Размещено на http://www.allbest.ru/

• Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы формирования финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Понятие прибыли, ее сущность, способы формирования

1.2 Направления использования прибыли

1.3 Методы анализа финансовых результатов

1.4 Показатели рентабельности, методы их расчета

Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Альтернатива» за 2002-2004 гг

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ динамики, формирования и использования прибыли ООО «Альтернатива за 2002-2004 гг

2.3 Факторный анализ прибыли

2.4 Анализ рентабельности

Глава 3. Резервы улучшения финансовых результатов ООО «Альтернатива»

Заключение

Список используемой литературы

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечить выживаемость в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые возможности, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Известно, что основной целью деятельности фирмы (предприятия) в современной экономике является получение прибыли. Именно при этом условии фирма может стабильно существовать и обеспечивать себе основу для роста. Стабильная прибыль фирмы проявляется в виде дивиденда на вложенный капитал, способствует привлечению новых инвесторов и, следовательно, увеличению собственного капитала фирмы. Поэтому становится ясным интерес к проблемам прибыльности деятельности фирмы.

Анализ финансовых показателей (прибыли и убытков) позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчетов принять экономически обоснованное решение.

Цель данной дипломной работы заключается в изучении процессов формирования, распределения и использования финансовых результатов, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Объектом исследования является система хозяйственных отношений Общества с ограниченной ответственностью «Альтернатива».

Цель достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора задач:

1. Изучение теоретических аспектов содержания финансовых результатов;

2. Ознакомление и анализ производственно - финансовой деятельности объекта исследования (ООО «Альтернатива»);

3. Определение путей улучшения финансовых результатов на данном предприятии.

Для решения поставленных задач в работе применяются следующие методы экономических исследований:

1) вертикальный (структурный) анализ, который заключается в определении структуры (удельного веса) итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом.

2) Метод сравнения - предусматривает определение причин и степени воздействия динамических изменений на коэффициенты и показатели, характеризующие финансовые результаты предприятия. В рамках данного метода выделяют горизонтальный (временной) анализ, который заключается в сравнении каждой позиции с предыдущими периодами.

Источниками конкретной информации для проведения исследования финансовых результатов является годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 2002 - 2004 гг.

Глава 1. Теоретические основы формирования финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Понятие прибыли, ее сущность, способы формирования

В рыночной экономике прибыль занимает центральное место, выражая разносторонние экономические связи в воспроизводственном процессе и выступая в качестве цели предпринимательской деятельности. Стремление к увеличению прибыли превращает ее в главную движущую силу и основной источник экономического и социального развития не только отдельных предприятий, но и страны в целом.

Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности.

На рынке товаров предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получения прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции. Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли.

Прежде всего в получении максимальной прибыли заинтересованы сами предприятия: она гарантирует предпринимателям доход на вложенные капиталы и одновременно с этим является источником финансирования затрат, связанных с развитием производства и социальной сферы.

Заинтересовано в прибыли и государство, так как оно в значительной степени в виде налога (24%) изымает ее в бюджет для финансирования общегосударственных расходов.

Повышен интерес к прибыли предприятия у коммерческих банков, различных финансовых институтов, акционеров и других держателей ценных бумаг. С ростом прибыли оживляется финансовый рынок и усиливается его роль в перераспределении капиталов, в повышении эффективности их использования.

Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей.

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет несколько функций.

1) Прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия, отражает его конечный финансовый результат.

2) Прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что она одновременно является финансовым результатом и источником финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью.

3) Прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней (федерального, региональных и местных) Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходами используется для финансирования удовлетворения общественных потребностей, обеспечения выполнения государством функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, к тому объему прибыли, который позволял бы предприятию не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции. В конечном итоге это предполагает знание источников формирования прибыли и нахождения методов лучшего их использования.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеется три основных источника получения прибыли.

1) получение прибыли за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает проведение постоянного обновления продукции. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольная политики государства и растущая конкуренция со стороны других предприятий.

2) второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью. Он практически касается всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения адаптировать развитие производства под эту постоянно меняющуюся конъюнктуру рынка. Здесь, по сути дела, все сводится к проведению соответствующего маркетинга. Величина прибыли в данном случае зависит, во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом); во-вторых, от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставок, обслуживание покупателей, послепродажное обслуживание и т.д.); в-третьих, от объемов производства (чем больше объем производства, тем больше масса прибыли), в-четвертых, от структуры снижения издержек производства.

3) третий источник проистекает из инновационной деятельности предприятия. Использование этого источника предполагает постоянное обновление выпускаемой продукции.

Формирование и распределение прибыли предприятия в настоящее время осуществляется в соответствии с требованиями, предусмотренными «Налоговым кодексом Российской Федерации» № 117-ФЗ от 05.08.2000 (действует в редакции от 24.07.2002), а также Инструкциями Государственной налоговой службы Российской Федерации.

Финансовый результат за отчетный период представляет собой прирост (уменьшение) капитала организации, образовавшийся в ходе ее предпринимательской и иной деятельности за этот период. Другими словами величина финансового результата определяется разницей между ее доходами и расходами. Общая масса получаемой прибыли зависит, с одной стороны, от объема продаж и уровня цен, устанавливаемых на продукцию, а с другой - от того, насколько уровень издержек производства соответствует общественно-необходимым затратам.

Прибыль - это объемный абсолютный результирующий показатель деятельности предприятия.

Прибыль, как главный финансовый источник деятельности предприятия, есть не одномоментное значение, а система прибылей и доходов, которые складываются из нескольких источников, формирующих доходы предприятия. К числу главных относят следующие:

- доходы по обычным видам деятельности, т.е. деятельности ради котрой образована организация;

- операционные доходы (доходы от прочей реализации);

- доходы от внереализационных операций;

- балансовая прибыль (валовая);

- чистая прибыль;

- налогооблагаемая прибыль;

- необлагаемая налогом прибыль;

- консолидированная прибыль (представляет собой сводную прибыль по бухгалтерской отчетности. Эта прибыль от корпоративной деятельности: по ряду причин отдельные предприятия образуют финансово-хозяйственный комплекс, который с одной стороны имеет самостоятельный юридический статус, а с другой стороны нацелен на решение единых задач, что способствует получению высокого уровня прибыли, так как наличие консолидации позволяет уменьшить налогообложение).

Прибыль по обычным видам деятельности - разница между выручкой от реализации (без налога на добавленную стоимость) и затратами, которые обусловили ее создание. Прибыль от реализации продукции зависит от внутренних и внешних факторов.

К внутренним факторам относятся: ускорение НТП, уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, уровень организации производства и труда и др.

К внешним факторам, которые не зависят от деятельности предприятия, относятся: конъюктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-технические ресурсы, нормы амортизации, система налогообложения и др.

Внутренние факторы действуют на прибыль через увеличение объема выпуска продукции, улучшение качества продукции, повышение отпускных цен и снижение издержек производства и реализации продукции. Величина прибыли от реализации продукции определяется по формуле

Пр = ( Цi - Сi ) * Vi , где

Цi - отпускная цена единицы i-ой продукции,

Сi - себестоимость единицы i-ой продукции,

Vi - объем реализации i-ой продукции.

Это - главная цель деятельности предприятия. Но предприятие, как и любой другой хозяйственный субъект, обладает свободой выбора и может получать прибыль и из других источников.

Операционные доходы - к ним относят прибыль от реализации:

- основных фондов и другого имущества (по причине убыточности или неэффективности содержания). Это дополнительная доходная часть - цена реализации может быть выше остаточной стоимости, в этом случае и возникает дополнительных доход;

- отходов основного производства;

- нематериальных активов;

- других материальных и нематериальных активов, которые могут быть реализованы предприятием.

Доходы от внереализационных операций - сумма доходов, получаемая от внереализационных операций:

доходы, получаемые предприятием от долевого участия в деятельности других предприятий;

дивиденды по акциям, доходы по ценным бумагам (государственным краткосрочным облигациям, векселям и так далее);

доходы от сдачи имущества в аренду;

доходы от дооценки производственных запасов и изготовленной продукции;

полученные суммы штрафов, пени, неустоек;

доходы от возмещения причиненных убытков;

прибыль прошлых лет;

положительные курсовые разницы по операциям с валютой;

безвозмездно получаемые средства, спонсорская помощь;

10) прочие доходы и поступления, не связанные с производством и реализацией продукции.

Полученная сумма прибыли уменьшается на величину расходов:

1. Операционных - расходов, связанных с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и прочих активов;

2. Расходы по внереализационным операциям:

"бросовые затраты" (к ним относятся начатые, но не реализованные заказы и продукция);

содержание законсервированных мощностей на предприятии (при отсутствии этих расходов оборудование перестает существовать, например это характерно для машиностроительного, химического оборудования: поддержание соответствующей температуры, влажности);

потери от простоев по вышеизложенным причинам (не компенсируются виновниками);

потери от уценки запасов;

убытки по операциям с тарой (предприятие работает с тарой, которая является оборотной и имеет высокую залоговую стоимость, но потребитель может вам ее запросто не вернуть - предприятие несет убытки);

судебные и арбитражные издержки;

суммы сомнительных долгов, которые подлежат резервированию в соответствии с действующим законодательством;

убытки от долгов, нереальных к взысканию;

убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году;

некомпенсируемые убытки и потери от стихийных бедствий и других форс-мажорных обстоятельств;

убытки от хищений, виновники по которым не найдены;

отрицательные курсовые разницы по операциям с валютой.

Балансовая прибыль - совокупность прибыли от реализации продукции, работ и услуг, прибыли от прочей реализации и доходов от внереализационных операций. Это валовая прибыль, которая и отражается в балансе.

Таким образом, балансовая прибыль (Пб) может быть определена по формуле

Пб = + Пр + Пи + Пв.о. , где

Пр - прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг,

Пи - прибыль (убыток) от реализации имущества предприятия,

Пв.о. - доходы (убытки) от внереализационных операций.

Как правило, основной элемент балансовой прибыли составляет прибыль от реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг.

Налогооблагаемая прибыль- прибыль облагается налогом, поэтому на практике принято выделять налогооблагаемую прибыль. Последняя представляет собой валовую прибыль за вычетом отчислений в резервные фонды, доходов по видам деятельности, освобожденной от налогообложения, отчислений на капиталовложения.

1.2 Направления использования прибыли

Чистая прибыль - это прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты соответствующих налогов, источником уплаты которых и является прибыль. Этот остаток позволяет решать задачи предприятия и используется им без каких-либо регламентаций.

По своей величине она представляет налогооблагаемую прибыль за минусом налога на прибыль.

Из чистой прибыли предприятие выплачивает дивиденды и различные социальные выплаты, образует фонды. В результате остается прибыль неиспользованная, или убыток, непокрытый деньгами.

Исходя из целесообразности, предприятия могут создавать или не создавать фонды и резервы, используемые как дополнительные источники финансирования затрат, не включаемых в себестоимость продукции.

Если предприятие не создает фонды, то эти затраты будут отражаться как использование прибыли по мере их возникновения.

Хотя и не существует жесткой регламентации использования прибыли, выделяет три основные направления ее использования:

1. Создание специальных фондов и резервов

фонд накопления;

фонд потребления;

резервные или страховые фонды.

Фонд накопления - главным источником его формирования является прибыль, но могут использоваться и другие источники:

безвозмездно полученные средства;

средства бюджета (любого уровня);

централизованные фонды вышестоящих организаций и добровольных объединений (первое характерно для государственных предприятий; причина объединений предприятий - защита собственного сегмента рынка).

Основные направления использования фонда накопления:

приобретение и строительство основных фондов (как производственного, так и непроизводственного назначения);

финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

подготовка и переподготовка кадров;

уплата процентов по ссудам сверх установленных законом размеров.

Фонд потребления - источник средств предприятия для социального развития, материального стимулирования работающих. Учитываются выплаты в денежной и материальной форме, дивиденды, проценты, выплаченные по акциям трудового коллектива, различные социальные льготы, материальная помощь, выплачиваемая на предприятии.

Резервный фонд, как правило, формируется предприятием в размерах 10-50% (при соответствующих формах собственности создание резерва обязательно, пример - акционерные общества). Необходимость создания резерва заключается в том, что в рыночной экономике предприятия являются субъектами рисковой деятельности, поэтому создается резерв на случай прекращения деятельности предприятия для покрытия возможной кредиторской задолженности. Помимо прибыли предприятие может зачислять в фонд эмиссионных доход - разницу между номинальной и продажной ценой акций.

Изучение всех аспектов, связанных с прибылью, привело к пониманию того, что прибыль, исчисленная в бухгалтерском учете, не отражает действительного результата хозяйственной деятельности.

Это привело к четкому разграничению таких понятий, как бухгалтерская и экономическая прибыль. Первая -- результат реализации товаров и услуг, вторая -- результат “работы” капитала. Идея двух трактовок прибыли (бухгалтерской и экономической) получила развитие благодаря Дэвиду Соломону. Он исходил из предпосылки, что концепция прибыли нужна для трех целей:

исчисления налогов;

защиты кредиторов;

для выбора разумной инвестиционной политики.

Бухгалтерская трактовка приемлема только для достижения первой цели и абсолютно неприемлема для достижения третьей.

Д. Соломон разработал формулу, определяющую связь между бухгалтерской и экономической прибылью (рис.1):

Рисунок 1. Различия экономической и бухгалтерской прибыли

В современной теории учета, прежде всего в англоязычных странах, различают налоговую и экономическую концепции прибыли. В связи с этим возможны два варианта исчисления прибыли: в первом -- бухгалтерская прибыль равна налогооблагаемой, во втором -- их суммы не совпадают. В первом случае взгляд пользователей бухгалтерской информации устремлен в прошлое, во втором -- в будущее. В последнем учтен тот факт, что данные финансовой отчетности влияют на курс акций предприятия. Поэтому прибыль, показанная в балансе и отчете о прибылях и убытках, не должна быть тождественна прибыли, с которой уплачиваются налоги.

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие создает добавленную стоимость, включающую в себя затраты живого труда и накопления.

Прибылью может считаться только та часть добавленной стоимости, которая создана в результате реализации продукции (товаров), выполнения работ, оказания услуг. Реализация других активов, поступления от внереализационных операций и прочие формируют доход. Такой подход требует новой концепции налогообложения, заключающейся в раздельном налогообложении прибыли и дохода.

От прибыли зависит нормальная деятельность любого предприятия, т.к.:

прибыль обеспечивает расширенное воспроизводство (капитальные вложения в основные фонды и прирост оборотных средств),

прибыль необходима для развития НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы), обеспечивающие НТП,

за счет прибыли финансируются затраты на социальные нужды,

прибыль необходима для выплаты дивидендов, а следовательно от нее зависят инвестиции.

Кроме того, прибыль предприятия имеет более широкое значение, т.к. из нее выплачивается налог на прибыль, являющийся частью доходов, за счет которых формируется бюджет государства.

1.3 Методы анализа финансовых результатов

Финансовые результаты деятельности предприятия находят отражение в системе показателей.

Большое количество показателей характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия создает методические трудности их системного рассмотрения.

Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли: прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализационных результатах деятельности предприятия и др.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия.

Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие [5 c. 478-479].

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

· изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;

· структуры соответствующих показателей и их изменений;

· динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов. Основные задачи анализа финансовых результатов изображены на рис. 2.

Рис. 2. Состав задач анализа финансовых результатов [16 с.179].

С целью выполнения этих задач проводятся:

- оценка выполнения плана по финансовым показателям (прибыли, рентабельности и средств, направляемых на выплату дивидендов) и изучение их динамики; общая оценка выполнения плана по балансовой прибыли, изучение ее динамики по сравнению с соответствующим базовым периодом, рассмотрение ее структуры;

- определение влияния отдельных факторов на прибыль от реализации продукции (работ и услуг);

- рассмотрение состава внереализационных доходов, оставляемых в распоряжении предприятия, и убытков, возмещаемых за счет балансовой прибыли;

- определение влияния внереализационных доходов и потерь на балансовую прибыль;

- выявление факторов, влияющих на рентабельность продукции и производства; выявление резервов дальнейшего увеличения прибыли, средств, направляемых на выплату дивидендов, устранение внереализационных потерь и расходов;

- выявление резервов повышения рентабельности [21 с.42-43].

Предварительный анализ финансовых показателей заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

В качестве базисных величин могут использоваться рекомендуемые нормативы, усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности успешных предприятий [24 с.344].

Анализ структуры показывает формирование прибыли и ее составляющие, а анализ динамики - тенденцию развития предприятия в отчетном году по сравнению с базисным (за базисный год принимаются данные по предприятию за 2003 год, а за отчетный - за 2004год), при этом для оценки уровня динамики рассчитываются абсолютные и относительные отклонения (см. таблицу 1).

Таблица 1. Анализ структуры и динамики балансовой прибыли предприятия

№ п/п	Показатели	Значения	2004/2003 х 100%	Отклонения, +
		2003г	2004г		2004-2003	(2004-2003)/2003 х 100%
1.	Прибыль от реализации	Прпє	Прп№	Прп№ ------ х100% Прпє	Прп=Прп№-Прпє	Прп Прп=------х100% Прпє
2.	Доход от прочей реализации	Дпрє	Дпр№	Дпр№ ------- х100% Дпрє	Дпр=Дпр№-Дпрє	Дпр Дпр=------х100% Дпрє
3.	Убыток от прочей реализации	Упрє	Упр№	Упр№ ------- х100% Упрє	Упр=Упр№-Упрє	Упр Упр=------х100% Упрє
4.	Сальдо внереализа-ционных операций	Своє	Сво№	Сво№ -------х 100% Своє	Сво=Сво№-Своє	Сво Сво=------х100% Своє
5.	Итого балансовая прибыль	Пбє	Пб№	Пб№ ------ х100% Пбє	Пб=Пб№-Пбє	Пб Пб=-------х100% Пбє

Таким образом, обобщив данные таблицы, получим прирост балансовой прибыли за счет ее составляющих:

Пб = Прп + Дпр - Упр + Сво

Для более глубокого анализа исследуется состав каждого элемента балансовой прибыли и факторы, влияющие на нее, что позволяет определить, за счет чего произошло изменение балансовой прибыли.

Рассмотрим теперь особенности анализа финансовых результатов в строительных организациях.

Эффективному управлению экономическими и финансовыми результатами производственно-хозяйственной деятельности строительной организации способствует использование методологии анализа точки безубыточности производства, в основе которой лежит идея разделения издержек на постоянные и переменные, то есть те, которые, соответственно, за данный период времени не зависят непосредственно от величины и структуры производства и реализации, и те, которые за данный период времени зависят от объемов производства и реализации.

Методология анализа точки безубыточности служит для ответа на вопрос: сколько единиц продукции или услуг должно продать предприятие, чтобы возместить свои постоянные издержки. Предполагается, что цены должны быть достаточно велики, чтобы скомпенсировать все прямые (переменные) затраты и оставить так называемую «контрибуционную маржу» на покрытие постоянных затрат и на прибыль.

Как только реализовано достаточное количество продукции, чтобы накопить необходимую для возмещения постоянных затрат сумму контрибуционной маржи, маржа от каждой дополнительно проданной единицы товара пойдет на формирование прибыли, если только из-за слишком существенных увеличений объема не вырастут скачкообразно постоянные затраты.

Следует иметь в виду, что постоянные издержки не абсолютны в том смысле, что в конечном счете в долгосрочном периоде любой элемент затрат становится переменным. Поэтому к применению идеи безубыточности необходимо подходить с определенной степенью гибкости.

Методология анализа точки безубыточности позволяет разработать и применить в строительной организации концепцию экономического рычага (синонимом данного понятия в технике и теории финансового анализа является термин «операционный рычаг») [33 с. 268-269].

Понятие рычага возникает тогда, когда в затратах организации имеются стабильные элементы, не находящиеся в прямой зависимости (в определенных пределах) от объемов выполняемых работ. Подобное положение особенно характерно и типично для строительных организаций, у которых затраты, связанные с обслуживанием строительного производства, а также другие статьи накладных расходов обладают незначительной (ослабленной) чувствительностью к изменениям объемов работ, влекущим, в первую очередь, соответствующие изменения прямых (переменных) затрат.

Концепция экономического рычага применима к строительной организации потому, что часть осуществляемых в настоящее время строительной организацией затрат являются фиксированными (постоянными) и не зависят в определенных пределах от величины колебаний объемов выполняемых строительно-монтажных работ (сдачи в эксплуатацию готовой строительной продукции). Вследствие этого прибыль строительной организации увеличивается или уменьшается непропорционально изменению объема основной деятельности.

Исследуем эффективность использования концепция экономического рычага в производственно-хозяйственной деятельности строительной организации. Итак, все затраты строительной организации делятся на постоянные, т.е. те, которые изменяются со временем, и переменные, т.е. затраты, которые изменяются в зависимости от объемов производства и реализации продукции. Это различие между затратами является базой для проведения анализа точки безубыточного выполнения строительно-монтажных работ (СМР). Концепция «безубыточного выполнения СМР» может быть выражена в простом вопросе: сколько единиц строительной продукции или услуг необходимо продать в целях возмещения произведенных при этом постоянных затрат. Соответственно, цены на строительную продукцию устанавливаются таким образом, чтобы возместить все переменные затраты организации и получить надбавку, достаточную для покрытия постоянных затрат и получения прибыли. После того как будет продано количество единиц строительной продукции, достаточное для того, чтобы возместить постоянные или периодические затраты, каждая дополнительно проданная единица продукции будет приносить строительной организации дополнительную прибыль сверх переменных затрат и расходов. При этом величина прироста этой прибыли зависит от соотношения постоянных и переменных затрат в структуре издержек строительной организации.

Таким образом, как только объем проданной строительной продукции достигает минимального количества, достаточного для покрытия переменных затрат, строительная организация получает прибыль, которая начинает расти быстрее, чем рост объема строительных работ. Такой же эффект имеет место в случае сокращения объемов строительной деятельности, то есть темпы снижения прибыли и увеличения убытков опережают темпы уменьшения объемов продаж [38 c. 461-462].

Для формализации вышеизложенного можно использовать ряд уравнений. Необходимо определить воздействие на прибыль (Р) изменений в объемах реализации готовой строительной продукции (выполненных объемов строительно-монтажных работ) -- V.

Элементами, которые определяют соотношение между этими переменными, являются: цена единицы строительной продукции (С), переменные затраты на единицу продукции (D) и постоянные затраты (G). Уравнение будет выглядеть следующим образом:

P = VC - (VD + G) или P = V(C - D) - G.

Последняя формула показывает, что величина прибыли зависит от количества реализованных единиц строительной продукции или услуг, разности между ценой единицы строительной продукции и величиной приходящихся на нее переменных затрат, т.е. суммы, направляемой на покрытие постоянных затрат, и величины постоянных затрат.

Другим способом определения воздействия операционного рычага является использование коэффициента f, характеризующего отношение прибыли к общему объему реализованной строительной продукции. Используя прежние обозначения, получим следующую формулу:

Определяя Р через ее компоненты, получаем формулу:



или, в несколько измененном виде,

Эта зависимость показывает, что коэффициент прибыль/выручка от реализации строительной продукции зависит от величины разности между выручкой и переменными (прямыми) затратами (то есть контрибуционной маржи -- см. выше) в расчете на единицу проданной строительной продукции, уменьшенной на величину постоянных затрат в процентном отношении к выручке от реализации. Указанная зависимость подтверждает тот факт, что при увеличении доли фиксированных затрат происходит уменьшение коэффициента прибыль/выручка от реализации строительной продукции. Чем больше постоянные затраты G, тем значительнее уменьшение коэффициента f. Изменение в объеме, цене или стоимости единицы продукции будет иметь непропорциональное влияние на f, поскольку G является величиной постоянной [39 c.465].

1.4 Показатели рентабельности, методы их расчета

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности потребительского общества и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности представим в таблице 2 и ниже кратко опишем их свойства. Общая рентабельность активов является одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия. Чистая рентабельность оборотных активов показывает, какую чистую прибыль получает потребительское общество с каждого рубля, вложенного в активы.

Таблица 2 Показатели рентабельности

Показатель (обозначение)	Формулы для вычисления	Определение элементов формулы
Общая рентабельность активов (Ra)	Пб/Аср	Аср - средняя величина активов предприятия за анализируемый период (без учета убытков)
	2Пб /( ИБ0+ ИБ1)	(ИБ0+ИБ1)/2 - средняя стоимость имущества за анализируемый период по балансу предприятия, ИБ - итог баланса предприятия в базовом и отчетном периоде - индексы 0 и 1 определяют значение показателя в базовом и отчетном периоде соответственно
Чистая рентабельность оборотных активов (чRа)	Пч/ОАср	Пч - чистая прибыль предприятия; ОАср - среднее значение величины оборотных активов, данные о которых содержатся во втором разделе актива баланса (IIА)
	2Пч/(IIА0+IIА1)
Рентабельность собственного капитала (Rск)	2Пч/(CK0+CK1)	CK0 и СK1 - собственный капитал предприятия соответственно в начале и в конце отчетного периода
Рентабельность продукции (Rп)	Прп/TRп	Прп - прибыль от реализации продукции; TRп - выручка, полученная в результате реализации продукции
Чистая рентабельность продаж (Rчп)	Пч/TR
Рентабельность основной деятельности (Rод)	Пр/СППТ	СППТ - затраты на производство и реализацию продукции
Рентабельность совокупного капитала (Rко)	Пч/ИБср	ИБср - средняя величина итога баланса предприятия [ИБср = (ИБ0 + ИБ1)/2]

Данный показатель служит характеристикой эффективности управления и имеет особое значение в практике экономического анализа.

Если преобразовать данную формулу, умножив и числитель, и знаменатель на выручку от реализации продукции, то она примет следующий вид:

Рентабельность активов сравнивается со средней процентной ставкой по заемным средствам (т.е. альтернативной стоимостью). Если прибыль, получаемая на 1 рубль активов, меньше процентной ставки по заемным средствам, то можно сделать вывод о недостаточно эффективном управлении активами, поскольку денежные средства, вложенные в активы, принесли бы больший доход, будучи размешенными на депозитных счетах в банке.

чRа =	Пч		TR	= Rчп Коб.а ,
	TR		ОАср

Где Коб.а - коэффициент оборачиваемости активов (Коб.а = TR/ОАср).

Рентабельность собственного капитала показывает какую прибыль получает потребительское общество с каждого рубля собственных средств. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления авансированным на этапе организации предприятия капиталом. Рост показателя свидетельствует о том, что финансовые менеджеры умело используют привлеченные финансовые ресурсы.

Капитал, авансированный в активы является одной из разновидностей долгосрочных вложений. Для оценки рентабельности долгосрочных финансовых вложений применяются методы приведения финансовых показателей к одному временному периоду. Все доходы, получаемые обществом, должны быть приведены к ценам, сопоставимыми с ценами на момент формирования уставного фонда (т.е. должны быть пересчитаны).

Показатель рентабельности продукции показывает, какую прибыль имеет потребительское общество с каждого рубля выручки от реализации продукции и характеризует эффективность основной деятельности. Положительное значение показателя рентабельности продукции свидетельствует об эффективности основной деятельности и о необходимости сохранения производства данной продукции.

Эффективность затрат на основной вид деятельности и на другие ее виды позволяет сравнить показатель рентабельности основной деятельности. Он показывает удельный вес прибыли от реализации в каждом рубле себестоимости реализованной продукции, служит характеристикой эффективности управления и правильности выбранной стратегии.

Рентабельность совокупного капитала (Rко), при сравнении его значения с величиной Rод, позволяет выявить резервы повышения эффективности работы потребительского общества. Если Rод окажется больше чем Rко, значит, есть повод задуматься - тот ли вид деятельности следует оставить основным для райпо. Применение данного показателя основано на предположении, что прибыль порождается капиталом и не зависит от стоимости имущества.

Оценка капитала в этом случае прямо зависит от величины чистой прибыли, подтверждая что капитал -- это актив, способный приносить прибыль. Недостатком такого подхода надо считать слишком большую условность оценки капитала и ориентацию больше на будущие доходы, чем на реально полученные. Другим важным недостатком показателя рентабельности совокупного капитала является то, что он искажает представление о финансовых результатах потребительского общества в условиях инфляции. Он оценивает эффективность экономической деятельности в зависимости от величины прибыли, полученной за отчетный период, но в будущем предпритятие может столкнуться с совершенно новой ситуацией. Для оценки деловой активности применяется коэффициент устойчивости экономического роста:

Куэр=	Пч-div	,
	Kс.с.к

Числитель данного коэффициента представляет собою чистую прибыль за вычетом дивидендов, выплаченных акционерам, или пайщикам. Если дивиденды не выплачиваются, данный показатель совпадает по величине с показателем чистой рентабельности активов.

Следующим этапом работы является изучение экономической деятельности и анализ финансовых результатов общества с ограниченной ответственностью «Альтернатива».

Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Альтернатива» за 2002-2004 гг

2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью “Альтернатива” (сокращенное фирменное наименование ООО “Альтернатива”) - это самостоятельный хозяйствующий субъект, учрежденный в соответствии с действующим российским законодательством для реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

В соответствии со ст.51 Гражданского кодекса Российской Федерации, со ст.13 Федерального закона Российской Федерации “Об обществах с ограниченной ответственностью”, ст.8 Федерального закона Российской Федерации “О введении в действие части первой Гражданского кодекса РФ” 7 июля 1998 года было зарегистрировано Общество с ограниченной ответственностью “Альтернатива ” в Администрации Дзержинского района города Волгограда.

Юридический адрес предприятия: Волгоград, ул. Землячки,15.

Предприятие, как записано в учредительных документах, создано для ведения следующих видов деятельности:

1) Основным видом деятельности является:

- Оптовая и розничная торговля строительными материалами (занимает 95% в общем объеме выручки от реализации продукции (работ, услуг));

2) Вспомогательные виды деятельности:

Доставка продукции потребителю (4 % в общем объеме выручки от реализации продукции (работ, услуг));

иная деятельность, не запрещенная действующим законодательством РФ и соответствующими целями Общества (1% в общем объеме выручки от реализации продукции (работ, услуг));

На предприятии действует линейно-функциональная структура управления, когда руководство фирмой осуществляется не только из центра, но и непосредственно на местах: в каждом магазине действует тщательно подобранный управленческий персонал, координирующий работу конкретного субъекта управления в соответствии с генеральной стратегией фирмы (рис. 5). Так как ООО «Альтернатива» занимается также продажей и оптовых партий, то на предприятии существует отдел оптовых продаж, которым руководит заведующий, в подчинении у него находятся менеджеры по продажам и закупкам и специалист по процессингу.

Рисунок 5. Организационная структура предприятия

Основным достоинством этой структуры является то, что она, сохраняя целенаправленность линейной структуры, дает возможность специализировать выполнение отдельных функций и тем самым повысить компетентность управления в целом.

Система материального стимулирования ООО «Альтернатива» предполагает методы комплексного воздействия и использования экономических рычагов и стимулов.

Она направлена на улучшение рентабельности и эффективности работы подразделений; на углубление самоуправляемости и материальной заинтересованности работников.

Рассмотрим технико-экономические показатели работы предприятия за 2002-2004 года и проведем сравнительный анализ (табл.3). Для этого воспользуемся формой №2 «Отчет о прибылях и убытках» (прил.2,7,12)

В результате сравнительного анализа технико-экономических показателей видно, что выручка от реализации увеличилась в 2003 г. На 200007 тыс. рублей, т. е. на 7,6%. В 2004 г. Она увеличилась на 3416600 тыс. руб., т. е. на 120,62 %.

Таблица 3. Технико-экономические показатели ООО «Альтернатива» за 2002-2004 г.г.

Показатели	2002	2003	2004	Изменения 2003г. К 2002г.	Изменения 2004г. К 2003г.
				Руб.	%	руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	2632450	2832457	6249057	200007	107,6	3416600	220,6
2. Полная себестоимость проданных товаров продукции, работ, услуг	2342985	2391853	6149790	48868	102,1	3757937	257,1
3. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	289465	440604	99267	151139	152,2	-341337	22,53
4. Затраты на один рубль реализованной продукции, работ, услуг, руб.	0,89	0,84	0,98	-0,05	98,8	0,14	116,7
5. Рентабельность продаж, %	0,10	0,16	0,02	0,06	160,0	-0,14	12,5
6. Фондоотдача, руб.	0,86	0,76	1,5	-0,1	88,37	+0,74	197,4

Прибыль предприятия в 2003 г. увеличилась на 151139 тыс. рублей, т. е. на 52,2% от уровня 2002 г. В 2004 г. она снизилась на 341337 тыс. руб. или на 22,53%.

Себестоимость работ при этом в 2003 г. увеличилась на 48868 тыс. руб. или на 2,1 %, кроме того доля затрат в выручке от реализации снизилась на 1,2%. В 2004 г. себестоимость увеличилась на 3757937 тыс. руб. или на 157,11%, доля затрат в выручке от реализации увеличилась на 16,67%.

Положительные результатом деятельности в 2003 г. является увеличение уровня рентабельности продаж на 60%. В 2004 г. он снизился на 12,5%, что свидетельствует о снижении конкурентоспособности предприятия.

Рис. 3. Основные показатели деятельности ООО «Альтернатива».

Эффективность использования основных фондов в 2003 г. по отношению к 2002г. сократилась, а в 2004г. выросла, то есть если в 2002г на 1 рубль вложенных в основные фонды средств приходилось 86 коп. выручки, то в 2004г. достигла 1,5 руб.

На графике 3 наглядно видно тенденцию роста выручки и себестоимости продукции к 2004 году, а также снижение прибыли.

Проведем анализ ликвидности деятельности ООО «Альтернатива», для этого необходимо рассчитать семь относительных показателей, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств /20; стр.44/. Относительные показателей платежеспособности ООО «Альтернатива», а также их нормальные значения представлены в таблице 4.

1 Общий показатель ликвидности (L1) - с его помощью осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Показатель исчисляется по формуле:

L1=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3).

У анализируемой организации значение L1 меньше нормы 0,32, однако в 2004 году наблюдается некоторое его увеличение - 0,43. Это - положительная тенденция.

Таблица 4 Анализ показателей платежеспособности

Показатели	Нормальное значение	2002 год	2003 год	2004 год	Измене-ния 2004/2003
1.Общий показатель ликвидности	>1	0,39	0,32	0,43	+0,11
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,006	0,0001	0,001	+0,0009
3. Коэффициент «критической оценки»	>0,7	0,17	0,05	0,23	+0,18
4. Коэффициент текущей ликвидности	>2	1,18	1,03	1,29	+0,26
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-	5,4	35,65	3,63	-32,02
6. Доля оборотных средств в активах	-	0,33	0,3	0,25	-0,05
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	0,16	0,03	0,23	+0,2

2 Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) - определяет соотношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Показатель рассчитывается по формуле:

L2 =А1/(П1+П2).

Для анализируемой организации значение L2 в 2004 году увеличилось, но все равно находится на уровне ниже нормального (0,001). Значение L2 в 2004 году показывает, что краткосрочная задолженность предприятия может быть погашена за 1000 дней (1/0,001). Однако нормальное ограничение L2>0,2 означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия, или, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющаяся место на отчетную дату может быть погашена за 5 дней (1/0,2). Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, данный норматив следует считать завышенным.

3 Коэффициент «критической оценки» (L3) - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент рассчитывается по формуле:

L3= (А1+А2)/(П1+П2)

У анализируемой организации данный коэффициент также находится ниже пределов нормального значения. Если посмотреть структуру активов, то видно, что краткосрочные обязательства будут погашены, в основном, за счет краткосрочной дебиторской задолженности.

4 Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (L4) - это отношение стоимости всех оборотных активов предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент рассчитывается по формуле:

L4=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

Нормальное ограничение (L4>2) установлено «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением №31 от 12.08.94 Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве). Официально рекомендованный норматив для показателя следует считать завышенным. В международном стандарте по бухгалтерскому учету №13 «Представление текущих активов и пассивов» указано на некорректность автоматического сопоставления текущих активов и текущих пассивов без учета специфики производственной деятельности и индивидуальных компонентов текущих активов и пассивов.

Для анализируемой организации значение данного показателя в 2003 году находилось в пределах критического значения (1,03), а в 2004 году оно несколько повысилось до 1,29. Это говорит о высоком финансовом риске, вязанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.

Для повышения коэффициента необходимо пополнить реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и дебиторской задолженности.

5 Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент рассчитывается по формуле:

L5= А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2)

Значение данного показателя в 2003 году 35,65; в 2004 году - 3,63, это говорит о том, что в 2003 году значительная часть функционирующего капитала была обездвижена в производственных запасах, но к 2004 году данная ситуация изменилась в лучшую сторону.

6 Доля оборотных средств в активах (L6) - показывает удельный вес оборотных средств в общей величине активов. Показатель рассчитывается по формуле:

L6=(А1+А2+А3)/Валюта баланса

Рис.4 Показатели ликвидности.

У анализируемой организации наблюдается небольшой удельный вес оборотных средств (0,3).

7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)- характеризует наличие собственных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Показатель рассчитывается по формуле:

L7= (П4-А4)/(А1+А2+А3)

У анализируемой организации значение данного показателя в 2004 году находится выше нормы, что говорит об устойчивом финансовом положении.

Проиллюстрируем показатели ликвидности графически (рис.4)

Следующим этапом анализа является изучение динамики финансовых результатов ООО «Альтернатива».

2.2 Анализ динамики, формирования и использования прибыли ООО «Альтернатива за 2002-2004 гг

Анализ финансовых результатов начинают с исследования динамики доходов и расходов предприятия, как по общей сумме, так и в размере составляющих их элементов -- так называемый горизонтальный (временной) анализ, в этом случае каждая позиции отчетности сравнивается с аналогичным показателем базового периода. Затем проводят вертикальный (структурный) анализ, который выявляет структурные изменения в составе какого либо обобщающего показателя доходов или расходов (например выручка, себестоимость) и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом. прибыль рентабельность резерв финансовый

В ходе анализа используются данные отчетности предприятия из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В нем содержатся данные о доходах и расходах по обычным видам деятельности, результатах операционной и внереализационной деятельности, чрезвычайных доходах и расходах, величине чистой прибыли, финансовых результатах, которые представляются в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

В таблице 5 на примере балансовой прибыли приведем методику расчета показателей горизонтального и вертикального анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Таблица 5 Расчетные показатели, применяемые для анализа прибыли

Показатель	Формула для вычисления	Определение элементов формулы
Методика горизонтального анализа
абсолютное отклонение:	?Пб = Пб1 - Пб0	Пб1; Пб0 -- балансовая прибыль за отчетный и за базовый периоды соответственно
Относительное отклонение
темпы роста	Jб = Пб1/Пб0100%
Темпы прироста	Iб = (Пб1- Пб0)/Пб0100% или Iб = (Пб1/Пб0- 1)100%
Методика вертикального анализа
Удельный вес элемента аддитивной модели в результате	Уаi=Аi/И	Аi - величина i-го элемента аддитивной модели; И - итоговый результат

В таблице 6 определим состав и динамику доходов исследуемого предприятия. Как известно они состоят из выручки от реализации, операционных доходов, внереализационных доходов. Эти показатели будут дополнены непосредственно показателями финансовых результатов деятельности предприятия: валовой прибылью, прибылью от продаж, прибылью от обычной деятельности и чистой прибылью.

Таблица 6 Состав и динамика прибыли за 2002-2004 гг.

...