Анализ финансового состояния ОАО "Локомотивное депо Иваново" в 2005-2007 гг.

Устойчивый опережающий рост в 2006-2007 гг. коэффициента выбытия по сравнению с коэффициентом обновления - следует оценить как негативный факт, т.к. это грозит тем, что предприятие не сможет вести не только расширенное воспроизводство, но и вынуждено будет сократить его.

В целом можно отметить, что наличие таких низких значений коэффициентов обновления и выбытия и очень высокого значения коэффициента износа свидетельствует о ненормальной политике управления внеоборотными активами, в частности основными средствами производственного назначения. А именно - предприятие теряет свой производственный потенциал, а руководство не заботится о будущем и не предпринимает мер по техническому перевооружению основных фондов.

Оборотные активы предприятия имеют довольно не стабильный объем. В 2006 году в валюте баланса они составляли 32,8%, а в 2007 - 35,4%. А их увеличение на 74,6% в 1996 и на 6,5% в 2007 гг. обусловлено: в 2006 г. увеличением стоимости запасов и затрат на 64,7% и дебиторской задолженности на 135,7%; в 2007 г. - увеличением стоимости запасов и затрат всего на 13,0% при одновременном снижении дебиторской задолженности на 35,7%.

Расчет обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками финансирования из-за полного отсутствия последних не имеет смысла. Это свидетельствует о 100% степени зависимости ОАО “Локомотивное депо Иваново” от внешних инвесторов.

На основании приведенных выше расчетов и наличия у ОАО “Локомотивное депо Иваново” кредитов и займов, не погашенных в срок, и просроченной кредиторской и дебиторской задолженности можно сделать вывод, что предприятие находится в критическом финансовом положении (на грани банкротства) и не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Статья запасов предприятия имеет тенденцию к увеличению, удельные веса запасов на начало 2006 года составили 84,6%, а на начало 2007 года 89,8% от валюты баланса, причем темп прироста запасов в 2006 году выше, чем в 2007 году - соответственно: 64,7% и 13%. Из таблицы нетрудно видеть, что рост стоимости запасов вызван увеличением в 2007 г. затрат в незавершенное производство и на запасы сырья и материалов. При одновременном падении стоимости готовой продукции этот факт может свидетельствовать о замораживании оборотного капитала, замедлении его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. Кроме того, из таблиц видно, что оборот предприятия за отчетный период вырос всего на 3,1%, а материальные затраты - на 152,9%. Это подтверждает неоправданный рост стоимости запасов предприятия. Учет среднегодового индекса инфляции 2007 г. в размере 101,3% большого влияния на результаты расчетов и выводы не окажет.

Следует заметить, что по данным складского учета около 35% сырья и материалов относится к категории залежалых материальных ценностей, а стоимость незавершенного производства по данным бухгалтерской отчетности не соответствует фактическим остаткам на складе. Завышение незавершенного производства связано с тем, что ОАО “Локомотивное депо Иваново” часто реализует свою продукцию ниже фактической себестоимости. Чтобы уйти от штрафных санкций за нарушение законодательства РФ, разница между фактической себестоимостью изготовления продукции и ценой ее реализации (без НДС) списывается на "незавершенку". Кроме того, учет готовой продукции на складе ведется по нормативной себестоимости, система расчета которой не совсем совершенна. От нормативной же себестоимости производится и ценообразование. Система расчета нормативной себестоимости на протяжении всего существования (с 1956 года) предприятия не менялась. Она была правильной, когда предприятие выпускало продукцию значительно большими партиями, чем сейчас. Нормативная себестоимость считается одинаково для партии продукции - 20 единиц и для партии продукции - 1 единица. При таком расчете не учитывается то, что фактическая трудоемкость изготовления 1 единицы продукции гораздо выше трудоемкости изготовления 20 единиц, и не только за счет роста постоянных затрат. Растут и переменные затраты. Это объясняется тем, что перед началом обработки детали требуется настройка станка. Время на настройку оборудования составляет основную массу подготовительно - заключительного времени и является постоянной величиной не зависимо от партии деталей. Это вызывает фактическое увеличение постоянных затрат, а значит и увеличение фактической себестоимости продукции. Правильнее было бы в данной ситуации основную заработную плату относить не к переменным затратам, а к условно-переменным. На этом основании и сделан вывод, что расчет нормативной себестоимости на ОАО “Локомотивное депо Иваново” производится не верно, без учета партионности.

Готовая продукция в течении 2006 года увеличилась по сравнению с 2005 г. на 34,9%, а в течении 2007 г. снизилась на 28,08%. Рост данной статьи в 2006 г. связан с потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов, высокой себестоимостью продукции, не ритмичностью выпуска и отгрузки. В свою очередь, он вызвал длительное замораживание оборотных средств предприятия, отсутствие денежной наличности, рост кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. и, в конечном итоге, - спад производства, снижение его эффективности и платежеспособности предприятия.

Дебиторская задолженность предприятия снижается. Она составила на начало 2006 года 13,7% к итогу баланса, а на начало 2007 г. - 8,3%. Ее снижение за 2007 г на 35,7% вызвано снижением просроченной дебиторской задолженности. На первый взгляд это положительная тенденция, но ее необходимо оценить в совокупности с изменением кредиторской задолженности, что будет сделано ниже. Кроме того, учитывая, что стоимость готовой продукции за отчетный период снизилась на 10,08%, можно сделать подтверждение того, что предприятие сворачивает свою деятельность.

Собственный капитал предприятия исходя из баланса - нетто, имеет тенденцию к снижению: в течении 2006 года он снизился на 23,8%, а в течении 2007 - на 21,2%. В валюте баланса на конец 2007 года он составляет уже 41,3%, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов до недопустимого уровня.

При анализе заемных средств видно, что в 2006 г. произошла "перекачка" долгосрочных в краткосрочные.

Краткосрочные заемные средства в валюте баланса имеют значительный удельный вес и составляют в 2006 - 48,2% и в 2007 г. - 58,7%, причем это увеличение обусловлено увеличением краткосрочной кредиторской задолженности с 53% до 65,6% при одновременном снижении суммы кредитов банков с 47 до 34,4%. Краткосрочные кредиты банков за отчетный период снизились на 12,1%, но 95,2% из них против 72,2% на начало отчетного периода являются не погашенными в срок.

Краткосрочная кредиторская задолженность в течении 2007 года выросла на 48,8% и вся она является просроченной. Как было сказано выше, дебиторская задолженность имеет тенденцию к снижению. Разность между кредиторской задолженностью и дебиторской выросла на 66,9%. При всех прочих равных условиях для более-менее нормального финансового состояния предприятия кредиторская задолженность должна также снижаться.

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что анализируемое предприятие привлекая новые заемные средства иммобилизует их на пополнение малоликвидных оборотных средств, а именно на необоснованное увеличение незавершенного производства и статьи сырье и материалы.

предприятие финансовый состояние производство

2.2.2 Анализ финансового состояния при помощи коэффициентов

Таблица 2.1 - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО “Локомотивное депо Иваново”



Рассчитанный коэффициент автономии совпадает с данными вертикального анализа уплотненного аналитического баланса. Этот показатель - главный "индикатор" финансовой устойчивости предприятия. В данной ситуации кредиторы должны чувствовать себя не спокойно осознавая, что только 82% заемного капитала могут быть компенсированы собственностью предприятия.

Коэффициент заемных средств показывает, что обязательства ОАО “Локомотивное депо Иваново” на конец 2007 года превышают собственный капитал на 142%. Допустимый уровень данного коэффициента определяется условиями работы предприятия, в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно к расчету коэффициента заемных средств необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности, что будет сделано ниже.

Коэффициент покрытия инвестиций по своему значению равен коэффициенту автономии, что обусловлено отсутствием у предприятия долгосрочных обязательств. Он намного ниже своего критического значения.

Все выше перечисленное свидетельствует, что в текущем году произошли негативные изменения. Значительно выросла величина заемных средств, причем не долгосрочных, которые должны были пойти на реконструкцию производства, а краткосрочных для осуществления текущей деятельности предприятия. Если в 2006 году анализируемое предприятие еще можно было отнести к категории финансово устойчивых, то на конец 2007 года этого уже сделать нельзя.

Следующие три коэффициента отражают состояние оборотных средств. Отрицательные значения коэффициента обеспеченности текущих активов и коэффициента обеспеченности материальных запасов указывают на отсутствие собственных оборотных средств и формирование их полностью за счет заемных средств. Следует так же отметить, что для покрытия текущих активов предприятию не хватке 43% даже заемных средств.

Коэффициент маневренности еще раз подтверждает отсутствие собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме. Он свидетельствует о плохом финансовом состоянии рассматриваемого предприятия.

В целом по данным таблицы 2.1. и рисунку 1 приложения можно сделать следующие выводы:

анализируемое предприятие на конец отчетного периода не располагает запасом прочности;

низкий уровень производственного потенциала, показатели автономии указывают на то, что предприятие не имеет возможности самостоятельного выхода из кризисного состояния;

низкий уровень показателей обеспеченности свидетельствует о том, что значительная часть средств, вложенных в материально- производственные запасы бездействует.

Улучшением создавшегося положения может стать ликвидация посредством продажи, продажи со скидкой или списание части материально-производственных запасов. Данное решение должно сопровождаться предварительным расчетом минимального уровня объемов запасов, необходимых для бесперебойной работы предприятия. Оно избавит предприятие от дополнительной уплаты налога на имущество и высвободит средства от продажи ненужного имущества.

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа финансового состояния предприятия необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Показатели оборачиваемости рассчитаны в таблице 2.2 на основании данных приложения.



Таблица 2.2 - Коэффициенты оборачиваемости средств ОАО “Локомотивное депо Иваново”

Как видно из данной таблицы, коэффициент оборачиваемости активов, показывающий сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли (убытка), или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов, в течении 2007 года снизился на 21,4%. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала за этот же период вырос на 33,3%.

Такое изменение в структуре используемых средств говорит о неправильном использовании заемных средств предприятия. При условии, что показатель привлечения средств в оборот за рассматриваемый период растет, а коэффициент оборота дебиторской задолженности снижается на 32,8% (увеличивается срок товарного кредита), предприятие вынуждено при отсутствии оборотных средств использовать в процессе производства и реализации продукции дорогостоящие заемные средства и кредиторскую задолженность, что сильно ухудшает кредитоспособность данного предприятия. Иными словами, по сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота увеличилась на 78 дней, что привело к оттоку денежных средств. Для поддержания нормальной производственной деятельности хотя бы на уровне прошлого года предприятие вынуждено было привлечь дополнительно 5322,7 млн. руб.

Экономический эффект в результате снижения оборачиваемости выражается не только в дополнительном привлечении средств в оборот, но и в снижении суммы прибыли.

Эти величины по способу вычисления носят приближенный характер. Действительно, в течение анализируемого периода состав активов предприятия могут претерпевать значительные колебания. Тем не менее, величины коэффициентов оборачиваемости и времени оборачиваемости имеют решающее значение для правильной оценки деловой активности предприятия. В ОАО “Локомотивное депо Иваново” оборачиваемость капитала достаточно низка, однако отрицательное влияние одного фактора оборачиваемости не может резко ухудшить финансовое состояние предприятия, поэтому деловая активность должна анализироваться во взаимосвязи с другими показателями деятельности предприятия.

Поэтому дополнительно к расчету коэффициента заемных средств, рассмотренного ранее, определена скорость оборота материальных оборотных средств (1,04) и дебиторской задолженности (9,05). Так как дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу. В данном случае он равен 1,42.

Показатель доходности на активы отражает взаимосвязь между показателями отдачи (рентабельности) капитала и его оборачиваемостью. Он в зарубежных странах применяется в качестве основного при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Расчет влияния факторов на изменение уровня доходности на активы можно произвести методом абсолютных разниц:

за счет изменения рентабельности продаж (0,01 - 0,04) * 1,26 = -0,038

за счет изменения коэффициента оборачиваемости (0,99-1,26) * 0,01= -0,0027

итого -0,038 + -0,0027 = -0,04

Данный расчет позволяет сделать вывод, что за отчетный период доходность на активы снизилась на 4%, в том числе за счет снижения рентабельности продаж на 3,8% и за счет снижения коэффициента оборачиваемости на 0,27%. Т.е. для увеличения доходности на активы предприятие должно увеличить рентабельность продаж.

В данной ситуации необходимо помнить, что если производство и реализация продукции являются убыточными, (а это фактически имеет место в нашем случае) то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

2.2.3 Анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново” на основе анализа безубыточности

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). Для анализа безубыточности ОАО “Локомотивное депо Иваново” использованы данные главной книги за 2007 год и отчетов о выполнении производственной программы по месяцам. На основании этих данных построена таблица 2.3 б) показателей для расчетов. Деление совокупных затрат на производство продукции на постоянные и переменные произведено по методу высокой и низкой точек и представлено в таблице 2. 3 а).

Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяют рассчитать тучку безубыточности, которую часто называют порогом рентабельности. Она соответствует той сумме выручки, которая необходима для покрытия всех постоянных расходов предприятия. Точка безубыточности ОАО “Локомотивное депо Иваново” (формула 39) соответствует 30 тыс. условным единицам продукции или (формула 40) 22 167 млн. руб.

Таблица 2.3 а - Исходные данные для деления смешанных издержек на переменные и постоянные компоненты

месяц	Готовая продукция в нормо-часах	Выручка руб.	Переменные расходы руб.	Постоянные расходы руб.	Условно-переменные расходы руб.
январь	230 867	2 669 770 796	657 250 770	608 637 053	1 330 846 059
февраль	302 699	2 557 764 098	555 158 755	468 240 923	1 042 768 763
март	206 723	1 295 838 439	440 830 423	549 183 018	242 215 824
апрель	442 259	1 893 981 771	726 951 706	483 516 793	633 938 550
май	192 020	1 241 840 674	413 072 846	448 650 827	380 117 001
июнь	251 285	2 639 297 026	640 980 453	586 649 249	825 668 072
июль	216 630	2 455 742 607	683 213 546	539 353 906	1 181 087 064
август	190 245	1 045 238 387	529 330 198	427 480 753	82 049 643
сентябрь	203 752	2 327 991 752	422 296 953	504 620 282	891 763 609
октябрь	309 228	2 133 593 597	428 218 010	447 981 256	1 214 406 722
ноябрь	374 347	2 067 018 115	639 622 599	610 182 581	782 093 432
декабрь	433 799	2 260 123 738	761 865 106	628 132 832	867 830 001
ИТОГО год	3 353 855	24 588 201 000	6 898 791 365	6 302 629 473	9 474 784 740
разность апрель - август	252 015	848 743 384	197 621 508	56 036 040	551 888 907
Ставка переменной стоимости =	Разность в издержках / Разность в уровне деятельности	= 2 190 руб. 1 н.ч.
Условно-переменные расходы всего	9 474 784 740	руб
	в т.ч. переменные	7 344 636 864	руб
	постоянные		2 130 147 876	руб



Таблица 2.3 б - Исходные данные для операционного анализа

Показатель	На всю продукцию (32730 у.е.)	На единицу продукции руб	Коэф-т к продажам.
Выручка от реализации без НДС	24 588 201 000	751 244	1,00
переменные расходы	6 898 791 365	210 779	0,28
условно-переменные расходы	9 474 784 740	289 483	0,39
	в т.ч. переменные	7 344 636 864	224 401	0,30
	постоянные	2 130 147 876	65 082	0,09
постоянные расходы	6 302 629 473	192 564	0,26
Переменные всего		14 243 428 229	435 180	0,58
Валовая маржа		10 344 772 771	316 064	0,42
Коммерческие расходы	876 865 000	26 791	0,04
Постоянные всего		9 309 642 349	284 438	0,38
Результат			1 035 130 422	31 626	0,04

Точка безубыточности может быть определена по графику операционного анализа построенного на основании данных таблицы 2.3 б и представленного на рисунке 1.

Рис. 1 - График зависимости финансовых результатов от объема производства и реализации продукции

Из данного графика видно, что точка безубыточности производственной деятельности ОАО “Локомотивное депо Иваново” соответствует примерно 30 тысячам условных единиц продукции или 22,5 млрд. руб.

При известном значении порога рентабельности при анализе можно посчитать запас финансовой устойчивости по формуле:

Запас финансовой устойчивости очень мал. Анализируемое предприятие получило в 2007 году 7848 млн. руб. непокрытых убытков. По графику можно определить объем реализации, при всех прочих равных условиях, необходимый для их покрытия. Примерно эта же цифра получится при расчете данного показателя. Она соответствует 322 тысячам условных единиц продукции. Предприятию не хватает собственного и заемного капитала для расчетов, начисляемых из чистой прибыли, т. е. идет "проедание" средств. Руководителям необходимо постоянно следить за запасом финансовой устойчивости и затратами. В данной ситуации необходим более глубокий анализ затрат, прибыли и рентабельности продукции. Структура выручки ОАО “Локомотивное депо Иваново” показана на рисунке приложения.

2.2.4 Экспресс - анализ и детализированный анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново”

Аналитические показатели для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности приведены в таблице 2.4.



Таблица 2.4

Значения всех показателей этой таблицы взяты из предыдущих разделов.

С точки зрения краткосрочной перспективы критериями оценки финансового состояния являются - ликвидность и платежеспособность предприятия.

На основании данных таблицы можно сделать следующие предварительные выводы:

предприятие неликвидно, т.к. оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств у него нет;

предприятие не платежеспособно, т.к. средства на его расчетном счете очень незначительны (0,68% в валюте баланса) и имеет место просроченная кредиторская задолженность.

С позиций долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неудовлетворительное, т.к. доля собственных средств в общей сумме источников равна 41,3%, когда она должна быть не меньше 60%; собственных оборотных средств у анализируемого предприятия нет вообще, а источником формирования оборотных средств являются краткосрочная кредиторская задолженность, т.е. предприятие полностью зависит от внешних источников финансирования; в балансе имеют место такие больные статьи, как убытки просроченные кредиторская и дебиторская задолженности; темп прироста авансированного капитала выше чем темп прироста выручки, а это значит, что в ближайшее время при таком низком показатели рентабельности оборачиваемости капитала больные статьи баланса будут расти.

На основании экспресс - анализа можно сделать вывод о целесообразности более углубленного и детального анализа финансового состояния. Он дает более подробную характеристику имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности и возможностей развития на перспективу. С целью такого анализа построен аналитический баланс - нетто (Приложение).

Оценка и анализ экономического потенциала (имущественного положения и структуры капитала, анализ финансового положения), результативности финансово - хозяйственной деятельности (анализ оборачиваемости и рентабельности) при углубленном и детальном анализе финансового состояния проводится на основании коэффициентов рассмотренных в разделе 2.2.

По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия и дается оценка его кредитоспособности на основании Методического положения по оценке финансового состояния предприятия Федерального управления по делам о несостоятельности.



Заключение

В результате проведенных в данной работе исследований можно сделать следующие выводы.

В главе 1 были рассмотрены такие понятия, как финансовый анализ, финансовое состояние предприятия, их значение в условиях рыночной экономики.

На основе изученной литературы были предложены методики анализа оценки финансового состояния предприятия, в которые включены:

Методика анализа качественных сдвигов в имущественном положении предприятия,

Методика анализа финансового состояния при помощи таких коэффициентов как:

анализ показателей финансовой устойчивости,

анализ эффективности производства (оборачиваемости активов, показателей рентабельности активов, коэффициентов производительности),

анализ кредитоспособности с точки зрения целесообразности предоставления предприятию банковского кредита,

анализ ликвидности активов предприятия и его баланса.

В главе 2 при помощи этих методик проведен всесторонний и достаточно глубокий анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново” за период с 2006 по 2007 годы. Для этого были использованы данные Бухгалтерского баланса предприятия (Форма №1) и приложения к нему (Форма № 5), Отчета о прибылях и убытках (Форма №2), Отчета о движении денежных средств (Форма №4). На их основе составлены баланс-нетто, уплотненный аналитический баланс, таблицы их горизонтального и вертикального анализа, таблицы горизонтального и вертикального анализа показателей отчета о прибылях и убытках и формы № 5. Все эти таблицы приведены в приложении данной работы.

Анализ финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново” за период с 2006 по август 2007 г. показал следующее:

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия снизилась что связано со снижением внеоборотных активов. Это свидетельствует о снижении имущественного потенциала предприятия. Однако устойчивое снижения отношения основного капитала к оборотному способствует ускорению оборачиваемости оборотных активов.

Снижение стоимости внеоборотных активов связано с ежегодным начислением износа имущества и за счет передачи машин, оборудования и транспортных средств в долгосрочную аренду. Коэффициент износа основных средств предприятия (0,56) высок и свидетельствует об устаревших внеоборотных активах, в том числе и производственного оборудования (0,72). Оборудование, здания и сооружения предприятия изношены и требуют обновления. При этом коэффициент обновления основных средств равен всего 0,001, а коэффициент выбытия равен 0,009. Устойчивый опережающий рост в 2006-2007 гг. коэффициента выбытия по сравнению с коэффициентом обновления - следует оценить как негативный факт, т.к. это грозит тем, что предприятие не сможет вести не только расширенное воспроизводство, но и вынуждено будет сократить его. Оно теряет свой производственный потенциал.

Стоимость оборотных активов ОАО “Локомотивное депо Иваново” в период с 2006 по август 2007 годы выросла за счет наименее ликвидных средств, причем сумма собственных оборотных средств на конец 2007 г. составила -16 926 304 тыс. руб. Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о полном отсутствии у предприятия собственных оборотных средств и формировании текущих активов полностью за счет заемных средств, а именно краткосрочной кредиторской задолженности. Это свидетельствует о 100% степени зависимости ОАО “Локомотивное депо Иваново” от внешних инвесторов. Оно находится в критическом финансовом положении (на грани банкротства) и не может вовремя расплатиться со своими кредиторами, т.к. в его балансе кроме всего прочего имеют место кредиты и займы, не погашенные в срок, и просроченная кредиторская и дебиторская задолженности. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Рост стоимости запасов в 2007 г. вызван увеличением затрат в незавершенное производство и на запасы сырья и материалов. При одновременном падении стоимости готовой продукции этот факт свидетельствует о замораживании оборотного капитала, замедлении его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия.

По данным складского учета около 35% сырья и материалов относится к категории залежалых материальных ценностей, а стоимость незавершенного производства по данным бухгалтерской отчетности не соответствует фактическим остаткам на складе. Завышение цены незавершенного производства связано с неправильными управленческим учетом и управлением производством.

Рост статьи "Готовая продукция" в 2006 г. связан с потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов, высокой себестоимостью продукции, не ритмичностью выпуска и отгрузки. В свою очередь, он вызвал длительное замораживание оборотных средств предприятия, отсутствие денежной наличности, рост кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. и, в конечном итоге, - спад производства, снижение его эффективности и платежеспособности предприятия.

Снижение собственного капитал предприятия свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов до недопустимого уровня.

Краткосрочные заемные средства имеют тенденцию устойчивого роста и на начало отчетного периода они все являются просроченными, дебиторская задолженность имеет тенденцию к снижению. А для более-менее нормального финансового состояния предприятия это недопустимо. ОАО “Локомотивное депо Иваново” привлекая новые заемные средства иммобилизует их на пополнение малоликвидных оборотных средств.

Результаты анализа финансового состояния ОАО “Локомотивное депо Иваново” на основе аналитических коэффициентов показали его финансовую несостоятельность.

Анализ показателей ликвидности предприятия указывает на его неликвидность, т.е. неплатежеспособность, т.к. все эти показатели находятся ниже предельно допустимых значений и на протяжении последних трех лет наблюдается их устойчивое падение. Такой же вывод можно сделать из анализа ликвидности баланса:

А 1 П 1; А 2 П 2; А 3 П 3; А 4 П 4

Невыполнение четвертого неравенства свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств. Первые два неравенства показывают текущую ликвидность, т.е. предприятие на момент проведения анализа является не ликвидным. Третья строка - показывает, что предприятие в перспективном будущем может быть ликвидным.



Список литературы

1. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО "ДИС", "МВ- Центр", 2004. - 256 с.

2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.04 г. № 31-р: КонсультантПлюс: НалогиБухучет

3. "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" Постановление Правительства РФ от 20.05.04 № 498: КонсультантПлюс: НалогиБухучет

4. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р (в ред. распоряжения ФУНД при Госкомимуществе РФ от 12.09.04 № 56-р): КонсультантПлюс: НалогиБухучет

5. Липатова И.В. Прогнозирование прибыли //Финансы.- 2005.- № 2 -С. 19-20

6. Литвин М. И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия // Финансы. - 2005. - № 3 - С. 14 -17

7. Попонова Н. А. Финансово - экономический анализ отчетности предприятий в развитых странах // Финансы. - 2005. - № 6 - С. 52 -56

8. Федотова М. А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия // Финансы.- 2005.- № 6 -С. 13-16

9. Финансы предприятий: Учебное пособие / Е. И. Бородина, Ю. С. Голикова, Н. В. Колчина, З. М. Смирнова; Под ред. Е. И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 208 с.

10. Аудит: Учебник для вузов / В. И. Подольский, Г. Б. Поляк, А. А. Савин, Л. В. Сотникова; Под ред. проф. В. И. Подольского. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. - 432 с.

11. Баргольц С. Б., Хорин А. Н. Повысить информативность отчетности // Бухгалтерский учет. - 2006. - № 2 - С. 3 -9

12. Быкова Е. В. Регулирование массы и динамики прибыли // Финансы.- 2004.- № 4 -С. 15-18

13. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 799 с.

14. Камышев П.И. Практическое пособие по бухучету.- 2 - е изд. перераб. и доп.- М.: ТОО ”Техлит”, 2002. - 544 с.

15. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 432 с.

16. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Иваново: ”Иваново”, 2003. - 137 с.

17. Литвин М. И. Как определить плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 2004. - № 10 - С. 10 -13

18. Макаров А. С. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2004. - № 3 - С. 19 -21

19. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Е. С. Стоянова, Т. Б. Крылова, М. А. Федотова и др.; Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: изд-во Перспектива, 2004. - 405 с.

20. Хеддервик К. Финансово - экономический анализ деятельности предприятия: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 192 с.

21. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2004. - 663 с.

22. Шеремет А. Д. Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 176 с.

23. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 416 с.

24. Борисов Е. Ф., Петров А. А., Стерликов Ф. Ф. Экономика: Справочник. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 400 с.

25. Быкова Е. В. Операционный финансовый менеджмент // Финансы.- 2005.- № 12 -С. 10-13

26. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия.- 2 - е изд. перераб. и доп.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2005.- 192 с.

27. Липатова И. В. Анализ доходности предприятия // Финансы. - 2005. - № 12 - С. 17 -19

28. Лободенко Н. В. Аудит и диагностика банкротства // Финансы. - 2005. - № 2 - С. 52

29. Фащевский В. Н. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления // Экономист. - 2004. - № 1 - С. 58 - 64

30. Шеремет А. Д. Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА - М, 2001. - 343 с.

31. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 112 с.

32. Борисов В. Перспективы машиностроения // Экономист. - 2004. - № 1 - С. 52 -61

33. Косой А. М. Дебиторско-кредиторская задолженность // Деньги и кредит. - 2002. - № 1 - С. 20 -31

34. Куштуев А. А. Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности клиентов банка // Деньги и кредит. - 2005. - № 1 - С. 30 -34

35. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- 2 - е изд. перераб. и доп. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 2000. - 498 с.

36. Черников И. С. Бухгалтерский учет и анализ финансово-хозяйственной деятельности на малом предприятии. - М.: Юрайт, 2005. - 256 с.

Размещено на Allbest.ru

...