Способы и инструменты снижения финансовых рисков

Размещено на http://www.allbest.ru/

Способы и инструменты снижения финансовых рисков



Содержание

Введение

1. Теоретические основы способов и инструментов снижения финансовых рисков

1.1 Сущность и классификация финансовых рисков предприятия

1.2 Основы управления финансовыми рисками

1.3 Показатели оценки финансовых рисков предприятия и методы их нейтрализации

2 Анализ финансовых рисков на предприятии АО «СибПромТранс»

2.1 Общая характеристика предприятия АО «В-Сибпромтранс»

2.2 Методика оценки рисков АО «В-Сибпромтранс» по основным финансовым показателям

2.3 Рекомендации предприятию по снижению финансовых рисков

Заключение

Библиографический список

Приложения



Введение

Главными особенностями предпринимательской деятельности являются: инициативная и новаторская деятельность; способность организовать и управлять производством; рисковая деятельность; получение предпринимательского дохода.

Тема курсовой работы - «Способы и инструменты снижения финансовых рисков».

Риск выступает частью экономической жизни общества, который наблюдается во всех сферах деятельности компании и работает в условиях рынка. Следовательно, главным критерием эффективной деятельности современной компании выступает умение руководителя, используя научные факты, оценивать риск, как с качественной, так и с количественной стороны, рационально контролировать и эффективно управлять рисками.

В настоящее время в условиях рыночной экономики правильная оценка, анализ риска и определение способов его снижения позволяют компании принять рациональные решение, которое приносить прибыль в этом состоит актуальность курсовой работы.

Значимость темы курсовой работы состоит в том, что риск устанавливает соотношение двух полярных результатов: отрицательного и положительного, в результате чего, только правильная производственная и финансовая политика, осуществляемая на основе детального анализа работы компании, позволит снизить вероятность реализации неблагоприятных ситуаций и свести к минимуму финансовые риски компании. Принятие руководителем организации оптимального решения есть залог успеха работы компании.

Интерес к изучению темы курсовой работы свое отражение в многочисленных исследованиях российских и зарубежных авторов, таких как Ковалев В.В., Бланк И.И., Киреева Е.Ф и другие.

Объект исследования - АО «СибПромТранс».

Предмет исследования - способы и инструменты снижения финансовых рисков.

Цель курсовой работы - исследование финансовых рисков, способов и инструментов их снижения на примере АО «СибПромТранс» и определения путей их нейтрализации на предприятии.

Исходя из цели исследования, в работе поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность и классификацию финансовых рисков предприятия.

2. Изучить основы управления финансовыми рисками.

3. Проанализировать методы оценки финансовых рисков.

4. Дать характеристику деятельность АО «СибПромТранс».

5. Провести анализ методики оценки рисков АО «СибПромТранс» по основным финансовым показателям.

6. Предложить пути нейтрализации финансовых рисков в АО «СибПромТранс».

Теоретическими и методологическими основами данного исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых и практиков таких, как: Ковалев В.В., Бланк И.И., Киреева Е.Ф., Савицкая Г.В.; статьи теоретиков и практиков в области управления финаносвыми рисками, таких как Косовских Е.А., Лукасевич, И. , И.Н. Яковлева и другие.

Эмпирическая база исследования: законодательные и нормативно-правовые акты, бухгалтерская отчетность АО «СибПромТранс» за 2014 - 2015 гг., устав организации.

Основные методы обработки данный: аналитический и сравнительный методы, а также наблюдение и опрос, а так же метод анализа финансовых коэффициентов.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и приложения.

1 

1. Теоретические основы способов и инструментов снижения финансовых рисков

1.1 Сущность и классификация финансовых рисков предприятия

В мировой практике законодательство о компаниях и их предпринимательской работы изучает предпринимательство как инициативную, самостоятельную деятельность граждан и их объединений, нацеленную на получение прибыли и осуществляемую на свой риск и под свою имущественную ответственность[3, с. 7].

Риски, которые сопутствуют финансовую деятельность компании, объединяются в группу рисков - финансовые риски [12, c.8-9].

В таблице 1.1 представлены определения понятия «финансовый риск» различных авторов.

Таблица 1.1 - Определения понятия «финансовый риск»

Увеличение влияния финансовых рисков на итоги финансовой и производственно - хозяйственной работы компании связано с изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, возрастанием сферы финансовых отношений компании,возникновением новых для российских предприятий финансовых технологий и прочими факторами.

На рисунке 1.1 представлены основные характеристики финансовых рисков.

Таблица 1.2 - Характеристики финансовых рисков [7, с.134]

Таким образом, финансовый риск образуется в ходе отношений компании с финансовыми институтами (банкaми, финaнсовыми, инвестиционными и стрaховыми фирмами, биржaми и прочие). К причинам данного вида риска являются инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и прочие.

Финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в процессе их образования могут привести как к потерям ресурсов, так и к получению прибыли.

Рассмотрим классификацию финансовых рисков (рисунок 1.1) [11, c.167].

Рисунок 1.1 - Классификация финансовых рисков

К рискам, которые связаны с покупательной способностью денег относят: инфляционные и дефляционные, валютные, риск ликвидности.

Риски, которые связаны с капитальными вложениями это риски: упущенной выгоды, уменьшения доходности, прямых финансовых потерь.

Риски, которые связаны изменением спроса на продукцию компании, образуются в результате того, что при уменьшении выручки от реализации прибыль от реализации снижается гораздо больше. Источником риска выступает операционный левередж. Если прибыль от реализации уменьшается, то одновременно может уменьшаться общая сумма прибыли, которая выступает источником данных расходов и платежей. Источником риска в таком случае является финансовый левередж.

Риски, которые связаны с привлечением заемных средств в качестве источника финансирования - это риски ошибок в расчетах эффективности данного привлечения. Заемные средства необходимо привлекать тогда, когда отдача от них выше уровня процента за кредиты, что называется финансовым рычагом [4, с. 56].

Подробное описание видов рисков представлена в приложении А.

Таким образом, финансовые риски представляют собой с одной стороны - опасность возможной, вероятной утраты ресурсов или недополучения доходов в сравнении с вариантом, который нацелен на рациональное применение ресурсов в этой сфере деятельности, с другой - это вероятность получения дополнительного объема прибыли, который связан с риском.

1.2 Основы управления финансовыми рисками

Управление рисками - специфическая область деятельности, требующая особые знания в области теории компании, страхового дела, анализа хозяйственной работы организации, математических методов оптимизации экономических задач и прочих знаний.

Деятельность директора компании в этой области нацелена на защиту своей фирмы от действия рисков, которые угрожают ее прибыльности, и способствуют решению основной задачи руководителей компании - в зависимости от ситуации осуществить выбор из альтернативных проектов оптимальный, согласно условию, чем прибыльней проект, тем выше риск для компании.

Управление финансовым риском - совокупность методов, приемов и мероприятий, которые позволяют в конкретной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принятие мер к ликвидации или уменьшению негативных последствий наступления данных событий [6, c.100].

Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба, в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций.

На основе принятия решения по устранению возможных потерь выделяют несколько подходов к управлению рисками, представленные на рисунке 1.2.



Рисунок 1.2 - Подходы к управлению рисками

Управление финансовыми рисками включает в себя две части: управляемая (объект управления) и управляющая (субъекта управления):

Объект управления - рисковые операции и создающие при этом финансовые отношения между участниками хозяйственной работы в процессе ее выполнения.

Субъект управления - это группа людей, которые с помощью разных приемов и методов проводят целенаправленное воздействие на объект управления. Основные задачи субъектов: нахождение областей повышенного финансового риска; оценка степени риска; анализ приемлемости конкретного уровня риска для компании; в случае необходимости создание мер по предотвращению или уменьшению риска; в результате совершения рискового события принятие мер к максимально возможному возмещению причиненного ущерба.

Управление финансовыми рисками выполняет ряд функций, которые делятся на две группы.

1. Функции управления финансовыми рисками компании как управляющей системы (рисунок 1.3). [13, c.63].

Рисунок 1.3 - Функции управления финансовыми рисками компании

2. Функции управления финансовыми рисками как специальной области управления предприятием (рисунок 1.4).



Рисунок 1.4 - Функции управления финансовыми рисками как специальной области управления предприятием

Особое место в управлении финансовыми рисками отводится информационному обеспечению. Наличие надежной и актуальной информации способствует быстрому принятию управленческих решений, которые оказывают влияние на уменьшение рисков и повышение прибыли.

Рассмотрим ряд основных принципов, которыми должны руководствоваться субъекты при управлении рисками [14, c.322-324].

1. Осознанность принятия рисков. Субъект управления должен сознательно осуществлять риск, в надежде получения дохода от выполнения определенной операции.

2. Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля финансовых рисков включаются те риски, которые можно нейтрализовать в процессе управления. Неуправляемые риски (форс-мажор) можноили игнорировать, или перенаправить внешнему страховщику или партнерам по бизнесу [24, c.39].

3. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций. В ходе выполнения своей работы, компания должна принимать те виды финансовых рисков, уровень которых компенсируется величиной ожидаемой доходности.

4. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с возможными потерями компании. Данный размер потерь при осуществлении определенной рисковой операции должен соответствовать доле капитала, которая зафиксирована для его покрытия.

5. Учет фактора времени в управлении рисками. Чем длиннее выполнения операции, тем шире диапазон возможных финансовых рисков, тем ниже возможности обеспечения нейтрализовать их отрицательные последствия. При выполнении данных операций компания должна включить в требуемую величину дохода премии за данные риски и за ликвидность.

6. Учет стратегии компании в процессе управления рисками. Система управления финансовыми рисками должна основываться на общих принципах, критериях и подходах, которые соответствуют выбранной стратегии развития компании.

7. Учет возможности передачи рисков. Принятие ряда финансовых рисков несопоставимо с возможностями компании по нейтрализации их отрицательных последствий. Важность реализации рисковой операции может диктоваться требованиями стратегии и направленности хозяйственной работы[15, c.38-41].

На основе перечисленных принципов в компании создается политика управления финансовыми рисками. Данная политика это часть общей стратегии компании, которая заключается в создании системы мероприятий по нейтрализации их возможных отрицательных последствий рисков, связанных с выполнением разных аспектов хозяйственной работы.

Таким образом, управление финансовым риском - совокупность методов, приемов и мероприятий, которые позволяют в конкретной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принятие мер к ликвидации или уменьшению негативных последствий наступления данных событий.

Управление финансовыми рисками включает в себя две части: управляемая (объект управления) и управляющая (субъекта управления). Выделяют ряд принципов, которыми должны руководствоваться субъекты управления для эффективной работы нейтрализации финансовых рисков.

1.3 Показатели оценки финансовых рисков предприятия и методы их нейтрализации

Система показателей оценки риска представляет собой совокупность взаимосвязанных показателей, которая направлена на решение определенных задач предпринимательской деятельности.

Методология оценки финансовых рисков компании включает в себя финансовые показатели, отражающие наличие, размещение и применение финансовых ресурсов, давая возможность оценить риск последствий итогов работы фирмы. В основе исходной информации для оценки рисков лежит бухгалтерская отчетность компании: бухгалтерский баланс, который фиксирует имущественное и финансовое положение компании на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, который показывает итоги работы за отчетный период.

К основным финансовым рискам фирмы, относят риски: потери платежеспособности; потери финансовой устойчивости и независимости; структуры активов и пассивов [16, c.52].

В таблице 1.3 представлен порядок группирования активов и пассивов по степени ликвидности.



Таблица 1.3 - Порядок группирования активов и пассивов

В приложении Б представлена модель оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса благодаря абсолютным показателям.

Оценка риска финансовой устойчивости компании представлена в приложении В. Данная оценка является простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости.

Расчет величины источников средств и величины запасов и затрат представлен в таблице 1.4.

финансовый риск актив пассив

Таблица 1.4 - Расчет величины источников средств и величины запасов и затрат

Для компаний, которые занимаются производством, обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для создания запасов и затрат, определяющийся в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат [38, c.58]. Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости благодаря относительных происходит с помощью анализа отклонений от рекомендуемых значений. В таблице 1.5 представлены коэффициенты ликвидности.

Таблица 1.5 - Коэффициенты ликвидности

Показатель	Формула	Норматив
Общий показатель ликвидности		L1 ? 1
Абсолютной ликвидности		L2> 0,2-0,7
Критической оценки		Допустимое 0,7-0,8; желательно L3 ? 1,5
Текущей ликвидности		Оптимальное -- не менее 2
Маневренности		Уменьшение показателя в динамике -- положительный факт
Обеспеченности собственными средствами		Не менее 0,1

В приложении Г представлена характеристика данных коэффициентов.

Рассмотрим финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании:

1. Коэффициент автономии, характеризует независимость от заемных средств (формула 1.1)

, (1.1)

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств (формула 1.2)

, (1.2)

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости (формула 1.3).

, (1.3)

4. Коэффициент финансовой устойчивости, показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (формула 1.4)

, (1.4)

Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния компании состоит в классификации компаний по уровню финансового риска, другими словами каждая фирма может быть отнесена к конкретному классу в зависимости от набранного количества баллов согласно фактическим значениям ее финансовых коэффициентов. Балльная оценка финансового состояния компании представлена в приложении Д.

В таблице 1.6 рассмотрены классы финансового состояния в результате бальной оценки его состояния.



Таблица 1.6 - Классы финансового состояния компании [9, c. 224]

Финансовые риски нейтрализуются благодаря различным способам, к которым относятся:

- избежание риска - это отклонениеот мероприятия, которое связано с риском, и сопровождается отказом от возможного приобретения;

- передача риска - это способ уменьшения риска с помощью перекладывания ответственности за риск на иной экономический субъект, в частности страховую фирму.

- уменьшение степени риска - это снижение вероятности риска или объема потери по рассматриваемому риску.

- компенсация рисков - образование определенных резервов: финансовых, материальных, информационных.

- локализация рисков - выделение конкретных видов деятельности, приводящих к локализации риска [8, c.136].

Для нейтрализации и снижения финансовых рисков используют различные методы, наиболее распространенные представлены на рисунке 1.5.

Рисунок 1.5 - Методы нейтрализации финансовых рисков

Рассмотрим подробно данные методы.

1. Диверсификация - процесс распределения капитала между разными объектами вложения, которые не связаны между собой. Этот метод позволяет избежать части риска при распределении капитала между разными видами деятельности.

Способы диверсификации представлены на рисунке 1.6.

2. Лимитирование - это установление лимита, другими словами предельных сумм расходов, продажи, кредита и прочие. Это важный прием уменьшения степени риска и используется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и прочие. Предпринимателями данный метод используется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и прочие.



Рисунок 1.6 - Способы диверсификации [5, с. 421]

3. Самострахование - это метод уменьшения рисков, который основан на резервировании компанией части своих ресурсов и позволяет ликвидировать отрицательные последствия.

При самостраховании компании образуют фонды рисков, которые бывают в натуральной или денежной форме в зависимости от цели назначения.

Случаи необходимости самострахования:

- когда очевидна экономическая выгода от его применения в сравнении с иными методами;

- когда нельзя обеспечить требуемое уменьшение или покрытие рисков компании в рамках иных методов управления риском.

На рисунке 1.7 представлены формы самострахования.



Рисунок 1.7 - Формы самострахования

4. Способом нейтрализации финансовых рисков является страхование финансовых рисков, которое предусматривает обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов лица, в пользу которого заключен договор страхования. События, которые способствуют использованию данного способа: остановка производства или снижение объема производства в результате оговоренных в договоре событий; банкротство; непредвиденные расходы; неисполнение договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, который является кредитором по сделке; понесенные застрахованным лицом судебные расходы; прочие события. Страхование финансовых рисков - это имущественное страхование. Компания, используя услуги страховой фирмы, должна установить объект страхования.

5. Хеджирование - новый способ компенсации возможных потерь от наступления финансовых рисков, который применяется с целью страхования прогнозируемого уровня доходов путем передачи риска другой стороне.

В приложении Е представлены виды хеджирования финансовых рисков в зависимости от вида применяемых производных ценных бумаг.

6. Уклонение от риска - организация в процессе производственно-хозяйственной деятельности способна отказаться от совершения отдельных операций или видов деятельности, которые связанны с высоким уровнем риска. Этот метод используется только в отношении очень серьезных и крупных рисков.

7. Принятие риска на себя, основная цель - выявление источников ресурсов, необходимых для покрытия вероятных потерь.

8. Передача риска партнерам по конкретным сделкам или хозяйственным операциям с помощью заключения контрактов.

9. Объединение риска. Риск делится между несколькими субъектами экономики. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько предпринимательских компаний могут разделить как возможную прибыль между собой, так и убытки от ее реализации.

Таким образом, в основе управления финансовыми рисками располагается целенаправленный поиск и организация работ по оценке, избежанию, удержанию, передаче и уменьшению степени риска. Конечная цель управления финансовыми рисками - получение максимальной прибыли при оптимальномдля компании соотношении прибыли и риска. Все виды финансовых рисков можно количественно оценить.

2 

2. Анализ финансовых рисков на предприятии АО «СибПромТранс»

2.1 Общая характеристика предприятияАО «В-Сибпромтранс»

АО «В-Сибпромтранс» - крупное российское предприятие в системе межотраслевого промышленного транспорта, которое предоставляет комплексное транспортное обслуживание промышленных предприятий.

АО «В-Сибпромтранс» - открытое акционерное общество «Восточно - Сибирского промышленного железнодорожного транспорта», является юридическим лицом, которое работает на основании действующего Устава организации и законодательства Российской Федерации.

Полное наименование организации - Открытое акционерное общество «Восточно-Сибирского промышленного железнодорожного транспорта».

Уставный капитал компании по состоянию на 1 января 2016 года составляет 11255 тыс. руб.

Юридический адрес предприятия: Российская Федерация, 660049, город Красноярск, ул. Ленина, 104.

АО «В-Сибпромтранс» образовано благодаря преобразовании. Красноярского государственного предприятия «Промжелдортранс» МПС СССР согласно Указу Президента РФ от 01.07.1992 г. № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных компаний, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества».

АО «В-Сибпромтранс» - это коммерческое предприятие, акционеры которого не отвечают по обязательствам компании, а несут риск тех убытков, которые связаны с его деятельностью, в рамках стоимости принадлежащих им акций.

Главная цель деятельности АО «В-Сибпромтранс» - это извлечение прибыли. Основной вид деятельности компании:

- деятельность промышленного железнодорожного транспорта;

-транспортно-эксплуатационная деятельность на железнодорожных путях не общего пользования;

-перевозка грузов на железнодорожном транспорте;

-погрузочно-разгрузочные работы;

-осуществляет ремонт всех серий тепловозов, вагонов, обточку колесных пар, ремонт погрузо-разгрузочной и автотранспортной техники;

- осуществляет ремонт и строительство новых железнодорожных путей, отгрузочных площадок и эстакад;

-выполнение иных видов работ и оказание услуг, которые связаны с транспортным обслуживанием.

Политика АО, его руководителей и специалистов - постоянное движение вперед, расширение сферы деятельности и перечня оказываемых услуг с учетом потребностей грузовладельцев, так и реализации транспортной стратегии, модернизации производства, инновационного подхода к решению вопросов.

Партнерами АО "В-Сибпромтранс" являются компании угольной, лесной, нефтеперерабатывающей отраслей - всего около 1200 компаний

В состав АО "В-Сибпромтранс" входят 17 филиалов и 2 дочерние компании, в частности мебельная фабрика, а также Управление коммерческой деятельностью и внешними связями. Подразделения территориально находятся в Красноярском крае, Кемеровской и Иркутской областях и Республике Хакасия. Имеет 7 лицензий.

На работу АО «В-Сибпромтранс» огромное влияние оказывает деятельность всех сотрудников организации. Общая численность персонала до 5 тыс.человек, из которых 997 человек - учредители компании.

В настоящее время АО «В-Сибпромтранс» - это одна из крупнейших российских компаний, которая продолжает генерировать и реализовывать новые идеи и является одним из лучших в стране предприятий промышленного железнодорожного транспорта.

Компания известна своей широкой благотворительной деятельностью, особым вниманием к реализации социальных программ и улучшению условий труда работников.

Согласно делегированию прав и обязанностей сотрудников устанавливается организационная структура компании, представленная в приложении Ж.

Структура органов управления АО «В-Сибпромтранс»:

- Общее собрание акционеров - высший орган управления.

- Наблюдательный совет осуществляет общее руководство деятельностью компании, за исключением решения вопросов, которые отнесены ФЗ «Об акционерных обществах» к компетенции Общего собрания акционеров.

- Единоличный исполнительный орган - Генеральный директор, осуществляет решение всех вопросов руководства текущей деятельностью компании, за исключением вопросов, которые решают Общего собрания акционеров и Наблюдательный совет.

Организационная структура АО «В-Сибпромтранс» является линейной, которая выражается тем, что во главе каждого структурного подразделения располагается руководитель-единоначальник, который наделен всеми полномочиями и осуществляет единоличное руководство над сотрудниками, которые находятся у него в подчинении.

Производственная и экономическая деятельность организации характеризует сущность процесса функционирования каждого производственного подразделения.

Для анализа основных показателей деятельности АО «В-Сибпромтранс» используется бухгалтерский баланс АО «В-Сибпромтранс» и Отчет о финансовых результатах за 2015 год.

Рассмотрим основные показатели деятельности АО «В-Сибпромтранс»за 2014 - 2015 гг., представленные в приложении З [17].

Анализируя приложение З, можно сделать вывод, что:

- В 2015 году наблюдается снижение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг на 64656 тыс. руб. (на 3,23 %), себестоимость снизилась на 33732 тыс. руб. (на 1,81 %). Снижение выручки от продаж повлияло на уменьшение прибыли от реализации АО «В-Сибпромтранс» по сравнению с 2015 г. на 30924 тыс. руб. (на 22,73 %).

Результатами финансовой деятельности АО «В-Сибпромтранс» за 2014-2015 гг. является прибыль до налогообложения, которая в 2015 году уменьшилась на 42490 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом.Налоги и сборы в 2015 году, которые возникают из прибыли, уменьшились на 6,18% по сравнению с 2014 годом.Чистая прибыль компании в 2015 году уменьшилась на 42923 тыс. руб. или на 37,82 % по сравнению с 2014 годом.

На основе проведенного анализа основных финансовых показателей деятельности АО «В-Сибпромтранс»за 2014 - 2015 гг., можно сделать вывод, что результативность работы компании по сравнению с 2014 годом уменьшилась, о чем свидетельствует снижение прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли компании.

2.2 Методика оценки рисков АО «В-Сибпромтранс» по основным финансовым показателям

Для осуществления анализа АО «В-Сибпромтранс» оценки рисков применяется отчетность за 2015 год на основании «Бухгалтерского баланса» (форма №1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).

Перед тем как проводит анализ по основным финансовым показателям, рассмотрим анализ динамики, структуры активов и пассивов организации (приложение И).

На основе приложения И, можно сделать вывод, что:внеоборотные активы за 2014-2015 год снизились на 131035 тыс. руб., что произошло за счет уменьшения основных средств на 74634 тыс.руб. и прочих внеоборотных активов на 55388 тыс.руб..



Рисунок 2.1 - Активы АО «В-Сибпромтранс» за 2014 - 2015 гг.

Оборотные актив на конец 2015 года увеличились на 213852 тыс. руб., что произошло за счет увеличения дебиторской задолженности 18,25 % по сравнению с 2014 годом и финансовых вложений на 654,93% (рисунок 2.2).

Рисунок 2.2 - Оборотные активы АО «В-Сибпромтранс» за 2014 - 2015 гг.

Собственный капитал организации каждый год увеличился и на конец 2015 года составил 2021426 тыс. руб., что на 90934 тыс.руб. больше чем в 2014 году, это является положительным моментом для АО «В-Сибпромтранс». Рост произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли (основного показателя собственного капитала) на 208%.

АО «В-Сибпромтранс» не имеет долгосрочные обязательства, а из краткосрочных обязательств присутствует только кредиторская задолженность, которая в 2015 году уменьшилась на 4,2%.

Таким образом, проанализировав актив и пассив баланса можно сделать вывод о том, что у предприятия наблюдается большой запас собственного капитала, кредиторская задолженность компании уменьшается, что положительно влияет на финансовое состояние компании.

Проведем анализ показателей рентабельности и деловой активности (оборачиваемости) АО «В-Сибпромтранс» за 2014 - 2015 гг. (приложение К).

Анализируя приложение К, можно сказать, что:

- коэффициент оборачиваемости активов в 2015 году снизился на 0,1. Каждый рубль активов компании оборачивается лишь один раз в 2014-2015 году.

- коэффициент оборачиваемости запасов в 2015 году снизился на 0,6, что свидетельствует о снижении эффективности и экономии использования запасов, интенсивном процессе снабжения, производства и сбыта.

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 году снизился на 0,6 оборота, что скорость оборота уменьшилась.

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2015 году снизился на 0,8 оборота. В 2015 году каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся 2 раза в год.

- рентабельность оборотных активов за 2015 году снизилось на 0,1: на 1 рубль оборотных активов приходиться 8 копеек чистой прибыли.

- рентабельность собственного капитала за 2015 году снизилось на 0,02: на 1 рубль собственного капитала приходиться 4 коп. чистой прибыли.

- рентабельность продаж в 2015 году снизилось на 0,02: на 1 рубль продаж компания имеет 5 копеек чистой прибыли.

Данный анализ говорит о снижении эффективности работы компании. О снижении прибыльности предприятия свидетельствует снижение рентабельности продаж.

Рассмотрим анализ относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности компании.

Платежеспособность компании показывает способность фирмы в срок осуществлять расчет своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и иных ликвидных активов.

Оценка риска потери платежеспособности напрямую связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом (приложение Л).

Анализируя приложение Л, можно сделать следующие выводы:

- в 2014 году А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 < П4.

- в 2015 году А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 < П4.

Следовательно, баланс организации АО «В-Сибпромтранс» является абсолютно ликвидным, так как выполняются все четыре неравенства. Это говорит о том, что в 2014 - 2015 гг. АО «В-Сибпромтранс»:

- способна немедленно погашать кредиторскую задолженность за счет денежных средств;

- способна своевременно погашать краткосрочные обязательства в ближайшей перспективе при условии, что дебиторы вернут свои долги своевременно;

-организация способна своевременно погашать привлеченные долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов;величина собственного капитала выше величины внеоборотных активов.

Таким образом, в 2014 - 2015 гг. АО «В-Сибпромтранс» финансово устойчивое.

Характеристикой финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат конкретными источниками финансирования. Фактор риска показывает несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию. Рассмотрим данную закономерность (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Расчет покрытия запасов и затрат с помощью конкретных источников финансирования

Название показателя	Фор мула расчета	2015	2014
		Подстановка данных из отчетности	Резуль тат	Подстановка данных из отчетности	Резуль тат
1	2	3	4	5	6
Запасы и затраты (З)	Запасы+ расходы буд. пер.	203988+0	203988	200350+0	200350
Собственные оборотные средства (СОС)	СК - ВА	2021426- 1235366	786060	1930492- 1366401	564091
Собственные и долгосроч ные заемные средства (СДИ)	СОС+ ДО	786060+ 0	786060	564091+ 0	564091
Общая величина основных источников (ОВИ)	СДИ+кр заем.ср	786060+ 0	786060	564091+ 0	564091
А) Излишек (+) или недостаток (-)?СОС	СОС - З	786060-203988	582072	564091-200350	363741
Б) Излишек (+) или недостаток (-)?СДИ	СДИ - З.	786060-203988	582072	564091-200350	363741
В) Излишек (+) или недостаток (-)?ОВИ	ОВИ - З	786060-203988	582072	564091-200350	363741
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	{?СОС; ?СД; ?ОИ}	(1;1;1)	(1;1;1)	(1;1;1)	(1;1;1)

Анализ таблицы 2.1. показал следующий тип финансовой устойчивости S = {1; 1; 1} (?СОС ? 0; ?СДИ ? 0; ?ОВИ ? 0), что говорит об абсолютной устойчивости. Можно сказать, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, значит АО «В-Сибпромтранс» совершенно не зависит от внешних кредиторов, другими словами руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности применять внешние источники финансирования основной деятельности.

Рассмотрим оценку рисков ликвидности с помощью относительных показателей (приложение М и рисунок 2.3).

Рисунок 2.3 - Коэффициенты ликвидности

Анализ приложения М, позволяет сделать вывод, что:

- в 2015 году общий показатель ликвидности увеличился на 1,2 и составила 3,7. Это соответствует нормативному значению, что соответствует о том, что организация способна расплатиться со своими обязательствами.

- коэффициент абсолютной ликвидности в 2015 году составил 2,5, что выше нормативного значения, значит АО «В-Сибпромтранс» нерационально применяет денежные средства, потому что у компании накопился большой объем денежных средств, которые не участвуют в хозяйственной деятельности.

- коэффициент критической ликвидности в 2015 году увеличился на 1,3 и составил 4,3, что выше нормативного значения. Это говорит о том, что компания способна погашать текущие обязательства, если положение станет критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.

- коэффициент текущей ликвидности в 2015 году увеличился на 1,3 и составил 5,3, что выше нормативного значения. Это говорит о том, что у компании оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием, а значит АО «В-Сибпромтранс» обладает высокой способностью в короткий период расплатиться по своим обязательствам.

- коэффициент маневренности за рассматриваемый период снизился на 0,1, что говорит о небольшом снижении доли обездвиженного капитала.

Далее рассмотрим оценку рисков финансовой устойчивости также с помощью относительных показателей (таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Показатели финансовой устойчивости

Название показателя	Формула расчета	2015	2014	Норматив или желательная тенденция
		Подстановка данных из отчетности	Результат	Подстановка данных из отчетности	Результат
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент автономии	Собственный капитал/Активы	2021426/ 2202875	0,9	1930492/ 2120058	0,9	? 0,4-0,6
Коэффициент капитализации	Обязательства /Собственный капитал	181449/ 2021426	0,09	189566/ 1930492	0,1	? 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(Собственный капитал - внеоборотные активы) / Оборотные активы	(2021426-1235366) / 967509	0,8	(1930492-1366401)/753657	0,7	? 0,5

Анализ таблицы 2.2 позволяет сделать вывод, что АО «В-Сибпромтранс» финансово устойчиво, что доказывает:

- коэффициент автономии, который в 2014 - 2015 гг. составляет 0,9, что выше нормативного значения. Это говорит о том, что организация не зависит от кредиторов.

- коэффициент капитализации, который в 2014 - 2015 гг. составляет 0,1, что соответствует нормативу, а это значит, что организация не зависит от заемных средств, а значит финансово устойчиво.

- коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2014 -2015 гг. выше нормативного значения, что говорить о достаточности у компании собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Таким образом, можно сделать вывод, что анализ деловой активности говорит о снижении эффективности работы АО «В-Сибпромтранс» в 2015 году. Несмотря на это, компания в 2014 - 2015 гг. финансово устойчиво, что показал анализ оценки рисков финансовой устойчивости.

2.3 Рекомендациипредприятию по снижению финансовых рисков

Каждая организация самостоятельно выбирает методы повышения эффективности своей работы.Анализ расчета покрытия запасов и затрат с помощью конкретных источников финансирования позволил определить тип финансовой устойчивости организации ( S = {1; 1; 1}), что говорит об абсолютной устойчивости. Это означает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, значит АО «В-Сибпромтранс» совершенно не зависит от внешних кредиторов, другими словами руководство компании не желает применять внешние источники финансирования основной деятельности.

Следовательно, АО «В-Сибпромтранс» можно предложить следующие пути снижения финансовых рисков:

1. Уклонение от риска, что позволит отказаться от совершения финансовых операций, которые связаны с повышенным уровнем риска.

Условия эффективности метода нейтрализации финансовых рисков как уклонение от риска, представлено на рисунке 2.4.



Рисунок 2.4 - Условия эффективности метода нейтрализации финансовых рисков как уклонение от риска

2. Также компания АО «В-Сибпромтранс» может использовать передача (трансферт) риска партнерам по некоторым финансовым операциям с помощью заключения контрактов, например факторинг.

Рассмотрим факторинг как средство управления дебиторской задолженности АО «В-Сибпромтранс». Организации часто отгружают продукцию своим покупателям на условиях отсрочки платежа. Для снижения уровня дебиторской задолженности предлагается предприятию применить факторинг.

Рассмотрим пример факторинга и его эффективность для АО «В-Сибпромтранс».

АО «В-Сибпромтранс» предоставил покупателю 1 января услуги на общую сумму 100 тыс. руб.

В Омске действуют четыре компании, которые оказывают факторинговые услуги: ЗАО «Банк Национальная факторинговая компания», «Лайф» факторинговая компания, ПАО «МДМ Банк», ПАО «Промсвязьбанк».

ПАО «МДМ Банк» финансирует 90% от суммы поставки. Ставка - 15% годовых, дополнительные платежи - комиссия за обработку счета-фактуры в размере 50 рублей за штуку. Отсрочка платежа - 180 дней. Дебитор расплатился 21 января.

После обработки счета-фактуры компания получит от ПАО «МДМ Банк»: 100000*0,9=90000 рублей.

Комиссия за использование факторинговых средств составит:

(100000*0,9*0,15)/365*20=739,73 рублей

Итоговая переплата по поставке: 739,73+50=789,73 рублей.

После того, как дебитор перечислит в банк долг, ПАО «МДМ вернет на счет АО «В-Сибпромтранс»:

100 000 - 90 000 - 739,73 - 50 = 9260,27 рублей.

В результате АО «В-Сибпромтранс» по данной сделке получает сумму в размере 99260,27 рублей, при этом 90% от суммы задолженности были получены поставщиком именно в тот период, когда ему были необходимы денежные средства.

Ставки по факторингу достаточно высоки, но, возможность использовать средства от клиента уже сегодня, не дожидаясь оплаты в конце срока отсрочки, с лихвой компенсируют небольшую переплату за короткий срок использования средств фактора.

3. Способом нейтрализации финансовых рисков для АО «В-Сибпромтранс» может выступать страхование финансовых рисков, в частности формирование резервного (страхового) фонда предприятия, который создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде.

Резервный фонд предприятия составит 1937832 * 5% = 96891,6 тыс.руб.

Таким образом, нейтрализация возможных отрицательных последствий финансовых рисков обеспечивает уменьшение исходного уровня принятых финансовых рисков до приемлемого его значения. Возможность применения каждого из методов нейтрализации финансовых рисков зависит от опыта деятельности и возможностей предприятия. Для получения более эффективного результата, применяют совокупность методов.

Пути нейтрализации отрицательных последствий финансовых рисков состоят в создании и выполнении компанией определенных мероприятий по снижению вероятности образования некоторых видов рисков и уменьшению размера связанных с ними ожидаемых финансовых потерь. Данные меры предусматривают применение как внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков, так и внешнего их страхования.



Заключение

Целью курсовой работы было исследование финансовых рисков, способов и инструментов их снижения на примере АО «СибПромТранс» и определения путей их нейтрализации на предприятии.

В первой главе были рассмотрены теоретические основы способов и инструментов снижения финансовых рисков. На основании изложенного материала, можно сделать вывод, что финансовые риски представляют собой с одной стороны - опасность возможной, вероятной утраты ресурсов или недополучения доходов в сравнении с вариантом, который нацелен на рациональное применение ресурсов в этой сфере деятельности, с другой - это вероятность получения дополнительного объема прибыли, который связан с риском.

Управление финансовым риском - совокупность методов, приемов и мероприятий, которые позволяют в конкретной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принятие мер к ликвидации или уменьшению негативных последствий наступления данных событий. Выделяют ряд принципов, которыми должны руководствоваться субъекты управления для эффективной работы нейтрализации финансовых рисков.

В основе управления финансовыми рисками располагается целенаправленный поиск и организация работ по оценке, избежанию, удержанию, передаче и уменьшению степени риска. Конечная цель управления финансовыми рисками - получение максимальной прибыли при оптимальном для компании соотношении прибыли и риска. Все виды финансовых рисков можно количественно оценить.

Во второй главе был проведен анализ финансовых рисков на предприятии АО «В-СибПромТранс».

АО "В-Сибпромтранс" - крупное российское предприятие в системе межотраслевого промышленного транспорта, которое предоставляет комплексное транспортное обслуживание промышленных предприятий.

Анализа основных финансовых показателей деятельности АО «В-Сибпромтранс» за 2014 - 2015 гг. показал что результативность работы компании по сравнению с 2014 годом уменьшилась, о чем свидетельствует снижение прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли компании.

Анализ актива и пассива баланса показал, что у предприятия наблюдается большой запас собственного капитала, кредиторская задолженность компании уменьшается, что положительно влияет на финансовое состояние компании. Исследование относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности компании показало, что баланс организации АО «В-Сибпромтранс» является абсолютно ликвидным.

Анализ деловой активности говорит о снижении эффективности работы АО «В-Сибпромтранс» в 2015 году. Несмотря на это, компания в 2014 - 2015 гг. финансово устойчиво, что показал анализ оценки рисков финансовой устойчивости.

Так же были рассмотрены пути нейтрализации и минимизации финансовых рисков для АО «В-Сибпромтранс».

Пути нейтрализации отрицательных последствий финансовых рисков состоят в создании и выполнении компанией определенных мероприятий по снижению вероятности образования некоторых видов рисков и уменьшению размера связанных с ними ожидаемых финансовых потерь. Данные меры предусматривают применение как внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков, так и внешнего их страхования.



Библиографический список

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2014. - 512 с.

2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Издательство «Ника-Центр», 2012. Том 2. - С. 512

3. Вишняков, Я.Д. Общая теория рисков: учеб.пособ. / Я.Д. Вишняков, Н.Н. Радаев. - 2-е изд, испр. - М.: Издательский центр «Академия», 2011. - 368 с.

4. Есипов, В.Е. Оценка бизнеса / В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. - СПб.: Питер, 2013. - 514 с.

5. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е изд. М.: Проспект, 2013. - 1104 c.

6. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие / Под ред. Е. Ф. Киреевой - Мн.: Перспектива, 2013. - 460 с.

7. Пелих А.С.Основыпредпринимательства: учеб. пособие /А.С. Пелих.-Ростов-на-Дону: «Феникс», 2011. - 257с.

8. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. - 14-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 649с.

9. Финансовый менеджмент: учебник для вузов /Под ред. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 421с.

10. Уткин Э.А. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 208с.

11. Шапкин, А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций / В.А. Шапкин. - М.: Дашков и Ко, 2014. - 880 с.

12. Галиева, Г.М. Экономическая сущность и определение риска / Г.М. Галиева // Вопросы экономических наук. - 2012. -№6. - С.8-9.

13. Косовских, Е.А. Управление рисками и его организационная структура / Е.А. Косовских // Российское предпринимательство. - 2013. -№6. - С.62-67.

14. Кутафьева Л. В. Приемы и методы управления финансовыми рисками / Л. В. Кутафьева // Молодой ученый. -- 2013. -- №10. -- С. 322-324.

15. Лукасевич, И. Принципы управления финансовым риском / И. Лукасевич // Промышленный маркетинг. - 2012. -№5. - С.38-41.

16. Яковлева, И.Н. Управление финансовыми рисками компании. Часть1 - 2 / И.Н. Яковлева // Справочник экономиста. - 2011. -№8. - С.51-57.

17. Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2015 года и Отчет о финансовых результатах за 2015 год [Электронный ресурс] url: http://www.e-disclоsure.ru/pоrtal/files.aspx?id=22598&type=3



Приложение А

Классификация финансовых рисков

Название	Характеристика
Риски, связанные с покупательной способностью денег
Инфляционный	это возможность обесценения денег при росте инфляции более быстрыми темпами, чем темпы роста номинальной суммы получаемых денежных доходов.
Дефляционный	возникает в случае, если растет покупательная способность денег и соответственно снижаются цены (это может ухудшить экономические условия деятельности и снизить доход)
Валютные	выражаются в опасности валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении валютных операций.
Ликвидности	связан с возможностью потерь при реализации ценных бумаг и товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости
Риски, связанные с капитальными вложениями
Риск упущенной выгоды	в неполучении какого-либо дохода, который можно было бы получить.
Риск снижения доходности	может возникнуть, если уменьшатся проценты или дивиденды по портфельным инвестициям, вкладам, кредитам. Этот риск можно разделить на процентный и кредитный.
Процентный риск	это опасность для кредитных учреждений, возникающая при превышении процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.
Кредитный риск	опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Биржевой риск	это опасность потерь от биржевых сделок: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т. д.
Селективные риски	это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг.
Риск банкротства	опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, потери собственного капитала и неспособности рассчитаться по обязательствам. В результате предприятие становится банкротом.
Риски, связанные с изменением спроса на продукцию предприятия
Операционный левередж	Чем выше операционный левередж, тем выше уровень риска потери предприятием прибыли. Понятно, что в случае снижения цен операционный левередж выше, чем при снижении натурального объема продаж, т.к. последняя ситуация обеспечивает сокращение переменных затрат, которое частично компенсирует потери прибыли.
Финансовый левередж	измеряется как отношение общей прибыли предприятия к прибыли за вычетом всех обязательных расходов и платежей, не зависящих от нее по размеру, но имеющих ее в качестве источника выплат. Чем выше уровень финансового левереджа, тем выше степень риска при снижении спроса на продукцию предприятия.
Риски, связанные с привлечением заемных средств в качестве источника финансирования
Финансовый рычаг	Преимущество финансового рычага состоит в том, что можно капитал, взятый в долг под фиксированный процент, использовать для инвестиций, приносящих прибыль, превышающую уплаченный процент. Разница является дополнительной прибылью предприятия-заемщика, риск состоит в том, что если прибыль от заемного капитала ниже цены кредита, предприятие несет тем больше потерь, чем больше величина заемных средств, т.к. разница между ценой кредита и прибылью, полученной в результате его использования, -- это уже убыток предприятия.



Приложение Б

Модель оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса благодаря абсолютным показателям

Порядок группирования активов и пассивов
Порядок группирования активов по степени быстроты их превращения в денежные средства	Порядок группирования пассивов по степени срочности выполнения обязательств
А1. Наиболее ликвидные активы А1 = стр. 250 + стр. 260	П1. Наиболее срочные обязательства П1 = стр. 620
А2. Быстрореализуемые активы А2 = стр. 240	П2. Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
А3. Медленно реализуемые активы А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270	П3. Долгосрочные пассивы П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
А4. Труднореализуемые активы А4 = стр. 190	П4. Постоянные пассивы П4 = стр. 490
Тип состояния ликвидности
Условия
А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4	А1 < П1; А2 ? П2; А3 ~ П3; А4 ~ П4	А1 < П1; А2 < П2; А3 ~ П3; А4 ~ П4	А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4
Абсолютная ликвидность	Допустимая ликвидность	Нарушенная ликвидность	Кризисная ликвидность

Оценка риска ликвидности
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска



Приложение В

Оценка риска финансовой устойчивости компании

Расчет величины источников средств и величины запасов и затрат
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
±Фс = СОС - ЗЗ или ±Фс = стр.490 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)	±Фт = СДИ - ЗЗ или ±Фт = стр.490 + стр.590 - стр.190 - (стр.210 + стр. 220)	±Фо = ОВИ - ЗЗ или ±Фо = стр.490 + стр.590 + стр.690 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)
(Ф) = 1, если Ф > 0; = 0, если Ф < 0.
Типы финансового состояния

Оценка риска финансовой неустойчивости
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска



Приложение Г

Финансовые коэффициенты ликвидности

Показатель	Способ расчета	Рекомендуемые значения	Комментарий
1. Общий показатель ликвидности		L1 ? 1	Показывает способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств -- как по ближайшим, так и по отдаленным ...

Подобные документы

• Анализ методов оценки финансовых рисков

  Виды рисков, их причины, методы подсчета и анализа. Профилактика и нейтрализация финансовых рисков, методы и показатели их оценки. Практическое применения оценки риска на примере данных баланса предприятия ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат".
  
  курсовая работа [164,7 K], добавлен 21.05.2013
  

• Управление финансовыми рисками в практике финансового менеджмента

  Классификация финансовых рисков. Финансовые риски как объект управления. Методы анализа и оценки финансовых рисков. Анализ финансовых рисков ООО "Техносервис". Выявление и расчет рисков. Рекомендации по повышению эффективности управления рисками.
  
  дипломная работа [326,5 K], добавлен 21.10.2010
  

• Управление финансовыми рисками организации

  Сущность финансовых рисков, подходы к их классификации. Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков. Моменты, характерные для рисковой ситуации. Политика и главные методы управления финансовыми рисками. Основные способы снижения финансовых рисков.
  
  реферат [205,4 K], добавлен 25.10.2014
  

• Методы и способы минимизации финансовых рисков

  Основные понятия финансовых рисков и их классификация. Обзор методов и способов минимизации финансовых рисков на предприятии: диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование, сделки по форвардным контрактам, операции с фьючерсными контрактами.
  
  курсовая работа [79,0 K], добавлен 08.04.2014
  

• Анализ и оценка финансовых рисков ОАО АНК "Башнефть"

  Сущность и систематизация финансовых рисков предприятия. Способы уменьшения рисков в современной экономике. Характеристика деятельности ОАО АНК "Башнефть" и оценка его основных рисков. Разработка мер по снижению рисков в деятельности организации.
  
  курсовая работа [409,8 K], добавлен 18.12.2015
  

• Анализ финансовых рисков ОАО "Псковского Кабельного Завода"

  Понятие и основные виды рисков. Классификация и показатели оценки финансовых рисков. Приемы, применяемые для снижения риска. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, показателей деловой активности на примере ОАО "Псковского Кабельного Завода".
  
  курсовая работа [179,8 K], добавлен 28.05.2014
  

• Проектирование портфеля идентифицированных финансовых рисков предприятия

  Сущность и этапы идентификации отдельных видов финансовых рисков. Проектирование портфеля идентифицированных финансовых рисков. Причины возникновения рисков, их качественная и количественная оценка. Мониторинг и контроль рисков, планирование реагирования.
  
  контрольная работа [43,4 K], добавлен 19.04.2010
  

• Хеджирование финансовых рисков

  Финансовые риски и их классификация. Хеджирование финансовых рисков как метод их снижения. Финансовые операции Банка. Характеристика деятельности и особенности страхования финансовых рисков коммерческой организации на примере КБ Ренессанс Кредит (ООО).
  
  курсовая работа [102,9 K], добавлен 29.06.2015
  

• Управление финансовыми рисками

  Понятие риска, виды рисков. Система рисков. Классификация финансовых рисков. Способы оценки степени риска. Сущность и содержание риск-менеджмента. Организация риск-менеджмента. Методы управления финансовым риском. Способы снижения финриска.
  
  контрольная работа [39,3 K], добавлен 18.03.2007
  

• Финансовые риски предприятия

  Понятие финансового риска как вероятности возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала. Классификация финансовых рисков и их страхование. Основные виды финансовых рисков. Методы избегания финансового риска.
  
  реферат [35,0 K], добавлен 10.12.2010
  

• Управление финансовыми рисками

  Экономическая сущность и виды финансовых рисков организации. Характеристика показателей оценки риска, методы управления им. Страхование и механизмы нейтрализации финансовых рисков организации. Подходы к управлению рисками на российских предприятиях.
  
  курсовая работа [232,1 K], добавлен 04.04.2015
  

• Риски в деятельности предприятия: сущность, методы оценки и пути снижения

  Изучение причин возникновения и экономического содержания предпринимательских и финансовых рисков. Отличия чистых рисков от спекулятивных. Анализ, оценка, система управления и пути снижения банковских рисков на примере деятельности АО "Банк ЦентрКредит".
  
  дипломная работа [129,3 K], добавлен 29.06.2011
  

• Анализ финансовых рисков и резервов их снижения на примере ЗАО КБ "ВТБ24"

  Понятие и свойства финансового риска, причины его возникновения. Классификационная система рисков, способы оценки их степени и величины вероятных потерь. Хеджирование как метод страхования в системе управления рисками и финансовыми отношениями в банке.
  
  дипломная работа [331,6 K], добавлен 25.06.2011
  

• Классификация рисков

  Сущность риска предпринимательской деятельности, особенности коммерческих, финансовых и производственных рисков. Изменение рыночной конъюнктуры и усиление конкуренции как факторы финансовых рисков. Риск возникновения непредвиденных расходов производства.
  
  курсовая работа [930,3 K], добавлен 12.05.2019
  

• Управление финансовыми рисками

  Понятие, виды, классификация и особенности финансовых рисков. Алгоритм и основные методы управления финансовыми рисками. Содержание, структура, функции и этапы организации риск-менеджмента. Анализ финансовых рисков на примере предприятия ООО "Вавилон".
  
  курсовая работа [106,4 K], добавлен 28.03.2016
  

• Управление финансовыми рисками

  Понятие риска, виды рисков. Система, классификация финансовых рисков. Способы оценки степени риска. Сущность и содержание риск-менеджмента. Структура системы управления рисками. Методы управления финансовым риском. Способы снижения риска.
  
  курсовая работа [39,5 K], добавлен 04.06.2002
  

• Анализ рисков инвестиционного проекта

  Инвестиционный риск, вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования. Классификация инвестиционных рисков. Качественный и количественный анализ рисков. Способы снижения степени рисков.
  
  курсовая работа [175,3 K], добавлен 16.12.2010
  

• Риск как объективная экономическая категория деятельности

  Сущность, содержание и классификация финансовых рисков, способы и методы их расчетов. Измерение и управление валютными операционными и кредитными рисками. Инновационные направления и корпоративное управление как элементы в снижении финансовых рисков.
  
  курсовая работа [125,8 K], добавлен 05.05.2010
  

• Финансовые активы и инвестиционные проекты

  Методы оценки финансовых активов, настоящая стоимость аннуитета. Классификационные признаки и группы финансовых рисков. Уровень доходности финансовых операций. Сущностные характеристики и классификация инвестиционных проектов, стадии проектного цикла.
  
  реферат [28,9 K], добавлен 28.01.2010
  

• Риск и доходность в принятии финансовых решений

  Понятие риска, его разновидности. Особенности управления риском, методы защиты от финансовых рисков, специфика страхования от них. Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска. Модель оценки доходности финансовых активов.
  
  реферат [43,7 K], добавлен 16.03.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам