Управление денежными потоками коммерческой организации

В качестве позитивных качеств структуры баланса следует отметить:

- доля дебиторской задолженности уменьшилась за три года;

- за исследуемый период стала меньше та часть пассивов, которая приходится на краткосрочные заемные средства.

Рисунок 2.4 - Динамика структуры активов ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг.

Рисунок 2.5 - Динамика структуры пассивов ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг.

2.3 Анализ динамики финансовых результатов по данным соответствующего Отчета

На первом этапе дадим оценку динамике финансовых результатов ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг. по данным отчета о финансовых результатах (приложение Д, Е).

Как видно из динамики доходов, расходов и финансовых результатов ПАО «Омскшина», в 2013-2014 гг. выручка от продаж уменьшилась на 1 307 007 тыс. руб., или на 13,75%, что является отрицательной динамикой.

Динамика себестоимости продаж несущественно отличалась от динамики выручки; себестоимость уменьшилась на 1 045 453 тыс. руб., или на 11,44%.

Сумма коммерческих расходов снизилась с 94 тыс. руб. до нулевого уровня.

Анализ отчетности также показывает, что сумма управленческих расходов сократилась на 67 149 тыс. руб., или на 22,33%.

В итоге, в результате сложившихся уровней выручки и себестоимости реализации, основная деятельность предприятия не приносила стабильной прибыли. В 2013-2014 гг. показатель финансового результата от продаж не изменилась

Сумма процентов к получению возросла с нуля до 445 тыс. руб., а к уплате -- уменьшилась с 22 699 тыс. руб. до 13 822 тыс. руб.

Сумма прочих доходов в этот период сократилась с 126 303 тыс. руб. до 100 438 тыс. руб., а прочих расходов -- уменьшилась с 176 881 тыс. руб. до 64 042 тыс. руб.

С учетом основной и прочей (неосновной) деятельности ПАО «Омскшина» предприятие работало с убытком; величина убытка за два года увеличилась на 98 015 тыс. руб. ( в 13,1 раза).

Сумма обязательных платежей с прибыли в течение первых двух лет из анализируемого периода сократилась на 24 413 тыс. руб.

В конечном итоге с учетом всех видов доходов, расходов и после уплаты всех налогов предприятие получило убыток, сумма которого за два года увеличилась в 5,8 раза

В целом, динамика доходов, расходов и финансовых результатов за два года была отрицательной.

Анализ финансовых результатов за последние два года позволяет сделать вывод о том, что их динамика во многом противоположна динамике 2014-2015 гг.

Динамика выручки от продаж в 2014-2015 гг. отлична от динамики 2013-2014 гг., поскольку выручка увеличилась на 174 272 тыс. руб., или на 2,13%.

С учетом того, что себестоимость реализации увеличилась на 112 483 тыс. руб., а сумма управленческих расходов увеличилась на 7 985 тыс. руб., финансовый результат от продаж увеличился на 53 804 тыс. руб. и составил 75 348 тыс. руб. убытка.

Анализ динамики процентов к получению и уплате в этот период показывает, что снижение суммы процентов к получению ухудшило финансовый результат по всем видам деятельности на 445 тыс. руб., однако уменьшение процентов к уплате повысило финансовый результат по всем видам деятельности на 9 752 тыс. руб.

Анализ доходов от участия в других организациях показывает, что в 2014 г. показатель по этой статье нулевой, однако в последнем году он достиг 12 595 тыс. руб.

Анализ динамики прочих доходов и расходов демонстрирует снижение прочих доходов, что способствовало ухудшению финансовых результатов на 12 877 тыс. руб., а также увеличение суммы прочих расходов, что ухудшило финансовый результат на 46 298 тыс. руб.

С учетом операционной и неосновной деятельности в 2015 г. убыток до налогообложения достиг 89 602 тыс. руб., что лучше показателя предыдущего года на 16 531 тыс. руб.

Под влиянием рассмотренной выше динамики доходов и расходов, а также обязательных платежей с прибыли, конечный финансовый результат предприятия улучшился на 12 630 тыс. руб. и достиг в 2015 г. -76 336 тыс. руб. убытка.

В общем, оценивая динамику финансовых результатов по последнему показателю таблицы, можно отметить, что в течение трех лет результаты деятельности были нестабильны, причем чистый убыток возрос.

Вертикальный анализ финансовых результатов ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг. представлен в таблице 2.6.

Вертикальный (компонентный) анализ доходов, расходов и финансовых результатов дополняет исследование их динамики. Он позволяет выявить диспропорции в доходах и затратах, повлекшее за собой изменения уровня прибыльности. Данное направление анализа может служить основой для принятия важных управленческих решений, таких как: сокращение накладных расходов, снижение сбытовых расходов (за счет упаковки, сворачивания рекламных затрат и др.), усиление мероприятий по любому уменьшению себестоимости реализации.

Таблица 2.5 - Динамика доходов, расходов и финансовых результатов ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг.

Таблица 2.6 - Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг.

Анализ структуры доходов в разрезе основной и неосновной деятельности показывает, что в течение трех лет уровень выручки в совокупных доходах был стабильно высоким.

Важнейшим показателем таблицы является уровень затрат в доходах, в связи с чем представляет интерес исследование его динамики. Уровни доли расходов в доходах в течение трех лет были значительными, что плохо характеризует деятельность предприятия. При этом, отмечается негативная динамика показателя.

Изучение показателей структуры расходов в разрезе основной и прочей деятельности позволяет увидеть, что в течение анализируемого периода уровень себестоимости реализации в совокупных расходах был стабильно высоким.

Значения доли сбытовых и управленческих расходов на протяжении трех анализируемых лет были небольшими, что плохо характеризует деятельность предприятия. При этом, изменение показателя с 3,12% до 2,82% следует оценить положительно.

В целом, сумма основной и побочной деятельности сформировали убыток, уровень которого в совокупных доходах колебался (в пределах -1,28--0,08%), причем за три года снизился, что несколько облегчает сложность финансового положения.

Расшифровка финансового результата до налогообложения показывает следующее.

В отдельные периоды налог с прибыли уплачивался даже при отсутствии таковой, что негативно влияло на конечный финансовый результат.

В качестве негативной тенденции можно выделить то, что ввиду отрицательных уровней конечного финансового результата не подлежит положительной интерпретации его отношение к совокупным доходам.

2.4 Анализ относительных показателей платежеспособности по данным Баланса

Дадим оценку коэффициентов платежеспособности организации руководствуясь формулами 1-7 по данным бухгалтерского баланса (приложение В, Г).

В таблице 2.7 приведен расчет показателей платежеспособности ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг.

Таблица 2.7 - Показатели ликвидности и платежеспособности ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг.

Как показывает таблица анализа ликвидности и платежеспособности, в течение анализируемого периода абсолютно ликвидная доля собственных оборотных средств ПАО «Омскшина» уменьшилась с 0,3 до 0,2.

Согласно уровням коэффициента текущей ликвидности ПАО «Омскшина», текущие активы не покрывают краткосрочные пассивы в 2 раза, а это означает, что предприятие неплатежеспособно на протяжении трех лет.

На протяжении трех лет оборотные активы за вычетом запасов не покрывают краткосрочные обязательства, т.е. погашение всей задолженности сроком до года для предприятия является затруднительным.

Нулевые значения коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении всего периода анализа показывают, что краткосрочная задолженность не могла быть погашена немедленно.

В течение 2013-2014 гг. уровень собственных оборотных средств в общей их сумме изменялся, и он не всегда достигал желанные 10%, которые необходимы для устойчивого финансового положения хозяйствующего субъекта в свете краткосрочной перспективы.

Запасы ПАО «Омскшина» всегда в той или иной части покрывались собственными оборотными средствами. Максимальный уровень покрытия запасов за период составил 0,4, что считается невысоким значением.

В целом, согласно основным критериям платежеспособности (коэффициент текущей ликвидности, наличие собственных оборотных средств), предприятию не удавалось поддерживать высокую платежеспособность на протяжении всего анализируемого периода.

2.5 Предложения по развитию ПАО «Омскшина»

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала.

ск ,

Рентабельность продаж - показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль.

продаж,

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования ресурсов, привлеченных для организации производства. Является показателем, косвенно отражающим потенциальную рентабельность работы компании.

,

По данным формулам, рассчитаем показатели ПАО «Омскшина», перечисленные выше.

Таблица 2.8 - Показатели рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж и оборачиваемости активов ПАО «Омскшина»

По данным расчета, рентабельность собственного капитала и рентабельность продаж ПАО «Омскшина» с 2013 г. по 2015 г. практические везде отрицательна. Следовательно, у предприятия растет величина собственного капитала и снижается заемный. Для того, чтобы увеличить этот показатель, предприятию нужно увеличить прибыль, возможно заемный капитал.

Коэффициент оборачиваемости активов также не высок. Уменьшение данного коэффициента говорит о том, что продажи тоже уменьшаются.

Показатели рентабельности ОАО «Омскшина» свидетельствуют о снижении эффективности используемых ресурсов предприятия.

Из полученных выводов, приведенных в курсовой работе, предлагаются следующие мероприятия:

-внедрение оперативного контроля над состоянием дебиторской и кредиторской задолженности по срокам их образования;

-ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;

-снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

- сокращение величины материально производственных запасов до оптимального уровня (до размера текущего и страхового запасов);

- увеличение периода предоставляемого поставщиками коммерческого кредита;

-отсрочка расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности предприятия и других;

- сокращение суммы постоянных издержек (включая сокращение управленческого персонала, расходов на текущий ремонт и т.п.);

- снижение уровня переменных издержек (включая сокращение производственного персонала основных и вспомогательных подразделении; повышение производительности труда и т.п.);

-оптимизация затрат на проведение капитального ремонта, модернизацию основных фондов;

-своевременная реализация выбиваемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества;

-оптимизация ценовой политики предприятия, обеспечивающей дополнительный размер операционного дохода;

-осуществление эффективной налоговой политики (направленной на возрастание суммы чистой прибыли предприятия).

Финансовой службе ОАО «Омскшина» следует сделать подробный и глубокий анализ прошлого периода деятельности компании, получив в результате информацию об используемой структуре капитала. Затем, применяя инструменты и модели прогнозирования и комбинируя определенным образом основные цели, параметры бизнеса и внешней среды, должны построить несколько ключевых финансовых сценариев на период от одного года до пяти лет. Результаты каждого сценария дадут четкий ответ на вопрос, в каком объеме и какой капитал нужно использовать ПАО «Омскшина» в заданных условиях, чтобы достичь желаемых целей.

Заключение

В курсовой работе были рассмотрены: понятие, классификация, сущность денежного потока. А также были приведены методы, с помощью которых возможно провести анализ денежных средств. Проведен финансовый анализ предприятия ПАО «Омскшина» и даны некоторые рекомендации по устранению проблем на этом предприятии.

В работе был проведен анализ и оценка эффективности управления денежными потоками компании на примере ОАО «РЖД».

На основании проведенного анализа управления денежными средствами ПАО «Омскшина» за 2013-2015 гг. можно сделать следующие выводы:

- Движение денежных средств от текущей деятельности за 2014-2015 гг. анализируемых периодов принесли предприятию ПАО «Омскшина» отрицательные чистые денежные потоки. В 2014 г. отрицательный чистый денежный поток от текущей деятельности составил 5153 тыс. руб., в 2015 г. - 1788 тыс. руб.;

- Наибольший удельный вес полученных денежных средств в 2013 г. составляют средства, полученные от покупателей и заказчиков - 97,96 %, в 2014 г. - 82,78 %, в 2015г. - 98,03 %.

-Наибольший удельный вес денежных средств направленных составляют денежные средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и прочих оборотных активов, в 2013 г. их удельный вес в общей сумме оттока денежных средств составил 93,60 %, в 2014 г. - 97,44 %, в 2015 г. - 79,11 %.;

Анализ движения денежных средств коммерческой организации на примере ПАО «Омскшина» позволил уточнить понятие «управление потоками денежных средств» как целенаправленной деятельности по регулированию хозяйственных операций фирмы, приводящих к изменению счета денежных средств, с целью достижения максимального экономического эффекта в долгосрочном периоде путем оптимизации форм и характеристик таких операций, проводимой на систематической основе.

Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками.

Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п.

Библиографический список

1. Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99) [Электронный ресурс]: Положение по бухгалтерскому учету в ред. приказа МФ РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010)

2. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пос. / - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014 - 366 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2009 - 456 с.

4. Бережная Е.В. Диагностика финансово-экономического состояния организации: Учебное пособие / - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 304 с.

5. Бланк И.А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 736с.

6. Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Экзамен, 2008. - 320 с.

7. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Губина О.В., Губин В.Е. - 2-е изд., перераб., и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2013. - 366 с.

8. Канке А.А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / 2-e изд., испр. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. - 288 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2009. - 560с.

10. Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / М. В. Косолапова, В. А. Свободин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2011. - 248 с.

11. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 с.

12. Маренков Н. Л., Веселова Т. Н., Бухгалтерское дело: учебник, издательство: Феникс 2009. - 544 с.

13. Мельник М.В., Кривцов А.И., Горлова О.В. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 368 с.

14. Поляк Г.Б., Финансы : учебник, издательство: «ЮНИТИ-ДАНА»,2008. - 703 с.

15. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / 6-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 607 с.

16. Шеремет А.Д, Комплексный анализ хозяйственной деятельности, Учебник, М.: ИНФРА-М, 2009. - 415 с.

17. Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности. - М.: Альфа - Пресс, 2008. - 176 с.

Приложение

Отчет о финансовых результатах ПАО «Омскшина» за 2014 г.

Размещено на Allbest.ru