Управление прибылью и рентабельностью в корпоративных структурах на примере ПАО "НОВАТЭК"

К_РЗ = (2.10)

В 2015 году с 1 рубля использованных ресурсов было получено 0,23 рубля прибыли, а в 2016 году - 0,26 рублей прибыли.

Коэффициент рентабельности капитала показывает объем прибыли до налогообложения, полученной на 1 рубль стоимости всего капитала предприятия.

К_РК = (2.11)

В 2015 году предприятием было получено 0,27 рублей, а в 2016 году - 0,18 рублей с 1 рубля стоимости всего капитала.

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает объем чистой прибыли, полученной собственником на 1 рубль вложенных средств.

К_РС = (2.12)

В 2015 году собственник получил 0,32 рубля чистой прибыли, а в 2016 году - 0,13 рублей.

Коэффициент рентабельности основных средств показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль стоимости основных средств предприятия.

К_РОС = (2.13)

В 2015 году этот показатель составлял 415,85 тысруб, а в 2016 году - 410,94 тысруб, то есть стоимость основных средств снизилась, что свидетельствует об использовании арендованных основных средств и низкой стоимости собственных основных средств.

Коэффициент рентабельности оборотных средств показывает сколько прибыли от продаж получено на 1 рубль стоимости оборотных активов предприятия.

К_РОБС = (2.14)

В 2015 году - 0,51 рублей, в 2016 году - 0,46 рублей на 1 рубль стоимости оборотных средств.

По итогам проведнного анализа можно сделать вывод, что организация показывает увеличение оборота дебиторской и кредиторской задолженностей, снижением оборачиваемости капитала предприятия.

Таким образом, ПАО «НОВАТЭК» в анализируемом периоде показывает снижение деловой активности и рентабельности своей деятельности.

3 Направления по повышению прибыли ПАО «НОВАТЭК» в 2017 году

В условиях рыночной экономики прибыль выступает как цель деятельности всех коммерческих организаций, положительный конечный финансовый результат. Финансовый результат может быть и отрицательным, т.е. предприятие может нести убытки. Получение прибыли жизненно необходимо предприятиям, так как прибыль служит источником финансовых ресурсов для их развития.

Прибыль, является важнейшим экономическим понятием в деятельности предприятия. От ее величины зависит успешность и эффективность работы организации, уровень выплат премий и бонусов рабочим и служащим. Конечный финансовый результат является одним из основных источников по замене, ремонту и модернизации основных фондов, так как зачастую амортизация не способна в полной мере покрыть потребности предприятия во введении нового оборудования.

Прибыль представляет собой форму дохода от предпринимательской деятельности, в результате вложения капитала с целью достижения определенного коммерческого успеха. Получение прибыли и ее наращивания является необходимым условием функционирования любой коммерческой структуры. Категория прибыли неразрывно связана с понятием капитала и представляет собой в усредненном виде цену функционирующего капитала.

Проведя анализ основных показателей прибыли, рентабельности, доходов и расходов, деловой активности и рентабельности, можно сделать вывод, что для бесперебойной финансовой деятельности ПАО «НОВАТЭК» необходимо ускорить оборачиваемость капитала предприятия и увеличить прибыльность производства. Ускорение оборачиваемости капитала необходимо выполнять в несколько этапов:

1)анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования. Данный этап включает в себя следующие стадии:

а)анализ динамики общего объема оборотных активов, используемых предприятием, темпы изменения их средней стоимости в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов, динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия;

б)анализ динамики состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов (запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, готовой продукции, текущей дебиторской задолженности) остатков денежных активов и их эквивалентов);

в)анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия, исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов;

г)анализ рентабельности оборотных активов, исследование факторов, оказывающих влияние на ее значение;

д)анализ состава основных источников финансирования оборотных активов (динамики их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы).

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде;

2)выбор политики формирования оборотных активов предприятия. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к политике формирования оборотных активов предприятия: консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный подход к формированию оборотных активов означает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание требующихся размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей. Такой подход гарантирует минимизацию коммерческих и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов.

Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех их видах и создание нормальных их страховых размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования оборотных активов.

Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности он обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования;

3)оптимизация объема оборотных активов. Оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов и обеспечивать заданный уровень соотношения эффективности их использования и возможного риска от их применения в хозяйственной деятельности;

4)оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных и других особенностей осуществления операционной деятельности. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную или иную циклическую составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в их размере на протяжении года;

5)обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными (кроме безнадежной дебиторской задолженности), общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательствам. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоколиквидных и среднеликвидных активов;

6)обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов. Как и любой вид активов, оборотные активы должны генерировать определенную часть прибыли при их использовании в операционной деятельности предприятия. Поэтому составной частью управления оборотными активами является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций, выступающих в форме их эквивалентов;

7)выбор форм и источников финансирования оборотных активов. Этот этап управления оборотными активами обеспечивает выбор политики их финансирования на предприятии и оптимизацию структуры его источников. В процессе управления оборотными активами на предприятии разрабатываются отдельные финансовые нормативы, которые используются для контроля эффективности их формирования и функционирования.

Повышение прибыльности производства за счет полного использования производственной мощности. Совершенствование материально-технического снабжения и использования материальных ресурсов находит отражение в уменьшении норм расхода сырья и материалов, снижении их себестоимости за счет уменьшения заготовительно-складских расходов. Транспортные расходы сокращаются в результате уменьшения затрат на доставку сырья и материалов от поставщика до складов предприятия, от заводских складов до мест потребления, уменьшения расходов на транспортировку готовой продукции.

В значительной мере размеры получаемой прибыли зависят от того, насколько рационально и экономно расходуются материальные ресурсы в производстве. Уменьшение величины совокупных материальных затрат на единицу продукции обеспечивает снижение её себестоимости, в которой доля материальных затрат весьма значительна. Сокращение материальных затрат увеличивает прибыль или минимизирует убытки. Одним из направлений, которое способствует снижению материальных затрат, является внедрение эффективных заменителей сырья, материалов и топлива с тем, чтобы экономить дефицитные ресурсы и снизить себестоимость выпускаемой продукции без ущерба её качества.

Резервами увеличения прибыли предприятия являются:

1) обновление основных фондов;

2) внедрение в производство достижений НТП;

3) ликвидация целодневных простоев и часов внутрисменного простоя;

4) сокращение потерь от брака, порчи материалов и продукции;

5) устранение непроизводительных расходов и потерь в составе управленческих затрат.

Предложенные мероприятия будут способствовать улучшению финансового состояния предприятия и позволят ему повысить платежеспособность и ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность и, следовательно, эффективные результаты деятельности.

Внедрение новых достижений НТП дало возможность предприятию построить завод на специальных гравитационных платформах, на основаниях гравитационного типа, которые можно было бы построить на верфи.

Такое решение позволит значительно снизить промышленное воздействие на береговую зону, строить их тоже будут в России. Введение санкции и запрет на поставку высоких технологий выявило слабые места в российском ТЭКе, но эксперты считают, что это пойдет только на пользу.

Компания планирует бурение дополнительных скважин на Юрхаровском и Восточно-Таркосалийском месторождениях и разработку более глубоких продуктивных горизонтов Самбурского месторождения (СП «Арктикгаз»), а также рост объема геологоразведочных работ, приобретение новых активов и лицензий. Ожидается, что первые результаты будут получены уже в 2018 г. Компания получила четыре новые лицензии на Ямале и Гыданском полуострове за 9М17 и значительно увеличила разведочные работы: на 41% выросли объемы сейсморазведочных работ 3D и на 133% объем бурения по сравнению с соответствующим периодом 2016 г.. Ожидаемые суммарные капиталовложения в 2017 составят около 40 млрд руб. против 31 млрд руб. в 2016. «НОВАТЭК» улучшил показатели выручки и EBITDA за 9M17, рост составил 5,3% и +2,3% г/г, соответственно. Выручка от продажи газа при этом выросла на 7.9% благодаря увеличению объемов продаж и цен (средняя регулируемая цена выросла на 3,9% с 1 июля 2017). Маржа EBITDA в 3К17 осталась неизменной и несколько снизилась за 9М17 по сравнению с соответствующими цифрами 2016 года. Снижение чистой прибыли за 9М17 произошло из-за значительной разовой прибыли в первом полугодии 2016 г., связанной с продажей 9,9% акций завода НОВАТЭКа Ямал СПГ Фонду Шелкового пути. «НОВАТЭК» продемонстрировал устойчивый свободный денежный поток на фоне увеличения операционного денежного потока (+5,6% г/г в рублях и +24% в долларах).

В рамках дня стратегии «НОВАТЭК» представил ключевые направления развития компании до 2030 года, среди которых рост добычи газа за счёт увеличения ресурсной базы, увеличение рентабельности и поддержание низких затрат на добычу и cжижение, оптимизация каналов сбыта СПГ. Планируемый объём капитальных затрат до 2030 года составит порядка 700-780 млрд руб. для в текущих активов и 2,5-2,8 трлн руб. для проектов СПГ, при этом суммарный денежный поток от операционной деятельности ожидается в размере 6,4-7 трлн руб. Рост добычи газа и жидких углеводородов возобновится в 2018-19 гг. и превысит показатели 2016 года только в 2020 году, в 2020-25 гг. ожидается ускорение роста до 7-10% в год за счёт увеличения мощностей по производству СПГ. НОВАТЭК планирует принять финальное инвестиционное решение по строительству нового СПГ-завода (Арктик СПГ-2) в конце 2018 года -- начале 2019 года, планируемая мощность составит 18 млн т СПГ в год, общие капитальные затраты оцениваются в 19 млрд долл. (на 30% ниже по сравнению с Ямал-СПГ). Компания также намеревается инвестировать в повышение глубины переработки газового конденсата на своём перерабатывающем комплексе в Усть-Луге, строительство перевалочного комплекса СПГ на Камчатке, пилотный проект по строительству небольших СПГ-заводов и заправочных станций для продвижения использования СПГ в качестве моторного топлива на российском рынке.

Заключение

В настоящий момент анализ финансово-хозяйственной деятельности имеет очень большое значение в жизни всех предприятий. При проведении данного анализа деятельности, организация получает достоверную информацию о финансовом состоянии организации, о результатах ее деятельности, о техническом состоянии основных фондов, об уровне материальных и трудовых затрат, что позволяет сделать выводы о выполнении плана в организации, выявить причины снижения или увеличения полученной прибыли, рассмотреть результаты деятельности в динамике, определить эффективность работы финансово - экономического механизма управления на предприятии, что витоге позволяет сделать определенные прогнозы на будущее.

Основным видом деятельности ПАО «НОВАТЭК» является оптовая торговля природным газом, стабильным газовым конденсатом и продуктами переработки деэтанизированного газового конденсата как на внутренний рынок, так и за рубежом.

Политика в отношении оборотного капитала состоит в увеличении оборачиваемости оборотного капитала и поддержки размера оборотного капитала на минимальном уровне, необходимом для обеспечения текущей деятельности.

Размер собственного капитала в отчетном периоде достаточен для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов. Тенденции экономического развития предприятия за 2015 год и за 2016 год заключается в том, что для достижения своих стратегических целей ПАО «НОВАТЭК» будет развивать такие направления деятельности как:

· ускорение оборачиваемости капитала;

· увеличение прибыли за счет полного использования производственной мощности.

Список использованных источников

1. Анализ финансовой отчетности: Учеб.пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельника. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2015.

2. Давыденко Е.А. Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятиях и пути их решения / Е.А. Давыденко // Финансовый менеджмент. - 2015.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2015.

4. Романова М.В. Формирование финансовой политики предприятия: Управление финансами // Финансы и кредит. - 2013.

5. Сергеев В.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии / И.В. Сергеев, А.В. Шипицын. - М.: Финансы и статистика, 2014.

6. Хоуп Д. Бюджетирование, каким мы его не знаем. Управление за рамками бюджетов: Пер. с англ. / Д. Хоуп, Р. Фрейзер. - М.: Вершина, 2015.

7. Хруцкий В.Е. Внутрифирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового планирования / В.Е. Хруцкий, Т.В. Сизова, В.В. Гамаюнов. - М.: Финансы и статистика, 2014.

8. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент; теория и практика. - 3-е

изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2016.

9. Леонтьев Е.Д. Модели и методы оценки эффективности

управления малым предприятием связи: диссертация. - Курск,

2014.

10. Романова Т.В., Бахтияров Б. К вопросу об оценке финансовой устойчивости российских корпораций // Балтийский экономический журнал: Научно-практический журнал. - Из-во ФГБОУ ВО «КГТУ», 2017. - №2(18) июнь 2017 г. - С. 38-44.

11. Игнатова Е.А. Анализ финансового результата деятельности предприятия / Е.А. Игнатова, Г.М. Пушкарева. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 703 с.

12. Баскакова О. В. Экономика предприятия (организации): Учебник / О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. -- М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К°", 2013. -- 372 с.

13. Володин А.А., Самсонов Н.Ф., Бурмистрова Л.А. Управление финансами (Финансы предприятий): учеб.пособие. - М.: Инфра-М. - 504 с.

14. Сайфулин Н.Е. Анализ финансовых результатов деятельности предприятии. Консультант директора. - М.;2014.

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2003. 22. Экономика предприятий / В.К. Скляренко - М.:. ИНФРА, 2015.

16. Степанова, Т. А. Методические подходы к анализу финансового состояния предприятия / Т. А. Степанова, И. В. Друшлякова, А. В. Ануфриева // Журнал научных публикаций. - 2014. - № 10. - С. 12-13.

17. Фридман, А. М. Финансы организации (предприятия) : учебник / А. М. Фридман. - 2-е изд. - М. : Дашков и К, 2013. - 488 с. - ISBN 978-5-394-02158-9.

18. Теория экономического анализа : учебник / А. Д. Шеремет. - 3-e изд., доп. - М. : Инфра-М, 2016. - 352 с. - ISBN 978-5-16-004550-4

19. Мельник, М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебное пособие / М. В. Мельник, Е. Б. Герасимова. - М. : Инфра-М, 2015. - 192 с.

20. Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент / В. В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика, 2014. - 768 с

Размещено на Allbest.ru