорт в СНГ составил 8,4 млн тонн.

Основная часть экспортных поставок Компании осуществляется через мощности компании «Транснефть», представленные магистральными трубопроводами, и порты. В отчетном году экспортные поставки осуществлялись в основном с использованием следующих транспортных маршрутов:

· трубопроводным транспортом -- около 103,1 млн тонн, что составило 84,7% от общего объема реализации нефти в страны дальнего и ближнего зарубежья. 48,4 млн т из данного объема были экспортированы через порты, а около 54,7 млн т -- посредством трубопровода в направлении Китая, Белоруссии, Центральной и Восточной Европы

· железнодорожным и смешанным транспортом -- 2,2 млн т, или 1,8% от общего объема экспортных поставок без учета эффекта по приобретённым активам. В основном это поставки по нефтепроводу Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) и по железной дороге в Китай через Монголию.

Помимо вышеуказанных маршрутов, в 2017 г. через экспортные терминалы Де-Кастри и Варандей было отгружено 4,9 млн тонн нефти Компании. Также в страны дальнего зарубежья было реализовано около 11,6 млн тонн стороннего ресурса через трейдинговые подразделения Компании.

С 2017 года начало действовать Дополнительное соглашение между «Роснефтью» и «Китайской национальной нефтегазовой корпорацией» (КННК) об увеличении поставок нефти в Китай транзитом через территорию Казахстана и продлении срока действия работающего с 2013 года контракта до конца 2023 года. В соответствии с Соглашением, объем поставок в данном направлении достигнет 91 млн тонн за 10-летний период, что позволит и дальше планово осуществлять поставки по одному из стратегических для «Роснефти» направлений. Совокупный объем поставок в адрес КННК в 2017 году составил 30,0 млн тонн, включая 10 млн тонн транзитом через территорию Республики Казахстан.

В течение 2017 года Компания продолжила сотрудничество с конечными потребителями. Экспортные поставки нефти в адрес конечных потребителей в 2017 году составили свыше 65 млн тонн, что соответствует аналогичному показателю 2016 года. В рамках укрепления сотрудничества с конечными потребителями на 2017 год были перезаключены Договоры с компаниями Shell, Eni на поставку нефти по нефтепроводу «Дружба» в направлении Германии.

4. АНАЛИЗДИНАМИКИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИПАО «РОСНЕФТЬ» ЗА ПЕРИОД 2016-2017 ГГ.

4.1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «РОСНЕФТЬ» ЗА ПЕРИОД 2016-2017ГГ.

4.1.1 ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙАНАЛИЗБУХГАЛТЕРСКОГОБАЛАНСА И ОТЧЁТА О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ ПАО «РОСНЕФТЬ»

Таблица 2 - Индексы инфляции в базисном и отчетном годах

Показатели	2016	2017
Индекс инфляции	1,0	1,0352

(1)

В данной работе используется общий индекс инфляции. Инфляция - 2,52%.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Для получения объективной оценки баланса проведем его вертикальный и горизонтальный анализ на основе исходных данных, представляющих собой Бухгалтерский баланс ПАО «НК «Роснефть» (см. Приложение 1).

Цель вертикального анализа - изучение структуры показателей баланса на основе расчета удельных весов отдельных статей в итоге баланса и оценке произошедших изменений в структуре баланса за отчетный период.

Для проведения вертикального анализа баланса предприятия строятся аналитические таблицы (см. Таблицу 3).

Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса за период с 2015 по 2017 гг.

Наименование показателя	2015 год, в тыс. руб.	2016 год, в тыс. руб.	2017 год, в тыс. руб.	УВ 2015, в %	УВ 2016, в %	УВ 2017, в %	Относит откл, в %
							2016	2017
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	20 933 757	23 214 357	23 468 759	0,22	0,23	0,21	0,01	-0,02
Результаты исследований и разработок	2 514 742	3 344 717	4 890 365	0,03	0,03	0,04	0,01	0,01
Нематериальные поисковые активы	74 650 436	78 528 809	111 303 011	0,79	0,79	1,00	0,00	0,22
Материальные поисковые активы	11 338 131	11 326 829	26 179 268	0,12	0,11	0,24	-0,01	0,12
Основные средства	1 003 328 496	1 058 799 579	1 186 529 970	10,62	10,64	10,71	0,02	0,07
Финансовые вложения	3 945 699 651	5 492 046 642	6 003 776 788	41,75	55,18	54,17	13,42	-1,01
Отложенные налоговые активы	120 214 709	68 252 970	95 062 970	1,27	0,69	0,86	-0,59	0,17
Прочие внеоборотные активы	34 679 041	33 202 633	32 318 324	0,37	0,33	0,29	-0,03	-0,04
Итого по разделу I	5 213 358 963	6 768 716 536	7 483 529 455	55,17	68,00	67,52	12,84	-0,48
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	107 207 260	113 017 735	142 388 555	1,13	1,14	1,28	0,00	0,15
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	51 445 066	57 272 596	72 598 729	0,54	0,58	0,66	0,03	0,08
Дебиторская задолженность	2 025 601 916	1 523 299 152	2 531 306 562	21,44	15,30	22,84	-6,13	7,54
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1 637 719 899	899 267 309	728 055 665	17,33	9,03	6,57	-8,30	-2,47
Денежные средства и денежные эквиваленты	402 389 690	584 223 460	116 638 660	4,26	5,87	1,05	1,61	-4,82
Прочие оборотные активы	12 151 470	7 604 682	8 400 746	0,13	0,08	0,08	-0,05	0,00
Итого по разделу II	4 236 515 301	3 184 684 934	3 599 388 917	44,83	32,00	32,48	-12,84	0,48
БАЛАНС	9 449 874 264	9 953 401 470	11 082 918 372	100,00	100,00	100,00	--	--
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	105 982	105 982	105 982	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Переоценка внеоборотных активов	15	15	5	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал (без переоценки)	113 244 694	113 279 280	113 278 538	1,20	1,14	1,02	-0,06	-0,12
Резервный капитал	5 299	5 299	5 299	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 321 075 063	1 419 696 683	1 570 985 234	13,98	14,26	14,17	0,28	-0,09
Итого по разделу III	1 434 431 053	1 533 087 259	1 684 375 058	15,18	15,40	15,20	0,22	-0,20
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	4 081 526 948	4 338 773 620	5 083 998 328	43,19	43,59	45,87	0,40	2,28
Отложенные налоговые обязательства	69 693 400	78 948 226	91 105 397	0,74	0,79	0,82	0,06	0,03
Оценочные обязательства	40 469 001	50 403 366	61 023 750	0,43	0,51	0,55	0,08	0,04
Прочие обязательства	1 784 929 682	1 550 012 639	1 419 426 029	18,89	15,57	12,81	-3,32	-2,77
Итого по разделу IV	5 976 619 031	6 018 137 851	6 655 553 504	63,25	60,46	60,05	-2,78	-0,41
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	494 337 961	525 561 253	860 270 860	5,23	5,28	7,76	0,05	2,48
Кредиторская задолженность	1 416 028 642	1 753 787 381	1 785 522 679	14,98	17,62	16,11	2,64	-1,51
Доходы будущих периодов	1 571 330	1 874 814	2 651 115	0,02	0,02	0,02	0,00	0,01
Оценочные обязательства	22 443 697	22 943 218	20 059 244	0,24	0,23	0,18	-0,01	-0,05
Прочие обязательства	104 442 550	98 009 694	74 485 912	1,11	0,98	0,67	-0,12	-0,31
Итого по разделу V	2 038 824 180	2 402 176 360	2 742 989 810	21,58	24,13	24,75	2,56	0,62
БАЛАНС	9 449 874 264	9 953 401 470	11 082 918 372	100,00	100,00	100,00	--	--

По данным таблицы можно сделать следующие выводы. Снизилась доля оборотных активов на 12,35% в период с 2015 по 2017 года и увеличилась доля внеоборотных активов с 55,17% до 67,52%, что свидетельствует об ухудшении финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как это способствует замедлению оборачиваемости оборотных средств. При этом доля дебиторской увеличилась с 15,30% в 2016 году до 22,84% в 2017 году.

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как отрицательный момент финансовой устойчивости предприятия низкую долю капитала и резервов, т. е. собственных источников предприятия, эта доля в источниках средств уменьшилась на 0,2% с 15,40% в 2016 году до 15,20% в 2017 году. Положительной оценки заслуживает уменьшение доли кредиторской задолженности в 2017 году по сравнению с 2016 годом с 17,62% до 16,11%.

Не менее важное значение для оценки финансового состояния имеет горизонтальный анализ. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Рассмотрим горизонтальный анализ баланса в таблице 5 и составим вспомогательную таблицу 4.

Таблица 4 - Вспомогательная таблица для проведения горизонтального анализа баланса

Наименование показателя	Среднегодовое значение, тыс. руб.	ОИИ 2017	Сопоставимые данные, тыс. руб.
	2016	2017		2016	2017
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	22074057	23341558	1,0352	22074057	22 547 873
Результаты исследований и разработок	2929730	4117541	1,0352	2929730	3 977 532
Нематериальные поисковые активы	76589623	94915910	1,0352	76589623	91 688 476
Материальные поисковые активы	11332480	18753049	1,0352	11332480	18 115 387
Основные средства	1031064038	1122664775	1,0352	1031064038	1 084 490 702
Финансовые вложения	4718873147	5747911715	1,0352	4718873147	5 552 464 949
Отложенные налоговые активы	94233840	81657970	1,0352	94233840	78 881 347
Прочие внеоборотные активы	33940837	32760479	1,0352	33940837	31 646 521
Итого по разделу I	5991037750	7126122996	1,0352	5991037750	6 883 812 785
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	110112498	127703145	1,0352	110112498	123 360 843
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	54358831	64935663	1,0352	54358831	62 727 649
Дебиторская задолженность	1774450534	2027302857	1,0352	1774450534	1 958 368 293
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1268493604	813661487	1,0352	1268493604	785 994 481
Денежные средства и денежные эквиваленты	493306575	350431060	1,0352	493306575	338 515 321
Прочие оборотные активы	9878076	8002714	1,0352	9878076	7 730 597
Итого по разделу II	3710600118	3392036926	1,0352	3710600118	3 276 697 185
БАЛАНС	9701637867	10518159921	1,0352	9701637867	10160 509 970
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	105982	105982	1,0352	105982	102 378
Переоценка внеоборотных активов	15	10	1,0352	15	10
Добавочный капитал (без переоценки)	113261987	113278909	1,0352	113261987	109 427 076
Резервный капитал	5299	5299	1,0352	5299	5 119
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370385873	1495340959	1,0352	1370385873	1 444 494 744
Итого по разделу III	1483759156	1608731159	1,0352	1483759156	1 554 029 326
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	4210150284	4711385974	1,0352	4210150284	4 551 184 287
Отложенные налоговые обязательства	74320813	85026812	1,0352	74320813	82 135 637
Оценочные обязательства	45436184	55713558	1,0352	45436184	53 819 125
Прочие обязательства	1667471161	1484719334	1,0352	1667471161	1 434 234 287
Итого по разделу IV	5997378441	6336845678	1,0352	5997378441	6 121 373 336
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	509949607	692916057	1,0352	509949607	669 354 769
Кредиторская задолженность	1584908012	1769655030	1,0352	1584908012	1 709 481 289
Доходы будущих периодов	1723072	2262965	1,0352	1723072	2 186 017
Оценочные обязательства	22693458	21501231	1,0352	22693458	20 770 123
Прочие обязательства	101226122	86247803	1,0352	101226122	83 315 111
Итого по разделу V	2220500270	2572583085	1,0352	2220500270	2 485 107 308
БАЛАНС	9701637867	10518159921	1,0352	9701637867	10160 509 970

Таблица 5 -Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса за период с 2016 по 2017 гг.

Наименование показателя	Сопоставимые данные, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Относит. откл, в %
	2016	2017
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	22074057	22 547 873	473 816	2,15
Результаты исследований и разработок	2929730	3 977 532	1 047 802	35,76
Нематериальные поисковые активы	76589623	91 688 476	15 098 853	19,71
Материальные поисковые активы	11332480	18 115 387	6 782 907	59,85
Основные средства	1031064038	1 084 490 702	53 426 664	5,18
Финансовые вложения	4718873147	5 552 464 949	833 591 802	17,67
Отложенные налоговые активы	94233840	78 881 347	-15 352 493	-16,29
Прочие внеоборотные активы	33940837	31 646 521	-2 294 316	-6,76
Итого по разделу I	5991037750	6 883 812 785	892 775 035	14,90
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	110112498	123 360 843	13 248 345	12,03
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	54358831	62 727 649	8 368 818	15,40
Дебиторская задолженность	1774450534	1 958 368 293	183 917 759	10,36
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1268493604	785 994 481	-482 499 123	-38,04
Денежные средства и денежные эквиваленты	493306575	338 515 321	-154 791 254	-31,38
Прочие оборотные активы	9878076	7 730 597	-2 147 479	-21,74
Итого по разделу II	3710600118	3 276 697 185	-433 902 933	-11,69
БАЛАНС	9701637867	10160 509 970	458 872 103	4,73
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	105982	102 378	-3 604	-3,40
Переоценка внеоборотных активов	15	10	-5	-33,33
Добавочный капитал (без переоценки)	113261987	109 427 076	-3 834 911	-3,39
Резервный капитал	5299	5 119	-180	-3,40
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370385873	1 444 494 744	74 108 871	5,41
Итого по разделу III	1483759156	1 554 029 326	70 270 170	4,74
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	4210150284	4 551 184 287	341 034 003	8,10
Отложенные налоговые обязательства	74320813	82 135 637	7 814 824	10,51
Оценочные обязательства	45436184	53 819 125	8 382 941	18,45
Прочие обязательства	1667471161	1 434 234 287	-233 236 874	-13,99
Итого по разделу IV	5997378441	6 121 373 336	123 994 895	2,07
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	509949607	669 354 769	159 405 162	31,26
Кредиторская задолженность	1584908012	1 709 481 289	124 573 277	7,86
Доходы будущих периодов	1723072	2 186 017	462 945	26,87
Оценочные обязательства	22693458	20 770 123	-1 923 335	-8,48
Прочие обязательства	101226122	83 315 111	-17 911 011	-17,69
Итого по разделу V	2220500270	2 485 107 308	264 607 038	11,92
БАЛАНС	9701637867	10 160 509 970	458 872 103	4,73

На основании произведённых расчётов мы видим, что на нашем предприятии валюта увеличилась за год на 4,73% и составила 10 160 509 970 тыс. рублей. Увеличение валюты баланса может быть вызвано увеличением деловой активности (хозяйственного оборота) предприятия, что, в свою очередь, вызвано: увеличением платежеспособного спроса покупателей; с доступом на новые сырьевые рынки. Увеличение валюты баланса приравнивают к увеличению платежеспособности предприятия. Внеоборотные активы увеличились на 14,90% и составили 6 883 812 785 тыс. руб., что может свидетельствовать о расширении деятельности и росте экономического потенциала компании. Это говорит об увеличении производственного потенциала предприятия на конец отчётного периода.

Рассмотрим II раздел актива баланса. Мы видим уменьшение оборотных активов на 11,69% или на 433 902 933 тыс. рублей. В основном за счет снижения финансовых вложений на 482 499 123 тыс. рублей.

За анализируемый период стоимость запасов увеличилась на 13 248 345 тыс. руб., также как увеличился объемы дебиторской задолженности на 183 917 759 тыс. руб. или 10,36%, что является отрицательным явлением и может свидетельствовать об ухудшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Доля долгосрочных заемных средств в совокупных источниках образования активов увеличилась на 8,10%, что может свидетельствовать о снижении финансовой независимости предприятия.

Таблица 6 - Вспомогательная таблица для проведения горизонтального анализа отчёта о финансовых результатах

№	Показатели	Сумма, млн. ?	Индекс инфляции	Сопоставимые значения, млн. ?
		2016 г.	2017 г.	2017г.	2016 г.	2017 г.
1	Выручка (за минусом налогов)	4318055268	4892934388	1,0352	4318055268	4726559494
2	Себестоимость продаж	2874266866	3473736818	1,0352	2874266866	3355619028
3	Валовая прибыль	1443788402	1419197570	1,0352	1443788402	1370940466
4	Коммерческие расходы	955153203	990299266	1,0352	955153203	956626030
5	Управленческие расходы	66238766	68941225	1,0352	66238766	66597010,2
6	Прибыль от продаж	422396433	359957079	1,0352	422396433	347717426
7	Проценты к получению	165880088	179953353	1,0352	165880088	173834383
8	Проценты к уплате	358112121	396184404	1,0352	358112121	382712910
9	Прочие доходы	271739796	329387442	1,0352	271739796	318187251
10	Прочие расходы	423972094	413567272	1,0352	423972094	399504706
11	Доходы от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов	6447809	23560680	1,0352	6447809	22759544
12	Расходы от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов	448	0	1,0352	448	0
13	Прибыль до налогообложения	84379911	83106878	1,0352	84379911	80280987,2
14	Налог на прибыль	45706344	12272616	1,0352	45706344	11855309,1
15	Изменение отложенных налоговых обязательств	9254826	12157171	1,0352	9254826	11743789,6
16	Изменение отложенных налоговых активов	51961739	26810000	1,0352	51961739	25898377,1
17	Прочее	30366972	28936657	1,0352	30366972	27952721,2
18	Чистая прибыль	99236662	138968980	1,0352	99236662	134243605

Таблица 7 - Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

№	Показатели	Сопоставимые значения, млн. ?	Абсолютное отклонение (АО), млн. ?	Относительное отклонение (ОО), %
		2016 г.	2017 г.
1	Выручка (за минусом налогов)	4318055268	4726559494	+408504226	+9,46
2	Себестоимость продаж	2874266866	3355619028	+481352162	+16,75
3	Валовая прибыль	1443788402	1370940466	-72847936,4	-5,05
4	Коммерческие расходы	955153203	956626030	+1472826,75	0,15
5	Управленческие расходы	66238766	66597010,2	+358244,24	0,54
6	Прибыль от продаж	422396433	34771742...

Подобные документы

• Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Варненский комбинат хлебопродуктов"

  Сущность и формы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, прибыли и рентабельности. Прогноз экономических показателей.
  
  дипломная работа [328,1 K], добавлен 08.05.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности Закрытого Акционерного Общества "Нефтепродуктпостака"

  Обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования. Расчет, интерпретация и оценка комплекса финансово-хозяйственных показателей, характеризующих различные стороны деятельности предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса.
  
  контрольная работа [26,5 K], добавлен 16.12.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Агро-индустрия"

  Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием. Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности. Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия, разработка рекомендаций по повышению ее эффективности.
  
  курсовая работа [107,9 K], добавлен 08.01.2012
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Финист-Мыловар"

  История становления и развития предприятия "Финист-Мыловар". Организационная структура, слабые и сильные стороны производственно-хозяйственной его деятельности. Анализ имущественного положения организации и оценка эффективности использования её активов.
  
  отчет по практике [204,0 K], добавлен 06.03.2009
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности

  Формирование финансовых отчетов и расчет операционной прибыли предприятия. Составление баланса по ликвидности активов и срочности пассивов. Вертикальный, горизонтальный и коэффициентный анализ документов. Оценка вероятности наступления банкротства.
  
  курсовая работа [244,3 K], добавлен 30.01.2011
  

• Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ПАО "НК "Роснефть" – "Курганнефтепродукт"

  Сущность и значение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Проблемы формирования результатов. Организационно-экономическая характеристика ПАО "НК "Роснефть" – Курганнефтепродукт". Показатели рентабельности и деловой активности.
  
  дипломная работа [1,8 M], добавлен 13.09.2016
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Арт - Лайф"

  Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Арт - Лайф". Оценка деловой активности предприятия. Расчет и анализ финансового цикла. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности предприятия.
  
  курсовая работа [42,4 K], добавлен 15.01.2012
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ финансовых результатов ПАО "Роснефть". Методика построения агрегированного баланса. Показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ финансовой стабильности, динамики величины, структуры имущества и средств предприятия.
  
  курсовая работа [694,6 K], добавлен 13.12.2017
  

• Анализ финансовой деятельности организации

  Организация бухгалтерского учета в ООО "ТТ-Трэвел". Анализ финансово-хозяйственной деятельности по данным бухгалтерского учета и отчетности. Отчет о финансовых результатах компании. Анализ деятельности организации по использованию пластиковых карт.
  
  отчет по практике [694,5 K], добавлен 07.10.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: его задачи и цели. Анализ динамики развития зарубежного и российского рынка транспортно-экспедиционных услуг. Анализ деятельности ООО "ТК Аркаим", пути оптимизации финансовой сферы.
  
  дипломная работа [450,2 K], добавлен 05.07.2017
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Описание внешней и внутренней среды хозяйственной деятельности. Анализ динамики и структуры активов и пассивов. Показатели платежеспособности и ликвидности. Разработка мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности фирмы.
  
  курсовая работа [42,5 K], добавлен 04.06.2013
  

• Анализ и повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО "Энергосервис"

  Основные виды финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Энергосервис". Разработка рекомендаций по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
  
  дипломная работа [565,3 K], добавлен 17.07.2011
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ капитала предприятия. Построение аналитического баланса предприятия. Комплексная оценка финансового состояния. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [95,4 K], добавлен 24.07.2012
  

• Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности организации в условиях банкротства

  Сравнительный анализ нормативной базы регулирования бухгалтерского учета банкротства. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и характеристика организационной структуры предприятия. Оценка имущества и основных экономических показателей компании.
  
  курсовая работа [265,9 K], добавлен 21.09.2015
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

  Факторный анализ производственно-хозяйственной деятельности, экономического потенциала ОАО "Миракс". Финансовый анализ на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках. Количественный анализ управленческих решений (портфельный, маржинальный).
  
  курсовая работа [1,5 M], добавлен 20.05.2015
  

• Анализ финансово-экономического состояния предприятия

  Особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере Брянского городского пассажирского автотранспортного предприятия. Финансовая устойчивость компании. Мероприятия для повышения уровня финансово–хозяйственной деятельности.
  
  дипломная работа [871,7 K], добавлен 21.06.2011
  

• Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности современного предприятия. Оценка платежеспособности, рентабельности и ликвидности баланса организации. Анализ имущественного состояния и вероятности банкротства компании.
  
  курсовая работа [62,4 K], добавлен 05.02.2015
  

• Особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности

  Правовое положение, организационная структура и задачи УВО при УВД Пензенской области. Специфика анализа финансово-хозяйственной деятельности организации, пути ее улучшения. Информационные технологии, используемые для финансово-хозяйственной деятельности.
  
  отчет по практике [48,7 K], добавлен 15.06.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "ЖКС №3 Приморского района"

  Разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "ЖКС № 3 Приморского района". Основные факторы, вызывающие изменения в финансовом состоянии. Проведение анализа баланса и отчета о прибылях и убытках.
  
  курсовая работа [251,8 K], добавлен 10.01.2016
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Центр оценки и Консалтинга Санкт-Петербурга"

  Организационно-правовая форма фирмы, нормативное регулирование и главные направления ее деятельности. Основные функции финансовой дирекции. Оценка имущественного положения предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса и ликвидности активов.
  
  отчет по практике [558,2 K], добавлен 31.10.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам