Оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования на материалах "ОДО Ракан-Крупяной дом"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Минский филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова» (Республика Беларусь)

Кафедра менеджмента, учета и финансов

Курсовая работа

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

Тема: «Оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования на материалах «ОДО Ракан-Крупяной дом»

Студент Аксючиц Вера Юрьевна

Руководитель Бусыгин Юрий Николаевич

Минск 2018

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

1.1 Понятие, значение, задачи и приемы финансового анализа

1.2 Информационное обеспечение финансового анализа

1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние субъекта хозяйствования

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОДО «Ракан-Крупяной дом»

2.1 Анализ состава, структуры имущества организации и источников его финансирования

2.2 Анализ собственных оборотных средств и чистых активов

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

2.4 Анализ финансовой устойчивости организации

2.5 Анализ деловой активности и рентабельности организации

2.6 Комплексная оценка финансового состояния организации

3. ОБОСНОВАНИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОДО «Ракан-Крупяной дом»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и так далее. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль над выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Еще одной функцией анализа является оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Одной из составных частей анализа хозяйственной деятельности предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния предприятия - операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна многим пользователям. Анализом финансового состояния предприятия занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и так далее. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Основной целью анализа финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числа ключевых данных, дающих объективную и точную картину финансового положения предприятия, его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Чтобы получить достоверную оценку финансового состояния предприятия на основе первичных документов, данных текущего учета, показателей бизнес-плана, баланса и других финансовых отчетов, необходимы определенные показатели, правила и методика оценки.

Теория и практика для целей оценки финансового состояния предприятия использует различные показатели: эффективности использования капитала, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности, рентабельности, положения на рынке ценных бумаг, финансовых результатов деятельности предприятия. Данные показатели рассчитываются на каждом предприятии для оценки его финансовой устойчивости, обеспеченности собственными оборотными средствами и капиталом, платежеспособности и кредитоспособности, использования прибыли, показателей себестоимости продукции. В результате их расчета выявляются резервы повышения финансовой устойчивости предприятия, его конкурентоспособности как на внутреннем, так и на внешнем рынках, качества продукции, а также возможности вывода предприятия из кризисного состояния, поиска возможностей привлечения денежных средств для расширенного воспроизводства капитала предприятия, более эффективного их использования.

Целью данной работы является оценка финансового состояния ОДО «Ракан-Крупяной дом» путем расчета показателей финансовой деятельности предприятия.

Для осуществления этой цели необходимо произвести тщательный анализ финансового состояния данного предприятия. Для этого необходимо решить следующие задачи:

- произвести анализ состава, структуры имущества организации и источников его финансирования;

- произвести анализ собственных оборотных средств и чистых активов;

- произвести анализ ликвидности и платежеспособности организации;

- произвести анализ финансовой устойчивости организации;

- произвести анализ деловой активности и рентабельности организации;

- произвести комплексную оценку финансового состояния организации.

В работе представлен расчет различных показателей, дана их характеристика и сделаны выводы о положении предприятия на рынке. В результате анализа финансовых показателей предложены мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия и возможность их реализации на практике.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

1.1 Понятие, значение, задачи и приемы финансового анализа

Предприятие на различных этапах своей деятельности ставит перед собой определенные цели и задачи. Формулировка этих задач зависит от текущего состояния предприятия, его положения на рынке, взаимодействия с другими субъектами хозяйствования, а также внутренних механизмов, обусловливающих то или иное функционирование предприятия. Для исследования всех вышеперечисленных факторов применяется комплексный анализ хозяйственной деятельности, отвечающий всем современным требованиям. Заключительный и основной этап анализа - анализ финансового состояния предприятия, в процессе которого выявляется обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального течения производственной деятельности, целенаправленность их размещения и использования, четко определяются финансовые взаимоотношения с другими субъектами хозяйствования, платежеспособность самого предприятия и его рыночная устойчивость.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственно-финансовой деятельности, на основе которых составляются планы и делаются прогнозы на будущее. Производственная деятельность во многом зависит от финансового состояния. Поэтому финансовая деятельность как составная часть производственной деятельности направлена на:

- обеспечение планомерного поступления и расходования финансовых ресурсов;

- соблюдение расчетной дисциплины;

- достижение рационального соотношения собственных и заемных средств и наиболее эффективного их использования.

Главная цель финансовой деятельности - решить где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Финансовый анализ деятельности предприятия представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия с целью оценки перспективы его развития. Таким образом, главной задачей финансового анализа деятельности предприятия является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений ориентированных в будущее.

На наш взгляд оправданной, достаточно логичной и перспективной представляется широкая трактовка финансового анализа. Соответствует данной трактовке определение финансового анализа, которое приводит В. В. Ковалев: «Процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений» [1, с. 41].

Финансовый анализ охватывает широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как правило, на основании данных бухгалтерской отчетности. Финансовый анализ дает возможность:

а) оценить финансовое состояние предприятия, а также риски, которые могут отрицательно повлиять на это состояние в будущем;

б) определить достаточность средств для осуществления текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, а также для выплаты дивидендов;

в) выявить необходимость поиска и оптимизации источников финансирования;

г) определить способность к сохранению и возрастанию капитала и оценить обоснованность политики распределения и использования прибыли;

д) определить эффективность инвестиционных и финансовых решений и выбрать приоритетные направления развития [4].

Таким образом, современный финансовый анализ предназначен формировать основу для принятия управленческих решений, последствия которых станут заметны в будущем, поэтому его главная задача состоит в перспективной оценке финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости с точки зрения их соответствия целям развития организации в условиях существующей неопределенности и риска.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности.

Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Это же обстоятельство предопределяет и деление анализа на внешний и внутренний.

Особенностями управленческого анализа являются:

- ориентация результатов анализа на руководство предприятия;

- использование всех источников информации;

- комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

- максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческих тайн.

Таким образом, финансовый анализ можно определить как совокупность аналитических процедур, основывающихся на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также для принятия управленческих решений.

К основным особенностям финансового анализа относятся:

- обеспечение общей характеристики имущественного и финансового состояния предприятия;

- приоритетность оценок: платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности;

- базирование на общедоступной информации;

- информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

- доступность результатов анализа для любых пользователей;

- возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;

- способность выражать доминанту денежного измерителя в системе критериев;

- высокий уровень достоверности и варьирования итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности).

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Такой анализ содержит весьма ограниченную информацию о деятельности предприятия и не позволяет раскрыть всех ее аспектов.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

- множественность субъектов анализа и пользователей конечной информации;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

- максимальная открытость результатов анализа для всех пользователей информации.

Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации, кроме финансовой отчетности, также данные оперативного бухгалтерского учета, нормативную и плановую информацию предприятия и пр.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его финансовых результатов, изменений в структуре активов, капитала и обязательств.

Для достижения этой цели проводятся:

- оценка результатов работы за прошедшие периоды;

- разработка процедур оперативного контроля над производственной деятельностью;

- выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия;

- вскрытие резервов повышения результативности деятельности и разработка обоснованных планов и нормативов.

Основная задача анализа - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности.

В ходе анализа необходимо изучать:

- вопросы имущественного состояния предприятия;

- вопросы размещения средств в сфере производства и сфере обращения;

- обеспечение предприятия оборотными средствами и эффективность их использования;

- структуру капитала, соотношение собственных и заемных средств;

- финансовые отношения предприятия;

- его платежеспособность;

- кредитоспособность;

- устойчивость финансового состояния.

При этом необходимо решать следующие задачи:

- на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана поступления финансовых ресурсов и их использования с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых результатов, рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств. Прогнозирование моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов, укрепление финансового состояния и платежеспособности предприятия.

1.2 Информационное обеспечение финансового анализа

Информационное обеспечение финансового анализа деятельности организации представляет собой систему сбора и обработки внешней и внутренней информации. Качество проведения финансового анализа напрямую зависит от репрезентативности используемой информации.

Внешняя информация предназначена для обеспечения руководства необходимыми сведениями о состоянии среды, в которой оно действует. Сбор внешней информации предполагает накопление различных данных о ситуации на рынке (о конкурентах, клиентах и т.д.). Источники внешней информации:

- издания, публикации, сообщения официальных органов власти;

- отчеты информационно-аналитических агентств и консалтинговых компаний;

- средства массовой информации и рекламы (газеты и журналы, телевидение и радио);

- публикуемые годовые отчеты клиентов, партнеров и контрагентов;

- личные контакты с клиентурой, партнерами и контрагентами.

Внутренняя информация предназначена для анализа и оценки финансового состояния организации при принятии различного рода управленческих, инвестиционных, организационных, административных и иных решений. Источники внутренней информации:

- бухгалтерская отчетность;

- статистическая отчетность;

- налоговая отчетность;

- оценочные расчеты по проводимым операциям;

- результаты внутренних исследований;

- акты ревизий и проверок;

- справки, подготовленные соответствующими службами по заданию руководства организации.

Финансовая отчетность представляет собой систему сбора информации об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности. Финансовая отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, приложений к ним, пояснительной записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность финансовой отчетности, если организация в соответствии с законодательством подлежит обязательному аудиту.

В соответствии с действующим законодательством бухгалтерская отчетность является открытым источником информации, ее состав и формы представления унифицированы. Каждая форма отчетности содержит определенную информацию, которая позволяет решать конкретные задачи финансового анализа.

Годовая отчетность коммерческих организаций состоит:

- из бухгалтерского баланса (приложение 1 к НСБУ № 104);

- отчета о прибылях и убытках (приложение 2 к НСБУ № 104);

- отчета об изменении собственного капитала (приложение 3 к НСБУ № 104);

- отчета о движении денежных средств (приложение 4 к НСБУ № 104);

- примечаний к отчетности, предусмотренных законодательством Республики Беларусь.

Особенности составления годовой отчетности

Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, обязанные вести бухгалтерский учет, составляют бухгалтерскую отчетность в общеустановленном порядке.

Обратим внимание на следующие важные моменты:

1) организация составляет отчетность на белорусском или русском языке;

2) показатели бухгалтерской отчетности приводятся в тысячах белорусских рублей в целых числах (п. 5 НСБУ № 104);

3) по каждому числовому значению показателей бухгалтерской отчетности, за исключением бухгалтерской отчетности, составляемой за первый отчетный период деятельности организации, должны быть приведены данные за отчетный период и период года, предшествующего отчетному году (далее - предыдущий год), аналогичный отчетному периоду;

4) если данные за период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке в соответствии с законодательством;

5) показатели бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета об изменении собственного капитала, отчета о движении денежных средств, отчета об использовании целевого финансирования, по которым отсутствуют числовые значения, прочеркиваются. Вычитаемые и отрицательные числовые значения показателей показываются в круглых скобках (п. 8 НСБУ № 104);

6) в бухгалтерской отчетности не допускается зачет между статьями активов, обязательств, собственного капитала, доходов, расходов, за исключением случаев, установленных законодательством.

Бухгалтерский баланс - дает представление об общей характеристике финансового состояния организации, отчет о прибылях и убытках дает представление о финансовых результатах организации, отчет о движении денежных средств - характеризует денежные потоки организации, ее платежеспособность. Особое значение имеют приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. В них отражаются сведения (на начало и конец отчетного периода):

- о нематериальных активах, об основных средствах, о видах финансовых вложений, о дебиторской и кредиторской задолженности, об уставном, резервном и добавочном капитале, о составе акционерного капитала организации (полностью оплаченных, неоплаченных, оплаченных частично), о номинальной стоимости акций, находящихся в собственности организации и др.;

- о составе резервов предстоящих расходов и оценочных резервов;

- об объемах реализованной продукции, товаров (работ, услуг), по видам деятельности и географическим рынкам сбыта;

- о выданных организацией обязательствах и полученных платежах.

Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату и отражает последствия всех финансовых решений.

Информация в балансе дается в денежном измерителе, т. е. стоимостном выражении. Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актива и пассива.

В активе отражается состояние средств на начало и конец периода (все то, чем располагает предприятие). Средства группируются по составу и размещению. Принцип размещения - возрастание ликвидности средств (т. е. как быстро хозяйственные средства можно превратить свободные для расчета деньги).

В пассиве отражается те же самые хозяйственные средства, сгруппированные по источникам их приобретения, т. е. откуда они взялись и за счет чего.

Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует размер средств предприятия.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения средств, капитала, его достаточность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи принимают решения о целесообразности и условиях ведения дел, оценивают кредитоспособность организации как заемщика, оценивают возможный риск своих вложений и целесообразность приобретения акций.

Руководство предприятия анализирует финансовое состояние с целью повышения доходности капитала и обеспечения стабильного положения на рынке.

На основе этой информации разрабатываются управленческие решения в области производства, сбыта, финансов и инвестиций.

Актив баланса рассматривается с предметной и результативной точек зрения. Согласно предметной трактовке, в активе баланса показываются состав, размещение и фактическое целевое использование средств предприятия, т.е. актив баланса - это средства, которые есть у предприятия и которые могут быть подтверждены инвентаризацией.

С точки зрения результативной, актив баланса - это величина затрат предприятия, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок и понесенных расходов ради возможных будущих доходов. В этом случае актив дает вероятностную финансовую оценку минимально возможного дохода который может быть получен после расчетов со всеми кредиторами.

Достоверность финансовой (бухгалтерской) информации обеспечивается системами внутреннего контроля и аудиторскими проверками. Качество финансовой (бухгалтерской) информации в значительной мере зависит от полноты пояснений, которые даются к формам отчетности. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил и стандартов ведения финансового (бухгалтерского) учета. При формировании бухгалтерской отчетности должно быть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей финансовой отчетности перед другими за счет специального предвзятого отбора исходной информации с целью достижения предопределенных результатов или последствий.

1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние субъекта хозяйствования

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т. д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий, который проводится с помощью специальных коэффициентов. Расчет отдельных величин - это портрет прошлого, а для того чтобы предприятие уверенно смотрело в будущее, необходимо выявить тенденции изменения финансовых коэффициентов и постоянно отслеживать рыночную ситуацию.

С помощью анализа вырабатывают стратегию и тактику развития предприятия, обосновывают планы и управленческие решения, осуществляют контроль за их выполнением, выявляют резервы повышения эффективности производства, оценивают результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить четыре основных метода:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель разбивают на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, состоит из пяти основных блоков параметров:

1) состава и структуры баланса (построение аналитического баланса; вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественных изменений имущественного состояния предприятия);

2) ликвидности и платежеспособности предприятия (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств);

3) финансовой устойчивости предприятия (анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей финансовой устойчивости);

4) рентабельности (расчета и анализа коэффициентов рентабельности);

5) деловой активности (анализа качественных критериев; анализа количественных критериев).

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производят расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

Анализ финансового состояния не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

Комплексный анализ бухгалтерской отчетности оформляют в виде аналитической записки. Она должна включать следующие разделы:

- общие данные по анализируемой организации, отрасли, частью которой она является, экономической среде, в которой она работает;

- финансовые и другие данные, используемые при анализе, коэффициенты и другие аналитические показатели;

- выявление и оценку положительно и отрицательно влияющих количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;

- оценки и выводы на основании полученных результатов анализа, а также построение прогнозных моделей анализа.

Набор показателей, используемых для оценки финансового состояния экономического субъекта, должен зависеть от целей этого анализа, размера предприятия, масштабов его деятельности, специфики отраслевой направленности, хозяйственных связей и потребностей пользователей информацией.

Таким образом, можно заключить, что в настоящее время:

- отсутствует единый подход к содержанию и структуре показателей, характеризующих финансовое состояние экономического субъекта в современной экономике;

- нет четкого подразделения показателей на обобщающие (отражающие общую оценку) и частные (показатели детализированной оценки);

- большинство методик анализа финансового состояния основаны на сравнении различных показателей в динамике.

Для успешного функционирования организации и определенных перспектив ее развития необходим своевременный анализ её финансового состояния. Расширение в учетной практике применения анализа финансового состояния зависит от того будет ли он достаточно простым для использования в управлении, понятным в применении, имеются ли доступные источники информации и будет оптимальное соотношение полученных результатов и затрат на его проведение.

Содержание анализа финансового состояния, его стоимостные и временные затраты зависят от целей анализа. Так, при обобщающей оценке финансового состояния организации, внешним пользователям будет интересны показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности. Для учредителей наиболее актуальным является оценка финансовой независимости, устойчивости и будущих доходов (прибыли), поскольку размеры дивидендов зависят от ожидаемой (будущей) прибыли, а также степени риска, инвестированного капитала.

В ходе оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо проверить, какие источники и в каком объеме используются для покрытия активов. В настоящее время не существует жестко детерминированной зависимости между отдельными видами активов и соответствующими источниками их покрытия. Однако условно принято считать, что долгосрочные заемные средства используются для покрытия недвижимого имущества, а за счет собственных источников формируются как долгосрочные, так и краткосрочные активы (автор Масилевич Н.А.):

(1.1)

Величина собственных краткосрочных активов характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (Кф) (автор Масилевич Н.А.):

Кф = Б. стр. 490 + Б. стр. 590 - Б. стр.190, (1.2)

где Б. стр. 490 - собственный капитал, тыс. руб.;

Б. стр. 590 - долгосрочные обязательства, тыс. руб.;

Б. стр. 190 - долгосрочные активы, тыс. руб.;

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) (автор Масилевич Н.А.):

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр.690 - стр.190, (1.3)

где Б. стр. 490 - собственный капитал, тыс. руб.;

Б. стр. 590 - долгосрочные обязательства, тыс. руб.;

Б. стр. 190 - долгосрочные активы, тыс. руб.

Б. стр. 690 - краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Показатель важен для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Основным и постоянным источником увеличения собственных краткосрочных активов является прибыль.

По методике, описанной Масилевич Н.А., можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости предприятия:

абсолютная финансовая устойчивость. Если все запасы полностью покрываются собственными краткосрочными активами и предприятие не зависит от внешних кредиторов, то имеет место абсолютная финансовая устойчивость: Материально-производственные запасы < Собственные краткосрочные активы. Ситуация абсолютной финансовой устойчивости встречается редко и не является идеальной, так как руководство предприятия не использует источники средств для основной деятельности;

нормальная финансовая устойчивость. Если выполняется неравенство Собственные краткосрочные активы < Материально-производственные запасы < Источники формирования запасов, то на предприятии имеет место нормальная финансовая устойчивость. Это ситуация, когда предприятие успешно функционирует и использует для покрытия запасов собственные и привлеченные источники средств;

неустойчивое финансовое состояние. Ситуация, когда Материально-производственные запасы > Источники формирования запасов и предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники для покрытия части своих запасов, характеризует неустойчивое финансовое состояние предприятия;

критическое финансовое состояние. Критическое финансовое состояние: предприятие в дополнение к предыдущему неравенству имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Таким образом, можно сделать выводы.

Широкий ряд задач финансового анализа ведет за собой необходимость применения обширного диапазона методов их решения. Но, несмотря на их разнообразность, большинство методов финансового анализа взаимосвязано: либо одни основаны других, либо возможно их совместное применение. Это объясняется тем, что в подавляющем большинстве научно-практических направлений экономики наблюдается взаимопроникновение научных инструментов. В зависимости от поставленных перед аналитиками задач и условий жизнедеятельности организации будут использоваться те или иные приемы, способы и методы финансового анализа. Однако, результатом данного анализа, вне зависимости от используемых методов, должно быть предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений.

Финансовый анализ базируется в основном на бухгалтерской отчетности, которая составляется предприятиями по единым таблицам независимо от организационных форм, типа собственности, вида деятельности, отраслевой принадлежности и представляется в органы государственной налоговой инспекции и коммерческие банки, клиентами которых они являются.

При проведении финансового анализа является важным не столько разнообразное количество рассчитываемых коэффициентов, а сколько их качественное содержание. По большому счету, в отдельных случаях, возможен расчет минимального количества коэффициентов, раскрывающих финансовое состояние предприятия, его динамику и причины, оказывающие влияние на его изменения.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОДО «Ракан-Крупяной дом»

2.1 Анализ состава, структуры имущества организации и источников его финансирования

Организация принадлежит к коммерческой форме собственности; имеет свой устав, согласно которому ОДО «Ракан - Крупяной Дом» (далее «Общество»):

является юридическим лицом согласно законодательству Республики Беларусь;

имеет в собственности обособленное имущество, созданное за счет вкладов учредителей (участников), а также произведенное и приобретенное Обществом в процессе его деятельности;

несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам;

имеет самостоятельный баланс (книгу учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения);

может иметь гражданские права, соответствующие целям деятельности, предусмотренным в уставе, и нести связанные с этой деятельностью обязанности;

приобретает гражданские права и принимает на себя гражданские обязанности через свои органы, действующие в соответствии с законодательством Республики Беларусь и уставом предприятия;

в соответствии с законодательством Республики Беларусь может создавать юридические лица, а также входить в состав юридических лиц;

в соответствии с законодательными актами может учувствовать в создании финансово-промышленных и иных хозяйственных групп, холдингов в порядке и на условиях, определяемых законодательством о таких группах, холдингах, а также входить в состав их;

может быть истцом и ответчиком в судах, открывать расчетный и иные счета в банках и небанковских кредитно-финансовых организациях, иметь печать, штампы, фирменные бланки со своим наименованием и другими реквизитами;

в случаях, предусмотренных законодательными актами, Общество может приобретать гражданские права и принимать на себя гражданские обязанности через своих Участников.

На сегодняшний день ОДО «Ракан - Крупяной Дом» имеет положительную деловую репутацию, как на внутреннем рынке, так и за рубежом, благодаря чему география закупок компании расширяется и сейчас охватывает страны Европы, Азии и Америки, что делает его одним из крупнейших операторов на рынке оптовой торговли крупами и бакалейными товарами (подсолнечное масло, томатная паста, овощная консервация, уксус и др.) в Республике Беларусь.

Общую оценку имущества предприятия и источников его финансирования начнем с анализа динамики стоимости имущества ОДО «Ракан-Крупяной дом» (валюты баланса), в т.ч. в разрезе отдельных его статей (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Анализ динамики валюты баланса ОДО «Ракан-Крупяной дом» за 2013-2015 гг., тыс. руб.

Краткий баланс	1 января 2016 г.	1 января 2017 г.	1 января 2018 г.	Отклонение
				2016/2015	2017/2016
Долгосрочные активы	288478	300688	305412	12210	4724
Краткосрочные активы	202186	189868	196237	-12318	6369
АКТИВЫ	490664	490556	501649	-108	11093
Собственный капитал	377963	388446	390233	10483	1787
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства	112701	102110	111416	-10591	9306
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	490664	490556	501649	-108	11093

Примечание - [Источник: собственная разработка на основе отчетов ОДО “ Ракан-Крупяной дом ”]

На основании данных таблицы 2.1 можно сделать вывод о том, что стоимость имущества предприятия ОДО «Ракан-Крупяной дом» поступательно увеличивается на протяжении 2016-2017 гг.

Так, валюта баланса по состоянию на 1 января 2018 г. на 11093 тыс. руб. больше, чем на 1 января 2017 г.; основной причиной роста стало увеличение стоимости краткосрочных активов (на 6369 тыс. руб.) и долгосрочных активов (на 4724 тыс. руб.) при одновременном росте суммы собственного капитала (на 1787 тыс. руб.) и краткосрочных обязательств (на 9306 тыс. руб.).

Далее проанализируем структуру баланса предприятия ОДО «Ракан-Крупяной дом» и их динамику (таблица 2.2).

финансовый анализ ликвидность платежеспособность

Таблица 2.2 - Анализ структуры и динамики баланса ОДО «Ракан-Крупяной дом» за 2015-2017 гг., %

Показатели	1 января 2016 г.	1 января 2017 г.	1 января 2018 г.	Отклонение
				2016/2015	2017/2016
1	2	3	4	5	6
Краткий баланс
Долгосрочные активы	58,8	61,3	60,9	2,5	-0,4
Краткосрочные активы	41,2	38,7	39,1	-2,5	0,4
АКТИВЫ	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0
Собственный капитал	77,0	79,2	77,8	2,2	-1,4
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства	23,0	20,8	22,2	-2,2	1,4
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0

Примечание - [Источник: собственная разработка на основе отчетов ОДО “ Ракан-Крупяной дом ”]

Из данных таблицы 2.2 следует, что доля краткосрочных активов в валюте баланса по состоянию на 1 января 2017 г. составляет 41,2 %, что на 2,5 п.п. меньше, чем на 1 января 2016 г.; одновременно увеличился удельный вес долгосрочных активов в валюте баланса на те же 2,5 п.п. и на 1 января 2017 г. составил 61,3 %. Что касается структуры собственного капитала и обязательств, то по состоянию на 1 января 2017 г. удельный вес краткосрочных обязательств в структуре источников финансирования составляет 20,8 %, что на 2,2 п.п. меньше, чем на 1 января 2016 г.; одновременно увеличился удельный вес собственного капитала в валюте баланса на те же 2,2 п.п. и на 1 января 2017 г. составил 79,2 %.

По итогам деятельности за 2017 г. доля краткосрочных активов в валюте баланса увеличилась еще на 0,4 п.п. относительно уровня начала года и на 1 января 2018 г. составила 39,1 % при одновременном снижении удельного веса долгосрочных активов на ту же величину. В структуре собственного капитала и обязательств наблюдается рост доли краткосрочных обязательств на 1,4 п.п. до уровня 22,2 % на 1 января 2018 г. при одновременном снижении удельного веса собственного капитала на те же 1,4 п.п. до 77,8 %.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод об отсутствии определенной тенденции в динамике структуры активов предприятия. Так, на 01 января 2017 г. доля краткосрочных активов в структуре имущества предприятия поступательно снижается при одновременном росте стоимости долгосрочных активов. Данное обстоятельство может свидетельствовать о наращивании предприятием производственных мощностей и капитализации его баланса. На 01 января 2018 г. наблюдается обратная ситуация: доля краткосрочных активов в структуре имущества предприятия поступательно увеличивается при одновременном снижении стоимости долгосрочных активов.

При этом следует отметить, что удельный вес краткосрочных активов в структуре актива баланса, несмотря на поступательное увеличение, все еще остается невысоким (менее 50,0 %).

В динамике структуры собственного капитала и обязательств также имеется неустойчивая тенденция. В 2016 г. наблюдается увеличение доли собственного капитала в структуре источников финансирования при одновременном сокращении удельного веса привлеченных источников (краткосрочных активов). В 2017 г. обратная ситуация: наблюдается снижение доли собственного капитала в структуре источников финансирования при одновременном росте удельного веса привлеченных источников (краткосрочных активов).

Таким образом, стоимость имущества предприятия ОДО «Ракан-Крупяной дом» сначала рассматриваемого периода идет к снижению, а к концу рассматриваемого периода - к увеличению.

2.2 Анализ собственных оборотных средств и чистых активов

В таблицах 2.3 и 2.4 проанализируем состав и структуру краткосрочных активов предприятия ОДО «Ракан-Крупяной дом» и их динамику.

Таблица 2.3 - Анализ состава и динамики краткосрочных активов ОДО «Ракан-Крупяной дом» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Статья краткосрочных активов	1 января 2016 г.	1 января 2017 г.	1 января 2018 г.	Отклонение
				2016/2015	2017/2016
Запасы	114794	115927	117810	1133
Долгосрочные активы, предназначенные для реализации	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	1364	1359	4287	-5	2928
Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам	7	6	9	-1	3
Краткосрочная дебиторская задолженность	85491	72463	74001	-13028	1538
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-
Денежные средства и их эквиваленты	497	80	93	-417	13
Прочие краткосрочные активы	33	33	37	-	4
Итого:	202186	189868	196237	-12318	6369

Исходя из данных таблицы 2.3 можно сделать вывод о том, что стоимость краткосрочных активов предприятия на 1 января 2018 г. увеличилась, однако она остается ниже, чем на 1 января 2016 г. Так, по итогам деятельности за 2017 г. стоимость краткосрочных средств предприятия увеличилась на 6369 тыс. руб. Произошедшие за 2015-2017 гг. изменения позволяют сделать вывод о значительном снижении в абсолютном выражении наиболее ликвидной статьи краткосрочных активов предприятия - денежных средств. Так, снижение по данной статье составило по итогам 2016 г. 417 тыс. руб., по итогам 2017 г. наблюдается рост денежных средств на 13 тыс. руб., однако сумма денежных средств на 1 января 2018 г. остается ниже, чем на 1 января 2016 г.

Таблица 2.4 - Анализ структуры и динамики краткосрочных активов ОДО «Ракан-Крупяной дом» за 2015-2017 гг., %

Статья оборотных активов	1 января 2016 г.	1 января 2017 г.	1 января 2018 г.	Отклонение
				2016/2015	2017/2016
Запасы	56,8	61,1	60,0	4,3	-1,1
Долгосрочные активы, предназначенные для реализации	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	0,7	0,7	2,2	-	1,5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам	0,0	0,0	0,0	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	42,3	38,2	37,7	-4,1	-0,5
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-
Денежные средства и их эквиваленты	0,2	0,0	0,1	-0,2	0,1
Прочие краткосрочные активы	0,0	0,0	0,0	-	-
Итого:	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0

Примечание - [Источник: собственная разработка на основе отчетов ОДО “ Ракан-Крупяной дом ”]

Из данных таблицы 2.4 следует, что структура краткосрочных активов претерпевала значительные изменения на протяжении анализируемых периодов.

Так, доля дебиторской задолженности в структуре краткосрочных активов за 2016 г. по сравнению с 2015 г. снизилась на 4,1 п.п., доля денежных средств - на 0,2 п.п. При этом удельный вес запасов в структуре краткосрочных активов за тот же период возросла на 4,3 п.п.

По итогам деятельности за 2017 г. доля денежных средств в структуре краткосрочных активов увеличилась относительно уровня начала года (на 0,1 п.п.) и по состоянию на 1 января 2018 г. составила 0,1 %. Одновременно с этим значительно снизился удельный вес запасов - на 1,1 п.п.

Итак, можно сделать вывод о том, что произошедшие изменения в структуре оборотных активов привели к снижению ее ликвидности.

Далее проанализируем состав и структуру отдельных элементов краткосрочных активов. Информация о составе, структуре запасов и их динамике представлена в таблицах 2.5 и 2.6.

Таблица 2.5 - Анализ состава и динамики запасов ОДО «Ракан-Крупяной дом» за 2015-2017 гг., тыс. руб.

Показатели	1 января 2016 г.	1 января 2017 г.	1 января 2018 г.	Отклонение
				2016/2015	2017/2016
Элементы запасов:
материалы	48717	49840	51204	1123	1364
животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-
незавершенное производство	13108	15464	10019	2356	-5445
готовая продукция и товары	52969	50623	52300	-2346	1677
товары отгруженные	-	-	-	-	-
прочие запасы	-	-	-	-	-
Итого:	114794	115927	117810	1133	1883

Примечание - [Источник: собственная разработка на основе отчетов ОДО “ Ракан-Крупяной дом ”]

Исходя из данных таблицы 2.5 можно сделать вывод о том, что стоимость запасов на 1 января 2018 г. увеличилась по сравнению с 1 января 2017 г. на 1883 тыс. руб. и составила 117810 тыс. руб. Главной причиной роста стало увеличение суммы затрат на сырье и материалы - на 1364 тыс. руб., а также готовой продукции и товаров для реализации - на 1677 тыс. руб. Данное влияние было несколько нивелировано снижением затрат в незавершенное производство на 5445 тыс. руб.

Таким образом, динамика стоимости отдельных элементов запасов за 2017 г. может свидетельствовать о некотором увеличении объемов выпускаемой продукции и ее реализации.

Таблица 2.6 - Анализ структуры запасов ОДО «Ракан-Крупяной дом» и ее динамики за 2015-2017 гг., %

Показатель	1 января 2016 г.	1 января 2017 г.	1 января 2018 г.	Отклонение
				2016/2015	2017/2016
Элемент запасов:
материалы	42,4	43,0	43,5	0,6	0,5
животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-
незавершенное производство	11,4	13,3	8,5	1,9	-4,8
готовая продукция и товары	46,2	43,7	48,0	-2,5	4,3
товары отгруженные	-	-	-	-	-
прочие запасы	-	-	-	-	-
Итого:	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0

Примечание - [Источник: собственная разработка на основе отчетов ОДО “ Ракан-Крупяной дом ”]

На основании данных таблицы 2.6 можно сделать вывод о том, что в динамике структуры запасов и затрат на протяжении анализируемых периодов наблюдается я устойчивая тенденция:

- повышение удельного веса материалов (с 42,4 % на 1 января 2016 г. до 43,5 % на 1 января 2018 г.).

В динамике удельного веса остальных статей в структуре запасов и затрат и готовой продукции и товаров устойчивых тенденций за анализируемые периоды не отмечается. Рост доли незавершенного производства по итогам деятельности за 2016 г. отмечается на фоне снижения удельного веса готовой продукции и товаров. В 2017 г. направление изменений - обратное.

Выявленный устойчивый рост удельного веса наименее ликвидной статьи в структуре запасов и затрат (материалов) говорит о снижении ликвидности оборотных средств предприятия.

На основании проведенного детального анализа состава и структуры оборотных активов предприятия можно сделать вывод о том, что оборотные активы в абсолютном выражении на все рассматриваемые отчетные даты имеют тенденцию к снижению, что может свидетельствовать о сокращении предприятием объемов производства. Кроме того, наблюдаются негативные изменения в структуре оборотных активов предприятия: рост наименее ликвидной их статьи (запасов) как в абсолютном, так и в относительном выражении. Изменения в статье «Запасы» также свидетельствуют о снижении ликвидности: доля наименее ликвидной статьи «Материалы» имеет тенденцию к росту на протяжении всех анализируемых периодов.

Таким образом, видится необходимым проведение анализа ликвидности предприятия.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства, и, во-вторых, весьма затруднительных условий их срочной реализации.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как быстро реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности.

В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. Поэтому один из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа - сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой.

С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости).

Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги).

При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами: дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и др.

Прочие кратк...