Собственный капитал организации и методы оценки его стоимости

Анализ показателей финансовой устойчивости организации по данным финансовой отчетности подтвердил выводы о неустойчивости финансового состояния ООО «ЛЕНТА». При этом была отмечена явная недостаточность собственного капитала, свидетельствующая о неэффективном управлении капиталом.

Все коэффициенты финансового состояния ООО «ЛЕНТА» недотягивают до нормативов. Увеличение собственного капитала целесообразно, но в большем количестве.

Заключение

Собственный капитал является одним из важнейших источников средств для существования и развития любого предприятия, поэтому роль системы управления формированием и эффективным использованием собственного капитала неоспоримо велика.

Задачей успешного развития акционерных обществ, в частности ООО «ЛЕНТА», выступает качественное управление собственным капиталом. При этом обоснование его оптимальной величины в соответствии с объемом, структурой и содержанием производственной деятельности, выбор рационального способа его наращивания, учет стоимости и рисков обеспечивает устойчивое развитие организации.

Одной из серьезнейших проблем управления капиталом является установление необходимых структурных пропорций между собственными и заемными частями. Они в значительной степени определяют условия эффективного функционирования предприятия и конечные результаты его деятельности. Путем оптимизации соотношения собственного и заемного капитала обеспечивается необходимый уровень финансовой рентабельности, устойчивое финансовое равновесие предприятия в процессе его развития, максимизируется его рыночная стоимость.

Анализ динамики пассивов ООО «ЛЕНТА» показал, что организация использует структуру собственных и заемных средств для снижения финансовых расходов по её содержанию, а так же для достижения устойчивого финансового развития. В 2013 г. основным источником финансирования организации были долгосрочные обязательства 41891766 тыс. руб., но в 2014 г. все поменялось, и финансироваться организация стала при помощи краткосрочных обязательств, которые превысили долгосрочные на 1031824 тыс. руб. и составила 62755238 тыс. руб. Собственный капитал в 2013-2014гг. был 21612314 и 27769229 тыс. руб. соответственно. В ООО «ЛЕНТА» источником формирования имущества в 2015 г. являются долгосрочные обязательства 74178051 тыс. руб., это связано с тем, что организация заключила кредитные соглашения с другими предприятиями. Собственный капитал в 2015г. составил 34145908 тыс. руб. Все показатели пассива баланса выросли относительно прошлого года.

В структуре пассивов ООО «ЛЕНТА» видна тенденция к снижению доли кредиторской задолженности на 0,18% в сравнении 2013-2014 года. Рост доли краткосрочных обязательств в составе источников финансирования в 2013г. составила 39,17%. В 2014 г. преобладают краткосрочные обязательства, их удельный вес составил 41,22%, в 2015 г. 35,71%. Доля собственного капитала в 2015г. увеличилась с 18,24% до 20,27%.

В работе проведена оценка стоимости собственного капитала, используя следующие методы: стоимость функционирующего собственного капитала, стоимость функционирующего собственного капитала в плановом периоде, стоимость собственного капитала по модели оценки доходности финансовых активов, метод прибыли на акцию. Результаты расчета стоимости собственного капитала ООО «ЛЕНТА» полностью зависят от выбранного метода оценки стоимости собственного капитала.

Анализ изменения капитала в ООО «ЛЕНТА» в 2013г. произошло увеличение капитала за счет роста чистой прибыли 8874188 тыс. руб. В 2014г. размер собственного капитала увеличился с 21612314 до 27769229 тыс. руб., темп прироста составил 128,49%. Величина капитала на 31.12.2015г. 34145908 тыс. руб. С 2013 по 2015гг. произошло увеличение собственного капитала на 12533594 тыс. руб. или 157,99%.

Разработаны рекомендации по улучшению управления собственным капиталом ООО «ЛЕНТА». Предложено увеличение собственного капитала ООО «ЛЕНТА» на 25,73% или на 8785742 тыс. руб.

В процессе деятельности ООО «ЛЕНТА» собственный капитал увеличивается, подтверждение этому является показатель рентабельности собственного капитала, который за анализируемый период значительно вырос. Если в 2014 году данный показатель имел значение 22,17%, в 2015г. 78,68%, то в 2015*г. с момента рекомендуемого увеличения собственного капитала, показатель снизился на 16,1%.

Сравнивая 2015г. и 2015*г. с увеличением капитала, наглядно видно изменение коэффициентов финансового состояния организации.

Коэффициент финансирования характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). В 2015-2015* гг. этот коэффициент достигал невысоких значений 0,25 и 0,32 соответственно, что говорит о сильной зависимости ООО «ЛЕНТА» от заемных средств и финансовой неустойчивости предприятия. А финансовая устойчивость является одним из критериев успешного бизнеса. Поэтому многие руководители стремятся к увеличению доли собственного капитала, используя для этого разные способы. Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала организации. В 2015*г. полученное значение коэффициента автономии 0,26 означает, что в своей деятельности ООО «ЛЕНТА» использует 26% собственных средств и 74% заемных (привлеченных).

Коэффициент маневренности собственного капитала за весь период анализа находился в зоне критических показателей, что показывает риск недостаточности собственных средств для финансирования внеоборотных активов. При этом необходимо отметить, что на конец анализируемого 2015*г. отрицательное значение данного коэффициента было равно -1,39.

Наглядно видно, что в организации ООО «ЛЕНТА» наблюдается недостаток собственного капитала. Увеличение данного капитала целесообразно, но не в достаточном объёме, т.к. в структуре финансирования заемный капитал занимает значительную долю.

Библиографический список

1. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению [Электронный ресурс]: приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н с ред. от 08.11.2010// СПС «КонсультантПлюс». - Электрон.дан. - М., 1997-2013. - Режим доступа: http://www.consultant.ru

2. Об акционерных обществах [Электронный ресурс]: Федеральный закон от N 208-ФЗ ст.26 Минимальный уставный капитал общества // СПС «КонсультантПлюс». - Электрон.дан. - М., 1997-2013. - Режим доступа: http://www.consultant.ru

3. Об акционерных обществах [Электронный ресурс]: федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2016 // СПС «КонсультантПлюс». - Электрон. дан. - М., 1997-2013. - Режим доступа: http://www.consultant.ru

4. Об акционерных обществах [Электронный ресурс] : федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ ред. от 03.07.2016, с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2016 ст.26 увеличение уставного капитала общества // СПС «КонсультантПлюс». - Электрон.дан. - М., 1997-2013. - Режим доступа: http://www.consultant.ru

5. Об акционерных обществах [Электронный ресурс] : федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ ред. от 03.07.2016, с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2016 ст 27 уменьшение уставного капитала общества // СПС «КонсультантПлюс». - Электрон.дан. - М., 1997-2013. - Режим доступа: http://www.consultant.ru

6. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник/ И.Я. Лукасевич - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: изд. Эксмо, 2010. 768с.

7. Безруких П.С. Бухгалтерский учёт / под ред. П.С. Безруких. - 4-е изд. перераб. и доп. - М. :Бухгалтерский учет, 2002. 719с.

8. Нидлз Б., Андерсон Х., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учёта / Б.Нидлз, Х.Андерсон, Д.Колдуэлл. - М.: Финансы и статистика, 2004. 496с.

9. Ковалев В.В. Корпоративные финансы: учебник/ В.В. Ковалев - М.: изд.Проспект, 2007. 1024с.

10. Шохина Е.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Е.И. Шохина - М.: изд. ИД ФБК-ПРЕСС,2002. 408с.

11. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами, - М.,изд. ЮНИТИ,2006. 638 с.

12. Воронина М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2015. 400с.

13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебник для экономических вузов/ И.А. Бланк - М.: изд. Финансы и статистика, 2004. 656с.

14. Дробозина Л.А. Финансы: Учебник для вузов / Л.А. Дробоздина - М.: изд.ЮНИТИ, 2001. 527 с

15. В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев Корпоративные финансы. - СПБ.: Питер,2002.544с.

16. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий), - М. :2008. 575с.

17. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В.Ковалев. - 3-е изд. перераб. и доп. - М.: Проспект, 2016. 1024с.

18. Синицкая Н. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум / Н. Синицкая. - М.: Юрайт, 2016. 214с.

19. Боровяк С. Н. Новоселова Н. Н. Собственный капитал организации и особенности его аудита // Бизнес в законе № 4, 2013.С. 130-133.

20. Акчурина С.Р. Учет уставного капитала // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2001. №5. с. 33-43.

21. Абдукаримов И.Т. Абдукаримова А.В. Анализ состояния, размещения и эффективности использования собственных средств предприятия // Социально-экономические явления и процессы № 11 (033), 2011. С.18-32.

22. Официальный сайт ООО «ЛЕНТА» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.lenta.com/

23. Баланс ООО «ЛЕНТА» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.finanz.ru/balans/Lenta

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

капитал пассив баланс управление

Приложение Г

Приложение Д

Размещено на Allbest.ru