Анализируя развитие китайской экономики, многие приходят к выводу, что помимо нового курса экономического развития, прогресс Китая в столь короткие для мировой экономики сроки стал возможен также благодаря авторитарной системе управления, при которой реальная оппозиция в стране отсутствует, инакомыслие подавляется, и государство контролирует интернет и средства связи внутри страны. С одной стороны, авторитарный режим способствует четкому осуществлению намеченных планов, с другой подрывает жизнь миллионов людей и не считается с мнением, отличным от официального государственного курса. Наглядно об этом свидетельствуют события на площади Тяньаньмэнь в Пекине в 1989 году. Большая группа несогласных с политикой власти людей, в основном студенты, устроили митинг на площади. Спустя месяц, выступление было жестко подавлено силами армии с привлечением бронетехники. Оценки количества погибших разнятся, но варьируются около 1000 человек. В последствии многие из митингующих осуждены, приговорены к расстрелу и тюремному заключению.

Банковская система в Китайской Народной Республике является двухуровневой. На первом уровне работает Центральный Банк, на втором - специализированные государственные банки и коммерческие банки. Ряд депозитных и кредитных операций может осуществляться городскими и сельскими кооперативами и городскими кредитными банками.

Народный банк Китая (НБК) выполняет функции Центрального банка страны, он был создан 1 декабря 1948 года путем объединения трех банков: Народного банка Северного Китая, Народного Бэйхайского банка и Северо-западного крестьянского банка. Капиталы НБК принадлежат государству, в отличие от ФРС США.[8, стр. 65-67]

НБК выполняет следующие функции:

· формирование отчислений, полученных в результате кредитно-денежных операций, в резервный фонд;

· установление базовой процентной ставки;

· осуществление операций с деньгами организаций, имеющих счета в НБК;

· предоставление кредитов коммерческим банкам;

· размещение на международном финансовом рынке облигаций государственного займа и других государственных ценных бумаг;

Также НБК вправе взять на себя управление коммерческим банком, находящимся в кризисной ситуации и не способным справиться с проблемами самостоятельно. Делается это для защиты интересов вкладчиков и стабилизации финансовой обстановки в конкретном месте.

В данный момент минимальный объем уставного капитала, необходимого для создания коммерческого банка, составляет 1 млрд. юаней, для городского кооперативного банка - 100 млн. юаней, сельского кооперативного банка - 50 млн. юаней. При привлечении денежных средств на депозиты коммерческие банки обязаны устанавливать процентную ставку в пределах норм, установленных НБК, осуществлять отчисления в резервный фонд НБК и создавать фонд обеспечения обязательных платежей.

Помимо этого для коммерческих банков законодательно установлены пропорции между активами и пассивами: коэффициент достаточности капитала не меньше 8%, по соотношению остатков кредитов и депозитов не выше 75%, по соотношению остатков ликвидных активов и ликвидных пассивов не ниже 25%.

Кредитные кооперативы - финансовые учреждения, работающие с мелкими фирмами и местным населением. Осуществляют прием депозитов и выдачу кредитов, производят операции по счетам. Кооперативы подразделяются на городские и сельские.

Городские кооперативные банки учреждаются на долевой основе. Дольщиками выступают население, предприятия с капиталом менее 1 млн. юаней, а также местные органы власти.

В Китае существуют специализированные государственные банки: Сельскохозяйственный банк, Народный строительный банк, Банк Китая и Торгово-промышленный банк. Эти банки не составляют конкуренцию коммерческим банкам, поскольку они не привлекают средства на депозиты, а их капитал формируется из бюджетных средств, займов НБК и выпуском облигаций.

Также в КНР функционируют иностранные банки. Большинство из них функционируют в Шанхае и местах сосредоточения производств и иностранных инвестиций. Доля иностранных банков, работающих в Шанхае, составляет 43% от общих иностранных активов в Китае. При этом лидируют японские банки.

Примечательно, что согласно отчету S&PGlobalMarketIntelligenceза 2018 год, китайские государственные банки по общему объему активов имеют явное лидерство в мире, причем существенное, и занимают первые четыре строчки рейтинга. Для сравнения активы Промышленного и Коммерческого банка Китая составляют 4009 млрд. долл. США, у ближайшего американского преследователя JPMorganChase - 2533 трлн. долл., японского MitsubishiUFJFinancialGroup - 2784 млрд. долл. Крупнейший российский банк Сбербанк России - 465 млрд. долл.

Показатели по активам крупнейших банков Китая представлены ниже (Таблица 8 и Рисунок 3).[17]

Таблица 8 Активы крупнейших банков Китая за 2018 год

Название банка	Всего активов, млрд. долл. США
Промышленный и Коммерческий Банк Китая	4009,26
Китайский строительный банк	3400,25
Сельскохозяйственный банк Китая	3235,65
Название банка	Всего активов, млрд. долл. США
Банк Китая	2991,90
Банк Связи	1389,07
Почтовый сберегательный Банк Китая	1385,12
Индустриальный банк	986,55
Торговый Банк Китая	967,87
Шанхайский банк развития Пудун	942,88
Китайский Миншенг банк	907,08



Рис. 3 - Активы крупнейших банков Китая

Китайское руководство уделяет большое внимание привлечению в страну иностранных капиталов как в форме займов и кредитов, так и в качестве прямых инвестиций. Такая позиция способствует активизации экономического роста в стране. 70% реализованных инвестиций в Китай приходится на кредиты и займы иностранных правительств и международных финансовых организаций. В 1980 году Китай вступил в Всемирный банк и Международный валютный фонд. Значительную долю средств обеспечили именно эти организации. Наиболее выгодные кредиты предоставляло подразделение Всемирного банка - Международная ассоциация развития. Кредиты выдавались под 0,75% годовых на 50 лет с десятилетним льготным периодом. [13, cтр. 133-134]

При этом показатели государственного долга КНР не вызывают никаких опасений и составляют 10% от ВВП страны. Коэффициент устойчивости задолженности (отношение внешнего дога к годовому экспорту) не превышает 80%.

Развитие международных производственных отношений Китая способствовало расширению экспорта, как в количественном отношении, так и в качественном, существенно расширился ассортимент экспортируемых товаров. Привлечение международных финансов ускорило развития ряда отраслей в экономике КНР - текстильной, швейной, электронной, легкой промышленности, соответственно вывоз продукции этих отраслей за рубеж увеличился, как и внутреннее потребление.

Большинство иностранных (около 80%) предприятий расположено в приморском районе Китая. Это связано с географией Китайской Республики и удобством логистики в эти места из-за близости портов и Тихого океана. В приморских районах страны функционируют специальные экономические зоны, зоны технико-экономического развития и прочие зоны, различающиеся степенью предоставляемых льгот и налоговых послаблений для иностранных инвестиций.

Все это привело к тому, что в 2002 году Китай вышел на первое место по количеству привлеченных иностранных инвестиций, потеснив США, и ежегодно эти показатели увеличивались. Ведущими инвесторами в Китай являются США, Япония, Сингапур, а также страны Европы. В 2018 году прямые иностранные инвестиции в Китай составили 120 млрд. долл. по данным Министерства коммерции КНР. 31% от общего числа инвестиций поступило в обрабатывающую промышленность, 22,5% инвестиций поступило в высокотехнологичные сектора экономики. Существенно увеличились поступления из Великобритании, продемонстрировав рост на 176% к прошлому году. В целом рост всех иностранных инвестиций к 2017 году составил 3,5%.

Первая свободная экономическая зона в Китае появилась в маленьком населенном пункте Шэньчжэнь в 1979 году. Через 10 лет это уже был современный город с населением 2 млн. человек и развитой инфраструктурой. К 1990 году в Шэньчжэне работало свыше 3000 предприятий с иностранным капиталом, 2000 из которых были совместными китайско-иностранными, а 350 - полностью иностранными. [11, cтр. 73-76]

К 2000 году в Китае действовало 6 специальных экономических зон, около 30 зон технического развития, 14 портов, помимо этого существовали зоны свободной торговли территории, имеющие особый таможенный и налоговый статус.

СЭЗ Шэньчжэень включает 17 тысяч организаций с общим объемом инвестиций в 22,5 млрд. долл., 85% инвестиций поступают из Гонконга. Основные направления развития - энергетика, высокие технологии, электроника, машиностроение, транспорт и финансы. В 2010 году экспорт из СЭЗ Шэньчжень составил 205 млрд. долл.

СЭЗ Чжухай включает около 5000 предприятий с иностранным участием. Средства поступают в сферы тяжелой промышленности, портовое и дорожное строительство, сферу услуг. Капитал также преимущественно поступает из стран Юго-Восточной Азии - Гонконга, Сингапура, Тайваня.

СЭЗ Сямэнь - это 4200 предприятий на сумму 25 млрд. долл. Основные отрасли - текстиль, пищевая и химическая промышленность. Сямэнь - город в провинции Фуцзянь, расположен на побережье Тайваньского пролива. Это обусловливает значительный приток капитала именно с территории Тайваня.

Также свободные экономические зоны присутствуют в городах и провинциях Шантоу, Хайнань, Пудун,в которых действуют предприятия в отраслях автомобилестроения, тяжелой и легкой промышленности, электронике, приборостроении и телекоммуникациях.

В 1984 году было принято решение об открытии для иностранных инвестиций 14 приморских городов на побережье Желтого, Восточно-Китайского и Южно-Китайского морей. На момент создания СЭЗ в этих городах их суммарное население составляло порядка 20 млн. человек, и данные области не являлись отстающими. Свободные зоны создавались в промышленно развитых местах, чтобы еще более развить их и сделать производства современными. Результаты деятельности этих СЭЗ отражаются значительно на прочих областях и благотворно влияют на экономику страны в целом. Деятельность всех свободных экономических зон ориентирована на экспорт, на их территории создаются технопарки. «Открытые» города-порты производят 40% экспорта и почти весь морской грузооборот. Производительность труда в этих зонах на 50-60% выше среднекитайских значений.

Известные международные корпорации, как Motorola, IBM, Hewlett-Packard, Microsoft и другие создают в Китае свои производства и исследовательские центры, в которых обучаются китайские инженеры и ученые. Система образования Китая также стремительно развивается, обучение ориентировано на международные стандарты, обмен студентов с лучшими зарубежными ВУЗами и привлечение иностранных граждан для обучения в китайских университетах. В последние годы китайские университеты существенно поднялись в мировых рейтингах и продолжают улучшать свою деятельность, как в образовании, так и в науке и исследованиях.

Но также по оценкам экономистов, большая часть привлеченных в СЭЗ средств поступила от лиц китайского происхождения в основном с территорий Гонконга и Тайваня, и около 25% инвестиций является скрытой формой привлечения отечественного капитала. Тем не менее, открытие СЭЗ благотворно сказалось на развитии данных территорий, и на экономике страны в целом, на уровне жизни и квалификации населения.

2.2 Структура бюджета Китая

Закон, регламентирующий бюджетные отношения в КНР - Закон «О бюджете Китайской Народной Республики». В соответствии со ст.2 Закона в КНР действует 5-ти уровневая бюджетная система, которая включает в себя:

· Бюджет Центрального правительства;

· бюджеты провинций, автономных районов и муниципалитетов, подчиняющиеся Центральному правительству;

· бюджеты городов, включающих в себя районы и автономные префектуры;

· бюджеты уездов, и городов, не имеющих деление на районы и муниципалитеты;

· бюджеты поселков, поселений.

Помимо деления бюджетов по территориальному признаку, для упрощения проведения аналитики и статистики бюджеты также подразделяются по ведомственному признаку. Все бюджетные уровни функционируют самостоятельно, создавая экономический и финансовый потенциал в подведомственном регионе, необходимый для функционирования в соответствии с Конституцией страны и бюджетным законодательством.

Согласно Закону «О бюджете в КНР» доходы бюджетов включают в себя:

· налоговые поступления;

· доходы от деятельности государственных активов - использования госимущества, прибыли от предприятий с государственным участием, дивиденды по акциям;

· доходы с определенных статей;

· иные денежные поступления.

Общие поступления в консолидированный бюджет устойчиво увеличиваются на протяжении 40 лет, за период с 1980 по 2015 год их объем вырос в 130 раз, удваиваясь каждые 5 лет, начиная с 1991 года. При этом доля налоговых поступлений в 2015 году составила 82%.

Расходы бюджетов определяются законодательно и классифицируются в соответствии с их целевой направленностью:

· расходы на развитие экономики;

· расходы на развитие образования, науки, культуры и здравоохранения;

· на государственное управление;

· на национальную оборону;

· на выдачу различных субсидий;

· прочие расходы

Структура расходов бюджета Центрального правительства КНР в 2015 году (Рисунок 4). [8, cтр. 161-164]

Рис. 4 - Структура расходов бюджета Центрального правительства КНР в 2015 году

Из диаграммы становится ясно, что Центральное правительство КНР решает, прежде всего, общегосударственные вопросы - обеспечение функционирования законодательной и исполнительной власти, международные отношения, вопросы национальной обороны и безопасности, управление госдолгом, социальный прогресс и развитие национальной экономики.

Примечательно, что структура расходов различна для бюджетов всех уровней, что отражает бюджетные полномочия и разграничение ответственности за различные сферы экономической деятельности.

Структура расходов местного бюджета демонстрирует, что местный бюджет в первую очередь решает вопросы развития экономики региона, развития хозяйства, формирования объектов социальной инфраструктуры, обеспечение социальных гарантий. Расходы местного бюджета в 2015 году представлены на рисунке 5. [8, cтр. 161-164]

Рис. 5 - Структура расходов местного бюджета КНР в 2015 году

Конституционное разграничение объектов ведения и полномочий центральной и местной власти проводится по принципу развития инициативы и активности на местах при едином руководстве из центра.

Соотношение между доходами центрального и местного бюджета, как и между расходами, с 1978 по 2015 год представлено в таблице 8. В структуре доходов консолидированного бюджета доля поступлений местных бюджетов в течение последних 10 лет возросла с 48% в 2005 году до 55% в 2015 г. Устойчивый рост расходов местных бюджетов также наблюдается в структуре общих расходов государства (с 43% в 1980 г. до 85% в 2015 г.). Превышение расходов над доходами на местном уровне компенсируется механизмом межбюджетных трансфертов.

Разница между доходами и расходами консолидированного бюджета страны отражает степень его сбалансированности. В соответствии с Законом «О бюджете КНР» бюджеты всех уровней должны быть бездефицитными. В то же время в период 1980-2015 гг. наблюдается устойчивый, хоть и небольшой, дефицит бюджета. Это связано с проведением экономических реформ в начале 1980-х годов. Для покрытия дефицита власть использовала в первую очередь внутренние заимствования, причем часто в принудительном порядке. Также внутренние заимствования активно привлекались в период активных экономических реформ 2005-2015 гг. Полученные средства направлялись на решение стратегических задач: развитие финансового сектора, модернизация промышленности, транспорта, сельского хозяйства, развитие социальной системы. Внешний долг составлял всего 1% от общего долга правительства КНР. По данным МВФ, в 2017 году Китай занимал 95-е место в мире по долговой нагрузке, США - 9-ое место с показателем 107,5% к ВВП. В то же время долговая нагрузка имеет тенденция к росту (в 2015 году - 42,6% ВВП, в 2016 - 46,2%, в 2017 - 49,32%). Однако такой объем долга не представляет угрозы стабильности бюджетной системы страны. Рассмотрим динамику изменения доходов и расходов центрального бюджета КНР (Таблица 9).[8, cтр. 333-334]

Таблица 9 Доходы и расходы центрального бюджета КНР в 1978-2015 гг.

Год	Доходы, млрд. юаней	Расходы, млрд. юаней	Доля центрального бюджета
			в доходах консолидированного бюджета, %	в расходах консолидированного бюджета, %
1978	175,77	532,12	15,5	47,4
1981	311,07	625,65	26,5	55,0
1984	665,47	893,33	40,5	52,5
1987	736,29	845,63	33,5	37,4
1990	992,42	1004,47	33,8	32,6
1993	957,51	1312,06	22,0	28,3
1996	3661,07	2151,27	49,4	27,1
1999	5849,21	4152,33	51,1	31,5
2000	6989,17	5519,85	52,2	34,7
Год	Доходы, млрд. юаней	Расходы, млрд. юаней	Доля центрального бюджета
			в доходах консолидированного бюджета, %	в расходах консолидированного бюджета, %
2001	8582,74	5768,02	52,4	30,5
2002	10388,64	6771,70	55,0	30,7
2003	11865,27	7420,10	54,6	30,1
2004	14503,10	7894,08	54,9	27,7
2005	16548,53	8775,97	52,3	25,9
2006	20456,62	9991,40	52,8	24,7
2007	27749,16	11442,06	54,1	23,0
2008	32680,56	13344,17	53,3	21,3
2010	42488,47	15989,73	51,1	17,8
2012	56175,23	18,764,63	47,9	14,9
2013	60198,49	20471,76	46,6	14,6
2014	64493,45	22570,07	45,9	14,9
2015	69267,19	25542,15	45,5	14,5

График, отражающий увеличение доходов центрального бюджета к 1979-2015 гг., представлен на рисунке 6.

Рис. 6 - Динамика увеличения доходов центрального бюджета КНР в период 1978-2015 гг.



2.3 Тенденции развития финансовой системы КНР

Первоочередным фактом в перспективах развития экономики Китая является замедление экономического роста. Причем темпы роста за последнее время снизились существенно и приближаются к темпам роста развитых стран, а именно на уровень около 2%. Также уменьшились и темпы роста промышленного производства.

Политика ограничения рождаемости приводит к старению текущего населения и сильному перекосу в половом плане среди молодого поколения китайцев. Ограничение числа детей в семье до 1 ребенка привело к сильному превалированию мужского населения над женским. Причинами этого являются заботы родителей о собственной старости. В условиях неразвитой пенсионной системы, родители стремились оставить именно мальчиков для пропитания в старости. В конечном итоге это выльется в невозможность создать семью у огромного числа молодых китайцев, и продолжить свой род. Сокращение рождаемости, старение населения, рост уровня жизни и потребительского спроса приведут к существенному росту государственных расходов на социальное обеспечение населения. В долгосрочной перспективе это станет тяжелым бременем для государства. Попытки правительства переложить социальные расходы на работодателей приведут к росту себестоимости продукции, замедлению развития компании и создания новых современных рабочих мест.

Критическая ситуация наблюдается в сфере экологии. По уровню загрязнения вод, воздуха, почвы, химическому составу осадков Китай находится среди худших стран мира. При населении в 1,3 млрд чел. экологическая проблема Китая негативно сказывается на здоровье населения. В промышленных городах уровень заболеваний легким, раковых болезней в 3-4 раза выше показателей в сельской местности. Пекинский смокявляется уже перманентным явлением в китайской столице. Правительство озабочено экологической проблемой, но пока что делается явно недостаточно, ведь для решения необходимы огромные средства.

Ряд зарубежных экономистов предсказывают сокращение прямых инвестиций в китайскую экономику и постепенный отход Китая от экспортно-ориентированной модели экономики, развитию внутреннего потребления и соответственно внедрение новых производств и переориентация существующих на внутреннего потребителя. Эта позиция стала официальной после 3-го Пленума ЦК КПК в ноябре 2013 года, его решения отражают позицию руководства Китая, что внутренний спрос на товары и услуги станет новым драйвером китайской экономики. [20]

В 2009 Китай вышел на первое место среди мировых автопроизводителей, обогнав по этому показателю США. В настоящее время Китай ежегодно производит больше автомобилей, чем США и Япония вместе взятые, или больше чем суммарно все страны Евросоюза. В 2017 году в Китае реализовано 28,6 млн. новых автомобилей.

По строительству и объему ввода нового жилья Китай также удерживает лидерство в мире. В структуре ВВП строительный сектор занимает 6%. В 1998 году произошел переход к политике рыночного стимулирования строительной отрасли, что подстегнуло приток инвестиций в сферу и увеличения объемов строительства. С учетом влияния на другие отрасли инвестиции в недвижимость достигают 30% ВВП. При этом 88% рынка строительства занимают частные компании. Государственные предприятия занимаются, в основном, строительством инфраструктуры. 40% застройки достигаются путем реконструкции заброшенных территорий. В 2014 году Народный банк Китая предоставил Китайскому банку развития кредитную линию в 166 млрд. долл. под 3,1% годовых для долгосрочного финансирования проектов по реконструкции трущоб и создания городской инфраструктуры. Объем ввода нового жилья составил в 2015 году 750 млн. кв. метров, 0,53 кв. м. на человека. При этом средняя площадь построенной квартиры составляет 110 кв.м., что вдвое выше российского показателя.

В общем, китайский рынок нового жилья стабильно развивается на протяжении последних 30 лет, связано это, прежде всего, с общемировой тенденцией к урбанизации населения. В 1990 году лишь 6% китайцев проживали в городах, в 2015 - уже 56%, а к 2030 ожидается увеличение доли городского населения до 70%.

В плане монетарной политики, давно уже обсуждается вопрос, станет ли китайский юань новой мировой валютой наряду с долларом и евро? В последнее время китайская валюта заметно укрепилась после новостей о включении юаня в резервы национальных банков нескольких стран Европы. Также ряд сделок в международной торговле стал номинироваться в юанях. Однако экспортная модель Китая и политика партии не ставят задачей вывести юань на мировую арену. Курс юаня много лет искусственно занижался для увеличения конкурентоспособности китайских товаров на международном рынке. Народный банк хочет сохранить контроль над монетарной политикой КНР и также не отпускает юань в «свободное плавание».

Однако в структуре активов Международного валютного фонда юань с показателем в 10,92% уже обогнал японскую йену (8,33%) и британский фунт стерлингов (8,09%), и уступает лишь доллару (41,73%) и евро (30,93%).

В то же время по данным системы расчетов SWIFT в ноябре 2017 г. в международных расчетах юань занимает совсем незначительную долю в 1,75% и уступает всем известным мировым валютам.

Финансовые аналитики едины во мнении, что для того, чтобы юань стал мировой резервной валютой необходимо сделать курс «плавающим», ввести полную конвертируемость и рыночный механизм установления курса валюты. Все это потребует значительного времени и серьезных политических шагов. В настоящее время китайская монетарная политика предполагает довольно жесткий контроль за курсом юаня, этого позволяет добиться колоссальный объем золотовалютных резервов Народного банка Китая.

Подытоживая, можно утверждать, что китайская экономика продолжает развиваться выше общемировых темпов, несмотря на замедление. Китай доминирует во многих отраслях экономики, продолжает развивать и модернизировать производства, внедрять новые технологии и расширять международное сотрудничество. В то же время правительство проводит независимый, авторитарный курс. Экономическая политика представляет собой комбинацию из рыночной и административно-плановой. Такая политика очевидно успешна, ведь даже в 2008-2009 гг. в период мирового кризиса и спада ВВП большинства стран экономика Китая росла 10%-ми темпами.



Глава 3. Сравнение финансовых систем США и КНР

3.1 Различия в экономических системах США и КНР

По своей сути экономические система США и КНР существенно различаются. США - либеральное государство с рыночной экономикой, малой долей государственных компаний и принципом рыночного саморегулирования. Китайская экономическая система - смешанная, с подавляющей долей государственного участия, плановой макроэкономикой и административно-командным правлением. Однако государство активно использует и рыночные механизмы развития экономики, применяя их в конкурентных отраслях экономики и привлечения иностранных инвестиций.

Удельный вес госрасходов в общей массе составляет 30% в США и 60% в Китае. При этом финансовая система Китая полностью контролируется государством, крупнейшие банки являются госсобственностью.

Значение государства в экономике США незначительно. В основном государство исполняет социальные функции, оборонные и обеспечивает правовую основу для населения и бизнеса.

Также заметны различия и в политической системе. В Китае не прослеживается концепция четкого разграничения власти на 3 ветви - исполнительную, законодательную и судебную, - как это принято в США. В США 3 ветви власти функционируют обособленно и имеют совершенно разную организационную структуру, в Китае же власти по большей части представляется единым целым, и принадлежит Коммунистической партии Китая.

Аналогичны действия китайских и американских властей в антимонопольной политике и поощрении конкуренции, поощрении развития малого и среднего бизнеса. В США такие предприятия составляют более половины ВВП страны, в Китае же они рассматриваются как стимулятор развития экономики на микроуровне и ее оживления.

Китайская экономика в первую очередь развивает реальный сектор экономики - капитальное строительство и промышленное производство, финансовый рынок не развит, и контролируется государством. США также обладают развитой промышленностью, но также и обладают крупнейшим финансовым рынком и являются импортером капитала со всего мира.

3.2 Различия в банковских системах США и КНР

В банковской сфере также заметны принципиальные различия в структуре организации, типу собственности и способу регулирования. Банковская система Китая отличается высокой степенью государственного участия. Также в Китае существуют государственные банки специального назначения, которые финансируют конкретную отрасль, например сельское хозяйство, строительство, транспорт, торговлю и другие сферы. По совокупному объему активов эти банки занимают лидирующие позиции в мире. Также в Китае наблюдается присутствие теневых трастовых фондов, функционирующих вне законодательства. Однако их доля довольно мала и не несет существенных рисков для банковской сферы.

В целом, банковская система США является более развитой и функционирует на рыночных началах, обслуживая интересы, как населения, так и бизнеса, и привлекая их капитал. В Китае же банковская система предназначена в первую очередь для финансирования глобальных национальных проектов и полностью контролируется государством. Однако, такая система, в отличие от американской, еще не испытывала серьезных финансовых кризисов. Основные характеристики двух систем представлены в таблице 10.[21, стр. 185-193]



Таблица 10 Сравнительная характеристика банковской системы США и КНР.

Страна/год финансового кризиса	Тип финансовой системы	Типы банков	Регулятор и его функции	Государственная защита вкладов	Посткризисные меры
США / 1997, 2007-2008	Рыночный	1. Национальные банки Федерального подчинения, члены федерального резерва 2. Федеральные сберегательные банки: Ипотечное кредитование - значительная часть оказываемых услуг 3. Сберегательные ассоциации Штатов: Ипотечное кредитование - значительная часть оказываемых услуг 4. Локальные (провинциальные) банки отдельных Штатов	2-х уровневая система регуляции и контроля: 1. Федеральное правительство и федеральные законы: а) Система Федеральных резервов: монетарная политика, надзор и регулирование банковской деятельности б) Комиссия по ценным бумагам и биржам (FOMC) в) Управление по валютному контролю Министерства финансов (OCC) г) Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC)	250 000 USD (FDIC)	2009 - Срочный акт по стабилизации экономики: 700 млрд. долл. на рекапитализацию неликвидных активов банков 2010 - Биржевая реформа Додда Франка становится федеральным законом 2012 - государственные меры по ослаблению лидирующих банков: а) группа по расследованию злоупотреблений банков
		5. Кредитные объединения, кооперативные банки отдельных компаний, союзов, религиозных групп	2. Локальные законы Штатов		по частным ипотечным облигациям б) Расследование банковских манипуляций ставков LIBOR
Китай / не было	Консервативный	1. Государственные банки специального назначения (сельское хозяйство, строительство, промышленность, торговля) 2. Акционерные банки: гос. банки, преобразованные в акционерные общества. Работают как коммерческие банки.	1. Народный банк Китая: монетарная политика и надзор за банковской деятельностью 2. Комиссия по регулированию банковской деятельности 3. Министерство финансов: финансовая политика и государственный бюджет	Отсутствует, но планируется к созданию	не было
Страна/год финансового кризиса	Тип финансовой системы	Типы банков	Регулятор и его функции	Государственная защита вкладов	Посткризисные меры
		3. Местные (локальные) банки. Самая большая категория, известная как городские коммерческие банки 4. Частные коммерческие банки: а) 12 китайских инвестиционных банков б) иностранные банки 5. Разнообразные нелегальные банки, обслуживающие теневой сектор экономики	4. Государственная Администрация по иностранной валюте: надзор за валютными операциями и гос. валютнымирезервами

3.3 Различия в бюджетной и валютной политике

Бюджетное устройство обоих стран, США и КНР, также имеет различия, как в количественном значении, так и по принципам организации доходной и расходной части. Данные по консолидированному и федеральному бюджетам приведены в таблице11.

Таблица 11 Доходы и расходы консолидированного и федерального бюджетов КНР и США в 2015 году

Бюджет	Китай	США
	трлн. долл. США
Доходы
Консолидированный	2,33	6,1
Федеральный (центрального правительства)	1,1	3,25
Расходы
Консолидированный	2,7	6,5
Федеральный (центрального правительства)	0,4	3,7

Из таблицы видно, что бюджет США более чем в 2 раза выше бюджета Китая в номинальном выражении в долл. США. Но эти данные не учитывают паритет покупательской способности и заниженный курс юаня, но в этом разделе данный вопрос обсуждаться не будет. Также стоит отметить, что в структуре консолидированного бюджета КНР, доходы центральной власти занимают 45%, а в расходной части бюджета - 14%. Данный факт говорит о том, что китайское правительство активно использует механизм межбюджетных трансфертов, и большинство расходов осуществляет региональная и местная власть. В США же ситуация кардинально другая. Федеральная власть принимает на свой баланс большую часть, как доходов, так и расходов. Большинство социальных и целевых программ носят федеральный характер, и соответственно финансируются из федеральной казны.

Консолидированные бюджеты США и Китая дефицитные, наибольший дефицит в США, общий госдолг равен 22 трлн. долл. или 105% от ВВП США. В Китае внешний государственный долг 6,3 трлн. долл. или 49,3% от ВВП. Госдолг Китая меньше госдолга США более чем в 3 раза.

Рассмотрим расходную часть обоих бюджетов. В США федеральный бюджет имеет ярко выраженную социальную направленность. Большая часть расходов приходится на программы здравоохранения Medicareи Medicaid, различные выплаты, пособия и социальную помощь пенсионерам, малоимущим и безработным. Военный бюджет США является важной статьей расходов. Он является наибольшим в мире. По данным Стокгольмского института проблем мира SIPRIвоенные расходы США в 2017 году составили 610 млрд. долл. (3,1% ВВП) против 228 млрд. (1,9% ВВП) у Китая. Оборона Китая финансируется из бюджета центрального правительства и занимает 35% от общих расходов. Также центральная власть частично финансирует экономику, социальные программы, культуру и спорт. Ввиду невысокого уровня жизни в Китае, бюджет не расходует много средств на социальное обеспечение, однако уровень жизни все же неуклонно повышается, а население стареет, что неизбежно приведет к росту расходов социальной направленности в ближайшие годы.

Расходы регионального и местного бюджета Китая в первую очередь направлены на решение вопросов развития экономики региона, развития хозяйства, формирования объектов социальной инфраструктуры, обеспечение социальных гарантий.Разграничение объектов ведения и полномочий центральной и местной власти в КНР проводится по принципу развития инициативы и активности на местах при едином руководстве из центра.

В валютной политике двух стран также наблюдаются фундаментальные отличия. Доллар США - мировая валюта, большая часть взаиморасчетов в мире производится именно в долларах США, а курс любой национальной валюты в первую очередь оценивается по ее отношению к доллару. Доллар США свободно принимается и конвертируется в любой точке мира, имеет рыночную систему установления стоимости. Курс доллара не контролируется какими бы то ни было финансовыми институтами. Китайский юань же напротив, долгое время имел фиксированный курс, и в настоящее время также довольно жестко контролируется Народным банком Китая.

Долгое время, вплоть до 2005 года, китайская валюта юань имела жесткую привязку к доллару, что вызывало недовольство в международных отношениях, так как такой курс был заниженным, что давало конкурентные преимущества для китайских производителей на мировых торговых площадках. С 2005 года курс юаня стал определяться исходя из соотношения к валютной корзине, состоящей из 13 ведущих мировых валют. Однако фактически главным фактором так и остался американский доллар.

Авторитарная политическая система, экспортная экономика и валютный контроль со стороны Народного банка Китая не позволяют в настоящее время юаню стать полноценной мировой валютой. Время от времени, Народный банк Китая прибегал к девальвации национальной валюты, чтобы поддержать национальную экономику. Негативными последствиями такого решения стал отток капитала из страны, сокращение инвестиций и общее недовольство инвесторов и населения, потеря доверия со стороны международных финансовых игроков. Доля юаня в мировых расчетах крайне мала. По данным системы SWIFT, операции в китайских юанях занимают лишь 1,5%, доля же американского доллара - 42%, евро - 32%.

Долгое время китайская власть специально занижала уровень юаня, чтобы улучшить условия для экспорта своей продукции. Но растущая экономическая мощь, внедрение китайских производств за границу, развитие китайского финансового рынка, заинтересованность в привлечении инвестиций и расширение международного влияния все же снижают возможность легких манипуляций с национальной валютой. Так с 2015 года Международный Валютный фонд включил юань в корзину своих резервных валют. Также ряд Центробанков развитых стран стал часть своих золотовалютных резервов хранить в юанях. Но это лишь начало признания китайской валюты в международных торговых операциях, для полного признания и завоевания своей ниши юаню предстоит еще долгий путь.

Подытоживая, можно сделать следующий вывод, что принципиальная разница между американским долларом и китайским юанем заключается в свободе конвертируемости и в механизме установления цены: рыночный или фиксированный национальным Центробанком. Также велика разница в использовании валют в международных расчетах: доллар - 42%, юань - 1,5%. Уровень проникновения в мировую экономику несравненно говорит в пользу доллара, все национальные валюты в первую очередь соотносятся к нему, а уже затем к валютам других стран. Большинство Центробанков в структуре своих золотовалютных резервов также отдают предпочтение доллару и евро. Но китайский юань, как и экономика Китая, постепенно все больше усиливает свою значимость и в перспективе вполне может стать новой международной валютой.

Во многом такая ситуация стала возможной благодаря сложившейся после 2-ой мировой войны международной финансовой системе во главе с МВФ и Всемирным банком. Но в настоящее время создан Банк развития стран БРИКС, финансирующий глобальные проекты в развивающихся странах, и созданный преимущественно на деньги из китайских фондов. Возможно, это послужит началом становления новой финансовой системы и перераспределения сил в международных финансовых отношениях.



Заключение

В данной работе проанализированы и сопоставлены финансовые системы двух стран - США и Китая. Обе страны на сегодняшний день являются самыми развитыми в экономическом и финансовом плане. При этом подход отличается разительно. В США господствует рыночная экономика, которая формировалась в стране около 200 лет. В Китае же центральное значение имеет государство и плановое развитие экономики, но при этом задействованы рыночные механизмы, привлечение инвесторов и частного капитала, локализировано производство крупнейших транснациональных корпораций. Активное развитие экономика Китая получила только в последние 40 лет.

По социально-экономическим показателям, таким как номинальный ВВП, ВВП на душу населения, индекс человеческого развития, США безусловно лидируют. Однако китайская экономика является первой по ВВП по паритету покупательской способности.

Бюджетный процесс осуществляется органами исполнительной власти, и дальнее идет на рассмотрение и утверждение органам законодательной власти. Примечательно, что в Китае имеет место 5-летний план развития, соответственно и бюджет формируется на более долгий срок в отличие от США.

В банковской сфере наблюдаются также существенные различия. Роль Центрального банка в США выполняет Федеральная резервная система, являющаяся по сути совокупностью частных банков. При этом функции эмиссии и кассового расчета возложены на ФРС. Народный банк Китая - полностью государственное учреждение, как и все крупнейшие банки Китая. При этом самые крупные банки Китая имеют целевую направленность, как например Банк Строительства и развития, Сельскохозяйственный банк, Почтовый банк.

Китайские банки по объему владения капитала являются крупнейшими в мире.

Проанализированы показатели федеральных бюджетов двух стран. В США большие расходы носят социальную направленность - обеспечение социального обслуживания населения. Эти расходы установлены федеральными законами и являются обязательными. При этом действующая администрация сокращает расходы на деятельность федеральных министерств. Наибольшие сокращения наблюдаются в сфере иностранных дел, сельского хозяйства, охраны окружающей среды. При этом наращиваются оборонные расходы. В Китае же заметно наблюдается децентрализация расходов, то есть серьезное увеличение доли региональных расходов в общем консолидированном бюджете страны. При этом половина доходов поступает в распоряжение федеральной власти, которая активно использует механизм межбюджетных трансфертов.

По уровню государственного долга США заметно превосходят Китай с показателем 105% от ВВП против 50% у Китая. Однако, текущая финансовая ситуация позволяет довольно спокойно обслуживать такой уровень долга. В структуре бюджета США выплата процентов по долгу составляет 8%, в Китае - 11%.

В развитии финансовой системы США ключевым фактором является постепенное увеличение ставки ФРС, что уменьшает кредитные возможности для развития экономики, и весьма вероятно скажется и на мировой экономике в целом в негативную сторону. В Китае в последние годы происходит замедление экономического роста до 6%, и дальнейшее занижение курса юаня со стороны китайских властей. В экономических отношениях двух стран происходит введение импортных пошлин, в первую очередь со стороны США, что связано с недовольством действующей власти большой разницей в торговом балансе между двумя странами.



Библиографический список

1) Балтина А.М. Финансовые системы зарубежных стран: учеб.пособие / А.М. Балтина, В.А. Волохина, Н.В. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 304 с.

2) Аникин А. Экономика США на исходе века: итоги и проблемы // Мировая экономика и международные отношения. - 1998. - № 11. - С. 27-46

3) Васильев В.С. Экономические проблемы США в началеXXIв. // США - Канада. - 2005. - №1. - С. 3-19

4)Дейкин А.И. Американский бюджет: нужды государства и потребности рынка // США: экономика, политика, идеология. - 1998. - №5,6.

5)Дейкин А.И. Инструменты бюджетной политики США // США - Канада. - 2004. - №10. - С. 86-96

6) Рудый К.В, Финансово-кредитные системы зарубежных стран: учеб.пособие. - М.: Новое знание, 2003. - 301 с.

7) Рыбалко Г.П. Зарубежный опыт управления государственным долгом // Финансы. - 2000. - №6. - С. 55-58.

8)Иванов В.В., Покровская Н.В. Финансовая система Китая . - М.: Проспект, 2018 - 352 с.

9)Бергер Я., Михеев В. Китай: социальные вызовы развитию // Общество и экономика. - 2005. №1.

10) Гатина Г.Ф., Мерзликин В.А. Мировая экономика. - М.: Инфра-М; Пермь: Пермский государственный технический университет, 2015.

11)Друзик Я.С. Свободные экономические зоны . - М.: 2000, с.135

12) Жуков Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник для ВУЗов. - М.: Юнити-Дана, 2014 - 435 с.

13)Раджабова З.К. Мировая экономика: Учебник для ВУЗов изд. 2-ое

перераб., доп. - М.: Инфра-М, 2015.

14) Официальный сайт Министерства финансов США - USDepartmentofTreasury[Электронный ресурс], URL: http://home.treasury.gov/ (Дата обращения 05.01.19 г.)

15)Официальный сайт Белого дома США - TheWhitehouse[Электронный ресурс], URL:http://www.whitehouse.gov(Дата обращения 05.01.19 г.)

16)Официальный сайт Федеральной резервной системы - FederalReserveSystem[Электронный ресурс], URL:http://www.federalreserve.gov(Дата обращения 07.01.19 г.)

17) S&PGlobalMarketIntelligence [Электронныйресурс], URL: http://www.spglobal.com(Датаобращения 16.02.19 г.)

18)CreditSuisseResearchInstitute, R. Kersley, A. Koutsoukis - GlobalWealthDatabook 2016, [Электронныйресурс], URL:http://www.credit-suisse.com/corporate/en/articles/news-and-expertise/the-global-wealth-report-2016-201611(Датаобращения 17.02.19 г.)

19)Global Financial Development [Электронныйресурс], URL: htttp://data.worldbank.org/data-catalog/global-financial-development(Датаобращения 17.02.19 г.)

20) Тапеха Д.А. Перспективы развития экономической модели Китая // Международный студенческий научный вестник. - 2015. 0 №4-1.

21)Никулина И.Е., Контос Е.Г. Сравнительный анализ банковских систем различных стран // Фундаментальные исследования. - 2017. - №2. -С.185-193

Размещено на Allbest.ru

...