Оценка финансовой устойчивости и прибыльности организации ПАО "Татнефть"

161 353 913

265 139 118

265 121 815

Выручка, тыс. руб.

581 536 880

793 237 174

827 026 695

Себестоимость производства, тыс. руб.

369 978 929

473 760 104

505 680 797

Коммерческие расходы, тыс. руб.

43 247 042

46 274 869

46 078 486

Управленческие расходы, тыс. руб.

6 845 911

8 022 792

9 885 505

Чистая прибыль, тыс. руб.

100 022 206

192 765 634

156 046 046

Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.

735 323 344

785 450 020

822 549 614

Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.

611 917 504

622 535 159

609 204 629

Расчетные показатели:

Рентабельность продаж, %

27,75

33,42

32,06

Рентабельность основной деятельности, %

38,41

50,21

47,20

Рентабельность активов, %

13,60

24,54

18,97

Рентабельность собственного капитала, %

16,35

30,96

25,61

Основная деятельность компании была рентабельной. В 2017 г. значение соответствующего показателя составляло 38,41%; в 2018 г. - оказалось равным 50,21%; в 2019 г. - составило 47,20% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2017-2019 гг. оказалась нестабильной. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. темп изменения данного показателя составил 30,72%. В следующем году изменение оказалось равным -5,99%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период рентабельность основной деятельности компании повысилась, что положительно характеризует произошедшие изменения.

Продажи компании являлись рентабельными. В 2017 г. значение данного показателя составляло 27,75%; в 2018 г. - оказалось равным 33,42%; в 2019 г. - составило 32,06% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2017-2019 гг. оказалась нестабильной. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. темп изменения данного показателя составил 20,43%. В следующем году изменение оказалось равным -4,07%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период рентабельность продаж повысилась, что положительно характеризует произошедшие изменения.

Использование активов компании на протяжении анализируемого периода было рентабельным. В 2017 г. значение данного показателя составляло 13,60%; в 2018 г. - оказалось равным 24,54%; в 2019 г. - составило 18,97% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2017-2019 гг. оказалась нестабильной. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. темп изменения данного показателя составил 80,44%. В следующем году изменение оказалось равным -22,70%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период рентабельность активов повысилась, что положительно характеризует произошедшие изменения.

Использование собственного капитала компании на протяжении анализируемого периода было рентабельным. В 2017 г. значение данного показателя составляло 16,35%; в 2018 г. - оказалось равным 30,96%; в 2019 г. - составило 25,61% (т.е. компания работала прибыльно). Таким образом, динамика рассматриваемого показателя на протяжении 2017-2019 гг. оказалась нестабильной. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. темп изменения данного показателя составил 89,36%. В следующем году изменение оказалось равным -17,28%. Таким образом, в целом за рассматриваемый период рентабельность собственного капитала повысилась, что положительно характеризует произошедшие изменения.

1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась преимущественно негативной.

2. На протяжении анализируемого периода компания оставалась платежеспособной.

3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово устойчивой.

4. ПАО «Татнефть» работало, получая положительный чистый финансовый результат.

5. Деловая активность компании повысилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать больше оборотов.

6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

3.3 Разработка рекомендации по оптимизации показателей финансовой устойчивости и прибыльности организации

Исходя из проведенного анализа и выводов, сделанных в результате горизонтальной, вертикальной и общей синтетической оценок можно сделать общий вывод о том, что деятельность ПАО «Татнефть» успешна и обладает большой рентабельностью. Все критериальные, кроме вероятности банкротства, и базовые объекты находятся на эффективном уровне. Следовательно, в каких-то кардинальных предложениях нет первой необходимости. Наблюдается положительная динамика и какие-то специальные меры не столь нужны. Однако отдельным показателям предприятию стоит уделить внимание, в связи с их ухудшением.

Поэтому предприятию целесообразно будет провести следующие мероприятия:

Применить новые схемы оплаты за продукцию, которые повысят превращения дебиторской задолженности менее года в деньги, т.е. необходимо пересмотреть условия своих отношений с покупателями, в частности условия по отсрочке оплаты за продукцию, условия составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов, а, следовательно, возрастет величина наиболее ликвидных активов, которых на конец анализируемого периода не достаточно для погашения наиболее срочных обязательств. Иначе увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности; увеличение упущенной выгоды от неиспользования средств, невозможности их инвестирования. То есть размер дебиторской задолженности должен быть уменьшен.

Также предприятию необходимо снизить кредиторскую задолженность, для этого необходимо распределить всех кредиторов по группам: в первую определить обязательства, которые следует закрыть первыми, во вторую - долги, с возвратом которых можно повременить и т.д. При этом придется анализировать каждый долг каждого кредитора, опираясь на размеры обязательств и особенности специфики поставщика. Оптимизировать расчеты с кредиторами помогут зачеты взаимных задолженностей, которые могут явиться разумным и обоюдно выгодным выходом для обеих сторон при проведении дополнительных переговоров с партнерами, либо выдвижением предложения реструктуризации долга при инициировании изменений в заключенных договорах.

Уменьшить кредиторскую задолженность перед персоналом можно пересмотром действующего положения по оплате труда или введением неполной нормы рабочего времени, т.е. оптимизировав производительность труда персонала.

Часть высвободившихся средств может быть использована в случае необходимости для погашения возросшей кредиторской задолженности. В результате снизятся краткосрочные обязательства, что в совокупности с увеличением наиболее ликвидных активов обеспечит улучшение финансового состояния предприятия.

Кроме того, предприятию необходимо уделить большое внимание операционной и внереализационной деятельности. Она убыточна и кроме того превышение расходов по обеим деятельностям над доходами за период растет. Т. е. ПАО «Татнефть» не дополучает средства от участия в уставных капиталах других организаций, в данной ситуации, возможно стоит пересмотреть круг тех организаций, в которых ПАО «Татнефть» принимает участие.

Пересмотреть структуру активов, уменьшить долю внеоборотных активов,т.к. на конец 2019 года доля внеоборотных активов увеличилась. Окончить незавершенное строительство, которое в результате превратится в основные средства, следовательно, доля реального имущества производственного назначения вырастет до уровня, соответствующего нормальным ограничениям. Выпуск продукции увеличится, соответственно вырастут запасы, вырастет объем продаж, а вместе с ним и денежные средства. С ростом запасов, дебиторской задолженности и денежных средств доля оборотных активов увеличится, и структура имущества оптимизируется.

Заключение

рентабельность финансовый прибыль капитал

Деятельность любого предприятия определяется конечным финансовым показателем. Финансовым результатом деятельности организации является прибыль, которая обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом, или убыток.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия основан на анализе прибыли, так как она характеризует абсолютную эффективность его работы. В ходе анализа прибыли выявляются факторы, вызывающие уменьшение финансовых результатов, то есть снижение прибыли. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности.

Прибыль является важнейшим показателем деятельности коммерческих организаций. С одной стороны, она отражает конечный финансовый результат, с другой - это главный источник финансовых ресурсов фирмы, формирующий собственный капитал. В условиях рыночной экономики ее величина определяет направления инвестирования. Предприниматель вкладывает средства прежде всего в доходные виды экономической деятельности, где можно достичь наибольшего прироста стоимости, т.к. это источника дальнейшего развития его бизнеса.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль/убыток), но и относительные показатели (рентабельность, ликвидность) эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.

Объектом исследования является деятельность предприятия ПАО «Татнефть», являющимся одной из крупнейших вертикально интегрированных компаний в России.

Проведя анализ финансовых результатов деятельности предприятия, были получены следующие результаты.

Горизонтальный анализ абсолютных показателей показывает, что в 2019 году финансовые результаты предприятия улучшились по сравнению с фактическими данными прошлого года.

Рассматривая динамику финансовых результатов нужно отметить следующие изменения. Прибыль от продаж увеличилась почти на 30%. Это говорит об относительном увеличении затрат на производство продукции. Увеличение себестоимости связано с введением новых технологий переработки сырья, с повышением заработной платы производственных рабочих, а также снижением курса рубля и кризисом в России.

За 2019 год показатели рентабельности собственного капитала и перманентного капитала увеличился на 27,2% и 22,2% соответственно. Общая рентабельность снизилась на 37,0%.

Также представляется необходимым сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия, которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

- введение новых технологий в переработке нефти, для выхода на новые рынки сбыта и обеспечения российских потребителей качественным отечественным товаром. Это позволит снизить количество импортных нефтепродуктов в стране и за счет этого укрепить российский рынок.

- стремиться увеличить объем производства и сбыта продукции, так как это позволяет оптимизировать издержки и снизить цену на продукцию, что повышает ее конкурентоспособность.

- осуществлять своевременную уценку изделий, потерявших первоначальное качество;

- совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;

- осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

- при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

- повышать квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

- использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой, или технологической дисциплины;

- осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.

Реализация рассмотренного комплекса мероприятий, организация на предприятии службы финансового менеджмента, а также системный подход к управлению финансовыми результатами, позволят повысить эффективность деятельности предприятия, укрепят его позиции на рынке.

Литература

1. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. -- Москва: ИНФРА-М, 2013. -- 345 с. 32. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. - 14-e изд., перераб. и доп. Москва: ИНФРА-М, 2014. - 649 с.

2. ПАО «Татнефть». Годовой отчёт. [Электронный ресурс]: URL: https://www.tatneft.ru/storage/block_editor/files/5c528ca6dbe906967bbb00cbb8fb7d903ddc7476.pdf

4. ПАО «Татнефть». Бухгалтерская отчетность и Аудиторское заключение независимого аудитора. 2019.

5. ПАО ««Татнефть». Бухгалтерская отчетность и Аудиторское заключение независимого аудитора. 2018.

6. Казакова Н. Финансовый анализ. Учебник и практикум. - М.: Юрайт, 2014. - 544с.

7. Кравченко Е.Н., Тажибов Т.Г. Финансовая устойчивость организации: формирование, учет и анализ: монография / Волгоградский филиал ФГБОУ ВПО «Российский государственный торгово-экономический университет». - Волгоград: Волгоградский филиал РГТЭУ, 2012. - 206 с.

8. Оценка финансовой устойчивости кредитной организации. Учебник. Под ред. Лаврушина О., Мамонова И. - М.: КноРус, 2016. - 302 с.

9. Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика. - 2010. - №1. - с. 254-257.

10. Данилова Н.Л. Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия // Концепт. - 2014. - № 2. - с. 4-8.

11. Киров А.В. Управление финансовой устойчивостью предприятия: теоретические аспекты // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3: Экономика. Экология. - 2011. - №1 (том3). - с. 154- 159.

12. Пуртова А. Ф. Исследование методических подходов к определению и оценке финансовой устойчивости предприятия // Молодой ученый. -- 2014. -- №15. -- С. 197-200.

13. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия [Электронный ресурс] / URL: http://www.financeworth.ru/worifs191-1.html свободный. Загл. с экрана. - Яз. Рус. Дата обращения: 02.03.2016г.

14. Казаков В.В. Развитие категории «финансы» в финансовом праве // Финансовое право: прошлое, настоящее, будущее: сборник статей (по материалам Международной научно-практической конференции, посвященной 85-летию Н.И. Химичевой). - Саратов: Изд-во ФГБОУ ВПО «Сарат. гос. юр. акад.», 2014. - С. 153-159.

15. Бученкова Ю.В. Правовой режим денежных средств // Экономика и право: история и современность: материалы V Международной научнопрактической (Нижний Новгород, 30 марта 2014 г.). - Нижний Новгород: АНО «НОЦ «ЦЕЗИУС», 2014. - С. 264-269.

16. Долгополова Е.А. К вопросу о правовом регулировании в сфере финансов // Общество и право. - Краснодар: Изд-во Краснодар. ун-та МВД России, 2015, № 1 (47). - С. 223-227.

17. Добрычев Д.В. Проценты по денежным обязательствам: тенденции развития доктрины и судебной практики // Вестник гражданского права. - М.: ООО «Издат. дом В. Ема», 2015, Т. 14 № 5. - С. 88-142.

18. Попова Н.Ф. К вопросу о государственном управлении финансами // Современный юрист. - М., 2015, № 1 (6). - С. 20-38.

Приложение 1

Таблица 13

Наименование показателя	На31.12.2019 г.	На 31.12.2018г.	На 31.12.2017 г.
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	1 854 480	1 519 494	882 443
Результаты исследований и разработок	1 144 240	939 972	792 200
Нематериальные поисковые активы	82 200	4 265 212	4 320 885
Материальные поисковые активы	624 333	2 292 590	2 561 503
Основные средства	266 569 521	256 510 046	233 442 786
Доходные вложения в материальные ценности	392 259	4 323 952	4 199 156
Финансовые вложения	99 328 503	92 381 756	92 578 452
Отложенные налоговые активы	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	25 777 779	26 959 839	42 820 400
Итого по разделу I	395 773 315	389 192 521	381 597 825
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	41 210 116	65 781 674	48 115 981
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1 902 349	3 617 822	3 919 516
Дебиторская задолженность	373 794 549	332 674 500	267 690 805
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	545 117	3 340 306	28 418 509
Денежные средства и денежные эквиваленты	1 723 345	28 850 530	10 866 389
Прочие оборотные активы	1 595 321	5 097 762	1 735 899
Итого по разделу II	420 770 797	439 362 594	360 747 099
БАЛАНС	816 544 112	828 555 115	742 344 924
Наименование показателя	На 31.12.2019 г.	На 31.12.2018 г.	На 31.12.2017 г.
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	2 326 199	2 326 199	2 326 199
Собственные акции, выкупленные у акционеров	(-)	(-)	(-)
Переоценка внеоборотных активов	13 389 408	17 477 427	-
Добавочный капитал (без переоценки)	298 820	328 409	318 908
Резервный капитал	116 310	116 310	116 310
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	556 625 941	625 404 234	582 990 845
Итого по разделу III	572 756 678	645 652 579	599 417 738
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	15 370 000	370 000	370 000
Отложенные налоговые обязательства	2 177 796	8 048 172	8 278 850
Оценочные обязательства	50 360 737	34 346 312	38 026 536
Прочие обязательства	-	-	-
Итого по разделу IV	67 908 533	42 764 484	46 675 386
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства	32 893 591	16 036 104	32 212 379
Кредиторская задолженность	140 151 901	121 654 847	61 779 884
Доходы будущих периодов	251 966	238 436	136 631
Оценочные обязательства	2 581 443	2 208 665	2 122 906
Прочие обязательства	-	-	-
Итого по разделу V	175 878 901	140 138 052	96 251 800
БАЛАНС	816 544 112	828 555 115	742 344 924

Приложение 2

Таблица 14

Наименование показателя	За2019 г.	За2018 г.
Выручка	827 026 695	793 237 174
Себестоимость продаж	(505 680 797)	(473 760 104)
Валовая прибыль (убыток)	321 345 898	319 477 070
Коммерческие расходы	(46 078 486)	(46 274 869)
Управленческие расходы	(9 885 505)	(8 022 792)
Прибыль (убыток) от продаж	265 121 815	265 139 118
Доходы от участия в других организациях	4 751 697	2 931 884
Проценты к получению	1 234 120	5 073 049
Проценты к уплате	(3 261 408)	(3 094 329)
Прочие доходы	60 085 765	58 616 522
Прочие расходы	(124 843 535)	(80 732 987)
Прибыль (убыток) до налогообложения	203 088 454	247 933 257
Текущий налог на прибыль	(54 568 624)	(55 494 136)
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	(8 080 557)	(5 676 807)
Изменение отложенных налоговых обязательств	5 870 376	230 677
Изменение отложенных налоговых активов	-	-
Прочее	61 774	77 890
Чистая прибыль (убыток)	156 046 046	192 765 634
Наименование показателя	За 2019 г.	За 2018 г.
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	(3 665 536)	3 899 319
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	(29 589)	9 501
Совокупный финансовый результат периода	152 350 921	196 674 454
Базовая прибыль (убыток) на акцию	67,26	82,73

Приложение 3

Таблица 15

Наименование показателя	За 2018г.	За2017г.
Выручка	793 237 174	581 536 880
Себестоимость продаж	(473 760 104)	(369 978 929)
Валовая прибыль (убыток)	319 477 070	211 557 951
Коммерческие расходы	(46 274 869)	(43 247 042)
Управленческие расходы	(8 022 792)	(6 845 911)
Прибыль (убыток) от продаж	265 139 118	161 353 913
Доходы от участия в других организациях	2 931 884	5 406 388
Проценты к получению	5 073 049	7 611 763
Проценты к уплате	(3 094 329)	(2 667 738)
Прочие доходы	58 616 522	17 001 048
Прочие расходы	(80 732 987)	(56 902 170)
Прибыль (убыток) до налогообложения	247 933 257	131 803 204
Текущий налог на прибыль	(55 494 136)	(31 728 773)
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	(5 676 807)	(5 531 295)
Изменение отложенных налоговых обязательств	230 677	(163 163)
Изменение отложенных налоговых активов	-	-
Прочее	77 890	28 466
Чистая прибыль (убыток)	192 765 634	100 022 216
Наименование показателя	За 2018 г.	За 2017 г.
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	3 899 319	474 114
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	9 501	(1 184)
Совокупный финансовый результат периода	196 674 454	100 495 146
Базовая прибыль (убыток) на акцию	82,73	43,21

Размещено на Allbest.ru

...