Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ ((ОмГУПС (ОмИИТ))

Институт менеджмента и экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Корпоративные финансы»

на тему: «Управление денежными потоками коммерческой организации»

Выполнил:

Маланина А.Е.

Омск 2016



Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты денежных потоков коммерческих организаций

1.1 Теоретические аспекты денежных потоков коммерческих организаций, классификация денежных потоков

1.2 Система управления денежными потоками на предприятии

1.3 Оценка эффективности программ развития на основе денежных потоков предприятия

2. Экономическая оценка ПАО «ОмскШина»

2.1 Анализ динамики, структуры денежных потоков организации и изменения их структуры по данным Отчета о движении денежных средств

2.2 Анализ динамики, структуры активов и пассивов организации и изменения их структуры по данным Баланса

2.3 Анализ динамики финансовых результатов по данным соответствующего Отчета

2.4 Анализ относительных показателей платежеспособности по данным Баланса

2.5 Предложения по развитию ПАО «Омскшина»

Заключение

Библиографический список

Приложение



Введение

Данная тема курсовой работы является актуальной, поскольку денежные средства выступают в качестве посредника во всех расчетах, очевидно, что для обеспечения нормального кругооборота средств, ведения деятельности в условиях рыночной экономики необходимо правильно и своевременно выполнять все расчеты. Анализ потоков денежных средств и управление денежной наличностью является одним из важнейших направлений деятельности любого предприятия.

Объектом исследования курсовой работы являютя денежные потоки предприятия ПАО «Омскшина».

Предмет курсовой работы - совокупность теоретических, методических и практических проблем, связанных с анализом и эффективностью управления денежными потоками предприятия.

Цель курсовой работы - исследовать суть денежных потоков и методики анализа качества их управления на основании данных предприятия, рассматриваемого в работе. Актуальность исследования денежных потоков заключается в том, что денежные ресурсы как важная составляющая оборотных активов предприятия выступают индикатором его ликвидности и платежеспособности.

Задачи курсовой работы:

1. Раскрыть экономическую суть денежных потоков предприятия, их структуру по классификационным признакам;

2. Определить источников формирования денежных потоков предприятия;

3. Раскрыть методологические основы анализа денежных потоков;

4. Провести анализ динамики, структуры денежных потоков ПАО «Омскшина»;

5. Провести анализ динамики и структуры активов и пассивов ПАО «Омскшина»;

6. Провести анализ динамики финансовых результатов ПАО «Омскшина»;

7. Провести анализ относительных показателей платежеспособности по данным баланса;

8. Разработать предложения по развитию ПАО «Омскшина».

Концептуальные основы сущности, возникновения и движения денежных потоков достаточно широко рассматриваются в трудах зарубежных и отечественных ученых Ю. Бригхема, Л. Гапенски, Д. Ван Хорна, А. Кинга, В. Бочарова, И. Бланка, В. Ковалева, С. Ф. Председатель В. М. Костюченко, А. Г. Загороднего, Л. Лигоненко, А. Поддерёгина, А. Терещенка, А. Шеремета и других.

Информационной базой исследования послужили материалы нормативного и методического характера, научно-практические публикации и труды отечественных экономистов в области теории и практики финансового менеджмента Ковалева В.В., Бланка И.А., Косолаповой М.В. и др.

В качестве эмпирической базы исследования использовалась информация оперативного, статистического и бухгалтерского учета, данные финансовой отчетности исследуемого предприятия за 2013 - 2015 гг.

В ходе проведения анализа в курсовой работе применялись следующие методы: горизонтальный, вертикальный и другие.

Курсовая работа состоит из введения, двух основных частей, заключения, списка используемой литературы.

Во введении обозначены основные цели работы, уточнены объект и предмет исследования, подчеркнута актуальность темы.

В первой части рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия, сущности и управления денежными потоками предприятия.

Во второй, практической части на примере исследуемого предприятия производится анализ денежных потоков, разрабатываются мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками.

1. Теоретические аспекты денежных потоков коммерческих организаций

1.1 Теоретические аспекты денежных потоков коммерческих организаций, классификация денежных потоков

Наиболее ограниченными ресурсами в рыночной экономике являются деньги. Возникает необходимость правильно и своевременно мобилизовать эти средства и эффективно их использовать. От этого зависит коммерческий успех предприятия (корпорации). Из этого следует проблема регулирования объемами денежных средств, которые получает или выплачивает компания в течение определенного периода, иначе можно сказать проблема управления денежными потоками. [4, c.144]

Понятие «денежный поток» характеризует движение капитала, денежных фондов, как наличных, так и безналичных, а также оборот отдельных финансовых инструментов.

Таким образом, определим денежный поток как динамическое явление, характеризирующее непрерывное движение денежных средств и их эквивалентов в результате операционной, инвестиционной, финансовой деятельности предприятия, связанное с поступлением или расходованием денежных ресурсов, движение которых связано с факторами времени, пространства, структуры, риска и ликвидности, может иметь наличную или безналичную форму, выражение в национальной или иностранной валюте и связано с определенным моментом времени. [9, с. 276]

Стоит обратить внимание на внутренние и внешние факторы, представлене на рисунке 1.1 , влияющие на управление денежными потоками предприятия.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия и стабильной платежеспособности предприятия в процессе его хозяйственной деятельности путем оптимизации денежных потоков по поступлениям и расходами, их синхронизации во времени [5,78].

Рисунок 1.1 Факторы влияния на денежные потоки предприятия [2, с.4]

Эффективное управление денежными потоками требует формирования специальной политики как части финансовой стратегии компании. Процесс реализации этой политики осуществляется по этапам, которые приведены на рисунке 1.2 [5,80].

Рисунок 1. 2. Этапы управления денежными потоками предприятия

Поэтапное осуществление управления денежными потоками предприятия обеспечит постоянный мониторинг равномерности и синхронности формирования денежных потоков в разрезе отдельных интервалов времени.

Для того, чтобы обеспечить целенаправленный учет, анализ, планирование и контроль денежные потоки нуждаются в определенной систематизации, которую проводят в следующим признакам (табл. 1.1).

Таблица 1.1 Классификация денежных потоков

№ п/п	Классификационный признак	Наименование денежного потока
1	По видам хозяйственной деятельности	Общий денежный поток Денежный поток текущей деятельности Денежный поток инвестиционной деятельности 1.4 Денежный поток финансовой деятельности
2.	По объему обслуживания финансово- хозяйственных процессов	2.1 Денежный поток по предприятию в целом 2.2 Денежный поток структурного подразделения (филиала, ЦФО)
3.	По направлениям движения денежных средств	3.1 Входящий денежный поток (приток денег) 3.2 Исходящий денежный поток
4.	По форме осуществления	4.1 Безналичный денежный поток 4.2 Наличный денежный поток
5.	По сфере обращения денежных средств	5.1 Внутренний денежный поток 5.2 Внешний денежный поток
6.	По продолжительности	6.1 Краткосрочный денежный поток 6.2 Долгосрочный денежный поток
7.	По достаточности объема	7.1 Избыточный денежный поток 7.2 Оптимальный денежный поток 7.3 Дефицитный денежный поток
8.	По виду валюты	8.1 Денежный поток в национальной валюте 8.2 Денежный поток в иностранной валюте
9.	По предсказуемости	9.1 Планируемый денежный поток 9.2 Непланируемый денежный поток
10.	По непрерывности движения денежных средств	10.1 Регулярный денежный поток 10.2 Дискретный денежный поток
11.	По оценке времени	11.1 Настоящий денежный поток 11.2 Будущий денежный поток
12.	По методу движения денежных средств	12.1 Валовой денежный поток 12.2 Чистый денежный поток



Все денежные потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Главным источником денежных поступлений предприятия является его основная деятельность - производство и реализация продукции для завода, розничная торговля для магазина и т.п. Многие предприятия одновременно осуществляют несколько видов деятельности, совмещая производство с посредническими операциями или оказанием других услуг. Тем не менее, деятельность такого рода часто обозначается единым термином - производственная или операционная. Денежные потоки от этой деятельности являются наиболее регулярными, так как они обслуживают текущие операции, повторяющиеся из месяца в месяц.

Под инвестиционной деятельностью в мировой практике понимается деятельность предприятия по осуществлению долгосрочных вложений, причем учитываются не только реальные, но и долгосрочные финансовые инвестиции.

К финансовой деятельности относятся операции по формированию капитала предприятия. Данный раздел концентрируется на внешних источниках финансирования, относительно независимых от основной деятельности предприятия.

Следует обратить внимание на то, что к финансовым операциям относятся как долгосрочные, так и краткосрочные займы, и банковские кредиты, полученные предприятием (в том числе и задолженность по векселям).

1.2 Система управления денежными потоками на предприятии

Значение и роль денежных потоков для деятельности предприятия обуславливает необходимость повышения эффективности процесса управления ими. Любой процесс управления базируется на определенных принципах. Не является исключением и процесс управления денежными потоками, ведь он является составной частью общей системы управления хозяйственной деятельностью предприятия. Основными принципами управления денежными потоками предприятия является принцип информативной достоверности, обеспечение сбалансированности, ликвидности, эффективности.

Основываясь на указанных принципах, на предприятии осуществляется организация процесса управления денежными потоками, последовательно охватывает следующие основные этапы:

- Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности;

- Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде;

- Оптимизация денежных потоков предприятия;

- Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных видов;

- Обеспечение эффективного контроля за денежными потоками предприятия;

Первый этап управления заключается в обеспечении полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формировании необходимой отчетности.

Под анализом денежных потоков предприятия понимают процесс исследования системы показателей, их формирование на предприятии, выявление основных тенденций и закономерностей с целью выяснения резервов дальнейшего повышения эффективности управления ими [3, c. 95].

Основными показателями, которые используются при анализе денежных потоков, являются: показатели ликвидности и платежеспособности, показатели динамики и структуры денежных потоков предприятия.

Показатели анализа денежных потоков обеспечивают поддержку финансового равновесия предприятия и предоставляют информацию для оценки эффективности финансовых решений [4, с. 16-17].

Оптимизация денежных потоков дает возможность поддерживать финансовое равновесие, которое достигается при условии, если спрос компаний на денежных средств равен его предложению (наличным денежным средств) в каждый период [5, с. 94].

В основе оптимизации денежных потоков предприятия должна быть сбалансированность объемов положительного и отрицательного денежного потока. Отсутствие такой сбалансированности приводит к образованию дефицитного и избыточного денежного потока, одинаково негативно влияет на деятельность предприятия. Негативные последствия дефицитного денежного потока предприятия проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, что приводит к росту кредиторской задолженности, рост продолжительности финансового цикла предприятия и снижение показателей эффективности использования капитала предприятия.[14, c. 235]

Результаты расчетов этих показателей отражаются в специальном плановом документе - «плане поступления и расходования денежных средств», который является одной из главных форм текущего финансового плана. Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода. На основе разработанного плана поступления и расходования денежных средств предприятия должна формироваться система текущих бюджетов (платежных календарей), которые выступают главной формой оперативного планирования денежных потоков.

Следующим этапом управления денежными потоками предприятия является обеспечение эффективного контроля. Основной целью контроля за движением денежных средств является своевременное выявление отклонений от запланированных мероприятий и их устранения для обеспечения выполнения разработанных планов, достижения поставленных целей и задач. Информационным обеспечением контроля денежных средств является план движения денежных средств и другие планы развития предприятия, результаты анализа состояния денежных потоков и эффективности управления ими, учетные (фактические) данные о движении средств. Поэтапное осуществление управления денежными потоками предприятия обеспечит постоянный мониторинг равномерности и синхронности формирования денежных потоков.[3, с. 279]

Оптимальное управление денежными потоками может осуществляться согласно двум основным подходам - сбалансирование поступлений и расходов и формирования критического минимума остатков денежных средств предприятия.

Первый подход предполагает оптимизацию входных и выходных потоков с целью достижения финансового равновесия и устойчивой платежеспособности. Второй подход предлагает управление остатками денежных средств и основывается на нормировании критического остатка, который обеспечит устойчивую платежеспособность.

Эффективность управления денежными потоками определяется синхронизацией поступлений и выплат, поддержкой постоянной платежеспособности предприятия и рациональным использованием финансовых ресурсов, которые формируются из внешних и внутренних источников. Управление денежными потоками является важным звеном финансовой политики, составляющей финансового менеджмента, охватывающая всю систему управления предприятием. От качества управления денежными потоками зависит дальнейшее развитие предприятия и конечный результат его финансово-хозяйственной деятельности.

Учитывая вышесказанное, с целью повышения эффективности управления денежными потоками отечественных предприятий необходимо:

- Привлекать в практику расчет системы показателей денежных потоков как измерителей финансовой устойчивости и платежеспособности;

- Исследовать отраслевые закономерности денежных потоков и учитывать их в практике учета и анализа предприятия;

- Определять потоки в учетной, в том числе оперативной, информации для формирования своевременного и полного информационного обеспечения анализа движения денежных средств предприятий;

- Усовершенствовать методику анализа денежных потоков;

- Учитывать факторы движения средств отечественных субъектов хозяйствования в условиях неопределенности и риска. [12, c. 134]

1.3 Оценка эффективности программ развития на основе денежных потоков предприятия

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении проблем и положительных факторов в финансировании деятельности предприятия, получении характеристик источников финансирования и направлений расходования денежных средств. В западной учетно-аналитической практике изучение денежных средств служит вспомогательным инструментом для оценки финансового положения рыночного субъекта. [17, с. 176]

В основе анализа используется балансовая увязка показателей: остаток денежных средств в начале периода в сумме с поступлениями и за вычетом платежей равен остатку денег на конец периода. [16, с. 189]

Анализ балансовых данных является первичным этапом диагностики финансового положения, поскольку баланс включает в себя исходные данные для расчета финансовых коэффициентов. В связи с этим, динамика отдельных балансовых статей позволяет объяснить изменения в финансовом состоянии предприятия. [1]

Изучение баланса может производиться непосредственно по данным отчетности, однако более эффективным методом служит составление аналитического баланса путем агрегирования и трансформации отчетных данных. Аналитический баланс в сжатом и наглядном виде представляет базовые статьи активов (имущества предприятия) и пассивов (источников образования имущества). Традиционно активы группируют по степени ликвидности (поэтому для целей анализа дебиторская задолженность со сроком погашения более года переносится в прочие внеоборотные активы), а пассивы разделяют на собственные и заемные (по срокам погашения -- долгосрочные и краткосрочные) средства. [6, с.212]

В процессе изучения аналитического баланса используются такие методы финансового анализа, как горизонтальный и вертикальный анализ.

Суть горизонтального анализа заключается в сравнительном анализе финансовых данных за несколько периодов. В горизонтальном анализе используют два подхода: сравнение в абсолютных величинах (рублях) и относительных (процентных) величинах.

Противоположным по своему смыслу является вертикальный анализ баланса, в котором сравнение происходит не в хронологии, а в рамках одного периода, для чего в аналитическом балансе рассчитываются структурные показатели.

В процессе вертикального и горизонтального анализа балансовых данных необходимо понимание, за счет каких факторов произошло изменение суммы хозяйственных средств. [16, с. 200]

Динамика активов может объясняться изменением суммы дебиторской задолженности, которая образуется вследствие беспроцентного кредитования контрагентов и выливается в упущенную материальную выгоду, увеличивает финансовые потребности предприятия, поэтому рост средств в расчетах характеризуется отрицательно. Рост стоимости основных средств служит косвенной характеристикой экономического развития, а незавершенное строительство в балансе -- неликвидный актив, не приносящий выгоды до момента ввода средств труда в эксплуатацию. Динамика запасов и затрат требует более детального постатейного изучения и выходит за рамки внешнего анализа, поскольку запасы накапливаются как за счет увеличения объемов производства, так и за счет затаривания неликвидными материалами, из-за проблем со сбытом продукции и т.д.

Изменение пассивов может произойти за счет собственных средств (путем эмиссии долевых ценных бумаг, чистой прибыли и др.), или за счет заемных средств, повышающих зависимость предприятия от внешних кредиторов. В составе заемных средств краткосрочные обязательства (со сроком погашения до года) являются наиболее опасными для финансового благополучия, а опережающий рост заемных средств относительно собственных является плохой характеристикой. [7, с. 191]

Динамика абсолютных значений баланса не позволяет изучить соотношения между отдельными статьями, что необходимо для оценки величины «проблемных» статей (дебиторская задолженность в активах, заемная средства в пассивах). В связи с этим, в практике финансового анализа совмещаются два метода -- горизонтальный и вертикальный, т.е. изучается динамика структуры баланса за ряд периодов. [10, с. 209]

Сумма активов и пассивов принимаются за 100%, затем рассчитывается доля каждой статьи от базового значения. Такой подход имеет два существенных преимущества перед изучением статей баланса в денежном выражении:

1) структурные показатели исключают фактор инфляции, который может играть большую роль в динамике активов и пассивов и влиять тем самым на выводы аналитика;

2) структурные показатели позволяют представляют ценность для сравнительного анализа различных предприятий (в том числе с разными масштабами деятельности).

Выводы, сделанные на основе расчетов горизонтального и вертикального анализа структурных данных, могут быть основой для конструктивных решений, способных значительно улучшить финансовое положение рыночного субъекта. [2, с. 203]

Анализ финансовых результатов служит ключевым элементом финансово-экономического управления предприятием: он позволяет выявить потенциальные возможности предприятия, направления увеличения прибыли и экономии ресурсов.

Первичным этапом изучения финансовых результатов является горизонтальный сравнительный анализ в разрезе формирующих статей доходов и затрат.

На этом этапе можно оценить вклад отдельных статей доходов и расходов в формирование чистой прибыли в конкретном отчетном периоде, а также в динамике.

На втором этапе анализа прибыли и рентабельности применяется вертикальный (компонентный) анализ. Назначение этого эффективного инструмента состоит в оценке структуры основных статей доходов, расходов и прибыли и изменений показателей в динамике; некоторые показатели вертикального анализа характеризуют рентабельность деятельности. [8, 175]

Макет аналитической таблицы предусматривает расчет:

1) структуры всех доходов в разрезе основной (выручки от продаж) и неосновной деятельностей;

2) структуры всех расходов в разрезе основной (себестоимости) и неосновной деятельностей;

3) доли совокупных расходов в совокупных доходах;

4) структуры прибыли до налогообложения в разрезе основной (прибыль от продаж) и неосновной деятельностей;

5) доли прибыли до налогообложения в совокупных доходах;

6) доли налоговых платежей в прибыли до налогообложении;

7) удельной чистой прибыли.

Такой подход позволяет выявить диспропорции в формировании доходов, расходов и прибыли, оценить влияние фактора налогообложения на предприятие. Сопоставление данных в динамике помогает рассчитать вклад отдельных финансовых показателей в изменении чистой прибыли. [15, с. 436]

Финансовое состояние предприятия оценивается с помощью системы финансовых показателей, основными из которых являются коэффициенты ликвидности и платежеспособности и финансовой устойчивости, рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса и расшифровок к нему.

Ликвидность -- финансовый термин, характеризующий способность активов быть оперативно проданными по цене, близкой к рыночной.

Ликвидность активов не является первичной характеристикой финансового состояния, и используется в контексте платежеспособности -- способности хозяйствующего субъекта к погашению краткосрочной задолженности путем реализации активов и превращения их в денежные средства. Другими словами, под ликвидностью понимается наличие у предприятия текущих активов в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств, а платежеспособность означает наличие денежных средств, достаточных для погашения срочной краткосрочных долгов. Таким образом, ликвидность и платежеспособность являются тесно связанными и родственными, но не тождественными понятиями, используемыми в процессе оценки финансового положения в свете краткосрочной перспективы. [13, с. 189]

Исходя из определения платежеспособности, методика ее оценки основана на соотнесении стоимости возможных к реализации активов и объема краткосрочных долгов, для чего рассчитывается несколько коэффициентов.

1. Маневренность собственных оборотных средств (К1) определяется по формуле:

К1 = ,

Показатель демонстрирует долю рабочего капитала, функционирующего в форме абсолютно ликвидных денежных средств. В качестве нормативного значения некоторыми экономистами указывается интервал от 0,2 до 0,5, однако следует отметить, что на практике у большинства предприятий он значительно ниже, поскольку в процессе финансово-хозяйственной деятельности крупные денежные суммы на расчетных счета не аккумулируются. [24, с. 206]

2. Коэффициент текущей ликвидности (К2), называемый также коэффициентом покрытия, служит наиболее основным критерием платежеспособности и характеризует обеспеченность всеми текущими активами для погашения краткосрочных обязательств:

К2 = ,

Таким образом, коэффициент дает самую общую оценку платежеспособности, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Хотя в качестве нормативного значения зачастую указывается 2,0, фактические и достаточные уровни показателя могут сильно варьировать по отраслям и видам деятельности. Смысл нормативного уровня 2,0 состоит в том, что предприятию рекомендуется иметь текущих активов в балансовой оценке вдвое больше, чем кредиторская задолженность -- подобное превышение обеспечивает запас прочности в связи с возможной низкой ликвидностью отдельных активов.

Увеличение коэффициента текущей ликвидности в динамике оценивается положительно, однако чрезмерно высокий его уровень может свидетельствовать о накоплении излишних товарно-материальных запасов.

3. Коэффициент быстрой ликвидности (К3) -- показатель с более жесткими требованиями к платежеспособности, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку из текущих активов исключается стоимость наименее ликвидной их части -- запасов и затрат:



К3 = ,

Интерпретация показателя аналогична предыдущему.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности (К4) -- самый жесткий показатель платежеспособности, так как демонстрирует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно (за счет денежных средств):

К4 = ,

На практике значение коэффициента близко к нулю. Очевидно, поэтому он не находит отражения в западной концепции финансового менеджмента. [23, с. 286]

5. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме (К5) показывает часть текущих активов, приходящихся на рабочий капитал:

К5 = ,

В качестве нормативного значения нередко используется уровень 0,2. Чем выше показатель, тем большая часть текущих потребностей предприятия финансируется за счет собственных источников и тем меньше зависимость от внешних кредиторов.

6. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (К6) характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается рабочим капиталом:

К5 = ,



Предложенная методика позволит оценить эффективность развития организации. [11, с. 130]



2. Экономическая оценка ПАО «ОмскШина»

2.1 Анализ динамики, структуры денежных потоков организации и изменения их структуры по данным Отчета о движении денежных средств

Динамика показателей денежных потоков ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг. представлена в таблице 2.1 по данным отчета о движении денежных средств ( приложение А, Б)

Таблица 2.1 - Анализ движения денежных средств ПАО «Омскшина» за 2014-2015 гг.

Показатели	Годы	Отклонение (+,-)
	2013	2014	2015	2013-2014 гг.	2014-2015 гг.
1	2	3	4	5	6
Остаток средств на начало периода	31 195	104	274	-31 091	+170
I. Текущая деятельность
Суммарный приток:	9 587 834	14 684 331	8 456 118	+5 096 497	-6 228 213
от продажи продукции, товаров, работ, услуг	9 453 251	11 936 138	8 306 342	+2 482 887	-3 629 796
прочие	134 583	2 748 193	149 776	+2 613 610	-2 598 417
Суммарный отток:	9 337 574	14 565 902	8 270 818	+5 228 328	-6 295 084
за сырье, материалы, работы, услуги	8 158 695	10 600 700	7 361 318	+2 442 005	-3 239 382
на оплату труда	751 405	642 474	576 725	-108 931	-65 749
проценты по займам и кредитам	25 634	13 056	4 270	-12 578	-8 786
налог на прибыль	0	0	0	-	-
прочие	401 840	3 309 672	328 505	+2 907 832	-2 981 167
Сальдо текущей деятельности:	250 260	118 429	185 300	-131 831	+66 871
II. Инвестиционная деятельность
Суммарный приток:	36 597	6 933	40 419	-29 664	+33 486
продажа внеоборотных активов	30 283	6 933	27 824	-23 350	+20 891
продажа долевых ценных бумаг	6 314	0	0	-6 314	-
поступления от долевого участия в других организациях	0	0	12 595	-	+12 595
Суммарный отток:	119 134	81 628	128 427	-37 506	+46 799
затраты по внеоборотным активам	119 122	81 002	126 780	-38 120	+45 778
проценты по займам и кредитам, включаемым в стоимость основных средств	12	626	1 647	+614	+1 021
Сальдо по инвестиционной деятельности:	-82 537	-74 695	-88 008	+7 842	-13 313
1	2	3	4	5	6
III. Финансовая деятельность
Суммарный приток:	8 449	13 009	16 069	+4 560	+3 060
получение кредитов и займов	8 449	13 009	16 069	+4 560	+3 060
Суммарный отток:	207 263	56 573	111 427	-150 690	+54 854
оплата долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	207 263	56 573	111 427	-150 690	+54 854
прочие	0	0	0	-	-
Сальдо по финансовой деятельности:	-198 814	-43 564	-95 358	+155 250	-51 794
Суммарный приток	9 632 880	14 704 273	8 512 606	+5 071 393	-6 191 667
Суммарный отток	9 663 971	14 704 103	8 510 672	+5 040 132	-6 193 431
Сальдо итоговое	-31 091	170	1 934	+31 261	+1 764
Остаток средств на конец периода	104	274	2 208	+170	+1 934

Анализ денежных потоков показывает, что по основной деятельности на счета ПАО «Омскшина» в 2013 г. поступило 9 587 834 тыс. руб., в том числе в счет выручки от основной деятельности предприятие получило 9 453 251 тыс. руб., а от прочей реализации -- 134 583 тыс. руб.

Платежи по основной деятельности включали: за сырье, материалы, работы, услуги -- 8 158 695 тыс. руб., на оплату труда -- 751 405 тыс. руб., проценты по займам и кредитам -- 25 634 тыс. руб., прочие -- 401 840 тыс. руб.

Сальдо текущей деятельности в этом году было положительным (250 260 тыс. руб.), т.е. в рамках основной деятельности счета могли оплачиваться за счет поступлений.

В разделе инвестиционной деятельности денежный приток составил 36 597 тыс. руб., причем сформировался он за счет поступлений от продажи внеоборотных активов (на 30 283 тыс. руб.), от реализации долевых ценных бумаг (на 6 314 тыс. руб.).

Капитальные вложения составили 119 122 тыс. руб.

За год было уплачено процентов по займам и кредитам, включаемым в стоимость основных средств, на 12 тыс. руб. В итоге по инвестиционной деятельности приток превысил отток на 82 537 тыс. руб.

По финансовой деятельности сумма притока от полученных кредитов и займов составила 8 449 тыс. руб.

В счет оплаты долговых ценных бумаг и в погашение кредитов и займов было выплачено 207 263 тыс. руб.;

Суммарный отток по финансовый деятельности достиг 207 263 тыс. руб.:

Отток по разделу был больше притока на 198 814 тыс. руб.

Суммарный приток за год составил 9 632 880 тыс. руб., суммарный отток -- 9 663 971 тыс. руб. Сальдо итоговое -- отрицательное (-31 091 тыс. руб.), что служит плохим признаком. Остаток средств на конец периода -- 104 тыс. руб.

Таким образом, в 2013 г. отрицательное сальдо по инвестиционной и финансовой деятельности покрывалось за счет положительного сальдо текущей деятельности и остатка денежных средств на начало года.

В 2014 г., как и в 2013 г., поступления от текущей деятельности превышали платежи; сумма положительного сальдо -- 118 429 тыс. руб. Таким образом, оплата счетов и услуг, оказанных поставщиками, не требовали привлечения средств за счет финансовой деятельности или же инвестиций.

Всего по операционной деятельности в этом году поступило 14 684 331 тыс. руб., в том числе от покупателей и заказчиков -- 11 936 138 тыс. руб., по прочим доходам -- 2 748 193 тыс. руб.

Отток по текущей деятельности составил 14 565 902 тыс. руб.: за сырье, материалы, работы, услуги -- 10 600 700 тыс. руб., на оплату труда -- 642 474 тыс. руб., проценты по займам и кредитам -- 13 056 тыс. руб., прочие -- 3 309 672 тыс. руб.

В разделе инвестиций отражены поступления от реализации внеоборотных активов в сумме 6 933 тыс. руб.

Также в разделе инвестиционной деятельности отражены: покупка основных средств -- 81 002 тыс. руб., проценты по займам и кредитам на капитальные вложения до их ввода в эксплуатацию -- 626 тыс. руб., на общую сумму 81 628 тыс. руб.

Отрицательное сальдо инвестиционной деятельности сальдо составило 74 695 тыс. руб.

Рассмотрение раздела финансовой деятельности позволяет увидеть, что предприятие привлекало кредитов и займов на сумму 13 009 тыс. руб.

Отток по финансовой деятельности (на сумму 56 573 тыс. руб.) сформировался за счет оплаты долговых ценных бумаг, возврата кредитов и займов.

Сальдо финансовой деятельности отрицательное (-43 564 тыс. руб.).

Общий приток по всем видам деятельности за этот год -- на 14 704 273 тыс. руб., общий отток -- на 14 704 103 тыс. руб., сальдо итоговое составило 170 тыс. руб., а остаток денег в конце года был равен 274 тыс. руб.

В целом можно сделать вывод, что в 2014 г. дефицит средств из-за инвестиционной и финансовой деятельности компенсировался с помощью положительного сальдо текущей деятельности.

В 2015 г. поступление по текущей деятельности достигли суммы 8 456 118 тыс. руб., в том числе от покупателей и заказчиков -- 8 306 342 тыс. руб., по прочей деятельности -- 149 776 тыс. руб.

Платежи по основной деятельности состояли из выплат за сырье, материалы, работы, услуги -- на 7 361 318 тыс. руб., на оплату труда -- на 576 725 тыс. руб., на проценты по займам и кредитам -- на 4 270 тыс. руб., прочих -- на 328 505 тыс. руб.

Как следствие, положительным моментом является плюсовое сальдо основной деятельности -- 185 300 тыс. руб.

Данные инвестиционного раздела показывают, что было получено денежных средств на сумму 40 419 тыс. руб., в том числе -- от продажи внеоборотных активов -- 27 824 тыс. руб., от долевого участия в других юридических лицах -- 12 595 тыс. руб.

В течение года производились различные инвестиционные затраты и вложения в объеме 128 427 тыс. руб. В частности, было куплено основных средств на 126 780 тыс. руб., выплачено процентов по займам и кредитам на капитальные вложения до ввода в действие на 1 647 тыс. руб.

В итоге, сальдо инвестиционной деятельности -- -88 008 тыс. руб.

Для финансирования деятельности привлекались кредиты и займы на сумму 16 069 тыс. руб.

В 2015 г. предприятие оплатило долговые ценные бумаги, погасило кредиты и займы в размере

Результатом движений денег в данном разделе стало сальдо финансовой деятельности на уровне -95 358 тыс. руб.

Совокупный приток достиг суммы 8 512 606 тыс. руб., а отток -- 8 510 672 тыс. руб., сальдо итоговое -- 1 934 тыс. руб. Остаток денежных средств в конце периода составил 2 208 тыс. руб.

Очевидно, что в 2015 г. нехватка финансовых средств, образовавшаяся в области инвестиционной и финансовой деятельности, восполнилась благодаря наличию положительного сальдо текущей деятельности.



Рисунок 2.1 - Динамика денежных потоков ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг.

В таблице 2.2 рассчитаны структурные показатели денежных потоков предприятия в динамике за три года.

Таблица 2.2 - Анализ структуры денежных потоков ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг.

Показатели	Годы	Отклонение (+,-)
	2013	2014	2015	2013-2014 гг.	2014-2015 гг.
Раздел I. Текущая деятельность
Суммарный приток (в процентах к итоговому притоку):	99,53	99,86	99,34	+0,33	-0,53
в том числе (в процентах к притоку раздела):
от продажи продукции, товаров, работ, услуг	98,60	81,28	98,23	-17,31	+16,94
прочие	1,40	18,72	1,77	+17,31	-16,94
Суммарный отток (в процентах к итоговому оттоку):	96,62	99,06	97,18	+2,44	-1,88
в том числе (в процентах к оттоку раздела):
за сырье, материалы, работы, услуги	87,37	72,78	89	-14,60	+16,23
на оплату труда	8,05	4,41	6,97	-3,64	+2,56
проценты по займам и кредитам	0,27	0,09	0,05	-0,18	-0,04
налог на прибыль	0	0	0	-	-
прочие	4,30	22,72	3,97	+18,42	-18,75
Раздел II. Инвестиционная деятельность
Суммарный приток (в процентах к итоговому притоку):	0,38	0,05	0,47	-0,33	+0,43
в том числе (в процентах к притоку раздела):
продажа внеоборотных активов	82,75	100	68,84	+17,25	-31,16
продажа долевых ценных бумаг	17,25	0	0	-17,25	-
поступления от долевого участия в других организациях	0	0	31,16	-	+31,16
Суммарный отток (в процентах к итоговому оттоку):	1,23	0,56	1,51	-0,68	+0,95
в том числе (в процентах к оттоку раздела):
затраты по внеоборотным активам	99,99	99,23	98,72	-0,76	-0,52
проценты по займам и кредитам, включаемым в стоимость основных средств	0,01	0,77	1,28	+0,76	+0,52
Раздел III. Финансовая деятельность
Суммарный приток (в процентах к итоговому притоку):	0,09	0,09	0,19	+0	+0,10
в том числе (в процентах к притоку раздела):
получение кредитов и займов	100	100	100	-	-
Суммарный отток (в процентах к итоговому оттоку):	2,14	0,38	1,31	-1,76	+0,92
в том числе (в процентах к оттоку раздела):
оплата долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	100	100	100	-	-
Суммарный приток в процентах к суммарному оттоку	99,68	100	100,02	+0	+0,02

Изучение структуры денежных потоков также позволяет сделать ряд выводов.

Приток по текущей деятельности вносил большой вклад в формирование суммарного притока (это нормально с точки зрения финансово-хозяйственной деятельности). При этом, доля операционного притока увеличилась на 0,33% в 2013-2014 гг. и сократилась на 0,52% в 2014-2015 гг., т.е. в целом зависимость предприятия от неосновных источников финансирования возросла. Приток от основной деятельности в основном сформировался за счет основной реализации.

Доля инвестиционного притока была небольшой, что характерно для большинства предприятий. Относительный вклад инвестиционной деятельности в совокупный приток в первые два года уменьшился на 0,33% и возрос на 0,42% в последние два года. Следовательно, роль данного нехарактерного источника финансирования деятельности увеличивалась.

Приток постоянно формировался за счет продажи внеоборотных активов, также источником его пополнения были поступления от продажи долевых ценных бумаг и поступлений от долевого участия в других организациях.

Приток от финансовой деятельности относительно суммарного притока был небольшим. Относительно общего притока он за анализируемый период увеличился на 0,10%. Более детальное исследование данного притока показывает, что он на 100% сформирован за счет кредитов и займов.

Необходимо обратить внимание, что существенная часть притока от финансовой деятельности сформирована за счет заемного финансирования, угрожающего финансовому состоянию.

Как и должно быть при условии нормальной работы предприятия, структурный вес оттока по операционной деятельности был высоким. Сначала он увеличился на 2,44%, затем сократился на 1,88%. Все подстатьи повлияли на отток, кроме налога на прибыль. Наибольший вклад в его формирование внесли оплата сырья, материалов, работ, услуг и оплата труда.

Инвестиционная активность ПАО «Омскшина» была невысокой. При этом, процент инвестиций в оттоках менялся в пределах 0,56-1,51%. Платежи по инвестиционной деятельности включали затраты по внеоборотным активам, а также проценты по займам и кредитам, включаемым в стоимость основных средств, причем доля первой статьи снизилась на 1,27% за счет увеличения удельного веса второй статьи.

В течение анализируемого периода платежи по финансовой деятельности были не очень значительными относительно суммарного оттока, т.е. данная деятельность не обременяла работу хозяйствующего субъекта. При этом, за три года относительный вклад финансовой деятельности в суммарный отток предприятия стал меньше на 0,83%. Отток включал в себя только оплату долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов.

Последняя строка таблицы демонстрирует попеременное преобладание как суммарного притока над оттоком, так и суммарного оттока над притоком, т.е. в отдельные периоды хозяйствующему субъекту приходилось использовать остатки денежных средств для финансирования деятельности.

2.2 Анализ динамики, структуры активов и пассивов организации и изменения их структуры по данным Баланса

Динамика аналитического баланса ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг. приведена в таблице 2.1 по данным бухгалтерского баланса (приложение В, Г).

За 2013 г. валюта баланса ПАО «Омскшина» уменьшилась на 142 170 тыс. руб. Данное уменьшение произошло за счет увеличения внеоборотных активов (на 15 426 тыс. руб.) и уменьшения текущих активов (на 157 596 тыс. руб.).

За год произошло увеличение стоимости основных средств -- на 33 158 тыс. руб. и уменьшение стоимости прочих внеоборотных активов -- на 17 732 тыс. руб.

В части оборотных активов за 2013 г. произошло уменьшение сумм по отдельным статьям: запасов и затрат -- на 81 551 тыс. руб., расчетов с дебиторами -- на 44 777 тыс. руб., денежных средств и их эквивалентов -- на 31 091 тыс. руб., прочих оборотных активов -- на 177 тыс. руб.

В последующем динамика активов носила несколько иной характер. В течение 2014 г. совокупный капитал предприятия уменьшился на 309 255 тыс. руб. Отмеченная динамика обусловлена уменьшением суммы внеоборотных -- на 58 445 тыс. руб. и текущих активов -- на 250 810 тыс. руб.

В части внеоборотных активов отмечен рост стоимости отдельных составляющих: прочих внеоборотных активов -- на 8 557 тыс. руб. При этом

снизилась стоимость основных средств -- на 67 002 тыс. руб.

Отмечаются изменения и в текущих активах. Увеличились денежные средства и их эквиваленты (на 170 тыс. руб.), прочие оборотные активы (на 1 775 тыс. руб.). Уменьшились запасы и затраты (на 21 056 тыс. руб.), расчеты с дебиторами (на 231 699 тыс. руб.).

В 2015 г. увеличению стоимости прочих внеоборотных активов (на 28 056 тыс. руб.) сопутствовало снижение суммы основных средств (на 82 811 тыс. руб.), вследствие чего сумма внеоборотных активов в итоге уменьшилась на 54 755 тыс. руб.

Одновременно с внеоборотными активами, сократилась и сумма текущих активов (на 85 133 тыс. руб.).

Это связано с тем, что отдельные статьи оборотных активов увеличились (денежные средства и их эквиваленты -- на 1 934 тыс. руб.), а некоторые, напротив, уменьшились (запасы и затраты -- на 35 992 тыс. руб., расчеты с дебиторами -- на 48 541 тыс. руб., прочие оборотные активы -- на 2 534 тыс. руб.).

В итоге, под влиянием изменения отдельных составляющих, валюта баланса ПАО «Омскшина» за год сократилась на 139 888 тыс. руб.

В целом за период 2013-2015 гг. валюта баланса сократилась на 591 313 тыс. руб.

За три года увеличилась стоимость прочих внеоборотных активов -- на 18 881 тыс. руб., и снизилась стоимость основных средств -- на 116 655 тыс. руб., запасов и затрат -- на 138 599 тыс. руб., расчетов с дебиторами -- на 325 017 тыс. руб., денежных средств и их эквивалентов -- на 28 987 тыс. руб., прочих оборотных активов -- на 936 тыс. руб.

Сокращение за трехлетний период стоимости средств труда на 116 655 тыс. руб. свидетельствует о возможном ослаблении экономического потенциала и утрате возможностей для расширения деятельности.

Снижение за три года дебиторской задолженности (на 325 017 тыс. руб.) -- сам по себе позитивный факт, если только он связан не с пропорциональным сокращением объема продаж (что требует дополнительного анализа).

Денежные средства -- наиболее ликвидная часть активов -- за исследуемый период уменьшилась на 28 987 тыс. руб., однако следует учитывать тот факт, что крупные денежные суммы не должны извлекаться из хозяйственного оборота и подвергаться воздействию инфляционных процессов.

Исследование пассивов также позволяет сделать ряд выводов.

Так, в течение трех лет наблюдается постоянное снижение как собственного, так и заемного капитала.

Таблица 2.3 - Аналитический баланс ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)

<...

Показатели	Значение показателя	Динамика ( + , - )
	01.01.13	01.01.14	01.01.15	01.01.16	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2013 -- 2015 гг
Актив
I.Внеоборотные активы
Основные средства	1 337 333	1 370 491	1 303 489	1 220 678	+33 158	-67 002	-82 811	-116 655
Прочие внеоборотные активы	49 515	31 783	40 340	68 396	-17 732	+8 557	+28 056	+18 881
Итого по разделу I	1 386 848	1 402 274	1 343 829	1 289 074	+15 426	-58 445	-54 755	-97 774
II. Оборотные активы
Запасы и затраты	294 514	212 963	191 907	155 915	-81 551	-21 056	-35 992	-138 599
Расчеты с дебиторами	820 634	775 857	544 158	495 617	-44 777	-231 699	-48 541	-325 017
Денежные средства и их эквиваленты	31 195	104	274	2 208	-31 091	+170	+1 934	-28 987
Прочие оборотные активы	936	759	2 534	0	-177	+1 775	-2 534	-936
Итого по разделу II	1 147 279	989 683	738 873	653 740	-157 596	-250 810	-85 133	-493 539
Всего активов	2 534 127	2 391 957	2 082 702	1 942 814	-142 170	-309 255	-139 888	-591 313
Пассив
I. Собственный капитал
Уставный капитал	1 011	1 011	1 011	1 011	-	-	-	-
Фонды и резервы	1 445 162	1 429 797	1 340 765	1 264 430	-15 365	-89 032	-76 335	-180 732
Итого по разделу I	1 446 173	1 430 808	1 341 776	1 265 441	-15 365	-89 032	-76 335	-180 732
II. Привлеченный капитал

Подобные документы

• Управление денежными потоками организации на примере ООО "Мода-Люкс"

  Краткая характеристика и организационная структура ООО "Мода-люкс". Оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса. Оценка показателей ликвидности, платежеспособности, устойчивости. Анализ движения денежных средств предприятия.
  
  отчет по практике [78,1 K], добавлен 15.06.2011
  

• Управление денежными потоками организации (на примере ООО "Мастерстрой")

  Группировка статей баланса по видам деятельности организации с учетом знака, указывающего на приток или отток денежных средств. Оценка финансовых результатов, устойчивости, ликвидности и рентабельности предприятия. Анализ динамики активов и пассивов.
  
  презентация [30,6 K], добавлен 11.07.2011
  

• Управление денежными потоками предприятия на примере УП "Добрушский коммунальник"

  Экономическая сущность и значение денежных потоков предприятия. Основные цели, задачи и механизм управления денежными потоками коммунального унитарного предприятия "Добрушский коммунальник". Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков.
  
  дипломная работа [403,6 K], добавлен 25.11.2015
  

• Управление денежными потоками строительного предприятия

  Комплексная характеристика и изучение состава денежных потоков предприятия. Методика управления денежными потоками и структурный анализ динамики денежных потоков на примере ООО "Артиум". Эффективность и совершенствование управления денежными потоками.
  
  дипломная работа [438,0 K], добавлен 17.06.2011
  

• Анализ финансового состояния ООО "Камапласт"

  Оценка динамики, структуры, состава активов и пассивов ООО "Камапласт", их состояние и движение. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня. Анализ платежеспособности и ликвидности.
  
  дипломная работа [41,9 K], добавлен 27.11.2010
  

• Управление денежными потоками предприятия на примере ЗАО "Юником"

  Теоретическое исследование методов расчета и планирования денежных потоков предприятия. Комплексный финансовый анализ организации управления денежными потоками предприятия на примере ЗАО "Юником". Оценка возможности оптимизации движения денежных потоков.
  
  дипломная работа [751,1 K], добавлен 07.06.2011
  

• Повышение эффективности использования финансовых средств предприятия

  Краткая финансово-экономическая характеристика предприятия. Анализ структуры и динамики активов, пассивов. Оценка деловой активности предприятия. Управление денежными средствами. Выбор путей эффективного использования избыточных денежных ресурсов.
  
  курсовая работа [69,7 K], добавлен 01.06.2014
  

• Анализ состояния и структуры активов и пассивов ЗАО "ШОРО"

  Оценка финансового состояния на основе изучения активов и пассивов баланса предприятия. Анализ коэффициента износа основных средств, фондоотдачи, структуры, динамики величины и использования собственного капитала, текущих и долгосрочных обязательств.
  
  курсовая работа [214,4 K], добавлен 19.03.2015
  

• Анализ денежных потоков предприятия и их роли в финансовом обороте организации

  Понятие денежных потоков, их классификация и виды. Принципы и методы управления денежными потоками предприятия. Модель Миллера-Орра. Прямой и косвенный методы анализа денежных потоков. Общая характеристика организации ОАО "Пятигорский хлебокомбинат".
  
  курсовая работа [112,1 K], добавлен 11.10.2011
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ОАО "Зеленстрой"

  Основные виды производственной деятельности организации. Анализ динамики и структуры статей активов и пассивов баланса, финансовых результатов. Расчет ликвидности, капитала, рентабельности. Оценка класса платежеспособности и стоимости чистых активов.
  
  контрольная работа [31,7 K], добавлен 17.11.2014
  

• Анализ динамики и структуры активов и пассивов баланса предприятия

  Актив баланса как сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Анализ направлений использования финансовых ресурсов. Особенности и характеристики пассива баланса. Анализ динамики и структуры активов и пассивов ОАО "Крыммебель".
  
  контрольная работа [348,2 K], добавлен 24.02.2010
  

• Управление денежными потоками организации

  Изучение системы денежных потоков современного предприятия. Обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития. Исследование инвестиционной деятельности компании. Учет временной стоимости денег в управлении денежными потоками фирмы.
  
  курсовая работа [629,6 K], добавлен 25.10.2014
  

• Разработка рекомендаций по оптимизации денежных потоков на примере ООО "Профиз"

  Сущность денежных средств и денежных потоков в деятельности организации. Основные источники информации для анализа и управления денежными потоками. Методы управления денежными потоками. Анализ денежных потоков на предприятии на примере ООО "Профиз".
  
  дипломная работа [345,1 K], добавлен 13.09.2016
  

• Финансовый анализ и оценка финансового состояния организации

  Оценка структуры и динамики активов и пассивов баланса. Расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности. Вероятность банкротства организации. Оценка эффективности управления источниками финансирования и активами.
  
  контрольная работа [780,5 K], добавлен 18.02.2011
  

• Управление денежными потоками в ООО "Букет Чувашии"

  Составление структуры плана маркетинга. Планирование денежных потоков предприятия. Процессы управления, планирования и прогнозирования денежных потоков предприятия ООО "Букет Чувашии". Прогноз динамики денежных поступлений и дебиторской задолженности.
  
  курсовая работа [766,4 K], добавлен 16.02.2015
  

• Управление денежными потоками предприятия на примере ООО "Траст-Ал"

  Классификация денежных потоков. Анализ деятельности ООО "Траст-Ал" на рынке лизинга. Исследование задолженности, активов, ликвидности и платежеспособности предприятия. Оптимизация и планирование денежных потоков. Совершенствование ассортиментной политики.
  
  дипломная работа [145,8 K], добавлен 25.12.2013
  

• Управление денежными средствами на предприятии

  Сущность и концепция денежных потоков. Методические подходы к оценке потоков денежных средств. Мониторинг эффективности управления денежными потоками ООО "СК "Северная казна". Приоритетные направления повышения эффективности управления денежными потоками.
  
  дипломная работа [599,8 K], добавлен 26.01.2012
  

• Управление денежными потоками организации

  Ускорение оборота капитала предприятия. Понятие и сущность денежных потоков. Цель и задачи управления денежными потоками. Процесс управления денежными потоками предприятия. Основные формы осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов.
  
  реферат [44,0 K], добавлен 16.12.2011
  

• Основы управления денежными потоками на предприятии

  Сущность и принципы управления денежными потоками предприятия. Методы определения чистого денежного потока от текущей деятельности. Технологическая схема производства хлебобулочных изделий. Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков.
  
  дипломная работа [135,9 K], добавлен 27.06.2010
  

• Комплексный финансовый анализ

  Оценка структуры, динамики активов и пассивов предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности организации, оценка ее финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности. Определение и оценка вероятности наступления банкротства.
  
  курсовая работа [45,5 K], добавлен 18.07.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам