Анализ финансовой отчетности (на примере коммерческой организации)

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЛЕСОТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМ. Г. Ф. МОРОЗОВА»

Кафедра экономики и финансов

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

тема: Анализ финансовой отчетности

(на примере коммерческой организации)

Студент группы БУ2-152-ОБ: _________ Опушнева Д.А.

Руководитель: к.э.н., доцент __________ Бусарина Ю.В.

Воронеж

2018 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса организации

2. Анализ платежеспособности и ликвидности организации

3. Анализ финансовой устойчивости организации

4. Анализ денежных потоков

5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

6. Анализ эффективности использования оборотных средств

7. Анализ эффективности использования основных производственных фондов

8. Анализ состояния и движения капитала

9. Анализ прибыли

10. Анализ показателей рентабельности

11. Оценка кредитоспособности организации

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

Обеспечение эффективного функционирования организации требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. Анализ финансовой отчетности необходим для принятия управленческих решений. Этот анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности организации в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем.

Его цель - определить финансовое состояние организации, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые организация может сделать ставку.

Анализ финансовой отчетности позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств организации, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности. Для поддержания финансовой устойчивости на хорошем уровне необходим постоянный анализ деятельности хозяйствующего субъекта, он также позволяет определить эффективность деятельности предприятия.

Данная работа посвящена рассмотрению финансовой отчетности и анализу финансового состояния организации.

Задачами данной курсовой работы являются:

1. рассмотреть роль финансовой отчетности в финансовом анализе;

2. описать методику анализа финансового состояния на примере конкретного предприятия;

3. провести обобщающую оценку финансового состояния предприятия.

Так же хочется отметить актуальность данной курсовой работы, ведь каждая организация прибегает к такому рода анализу, так как стремится узнать свое положение на рынке и улучшить его.

Объектом курсовой работы является ОАО «Транснефть - Урал». Данная организация занимается транспортированием по трубопроводам нефти и нефтепродуктов. В уставе организации прописано, что ОАО «Транснефть - Урал» является акционерным обществом, форма собственности - частная. Организация находится по адресу: 450077, г. Уфа, ул. Крупской,10

АО «Транснефть - Урал» осуществляет прием, сдачу, хранение и транспортировку нефти и нефтепродуктов по территории восьми субъектов Российской Федерации.

Акционерное общество эксплуатирует: 8858 километров нефтепроводов и нефтепродуктопроводов, 41 перекачивающую станцию, более 230 резервуаров общим объемом свыше 2 миллионов кубометров, обеспечивая бесперебойную перекачку нефти и нефтепродуктов.

Для обеспечения бесперебойной работы системы магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов в АО «Транснефть - Урал» функционируют пять нефтепроводных управлений - Туймазинское (1947 г.), Челябинское (1956 г.), Арланское (1964 г.), Черкасское (1970 г.), Курганское (1973 г.), а также Специализированное управление по предупреждению и ликвидации аварий (СУПЛАВ) (1974 г.) и Северо-Казахстанское представительство (2003 г.).

АО «Транснефть - Урал» осуществляет прием нефти от грузоотправителей (производителей) нефти и смежных организаций системы ПАО «Транснефть», транспортировку принятой нефти по системе магистральных нефтепроводов АО «Транснефть - Урал», сдачу нефти на нефтеперерабатывающие заводы и смежным организациям системы ПАО «Транснефть».

Наиболее крупными производителями нефти, осуществляющими сдачу нефти в систему магистральных нефтепроводов АО «Транснефть - Урал», являются ПАО АНК «Башнефть»; ООО «ЛУКОЙЛ-ПЕРМЬ», входящее в состав ПАО «ЛУКОЙЛ»; ПАО «Белкамнефть», входящее в состав ПАО НК «РуссНефть»; ПАО «Оренбургнефть», входящее в состав ПАО «НК «Роснефть». Прием нефти от производителей осуществляется на семи приемо-сдаточных пунктах, принадлежащих производителям нефти и расположенных на территории Пермского края и Республики Башкортостан.

АО «Транснефть - Урал» осуществляет также прием нефти от смежных организаций системы ПАО «Транснефть» - АО «Транснефть - Западная Сибирь» и АО «Транснефть - Сибирь» - на двух приемо-сдаточных пунктах, принадлежащих смежным организациям системы ПАО «Транснефть» и расположенных на территории Омской и Тюменской областей.

Сдача нефти осуществляется на пять нефтеперерабатывающих заводов - филиал ПАО АНК «Башнефть» «Башнефть-УНПЗ», филиал ПАО АНК «Башнефть» «Башнефть-Новойл», филиал ПАО АНК «Башнефть» «Башнефть-Уфанефтехим», ОOО «Газпром нефтехим Салават», ПАО «Орскнефтеоргсинтез» на трех приемо-сдаточных пунктах, принадлежащих АО «Транснефть - Урал» и расположенных на территории Республики Башкортостан и Оренбургской области, а также трем смежным организациям системы ПАО «Транснефть» - АО «Транснефть - Прикамье», АО «Транснефть - Приволга», АО «Транснефть - Западная Сибирь» на двух приемо-сдаточных пунктах, расположенных на территории Курганской области и Республики Башкортостан.

АО «Транснефть - Урал» осуществляет также прием и сдачу российской нефти через границу Российской Федерации и Республики Казахстан по магистральному нефтепроводу ТОН-2. Транспортировка нефти транзитом через территорию Республики Казахстан осуществляется компанией АО «КазТрансОйл» (Казахстан).

Уверенный транспорт нефтепродуктов по 7 магистральным нефтепродуктопроводам обеспечивают 17 перекачивающих станций, действуют три наливные станции, резервуарный парк емкостью более 500 тысяч кубометров.

С 2013 года ОАО «Уралсибнефтепровод» стало единственным акционером и единоличным исполнительным органом ОАО «Уралтранснефтепродукт». А 30 сентября 2014 года произошла реорганизация ОАО «Уралсибнефтепровод» путем присоединения ОАО «Уралтранснефтепродукт».

В декабре 2014 года Открытое акционерное общество «Урало-Сибирские магистральные нефтепроводы имени Д.А. Черняева» (ОАО «Уралсибнефтепровод») переименовано в Акционерное общество «Транснефть - Урал» (АО «Транснефть - Урал»). 10 декабря 2014 года соответствующая запись о смене наименования внесена в Единый государственный реестр юридических лиц.

1. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ

платежеспособность ликвидность рентабельность капитал

Вертикальный (структурный) анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

1. переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

2. относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Вертикальный анализ баланса представлен в таблице 1.1.

Основное преимущество вертикального анализа состоит в том, что он позволяет выявить серьезные или резкие изменения в финансовой отчетности организации. Быстрый рост или снижение отдельных показателей финансовой отчетности будет легко прослеживаться в динамике.

Также данная методика позволяет получить представление о различных стратегиях, которые реализует хозяйствующий субъект. Например, одна организация может пожертвовать рентабельностью, преследуя цель увеличение своей доли рынка. Это, как правило, приведет к увеличению выручки от продажи, однако негативно скажется на валовой, операционной и чистой прибыли. Тем не менее, такая организация будет демонстрировать более высокие темпы роста.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Таблица 1.1 - Вертикальный анализ баланса

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, т.р.	Относительные величины, %
		2016г.	2017г.	изменение (+/-)	2016г.	2017г.	изменение (+/-)	в % к величине на 2016 г.	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.АКТИВ
Нематериальные активы	1110	22385	25653	3268	0,01	0,02	0,01	14,60	0,05
Результаты исследований и разработок	1120	151661	237257	85596	0,10	0,15	0,05	56,44	1,37
Основные средства	1150	124604853	128842721	4237868	82,66	82,08	-0,58	3,40	68,00
Доходные вложения в материальные ценности	1160	347843	372674	24831	0,23	0,24	0,01	7,14	0,40
Финансовые вложения	1170	7343452	7341602	-1850	4,87	4,68	-0,19	-0,03	-0,03
Отложенные налоговые активы	1180	544108	786502	242394	0,36	0,50	0,14	44,55	3,89
Прочие внеоборотные активы	1190	5347094	5062482	-284612	3,55	3,23	-0,32	-5,32	-4,57
Запасы	1210	2131993	2984185	852192	1,41	1,90	0,49	39,97	13,67
НДС по приобретенным ценностям	1220	67238,00	71889,00	4651,00	0,04	0,05	0,00	6,92	0,07
Дебиторская задолженность	1230	10078416	11056065	977649	6,69	7,04	0,36	9,70	15,69
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	36457	59502	23045	0,02	0,04	0,01	63,21	0,37
Прочие оборотные активы	1260	63836	130924	67088	0,04	0,08	0,04	105,09	1,08
2.ПАССИВ
Уставный капитал	1310	596	596	-	-	-	-	-	-
Переоценка ВА	1340	41904045	43976680	2072635	27,80	28,02	0,22	4,95	33,26
Добавочный капитал	1350	3369827	3366420	-3407	2,24	2,14	-0,09	-0,10	-0,05
Резервный капитал	1360	86	89	3	-	-	-	3,49	-
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	1370	69923076	76325614	6402538	46,39	48,62	2,24	9,16	102,73
Заемные средства	1410	20156429	16595660	-3560769	13,37	10,57	-2,80	-17,67	-57,14
Отложенные налоговые обязательства	1420	5897180	6259704	362524	3,91	3,99	0,08	6,15	5,82
Оценочные обязательства	1430	1302438	1579523	277085	0,86	1,01	0,14	21,27	4,45
Прочие обязательства	1450	30554	132294	101740	0,02	0,08	0,06	332,98	1,63
Заемные средства	1510	103672	128950	25278	0,07	0,08	0,01	24,38	0,41
Кредиторская задолженность	1520	6436767	5887551	-549216	4,27	3,75	-0,52	-8,53	-8,81
Доходы будущих периодов	1530	6918	5887	-1031	-	-	-	-14,90	-0,02
Оценочные обязательства	1540	1607766	2712488	1104722	1,07	1,73	0,66	68,71	17,73
БАЛАНС		150739354	156971456	6232102	100	100	-	4,13	100

Размещено на http://www.allbest.ru/

Вертикальный анализ показывает, что в активе баланса большая доля принадлежит внеоборотным активам, в составе которых большую часть занимают основные средства, которые составляют 68% к изменению итога баланса. В пассиве баланса самый большой процент к изменению баланса составляет нераспределенная прибыль (102,73%).

В 2017г. произошел прирост запасов, который составил 852192 т.р. В общем случае повышение уровня запасов положительно влияет на непрерывность производственного и сбытового процесса. Но проблемой может стать избыточное накопление запасов, которое приведет к привлечению дополнительных заемных средств.

Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. В нашем же случае за отчетный период ситуация противоположна.

Увеличение дебиторской задолженности приводит к отвлечению оборотных средств непосредственно из оборота т. е. может привести к уменьшению средств на счетах, что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия [10].

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или

нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Как правило, для анализа используют полученные на основании опыта темпы роста за ряд лет и сравнивают их с реальными результатами за рассматриваемый период. Это позволяет не только определить изменения по отдельным балансовым статьям, но и делать прогнозы на будущее. [5]

Горизонтальный анализ помогает изучить изменение итоговых показателей бухгалтерского баланса во времени. Можно проследить изменения, произошедшие за предыдущий и предшествующий предыдущему годы, можно понять сложился положительный или отрицательный результат.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга.

Таблица 1.2 - Горизонтальный анализ баланса

Наименование статей	2016г.		2017г.		Изменение (+/-)	Темп роста, %
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
1.АКТИВ
Нематериальные активы	22358	0,01	25653	0,02	3295	0,01	114,74
Результаты исследований и разработок	151661	0,10	237257	0,15	85596	0,05	156,44
Основные средства	124604853	82,66	128842721	82,08	4237868	-0,58	103,40
Доходные вложения в материальные ценности	347843	0,23	372674	0,24	24831	0,01	107,14
Финансовые вложения	7343452	4,87	7341602	4,68	-1850	-0,19	99,97
Отложенные налоговые активы	544108	0,36	786502	0,50	242394	0,14	144,55
Прочие ВА	5347094	3,55	5062482	3,23	-284612	-0,32	94,68
Запасы	2131993	1,41	2984185	1,90	852192	0,49	139,97
НДС по приобретенным ценностям	67238	0,04	71889	0,05	4651	-	106,92
Дебиторская задолженность	10078416	6,69	11056065	7,04	977649	0,36	109,70
Денежные средства и денежные эквиваленты	36457,00	0,02	59502,00	0,04	23045,00	0,01	163,21
Прочие оборотные активы	63836	0,04	130924	0,08	67088	0,04	205,09
2.ПАССИВ
Уставный капитал	596	-	596	-	-	-	100
Переоценка внеоборотных активов	41904045	27,80	43976680	28,02	2072635	0,22	104,95
Добавочный капитал	3369827	2,24	3366420	2,14	-3407	-0,09	99,90
Резервный капитал	86	-	89	-	3	-	103,49
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	69923076	46,39	76325614	48,62	6402538	2,24	109,16
Заемные средства	20156429	13,37	16595660	10,57	-3560769	-2,80	82,33
Отложенные налоговые обязательства	5897180	3,91	6259704	3,99	362524	0,08	106,15
Оценочные обязательства	1302438	0,86	1579523	1,01	277085	0,14	121,27
Прочие обязательства	30554	0,02	132294	0,08	101740	0,06	432,98
Заемные средства	103672	0,07	128950	0,08	25278	0,01	124,38
Кредиторская задолженность	6436767	4,27	5887551	3,75	-549216	-0,52	91,47
Доходы будущих периодов	6918	-	5887	-	-1031	-	85,10
Оценочные обязательства	1607766	1,07	2712488	1,73	1104722	0,66	168,71
БАЛАНС	150739354		156971456		6232102		104,13

Проведя горизонтальный анализ, можно увидеть, что в активе баланса произошло увеличение всех статей, за исключением финансовых вложений и прочих внеоборотных активов. Это говорит о том, что у организации стало меньше свободных средств, которые она может инвестировать в другие виды деятельности, не связанные с его основной деятельностью.

В пассиве баланса произошло уменьшение долгосрочных заемных средств и увеличение краткосрочных. Из этого следует, что у организации стабилизировалось финансовое положение и платежеспособность, увеличилась оборачиваемость активов, в связи с чем долгосрочные кредиты потеряли свою привлекательность.

2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Анализ финансового состояния организации предусматривает определение ликвидности его баланса и оценку платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность характеризует способность организации выполнить свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов.

Анализ ликвидности осуществляют с привлечением агрегированного баланса. Для этого объединяют активы - по убыванию степени их ликвидности, пассивы - по возрастанию сроков погашения обязательств.

Расчеты следует выполнить в табл. 2.1.

Платежеспособность - финансовое состояние организации, при котором у нее существует возможность своевременно погашать свои платежные обязательства денежными ресурсами. [5]

Таблица 2.1 - Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности

Агрегированные статьи	Значение на 31.12.2017 г.	Значение на 31.12.2016 г.	Значение на 31.12.2015 г.	Агрегированные статьи	Значение на 21.12.2017 г.	Значение на 31.12.2016 г.	Значение на 31.12.2015 г.
А1	59502	36475	59359	П1	5887551	6436767	8261023
А2	11056065	10078416	12219034	П2	2841438	1711438	18392902
А3	3186998	2263067	2186765	П3	24567181	27386601	19515199
А4	142668891	138361396	133006818	П4	123675286	115204548	101302852

Для абсолютной ликвидности должно выполняться неравенство:

А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4

2017 г. : А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4

2016 г. : А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4

2015 г. : А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия A4?П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. Баланс считается ликвидным, если А1?П1, А2?П2, А3?П3, а значит А4?П4. [16]

В ОАО «ТРАНСНЕФТЬ-УРАЛ» баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. если не выполняется хотя бы одно из неравенств, баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме итоги балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. [17]

Анализ финансового состояния ОАО «Транснефть - Урал» будет осуществляется на основе расчетов коэффициентов ликвидности, платежеспособности, капитализации и их сравнения с нормативными значениями.

Для осуществления анализа необходимо выполнить расчет финансовых коэффициентов в табл. 2.2.

Таблица 2.2 - Финансовые коэффициенты

Показатели	Расчет	Значение,т.р.	Норм. знач.	Отклонение
		2016г.	2017г.		Абс.	TR,%
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэф. независимости (доля соб.средств в стоимости имущества)		0,76	0,79	>0,3	0,03	104
2. Доля заемных средств в стоимости имущества		0,24	0,21	<0,7	-0,03	87,5
3. Коэф .задолженности		3,24	3,71		0,47	115
4.Доля деб.задолженности в стоимости имущества		0,07	0,07		-	100
Коэффициенты ликвидности
1.Коэф.абсолютной ликвидности		0,004	0,007	>0,1	0,003	175
2.Коэф.промежуточной ликвидности		1,24	1,27	>0,8	0,03	102
3.Коэф.покрытия(общей ликвидности)		1,52	1,64	>2	0,12	108
Показатели деловой активности
1.Коэф.оборачиваемости(общий)		0,31	0,31		-	100
2.Оборачиваемость запасов		21,91	16,43		-5,48	75
3.Оборачиваемость соб.оборот.средств		-2,02	-2,58		0,56	78
4.Коэф.обеспеченности соб.оборот.средствами		-1,33	-1.87	>0,1	0,54	71

Коэффициент независимости в 2017г. вырос на 0,03 и превысил нормативное значение (>0,3). Из этого следует, что организация зарекомендовала себя с положительной стороны, т.к. данный коэффициент имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, ведь чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.

Доля заемных средств в стоимости имущества не превышает нормативное значение (< 0,7). Это положительная черта, потому что организация более независима без заемных средств.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает, сколько заемных средств привлекла организация на каждый рубль вложенных в активы собственных средств. По данным таблицы видно, что произошло уменьшение коэффициента. Это говорит о том, что организация не имеет зависимости от заемных средств. [9]

Коэффициент абсолютной ликвидности и в предыдущем и в отчетном периоде ниже нормативного значения (>0,2), это говорит о том, что организация не в полной мере обеспечена средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет >0,8 - это говорит о том, что текущие обязательства должны покрываться на 80% за счет быстрореализуемых активов. В предыдущем и отчетном годах значение показателя равно соответственно 1,24 и 1,27, что показывает, что текущие обязательства покрываются на 124% и 127%.

Коэффициент текущей ликвидности и в предыдущем и в отчетных годах находится ниже нормативного значения (>2), а это говорит о том, что организация не в полной мере обеспечена собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Самый популярный среди всех коэффициентов - коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. В отчетном году не произошло изменение данного показателя (0,31), что говорит о нормальной скорости кругооборота средств предприятия. [19]

Снижение коэффициента оборачиваемости запасов на 5,48 может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом

используется общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

; (2.1)

Кпл2015= 0,3; Кпл2016=0,4 ; Кпл2017=0,4

Нижняя граница нормы этого показателя - 1, которая определяет требование ликвидности. Это означает, что у ОАО «Транснефть - Урал» оборотных активов не хватает на покрытие краткосрочных обязательств.

Следовательно, необходимо привести ряд рекомендаций для увеличения платежеспособности организации.

Рекомендации по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта:

1. оптимизация дебиторской задолженности;

2. снижение издержек производства;

3. продажа излишнего оборудования, материалов и изделий;

4. конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или ипотеки;

5. прогрессивные технологии, механизация, автоматизация, производства;

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Одной из характеристик стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия - способности организации рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности организации расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости. [20]

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что определяется соотношением

S = {1;1;1}.

Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками:

S = {0;1;1}.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов:

S = {0;0;1}.

Кризисное финансовое положение - запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства:

S = {0;0;0}.

Результатом анализа финансовой устойчивости является установление типа финансовой устойчивости предприятия.

Для определения типа финансовой устойчивости организации используют результаты расчетов, представленные в табл.3.1, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Таблица 3.1 - Динамика обеспеченности запасов и затрат организации финансовыми источниками

Показатели	Условн. обозначения	Значение,т.р	Абсолютное отклонение
		2016г.	2017г.
1.Собственные источники оборотных средств	СИ	115197630	123669399	8471769
2.Внеоборотные активы	ВА	138361396	142668891	4307495
3.Наличие собств.оборот.средств СОС=СИ-ВА	СОС	-23163766	-18999492	4164274
4.Долгосрочные пассивы	ДП	27386601	24567181	-2819420
5.Наличие собств. и долгосрочных источников формирования запасов и затрат СД=СОС+ДП	СД	4222835	5567689	1344854
6.Краткосрочные заемные средства	КЗС	8155123	8734876	579753
7.Общая величина источников формирования запасов и затрат	ОИ	12377958	14302565	1924607
8.Запасы	З	2131993	2984185	852192
9.Трехкомпонентный показатель	S	0;1;1	0;1;1

Исходя из анализа бухгалтерской отчетности ОАО «ТРАНСНЕФТЬ-УРАЛ» видно, что у организации нормально устойчивое финансовое состояние, которое характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.

Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения анализа финансовой отчетности. Нормальная финансовая устойчивость наиболее желательна для организации.

4. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств.

Для анализа движения денежных средств можно использовать 2 метода: прямой и косвенный.

При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 4.1.

Косвенный метод анализа движения денежных средств позволяет рассчитать данные, характеризующие чистый денежный поток в отчетном периоде, и установить взаимосвязь полученной прибыли и изменения остатка денежных средств. Этот метод основан на пересчете полученного финансового результата путем определенных корректировок в величине чистой прибыли. При использовании косвенного метода следует помнить, что чистые денежные потоки по инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

В результате осуществления в 2017 г. своей деятельности организация существенно уменьшила объем денежной массы в части как притока денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить отрицательно, поскольку она является следствием спада масштабов производства и реализации продукции.

Позитивный момент - превышение притока денежных средств над их оттоком в 2017 г., которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 24015 т.р.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2017 г. составила 88,19%, что на 10,89% больше, чем в предыдущем году. Это объясняется относительной активизацией инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком. Это можно считать положительным фактом, так как именно текущая деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Сравнение величин притока и оттока денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности в 2017 г. показало превышение последнего практически в два раза, что нельзя однозначно характеризовать как отрицательный момент. По-видимому, организация, имея значительные высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, активно формировало в 2017 г. свою материально-техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе.

Таблица 4.1 - Движение денежных средств организации (прямой метод)

Наименование показателя	2017 г.	2016 г.	Отклонение
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
1	2	3	4	5	6	7
Остаток денежных средств на начало периода	36402	-	59300	-	-22898	-
1.Движение денежных средств по ТД:
1.1.Приток денежных средств:	48813395	88,19	51108381	77,30	-2294986	10,89
от продажи продукции, товаров, работ и услуг	47886802	86,51	50180861	75,90	-2294059	10,61
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти и иных платежей	50016	0,09	52212	0,08	-2196	0,01
прочие поступления	876577	1,58	875308	1,32	1269	0,26
2.1.Отток денежных средств:	29904241	78,14	30453122	46,05	-548881	32,09
Поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, услуги	15300194	39,98	14570520	22,03	729674	17,95
в связи с оплатой труда работников	5830655	15,24	5488370	8,30	342285	6,94
процентов по долговым обязательствам	1010156	2,64	1133146	1,71	-122990	0,93
налога на прибыль организации	-	-	144504	0,22	-144504	-0,22
прочие платежи	7763236	20,28	9116582	13,78	-1353346	6,50
1.3.Итого приток (отток) денежных средств по ТД:	18909154	34,16	20655259,	31,24	-1746105	2,92
2.Движение денежных средств по ИД:
2.1.Приток денежных средств:	1732478	3,13	717926	1,09	1014552	2,04
от продажи ВА	1677834	3,03	693648	1,05	984186	1,98
от продажи акций др.организаций	-	-	2051	-	-2051	-
дивидендов, % по долгосрочным финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в др. организациях	640	-	3068	-	-2428	-
прочие поступления	54004	0,10	19159	0,03	34845	0,07
2.2 Отток денежных средств:	17056848	44,57	20792689	31,44	-3735841	13,13
в связи с приобретением, созданием ,реконструкцией и подготовкой к использованием ВА	16766868	43,81	20506905	31,01	-3740037	12,80
% по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива	256351	0,67	209788	0,32	46563	0,35
прочие платежи	33629	0,09	75996	0,11	-42367	-0,03
2.3 Итого приток (отток) денежных средств по ИД:	-15324370	-40,04	-20074763	-30,35	4750393	-9,69
3.Движение денежных средств по ФД:
3.1. Приток денежных средств:	4806312	8,68	14289199	21,61	-9482887	-12,93
получение кредитов и займов	4806312	8,68	10891228	16,47	-6084916	-7,79
от выпуска акций, увеличения долей участия	-	-	3397971	5,14	-3397971	-5,14
3.2.Отток денежных средств:	8367081	21,86	14891228	22,52	-6524147	-0,65
в связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	8367081	21,86	14891228	22,52	-6524147	-0,65
3.3.Итого приток (отток) денежных средств по ФД:	-3560769	-9,30	-602029	-0,91	-2958740	-8,39
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и эквивалентов	24015	-	-21533	-	45548	-
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	59502	-	36402	-	23100	-
Поступило денежных средств, всего	55352185	100	66115506	100	-10763321	-
Израсходовано денежных средств, всего	55328170	100	66137039	100	-10808869	-

5. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Дебиторская задолженность - это средства, отвлеченные из оборота данного предприятия, которые находятся у других физических и юридических лиц. Источником их покрытия являются собственные средства организации или средства других хозяйствующих субъектов.

Кредиторская задолженность - это средства, временно привлеченные от других физических и юридических лиц. Они временно используются в обороте данной организации. При наступлении срока их оплаты они должны быть возвращены из суммы оборотных средств. [14]

Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности организации необходимо составить табл. 5.1.

Таблица 5.1 - Состояние дебиторской и кредиторской задолженности организации

<...

Наименование показателя	Сумма, т.р.	Удельный вес, %	Изменение
	2016г.	2017г.	2016г.	2017г.	+, -	%
1	2	3	4	5	6	7
1.Долгосрочная ДЗ	8578	6897	0,05	0,04	-1681	-0,01
1.1.прочие дебиторы	8578	6897	0,05	0,04	-1681	-0,01
2.Краткосрочная ДЗ	10301335	11244913	61,40	65,11	943578	3,71
2.1.покупатели и заказчики	8551928	10145689	50,97	58,74	1593761	7,77
2.2.авансы выданные	548515	532992	3,27	3,09	-15523	-0,18
2.3.расчеты по налогам и сборам	397278	213091	2,37	1,23	-184187	-1,13
2.4.расчеты по КГН	460296	102075	2,74	0,59	-358221	-2,15
2.5.прочие дебиторы	343318	251066	2,05	1,45	-92252	-0,59
Итого ДЗ	10309913	11251810	61,45	65,15	941897	3,69
3.Долгосрочная КЗ	30554	132294	0,18	0,77	101740	0,58
3.1.прочее	30554	132294	0,18	0,77	101740	0,58
4.Краткосрочная КЗ	6436767	5887551	38,37

Подобные документы

• Пути улучшения финансового состояния организации (на примере ОАО "Вознесенская РЭБ флота")

  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Объективная оценка финансового положения организации. Расчет чистого оборотного капитала. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [70,9 K], добавлен 24.01.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "СЕВ-МЕТ"

  Построение, вертикальный и горизонтальный анализ аналитического баланса ООО "СЕВ-МЕТ". Расчёт основных финансовых показателей: ликвидности, рентабельности, структуры капитала. Анализ отчёта о прибылях и убытках. Определение типа финансовой устойчивости.
  
  контрольная работа [856,7 K], добавлен 13.06.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере "Завод ЖБК-1"

  Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "Завод ЖБК-1". Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности и кредитоспособности организации. Анализ финансовых результатов и имущества, их использование.
  
  курсовая работа [186,5 K], добавлен 03.07.2013
  

• Пути укрепления финансового состояния ПАО "Аэрофлот – российские авиалинии" на основе проведенной оценки

  Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Оценка ликвидности баланса и финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [860,2 K], добавлен 10.12.2017
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ цен и товаров конкурентов, использования основных производственных фондов. Мероприятия по обеспечению финансовой устойчивости и экономического роста организации. Анализ ликвидности баланса. Оценка прибыли, платежеспособности и ликвидности.
  
  дипломная работа [462,8 K], добавлен 01.05.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Брянконфи"

  Горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, внеоборотных активов. Расчет финансового рычага на основе данных финансовой отчетности.
  
  курсовая работа [784,4 K], добавлен 01.12.2013
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Анализ рынка Нижегородской области на примере деятельности трех предприятий. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Определение трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности и рентабельности.
  
  курсовая работа [291,7 K], добавлен 14.02.2011
  

• Разработка рекомендаций по повышению прибыли и уровня рентабельности коммерческой организации ООО "Водоканал-сервис"

  Повышение финансовых показателей деятельности ООО "Водоканал-Сервис". Оценка Формы 1 "Бухгалтерский баланс". Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса, прибыли и рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
  
  дипломная работа [302,2 K], добавлен 27.07.2013
  

• Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

  Финансовое состояние предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности: оценка имущественного положения, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; анализ и оценка показателей рентабельности.
  
  контрольная работа [166,4 K], добавлен 08.12.2010
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Красный октябрь"

  Информация о деятельности кондитерской фабрики ОАО "Красный октябрь". Определение понятия агрегированного баланса предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [33,4 K], добавлен 25.04.2012
  

• Оценка стоимости предприятия доходным подходом

  Финансовый анализ деятельности ОАО "Вымпелком". Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Оценка показателей платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли, рентабельности. Расчет денежных потоков.
  
  курсовая работа [3,9 M], добавлен 12.02.2012
  

• Анализ финансового состояния ООО "УК ЖКХ "Управдом"" на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия

  Анализ имущественного состояния ООО "УК ЖКХ "Управдом"". Оценка показателей ликвидности баланса и платежеспособности исследуемой организации. Определение коэффициентов финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности ООО "УК ЖКХ "Управдом"".
  
  курсовая работа [336,4 K], добавлен 07.09.2014
  

• АХД предприятия "Братсктехносервис"

  Характеристика деятельности предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса и оценка имущественного положения. Анализ эффективности использования основных фондов и оборотных средств, ликвидности баланса, финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [104,9 K], добавлен 10.04.2008
  

• Анализ финансового состояния ООО ПТК "ТАК"

  Анализ наличия и размещения финансовых ресурсов ООО ПТК "ТАК", оценка эффективности их использования. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности коммерческой организации. Экспресс-аудит бухгалтерской отчетности объекта исследования.
  
  дипломная работа [189,0 K], добавлен 10.09.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.
  
  курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015
  

• Состояние финансовой стабильности организации

  Понятие финансового состояния экономических субъектов. Классификация методов и приемов финансового анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса, анализ платежеспособности, ликвидности и рентабельности предприятия, его сильных и слабых сторон.
  
  дипломная работа [115,1 K], добавлен 13.10.2011
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Администратор торговой системы"

  Модель финансовой устойчивости компании. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "АТС". Показатель покрытия процента. Коэффициенты деловой активности и рентабельности. Доля основных средств в активах. Анализ ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [88,1 K], добавлен 04.06.2015
  

• Анализ и оценка финансовой деятельности ТОО "ТрейдКом-1"

  Этапы и методы проведения анализа финансового состояния организации, его содержание и направления. Анализ бухгалтерского баланса и его ликвидности, анализ финансовой устойчивости, оценка деловой активности, расчет и анализ показателей рентабельности.
  
  дипломная работа [223,1 K], добавлен 06.07.2015
  

• Анализ финансового состояния ООО "МЭЛ"

  Экономическая характеристика организации. Анализ бухгалтерского баланса, оборотных средств, платежеспособности, ликвидности, рентабельности, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовой устойчивости. Пути повышения финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [73,4 K], добавлен 13.01.2014
  

• Анализ финансового состояния на предприятии ООО "Фатум и К"

  Эффективность хозяйственной деятельности организации. Основные проблемы финансовой деятельности. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности на примере ООО "Фатум и К". Анализ ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [437,4 K], добавлен 14.11.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам