Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ПЕРМСКИЙ ФИЛИАЛ ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО АВТОНОМНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

«ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ»

ВЕЧЕРНЕ-ЗАОЧНЫЙ ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Выпускная квалификационная работа

Разработка системы бюджетирования и финансового планирования в компании

Лепихин Дмитрий Валерьевич

Рецензент

Кандидат экономических наук

А.Ю. Филатова

Пермь 2019



ВВЕДЕНИЕ

Обеспечение производственной деятельности российских экономических субъектов требует экономически грамотного менеджмента, которое чаще определяется знаниями и практикой. При помощи комплексного финансового планирования и бюджетирования рассчитывается оценка стремления развития предприятий; осуществляется анализ наиболее значимых факторов, оказывающие влияние на текущие результаты их деятельности; экономически подтверждаются и рассчитываются инвестиционные планы и предположения развития экономических агентов. С помощью финансового планирования и бюджетирования определяются резервы (запасы), благодаря которым максимизирует отдача производственной деятельности, формируется экономическая планы на будущее компании.

Финансовое планирование и бюджетирование - это инструмент при помощи которого осуществляется управление финансовым, стратегическим и прочим развитием компании. Для подтверждения управленческого решения требуется как регулярное отслеживание существующих проблем производства, так и составление прогнозов бедующей деятельности компании с учетом производственных, финансовых и коммерческих рисков. Поэтому методики финансового планирования и бюджетирования является ключевой функцией финансового менеджмента экономического агента ориентированного на прибыль.

Отсюда следует, что актуальность исследования совершенствования системы финансового планирования и бюджетирования деятельности компании обусловлена необходимостью и крайней востребованностью, независимо от целей предпринимательской деятельности и организационно-правовой формы экономического агента.

Комплексное финансовое планирование деятельности предприятия должно быть основано на сочетании методов и методик производственного и финансового планирования и бюджетирования, что может помочь обеспечить постоянное совершенствование производственно-финансовой деятельности предприятия. Осуществление финансового планирования и бюджетирования в практической деятельности конкретного предприятия, несомненно, может представлять некоторый практический вес и научную значимость.

Бюджетирование (текущее финансовое планирование или сметное планирование) - это составной элемент финансового планирования, который отражает уточнение показателей будущих планов. Это один из самых эффективных инструментов современного планирования. Процесс планирования включает в себя создание долгосрочных программ, а также планирование основных показателей деятельности компании на следующий год и составление бюджета. Формирование бюджетов считается ключевой частью общего процесса планирования, а не только сферы финансов. Бюджетное планирование доходов и расходов следует вводить для обеспечения экономии денежных средств, максимальной мобильности в управлении финансами, оптимизация производственных расходов и конечно же качественные планируемых показателей.

Целью выполнения выпускной квалификационной работы является разработка системы бюджетирования и финансового планирования компании ООО «Силур».

Основой анализа является хозяйственная деятельность ООО «Силур».

Для достижения поставленной цели необходимо найти решение для ряда промежуточных задач:

- рассмотреть сущность финансового планирования и его роль в деятельности предприятия в современных условиях;

- изучить виды финансового планирования и бюджетирования; методы финансового планирования на предприятии;

- проанализировать процесс финансового планирования ООО «Силур».

Объектом данной выпускной квалификационной работы является финансово-хозяйственная деятельность ООО «Силур».

Предметом данной выпускной квалификационной работы планирование и бюджетирование финансовых результатов.

В качестве информационной базы анализа использованы данные финансовой отчетности предприятия, научно-методическая литература.

Данная работа состоит из трех глав.

В первой главе выпускной квалификационной работы представлен предмет, значение и задачи финансового планирования и бюджетирования предприятия.

Во второй главе выпускной квалификационной работы проведен анализ системы финансового планирования и бюджетирования ООО «Силур».

В третьей главе выпускной квалификационной работы проводится совершенствование системы финансового планирования ООО «Силур».



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И БЮДЖЕТИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

кассовый бюджет финансовый планирование

1.1 Финансовое планирование: сущность, принципы, факторы

Из всех составляющих управления компании звено планирования финансов находится на первых местах, оно максимально связано с организацией всей хозяйственной деятельностью компании. Помимо всего финансовое планирование - это составляющее бизнес-планирования. Данный раздел бизнес-плана направлен на предупреждение ошибок в сфере финансов, а также на выявление резервов и привлечение неиспользованных возможностей компании. Наличие бизнес-плана является ключевым фактором при поиске и выбора инвестора для финансирования проекта. Обычно небольшие и малые фирмы испытывают нехватку денежных средств [15, с.402].

Под финансовым планированием понимают расчет все прибылей и оттоков денежных средств для благополучного функционирования компании. Главной целью финансового планирования является рост эффективного применения краткосрочных и долгосрочных денежных средств. Также к целям финансового планирования относят: обеспечение оптимальных условий для успешной хозяйственной деятельности и получение необходимых финансовых средств; достижение прибыльности и конкурентоспособности компании; планирование доходов и расходов и движения денежных средств предприятия.

Цель финансового планирования проясняется от размеру расчетного периода, динамики финансовых показателей, отчета финансового состояния компании на планируемый день, отчетов маркетологов, других факторов.

Финансовое планирование соответствует миссии и генеральной стратегии направления и движения компании. Финансовое планирование взаимодействует с маркетинговым, производственным и прочими планами предприятия. Для экономических агентов финансовое планирование имеет определенное значение: реализация разработанных стратегических целей в виде конкретных финансовых показателей; обеспечения финансовыми ресурсами экономические пропорции развития, которые заложены в производственном плане; определение жизнеспособности проекта в условиях конкуренции; инструмент получения финансовой помощи от внешних инвесторов.

Финансовое планирование является самым важным элементом управленческой деятельности в коммерческой организации. Любой бизнес имеет успех, если развивается в соответствии с четко разработанной модели. На функционирование такой модели влияют факторы, которые прозрачны для менеджмента предприятия. Финансовое планирование позволяет сопоставить возможности компании с теми задачами, которые ставят перед собой собственники организации. Этот процесс позволяет руководству предприятия находить необходимые источники финансовых средств и разрабатывать эффективные пути их инвестирования [18, с.201].

Финансовое планирование способствует установлению рациональных пропорций между различными видами ресурсов (капитал, основные фонды и др.). Компании, как правило, сопоставляет основные показатели с текущими задачами. Благодаря этому строится устойчивая модель бизнеса на основе рациональных критериях. Ключевой задачей в сфере управления финансами компании является задача составления финансового плана. Также выделяют следующие основные задачи финансового планирования:

- выявление новых источников увеличения доходов компании и возможностей ими воспользоваться;

- результативное использование средств, определение направления развития бизнеса, способствующего доходности в запланируемом периоде;

- способствование коммерческой деятельности компании;

- обеспечение работоспособных отношений с государственным бюджетом, банками и другими экономическими агентами;

- контроль над накоплением и расходованием денежных средств.

Управление финансами лежит в основе принятия благополучных хозяйственных и финансовых решений. Поэтому требуется согласование всего менеджмента, которые взаимодействуют с построением и исполнением финансовых решений.

Финансовое планирование формируется при помощи создания финансовых планов под определенные и конкретные цели.

Финансовый план - это форма проявления распределительного характера финансов компании. Он представляется в виде форм баланса, собранных в группы статей доходов и расходов, которые планируются к получению и финансированию в будущем периоде. Форма финансового плана не равняется другой форме финансовой отчетности, а именно бухгалтерскому балансу. Они отличаются метрологией составления и методикой разработки показателей [29, с.396].

Финансовое планирование определяется по: долгосрочному; среднесрочному; краткосрочному.

Планирование долгосрочное подразумевает финансовые показателей развития компании и разработку траектории движения к этим показателям.

По текущем финансовому плану всё сопоставляются с показателями, и выявляется уровень взаимодействия с производством и реализацией, конкурентоспособность компании в отчетном периоде.

Планирование кратскосрочное - тактика. Это составление и выполнение платежных и налоговых обязательств на сегодня, кассового плана на месяц, неделю и т.д.

Временное планирование делится на:

- реактивное - это анализ и оценка прошедших действий «от и до»;

- инактивное - это упор на сегодняшний день для «удержания на плаву»;

- упреждающее - производится «сверху вниз» оптимизируя решения в ожидаемом будущем;

Анализ проблем и причин недостаточной эффективности финансового планирования позволяет определить основные пути решения данных проблем и совершенствования финансового планирования на предприятии: необходимость рационального финансового плана на долгосрочную перспективу. Для этого следует вовлекать в процесс финансового планирования руководство компании и профессиональных финансовых менеджеров разного уровня; повышение оперативности финансовых планов за счет соединения стратегии с оперативным уровнем управления (представление целей в цифровом выражении и контроль их достижения); координация деятельности всех структурных и функциональных подразделений предприятия; применение методов экономического прогнозирования и моделирования ситуаций для оценки влияния различных факторов и адаптация к изменяющимся условиям; внедрение единой системы управленческого учета [44, с.99].

1.2 Основы процесса бюджетирования в системе финансового планирования

Не смотря на размер бизнеса, присутствует совокупность доходов и расходов. На сегодняшний день приходится управлять финансами и планировать исходя из текущих экономических показателей.

Бюджетирование - это процесс управления денежными потоками включающий составление смет, направление, корректировку на сегодняшний день.

Сумма доходов и расходов - это является бюджетом, благодаря которому компания существует.

Бюджетирование - это термин, который относится ко всем экономическим агентам. Все они формируют экономическое состояние в государстве и зависят друг от друга.

Требуется распоряжаться средствами так, что бы не в ущерб будущему положению компании, но и стремиться к улучшению финансового состояния.

Бюджет формирует цели:

- оценка состояния компании;

- ежедневное планирование деятельности ориентируясь на показатели, характеризующих деятельность;

- утверждение планов, для экономии и качественного управления;

- качественное использование имеющихся ресурсов и средств;

- исследование возможных инвестиций и вложений. [49, с.107].

Изучение будущих проектов для оценки объективности и получения прибыли компании.

Развитие и дальнейшее укрепление дисциплины предприятия в целом и конкретно по финансовым вопросам.

Координация всех уровней компании для получения максимальных результатов деятельности.

Обеспечение подробного анализа всех имеющихся затрат (бюджетирование затратпозволяет уменьшить расходы предприятия и направить сэкономленные средства на другие цели компании).

Наличие отработанной системы контроля исполнения поставленных задач нижестоящим уровням.

Заинтересованность персонала в достижении лучших результатов компании.

Соответствие законам государства и обязательствам контрактов.

Количество целей, которые решаются с помощью бюджетирования, объемно, отсюда вывод, что бюджетирование в компанииисполняет главные роли.

Бюджетирование целесообразно вести в крупных предприятиях: им занимаются сотрудники нескольких отделов, деятельность которых координирует руководство.

Если же предприятие небольшое, к тому же имеет малое число персонала, то можно обойтись только краткими отчётами самого руководителя: это не отнимет много времени и сделает процесс более быстрым и эффективным.

Организация бюджетирования - это целый комплекс мер, направленный на повышение эффективности управления финансами [62, с.197].

Каждая компания разрабатывает свои задачи, которые необходимо решить путём внедрения механизма общего контроля денежных потоков. Однако, функции бюджетирования имеют общую направленность для любого предприятия.

Задачи бюджетирования:

Увеличение экономических показателей предприятия. Они в дальнейшем приведут к более эффективной работе, что положительно скажется на бюджете.

Оценка результативности деятельности компании. Соотнесение всех денежных потоков формирует целостную картину функционирования фирмы. На основе полученных данных формируются планы по корректировке и смещению центра внимания руководства в пользу слабых сторон компании.

Постановка планов на основе текущих показателей. Планирование - важный этап на пути реализации целей. В зависимости от сегодняшнего состояния можно скорректировать отдельные направления компании и нацелить их на результативное решение насущных вопросов. Планирование может иметь как краткосрочную перспективу (на ближайшие месяцы), так и долгосрочную (на срок более 5 лет). Оптимальный период для реализации планов составляет от 12 месяцев до 5 лет [15, с.402].

Обоснование произведённых расходов. Каждая компания должна иметь конкретный перечень затрат, которые потребуется произвести в ближайшие даты или в перспективе. Список расходов может быть запланированным или не включенным в возможные траты. Обоснование последних и является важной задачей на основе размера потраченных средств и той выгоды, которую они принесли компании.

Введение специального подразделения для оценки понесённых расходов. Каждая затрата должна нести в себе полезную сущность для организации. Если таковой не имеется, то необходимо исключить статью трат из будущего периода.

Минимизация потенциальных рисков. Движение потоков денежных средств при низком уровне управления ими может принести убытки, а чтобы их исключить или минимизировать, необходимо повысить степень вовлечения компании в финансовые вопросы.

Оценка деятельности персонала. Если дела фирмы идут в гору, то наёмные работники выполняют свои функции грамотно. Если же имеются недочёты в работе фирмы, то стоит задуматься об уровне квалификации отдельных лиц и принять соответствующие меры. В этом случае обдумывается решение о мотивации сотрудников, их обучении или смене другими специалистами.

Установление коммуникационной среды внутри компании. Руководитель ставит цели, менеджеры на соответствующих уровнях заняты их решением. От того, насколько подробно и целостно преподнесена информация руководящим звеном, зависит качество работы нижестоящего персонала.

Координация между отделами компании. Решение глобальных задач не решается отдельно руководителем или его представителями. К этому вопросу необходимо подойти сообща, чтобы выяснить все возможные пути решения, учесть имеющиеся мнения и создать целостную картину действительности.

Обучение персонала и повышение квалификации. Постановка новых задач со стороны руководителя заставляет менеджеров применять в работе все возможные навыки и учиться открывать для себя новые возможности. Мотивация в этом вопросе - важный фактор. Если сотрудник знает, что за конкретный результат ему положено соответствующее вознаграждение, он будет стараться достичь целей разными способами.

Существует и такое понятие, как система бюджетирования. Оно представляет собой совокупность отлаженных функций, направленных на повышение эффективности деятельности компании. Система бюджетирования позволяет в более краткие сроки достичь поставленных целей. Формируется она постепенно и зависит от особенностей компании [62, с.224].

Управление бюджетированием включает в себя чётко скоординированную деятельность разных подразделений фирмы, которая призвана повысить экономические показатели и вывести компанию на новый уровень.

Данная система даёт множество преимуществ, которые представлены следующими особенностями:

Анализ текущей деятельности позволяет сформировать направление движения компании не только на микроуровне, но и на макроуровне. Решается комплекс задач, включающий внутреннее устройство компании, а также её положение относительно других участников рынка.

По ряду показателей за конкретный период можно оценить деятельность предприятия на разных уровнях, что помогает вычислить узкие направления, нуждающиеся в доработке.

Оценка работы, выполняемой менеджерами всех подразделений (каждый показатель в смете характеризует уровень квалификации отдельных сотрудников и позволяет скоординировать их деятельность).

Наличие низких показателей - это отличный повод для мотивации сотрудников. Сформированные конкретные задачи по отдельным статьям расходов и доходов помогут быстрее справиться с проблемными зонами.

Улучшение взаимопонимания сотрудников, занимающих разные должности. Решение общих задач сообща ведёт к сплочению коллектива и соответствует ускоренному процессу реализации целей.

Информирование всех подразделений (благодаря отлаженной системе, новые сведения попадают от вышестоящего уровня к нижестоящему с высокой скоростью. А это, в свою очередь, способствует решению одной большой задачи одновременно на всех уровнях).

Обучение менеджеров (углубление во внутренние процессы компании позволяет более подробно видеть текущую ситуацию, а значит, можно предложить и более эффективное решение проблемы).

Планирование доходов и расходов - это самостоятельный процесс в компании, который называется циклом бюджета. Так как этот процесс цикличный, он повторяется с установленным периодом.

Все этапы бюджетирования состоит из нескольких вех. Их наличие обязуется рядом определённых задач, которые устанавливает для себя руководство компании.

Три основные вехи:

Планирование. Исследование текущих показателей, для определения плана будущих реализаций. Это является важным шагом, т.к. от него зависит дальнейшая деятельность компании. Если что-то не заметить, то изменения повышают затраты. Для этого рассчитываются риски и методы минимизации. Исследуются варианты направлений, по которым компания движется средне- или долгосрочном периоде;

Реализация. Возможные действия, помогающие продвижению поставленных задач. Главное следовать намеченному плану и вовремя осуществлять корректировку. Поспособствует минимизации трат, достичь целей в срок. Веха включает в себя взаимодействий отделов, которые могут, повлиять на результат. Период реализации задач дробится на промежутки, в которых так же входят планы. Это поможет скоординировать показатели, определить целесообразность или предугадать риск;

Завершение. Это итог предыдущих фех. Сопоставление показателей, поставленные целей, и полученных. Эффективность компании определится в разнице. При полном сопоставлении формируются цели на будущий период, выполнение которых будет способствовать дальнейшему процветанию компании [67, с.105].

В широком понятии бюджет организации включает все доходы и расходы фирмы. Однако среди данных статей баланса имеется множество подразделов, оказывающих существенную роль в формировании бюджета компании. Разделы бюджета зависят от размера фирмы, её деятельности и опыта существования на рынке.

Финансовое планирование и бюджетирование имеет более сложную структуру и построено на прогнозе следующих составляющих:

Отчёта о финансовых результатах (который берётся за основу всей деятельности компании).

Отчёта о движении денежных средств (распределение финансовых потоков внутри компании - важный фактор, составляющий базу для планирования).

Бухгалтерского баланса (его статьи являются показателем эффективности текущей деятельности компании в сравнении с предыдущим периодом).

Потока собственного капитала (важно направить его на те цели, которые наиболее важны для компании, и те, что будут способствовать увеличению объёмов производства в будущем).

Необходимо также знать основы составления бюджета, которые могут быть представлены тремя форматами:

Снизу вверх. В данном случае происходит сбор всей информации от нижних уровней компании до руководства. Передаются сведения из каждого подразделения и предоставляются на обозрение руководящего состава компании для возможной корректировки и постановки целей;

Сверху вниз. Руководство составляет прогнозы самостоятельно и отправляет их на выполнение персоналу нижестоящих подразделений. Такие методы бюджетирования обязывают руководящий состав фиксировать чёткие цели с обусловленным набором задач для каждого конкретного подразделения;

Объединённый. Наиболее эффективный способ добиться продуктивного взаимодействия всех структур внутри компании. Информация поступает от руководства, но и мнение сотрудников имеет роль. Любые несоответствия решаются по мере их возникновения общими усилиями [21, с.54].

Технология составления бюджета - нелёгкий процесс, особенно в рамках большого предприятия. Данная обязанность лежит на управляющем и финансовом отделах, которые применяют свой опыт, учитывают особенности деятельности компании и принципы бюджетирования.

При составлении бюджета вам потребуется пройти несколько стадий, пропуск любой из которых приведёт к будущим ошибкам и отсутствию возможности своевременно их устранить.

Предлагаем придерживаться следующего плана для составления бюджета организации:

Изучение спроса на товары/услуги компании. Самый важный шаг, определяющий всю дальнейшую деятельность фирмы. Учитывается занимаемая ниша на рынке, географическое расположение производства, категория покупателей и сезонные факторы.

Учет коммерческих расходов. Здесь большую роль играют затраты на продвижение бренда, а именно реклама компании. Выбираются наиболее эффективные модели маркетинга, изучаются типы поведения покупателей, на основе которых будет создано общее представление о выпускаемой продукции.

Составляется бюджет производственного процесса. Главное внимание уделяется оборудованию и его мощности. Решаются вопросы о замене техники или повышении качественных характеристик имеющегося оборудования.

Вносятся управленческие расходы. Включаются расходы на коммунальные услуги, оснащённость рабочих мест персонала, оплату операторов связи и т. д.

Составляется прогнозный отчёт по статьям баланса. Учитываются текущие показатели, которые многое могут рассказать о деятельности фирмы. Важно уделить внимание слабым местам организации, чтобы в будущем избежать возможных проблем [62, с.402].

Распределение денежных потоков между основной, финансовой и инвестиционной деятельностью компании. Самый важный этап, который формирует процесс функционирования фирмы на основе поставленных планов.

Важно на этапе бюджетирования соотнести показатели текущей деятельности с теми, что получены в предыдущем периоде. Так можно судить об эффективности деятельности компании.

Если осуществлять сверку по коротким периодам в течение одного года, можно своевременно производить корректировку данных, что позволит избежать многих ошибок.

1.3 Управление денежными потоками предприятия как составная часть процесса финансового планирования

Все коммерческие компании сталкиваются с формированием денежных потоков. Денежные потоки являются звеном управления финансовой деятельностью компании. Бюджетирование можно назвать главным звеном в управлении финансов. Финансовое управление включает в себя такие механизмы, как оптимизация финансов, составление бюджетов, формирование циклов, прогнозирование в долгосрочной перспективе и т.д.

Сперва определим, что такое денежный поток. Это общая интерпретация для суммы всех поступлений и платежей денежных ресурсов, расположенных во временном промежутке. Объединение служит проект или активы компании. Отсюда следует, что у одной компании множество денежных потоков, которые формируют деятельность компании. Задачей любой коммерческой компании состоит в том, чтобы эффективность управления денежными потоками была на высоком уровне. Что значит, обеспечивать финансовое равновесие или даже профицит бюджета, постоянно выравнивания разницу между доходами и расходами, производя их синхронизацию [22].

Равномерное с получением результата управление денежными потоками имеет большое значение по следующим причинам: Денежные потоки являются потоками которые питают компанию, как кровь организм человека. Если где то наступит малокровие, часть тела (компании) пострадает. Без денежных потоков нет смысла говорить о какой-либо результативности компании. Оптимизация по времени денежных потоков создает финансовую устойчивость компании и обеспечивает стратегическое развитие и стабильность. Денежные средства должны быть равномерно распределены во времени, что бы цели компании можно было формировать и регулировать. Компания как оркестр, а денежные потоки задают в нем такт. Равномерное, ритмичное поступление денежных средств позитивно сказывается на процессы компании. Нарушение ритма поступлений грозят внести хаос в формирование запасов, качество труда, планомерную реализацию продукции и т.д. Если поступление и формирование денежных средств компании проходит по графику, то необходимость в заемных средствах отсутствует или на максимально низком уровне. [31].

Управление денежными потоками требуется для того, чтобы использовать внутренние источники для развития компании, не используя заемные капиталы. Чем более синхронизированы денежные потоки у компании, тем более показатели платежеспособности и ликвидности у компании выше. Регулярное вливание денежных средств ускоряет оборот капитала компании, тогда происходит снижение финансовый цикли и потребность в капитале для деятельности компании. Данный результат достигается при профессиональном, опытном управлении денежными потоками. Отсюда следует, что компания может извлечь максимальные прибыли, благодаря умелому руководству и управлению финансовыми потоками. В пример можно привести использование хранимых - не за действенных ресурсов в инвестировании вместо накопления свободных остатков оборотных активов фирмы.

Рассмотрим в компании форму системы управления денежными потоками. Можно предположить, что потоки денежных средств являются объектом управления, то получателем становится финансовая служба компании. Служба может подчиняться и входить в различные отделв, но главное - планирование финансовой деятельности предприятия. В больших компаниях штат сотрудников может насчитывать десятки человек. Для маленьких компаний вполне достаточно одного финансового менеджера. Есть пара вариантов создания данной функции:

- глава финансового и планово-экономического отдела и главный бухгалтер в одном лице (маленькие компании);

- департамент финансового планирования и оперативного управления, он стоит у руля формирования бюджета и корректирует его, бухгалтерия частично участвует (средние компании);

- финансовый директор управляет не только финансовым департаментом, но и бухгалтерией; а так же компания организует отдел финансового планирования и оперативного управления, валютный и аналитический отделы, все они будут подчинены финансовому директору (крупные компании) [30, с.306].

В механизм управления входят множество элементов: программное и информационное обеспечение; нормативно-правовая база; финансовые инструменты; финансовые методы. О данных элементах посвящены отдельные темы. Элементы финансовых методов подразделяются: расчеты с кредитами и дебиторской задолженностью; отношение с владельцами (акционерами); взаимодействие с госструктурами; расчеты с банками; инвестирование; финансирование; налогообложение и т. д. Каждые подразделы влияют на скорость и структуру денежных потоков. Из определения финансовых инструментов мы подразумеваем денежные средства, инвестиции, налоги и кредиты, векселя, дивиденды, депозиты, амортизации - все это инструменты которые есть в компаниях со своей спецификой и организацией.

Нормативно-правовую базу составляют законы, подзаконные акты, нормы и правила, стандарты, установленные государством, а также нормы и правила, выведенные компанией и ее деятельностью в уставе и местных нормативных актах или договоров с заказчиком. На сегодня экономика очень динамична, что делает качественно-эффективное управление денежными потоками невозможно без постоянной внутренней отчетности компании. Итак, мы рассмотрели главные составляющие подразделения системы управления денежными потоками и тогда можем определить, что данная система - это взаимодействие методов и инструментов финансовой службы компании влияющие на движение денежных ресурсов с целью получения поставленных менеджментом предприятия целей [41].

Чтобы управление денежными потоками происходило макимально качественно с требуемым результатом, финансовой службе следует руководствоваться следующими требованиями:

Достоверность информации. Менеджмент не только денежными ресурсами, но и компанией в основном позиционируется на полном информационном обеспечении. На сегодня создать единую информационную базу для компании всех типов невозможно. Подчеркнем, что стандарт финансовой отчетности на международном поле начали создаваться только с 1971 года. До сегодняшнего дня этот процесс не закончен, а стандарты не доведены до безупречности. Сегодняшний вариант, который существует, позволяет большое количество методов определения независимых показателей системы отчетности, принятой в компании. Но, система ведения бухгалтерского учета одной компании будет отличаться от ведения в другой компании в нашей страны, отличия проявляются и при сравнении с методами бухучета, отличные от мировой. Отсюда вывод: для получения достоверной информации необходимы несколько методик, сравнивая их и анализируя.

Сбалансированность. Все компании имеют большое количество денежных потоков и все они классифицируются по основаниям, но цели и задачи могут быть схожи. Требуется оптимизировать денежные потоки так, чтобы сбалансировать по своим объемам, временным рамкам и другим параметрам в процессе управления компанией.

Эффективность. Поступление денежных потоков размыто по временному промежутку. Из-за такой неравномерности в компании появляются свободные деньги. Деньги, которые «лежат» определенное времени, можно назвать непроизводственными активами (потому что они не участвуют в производстве в конкретном периоде времени). Если деньги не участвуют в производстве (обороте), то они обесцениваются. Главная тому причина, которая есть всегда - инфляция. Поэтому необходимо управлять деньгами так, чтобы они минимальное количество времени «лежали» и приносили доход. Эффективность инвестирования имеет огромное значение в целях предотвращения обесценивания денежных средств.

Ликвидность. Непостоянное поступление денежных средств в компанию часто создает их дефицит, формируя отрицательную платежеспособность экономического агента. Поэтому крайне важно добиваться максимальных показателей ликвидности денежных средств в отчетный период времени. Ликвидность достигается методом синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в интервалах отчетного периода.

Управление денежными потоками регулируется с целью лучшего распределения их в отчетном периоде с целью компенсации непостоянности их поступления в компанию. Причин достаточно много, им можно посвятить отдельную главу. Поступление денежных средств нереально сделать равномерным, ввиду цикличности и непостоянства рыночной экономики, которая реагирует на многие факторы в мире [47].

Рассмотрим эти факторы.

Непостоянство рыночных агентов. Неравномерность денежных потоков в основном создаются изменчивостью на товарном рынке.

Изменчивость агентов фондового рынка. Не только структура товарного рынка создает поступление денежных средств. Денежные потоки чаще могут формироваться за счет эмиссии ценных бумаг компании. Помимо сего, при неравномерности объемов поступления и трат денежных средств и образовании свободных денежных средств можно позволить инвестировать ресурсы с помощью инструментов фондового рынка. Так же существуют денежные потоки, которые являются результатом вложения средств в проекты и поступающие в виде дивидендов.

Необходимость платить налоги. Это является статьей расходов. В действительности бывает, что платежи не всегда поступают, когда требуется платить по статье «налоги».

Кредитная практика. Этот фактор оказывает влияние, как на приток, так и на отток денежных средств. Денежный поток является положительным при реализации продукции, отрицательным - когда закупают сырье и материалы.

Расчеты. Известны разные процессы расчета за продукцию и услуги. Компании чаще всего идут на встречу контрагенту и предлагают возможные варианты оплаты за продукцию: наличными, ценными бумагами, иными денежными документами. Поступления средств на расчетный при использовании данных вариантов имеют отличия.

Кредитная история и кредитование. Предложения на кредитном рынок делает возможным и доступным кредитование для многих экономических агентов, независимо от их кредитоспособности. Предложения существуют на различных условиях, в разных количествах. Средства, полученные в кредит, могут быть «по высокой цене», так и «по низкой», отсюда следует, что образование денежных потоков при помощи кредитов может быть охарактеризован «положительным» и «отрицательным». При амортизации объема кредита, поток будет являться отрицательным, при приобретении кредита - положительным.

Зависимость от фазы жизненного цикла. В следствии жизненного цикла у компании появляются разные денежные потоки, которые делятся по своим видам и объемам соответственно. В зависимости со вехи развития, в данный период времени находится компания, прогнозируются специфические объемы и виды как с положительным, так и с отрицательным денежным потоком.

Оборот денежных средств за один период (цикл операционный). Данный показатель зависит от величины периода компании. Если период не продолжителен, то денежные средства, направленные в оборотку, успеют совершить множество циклов, создавая эффективные денежные потоки (с положительным знаком и отрицательным).

Сезонность. Есть спрос на продукцию по сезонам или производство возможно в определенные сезоны, то формирование проходит в определенное время.

Ликвидность ресурсов необходимо рассматривать в определенных временных рамках. Если таковое встречается в компании, результатом может стать временные свободные активы в остатках, которые необходимо применить с высокой долей эффективности. Именно по тому, что управление эффективностью денежных потоков стоит во главе «паровоза».

Воздействие программы инвестиции. Если у компании есть программа инвестиции, то создается острая необходимость создавать «минусовой» денежный потока, которого запрашивает проявления положительного денежного потока. Данный тандем очень влияет на работу компании при создании объема денежного потока.

Амортизация. Нюансы амортизационной политики компании выражают объем и регулярность амортизационных потоков, на что сказывается стоимость продукции и соответственно на прибыль от ее реализации.

Взгляды финансового руководства компании. Некоторые руководители являются консерваторами в менеджменте компании, но есть и такие, кто предпочитает рисковать и вносить прогрессивные методы в менеджмент компании. Исходя из того, что каждый владелец бизнеса или руководитель имеет собственный взгляд на ведение бизнеса, то форму и структуру движения денежных средств проработает под себя. Что касается подушки безопасности и инвестиций, то здесь тоже зависит от характера управления руководства.

Как видим, на формирование денежных потоков влияют как внешние, так и внутренние факторы. И это влияние следует учитывать в управлении предприятием.

Чтобы следствие управления денежными потоками (УДП) давал благоприятные результаты, его нужно превратить в систему. С этой целью почти все компании строят целую методику управления, которую можно назвать технологической инструкцией со строгой последовательностью операций (этапы). Рассмотрим, из каких этапов он состоит [55].

Этап 1.Планируем форму системы управления.

Этап 2.Денежные потоки предприятия за предыдущий отчетный год: Стоит сперва определить, какие данные и источник выбрать, что бы информация была объективной. Источники делятся на внешние и внутренние. Главный источник - отчетность компании, афишируемая бухгалтерией. Что касается внешней информации, то ее обрабатывает и выдает отдел аналитики. Второе - анализ денежных ресурсов (по вертикали или горизонтали). Исследовать необходимо внутреннюю информацию и отчетность. Горизонтальный анализ включает в себя расчет аналитических показателей по статьям по форме абсолютных изменений, с выявлением причин таких изменений, в то время как вертикальный анализ рассматривает изменения структуры денежных потоков. Поэтому обозначаются причины появления и трат средств.

3.Повышаем эффективности денежных потоков. Повысить эффективность можно исходя из полученных ранее данных. Во-первых оценивается полнота чистого денежного потока. Выявление величины оказывает огромное значение, потому что основной показатель результата построенной системы ДДС. Если поток денежной массы с «+», значит, компания является платежеспособной в этот период времени. Позже произведем расчет минимального уровня денежных средств. На деле следовало бы избавиться от причин, которые превращают поток денежных средств в «-» или в избыток средств «+». Два эти варианта отрицательно сказываются для финансовом положении компании, потому что первый указывает на обесценивание по причине инфляции, а второй указывает на риски неплатежеспособности.

Этап 4.Планируем денежные потоки по подразделениям - видам. Предыдущие аналитический и оптимизирующий шаги могут показать присутствующие недостатки системы управления денежными потоками. Чтобы их устранить, следует: разработать методику планирования (форму плана ДДС); составить план ДДС компании, охватывающий предстоящие входящие и исходящие потоки в указанном периоде. Период возьмем как календарный год. Следовало бы разбивать его на кварталы или месяца для оптимизации изучения. В результате полученный план ДДС станет частью системы планирования в компании.

Этап 5.Проработаем эффективную методику контроля денежных потоков. Контроль - это мероприятия по отслеживанию исполнения установок руководящего начальства, которые затрагивают движения денежных средств. Мониторинг за выполнением финансовых заданий и мониторинг качественно-оптимальных управленческих решений для максимизации эффективности денежных потоков. Если факторы как внешние так и внутренние, влияют на движение денежных средств (ДДС), регулировка и вмешательство остро необходима.



2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «Силур»

2.1 Экономическая характеристика, анализ финансовых результатов ООО «Силур»

ООО «Силур» - производственная компания, основанная в 2006 году, которая специализируется на разработке и производстве промышленных уплотнений, а также поиске инженерных решений в области герметизации неподвижных и подвижных разъемных соединений промышленного оборудования и трубопроводов. Инженеры СИЛУРА являются авторами более 100 изобретений в области уплотнительной техники.

Под собственной торговой маркой Силур® компания разрабатывает и производит на заводе в Перми фланцевые прокладки и ленту, сальниковую набивку и кольца, межфланцевые ремонтные заглушки, ремонтные комплекты для изолирующих фланцевых соединений.

На территории России и других стран Таможенного союза СИЛУР является дистрибьютором уплотнений и уплотнительных материалов европейских производителей под марками Klinger®, Sigraflex®, Kempchen®, KWO®.

СИЛУР - единственная российская компания на рынке уплотнительных материалов, которая ежегодно проходит аудит на соответствие требованиям международных стандартов ISO 9001.

Компания обладает научно-техническими ресурсами для создания и развития инновационных решений в области уплотнительной техники, а также современной производственной базой. В структуру компании входит сервисный центр, задачей которого является оперативное решение проблемных разъемов.

СИЛУР известен в России, как производитель экологически чистых высокоэффективных уплотнительных изделий мирового уровня, применение которых снижает риск возникновения аварийных ситуаций в энергетике и промышленности.

Производство, офис компании «Силур» находятся в Перми.

Вся текущая деятельность предприятия направлена на эффективное обеспечение главной цели - получения прибыли от основного вида деятельности.

Уставный капитал Общества полностью оплачен и составляет 20 тыс. руб. Денежные средства внесены при регистрации предприятия.

Структура управления. При регистрации предприятия полномочия единоличного исполнительного органа возложены на Генерального директора. Организационная структура предприятия имеет следующий вид.

Рисунок 2 - Структура управления ООО «Силур»

Таблица 1 - Анализ основных показателей ООО «Силур»

Показатели	2016	2017	2018	Отклонение
				абсол., +,-	относ. %
Объем выпущенной продукции, тыс. руб.	7915047	7915047	9038793	1123746	14,2
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	6606864	6606864	7362414	755550	11,4
Прибыль, тыс. руб.	1308183	1308183	1676379	368196	28,1
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	4014863	4678898	4164725	149862	3,7

Из полученных данных следует, что анализ основных технико-экономических показателей определяет, что наблюдается рост объема выпускаемой продукции на 14,2%, в то же время выросла себестоимость - на 11,4%, но при этом прибыль увеличилась на 28,1%. Кроме того, отмечается рост рентабельности продаж на 2% (12,1), увеличение стоимости ОПФ - на 3,7%.

Финансовое положение компании является показателем его возможности финансировать свою экономическую деятельность, а также расширять и развивать свой бизнес, регулярно поддерживать требуемый уровень платежеспособности, ликвидности, рентабельности.

Анализ деловой активности проводится для того что бы оценки результатов и эффективности сегодняшней производственной деятельности анализируемой компании.

Для проведения данной оценки на качественном уровне может применяться сравнение деятельности данной компании и схожих компаний занимающихся похожей деятельностью.

Финансовые коэффициенты - главные инструменты, используемые при анализе финансовой отчетности компании, которые создают базу для оценки компании и анализа его финансового состояния

Рассмотрим показатели рентабельности. Задачами данных показателей являются: способность компании извлекать доходы, которые выше расходов; способность компании создавать ее стоимость и показать способ ее получения; способность компании компенсировать риски инвесторов.

Проведем расчет показателей рентабельности ООО «Силур» (таблица 2.1).

Рентабельность основной деятельности показывает, что на 1 руб. выручки предприятие получает 2 копейки чистой прибыли в 2017г. и 4 копейки в 2018г.

Таблица 2.1 - Показатели рентабельности ООО «Силур»

Показатели рентабельности	Значения показателя, %	Изменение показателя
	2017	2018	?	%
Рентабельность основной деятельности	2	4	2	100
Рентабельность продаж по валовой прибыли	16	19	3	12,5
Рентабельность активов	2	6	4	200
Рентабельность инвестиций	2	4	2	100
Рентабельность собственного капитала	4	8	4	105

Рост доли чистой прибыли в выручке составил 100%.

Рентабельность продаж является показателем ценовой политики компании и визуализирует долю валовой прибыли в выручки предприятия, т.е. за вычетом себестоимости. В 2017г. был перерасчет цен на продукцию в сторону увеличения, следовательно, рентабельность продаж выросла на 12,5%.

Рентабельность активов показывает, сколько заработано прибыли на вложенный капитал. В 2018г. видим тренд к увеличению прибыли в процентном соотношении к сумме активов.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли предприятия получает на единицу собственного капитала. Так, в 2018г. компания на 1 руб. собственного капитала получила 7,6 копеек чистой прибыли.

Для наглядности изобразим полученные значения на графике (рисунок 2.1).

Рассмотрим показатели оборачиваемости ООО «Силур» (таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Показатели оборачиваемости ООО «Силур»

Показатели эффективности	Значения показателя	Изменение показателя
	2017	2018	?	%
Оборачиваемость активов (ресурсоотдача)	0,9	1,1	0,2	18,1
Длительность оборота дебиторской задолженности	29,9	47,5	17,6	58,7
Длительность оборота кредиторской задолженности	86,0	68,0	17,0	20,7
Длительность оборота денежных средств	3,8	18,4	14,6	384
Длительность оборота товарно-материального запаса	52,3	39,0	13,3	25,5

Рисунок 2.1 - Коэффициенты рентабельности ООО «Силур»

Оборачиваемость активов выявляет сумму выручки, полученную на 1 рубль, вложенный в сумму активов. Для ООО «Силур» - это емкий с точки зрения капитала бизнес, где потраченный рубль, вложенный в активы, выдает 1,06 рубля выручки. Показатель не самый лучший для данной сферы компании.

Предпочтения изменений оборачиваемости активов выявляет, что активы выросли на 18,1% в 2018 г. по отношению к 2017 г.

Выявить однодневную выручкой и эффективность получаемой платы за продукцию помогает длительность оборота дебиторской задолженности. Из динамики видно, что показатель в 2018 г. вырос на 58,7% что говорит о понижении эффективности менеджмента компании.

Длинна оборота запасов, как товарных, так и материальный, является главным показателем эффективности менеджмента компании. Это отражает «заморозку» капиталов в материальных запасах. Можно допустить, что некоторая продукция может быть «сезонной», требуется ежедневная работа менеджера компании для реализации данной продукции. Этот показатель снизился в 2018 году на 25,5% по отношению к 2017 году, что говорит об положительной динамике работы менеджеров в реализации «замороженных» товаров.

Длительность оборота кредиторской задолженности составляет 68 дней в 2018г., данное количество дней необходимо предприятию для оплаты, кредиторской задолженности.

Длительность оборота денежных средств показывает средний период времени, проходящее между тем, когда какое - либо изделие находиться в стадии товарно-материального запаса, причем за него заплачено, и тем моментом, когда оно продано и за него получены деньги от покупателей. В 2018 году длительность оборота денежных средств выросла с 3,8 до 18 дней. Этот период представляет собой период простоя собственных оборотных средств.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости ООО «Силур» (табл. 2.3).

Таблица 2.3 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Силур»

Наименование	Значения показателя, %	Изменение
	2017	2018
Коэффициент платежеспособности	0,5	0,4	-0,1
Коэффициент финансовой независимости	0,5	0,6	+0,1
Леверидж	2,0	1,8	-0,2

Показатели финансовой устойчивости определяют сопоставление собственных и заемных источников финансирования компании, а значит степень независимости предприятия от различных внешних инвесторов и защищенности их прав и прав акционеров. Финансовая устойчивость - главный и наиболее важный показатель финансового состояния компании.

Коэффициент платежеспособности показывает, что 49% в 2017 г. и 44% в 2018г. активов финансируется за счет заемных средств.

Коэффициент финансовой независимости в 2017 г. равен 0,5 (или 50%), в 2018г.- 0,55 (или 55%). Изменение составило 5%, что является положительным трендом для компании. Стоит заметить, что критерием является значение большее 50%. Если посмотреть с другой стороны, из общей картины видно, что ООО «Силур» является вполне зависимым от инвесторов.

Леверидж помогает оценить уровень, в котором средства инвесторов максимизируются за счет других методов финансирования при вложении их в продуктовые активы. Показатель левериджа упал на 10,4% в 2018г.

Изобразим полученные результаты на графике (рисунок 2.2).

Рисунок 2.2 - Коэффициенты эффективности ООО «Силур»

Требование получения анализа ликвидности компании обуславливается потребностью самой компании в оценке и прогнозировании его прибыли и потребности внешних инвесторов и кредиторов. Рассчитаем коэффициенты ликвидности для ООО «Силур» (табл. 2.4).

Как видно из расчетных значений, представленных в таблице, ООО «Силур» является неликвидным, что обусловлено несоответствием показателей ликвидности предприятия среднему значению. Заметна тенденция роста показателей, которой помог рост дебиторской задолженности и денежных ресурсов предприятия.

Таблица 2.4 - Показатели ликвидности ООО «Силур»

Показатели эффективности	Значения показателя	Изменение показателя	Критерий
	2017	2018	?
Коэффициент текущей ликвидности	0,57	0,73	+0,16	>2,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,16	+0,13	>0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,24	0,45	+0,21	>1,0

Основные направления и перспективы развития ООО «Силур» не претерпят существенных изменений и в наступившем году и в обозримом будущем. Они будут направлены на выполнение программ по увеличению производства и продаж продукции, вырабатываемой предприятием, то есть они будут включать в себя:

1. Продолжение развития и модернизации производственных мощностей с целью возможности увеличения объемов производства продукции, улучшения ее качественных характеристик.

2. Совершенствование системы продаж, освоение новых рынков сбыта в соседних регионах. Для этого должна совершенствоваться ассортиментная и ценовая политика.

3. Совершенствование системы оплаты труда, направленное на стимулирование увеличения объемов производства и продаж продукции, производимой предприятием.

2.2 Анализ текущей системы финансового планирования ООО «Силур»

Финансовое планирование в компании ООО «СИЛУР» на сегодняшний день формируется из годового плана продаж продукции.

Помимо плана продаж существуют «план-бюджет» задолженностей на предстоящие месяца, в произвольной форме, которые ориентированы на годовой план продаж. Формирование и корректировка происходит в конце каждого месяца сотрудниками компании (табл.2.5).

...