Отчет об изменениях в капитале содержит информацию о структуре и размере капитала. Капитал классифицируется как инвестированный, дополнительный и заработанный (это доходы и расходы, непосредственно связанные с капиталом, накопленная чистая нераспределенная прибыль, резервы, созданные из чистой прибыли). Консолидированная отчетность является обязательным требованием, так как именно США начинают компилировать.

Соблюдение стандартов учета контролируется профессиональным сообществом бухгалтерского учета и государством, представленным в этой области Комиссией по ценным бумагам и биржам, Государственными советами по бухгалтерскому учету и судами [13].

2.3 Финансовая отчетность в России

Бухгалтерская отчетность выступает в качестве единой системы данных о финансовом и имущественном статусе компании, о результатах ее хозяйственной деятельности. Бухгалтерская отчетность подготовлена ??на основе данных бухгалтерского учета и составляет основу финансовой отчетности.

Подготовка финансовой отчетности является последним шагом в процессе бухгалтерского учета. Он сделан с начала года с результатом упражнения. С организационной и методической точки зрения это неотъемлемая часть всей системы бухгалтерского учета. Это является причиной органического единства показателей, которые формируются в финансовой отчетности с учетными записями и первичной документацией[17].

Основной целью финансовой отчетности является необходимость более надежного и полного представления финансового положения, его финансовых результатов, а также изменений в его финансовом положении. Министерство финансов Российской Федерации утвердило стандартные формы финансовой отчетности компании, а также инструкции о порядке их завершения. Другие учетные органы, находящиеся под его юрисдикцией, несут ответственность за формы финансовой отчетности банков, страховых компаний и других организаций, а также инструкции о том, как их завершить, что не противоречит положениям Министерства финансов Российской Федерации.

Организация бухгалтерских отчетов регулируется такими нормативными правовыми актами:

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. №129-ФЗ;

Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное приказом Минфина России от 29.07.1998г. №34н;

Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина России от 06.07.1999г. № 43н;

План счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению, утвержденные приказом Минфина России от 31.10.2000г. №94н;

«О формах бухгалтерской отчетности организации» - приказ Минфина России от 13.01.2000г. №4н;

Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные Минфином России от 28.06.2000г. №60н.

Финансовая (бухгалтерская отчетность) предприятия должна включать в себя:

Бухгалтерский баланс (Форма № 1);

Отчет о прибылях и убытках (Форма № 2);

Отчет об изменениях капитала (Форма № 3);

Отчет о движении денежных средств (Форма № 4);

Приложение к бухгалтерскому балансу (Форма № 5);

Отчет о целевом использовании полученных средств (Форма № 6);

Пояснительная записка;

Последняя часть отчета аудита. Нормативная база бухгалтерского учета [18].

Наиболее полезная информация для анализа и оценки финансового положения организации содержится в форме № 1 «Баланс». С левой стороны - баланс активов раскрывает право собственности на организацию, ее состав, а также состояние физических активов.

Баланс отражает, действительно, состояние предприятия в денежной оценке на определенный момент. Балансовые активы содержат элементы, в которых определенные элементы экономического оборота организации объединены в соответствии с функциональным признаком.

Существует баланс активов в трех основных разделах. В России балансовые активы строятся с целью увеличения ликвидности активов компании. Иными словами, он строится на основе прямой зависимости от скорости преобразования активов компании в денежные средства.

В первом разделе балансовых активов раскрывается недвижимое имущество, которое сохраняет свою первоначальную форму до конца своего существования. Ликвидность этих товаров в экономическом обороте является самой низкой.

Во втором разделе формы № 1 указаны элементы активов организации, которые изменяются снова и снова в течение рассматриваемого периода. Ликвидность позиций во второй части баланса больше, чем ликвидность позиций в первом разделе. Что касается денежных средств, то они имеют самый высокий уровень ликвидности (абсолютный) Приказ Минфина России от 06.07.1999 № 43н «Об утверждении Положения о бухгалтерском учете Общества» (ПБУ 4 / 99) (с изменениями, внесенными Приказом Минфина России от 11.08.2010 г. № 142н).

Группировка позиций на правой стороне бухгалтерского баланса, его ответственность предоставляется на основе юридического элемента.

Другими словами, все обязательства организации за полученные ресурсы и ценности классифицируются сначала субъектами: перед владельцами и перед третьими лицами (банки, кредиторы и т. д.).

Источниками происхождения корпоративного имущества в форме обязательств перед собственниками являются две основные части: капитал, полученный компанией от акционеров и акционеров на момент создания компании и в виде последующих дополнительных взносов;

Из капитала, который организация уже генерирует в ходе своей деятельности, запас выгоды получен в виде сбережений.

Внешние обязательства представляют собой законные права кредиторов, инвесторов и т. д. на имущество предприятия. Внешние обязательства, с экономической точки зрения, являются источником конституции активов компании и, с юридической точки зрения, представляют собой долг по отношению к третям. Внешние обязательства компании (долг или заемный капитал) делятся на две основные группы: долгосрочные и краткосрочные.

Группы обязательств группируются в соответствии с срочностью погашения обязательств наименее срочных, в порядке возрастания. Таким образом, первое место в обязательстве принадлежит уставному капиталу как наиболее стабильная и стабильная часть баланса. Тогда остальная часть статьи следует [14].

В результате бухгалтерский баланс является наиболее важной формой финансовой отчетности, которая позволяет вам оценивать и анализировать финансовое положение компании на отчетную дату.



3. Анализ финансовой отчетности. ООО “ЛЕНТА”

3.1 Финансовый анализ отчетности

бухгалтерский финансовый отчетность

«Лента» -- крупнейший оператор гипермаркетов в России по размеру суммарной торговой площади, занимающий пятое место среди сетей на рынке продуктовой розницы по общему объему продаж. ООО «Лента» было основано в 1993 году в Санкт-Петербурге. В 2015 г. она стала самой быстрорастущей компанией в российском секторе розничной торговли.

«Лента» продает высококачественную продукцию по доступным ценам, обеспечивая оптимальное соотношение цены и качества для клиентов и стремимся предоставлять лучшие специальные предложения на рынке. Более 8,4 млн. Клиентов являются активными участниками программы лояльности Компании - на их долю приходится более 90% общего объема продаж. На предприятии в наличии большой ассортимент продукции:

- хлебобулочные изделия;

- колбасы;

- сыры;

- рыба;

- соки, воды;

- молочная продукция;

- фрукты, овощи и т.п.

Стратегия роста Компании - быстрое расширение торговой сети с поддержанием высоких показателей сопоставимых продаж. Эта стратегия наряду с высокой операционной эффективностью позволяет получать достаточную прибыль для финансирования роста.

Под управлением «Ленты» находится 140 гипермаркетов по всей территории России. Гипермаркеты Компании расположены преимущественно в городских поселениях и, как правило, открыты круглосуточно, работая без выходных. Она управляет магазинами трех форматов -- стандартный, компактный и супер компактный -- площадью от 3000 до 7000 кв. м. За счет такой гибкости Она может подобрать оптимальный вариант в зависимости от местоположения и обеспечить ассортимент, максимально отвечающий запросам покупателей.

В соответствии с учредительными документами ООО «Лента» организовано двумя участниками, размер уставного капитала составляет 10 000 рублей. Доля каждого из участников составляет 50%.

Экономическая ситуация в России вообще, и в регионе, в частности, является причиной значительного снижения объема платежеспособного спроса на услуги предприятий розничной торговли. На основе накопленного опыта, компания ООО «Лента» склонна считать, что данная тенденция сохранится еще несколько лет. В этой ситуации особое внимание необходимо уделять конкурентам ООО «Лента», поскольку большинство потенциальных потребителей в настоящее время являются покупателями услуг других магазинов[15].

При анализе финансовой отчетности предприятии решаются следующие ключевые задачи:

- Чтение и общий обзор финансовой отчетности компании;

- Общие характеристики фондов предприятия и источники их конституции;

- Оценка безопасности компании с оборотным капиталом и его финансовая стабильность;

- Оценка эффективности использования оборотных средств компании и ее коммерческой деятельности;

- Анализ состояния колоний и уважение к расчету и финансовой дисциплине; - Оценка платежеспособности компании;

-Оценка удовлетворительной структуры баланса в соответствии с критериями, установленными для ириски о банкротстве предприятия;

- Анализ денежного потока;

- Анализ финансовых результатов деятельности компании и ее рентабельности;

- Общая оценка финансового положения компании и обоснование мер по ее укреплению.

Анализ финансовой отчетности представляет собой инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, выбора направлений инвестирования в капитал и прогнозирования отдельных показателей.

В приложение 5 представлены бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах; отчета об изменениях капитала; отчета о движении денежных средств предприятии ООО «Лента».

Для анализа финансовой отчетности предприятии ООО «Лента» необходимо проанализировать следующие элементы:

- Анализ бухгалтерского баланса

- Анализ отчета о финансовых результатах

- Анализ отчета об изменениях капитала

- Анализ отчета о движении денежных средств

· Анализ бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс - это не только основная форма отчетности, но и один из основных элементов метода учета как науки: способ обобщенного отражения экономической группировки средств предприятия в денежной оценке по их типам и источникам образования на определенную дату.

Анализ баланса проводится на балансе (форма № 1), используя один из следующих способов:

- анализ непосредственно в балансе без предварительного изменения состава балансовых статей;

- Запечатанный сравнительный аналитический баланс строится путем объединения определенных элементов равновесия, которые имеют однородный состав;

- производится дальнейшая корректировка баланса с индексом инфляции, за которым следует агрегирование позиций в необходимых аналитических разделах.

Анализ изменений отдельных статей баланса выполняется с использованием горизонтального и вертикального структурного анализа.

Анализ динамики и структуры активов ООО «Лента» на 2015-2016 гг. показан в таблице 1.

Таблица 1. Анализ динамики и структуры активов ООО «Лента» на 2015-2016 гг.

Анализируя динамики и структуры активов ООО «Лента» на 2015-2016 гг. следует отметить, что по сравнению с прошлом периодом стоимость активов увеличились на сумму 25345,676 тыс. руб. Увеличение стоимости имущества означает тенденцию повышения потенциальных возможностей предприятия. Их темп рост составил 115,043%. Основной составляющей увеличения внеоборотных активов явился рост доли основных средств предприятия на сумму 17053,132 тыс. руб. и долгосрочных финансовых вложений на сумму 9799,196 тыс. руб. Это связано с тем, что предприятие приобретает новые продукции для осуществления своей деятельности.

Можно заметить тенденцию увеличения величины запасов готовой продукции, на сумму 1926,739 тыс. руб. в 2016 году по сравнению с 2015 годом. Темп роста составил 107,74 %, Это произошло за счет снижения спроса на реализуемую предприятием продукцию.

Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве - источники его формирования.

Анализ динамики и структуры капитала ООО «Лента» на 2015-2016 гг. представлен в таблице 2.

Таблица 2. Анализ динамики и структуры капитала ООО «Лента» на 2015-2016 гг.

Как свидетельствуют данные таблицы 2, в 2016 г. наблюдается увеличение источников финансирования имущества ООО «Лента» на сумму 25345,676 тыс. руб. Уставный капитал в 2016 году по сравнению с 2015 годом уменьшался на -115,610 тыс. руб. их темп рост составляет 90,9% также долгосрочные обязательства уменьшались на -4505,394 тыс. руб.

Анализ ликвидности на 2015 и 2016 года представлен в таблице 3. Для этого выделим в балансе актив:

А1- наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

A2 быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность до 1 года, и прочие оборотные активы);

А3- медленно реализуемые активы (запасы и НДС на них);

А4-трудно реализуемые активы (Внеоборотные активы и дебиторская задолженность более 1 года).

В пассиве баланса выделим:

П1-наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок);

П2-краткосрочные пассивы (краткосрочная кредиторская задолженность); П3-долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4-постоянные пассивы (собственный капитал).

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ООО «Лента» на 2015-2016 г.

В балансе имеется неравенство A1 <П1, это указывает на то, что предприятия не является платежеспособной во время баланса. Предприятии недостаточно для покрытия наиболее неотложных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. В 2015г. А2> П2 показывает, что реализованные активы быстро превышают краткосрочные обязательства, и организация может быть платежеспособной в ближайшем будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получающих средства продажи производство в кредит. А3 <П3, в будущем, если средства от продаж и платежей не будут получены своевременно, организация не может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности оборота оборотного капитала после дату баланса. Исходя из результатов, представленных в таблицах 10, можно сказать, что балансовый отчет компании не является ликвидным как в начале, так и в конце года.

Таблица 4. Анализ платежеспособности предприятия, исходя из коэффициентов ликвидности ООО «Лента» на 2015-2016 гг.



Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году ниже оптимального значения(1,5-2,5), но в динамике наблюдается рост. Только 72,3% краткосрочных обязательств организации могут быть возмещены по требованию. Необходимо сокращать кредиторскую задолженность и снижать оборотные активы.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Лента» на 2015-2016гг. показан в таблице 5.

Таблице 5. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Лента» на 2015-2016 гг.

Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Лента» на 2015-2016 гг. следует отметить, что коэффициент автономии не сильно изменилось. Можно сделать вывод, что финансовое положение компании стабильно. Коэффициент обеспеченности собственными средствами продаж в 2016 году по сравнению с 2015 годом уменьшался на -0,5. Коэффициент финансовой зависимости снижается до 1, это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие. Кроме того, компания имеет низкую финансовую устойчивость и мало справедливости (поэтому низкая платежеспособность). Коэффициент маневренности капитала для ООО «Лента» на 2015-2016 гг. ниже нормативного. Это соотношение ниже стандарта, из-за высокой стоимости нераспределенной прибыли компании. Коэффициент финансовой устойчивости в 2016г. по сравнению с 2015г. не меняется можно сказать что финансовое положение компании стабильно.

· Анализ отчета о финансовых результатах

Обобщение оценки финансового положения организации дается на основе полученных финансовых показателей, таких как прибыль - абсолютный показатель и доходность - относительная.

Анализ доходов ООО «Лента» 2015-2016 гг. представлен в таблице 6.

Таблица 6.Анализ доходов ООО «Лента» 2015-2016 гг.

При анализа доходов ООО «Лента» 2015-2016 гг. нужна отметить что выручка в отчетном периоде увеличивается на 63140,514 тыс. руб. или 11,2% по сравнению с предыдущим периодом. Несмотря на увеличение доходов от обычной деятельности, наблюдается тенденция к снижению их доли в общей структуре доходов компании. Во время анализа необходимо установить причину этой структурной тенденции. Для его завершения детальный анализ фактора роста других доходов (операционных, внереализационных). Если в нескольких смежных периодах происходит увеличение других продуктов в общей структуре доходов компании, в некоторых случаях, например, пересмотр содержания обычной деятельности и внесение соответствующих изменений в устав.

Анализ расходов ООО «Лента» 2015-2016 гг. представлен в таблице 7.

Таблица 7.Анализ расходов ООО «Лента» 2015-2016 гг.

При анализа расходов ООО «Лента» 2015-2016 гг. нужна отметить что абсолютная величина расходов о обычных видов деятельности в отчетном периоде увеличивается на 61070,34 тыс. руб. или 6,6% по сравнению с предыдущим периодом. В отличие от других расходов, которые уменьшаются на 17977,877 тыс. руб. или 6,6%

Аналитический отчет о финансовых результатах ООО «Лента» 2015-2016 гг. представлена в таблице 8.



Таблица 8. Аналитический отчет о финансовых результатах ООО «Лента» 2015-2016 гг.

Для наглядности мы построим гистограмму, показывающую основные показатели прибыли

Рисунок 2. Динамика основных показателей прибыли за 2015-2016 гг.



По результатам анализа можно сделать вывод о том, что некоторые из основных показателей финансовых результатов за отчетный период значительно увеличились. Так как валовая прибыль возросла на 7994,647 тыс. руб. или на 11,5%. Этому способствовал увеличение выручки на 31200,289 тыс. руб. или на 10,8%. Увеличение себестоимости на 220025,642 тыс. руб. или на 10,6% оказало негативное влияние на валовую прибыль.

Прибыль от продаж увеличилась на 79,878 тыс. руб. или на 0,4% также повышение выручки и снижение коммерческих расходов. Рост себестоимости оказал негативное влияние на прибыл от продаж.

Прибыл до налогообложения по сравнению с предыдущим годом уменьшался на 17423,945 тыс. руб. Также чистая прибыль по сравнению с предыдущим годом умеьшался на 17894,326 тыс. руб.

Анализ структуры и динамики прибыли от продаж ООО «ЛЕНТА» на 2015-2016 гг. представлен в таблице 9.

Таблица 9. Анализ структуры и динамики прибыли от продаж ООО «ЛЕНТА» на 2015-2016 гг.



По данным таблице 9, наблюдается увеличение прибыли от продаж. Это привело к увеличению выручки на 63140,514 тыс. Руб. или 17,97% и коммерческие расходы на 13675,867 тыс. руб. или 21,58%. Себестоимость оказывает негативное влияние на прибыли от продажи, в связи со значительным увеличнием в отчётном году. Такжее, при оценке структуры доходов видно, что большая часть объема доходов составляет 75,88%. Что касается доли прибыли от продаж в размере выручки, то в отчетном году эта величина составляет 6,23% и является показателем рентабельности. Так как рентабельность продаж определяется соотношением между прибылью от продаж к выручке от продаж.

Анализ эффективности деятельности ООО «ЛЕНТА» на 2015-2016 гг. представлен в таблице 10.

Таблица 10.Анализ эффективности деятельности ООО «ЛЕНТА» на 2015-2016 гг.

Таким образом, можно сказать, что финансовое положение предприятии не является абсолютным, и необходимо принять меры для его улучшения.

После проведенного анализа всех основных показателей рентабельности для наглядности построим гистограмму (рисунок 2), которая отражает динамику этих показателей.

Рисунок 3. Динамика основных показателей рентабельности ООО «ЛЕНТА» на 2015-2016 гг.

Таким образом, по графику видно, что в предыдущем периоде вырос только показатель рентабельности собственного капитала, остальные основные показатели рентабельности снизились по сравнению с предыдущим годом.

· Анализ отчета об изменениях капитала

Анализ изменений капитала ООО «ЛЕНТА» на 2015-2016 гг. представлен в таблице 11.



Таблица 11. Анализ изменений капитала ООО «ЛЕНТА» на 2015-2016 гг.

В результате проведенного финансового положения предприятии можно сделать следующие выводы:

- Предприятия укрепила неплатежеспособность;

- низкий уровень финансовой устойчивости;

- компания характеризуется сильными колебаниями рентабельности;

- нестабильность коэффициентов активности компании.

3.2 Анализ денежных потоков предприятия ООО «ЛЕНТА»

Денежный поток - это денежные средства, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение будущей деятельности.

Приток денежных средств осуществляется за счет продукта реализации продукции (товаров, работ, услуг), поступлений от продажи имущества, увеличения уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций, полученных кредитов и займов, средств от выпуска корпоративных облигаций, целевого финансирования и др.

Цель анализа денежных потоков -- получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Анализ денежного потока связан с разъяснением причин, на которые повлияло: увеличение притока денежных средств; уменьшение их вклада; увеличить их выпуск; уменьшая их выход.

Этот анализ может быть выполнен как на длительный период (несколько лет), так и на короткий период (квартал, год). Такой анализ может быть проведен в течение периода, отражающего определенный этап в деятельности компании, например, с момента создания акционерного общества, запуска новых продуктов, завершения реконструкции и т. д.

Обычно применяются два метода расчета потока денежных средств: прямой и косвенный, которые основаны на различных принципах расчетов. При прямом методе потоков осуществляется на основе бухгалтерского учета предприятия; При косвенном - на основе показателей баланса предприятии (ф. №1) и отчета о прибылях и убытках (ф. №2).

Методика анализа движения прямым методом заключается в том, что форма отчета 4 «Отчет о движении денежных средств» завершается расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.

В результате, с прямым методом, компания получает информацию о притоке и оттоке финансовых ресурсов и их достаточности для обеспечения всех платежей. Основным недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает связь между полученным финансовым результатом и потоком денежных средств на счетах организации. С этой целью денежный поток анализируется косвенно. При косвенном методе финансовый результат преобразуется с использованием серии корректировок суммы изменения денежных средств за период. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов предпринимательской деятельности, а также влияние на изменения в прибыли активов и обязательств компании.

По данным ф. № 4 финансовой отчетности, провести чистого денежного потока от текущей деятельности. Расчеты показаны в таблице 12.

Таблица 12. Анализ чистого денежного потока от текущей деятельности ООО «ЛЕНТА»

Анализируя чистого денежного потока от текущей деятельности следует отметить, что в 2016г. чистый денежный поток от текущих деятельности по сравнению с 2015г. увеличился на 4207,326 тыс. руб. или 28,6% и составляет 18905,751 тыс. руб. Это заслуживает положительной оценки. Рост главным образом был обусловен увеличением платейжей за сыре и материалы на 20,9%, увеличением суммарного денежного притока от текущей деятельности от заказчиков и покупателей на 52553,650 тыс. руб. и рост прочих денежных доходов на 462,673 тыс. руб.

Анализ чистых денежных потоков от инвестиционной деятельности представлен в таблице13.

Таблица 13. Анализ чистых потоков денежных средств от инвестиционной деятельности ООО «ЛЕНТА»

Из таблицы видно, что в 2015 и в 2016 годах показатель чистого денежного потока от инвестиционной деятельности имел отрицательное значение при этом отток в 2016г. он увеличился на 26635,132 тыс. руб. или на 96,6%. Рост величины чистого денежного потока от инвестиционной деятельности произошёл за счёт увеличения суммарного денежного оттока от инвестиционной деятельности на 11403,546 тыс. руб. или на 36,1%, что связано с расширением производства предприятия и соответствующими затратами в модернизацию оборудования. Рост суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности связан и иных внеоборотных активов (темп роста 100,1) и ростом полученных процентов по долговым финансовым вложениям.

Следующим этапом является анализ чистых потоков денежных средств от финансовой деятельности (таблица 14)

Таблица 14. Анализ чистых денежных потоков от финансовой деятельности

Анализируя чистого денежного потока от финансовой деятельности следует отметить, что в 2016г. величина чистого денежного потока от финансовой деятельности по сравнению с 2015г. выросла на 2879,722 тыс. руб. или 12,4%, что является положитеьной тенденцией.

Данный рост был обусловлен умечением заёмных средсв на 28274,777 тыс. руб. или на 30,1%.

Анализа результативного чистого денежного потока предприятии представлен в таблице 15.

Таблица 15. Анализ результативного чистого денежного потока ООО «ЛЕНТА» на 2015-2016 гг.

Из таблицы видно, что результативный чистый денежный поток компании в 2016 году по сравнению с предыдущим годом снизился на 19548,098 тыс. руб. (10,8%), что заслуживает отрицательной оценки. При этом в 2016 году приток чистого денежного потока от текущей деятельности полностью обеспечивал отток чистого денежного потока от инвестиционной деятельности.

Более наглядно это представлено на рисунке 3.



Рисунок 4. Динамика чистых денежных потоков ООО «ЛЕНТА» на 2015-2016 гг. тыс. руб.

3.3 Модели прогнозирования банкротства по финансовой отчетности

Одной из задач анализа финансового положения предприятия является предотвращение угрозы банкротства и его прогнозирование. Для оценки удовлетворительной структуры баланса выбираются два показателя:

1) Коэффициент текущей ликвидности:

Где: Кт.л. - коэффициент текущей ликвидности;

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

2) Коэффициент обеспеченности собственным средствами:



Где: Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

СК - собственный капитал;

ВОА - внеоборотные активы.

Если текущий коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствуют своими нормативными значения (2 и 0,1 соответственно), то рассчитывается коэффициент уплаты платежеспособности, который показывает, существует ли угроза утраты платежеспособности предприятия в ближайшие 3 месяца.

Где: Ку.п. - коэффициент уплаты платежеспособности;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;

Кт.п.к.п - коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

Кт.л.н.п - коэффициент текущей ликвидности на начало периода

Если Ку.п. меньше 1, то предприятие в ближайшие три месяца может утратить платежеспособность.

Если структура баланса по первым двум показателям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.



Где: Кв.п. - коэффициент восстановления платежеспособности.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1. То у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев [19, с. 24-29].

Рассмотрим другие модели прогнозирования банкротства.

1. Двухфакторная модель Э.Альтмана.

В модели учитываемым фактором риска представляет собой возможность необеспечения заемных средств собственными в будущие периоды. Согласно этому содержанию модели, определение границы между платежеспособностью и несостоятельностью - потеря платежеспособности. Конструкция модели достаточно проста и включает факторы - признаки, как платежеспособность и финансовая независимость. Показателями этих факторов являются:

1) Коэффициент текущий ликвидности (Ктл), который характеризует общую обеспеченность экономической организации за счет оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

2) Коэффициент капитализации (Kзс) (финансового равновесия или ассоциации), отражающий соотношение заемных и собственных средств:

Где ЗК- заёмных капитал;

СК - собственный капитал.

Модель прогнозирования риска несостоятельности имеет вид:



Модели определено следующее правило оценивания риска несостоятельности экономической организации:

1) если Z <0, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;

2) если Z=0, вероятность банкротства равна 50%;

3) если Z>0, вероятность банкротства больше 50% и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z. В этом случае определяющее влияние имеет значение коэффициента Кзс.

Двухфакторная модель Э.Альтмана например ООО «ЛЕНТА»

Z <0, вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z.

2. Пятифакторная модель У. Бивера.

Модель дает возможность оценить финансовое положение компании с точки зрения возможного будущего банкротства (финансовой несостоятельности). Конструктивными особенностями модели являются: отсутствие индикаторов (весовых коэффициентов); Доступность для предлагаемых трендовых индикаторов на временной интервал до пяти лет. Содержание модели представляет собой набор финансовых показателей, характеризующих платежеспособность, финансовую независимость и прибыльность организации. Модель Бивера, адаптированная к российским реалиям, включает в себя следующие показатели:

1) Коэффициент Бивера:



Где Кб - коэффициент Бивера;

ЧП - чистая прибыль;

А - амортизация;

ЗК заемный капитал.

2) Коэффициент текущей ликвидности;

3) Финансовый леверидж:

Где ВБ - валюта баланса;

Кл - финансовый леверидж.

4) Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами:

Где СК - собственный капитал;

ВОА - внеоборотные активы;

А - общая сумма активов.

5) Коэффициент характеристики оборотных активов и текущих обязательств:



Где ОА - оборотные активы;

ТО - текущие обязательства. Для всех коэффициентов определены три группы показателей. Коэффициент Бивера рассматривается отдельно как один из наиболее статистически достоверных показателей диагностики банкротства. Риск потери платежеспособности изменяется в зависимости от значения этого коэффициента: N?0.17 - высокий; 0.17<N?0.4 средний; N0,4 - низкий. Группы значений показателей для пятифакторной модели У. Бивера представлены в приложении 6.

3. Четырёхфакторная модель Лиса.

В четырёхфакторной модели Лиса факторы - признаки учитывают такие результаты деятельности как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость экономической организации. Конструкция модели имеет вид:

Где Z - вероятность банкротства;

Х1 - доля оборотных средств в активах;

Х2 - рентабельность активов по прибыли от реализации;

Х3 - рентабельность активов по нераспределённой прибыли;

Х4 - коэффициент покрытия по собственному капиталу.

Для этой модели вероятность банкротства, основанная на значении рейтингового номера, определяется следующим образом:

1) Если Z0,037 - вероятность банкротства высока;

2) Если Z <0,037- вероятность банкротства малая.

4. Четырёхфакторная модель Таффлера.

Таффлером была предложена следующая модель для прогнозирования финансовой несостоятельности экономической организации:



Где, Z - вероятность банкротства;

Х1 - коэффициент покрытия: прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;

Х2 - коэффициент покрытия: оборотные активы / сумма обязательств;

Х3 - доля обязательств: краткосрочные обязательства / сумма активов;

Х4 - рентабельность всех активов: выручка от реализации / сумма активов.

Правило принятия решения о возможности банкротства экономической организации следующее:

1) Если Z>0,3 - фирма имеет неплохие долгосрочные перспективы;

2) Если Z <0,2 - банкротство более чем вероятно.

Четырёхфакторная модель Таффлера например ООО «ЛЕНТА».

Х1=0.31

Х2=0.4

Х3=0.43

Х4=1.65

Z=0.81; Z>0, 3 - фирма имеет неплохие долгосрочные перспективы.

5. Двухфакторная модель прогнозирования банкротства.

В основе модели - два фактора: коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) - удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Модель прогнозирования риска несостоятельности выглядит следующим образом:

Где Z - вероятность банкротства;

Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

Кфн - коэффициент автономии.

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства например ООО «ЛЕНТА».

Z =0, 8; Z <1, 3257 - вероятность банкротства очень высокая.

Как показывает конструкции модели, фактор финансовой независимости имеет решающее значение для прогнозирования возможного состояния банкротства. Это объясняется следующим парадоксом: в нестабильной экономической среде компания увеличивает резервы, что приводит к увеличению индекса Ктл, но в то же время повышает вероятность риска ликвидности, что снижает платежеспособность компании.

Шкала оценки риска банкротства - это пять классов градации, и в зависимости от значения номера рейтинга Z выполняется по следующему правилу:

1) Если Z <1,3257 - вероятность банкротства очень высокая;

2) Если 1,3257?Z <1,5457 - вероятность банкротства очень высокая;

3) Если 1,5457?Z <1,7693 - вероятность банкротства средняя;

4) Если 1,7693?Z <1,9911 - вероятность банкротства низкая;

5) Если Z>1,9911 - вероятность банкротства очень низкая.

6. Четырёхфакторная модель прогнозирования банкротства.

Данная модель прогнозирования банкротства торгово-посреднических экономических организаций включает четыре фактора и имеет следующий вид:



Финансовый устойчивость платежеспособность

Где Z - вероятность банкротства;

X1 - доля чистого оборотного капитала;

Х2 - рентабельность собственного капитала;

Х3 - коэффициент оборачиваемости активов;

Х4 - норма прибыли.

Шкала оценки риска банкротства имеет пять градаций и осуществляется по следующим правилам:

1) Если Z <0 - максимальная вероятность банкротства (90-100%);

2) Если 0 <Z <0,18 - вероятность банкротства высокая (60-80%);

3) Если 0.18 <Z <0.32 - вероятность банкротства средняя (35-50%);

4) Если 0,32 <Z <0,42 - вероятность банкротства низкая (15-20%);

5) Если Z> 0,42 - вероятность банкротства минимальна (до 10%).

7. Пятифакторная модель прогнозирования банкротства Э. Альтмана.

Где Z - вероятность банкротства;

X1 - отношение оборотного капитала к сумме активов;

X2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

X3 - отношение операционной прибыли к объему активов;

X4 - отношение рыночной стоимости акций к заемным пассивам;

X5 - отношение выручки от продажи к сумме активов.

В зависимости от значения Z дается оценка вероятности банкротства предприятия по определенной шкале:

1) Если Z? 1,8 - вероятность банкротства очень высока;

2) 1,8 <Z ? 2,7 - вероятность банкротства высокая;

3) 2,7 <Z <2,9 - вероятность возможного банкротства;

4) Z ? 2.9 - очень низкая вероятность банкротства.

Таким образом, эти методы оценки и прогнозирования банкротства позволяют нам прогнозировать возникновение финансовых кризисов на предприятии с достаточно высокой степенью точности. Среди прочего, эти методы являются перспективными для оценки надежности и платежеспособности контрагентов, что особенно актуально в современных российских условиях, когда финансовая стабильность предприятия часто зависит от контрагентов [20, с. 150-188].



Заключение

В результате выполнения данной курсовой работы была достигнута поставленная цель - оценить текущую и прошлую финансовую ситуацию и результаты деятельности.

Для достижения поставленой цели был исследовано виды финансовой отчетности и их содержание; международные модели отчетности. МСФО. Североамериканские стандарты; влияние организационно-правовой формы и объемов деятельности предприятия на состав финансовой отчетности; структуру финансовой отчетности в Европейских странах, в США и в России; проанализировано финансовую отчетности ООО “ЛЕНТА”; денежных потоков предприятия и рассмотрено Модели прогнозирования банкротства по финансовой отчетности.

ООО «Лента» продает высококачественные продукты по доступным ценам, обеспечивая оптимальное соотношение цены и качества для покупателей, и стремимся предоставить лучшие специальные предложения на рынке. Более 8,4 млн покупателей являются активными участниками программы лояльности компании -- на их долю приходится более 90 % суммарного объема продаж.

Таким образом Бухгалтерская (финансовая) отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности.

Основной целью производственного предприятия в современных условиях является получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Главной задачей является поиск резервов для повышения рентабельности предприятия.

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) - это документы, которые определяют общий подход к подготовке финансовой отчетности и предлагают варианты для оценки и учета активов, обязательств и операций для их модификации.

МСФО не являются обязательными для применения и носят рекомендательный характер. Разрабатываются они Комитетом международных стандартов финансовой отчетности.

Некоторые страны применяют МСФО практически без их изменения; другие страны (в том числе и Россия) принимают МСФО в качестве основы для разработки национальных стандартов, внося в них изменения соответственно национальным условиям (например, особенностям налоговых систем).

Анализ финансовой отчетности -- это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Анализируя динамики и структуры активов ООО «Лента» на 2015-2016 гг. следует отметить, что по сравнению с прошлом периодом стоимость активов увеличились на сумму 25345,676 тыс. руб. Увеличение стоимости имущества означает тенденцию повышения потенциальных возможностей предприятия. Их темп рост составил 115,043%.

Как свидетельствуют данные таблицы 2, в 2016 г. наблюдается увеличение источников финансирования имущества ООО «Лента» на сумму 25345,676 тыс. руб.

Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году ниже оптимального значения(1,5-2,5), но в динамике наблюдается рост. Только 72,3% краткосрочных обязательств организации могут быть возмещены по требованию. Необходимо сокращать кредиторскую задолженность и снижать оборотные активы.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2016г. по сравнению с 2015г. не меняется можно сказать что финансовое положение компании стабильно.

Из анализа финансовых результатов деятельности предприятия прибыль от продаж в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 79,878 тыс. руб. или на 0,4% также повышение выручки и снижение коммерческих расходов. Рост себестоимости оказал негативное влияние на прибыл от продаж. В предыдущем периоде вырос только показатель рентабельности собственного капитала, остальные основные показатели рентабельности снизились по сравнению с предыдущим годом. Прибыл до налогообложения по сравнению с предыдущим годом уменьшался на 17423,945 тыс. руб. Также чистая прибыль по сравнению с предыдущим годом уменьшался на 17894,326 тыс. руб.

Денежный поток - это денежные средства, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение будущей деятельности.

Результативный чистый денежный поток компании в 2016 году по сравнению с предыдущим годом снизился на 19548,098 тыс. руб. (10,8%), что заслуживает отрицательной оценки. При этом в 2016 году приток чистого денежного потока от текущей деятельности полностью обеспечивал отток чистого денежного потока от инвестиционной деятельности.

Существуют разные модели прогнозирования банкротства.

Четырёхфакторная модель Таффлера для ООО «ЛЕНТА» показана что Z=0.81; Z>0, 3 - предприятия имеет неплохие долгосрочные перспективы.

Таким образом, можно сказать, что финансовое положение предприятии не является абсолютным, и необходимо принять меры для его улучшения.

В результате финансового положения предприятия можно сделать следующие выводы:

- предприятие усилило несостоятельность;

- низкий уровень финансовой устойчивости;

- компания характеризуется сильными колебаниями рентабельности;

- нестабильность коэффициентов активности компании.



Список использованной литературы

бухгалтерский финансовый отчетность

1.Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика: учебное пособие

С.В. Дыбаль. - М.: Изд-во «Бизнес-пресса», 2009. - 336с.

2.Speculant24.ru/financial-statements/

3.Ефимова М.Р. Финансово-экономические расчеты: Учебное пособие, Москва: Инфра-М, 2004г. - 369с.

4.Международные стандарты учета и финансовой отчетности, М.А.Вахрушина, М., Вузовский учебник, 2007.

5.Международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности, О.В.Рожнова, М., Экзамен, 2005.

6.Теория бухгалтерского учета, под ред. Ю.А. Бабаева, М., Юнити, 2007.

7.Суглобов А.Е. Бухгалтерский учет и аудит, СПб. 2013, с. 102.

8.Александер Д., Бриттон А., Йориссен Э. МСФО: от теории к практике - М.: Вершина, 2009. - 123 с.

9.Александер Д., Бриттон А., Йориссен Э. МСФО: от теории к практике - М.: Вершина, 2009. - 123 с.

10.Бархатов А.П. Международный учет: Учебное пособие. М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2011. - 344 с.

11.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация / Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 299 с.

12.Блейк Д., Амат О. Европейский бухгалтерский учет/ Пер. с англ. М.: Информационно-издательский дом «Филин», 2011. - 311 с.

13.Бархатов А.П. Международный учет: Учебное пособие. М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2011. - 344 с.

14.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация / Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 299 с.

15.Блейк Д., Амат О. Европейский бухгалтерский учет/ Пер. с англ. М.: Информационно-издательский дом «Филин», 2011. - 311 с.

16.Камышанов П.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: составление и анализ, М., 2012, С. 24.

17.Сборник официальных материалов / Предисл. и сост. А.С. Бакаева, М., 2012, С. 48.

Размещено на Allbest.ru

...