Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

финансовый прибыль ликвидность расход

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансовой деятельности и финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия. Задачами экономического анализа, финансового состояния предприятия являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятием и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы..

Изучение финансового положения предприятия должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Цель курсовой работы - провести анализ и оценку финансовой деятельности предприятия ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ КАЗАНЬ», а также предложить мероприятия по уменьшению расходов и увеличению доходности организации.

Объектом исследования курсовой работы является общество с ограниченной ответственностью ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ КАЗАНЬ».

Для достижения данной цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты финансового анализа и оценки предприятия.

2. Дать характеристику предприятия ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ КАЗАНЬ»

3.. Провести анализ финансового состояния организации.

4. Дать оценку показателей: ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

5. Предложить пути сокращения коммерческих и управленческих расходов и увеличение чистой прибыли.

Источниками информации послужили учебники и учебные пособия, специализированные периодические издания, аналитические материалы федеральных органов исполнительной власти, публикации в средствах массовой информации, финансовая отчетность ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ КАЗАНЬ» за 2014-2016 года, бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Курсовая работа по структуре состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложения.

В первой главе были рассмотрены теоретические аспекты финансового состояния предприятия, было дано разъяснение какими показателями характеризуется финансовое состояние, методы расчета и анализа.

Во второй главе была дана финансовая характеристика предприятия на примере ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ КАЗАНЬ». Представлены материалы выявленные из бухгалтерской отчетности за 2014,2015,2016 годы, приведены формулы и таблицы необходимые для составления финансовой характеристики предприятия.

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ, АНАЛИЗ ФИНАСОВОГО СОТОЯНИЯ

1.1 Понятие, сущность и значение финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия -- это движение денежных потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции.

Финансовое состояние хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние предприятия, а его сокращение, напротив, ухудшает. Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается.

Чем выше темпы роста производства на предприятии, тем выше выручка от реализации продукции, а следовательно, и прибыль.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня,

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и расходов источниками их формирования:

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ).

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ).

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат.

По исчисленным показателям определяется тип финансовой устойчивости предприятия:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния: характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под ТМЦ

2) нормальная устойчивость финансового состояния: запасы и затраты равны сумме СОС и кредитов банка под ТМЦ

3) неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние: запасы и затраты равны сумме СОС, кредитов банка под ТМЦ и временно свободных источников средств (восстановление платежеспособности возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов)

4) кризисное финансовое состояние: запасы не обеспечены источниками их покрытия.

Основным преимуществом данной методики является полнота обзора финансового положения компании, что дает наиболее достоверную оценку ее финансовой устойчивости, простота ее использования. Однако оценку, полученную в ходе проведения данного метода, нельзя назвать достоверной, так как многие существенные факты о деятельности компании не включены.

Анализ платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Оценка показателей платежеспособности и ликвидности

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. способность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать платежи по своим обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик ликвидности оборотных активов. Под ликвидностью организаций понимается его способность покрывать свои долговые обязательства активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

По степени ликвидности активы предприятия подразделяются, как правило, на четыре группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

А3 - медленно реализуемые активы - материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства, погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы, погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

П3 - долгосрочные пассивы, погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы;

П4 - постоянные пассивы - уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Баланс считается наиболее ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ? П1, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

А2 ? П2, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;

А3 ? П3, т.е. медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А4 ? П4, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия.

Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности, или общий коэффициент покрытия - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств на 2 - 3 месяца вперед, - дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств.

Разновидностью коэффициента текущей ликвидности (покрытия) является коэффициент быстрой ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия). По смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности (покрытия), однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы и затраты. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ликвидность предприятия на 1 - 2 месяца вперед, рассматривает ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает долю текущих обязательств, которую предприятие в силах погасить за счет имеющихся и ожидаемых денежных средств, а также характеризует успешность работы с дебиторами.

Подсчет этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, который иначе называют нормой денежных резервов. Коэффициент абсолютной ликвидности - является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг, и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Для более точной оценки абсолютной ликвидности из состава краткосрочных финансовых вложений рекомендуется исключать собственные акции, выкупленные у акционеров.

Точность оценки абсолютной ликвидности также зависит от состава средств, включенных в статью «Прочие краткосрочные финансовые вложения». По этой статье отражаются инвестиции в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги, предоставленные займы, а также финансовые вложения предприятия в совместную деятельность.

Коэффициент общей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.

1.2 Методы анализа и оценки финансового состояния предприятия

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.

С помощью полученных результатов в ходе проведения анализа, которые станут основой для прогнозирования, возможно определить, какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его финансово - экономическое состояние. Под финансовым состоянием предприятия понимают совокупность показателей, которые отражают процесс формирования и использования его финансовых средств.

На данный момент разработано много методик проведения анализа финансового состояния предприятия. Однако не всегда результаты анализа известных методик можно использовать для прогнозирования. Какая же из них является более полной и довольно доступной для дальнейшего развития предприятия? Ответить на этот вопрос возможно путем сравнения выбранных методических подходов анализа финансового состояния предприятия.

Рассмотрим особенности различных методических подходов к анализу финансового состояния предприятия.

Основные этапы анализа предприятия по данной методике и их краткое содержание представлены в таблице 1.2.1.

Таблица 1.2.1.Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия

Наименование этапа	Содержание этапа
1.Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период	-составление агрегированного баланса - вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям - расчет финансовых коэффициентов - детализация изменений по статьям актива и пассива баланса
2.Анализ финансовой устойчивости	- определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат - определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств
3.Анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия	Анализ ликвидности баланса: - группировка статей активов и пассивов - сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов - определение текущей и перспективной ликвидности баланса - оценка степени ликвидности Анализ деловой активности: - расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов - сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности Анализ платежеспособности

Кроме указанных операций, методика предполагает возможность расчета следующих финансовых коэффициентов:

- коэффициент рентабельности

- коэффициент эффективности управления

- коэффициент рыночной устойчивости

Необходимо отметить, что основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия на основе данной методики, является обеспечение эффективного управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансовой устойчивости его деловых партнеров.

В условиях жесткой конкуренции компаниям постоянно приходится бороться за выживание. Чтобы удержаться на плаву, недостаточно найти и занять свободную нишу рынка, нужно удерживать и постоянно улучшать свои позиции. С целью решения перечисленных задач компании должны регулярно проводить финансовый анализ деятельности. Проведение качественного исследования не решит всех проблем предприятия, но обеспечит конкретной информацией о сильных и слабых сторонах, которую можно эффективно использовать.

В теории, проводя анализ ликвидности баланса, можно предположить, что нехватка ресурсов по одной группе активов может быть компенсирована в денежной форме избытком по другой группе. Однако в практических реальных платежных ситуациях активы предприятия с большей ликвидностью не могут быть заменены менее ликвидными.

Самые ликвидные средства - это деньги на расчетных счетах, наличные, ценные бумаги и легкореализуемые оборотные активы.

Рассмотрим то, каким образом формируются группы активов.

Первая состоит из абсолютно ликвидных активов. Иными словами, сюда включаются денежные средства, а также то имущество, которое условно тоже можно считать деньгами - краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа состоит из активов, которые можно быстро превратить в денежную форму. К ним следует отнести кредиторскую задолженность, а также прочие оборотные активы.

Имущество третьей группы превращается в денежную форму либо гораздо медленнее, либо с большей потерей стоимости. Это запасы и финансовые вложения. Все, что не было включено в первые три группы, формирует четвертую. Это имущество труднее всего приобретает денежную форму, а, следовательно, наименее ликвидно.

Оценка ликвидности баланса будет неполной, если мы не сопоставим с активами пассивы, поэтому переходим к рассмотрению групп по второй стороне баланса.

К пассивам первой группы относятся самые срочные долги, то есть кредиторская задолженность и прочие обязательства со сроком менее года.

Все остальные краткосрочные долги суммируются и являются второй группой.

Долгосрочные обязательства в полной мере относятся в третью группу, а итог третьего раздела баланса можно без зазрений совести записать как сумму четвертой группы, которая также называется постоянными пассивами.

После создания групп необходимо сравнить их между собой путем вычитания из активов соответствующих пассивов. Если данная разность будет положительна, то наблюдается платежный излишек, а иначе - недостаток. Условием абсолютной ликвидности является наличие избытка по первым трем группам, но недостатка по четвертой. Этот самый недостаток является очень важным, так как характеризует наличие в распоряжении фирмы собственных оборотных средств.

Далее проводится оценка ликвидности баланса, после которой проводится оценка платежеспособности предприятия на основе коэффициентов ликвидности предприятия.

Для этого проводится расчет следующих коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности;

2. Коэффициент текущей ликвидности;

3. Коэффициент критической ликвидности;

4. Коэффициент обей ликвидности

Соотношение собственного капитала и кредита (обязательства).

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность фирмы погашать самые срочные обязательства и определяется так:

Kал = А1/ (П1 + П2). (1.2.1)

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

Kал =Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения / Текущие обязательства

Kал =стр.1250 + стр.1240стр. / 1520 + стр.1530 + стр.1540

В хозяйственной практике значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале: 0,2 ? Kла ? 0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Если предприятие в текущий момент может на 20-50% погасить все краткосрочные долги, его платежеспособность считается нормальной. Если значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня, это свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

Kлт = (А1 +А2 + А3) / (П1 + П2). (1.2.2)

Kлт =(стр. 1200+ стр. 1170) / (стр.1500 - стр. 1530 - стр. 1540)

Согласно нормам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах: 1 ? Kлт ? 2. При меньших значениях коэффициента структура баланса считается неудовлетворительной. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Рост коэффициента есть положительная тенденция. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств

Коэффициент критической ликвидности или коэффициент быстрой ликвидности Определяется по формуле:

Kбл = (А2 - З) / (П1 + П2). (1.2.3)

Kбл = (cтр.1240+стр.1250 + стр.1260) / (стр.1500- стр.1530 - стр.1540)

Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности: 0,8 ? Kлб ? 1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. При этом, если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Но принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента быстрой ликвидности значительно превышает соотношение 1:1, то можно утверждать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

В числителе при расчете коэффициента быстрой ликвидности включаются оборотные активы за минусом запасов. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент общей ликвидности определяется по формуле:

Kол =Оборотные активы/Текущие обязательства (1.2.4)

Kол = (cтр. 1200+ стр. 1170 / (стр. 1500- стр. 1530- стр. 1540).

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, - предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Платежеспособность позволяет оценить, может ли предприятие вовремя расплачиваться по краткосрочным и долгосрочным обязательствам и служит одним из главных индикаторов финансового состояния. При его анализе рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности. Их нормативные значения являются обязательным, но неполным условием платежеспособности. Фирма должна иметь на расчетном счете запас средств для поддержания платежеспособности на необходимом уровне. Иначе, чтобы своевременно выполнять обязательства, ей придется оформлять краткосрочный кредит, что отрицательно скажется на рентабельности (проценты за кредит) и ослабит финансовое состояние фирмы (увеличатся пассивы, коэффициенты ликвидности ухудшатся).

Общая платежеспособность означает время погашения обязательств и определяется так:

Кол= Собственный капитал / (Наиболее срочные пассивы (П1) + Краткосрочные пассивы (П2) + Долгосрочные обязательства (П3))

Коп = Стр.1300 / (Стр.1520 + Стр.1510 + Стр.1550 + Стр.1400) (1.2.5)

Оптимальный показатель коэффициента - от 0,5 до 0,7. Если параметр опустился ниже минимально допустимого предела, то компания сильно зависит от внешних источников заимствования. Как следствие, предприятие относится к категории неустойчивых. Но в некоторых случаях АО все-таки способно сохранять устойчивость даже при минимальном коэффициенте платежеспособности (до 0,5). Это возможно в случаях, когда предприятие отличается высокой оборачиваемостью активов, максимальным уровнем спроса, оптимальными каналами сбыта и снабжения, также минимальным уровнем затрат.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности зачастую не учитывают многих факторов, рассчитываются на определенную дату, до и после которой ситуация может быть совершенно иной. Платежеспособность подтверждается наличием денег на расчетном счете, финансовых вложений, состоянием валютных счетов. Важно, чтобы суммы в этих активах имели оптимальную величину.

Бесспорно, чем больше денежных средств в расположении предприятия, тем лучше для кредиторов - есть уверенность в возврате долгов. Но в то же время, даже если на расчетном счете не имеется большой суммы, это еще не означает, что предприятие неплатежеспособно. Возможно, средства поступят в ближайшее время. Для полной оценки платежеспособности можно попросить фирму предоставить выписку с расчетного счета о движении денежных средств.

Для конкретного отражения видов источников в формировании запасов используется следующая система показателей:

- собственные оборотные средства на конец расчетного периода определяются по формуле:

СОС = СК - ВОА; (1.2.6)

СОС - собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК - собственный капитал (итог раздела III баланса);

ВОА - внеоборотные активы (итог раздела I баланса);

- собственные и долгосрочные источники финансирования запасов и затрат (СДИ) определяются по следующей формуле:

СДИ = СОС + ДКЗ; (1.2.7)

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (итого раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»);

-расчет общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОИЗ) находится как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ; (1.2.8)

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (итого раздела V «Краткосрочные обязательства»).

В итоге определяем три показателя, характеризующих обеспеченность запасов и затрат источниками их финансирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

_ДСОС = СОС - З (1.2.9)

_ДСОС - прирост или излишек собственных оборотных средств;

З - запасы и затраты (раздел II баланса);

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных, а так же долгосрочных источников финансирования запасов (_ДСДИ): _ДСДИ = СДИ - З (1.2.10)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов (_ДОИЗ): _ДОИЗ = ОИЗ - З (1.2.11)

Данные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования образуют трехфакторную модель (М):

М = (_ДСОС; _ДСДИ; _ДОИЗ) (1.2.12)

Представленная в формуле модель отражает тип финансового состояния компании.

Практически встречается четыре типа финансового состояния (таблица 1.2.2).

Таблица 1.2.2.

Тип финансового состояния	СОС	СДИ	ОВИ
Абсолютная финансовая устойчивость	1	1	1
Нормальная финансовая устойчивость	0	1	1
Неустойчивое финансовое положение	0	0	1
Критическое финансовое положение	0	0	0

Типы финансового состояния

1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами.

2. Нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.

3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов.

4. Кризисное финансовое состояние запасы не обеспечиваются источниками их формирования; организация находится на грани банкротства.

Анализировать финансовое состояние целесообразнее главным образом на основе относительных показателей, т. к. в условиях инфляции абсолютные показатели баланса необходимо привести в сопоставимый вид, что может быть затруднительно. Значения коэффициентов сравниваются с какими-либо базовыми величинами, в роли которых могут выступать:

- усредненные значения показателей по данному предприятию;

- среднеотраслевые значения;

- значения, рассчитанные по данным отчетности конкурента;

- нормативные значения относительных показателей, рассчитанные на основе экспертных оценок.

Финансовое состояние характеризует степень зависимости организации от внешних источников финансирования и ее возможность отвечать по своим текущим обязательствам в будущем. Таким образом, показатели финансового состояния призваны отражать степень надежности компании в перспективе. Для этого определяются структура активов, уровень заемного капитала и способность организации обслуживать этот долг, соотношение собственных и заемных средств и ряд других балансовых параметров.

1.3 Управление финансовым состоянием предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его успешное финансовое состояние.

Определив понятие финансового состояния предприятия, соединения выявим факторы, которые непосредственно влияют на него. Прежде всего, следует отметить, что под факторами понимают условия совершения хозяйственных процессов и причины, влияющие на эти процессы.

Все факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия можно классифицировать по следующим признакам:

-по месту возникновения -- внешние и внутренние;

-по структуре -- простые, сложные;

-за часом влияния -- постоянные и переменные;

-по степени количественного измерения качественные (измеряемые), количественные (не поддаются измерению).

Наиболее целесообразно рассмотреть подробнее внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, поскольку в их состав входят остальные факторы в разрезе рассмотренных выше классификационных признаков.

Внешними, относительно предприятия, являются те факторы, на которые оно не может влиять или это влияние может быть незначительным (эндогенные). Внешние факторы делятся на международные, национальные и рыночные. Международные факторы складываются под влиянием причин общеэкономического характера (экономическая цикличность развития ведущих стран; состояние мировой хозяйственной системы характеризующееся политикой международных банков), стабильности международной торговли, зависящей в свою очередь от заключения межправительственных договоров и сделок.

К внутренним факторам относятся те, которые непосредственно зависят от форм, методов и организации работы на самом предприятии (эндогенные).

К приоритетной группе факторов относится высокий темп инфляции. В последнее время постоянные инфляционные ожидания не способствуют реализации предприятиями своих стратегических целей. Сопряженные с недостаточно гибкой, а часто разорительной налоговой системой государства, кредитной политикой, высокие для конечного потребителя цены стимулируют расширение производства, а его сокращение. Высокие цены, установленные предприятиями на продукцию, часто является причиной не столько их необоснованной ценовой политики, сколько внешние ценообразующие факторы.

Таким образом, внутренние факторы, которые влияют на финансовое положение предприятия можно разделить на качественные и количественные. К качественным относятся: цель, отрасль деятельности, традиции, репутация и имидж, форма собственности, организационная структура управления, организация системы управления, форма специализации, концентрация производства, диверсификация производства, прогрессивность средств и методов производства, уровень производственных запасов.

К количественным относятся: квалифицированный состав руководства и персонала, доля рынка и стадия жизненного цикла, инновационная деятельность, адаптивность фирмы, продолжительность производственного цикла, уровень производственных запасов, структура баланса, платежеспособность, ликвидность, соотношение собственных и привлеченных средств, стоимость капитала, структура имущества, инвестиционная привлекательность, доход на акцию, уровень прибыльности и рентабельности.

Так же, особое внимание требуется уделить анализу финансового состояния предприятия.

Диагностика финансового состояния дает возможность оценить достоверности текущего финансового учета и отчетности, создает базу для поиска резервов повышения рентабельности производства, выдвижения гипотез о закономерностях и возможность неустойчивого финансового состояния, формирование положения, в котором становится возможным выполнение предприятием обязательств перед кредиторами и бюджетом.

Относительно анализа финансового состояния предприятия, он должен происходить систематически и с использованием разнообразных методов, которые должны учитывать отраслевую составляющую. Это позволит сопоставлять и анализировать показатели деятельности предприятия и изменения его финансового состояния, как на определенную дату, так и в течение определенного периода, повышая эффективность и качество проведенного анализа за счет достаточности имеющейся информации. Это сделает возможным нахождение наиболее целесообразных способов использования финансовых ресурсов и построения их структуры, что, в свою очередь, станет залогом недопущения перебоев в поставке ресурсов при осуществлении хозяйственной деятельности предприятия и, как следствие, невыполнение плана прибыли и снижение рентабельности.

По нашему мнению, система мер для поддержки экономической устойчивости предприятия должна предусматривать постоянный контроль внешнего и внутреннего состояний предприятия, разработку планов при возникновении проблемных ситуаций, принятие нестандартных решений в случае критической ситуации, координацию действий всех участников и контроль за выполнением мероприятий и их результатами.

Факторы взаимосвязаны между собой и влияют на результаты деятельности предприятия в различных направлениях: одни -- положительно, другие -- отрицательно. Поэтому в современных условиях нестабильности и неопределенности особенно актуальным становится вопрос исследования и учета всех факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, для его успешной деятельности.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

При этом необходимо решать следующие задачи:

Основные задачи по улучшению финансового состояния:

1. Обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов в соответствии с платежным календарем;

2. Строгое выполнение расчетной дисциплины: своевременное предоставление расчетных документов покупателям и заказчикам; своевременное перечисление денежных средств поставщикам;

3. Достижение оптимальных пропорций собственного и заемного капитала;

4. Своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов;

5. Прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственного капитала;

6. Разработка мероприятий по более эффективному использованию финансовых ресурсов предприятия.

Для устранения неплатежеспособности применяют следующий комплекс мероприятий:

- оптимизация организационной структуры и сокращения постоянных издержек;

- отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности;

- проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей;

- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской задолженности;

- принятие мер по увеличению уровня оплаты денежными средствами путем использования прибыльного портфеля заказов;

-введение в практику взаимоотношений с потребителями-неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышения заинтересованности покупателей и заказчиков в своевременных расчетах;

-разработка и введение дополнительного стимулирования работников путем введения договоров с гибкими условиями оплаты;

- обращение в суд с целью возврата, а также с целью отнесения дебиторской задолженности на валовые затраты, согласно действующему на настоящий момент законодательству о налогообложении прибыли.

Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.

Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия:

- ускорение оборачиваемости активов, за счет сокращения сверхнормативных активов по видам (производственные запасы, запасы готовой продукции, внеоборотные активы), ускорение оборачиваемости активов ведет к сокращению потребности в них;

- возрастание доли чистой прибыли для производственного развития;

- оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения;

-рост чистого дохода за счет продвижения продукции на рынок;

-реализация изношенного и неиспользуемого оборудования;

-рост рентабельности продукции за счет использования эффективной ценовой политики и эффекта операционного рычага;

-своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов и другие.

Итак, применение данного комплекса мероприятий позволит предприятию устранить свою неплатежеспособность, восстановить финансовую устойчивость, стать конкурентоспособным и привлекательным для инвесторов.

2. Оценка финансового состояния ООО «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ КАЗАНЬ»

2.1 Финансовая характеристика предприятия

Анализ динамики экономических показателей предприятия за 2014-2016 гг. представлен в таблице 1.

Таблица 2.1.1.Анализ динамики экономических показателей предприятия «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ КАЗАНЬ» за 2014-2016 гг., руб.

Показатель	2014г.	2015г.	2016 г.	Темп роста, %
				2015/2014	2016/2015
1	3	4	5	6	7
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг	27 211 410	27 819 690	28 246 886	102	101
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	18 328 683	19 258 907	20 002 501	105	103
Прибыль (убыток) от продаж	4 201 546	3 782 037	2 874 104	90	75
Прибыль (убыток) до налогообложения	2 445 838	3 035 322	2 016 059	124	66
Чистая прибыль	1 234 529	1 913 861	893 432	155	46

Анализируя экономические показатели в период 2014/2016 гг. можно сказать, что темп роста выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг в период с 2014-2015 увеличился на 2%, в период с 2015 по 2016г. увеличился на 1%. Темп роста за 2014-2016 гг. увеличился на 3%. Следовательно, что является хорошим показателем для данного предприятия.

Темп роста себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг в период с 2015 на 2014 г. увеличилась на 5%, в период с 2016 на 2015г. увеличилась на 3%. Темп роста с 2016 по 2014г. вырос на 9%, что я является хорошим показателем для данного предприятия.

Темп роста прибыли от продаж в период с 2015/2014г. увеличилась на 10%, в период с 2016 на 2015 гг. увеличился на 25%. Темп роста с 2016 по 2014 гг. составил 32%, что значительно отражает рост и хорошее функционирование данного предприятия.

Темп роста прибыли до налогообложения в период с 2015 на 2014 гг. увеличился на 24%, в период с 2016 на 2015 гг. увеличилась на 34%. Темп роста за анализируемый период с 2016 по 2014 гг. составил 28% что является хорошим показателем для данного предприятия.

Темп роста чистой прибыли в период с 2015 на 2014 гг. увеличилась на 55%, в период с 2016 на 2015 гг. увеличилась на 46%. Темп роста за анализируемый период с 2016 по 2014 гг. повысился на 72%, что и является хорошим показателем для данного предприятия.

Анализ динамики показателей рентабельности предприятия с 2016 по 2014 гг. представлен в таблице 2.

Таблица 2.1.2.Анализ динамики показателей рентабельности предприятия «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ КАЗАНЬ» за 2014-2016 гг., %

Показатели	2014 Год	2015 Год	2016 Год	Изменение, %
				2015-2014	2016-2015
1	3	4	5	6	7
Чистая рентабельность	4,5	6,8	3,1	2,3	-3,7
Рентабельности продаж	15.4	13.5	10.2	1.9	-3.3
Рентабельности продукции	6,7	9,9	0,04	3,2	-9,86
Рентабельность общая	8,9	10,9	7,1	2	3,8
Рентабельности собственного капитала	8,8	10,3	5,7	1,5	4,6
Рентабельность деятельности предприятия	13,1	11,6	11,4	-1,5	-0,2
Рентабельность заёмного капитала	4,5	6,8	3,1	2,3	3,7

Анализируя изменения динамики показателей рентабельности предприятия можно сделать следующие выводы.

Изменение чистой рентабельности в период с 2015 на 2014 гг. повысилось на 2.3%, в период с 2016 на 2015гг. упало на -3.7%. За весь анализируемы период с 2016 по 2014гг. изменение уменьшилось на -1.4 %. Показатели ушли в отрицательную сторону, а это значит, что данный показатель является проблемным участком, что отражает неэффективность чистой рентабельности на данном предприятии.

Изменение рентабельности продаж в период с 2015 на 2014 гг. повысилось на 1.9%, в период с 2016 на 2015гг. повысилось на 1.6%. Изменение за весь анализируемый период повысилось на 3.5%. Состояние данного показателя улучшилось, что является хорошим показателем для данного предприятия.

Изменение рентабельности продукции в период с 2015 на 2014 г. увеличилось на 3.2%, что является положительным показателем по сравнению с показателем в период 2016-2015гг., где изменение ухудшилось в отрицательную сторону и уменьшилось на -9,86%. За анализируемый период с 2016 по 2014 гг. можно выявить, что изменение рентабельности уменьшилось -6.6%, что существенно отражает проблемное состояние данного показателя на предприятии.

Изменение общей рентабельности в период с 2015 на 2014 гг. увеличилось на 2%, в период с 2016 на 2015гг. повысилось на 3.8%. Общая рентабельность за весь анализируемый период упала на -1.8%, что является показателем о проблемном состоянии общей рентабельности на предприятии.

Изменение рентабельности собственного капитала на момент 2015-2014гг. повысилась на 1.5%, на момент с 2016 по 2015гг. повысилась на 4.6%, но не смотря на хорошие показатели за 2014, 2015 года изменения за анализируемый период упали на -3,1%. Рентабельность собственного капитала находится в неустойчивом состоянии на данном предприятии.

Рентабельность деятельности предприятия в 2015 году по сравнению с 2014 годом упала на -1.5%, в 2016 году по сравнению с 2015 годом упала на 0.2%. Изменение за анализируемый период с 2016 по 2014гг. составило -1.7%, что существенно отражает проблемное состояние данного показателя на предприятии.

Рентабельность заёмного капитала предприятия в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилось на 2.3%, в 2016 году по сравнению с 2015 годом повысилось, но на 3.7%. Изменение за анализируемый период с 2016 по 2014гг. составило -1.4%, что показывает проблемное состояние предприятия рентабельности предприятия представлен на рисунке 1.

Рисунок 2.1.1. Динамика изменения рентабельности на предприятии «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ КАЗАНЬ» за 2014-206гг.

Динамика развития рентабельности на рисунке 2.1.1 отражает спад по всем показателям за весь анализируемый период с 2014 года по 2016 год, что может говорить о проблеме роста себестоимости и объеме продаж на предприятии.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Анализ динамики состава прибыли от продаж представлен в таблице 3.

Таблица 2.2.3.Динамика состава прибыли от продаж предприятия «ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ КАЗАНЬ» за 2014-2016 гг., %.

Наименование показателя	2014 год	2015 год	За 2016 год	Значение
				2015-2014	2016-2015
1	2	3	4	5	6
Выручка	27 211 410	27 819 690	28 246 886	608 280	427 196
Себестоимость продаж	18 328 683	19 258 907	20 002 501	930 224	743 594
Валовая прибыль (убыток)	8 882 727	8 560 783	8 244 385	-321 944	-316398
Коммерческие расходы	2 161 218	2 166 876	2 473 095	5 658	306 219
Управленческие расходы	2 519 963	2 611 870	2 874 104	91 907	262 234
Прибыль (убыток) от продаж	4 201 546	3 782 037	2 897 186	-419 509	-884 851

Анализируя динамику состава прибыли от продаж предприятия в период с 2014 года по 2016 год можно сделать следующие выводы:

Себестоимость продаж в период с 2014 по 2015 гг. увеличилась на 930 224тыс.руб., в период с 2015 по 2016гг. увеличилась на 743 594 руб., за весь анализируемый период с 2014 по 2016гг. показатель увеличился на 1 673 818тыс.руб., что говорит о хорошем состоянии данного показателя на предприятии.

Валовая прибыль в период с 2014 по 2015 гг. уменьшилась на 321 944тыс.руб., в период с 2015 по 2016 гг. уменьшилась на 316 398тыс.руб., за весь анализируемый период с 2014 по 2016гг. показатель уменьшился на 638 342тыс.руб., что говорит о критическом состоянии данного показателя на предприятии.

Коммерческие расходы в период с 2014 по 2015 гг. увеличилась на 5 658тыс.руб., в период с 2015 по 2016гг. увеличилась на 306 219тыс.руб., за весь анализируемый период с 2014 по 2016гг. показатель увеличился на 311 877тыс.руб., что говорит о превышении расходов на предприятии и плохом состоянии данного показателя на предприятии.

Управленческие расходы в период с 2014 по 2015 гг. увеличилась на 91 907тыс.руб., в период с 2015 по 2016гг. увеличилась на 262 234тыс.руб., за весь анализируемый период с 2014 по 2016гг. показатель увеличился на 354 141тыс.руб., что говорит о превышении расходов на предприятии и плохом состоянии данного показателя на предприятии.

Прибыль от продаж в период с 2014 по 2015 гг. уменьшилась на 419 509тыс.руб., в период с 2015 по 2016 гг. уменьшилась на 884 851тыс.руб., за весь анализируемый период с 2014 по 2016гг. показатель уменьшился на 1 304 360 тыс.руб., что говорит о критическом и плохом состоянии прибыли на предприятии.

...