Анализ финансовой деятельности ПАО "АНК "Башнефть"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические аспекты маржинального дохода и зоны безубыточной работы предприятия
• 1.1 Контроль и методы анализа маржинального дохода и точки и зоны безубыточности предприятия
• 1.2 Понятие маржинального дохода
• 2. Организационно - экономическая характеристика предприятия ПАО «АНК «Башнефть»
• 2.1 Общая характеристика предприятия
• 2.2 Контроль маржинального дохода и точки и зоны безубыточности предприятия
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложение
• Введение
• На сегодняшний момент все организации, вступившие в рыночные отношения, подвергаются влиянию негативных факторов, таких как конкуренция, нестабильная ситуации на валютном рынке, напряженная ситуация на политической арене, экономические запреты. В связи с этим, руководство организаций стремится постоянно контролировать финансовые результаты своей компании путем оптимизации цен, затрат и объёмов реализации, как главных факторов, влияющих на получение прибыли. Ведь прибыль для организации - это источник собственного процветания и развития. Однако, в период экономической нестабильности, у организаций возникает определенный риск получить отрицательный финансовый результат. Во избежание данной ситуации особое внимание приходится уделять величине объема продаж равному полной себестоимости данной реализации, то есть точке безубыточности.
• Теоретической и практической основой данного исследования послужили труды ведущих российских авторов, область интересов которых связана с проведением оценки безубыточности деятельности или порога рентабельности.
• Вопросам анализа безубыточности деятельности посвящены труды ведущих экономистов таких как, Керимова В.Э., Савицкой Г.В., Фурсова М.Н., Мягкова Г.Г., Аронова Т.В., Косолапова М.В., Свободина В.А., Полковского Л.М., Грибанова А.А., Павлукцих М.В., Ковтун В.В., Исаева Ю.В., Дивина Е.Н., Гребнева Г.Д., и другие. Тем не менее, в данных работах в должной мере не отражена методика оценки безубыточности или порога рентабельности.
• Цель курсовой работы заключается в исследовании контроля и анализа маржинального дохода и определения точки и зоны безубыточной работы предприятия ПАО АНК «Башнефть».
• Для достижения цели определены и поставлены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты маржинального дохода и зоны безубыточной работы предприятия;

- дать организационно - экономическую характеристику предприятия ПАО АНК «Башнефть»;

- провести анализ маржинального дохода и определение точки безубыточности ПАО «Башнефть».

Объектом исследования выступило предприятие ПАО АНК «Башнефть».

Предмет исследования - маржинальный доход и зона безубыточности ПАО АНК «Башнефть».

Структура курсовой работы предопределена ее задачами. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

1. Теоретические аспекты маржинального дохода и зоны безубыточной работы предприятия

1.1 Контроль и методы анализа маржинального дохода и точки и зоны безубыточности предприятия

Точка безубыточности является одним из основных инструментов маржинального анализа на предприятии. Перед тем, как непосредственно перейти к рассмотрению данного инструмента, необходимо ознакомиться с понятием маржинального дохода.

Маржинальный доход - это сумма денежных средств необходимых для покрытия постоянных затрат и образования прибыли. Следуя из определения маржинального дохода можно сказать, что целью маржинального анализа является: определение объема реализованной продукции, при котором выручка от реализации равна её полной себестоимости. Такое состояние предприятия и характеризует точка безубыточности, то есть такое состояние, когда нет ни прибыли, ни убытков. Точка безубыточности может быть рассчитана, как в стоимостном, так и количественном выражении. Расчёт данной точки можно осуществить двумя методами: алгебраический, графический.

При алгебраическом методе, в зависимости от того, в стоимостном или денежном выражении необходимо знать точку безубыточности, используются следующие формулы:

= (1)

= (2)

Точку безубыточности (в стоимостном выражении) можно вычислить также при помощи коэффициента валовой прибыли.

Коэффициент валовой прибыли показывает, сколько копеек маржинального дохода содержится в каждом рубле, вырученном от реализации продукции. Таким образом, отношение постоянных затрат к коэффициенту валовой прибыли даёт точку безубыточности.

Так же при помощи коэффициента валовой прибыли можно рассчитать последствия возможного роста объёма продаж исходя из необходимости увеличения прибыли, при условии, что постоянные затраты не изменятся. Раз уровень постоянных затрат не изменился, то величина дополнительной прибыли будет равна дополнительному маржинальном доходу. [2]

Графически же образование точки безубыточности можно представить двумя видами графика:

Рисунок 1. Определение точки безубыточности. Источник: [4]

На графике безубыточности (Рис.1) можно заметить следующее:

?Линия постоянных расходов параллельна оси абсцисс, ввиду того, что они не зависят от объёма производства.

?Линия совокупных расходов начинается при начале производства, то есть появлении переменных расходов. Именно поэтому она берёт начало с оси ординат.

?Линия выручки от продаж начинается с нулевой точки, поскольку при отсутствии продаж не будет и выручки.

?Точка безубыточности разграничивает области прибыли и убытков. Так, до точки фирма несёт убытки, а выше точки - прибыль.

Рассмотрим другой график, на котором зоны прибыли и убытка расположены также по обе стороны от точки.

Рисунок 2. Определение маржинального дохода и точки безубыточности. Источник: [3]

Наглядно можно заметить, что маржинальный доход представляет собой разницу между выручкой от продажи и переменных расходами. Так же следует обратить особое внимание на отмеченную зону безопасности, по-другому её называют запасом финансовой прочности. ЗФП показывает, насколько можно сократить объём продаж без риска получения убытка. Например, если ЗФП равен 20%, то объём продаж может сократиться на 20 % прежде, чем будет достигнута точка безубыточности. [1] При этом, при снижении цены уровень безубыточности растёт, а при росте снижается.

Однако следует иметь в виду, что при анализе безубыточности принимается ряд допущений [2]:

?Объем производства и объем продаж одинаковы (равны);

?Цена единицы продукции остаётся постоянной по мере изменения объема продаж. В противном случае, как уже упоминалось, уровень безубыточности будет либо повышаться, либо понижаться.

?расходы предприятия на заработную плату, закупку материалы и др. не меняются;

?затраты предприятия разделяются на переменные и постоянные. При этом постоянные затраты находятся на одном уровне, а переменные изменяются пропорционально объему. Стоит заметить, что так как постоянные затраты предполагаются постоянными, то горизонт планирования в рамках безубыточности должен быть краткосрочным. Это вызвано тем, что по мере расширения предприятия появляется потребность в новом оборудовании, площадях, что неминуемо приведёт к росту постоянных расходов. При снижении предприятия будет происходить снижение уровня.

?может быть только одна точка безубыточности;

?производится один вид товара. Если же предприятие имеет много номенклатур, то должна сохраняться неизменная структура продаж;

?анализируется такой диапазон объемов производства, для которого действительно выявленное соотношение между объёмом продаж, затратами и прибылью. Нахождение безубыточности в рамках анализа возможно модифицировать. Так, возможно рассчитать объём продаж, необходимый для достижения той или иной суммы прибыли; определение объёма продаж необходимого для достижения определённой величины прибыли после налогообложения (чистой прибыли). Для этого необходимо в числитель формулы прибавить прибыль и чистую прибыль соответственно.

Таким образом, можно заключить, что анализ безубыточности позволяет компании определять не только необходимый объём продаж для покрытия постоянных расходов, но узнавать при каком числе проданной продукции будет достигнута желаемая прибыль. При этом, рассчитывая точку безубыточности в необходимо помнить, что на неё оказывают влияние цена, переменные затраты и постоянные затраты. То есть, данный показатель необходимо пересчитывать всегда при изменении данных параметров, особенно если запас финансовый прочности не велик.

1.2 Понятие маржинального дохода

Маржинализм, как направление был сформирован в конце 19в. Основными представителями являются К. Менгер, А. Маршал, В. Парето и др. В качестве средства оценки финансового положения организации, в 1930 г. американским инженером У.Раутенштрахом был непосредственно обоснован маржинальный анализ. Среди отечественных ученых этот метод подробно описал в 1971 г. Н.Г. Чумаченко, а позже А.П. Зудилин в 1992г. Маржинальный анализ - анализ соотношения объёма продаж, себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях [2, с.139].

В основе маржинального анализа заложен принцип деления затрат на переменные и постоянные. Основной категорией маржинального анализа является маржинальный доход, который представляет собой разность между выручкой от реализации продукции и переменными затратами. При этом переменные затраты - это затраты, величина которых зависит от объёма выпуска продукции, а постоянные не зависят от величины выпуска продукции [4, с.206].

Маржинальный доход называют также суммой покрытия, то есть той частью выручки, которая покрывает постоянные затраты и формирует прибыль. Чем больше маржинальный доход, тем быстрее будут перекрыты постоянные затраты и тем быстрее организация, предприятие начнёт получать прибыль.

Классификация затрат на постоянные и переменные имеет огромное прикладное значение [2, с.139]. Это позволяет решать разнообразные задачи, связанные с обоснованием величин безубыточности, запасов финансовой прочности, рассчитывать различные альтернативы, связанные с изменением ассортимента выпуска продукции, изменений, связанных с поиском альтернативных вариантов производственной деятельности (Стоит ли заказывать новое оборудование или отдать предпочтение его аренде?).

Одним из важнейших аргументов использования маржинального анализа (частичной модели учета затрат) является неуклонный рост косвенных затрат в общей структуре себестоимости продукции. В таких условиях осуществлять текущее распределение затрат по полной модели весьма проблематично, так как резко сужается база распределения и получается эффект «перевернутой пирамиды». Неточность (приблизительность) распределение затрат на постоянные и переменные, ибо они носят условный характер.

Также на любом предприятии при достижении определенных объемов выпуска продукции начинается экономия на постоянных затратах и чем на более весомом временном отрезке она будет сохранятся, тем при прочих равных условиях более полно можно будет использовать элементы маржинального анализа.

Оценка безубыточности или порога рентабельности деятельности выступает одним из аспектов маржинального (операционного) анализа. Данный вид анализа, на сегодняшний момент, широко распространен как в отечественной практике, так и за рубежом. Дело в том, что данный метод исследования позволяет достичь повышения эффективности управления процессами формирования и прогнозирования себестоимости, прибыли и рентабельности.

На сегодняшний момент разработкой методик определения безубыточности деятельности занимаются многие ведущие специалисты финансового анализа. Так, М.В. Косолапов и В.А. Свободин утверждают, что точка безубыточности означает критический объем продаж, мертвая точка, (точка равновесия, порог рентабельности), отражающая объем реализации продукции, при ко- тором прибыль равна нулю, то есть доход равен общим издержкам [12, с.192].

Г.В. Савицкая, в свою очередь, считает, что безубыточность представляет собой состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, выручка покрывает только затраты [18, с.105].

Л.М. Поплавский делает акцент на точке окупаемости затрат, что по его мнению, означает количество продукции в натуральном измерении, которое должно быть продано для того, чтобы обеспечить организации полное возмещение всех затрат. Прибыль при этом равна нулю [17, с.118].

На наш взгляд полным есть следующее определение точки безубыточности или точки нулевой прибыли - это показатель, характеризующий в определенный отрезок времени объем продаж, при котором организация покроет все затраты, то есть выручка от реализации продукции будет равна себестоимости данной продукции. Для определения вышеуказанного экономического показателя, а в целом, для проведения маржинального анализа (анализа директ-костинг) существует ряд условий [15, с.74]:

1. Необходимость в наличии информации о величине постоянных и переменных затрат.

2. Переменные затраты изменяются пропорционально изменению объема производства и реализации.

3. Постоянные затраты не изменяются в пределах релевантного периода.

4. Постоянство цены продукции в течении исследуемого периода.

5.Равенство показателей производства и реализации продукции в течении исследуемого периода.

В настоящее время наиболее распространенным способом нахождения точки безубыточности является метод маржинального дохода.

Маржинальный доход, в свою очередь, представляет величину, оставшаяся после вычитания переменных затрат из доходов от продаж, то есть величина для покрытия постоянных затрат. Кроме того, проводя оценку безубыточности стоит обратить внимание на зону безопасности (зону финансовой прочности), показывающую на сколько можно сократить объем продаж, прежде чем оказаться в убыточном положении. Для организаций актуальность проведения данного анализа наступает на момент открытия нового вида деятельности, организации нового вида готовой продукции или расширение уже существующих.

Для того чтобы вычислить точку безубыточности, понадобятся [8, с.87]:

- показатели, отражающие объемы производства и продаж товара (или оказываемых услуг) в единицах (ОПП);

- показатели, отражающие отпускную цену 1 единицы продукции или услуг (ОЦ);

- показатели, отражающие расходы на производство 1 единицы продукции или услуг (РП);

- показатели, отражающие величину постоянных расходов (ПР);

- показатели, отражающие величину динамических расходов (ДР);

- показатели, отражающие выручку (В).

Каждый из отмеченных показателей берется в расчет по одному и тому же отчетному периоду, например месяцу. Точка безубыточности, определенная для одного отчетного периода, может оставаться неизменной также и для последующих периодов -- если показатели отпускной цены, постоянных и переменных расходов не меняются.

Показатели по первому пункту могут выражаться в штуках, тоннах и иных единицах измерения.

Отпускная цена 1 единицы товара или предоставленных услуг выражается в рублях или иной валюте, в которой осуществляется их продажа.

Расходы на производство 1 единицы товара или услуги также выражаются в рублях. В их структуре могут быть закупочные издержки, расходы по материалам, сырью, лицензионные отчисления. Соответствующие цифры вычисляются как результат деления показателя по динамическим расходам (ДР) на показатель по объемам производства и продаж (ОПП).

Постоянные расходы -- те, что не зависят от текущих показателей объема выпуска товаров и услуг. Например, таковыми могут быть расходы на зарплату, оплату коммунальных услуг, аренду.

Динамические расходы -- результат произведения показателей РП и ОПП или самостоятельный показатель (на основе которого, как мы отметили выше, может вычисляться РП). Они увеличиваются либо уменьшаются в зависимости от динамики расходов на производство и продажи.

Выручка - результат произведения показателей ОЦ и ОПП. Она увеличивается или уменьшается в зависимости от данных показателей.

Для того чтобы вычислить точку безубыточности в денежном выражении, то есть по выручке, нужно [8, с.88]:

1. Разделить показатель динамических расходов (ДР), определяемый как произведение ОПП и РП либо как самостоятельный показатель, на цифру, отражающую объем производства и продаж товаров или услуг (ОПП).

2. Вычесть получившуюся сумму из ОЦ.

3. Разделить получившееся значение на ОЦ.

4. Разделить показатели, отражающие величину постоянных расходов (ПР), на число, получившееся в 3 пункте.

Формула расчета точки безубыточности по выручке (ТБВ) будет выглядеть так:

ТБВ = ПР / (ОЦ -- ДР/ОПП) /ОЦ, (1.1)

где ДР = ОПП Ч РП (или самостоятельный показатель).

Рассмотрим другой вариант определения точки безубыточности -- по объемам производства и продаж товаров или услуг.

Алгоритм вычисления данного показателя очень похож на тот, что мы рассмотрели выше. Необходимо:

1. Разделить показатель динамических расходов (ДР) на сумму, отражающую объем производства и продаж товаров или услуг (ОПП).

2. Вычесть получившееся значение из ОЦ.

3. Разделить показатели, отражающие величину постоянных расходов (ПР), на сумму, получившуюся в 3 пункте.

Формула точки безубыточности по объемам производства и продаж (ТБО) будет выглядеть так:

ТБО = ПР / (ОЦ -- ДР/ОПП), (1.2)

где ДР = ОПП Ч РП (или самостоятельный показатель).

Порог рентабельности можно определить как графическим (рисунок 1.1), так и аналитическим способом [20, с.163].



Рисунок 1.1 - Графическое определение точки безубыточности (порога рентабельности)*

Выполнено по [20, с.163]

При графическом методе точку безубыточности (порог рентабельности) находят следующим образом:

1. Находим на оси У значение постоянных затрат и наносим на график линию постоянных затрат, для чего проводим прямую, параллельную оси Х;

2. Выбираем какую-либо точку на оси Х, т.е. какую-либо величину объема продаж, рассчитываем для данного объема величину совокупных затрат (постоянных и переменных). Строим прямую на графике, отвечающую этому значению;

3. Выбираем снова любую величину объема продаж на оси Х и для нее находим сумму выручки от реализации. Строим прямую, отвечающую этому значению. Точка безубыточности на графике - это точка пересечения прямых, построенных по значению совокупных затрат и валовой выручки.

В точке безубыточности получаемая предприятием выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Размер прибыли или убытков заштрихован. Если предприятие продает продукции меньше порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если больше - получает прибыль.

Таким образом, маржинальный анализ - анализ соотношения объёма продаж, себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях. В основе маржинального анализа заложен принцип деления затрат на переменные и постоянные. Основной категорией маржинального анализа является маржинальный доход, который представляет собой разность между выручкой от реализации продукции и переменными затратами. При этом переменные затраты - это затраты, величина которых зависит от объёма выпуска продукции, а постоянные не зависят от величины выпуска продукции.

2. Организационно - экономическая характеристика предприятия ПАО «АНК «Башнефть»

2.1 Общая характеристика предприятия

ПАО АНК «Башнефть» (дочернее общество ПАО «НК «Роснефть») - одно из старейших предприятий нефтяной отрасли России - ведет добычу с 1932 года.

Обширные запасы нефти и ресурсная база Компании расположена в трех основных нефтедобывающих регионах России: Волго-Уральской провинции, Тимано-Печоре и Западной Сибири.

В промышленной эксплуатации - более 180 месторождений.

Добыча более 21 млн тонн нефти в год.

Мощный научный потенциал - многолетний опыт разработки и внедрения передовых технологий разведки и добычи нефти.

Высокотехнологичный нефтеперерабатывающий комплекс со средним показателем индекса Нельсона - 9.1 и глубиной переработки 85,8%.

Объем переработки - более 18 млн тонн нефти в год.

Компания производит и реализует моторные топлива высокого экологического стандарта Евро-5.

ПАО «АНК «Башнефть» владеет 216 лицензиями на разработку месторождений нефти и газа на территории Республики Башкортостан, Ханты-Мансийского автономного округа, Ненецкого автономного округа, Оренбургской области и Республики Татарстан.

В промышленной эксплуатации находится 182 месторождения, основная часть которых находится на поздней, завершающей стадии разработки [16].

В целях повышения конкурентоспособности башкирской нефти и поддержания уровня добычи нефти ПАО «АНК «Башнефть» использует современные технологии строительства скважин и методы увеличения нефтеотдачи пластов на разрабатываемых месторождениях, вовлекает в разработку ранее не дренируемые запасы, усиливает контроль за движением бездействующего фонда, оптимизирует систему управления производством, повышает производительность труда на всех этапах производства, внедряет энергосберегающие технологии.

В сфере разведки и добычи долгосрочный план развития ПАО «АНК «Башнефть» предусматривает продолжение устойчивого роста объемов добычи нефти за счет поддержания добычи на зрелых месторождениях в Республике Башкортостан на уровне около 15 млн тонн, достижения пика добычи на месторождениях им. Р. Требса и А. Титова.

Важным направлением деятельности ПАО «АНК «Башнефть» также является развитие ресурсной базы и рост запасов нефти за счет реализации программ геологоразведки в Республике Башкортостан, Ненецком автономном округе (НАО), переоценки и открытия новых запасов на месторождениях им. Р. Требса и А. Титова в НАО и в Западной Сибири.

В сфере переработки и сбыта стратегия ПАО «АНК «Башнефть» предполагает дальнейшее повышение эффективности нефтеперерабатывающего комплекса и достижение мирового уровня по показателям технологической оснащенности за счет выполнения программы модернизации, роста операционной готовности технологических установок и повышения энергоэффективности. Глубина переработки НПЗ увеличится до 98%, выход светлых нефтепродуктов - до 79%, а выпуск мазута и ВГО будет практически полностью прекращен.

Другим важным направлением развития ПАО «АНК «Башнефть» является надежное и эффективное обеспечение нефтеперерабатывающего комплекса собственным и закупаемым на рынке углеводородным сырьем путем заключения эффективных долгосрочных контрактов на поставку углеводородного сырья.

Также стратегия ПАО «АНК «Башнефть» предполагает развитие нефтехимического направления и синергии от интеграции с НПЗ за счет модернизации нефтехимического производства и увеличения после 2020 года выпуска высокомаржинальной полимерной продукции и прочей нефтехимической продукции.

В сфере маркетинга нефтепродуктов стратегия ПАО «АНК «Башнефть» предусматривает обеспечение гарантированного сбыта производимого автобензина через премиальные каналы.

Стратегическими задачами ПАО «АНК «Башнефть» до 2020 года также являются:

- достижение лучших отраслевых показателей в сфере охраны труда, промышленной безопасности и защиты окружающей среды;

- активное внедрение инновационных технологий в добыче и переработке;

- обеспечение эффективного управления экономикой и финансами ПАО «АНК «Башнефть»;

- развитие системы повышения эффективности R&D;

- обеспечение и реализация кадрового потенциала сотрудников ПАО «АНК «Башнефть»;

- повышение качества оказания ИТ услуг;

- повышение эффективности материально-технического обеспечения.

Высокая оценка сделки инвестиционным сообществом связана не только с выходом компании в новые регионы производства и поставок нефти и нефтепродуктов, увеличением объема добычи жидких углеводородов ПАО «АНК «Башнефть» на 10% и объема нефтепереработки на 20%, но и со значительным синергетическим потенциалом от оптимизации взаимных поставок нефти, транспортных и логистических затрат, снижения стоимости буровых услуг, совместного использования инфраструктуры добывающих активов, современных технологий и ноу-хау.

Анализ финансовых результатов ПАО «АНК «Башнефть» представлен в Приложении А. Выручка от реализации продукции, работ, услуг ПАО «АНК «Башнефть» продемонстрировала положительную динамику. За 2016-2018 гг. данный показатель увеличился на 58,86%. Прирост в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 83 025 788 тыс. руб. или 17,46%. Затем прирост в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составил 196 867 306 тыс. руб. или 35,25%. Таким образом, изменение выручки оказало положительное влияние на изменение валового финансового результата ПАО «АНК «Башнефть».

Себестоимость продукции, работ, услуг ПАО «АНК «Башнефть» продемонстрировала негативную динамику. За 2016-2018 гг. данный показатель увеличился на 61,13%. Прирост в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 68 490 737 тыс. руб. или 21,81%. Затем прирост в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составил 123 477 203 тыс. руб. или 32,28%. Таким образом, изменение себестоимости оказало негативное влияние на изменение валового финансового результата ПАО «АНК «Башнефть». Необходимо отметить, что производство продукции, выполнение работ, оказание услуг в 2018 г. стало более затратоемким по сравнению с 2016 г. Действительно, если в 2016 г. на 1 руб. выручки приходилось 66,04 коп. в виде себестоимости, тогда как в 2018 г. этот показатель был выше и составлял 66,98 коп. Таким образом, по данному критерию в структуре выручки произошли негативные изменения. Темп роста себестоимости опережает рост выручки. Совместное влияние этих факторов оказало негативное влияние на сумму валового финансового результата.

ПАО «АНК «Башнефть» работает, получая положительный валовый финансовый результат. Например, в 2016 г. сумма валовой прибыли составила 161 500 881 тыс. руб.; в 2017 г. - 176 035 932 тыс. руб.; в 2018 г. - 249 426 035 тыс. руб. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. сумма валовой прибыли увеличилась на 9,00%. Затем в 2018 г. по сравнению с 2017 г. имел место прирост на 41,69%. В целом в течение анализируемого периода сумма валовой прибыли выросла на 54,44%, что положительно характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.

Коммерческие расходы ПАО «АНК «Башнефть» увеличились. В 2018 по сравнению с 2016 гг. их сумма выросла на 42,17%. Это означает, что изменение суммы коммерческих расходов оказало отрицательное влияние на изменение финансового результата от продаж ПАО «АНК «Башнефть».

Управленческие расходы ПАО «АНК «Башнефть» снизились. В 2018 по сравнению с 2016 гг. их сумма снизилась на 43,65%. Это означает, что изменение суммы управленческих расходов оказало позитивное влияние на изменение финансового результата от продаж ПАО «АНК «Башнефть».

ПАО «АНК «Башнефть» работает, получая положительный финансовый результат от продаж. Например, в 2016 г. сумма прибыли от продаж составила 59 174 870 тыс. руб., в 2017 г. - 73 205 496 тыс. руб.; в 2018 г. - 116 764 559 тыс. руб. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. сумма прибыли от продаж увеличилась на 23,71%. Затем в 2018 г. по сравнению с 2017 г. имел место прирост на 59,50%. В целом в течение анализируемого периода сумма прибыли от продаж выросла на 97,32%, что положительно характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.

Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж проиллюстрирована на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «АНК «Башнефть» за 2016-2018 гг., тыс. руб.* *Выполнено по [20]

Сальдо прочих доходов и расходов ПАО «АНК «Башнефть» продемонстрировало положительную динамику. Это означает, что изменение указанных статей Отчета о финансовых результатах оказало положительное влияние на изменение прибыли до налогообложения ПАО «АНК «Башнефть».

ПАО «АНК «Башнефть» работает, получая положительный финансовый результат до налогообложения. Например, в 2016 г. сумма прибыли до налогообложения составила 51 885 272 тыс. руб.; в 2017 г. - 161 254 678 тыс. руб.; в 2018 г. - 127 352 308 тыс. руб. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. сумма прибыли до налогообложения увеличилась на 210,79%. Затем в 2018 г. по сравнению с 2017 г. наблюдалось снижение на 21,02%. В целом в течение анализируемого периода сумма прибыли до налогообложения выросла на 145,45%, что положительно характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.

Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата проиллюстрирована на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата ПАО «АНК «Башнефть» за 2016-2018 гг., тыс. руб.*

*Выполнено по [20]

ПАО «АНК «Башнефть» работает, получая положительный чистый финансовый результат. Например, в 2016 г. сумма чистой прибыли составила 43 260 638 тыс. руб., в 2017 г. - 128 413 000 тыс. руб.; в 2018 г. - 101 833 004 тыс. руб. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. сумма чистой прибыли увеличилась на 196,84%. Затем в 2018 г. по сравнению с 2017 г. наблюдалось снижение на 20,70%. В целом в течение анализируемого периода сумма чистой прибыли выросла на 135,39%, что положительно характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании. Позитивная динамика чистого финансового результата позволяет предложить, что за счет данного фактора эффективность работы компании повысилась.

Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 2.1.

маржинальный доход безубыточность

Таблица 2.1 - Анализ показателей рентабельности ПАО «АНК «Башнефть»

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Исходные данные:
1. Прибыль от продаж, тыс. руб.	59 174 870	73 205 496	116 764 559
2. Выручка, тыс. руб.	475 542 239	558 568 027	755 435 333
3. Себестоимость производства, тыс. руб.	314 041 358	382 532 095	506 009 298
4. Коммерческие расходы, тыс. руб.	87 389 881	94 156 633	124 244 249
5. Управленческие расходы, тыс. руб.	14 936 130	8 673 803	8 417 227
6. Чистая прибыль, тыс. руб.	43 260 638	128 413 000	101 833 004
7. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	428 120 492	522 075 950	599 025 793
8. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	168 815 009	226 611 747	314 487 543
Расчетные показатели:
Рентабельность продаж, % (п. 1 Ч 100 / п. 2)	12,44	13,11	15,46
Рентабельность производства, % (п. 1 Ч 100 / (п. 3 + п. 4 + п. 5))	14,21	15,08	18,28
Рентабельность активов, % (п. 6 Ч100 / п. 7)	10,10	24,60	17,00
Рентабельность собственного капитала, % (п. 6 Ч 100 / п. 8)	25,63	56,67	32,38

Рассчитано автором по [20]

Производство продукции компании являлось рентабельным. В 2016 г. значение данного показателя составляло 14,21%; в 2017 г. - оказалось равным 15,08%; в 2018 г. - составило 18,28% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2016-2018 гг. оказалась положительной. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. прирост данного показателя составил 6,12%. В следующем году прирост составил 21,22%. Такая динамика положительно характеризует ситуацию с рентабельностью производства.

Продажи компании являлись рентабельными. В 2016 г. значение данного показателя составляло 12,44%; в 2017 г. - оказалось равным 13,11%; в 2018 г. - составило 15,46% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2016-2018 гг. оказалась положительной. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. прирост данного показателя составил 5,39%. В следующем году прирост составил 17,93%. Такая динамика положительно характеризует ситуацию с рентабельностью продаж.

Использование активов компании на протяжении анализируемого периода было рентабельным. В 2016 г. значение данного показателя составляло 10,10%; в 2017 г. - оказалось равным 24,60%; в 2018 г. - составило 17% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2016-2018 гг. оказалась нестабильной. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. темп изменения данного показателя составил 143,56%. В следующем году изменение оказалось равным -30,89%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период рентабельность активов повысилась, что положительно характеризует произошедшие изменения.

Использование собственного капитала компании на протяжении анализируемого периода было рентабельным. В 2016 г. значение данного показателя составляло 25,63%; в 2017 г. - оказалось равным 56,67%; в 2018 г. - составило 32,38% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2016-2018 гг. оказалась нестабильной. В 2017 г. по сравнению с 2016 г. темп изменения данного показателя составил 121,11%. В следующем году изменение оказалось равным -42,86%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период рентабельность собственного капитала повысилась, что положительно характеризует произошедшие изменения.

Анализируя данные бухгалтерского баланса компании, можно отметить, что в составе оборотных активов (2-й раздел баланса) представлена и долгосрочная, и краткосрочная дебиторская задолженность. Однако экономическая сущность дебиторской задолженности, которая предполагается к погашению через 12 месяцев после отчетной даты, позволяет отнести данный вид активов к внеоборотным активам. Например, при расчете коэффициента промежуточной и текущей ликвидности в качестве покрытия краткосрочных обязательств рассматривается именно краткосрочная задолженность. В связи с этим для проведения дальнейших расчетов долгосрочную дебиторскую задолженность исключаем из оборотных активов и рассматриваем ее как часть внеоборотных активов.

В Приложении Б представлены результаты анализа внутрибалансовых связей. По данным можно сделать следующие выводы:

1. Темп роста внеоборотных активов должен быть меньше темпа роста оборотных активов. В этом случае не будет снижаться уровень мобильности активов. В данном случае рассматриваемое условие соблюдалось на протяжении всего анализируемого периода. Соотношение сравниваемых темпов роста было следующим: в 2016 г.: 108,04%<126,98%; в 2017 г.: 105%<187,59%; в 2018 г.: 102,66%<103,80%. Таким образом, по данному критерию существенных изменений не произошло.

2. Сумма собственного капитала должна быть больше, чем вложения во внеоборотные активы. В этом случае у компании будут иметься в наличии собственные оборотные средства, что способно существенно улучшить финансовое состояние. В данном случае рассматриваемое условие не соблюдалось на протяжении 2016-2017 гг., т.е. в начале анализируемого периода. Соотношение сумм по анализируемым статьям баланса было следующим: на 01.01.2016: 162 050 795<294 482 267 тыс. руб.; на 31.12.2016: 175 579 223<318 150 099 тыс. руб.; на 31.12.2017: 277 644 271<334 073 346 тыс. руб. Однако в дальнейшем ситуация улучшилась, и анализируемое условие уже соблюдалось (на 31.12.2018 - 351 330 815>342 967 971 тыс. руб.). Таким образом, по данному критерию выявлена положительная динамика. Вместе с тем, следует отметить, что рассматриваемое условие на протяжении анализируемого периода преимущественно выполнялось.

3. Сумма собственного оборотного капитала должна быть больше оборотных активов. Соблюдение этого требования означает возможность финансирования хозяйственной деятельности компании без привлечения заемного капитала. В данном случае рассматриваемое условие не соблюдалось на протяжении всего анализируемого периода. Соотношение сумм по анализируемым статьям баланса было следующим: на 01.01.2016: 10 525 536<107 327 189 тыс. руб., на 31.12.2016: -1 421 158<136 281 428 тыс. руб.; на 31.12.2017: 91 050 343<255 647 026 тыс. руб., на 31.12.2018: 165 231 087<265 363 243 тыс. руб. Таким образом, по данному критерию существенных изменений не произошло.

4. Темп роста собственного капитала должен опережать темп роста внеоборотных активов. Соблюдение данного требования означает, что у компании есть возможность генерировать собственные оборотные средства, что способно улучшить финансовое состояние. В данном случае рассматриваемое условие соблюдалось на протяжении всего анализируемого периода. Соотношение сравниваемых темпов роста было следующим: в 2016 г.: 108,35%>108,04%; в 2017 г.: 158,13%>105%; в 2018 г.: 126,54%>102,66%. Таким образом, по данному критерию существенных изменений не произошло.

5. Сумма оборотных активов должна быть больше краткосрочных обязательств. Соблюдение этого условия означает, что сумма обязательств компании, которые необходимо погасить в течение ближайших 12-ти месяцев, может быть полностью покрыта оборотными активами. Если данное условие не соблюдается, компанию могут ожидать существенные финансовые трудности, вплоть до банкротства. В данном случае рассматриваемое условие соблюдалось на протяжении всего анализируемого периода. Соотношение сумм по анализируемым статьям баланса было следующим: на 01.01.2016: 107 327 189>103 783 984 тыс. руб.; на 31.12.2016: 136 281 428>109 996 453 тыс. руб.; на 31.12.2017: 255 647 026>162 816 825 тыс. руб.; на 31.12.2018: 265 363 243>112 762 982 тыс. руб. Таким образом, по данному критерию существенных изменений не произошло.

Суммируя результаты анализа, следует сделать вывод, что рассмотренные критерии, свидетельствующие о состоянии внутрибалансовых связей, на протяжении 2016-2018 гг. преимущественно выполнялись, что позитивным образом характеризует финансовое состояние анализируемой компании.

Под финансовой устойчивостью понимают обеспеченность приобретения запасов источниками их формирования. Проведем анализ типа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей (таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Анализ финансовой устойчивости ПАО «АНК «Башнефть» с помощью абсолютных показателей

Показатели, тыс. руб.	На 01.01.2016	На 31.12.2016	На 31.12.2017	На 31.12.2018
1. Капитал и резервы (собственный капитал)	162 050 795	175 579 223	277 644 271	351 330 815
2. Внеоборотные активы	151 525 259	177 000 381	186 593 928	186 099 728
3. Собственные оборотные средства (п. 1 - п. 2)	10 525 536	-1 421 158	91 050 343	165 231 087
4. Долгосрочные кредиты	100 700 000	93 494 014	84 551 985	91 817 825
5. Наличие собственных и долгосрочных источников (п. 3 + п. 4)	111 225 536	92 072 856	175 602 328	257 048 912
6. Краткосрочные кредиты	23 437 107	13 329 874	18 244 655	11 143 155
7. Наличие основных источников (п. 5 + п. 6)	134 662 643	105 402 730	193 846 983	268 192 067
8. Запасы	29 258 432	31 299 490	32 323 583	42 415 108
9. Излишек (+) или дефицит (-) собственных оборотных средств для формирования запасов ДСОС (п. 3 - п. 8)	-18 732 896	-32 720 648	58 726 760	122 815 979
10. Излишек (+) или дефицит (-) собственных и долгосрочных источников для формирования запасов ДСДИ (п. 5 - п. 8)	81 967 104	60 773 366	143 278 745	214 633 804
11. Излишек (+) или дефицит (-) основных источников для формирования запасов ДОИ (п. 7 - п. 8)	105 404 211	74 103 240	161 523 400	225 776 959
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	ДСОС<0; ДСДИ>0; ДОИ>0	ДСОС<0; ДСДИ>0; ДОИ>0	ДСОС>0; ДСДИ>0; ДОИ>0	ДСОС>0; ДСДИ>0; ДОИ>0
13. Тип финансовой устойчивости	нормальная устойчивость финансового состояния	нормальная устойчивость финансового состояния	абсолютно устойчивое финансовое состояние	абсолютно устойчивое финансовое состояние

Рассчитано автором по [20]

По состоянию на 01.01.2016 и 31.12.2016 в финансовом состоянии ПАО «АНК «Башнефть» наблюдались признаки, означающие нормальное состояние финансового состояния, поскольку у компании отсутствовала достаточный для формирования запасов объем собственных оборотных средств, поэтому была необходимость в привлечении долгосрочных кредитов. В дальнейшем в финансовом состоянии ПАО «АНК «Башнефть» имели место признаки абсолютно устойчивого финансового состояния, поскольку у компании имелся достаточный объем собственных оборотных средств, в связи с чем отсутствовала необходимость в привлечении как краткосрочных, так и долгосрочных кредитов. Таким образом, характеризуя финансовую устойчивость с точки зрения наличия собственных оборотных средств, следует сделать вывод, что общую динамику данного аспекта финансового состояния ПАО «АНК «Башнефть» следует охарактеризовать как положительную.

2.2 Контроль маржинального дохода и точки и зоны безубыточности предприятия

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия - основополагающие показатели при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Аналитический способ проведения маржинального анализа, расчета точки безубыточного объем продаж и зоны безопасности предприятия более удобен, чем графический, так как исключает необходимость чертить каждый раз график, что довольно трудоемко. Можно вывести ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели, используя следующий алгоритм [5, с.255]:

рассчитаем сумму маржинального дохода (Дм):

Дм = Выручка - Переменные издержки (1)

Дм = 656 370 000 - 326 319 000 = 330 051 000 руб.

рассчитаем удельный вес маржинального дохода в выручке (Ду):

Ду = Маржинальный доход / Выручку (2)

Ду = 330 051 000 / 656 370 000 = 0,503

определяем точку безубыточности в натуральных единицах измерения (Т), умножая количества единиц продукции в натуральных единицах измерения (К) на постоянные издержки (Н) и разделяя, полученное произведение, на маржинальный доход (Дм):

Т = (К * Н) / Дм (3)

Т = (1000 * 313 123 000) / 330 051 000 = 948 штук

определяем точку безубыточности в суммовом выражении (Т) как частное от деления постоянных затрат (Н) на удельный вес маржинального дохода в выручке (Ду):

Т = Н / Ду (4)

Т = 31 3123 000 / 0,503 = 622 511 000 руб.

определим зону безопасности (ЗБ) (в %):

ЗБ = (В - Т) / В *100 или ЗБ = (К - Т) / К *100 (5)

где, В - выручка от реализации, К - количество единиц продукции в натуральных единицах измерения, Т - порог рентабельности в суммавом и натуральном выражении соответственно.

ЗБ = (1000 - 948) / 1000 * 100 = 5%

ЗБ = (656 370 000 - 622 511 000) / 622 511 000 * 100 = 5%

определим точку безубыточности к максимально возможному объему реализации:

Т = Н / Дм *100 (6)

Т = 313 123 000 / 330 051 000 * 100 = 94,8%

рассчитаем поле безопасности (ПБ) как разницу между производственной мощностью и точкой безубыточного объема продаж:

ПБ = 1000 - 948 = 52 штуки

Если ставится задача определить объем реализации продукции для получения определенной суммы прибыли, тогда формула будет иметь вид:

VРП = (А + П) / (р - b) (7)

где, VРП - объем реализации продукции, А - постоянные издержки, П- сумма прибыли, р ? цена изделия, b - переменные издержки в единице продукции.

Так для того чтобы предприятие получило прибыль в размере 16 928 тыс. руб., ему необходимо выпустить 1000 единиц изделий, т.е.

1000 = (313 323 000 + 16 928 000) / (656 370 - 326 319)

Таким образом, проведя анализ маржинального дохода и точки безубыточности на примере производства головки вентильной, можно сделать следующие выводы. Порог рентабельности зафиксирован на уровне 948 штук или 622 511 тыс. руб. Критическая точка расположена на уровне 94,8% возможного объема реализации продукции. Зона безопасности (зона прибыли) составляет лишь 5% или 52 штуки изделия. Прибыль, которую может получить предприятия, используя всю производственную мощность, т.е. 1000 штук составляет 16 928 тыс. руб.

При подготовке и использовании информации о безубыточности необходимо знание допущений, на основании которых эта информация подготовлена. Если эти допущения не учитывать, то можно сделать серьезные ошибки и неправильные выводы при анализе. Перечислим эти важные допущения [19, с.142]:

Приемлемый диапазон объемов производства продукции. Необходимо помнить, что приведенные в этом разделе формулы подходят только для тех решений, которые принимаются в пределах предсказуемого диапазона. Вне его постоянные и переменные затраты на единицу продукции уже не считаются постоянными, и любые результаты, полученные в результате использования формул, которые находятся в неприемлемом диапазоне производства, будут неверны;

Единственное изделие или постоянная структура продаж. При анализе безубыточности исходят из того, что производится одно наименование изделий;

Прибыль рассчитывается по переменным издержкам. При анализе допускают, что постоянные издержки, имевшие место в данный период, учитываются как расходы этого периода. Поэтому используется расчет прибыли по переменным издержкам. Если прибыль рассчитывают исходя из полного распределения издержек, то необходимо ввести допущение: объем производства равен объему реализации. В противном случае уровень неоплаченных товаров измениться и постоянные накладные расходы, учтенные за этот период, будут отличаться от фактических. При полном распределении затрат только тогда, когда объем производства продукции равен объему оплаты, сумма фактических постоянных накладных расходов будет равна сумме учтенных постоянных накладных расходов;

Совокупные издержки и совокупный доход являются линейными функциями объема производства. При анализе считается, что переменные издержки на единицу продукции и цена реализации постоянны. Очевидно, что это допущение действительно только в пределах приемлемого диапазона объемов производства, о котором говорилось ранее.

Эффективность управления прибылью производственного предприятия можно оценить, анализируя его безубыточности и запас финансовой прочности. Анализ безубыточности ПАО «АНК «Башнефть» представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Анализ безубыточности ПАО «АНК «Башнефть», тыс.руб.

Показатели	2017 г.	2018 г.	Изменения	Темпы роста
1. Выручка	558568027	755435333	196867306	135.25
2. Переменные расходы в себестоимости продаж	382532095	506009298	123477203	132.28
3. Постоянные расходы в себестоимости	102830436	132661476	29831040	129.01
* коммерческие расходы	94156633	124244249	30087616	131.95
* управленческие расходы	8673803	8417227	-256576	97.04
4. Маржинальный доход (п.1-п.2)	176035932	249426035	73390103	141.69
5. Уровень маржинального дохода, % (п.4/п.1)	31.52	33.02	1.5	104.76
6. Планируемая прибыль (п.4-п.3)	73205496	116764559	43559063	159.5
7. Критический объем продаж (точка безубыточности) (п.3/п.5)	326284487	401791121.4	75506634.4	123.14
8. Запас финансовой прочности, (п.1-7)/п.1	41.59	46.81	5.22	112.55

Рассчитано автором по [20]

Уровень маржинального дохода ПАО «АНК «Башнефть» в 2018 году составил 33,02% и за последний период увеличился на 4,76%.

Точка безубыточности ПАО «АНК «Башнефть» составила 401791121.4 тыс.руб. в 2018 году и возросла на 23,14% по сравнению с 2017 годом, что негативно характеризует деятельность предприятия с точки зрения финансовой устойчивости. Запас финансовой прочности увеличился на 5,22%, что положительно влияет на финансовую устойчивость ПАО «АНК «Башнефть».

Далее проведем факторный анализ прибыли ПАО «АНК «Башнефть».

Факторный анализ чистой прибыли (чистого убытка) осуществляем с помощью следующей модели:

(3.1)

где - выручка,

- себестоимость продаж,

- коммерческие расходы,

- управленческие расходы,

- доходы от участия в других организациях,

- проценты к получению,

- проценты к уплате,

- прочие доходы,

- прочие расходы,

- налог на прибыль (с учетом изменения отложенных налоговых активов и обязательств).

Факторный анализ осуществляем с помощью способа цепных подстановок. Этот способ предполагает предварительный расчет ряда вспомогательных величин:

где индексы 0 и 1 обозначают, соответственно, базисный и отчетный периоды.

После расчета вспомогательных величин осуществляется расчет влияния каждого фактора модели:

влияние изменения выручки:

влияние изменения себестоимости:

влияние изменения коммерческих расходов:

влияние изменения управленческих расходов:

влияние изменения доходов от участия в других организациях:

влияние изменения процентов к получению:

влияние изменения процентов к уплате:

влияние изменения прочих доходов:

влияние изменения прочих расходов:

влияние изменения факторов, связанных с налогообложением:

Осуществляем факторный анализ изменения чистой прибыли в 2017 г. по сравнению с 2016 г.:

ЧП 2016 = 475 542 239 -314 041 358 -87 389 881 -14 936 130 + 8 545 000 + 9 098 102 -13 755 172 + 20 728 497 -31 906 025 -8 624 634 = 43 260 638 тыс. руб.;

ЧП усл1 = 558 568 027 -314 041 358 -87 389 881 -14 936 130 + 8 545 000 + 9 098 102 -13 755 172 + 20 728 497 -31 906 025 -8 624 634 = 126 286 426 тыс. руб.;

ЧП усл2 = 558 568 027 -382 532 095 -87 389 881 -14 936 130 + 8 545 000 + 9 098 102 -13 755 172 + 20 728 497 -31 906 025 -8 624 634 = 57 795 689 тыс. руб.;

ЧП усл3 = 558 568 027 -382 532 095 -94 156 633 -14 936 130 + 8 545 000 + 9 098 102 -13 755 172 + 20 728 497 -31 906 025 -8 624 634 = 51 028 937 тыс. руб.;

ЧП усл4 = 558 568 027 -382 532 095 -94 156 633 -8 673 803 + 8 545 000 + 9 098 102 -13 755 172 + 20 728 497 -31 906 025 -8 624 634 = 57 291 264 тыс. руб.;

ЧП усл5 = 558 568 027 -382 532 095 -94 156 633 -8 673 803 + 1 576 237 + 9 098 102 -13 755 172 + 20 728 497 -31 906 025 -8 624 634 = 50 322 501 тыс. руб.;

ЧП усл6 = 558 568 027 -382 532 095 -94 156 633 -8 673 803 + 1 576 237 + 4 986 038 -13 755 172 + 20 728 497 -31 906 025 -8 624 634 = 46 210 437 тыс. руб.;

ЧП усл7 = 558 568 027 -382 532 095 -94 156 633 -8 673 803 + 1 576 237 + 4 986 038 -11 331 868 + 20 728 497 -31 906 025 -8 624 634 = 48 633 741 тыс. руб.;

ЧП усл8 = 558 568 027 -382 532 095 -94 156 633 -8 673 803 + 1 576 237 + 4 986 038 -11 331 868 + 107 997 844 -31 906 025 -8 624 634 = 135 903 088 тыс. руб.;

ЧП усл9 = 558 568 027 -382 532 095 -94 156 633 -8 673 803 + 1 576 237 + 4 986 038 -11 331 868 + 107 997 844 -15 179 069 -8 624 634 = 152 630 044 тыс. руб.;

ЧП 2017 = 558 568 027 -382 532 095 -94 156 633 -8 673 803 + 1 576 237 + 4 986 038 -11 331 868 + 107 997 844 -15 179 069 -32 841 678 = 128 413 000 тыс. руб.

Осуществляем расчет влияния на чистую прибыль отдельных факторов:

выручки: 126 286 426 - 43 260 638 = 83 025 788 тыс. руб. (влияние положительное);

себестоимости продаж: 57 795 689 - 126 286 426 = -68 490 737 тыс. руб. (влияние негативное);

коммерческих расходов: 51 028 937 - 57 795 689 = -6 766 752 тыс. руб. (влияние негативное);

управленческих расходов: 57 291 264 - 51 028 937 = 6 262 327 тыс. руб. (влияние положительное);

доходов от участия в других организациях: 50 322 501 - 57 291 264 = -6 968 763 тыс. руб. (влияние негативное);

процентов к получению: 46 210 437 - 50 322 501 = -4 112 064 тыс. руб. (влияние негативное);

процентов к уплате: 48 633 741 - 46 210 437 = 2 423 304 тыс. руб. (влияние положительное);

прочих доходов: 135 903 088 - 48 633 741 = 87 269 347 тыс. руб. (влияние положительное);

прочих расходов: 152 630 044 - 135 903 088 = 16 726 956 тыс. руб. (влияние положительное);

факторов, связанных с налогообложением прибыли: 128 413 000 - 152 630 044 = -24 217 044 тыс. руб. (влияние негативное).

Общее влияние всех факторов составляет:

83 025 788 + (-68 490 737) + (-6 766 752) + 6 262 327 + (-6 968 763) + (-4 112 064) + 2 423 304 + 87 269 347 + 16 726 956 + (-24 217 044) = +85 152 362 тыс. руб.

Осуществляем проверку:

128 413 000-43 260 638=+85 152 362 тыс. руб.

...