Финансовая деятельность предприятия и особенности ее осуществления на современном этапе

3

ЧОУ ВО «Южный университет» (ИУБиП)

Академия экономики и управления

Кафедра «Финансы, бухгалтерский учет и налогообложения».

Курсовая работа

По дисциплине «Финансовая стратегия предприятия»

На тему: «Финансовая деятельность предприятия и особенности ее осуществления на современном этапе»

Выполнила:

Студентка заочной формы обучения

Группы ТС-317

Вишталюк О.А.

Научный руководитель:

к.э.н доцент Коханова В.С.

Ростов-на-Дону

2020 г.

Содержание:

Введение………………………………………………………………..3

1. Теоретические основы …………………………………………….5

1.1. Финансовая деятельность предприятия……………………….5

1.2. Организация финансовой деятельности………………………13

1.3. Структура системы управления финансовой деятельностью…………………….18

2. Финансовая деятельность предприятия «СВВ»…………………..23

2.1. Общая характеристика предприятия ООО «СВВ» …………………………………………………………………………….23

2.2. Характеристика имущества предприятия. ……………………..27

2.3. Анализ производственной - хозяйственной деятельности………..33

3. Рекомендации по улучшению финансовой политики на предприятии …………………………………………………………………………35

Заключение…………………………………………………………….38

Литература……………………………………………………………41

ПРИЛОЖЕНИЕ…………………………………………………………43Введение:

С течением времени Российская экономика претерпела большие изменения, стала более открытой и вовлеченной в мировое экономическое пространство. С начала 90- х годов прошлого столетия появились новые дисциплины, институты, сменился вектор развития экономики и правила игры на международном рынке.

Целью любой предпринимательской деятельности, является получение прибыли. Именно поэтому от учета финансов на предприятии зависит многое в его работе. Актуальность темы моей курсовой работы обусловлена важностью правильной организации финансовой деятельности в предприятиях, ее влияния на работу и получаемую прибыль.

Современная открытость экономики носит двойственный характер, с одной стороны экономика нашей страны равняется на мировые стандарты, в области качества производимых продуктов, к нам приходят новые цифровые технологии, но вместе с этим появляются новые проблемы, которые могли не появиться, не будь новых условий и теперь на них необходимо своевременно реагировать. Ярким примером подобной ситуации является унификация стандарта отчета по финансам (МСФО) и методологии бухучета. Для микроэкономики, это означает приравнивание стандартов нашей экономики к общемировым стандартам. Что в свою очередь дарит новые возможности для выхода на мировой рынок, ускоряет развитие, но не всегда отечественные специалисты способны своевременно реагировать на изменения рынка и рационально распоряжаться ресурсами.

Предмет курсовой работы, финансовая деятельность предприятия и особенности ее существования в современных условиях.

Объектом курсовой является ООО «СВВ» - туристический холдинг.

Целью курсовой работы, является изучение финансовой деятельности предприятия, ее анализ и контроль.

Задачи курсовой работы:

· Описание теоретических аспектов финансовой деятельности предприятия

· Особенности организации финансовой деятельности на современном этапе

· Изучить методы и способы анализа и контроля финансовой деятельности

· Проанализировать финансовую деятельность компании «»

· Охарактеризовать финансовую деятельность «»

· Составить рекомендации по улучшению финансовой деятельности компании «»

1.1. Финансовая деятельность предприятия

Для лучшего понимания сути финансовой деятельности, необходимо рассмотреть ряд смежных понятий таких как:

Финансы, в широком смысле - это экономические отношения, возникающие вследствие формирования, распределения, использования фондов денежных ресурсов. Подразделяются на крупные системные блоки финансов: государственный, централизованный, субъектов хозяйства, домашних хозяйств.

Все эти блоки имеют значимость для экономики нашей страны, но наибольшее на нее влияние оказывает, блок финансов объектов хозяйства, составляя основу отечественной экономики.

Субъект хозяйства определяет, форму организации своей деятельности опираясь на Российское законодательство. Согласно Гражданскому кодексу нашей страны основной формой организации финансовой деятельности, является Юридическое лицо. Которое, подразделяется на виды согласно признаку цели деятельности на коммерческие и некоммерческие.

Обычно наиболее удачной формой организации предпринимательской деятельности для юр. Лиц в России, является хозяйственное общество. Это мнение получило подтверждение не только на продолжительном опыте международной практики, но и за короткое время практики наших специалистов. Среди главных преимуществ хозяйственного общества, следует выделить: ограниченную степень правовой ответственности при наступлении банкротства организации, и наряду с этим высокий уровень контроля над деятельностью организации, со стороны юридического лица. Подобный юридический баланс, между интересом и ответственностью позволяет хозяйственному обществу вести свою деятельность более активно, как экономическому объекту.

В основе финансово-хозяйственной деятельности предприятия лежат финансы, сопровождающие финансовую деятельность на всех этапах ее жизнедеятельности.

В организации финансы участвуют в следующих экономических взаимоотношениях:

ѕ Регулируют отношения между предприятиями, например: участвуют в санкционной политике при невыполнении договорных условий, инвестиционная политика компании, организация сделок купли - продажи. Сама сделка к категории финансов не относиться, также не относиться обмен.

ѕ Отношения предприятия и его подразделений при формировании уставного капитала, перераспределении средств находящихся в обороте, налоговым учетом, подсчетом прибыли. Так как каждое подразделение имеет персональные балансы.

ѕ При выплате заработной платы сотрудникам

ѕ С органами государственной власти при распределении бюджетных ассигнаций, льгот и субсидий, уплаты налогов, финансирования по целевым программам, государственного кредитования.

ѕ Отношения предприятий и инвестиционных институтов по вопросам применения и свободных капиталовложений из различных фондов.

ѕ При переливании денежных потоков к предприятию из вышестоящих органов (холдинг, концерн)

ѕ Выплачивая дивиденды из прибыли собственникам и акционерам

Проанализировав вышеуказанную информацию финансы предприятия можно определить как, совокупные денежные отношения, возникающие у хозяйственных субъектов, в связи с фактическим или потенциальным формированием финансовых фондов, их распределением и использованием по мере нужд предприятия.

Приведенное нами определение наилучшим образом характеризует поле, отведенное финансовой деятельности предприятия, выделяя следующие ее функции: формирования, распределения и использования финансовых фондов.

К финансовому функционалу предприятия можно отнести:

ѕ Распределительно - инвестиционная

ѕ Образующая фонды

ѕ Распределительно - доходная

ѕ Обеспечивающая

ѕ Контрольная

Распределительно - инвестиционная функция - это рациональное распределение денежной ресурсной базы, во внутренней среде предприятия, повышая эффективность от их использования.

При распределении денежных средств учитываются два направления, опираясь на экономическую целесообразность, распределение по подразделениям предприятия и учитываются виды активов.

Инвестиционная политика предприятия отражается от распределения денежных потоков среди внутренних подразделений предприятия. Основным критерием при распределении внутреннего финансирования, очень прост: уровень инвестиций котируется в зависимости от величины приносимого подразделением дополнительного дохода, то есть где он выше, там уровень инвестирования будет превышать средний уровень по подразделениям компании.

Стремясь к оптимизации активной балансовой части, финансы зачастую распределяют по видам активов. Оптимальное соотношение объёма финансовых средств необходимых для эффективной работы предприятия, является основной проблемой при оптимизации активов предприятия (левая часть баланса). Правильное введение баланса компании очень важно, так как избыточные и дефицитные денежные средства, являются плохим уровнем работы службы финансов.

Функция организации фондов, сопровождает оптимизацию пассивов (правая часть баланса) предприятия. И является очень важной, так как для начала деятельности предприятия необходимы денежные ресурсы, а их источниками в основном являются: фонды, акционерные общества и их члены, органы государственной власти, финансово-кредитные организации. Создавая организацию, следует помнить, что привлечение стороннего капитала, является очень важным для ее дальнейшего существования. Также в балансе пассивов отражают задолженности поставщикам, потребителям, нераспределенную прибыль по предыдущим периодам. На менеджере финансового отдела лежит непростая задача определение альтернативы в стоимости источников финансирования, и отыскать наилучшие комбинации.

Функция распределения дохода напрямую связана с эффективностью предприятия, как источника дохода для своих владельцев.

Функция обеспечения, выражается целью создания предприятия, как генератора прибыли для собственника предприятия.

Функция контроля финансовых ресурсов, состоит в мониторинге и осуществлении контроля над предприятием, выполнением программ инвестирования, уровнем эффективности деятельности предприятия, при помощи особых экономических показателей. Выполнять данную функцию могут: государственные органы, собственники, контрагенты, менеджеры компании.

Специфика предприятия, его организационная структура, форма организации службы финансов могут иметь существенные различия. Но объединяет их общая цель, Обеспечить эффективное функционирование предприятия, улучшить его финансовую деятельность. Данную цель преследуют и другие подразделения предприятия. Служба финансов имеет ряд своих специфических задач:

· Контроль финансов и аналитика деятельности предприятия за текущий период

· Оптимизировать деятельность организации

· Ресурсы предприятия

· Налоги предприятия

· Структура предприятия

· Разработка и экономическая аналитика в сфере развития долгосрочных и краткосрочных планов развития деятельности предприятия

· Информационный обмен с другими отделами

В управлении финансовой деятельностью предприятия заложены общие принципы управления. Где в роли объекта выступают совокупные денежные отношения, субъект - это структура организации, предмет - это взаимоотношения между ними.

Принципы построения отношений между субъектом и объектом разительно отличаются, к таковым относятся:

Саморегулирование хозяйственной деятельности, выражается в самостоятельном принятии управленческих решений предприятием, опираясь на имеющиеся условия и наличие денежных ресурсов.

Самоокупаемость, подразумевает под собой, что любые внесенные в развитие предприятия сторонние средства будут, окупается увеличением прибыли или собственными денежными ресурсами предприятия.

Самофинансирование предприятия, предполагает помимо рентабельности предприятия, формировать структуру финансовых фондов, которых хватает не только для стабильности производства, но и для его расширения.

Основные источники самофинансирования:

· Объем получаемой прибыли

· Амортизационные фонды

· Уровень внутренних финансовых резервов

· Количество паевых взносов

· Выпуск ценных бумаг и т.п.

Наиболее полно принцы организации финансовой деятельности предприятия характеризует деятельность, осуществляемая финансовой службой по вопросам:

· Оптимизации денежного и материального потока

· Организация непрерывной деятельности предприятия с четкой ориентацией на постоянное расширение предприятия

· Подстройка под внешнеэкономический рынок и своевременные изменения

· Уменьшение разнообразных рисков

· Диверсификация предприятия за счет инвестиционных капиталовложений

Организационная структура управления финансами играет важную роль в эффективной деятельности предприятия. Так к задачам данной структуры относятся: должная реализация основного функционала финансов предприятия, распределение ответственных сфер между подразделениями.

Рис 1. - Организационная структура управления финансами.

Организационные структуры предприятия могут меняться под воздействием множества факторов. Но, в процессе изменений нужно придерживаться основополагающих принципов:

· Принцип эффективного организационного управления

· Принцип внутреннего, финансового и аудиторского контроля

· Принцип стимулирования финансов

· Принцип материальной ответственности

Принятие во внимание указанных выше положений, при изменении или создания новой структуры управления финансами, может минимизировать риски, с которым связанна подобная реорганизация.

Особую важность, в системе организации деятельности финансовой службы, имеет деление оборотных средств на собственные и заемные . К собственным денежным средствам, принято относить средства, которые закреплены за предприятием в бессрочное пользование, заемные средства - это в основном банковские кредиты - предоставляются предприятию на относительно небольшой срок и с определенной целью.

Деление оборотных средств на собственные и заемные связанно, прежде всего, с тем, что у предприятия в отдельные периоды возникает повышенная потребность в дополнительных финансовых ресурсах, например в связи с сезонным характером производства и реализации продукции. Для ее покрытия иногда целесообразно использовать краткосрочные банковские кредиты. Сочетание собственных и заемных средств позволяет более рационально использовать оборотные средства.

Для обеспечения нормальной деятельности предприятия, создаются, (Как правило, за счет чистой прибыли) различные целевые фонды денежных средств. Это повышает устойчивость предприятия к неожиданным изменениям внешней среды, способствует плавному выходу из возможных кризисов. К основным фондам относят:

- Фонд основных средств;

- Фонд оборотных средств;

- Финансовый резерв;

- Фонд амортизации;

- Различные страховые фонды;

- Фонд развития;

- Фонд потребления;

- Фонд нераспределенной прибыли.

1.2 Организация финансовой деятельности.

За финансовую работу на предприятиях, в соответствии с Гражданским Кодексом, отвечает директор. За управление финансами отвечает назначенный финансовый директор или главный бухгалтер. Исходя из экономической целесообразности, указанные должностные лица, определяют структуру и основные задачи для вновь создаваемого подразделения. Финансовый отдел может быть организован как в рамках бухгалтерской службы, так и выделен в отдельное подразделение.

На крупных предприятиях принято создавать специальные службы: выделяя специалистов по управлению оперативным, текущим и стратегическим денежным потокам.

Основой организации финансов предприятия является наличие финансовых ресурсов, в размерах, необходимых для осуществления организации хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.

Первоначальное формирование этих ресурсов, производится в период создания предприятия (реорганизации), путем образования уставного фонда, как правило, изначально подразделяющегося на основные и оборотные средства. Источником образования уставного фонда могут быть: акционерный капитал, собственные средства предпринимателя, кредиты, бюджетные средства и др.

В последствии, когда предприятие начинает реализовывать, задачи, ради которых оно было образованно, ресурсы распределяются по тем, направлениям, которые были обозначены в бизнес-плане предприятия. В месте с тем, коррекция в экономической стратегии предприятия, уточнение фактических объемов финансовых потоков, организационные изменения - являются, необходимым условием эффективной деятельности в современном мире.

С точки зрения практической организации процесса управления финансовыми потоками, важным моментом становится способность финансовой службы отвечать на следующие, важные вопросы:

- Определение оптимального состава и структуры активов и пассивов.

- Выработка сбалансированной политики учитывающей стратегические и тактические интересы: собственников, инвесторов, наемных работников и пр.

- Мониторинг деятельности предприятия, а также управление: платежеспособностью, финансовой устойчивостью, экономической эффективностью и ритмичностью платежных операций.

Данные задачи решаются в рамках финансового менеджмента предприятия, как системы управления финансами предприятия.

К финансовому менеджменту, можно относить достаточно широкий круг вопросов, - по сути, это вся совокупность деятельности предприятия по привлечению и расходованию финансовых средств.

Финансовый менеджмент имеет определенную структуру. Одной из важных составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих показателей хозяйственной жизни.

В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько, насколько точна и объективна информационная база.

Финансовый менеджмент строится на нескольких основных концепциях: временной ценности денежных ресурсов, денежных потоков, финансовом риске, цены капитала и эффективном рынке.

Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени. В данной концепции, отражается и важное отличие финансового учета от бухгалтерского - различные временные горизонты для объектов анализа и использование финансовым менеджментом теории альтернативных стоимостей.

Концепция денежных потоков связана с оперированием ресурсами предприятия в денежной форме. Это налагает определенную специфику на деятельность финансового менеджмента.

Финансовый риск обусловлен фактором неопределенности, присутствующий в большинстве решений финансового характера. Задача финансового менеджмента - найти необходимое сочетание риска и доходности для конкретного решения. Если рассматривать понятие риск как фактор деятельности любой организации, то функции как финансового, так и управленческого менеджмента схожи - минимизация рисков. Эта концепция также связанна с понятием альтернативных издержек. Поскольку, любые действия по минимизации рисков, так или иначе, связаны с затратами.

Необходимо отметить другой важный элемент - эффективный рынок. Эффективность рынков определяется скоростью распространения информации. В общем случае, чем быстрей информация доходит до заинтересованного получателя, тем более эффективным считается данный рынок. Проблема эффективности рынков для финансового менеджмента в первую очередь связанна с мониторингом и взаимодействием с внешней средой. Оттуда финансовый менеджер получает информацию о стоимости альтернатив, рисках и другие критические важные данные.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа действий, принятого руководством предприятия, и за предложение наиболее приемлемого варианта действия, т.е. в целом за организацию эффективной деятельности предприятия. Такое широкое определение функции финансового менеджмента ограниченно его сферой ответственности - финансовые ресурсы.

Так, деятельность финансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующими направлениями:

- Кратко и среднесрочный финансовый анализ и планирование.

- Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств).

- Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

Финансовый анализ - это метод изучения финансового механизма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности. Результатом финансового анализа является оценка: финансового благополучия предприятия, состояния его имущества, активов и пассивов баланса, скорости оборота всего капитала и его отдельных частей, доходности используемых средств.

Финансовое планирование - это деятельность финансового менеджмента направленная на разработку кратко и среднесрочных финансовых планов работы предприятия.

Управление источниками средств в финансовом менеджменте определяется как постоянный поиск оптимального соотношения собственных и заемных средств, для повышения эффективности деятельности предприятия. Финансовый менеджментом проводит также и экономический анализ того или иного источника.

Распределение финансовых потоков, как одна из задач финансовой службы заключается в разработке и реализации инвестиционной политики предприятия.

Подводя итог характеристики финансового менеджмента, в терминах реальной экономического существование организации, можно, сказать, что успешное финансовое управление направленно на:

- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы.

- избежание банкротства и финансовых неудач.

- лидерство в борьбе с конкурентами.

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы.

- рост объёмов производства и реализации.

- максимизация прибыли.

- минимизация расходов.

- обеспечение рентабельной работы фирмы.

1.3 Структура системы управления финансовой деятельностью

К деятельности финансовой службы, современные условия, предъявляют повышенные требования. По своей сути и организационным задачам - финансовый отдел, является тем местом, узловым информационным центром, в который «стекается» вся информация о деятельности организации. Здесь сосредотачивается и анализируется данные бухгалтерского учета, отчеты о состоянии вешней экономической среды, информация о потребителях и конкурентах и пр.

Система финансово-информационных потоков основана на субъектно-объектных отношениях, которые возникают у организации в процессе управление финансами. Схематично данная система может быть представлена в следующем виде:

Рис. 2 - Система финансово-информационных потоков

Логика функционирования отдела выглядит следующим образом: информация, поступающая из бухгалтерских отчетов, данные из внешней среды в Блоке № 1 обрабатывается при помощи финансово-экономического анализа, с использованием известных процедур. На основании полученных данных применяются соответствующие механизмы воздействия на переменные в Блоке № 2. Такое воздействие, в свою очередь проявляется в изменении параметров в Блоке № 3. Такая цепочка воздействий повторяется непрерывно на протяжении всего процесса управлению финансовой деятельностью.

Следует заметить, что последующий цикл воздействий на те или иные параметры, напрямую зависит от результатов предыдущих реакций системы на воздействие. Можно сказать, что образуется некий цикл: воздействие - реакция - корректировка воздействия - воздействие. Целевой установкой служит основные задачи финансового менеджмента как такового и краткосрочные планы развития организации.

Очевидно, что организационная структура являет собой совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих структурных и функциональных подразделений.

Функционально и структурно принято выделять два основных подразделения: планово-аналитический и учетно-контрольный.

Учетно-контрольную функцию, в современных российских предприятиях, берет на себя бухгалтерский отдел. Хотя данные функции, в другом виде, также присущи и финансовому отделу. Планово-аналитическая функция, это прерогатива финансового отдела.

Учитывая характеристики объекта и субъекта финансового управления, сама «технология» и инструменты обладают определенной спецификой (Например, различные временные горизонты). Совокупность инструментов финансового управления определяется понятием финансовый механизм управления .

Финансовый механизм управления - это совокупность способов, методов организации финансовых отношений на предприятии. К ним принято относить: финансовые методы и финансовые рычаги.

Финансовые методы:

· Анализ;

· Планирование;

· Прогнозирование (на этапе перспективного планирования);

· Стимулирование;

Финансовые рычаги (механизмы воздействия):

· Нераспределенная прибыль;

· Амортизация;

· Выручка;

· Прибыль и пр.

Информационным обеспечением финансового управления является: финансовая, производственная и коммерческая информация.

Основу финансовой информации составляет данные бухгалтерского и внутреннего учета.

К данным бухгалтерского учета предъявляются следующие условия:

- Значимость (Своевременность, прогностическая ценность, наличие обратной связи).

- Надежность (достоверность, возможность проверки и нейтральность)

- Сопоставимость.

- Постоянство.

Источником производственной и технологической информации является технические и инженерные отделы предприятия. Они разрабатывают технологию производства, составляют планы по количеству и качеству материальных составляющих производственного процесса.

Коммерческая информация в основном поступает из внешней среды и может анализироваться в маркетинговом, финансовом и бухгалтерском отделах.

Важнейшим элементом механизма управления является анализ. В свою очередь, финансовый анализ является частью общего, более полного анализа хозяйственной деятельности, состоящего из двух основных разделов:

· Финансового анализа.

· Управленческого анализа.

Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний.

Особенностью внешнего анализа является:

· Множественность субъектов, пользователей информации

· Разнообразие целей.

· Наличие типовых методик, в том числе международных.

· Ориентация на публичность отчетности.

· Ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора.

· Максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами и собственниками предприятия, по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

· анализ абсолютных показателей прибыли;

· анализ относительных показателей рентабельности;

· анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;

· анализ эффективности использования заемного капитала и экономическая диагностика финансового состояния предприятия.

Внутренний финансовый анализ использует в качестве источника информации данные бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и др.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления:

· анализ эффективности авансирования капитала,

· анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

В системе управленческого анализа появляется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности за счет привлечения данных управленческого и производственного учета.

Особенности управленческого анализа являются:

· ориентация результатов анализа на свое руководство;

· использование всех источников информации для анализа;

· отсутствие регламентации со стороны;

· комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

· максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Выводы: В данной главе были рассмотрены основные понятия раскрывающие, содержание финансовой деятельности предприятия, т.е. функции, задачи, принципы управлением финансами. Определенно место финансов коммерческих организаций в финансовой системе государства. Сформулированы принципы организации финансовой службы. Отдельно, во втором параграфе, рассмотрено понятие финансовый менеджмент. В последнем параграфе данной главы приведена оптимальная структура системы управления финансовой деятельностью.

2.1. Общая характеристика предприятия ООО «СВВ»

Туристическая компания ООО «СВВ» (далее «СВВ») начала свою деятельность в 1997 году основная цель преследуемая компанией было, предоставление высококачественных услуг в сфере выездного туризма для туристов. Толчком к развитию стал успешный опыт работы туристического агентства « Трансглобал-СВВ», впоследствии расширения которого, появилось несколько самостоятельных офисов, объединённых позже в широкопрофильный холдинг. По состоянию на 2016 год в составе холдинга находятся :

· 7 туристических агентств.

· Маркетинговое агентство.

· Издается журнал о путешествиях.

· Информационно-справочная служба для туристов.

Основной профиль специализации составных частей холдинга и материнской компании - Выездной (международный) туризм.

С юридической точки зрения, каждая структурная единица компании входящая в состав холдинга. Занимается организацией самостоятельного бухгалтерского учета и отвечает по всем имеющимся обязательствам, не находясь в зависимости от головного офиса. В собственности «СВВ» находятся около 52 % акций, среди акционерных обществ, состоящих в холдинге.

Структурирование управления организации:

Разделения полномочий между центральным руководством и менеджментом среднего звена выглядит следующим образом:

· Оперативное управление туристическими агентствами, кадровая политика - директора и топ менеджеры агентств.

· Общее управление (Стратегия развития, маркетинг и пр.), разработка рекламной политики, юридическое оформление отношений с основными зарубежными партнерами и авиакомпаниями - менеджмент головного офиса.

№	Показатели	2014	2016	2014 к 2016, отклонение	Прирост +(-уменьшение) в %, 2000 - 100%
0	A	1	2	3	4
1	Выручка от реализации	9 600 000	12 000 000	2 400 000	25,0
2	Издержки по предоставляемым услугам
- производственные расходы	8 500 000	10 800 000	2 300 000	27,1
- на оплату труда	280 000	387 600	107 600	38,4
3	Операционные издержки	570 000	640 000	70 000	12,3
4	Прибыль	250 000	172 400	-77 600	-31,0
5	Налоги	40 000	50 000	10 000	25,0
6	Чистый доход	210 000	122 400	-87 600	-41,7
7	Рентабельность продаж, (%)	2,2	1,0	-	-53,4
8	Среднесписочная численность, (чел.)	60	86	26	43,3

Таб.1 - Финансово-экономические показатели холдинга «TSW» за 2014, 2016 годы, USD*

Поскольку холдинг принимает долевое участие в семи туристических агентств, возможно рассмотрение консолидированных финансово-экономических показателей компании.

* данные получены на основании экспертных оценок. Не включает данные по рекламному агентству и издательству.

В результате проведенного анализа, видно, что выручка от реализации услуг (предоставление услуг - основная деятельность компании), в абсолютном выражении увеличилась с 9,6 млн. $ до 12,0 млн. $, т. е. на 125% по сравнению с 2014 годом.

В тоже время, рост производственных расходов составил 127%, а затраты на оплату труда выросли на 138%. И как следствие, прибыль до налогообложения, составила 69% от прошлогодней т.е. 172 тыс. $

Более значительно снизился показатель рентабельности объема продаж, рассчитываемый по следующей формуле:

Рис.2 - Формула расчета рентабельности.

Расчеты показывают, что по сравнению с предыдущим периодом данный показатель упал на 53%.

Однако в данном анализе не учитывается специфика инвестиционной деятельности холдинга. Поскольку стратегия развития компании на данном этапе - максимально возможный охват целевых рынков, головной офис и отдельные подразделения компании в рамкам своих и общего бюджетов реализуют различные проекты по расширению своей деятельности.

Основные инвестиционные проекты компании:

· Создание сети полномочных агентств. (В 2001 году было открыто 2-ва агентства)

· Продвижение на рынок корпоративного туристического журнала.

· Инвестирование в туристический продукт.

· Программы подготовки менеджеров.

Основным источником таких инвестиций являются, чистая прибыль компании. Следовательно, чистая прибыль в зависимости от этапа реализации той или иной программы будет существенно варьироваться. Сами затраты, в виду упрошенной системы учета и для целей уменьшения налогооблагаемой базы разносятся по статьям: производственные расходы и оперативные издержки.

Ниже приводится инвестиционный бюджет компании на 2016 год.

№	Инвестиционная программа	Объем инвестиций в 2016 году
1	Открытие новых офисов	85 000
2	Инвестирование в издательскую деятельность	76 000
3	Программа обучения и подбора сотрудников	11 000
4	Инвестиции в туристический продукт	100 000
Итого инвестиций	272 000

Таб.2 - Инвестиционный бюджет компании «TSW» за 2016 год, USD

Разрыв между суммой инвестиций и чистым доходом компании покрывается внешними заимствованиями и образованием кредиторской задолженности. (Кредитование в основном используется в отношениях с зарубежными партнерами - авиакомпаниями, отелями и туристическими агентствами).

2.2. Характеристика имущества предприятия.

Основу имущества туристического холдинга «СВВ», составляет компьютеры и оргтехника. Их доля в основных средствах туристических агентств и самого холдинга составляет более 90%. Данное положение обусловлено спецификой деятельности организации, поскольку основным производственным ресурсом в туристической деятельности является информация, для получения и обработки которой используются компьютеры. Износ данного вида основных средств составляет не более 20%, тем не менее, в большинстве агентств начисление амортизации происходит по ускоренному методу.

Туристический холдинг не покупает помещения или здания для офисных нужд в собственность. Основной формой владения данными активами является аренда и субаренда на длительные сроки. Специальное оборудование для издательства и полиграфии, также арендуется. (В отдельных случаях, проект, выполняется подрядчиками.)

В силу специфики туристической деятельности, оборотный капитал компании «СВВ» составляет значительную часть активов предприятия. В первую очередь это обусловлено определенными юридическими отношениями с зарубежными и отечественными партнерами, а также соответствующими договорами с прямыми потребителями предоставляемых услуг.

В общем случае, конечный потребитель оплачивает предоставляемые в будущем услуги за 2-3 недели до того момента, когда они будут фактически предоставлены.

Следовательно, возникает временной разрыв в течение, которого у туристической корпорации возникает определенная сумма свободных денежных средств. Более того, в зависимости от конкретных партнеров, договорных отношений, временной лаг между обязанностью оплаты и фактическим поступлением денежных средств может составлять 3-4 месяца.

Для анализа альтернативной стоимости указанных свободных средств, необходимо рассчитать цикл движения потока денежных средств. Формула (2.2.0-1)приведенная в главе 2, использует данные баланса и отчета о продажах компании.

Ниже приводится баланс и отчет о прибылях и убытках компании ООО «Аккрон-СВВ», туристического агентства входящего в компанию «СВВ».

Баланс ООО "Аккрон-СВВ", $
на 31 дек 2000	на 31 дек 2001	на 31 дек 2000	на 31 дек 2001
Денежные средства	8000	12000	Кредиторская задолженность	28760	30180
Дебиторская задолженность	4500	5175	Уставной капитал	1200	1200
Основные средства	13600	13600	Нераспределеннаприбыль	4500	9306
Товарно-материальные запасы[9]	9050	11500	Задолженность по зарплате	690	1589
Итого:	35150	42275	35150	42275
Отчет о прибыли ООО «Аккрон-СВВ» на 31 декабря, $
2000 г.	2001 г.
Объем продаж	320583	470394
Издержки	-	-
на оплату труда	11160	14600
на оплату услуг (партнеров)	297000	440000
Операционные издержки	5500	8400
Налогооблагаемый доход	6923	7394
Подоходный налог	2423	2588
Чистый доход	4500	4806

Далее, для расчета издержек компании по движению денежных средств используется процент по краткосрочному финансированию. Выбранная ставка (15 % годовых) отражает стоимость заемных средств, предоставляемых коммерческими банками. Расчет выглядит так,

Издержки финансирования цикла движения потока денежных средств
Активы	Средний объем вложений, $	Средняя продолжительность (в днях)	Издержки финансирования $ (15%)
Товарно-материальные запасы	10275	9	36
Дебиторская задолженность	4838	4	7
Кредиторская задолженность	29470	24	(287)
Суммарная стоимость финансирования ($)	36	330

Издержки компании, в соответствии с концепции альтернативной стоимости использования капитала составляют 330 у.е. за оборот (за год совершается примерно 11 оборотов). Это означает, что определенная часть деятельности агентства осуществляется за счет средств партнеров, предоставляющих кредит в форме кредиторской задолженности.

Примерно такое же положение складывается в более крупных агентствах, чем агентство «Аккрон-СВВ». Важен и следующий факт, - значительная часть финансирования инвестиционных программа холдинга «СВВ» осуществляется именно за счет возникающей кредиторской задолженности.

Следует заметить, что договорные отношения с основными зарубежными партнерами не предполагают возникновения и накопления задолженности по предоставляемым услугам. Агентства обязаны оплачивать выставленные счета до момента фактического оказания услуг - предоставления номера в гостинице, трансфера и пр.

Тем не менее, зарубежные организации, в определенной мере идут на такие шаги, исходя из долгосрочных перспектив сотрудничества с холдингом и входящими в него агентствами.

В свою очередь, туристические агентства, оперирующие поступающей выручкой, используют поступающие средства не для оплаты оказываемых услуг, в счет уже оказанных, и таким образом поддерживают некий баланс ликвидности компании.

Но в долгосрочной перспективе, по мере увеличения суммы кредиторской задолженности (Отмечен факт ее постоянного роста), у компании может возникнуть ситуация, когда сумма поступающих средств не сможет покрыть возникший разрыв, что в свою очередь способно привести к серьезным осложнениям в работе компании, в плоть к ее банкротству.

Покрытие указанных разрывов за счет краткосрочных кредитов, связанно с издержками по привлечению кредитного капитала и жесткостью условий требуемых банками. Как видно из баланса «Аккрон-СВВ», доля основных средств, а в большей части, это оргтехника, с учетом износа (для данного вида активов ликвидационная стоимость может составлять до 40% от учетной стоимости) в сумме кредиторской задолженности незначительна, и банки соответственно, предъявляют более высокий процент по кредиту, выдвигают определенные требования по финансовым показателям. (К тому же оформление кредитного договора затягивается на 1-2 месяца)

Исходя из сложившихся условий, рекомендации автора по оптимизации использования денежных средств выглядят следующим образом:

1. Пересмотр договорных условий компании «СВВ» с партнерами не резидентами, в части оплаты возникающей задолженности.

2. Заключение с банком-резидентом определенного кредитного договора для централизации денежных потоков агентств и холдинга.

Предлагаемая схема основывается на использовании системы банковских гарантий. Банк (далее Банк №1), работающий с корпорацией «СВВ» выступает гарантом по оплате, услуг предоставляемых партнерами нерезидентами. Технически это может осуществляться открытием корреспондентских счетов в банке (далее Банк №2) представляющем интересы указанных партнеров. Далее, при возникающей кредиторской задолженности компании «СВВ», банк №1 подтверждает готовность оплатить выставляемые счета, и оплачивает задолженность исходя из своих отношений с банком №2. В договорах между партнерами и компанией «СВВ», описываются существенные условия, такой формы расчетов. А компания «СВВ» заключает, соответствующий кредитный договор с банком №1.

Схема №1 возникающих денежных потоков:

В результате, возникает некий баланс интересов, стабилизирующих положение компании «СВВ», поскольку при работе такой схемы у менеджмента остается больше пространства для маневра оборотными средствами, снижаются издержки производства, возникает возможность заключения более выгодных контрактов.

Можно отметить, что и Банк №1 в реализации указанной схемы заинтересован не в меньшей степени, чем компании «СВВ». Во-первых, для банка это означает приток наличных средств, а обязательства возникают в форме безналичных, причем с определенной отсрочкой платежа. Во-вторых, увеличивается общий объем оборотных средств, которые возможно использовать для краткосрочных портфельных инвестиций.

Партнеры «СВВ», при работе такой схемы получают, дополнительные гарантии кредитоспособности компании, поскольку посредниками выступает «дружественные» банки.

В конечном, счете, реализация такой схемы позволит формировать и реализовывать компании более конкурентоспособный продукт, не в ущерб качеству, что часто происходит в туристическом бизнесе.

2.3 . Анализ производственной - хозяйственной деятельности

Функции финансовой службы в холдинге выполняет центральная бухгалтерия во главе с главным бухгалтером организации.

Используя данные ежедневных отчетов об объеме реализованных услуг, ежемесячные данные о фактически понесенных расходов агентствами, менеджмент холдинга управляет краткосрочной ликвидностью.

Основным методом управления финансовыми потоками в компании является перераспределение . Предпосылкой служит финансовая модель организации, где входящие в холдинг агентства, рассматриваются как части единого фонда денежных средств. То есть, временные кассовые разрывы, нехватка средств на расчетном счете одного агентства, могут покрываться за счет избытка наличных и безналичных средств другого.

Следует отметить, что в части расходования денежных средств, поддерживания определенной нормы прибыли реализуемого туристического продукта, со стороны центральной бухгалтерии осуществляется достаточно жесткий контроль. В частности он заключается в:

- Определении объема допустимых затрат на заработную плату, расходов на содержание офисов и прочие статьи.

- Определении объема затрат на рекламную деятельность.

- Обозначение ориентиров доходности туристического продукта.

В результате руководство компании способно осуществлять контроль над деятельностью агентств в целом, направляя их развитие в соответствии со стратегическими планами и разработками центрального офиса.

Основные направления улучшения деятельности финансового отдела

Как видно из финансово-экономических показателей[7] холдинга, он оперирует значительными, для сферы услуг объемами денежных средств.

Доля оборотных средств в объеме предоставленных услуг составляет от 90-ти 96%, а оставшиеся 10-4% составляют среднюю для данной отрасли норму операционной прибыли[8] .

Следовательно, можно выделить два основных направления по улучшению деятельности компании, с точки зрения финансового менеджмента:

1. Краткосрочное планирование и анализ с целью повышения эффективности использования оборотных средств.

2. Финансовое планирование развития сети туристических агентств.

3. Рекомендации по улучшению финансовой деятельности предприятия ООО «СВВ»

В свою очередь принятие решения об открытии нового агентства, требует учета многих, по сути, не финансовых факторов. Базой для такого решения является маркетинговый анализ ожидаемых продаж при заданных условиях - рекламной деятельности, положения офиса, квалификации менеджеров и пр.

Функции финансового менеджмента на этом этапе заключаются в следующем:

1. Определение оптимального размера нового агентства.

2. Составления финансово-инвестиционного плана.

3. Финансовый анализ проекта.

На данный момент, открытие новых офисов в холдинге «СВВ» не сопровождается финансовом анализом проекта, расчет и распределение инвестиционных потоков происходит без участия финансового отдела. Это приводит к тому, инвестиционная стоимость проекта завышается, срок окупаемости увеличивается, т.е. эффективность инвестиций снижается.

В данной главе и приложении №1 приводится финансовый план открытия туристического агентства, исходя из маркетинговых данных полученных в результате открытия и работы подобного предприятия «Бевер-СВВ».[10]

Горизонт планирования - 3 года. Уставной капитал создаваемой организации - 10 тыс. $. Реализация данного проекта потребует потока инвестиций на общую сумму 30 тыс. $. С этой целью предполагается привлечь собственные средства компании и получить кредит от коммерческого банка «АКБ »[11] . Данные средства планируется инвестировать в организацию производства, рекламную деятельность, разработку туристического продукта, поиск и подготовку квалифицированных менеджеров.

Кратко охарактеризуем основные этапы в разработке финансового плана.

В таблицах № 1-6 приложения №1 приведены затраты на организацию производства, поток переменных и постоянных затрат с указанием времени вложений. В таблице №7 отражены основные ставки налогов в соответствии с действующим законодательством для данной сферы деятельности.

Затраты на выплату процентов и суммы основного долга указаны в таблице №8.

В таблице №9 рассчитан предполагаемый (планируемый объем продаж). Базой для расчета служит средний денежный поток для менеджеров такого уровня квалификации и заданные маркетинговые параметры.

На основе приведенных выше данных составляется прогнозные отчеты о прибылях и убытках, движению денежных средств, прогнозный баланс предприятия. Расчеты приведены в таблицах №10, №11 и №12 соответственно.

Таблица №13 более подробно показывает начисление основных налогов.

Основные показатели эффективности проекта отражены в таблицах №14, №15.

В вспомогательной таблице №16 указана базовая ставка дисконтирования и ставка с учетом риска. (Поправка на страну).

В таблицах №17 и №18 анализируется чувствительность операционной прибыли к изменениям двух наиболее важных факторов - объема продаж, себестоимости услуг партнеров, а так же совпадение этих двух негативных факторов. Анализ чувствительности показывает высокую устойчивость к возможным изменениям объема продаж и увеличения стоимости услуг партнеров.

Приведенный финансовый план позволяет более рационально использовать инвестиционные средства, сочетая собственные и заемные источники инвестирования. Расчет периода и времени инвестиций дает возможность прогнозировать необходимый уровень свободных средств, без ущерба ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Составление такого плана может также ответить и на вопрос об оптимальном размере предприятия. (Под размером агентства подразумевается количество работающих менеджеров) В частности, можно сказать, что в агентстве, финансовый план которого рассмотрен выше, должно работать не менее, 8-ми человек. В противном случае, необходима коррекция выводимых показателей.

Выводы: В данной главе был рассмотрен туристический холдинг «СВВ» с точки зрения организации его финансовой деятельности. Дана общая характеристика предприятия, структура управления. Второй параграф посвящен финансовой службе холдинга, функции которой выполняет центральная бухгалтерия. В третьем параграфе приводятся основные рекомендации автора по повышению эффективности деятельности компании. Так, в частности предлагается использовать краткосрочный анализ для повышения оборачиваемости оборотных средств, и применять методы финансового планирования при решении об открытии новых туристических агентств.

Заключение.

Последовательным раскрытием функций и задач финансов на предприятии, принципов управления финансами, понятия финансовый менеджмент была достигнута основная цель работы - определение сути и содержания деятельности финансовой службы, как информационной базы для принятия управленческих решений.

Финансы предприятия рассмотрены как с теоретической, так, и с практической точек зрения.

Первая глава отведена теоретическим аспектам темы и служит дальнейшей базой для практических методов и рекомендаций. В ней рассмотрены важные понятия и определения финансов предприятия, финансового анализа и финансового планирования. Значительное внимание уделено определению принципов управления финансовой деятельностью, структуре финансового отдела.

Большую часть второй главы занимает рассмотрение основных финансовых методов - анализа, планирования и прогнозирования. Значимость данных методов для финансового менеджмента определяет и соответствующий объем представленного материала. В данной главе, последние параграфы отведены для раскрытия двух важнейших практических составляющих деятельности финансового отдела - краткосрочного финансового анализа и финансового планирования инвестиций. Эти теоретические разработки использованы для выработки рекомендаций для туристической компании «СВВ».

Третья глава содержит всестороннее описание деятельности туристического холдинга «СВВ». Дается общая характеристика предприятия, приводятся его финансовые показатели за 2014 и 2016-ый годы, инвестиционный бюджет и пр. Во втором параграфе данной главы рассматривается специфика организации финансовой деятельности указанного туристического холдинга. В третьем параграфе вырабатываются основные рекомендации по совершенствованию работы предприятия.

Данная работа посвящена финансам предприятия. Определив понятие финансы, и охарактеризовав их с точки зрения выполнения определенных функций, в работе приводятся практические финансовые методики, которые использует менеджмент при принятии управленческих решений. В третьей главе указанные методики нашли свое практическое применение для исследования деятельности туристического холдинга «СВВ».

Основной вывод работы заключается в том, что финансы являются важнейшим элементом управления современным предприятием. Использование финансовых «технологий» способствует повышению эффективности, снижению рисков и в конечном итоге увеличивает богатство акционеров. Игнорирование этой составляющей чревато падением эффективности или даже банкротством.

Практическая часть работы показала, что существуют определенные возможности по применению финансовых методик для анализа и корректировки деятельности компании «СВВ». Это позволит снизить издержки производства, а значит, будет способствовать достижению основной цели менеджмента коммерческой компании.

В частности в третьем параграфе третей главы разработаны практические рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности холдинга. Финансовые расчеты показывают, что изменение в договорных отношениях с банками и контрагентами позволят компании сэкономить определенную сумму средств, а финансовый план открытия новых агентств позволит минимизировать инвестиционные риски, найти оптимальное соотношение собственных и заемных инвестиционных средств.

Однако на практике использование методов и средств управления финансами на данном предприятии невелико. Недостаток квалифицированных кадров, некоторые особенности бухгалтерского учета и другие факторы затрудняют менеджменту компании использовать «технологии» управления финансами.

Но как уже отмечалось во введении, современные российские предприятия все сильней будут ощущать влияние иностранных конкурентов, в большей своей массе придерживающихся более высоких стандартов эффективности. Это с неизбежностью приведет руководящий менеджмент к необходимым, и возможно болезненным изменениям в системах учета издержек, требований к квалификации персонала и соответственно эффективности производства.

...