Анализ и совершенствование финансового состояния коммерческой организации

Однако по проведенному выше анализу нельзя судить в полной мере об эффективности деятельности организации. Для этого используют относительные показатели - показатели рентабельности, характеризующие эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, финансовой, инвестиционной и т.д.).

Показатели рентабельности обычно объединяют в несколько групп, характеризующих:

1) окупаемость затрат;

2) прибыльность продаж;

3) доходность капитала и его частей.

Рентабельность затрат (Рз) рассчитывается как отношение прибыли от продаж продукции к полной себестоимости этой продукции.

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств.

Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность затрат исчисляется по формуле:

Рз = (Пп/Сп)*100, (4)

Где Пп - прибыль от продаж, работ, услуг предприятия, руб.;

Сп - полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Рентабельность продаж (Рп) рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации:

Рп = (Пп/В)*100, (5)

где В - выручка от реализации продукции, работ, услуг, руб.

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции.

Увеличение этого показателя свидетельствует или о росте выручки, при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или о снижении затрат на производство, при постоянных ценах.

Соответственно, снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию или о снижении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия. Также изменение показателя может быть вызвано изменениями таких факторов как объем продаж и ассортимент продукции.

Рентабельность активов или экономическая рентабельность (Ра)определяется как отношение прибыли до налогообложения к средней величине активов.

Ра = (Пдн/Аср)*100, (6)

где Пдн - прибыль до налогообложения, руб.,

Аср -- средняя величина оборотных активов, руб.

Данный показатель характеризует величину прибыли, полученную на каждый рубль всех активов. По аналогии можно рассчитать рентабельность оборотных и внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала(Рск)рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала:

Рск = (Пч/Кс)*100, (7)

где Пч - чистая прибыль;

Кс - средняя величина собственного капитала.

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала, то есть сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. Данный показатель особенно важен для собственников предприятия, ведь он отражает эффективность именно вложенных средств собственников.

Также можно рассчитать рентабельность инвестиционного капитала(Рик)рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней величине инвестиционного капитала:

Рик= (Пч/Кик )*100,(8)

где Кик -- средняя величина инвестиционного капитала (сумма средней за период величины собственного капитала и средней за период величины долгосрочных кредитов и займов).

Показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов.

3. Анализ финансового состояния ООО «Беркат трейд»

3.1 Характеристика деятельности ООО «Беркат трейд»

Общество с ограниченной ответственностью «Беркат трейд» работает в г. Химки Московской области. Общество было создано в 2007 году в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». Миссией организации является осуществление функций заказчика-застройщика по строительству жилых зданий и сооружений в соответствии с законодательством Российской Федерации, с целью развития градостроительства г. Москвы и Московской области, а также создания рабочих мест в сфере строительства и эксплуатации объектов недвижимости. Целью деятельности организации в соответствии с уставом является извлечение прибыли в интересах общества и его участников.

Организация имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе и необходимое для осуществления уставной деятельности.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- производство комплексных, проектных, строительно-монтажных, пусконаладочных, отделочных и прочих работ, связанных с возведением объектов социально-культурного, бытового и производственного назначения, как своими силами, так и с привлечением субподрядчиков;

- осуществление посреднических услуг при производстве комплексных проектных, строительно-монтажных, пусконаладочных, отделочных и прочих работ, связанных с возведением объектов социально-культурного, бытового и производственного назначения:

- осуществление капитального строительства, ремонта, реконструкции и реставрации любых объектов;

- инжиниринговые изыскания в области строительства;

- осуществление финансовых вложений в объекты недвижимости и капитальное строительство.

Согласно уставу организация имеет и другие виды деятельности, которые она вправе выполнять, но если подвести итог, то основным направлением деятельности предприятия является выполнение функций заказчика-застройщика в области жилищного строительства, т.е. она разрабатывает строительный проект с «нуля» и ведет его до момента передачи объекта в эксплуатацию; финансирует проект как за счет собственных, так и привлеченных средств. Оно осуществляет свою деятельность в рамках Договора о развитии застроенной территории с Администрацией Московской области от 03.08.2010г.

Исходя из объемов строительства в городе, доля ООО «Беркат трейд» довольно мала. За последние два года компанией построено 3 дома, 1 находятся в стадии строительства. Кроме того, компания выиграла аукцион на заключение с Администрацией договора о развитии застроенной территории площадью 15 га. На данном участке будет построено:

· детский сад на 125 мест;

· школа на 550 мест;

· 6 жилых домов общей площадью 149 399 кв. м;

· будут расселены жители из ветхих домов, расположенных на данном участке. Общая площадь квартир для расселения 8 000 кв. м.

Реализация проекта рассчитана до конца 2016г.

Среднесписочная численность организации невелика, 18 чел, однако процесс командообразования в ООО «Беркат трейд» принято рассматривать как образование единого, целостного коллектива управленцев, способного эффективно достигать цели проекта. Командная кооперация персонала позволяет увеличить производительность управленческого труда на 70-80%.

Предприятие также поручает выполнение отдельных работ гражданам, не являющимся его работниками, в этом случае отношения между ними регулируются гражданским законодательством, а права и обязанности сторон определяются договором подряда.

Структура ООО «Беркат трейд» предоставлена на рис. 6

Рисунок 6 - Организационная структура ООО «Беркат трейд»

Организация применяет общий режим налогообложения. Согласно пп. 2 п.1 ст. 269 НК РФ для целей налогообложения прибыли к внереализационным расходам относятся расходы в виде процентов по долговым обязательствам любого вида вне зависимости от характера предоставленного кредита или займа (текущего и (или) инвестиционного).

К расходам, относящимся к реализованным услугам отнесены затраты заказчика-застройщика на собственное содержание в размере, не превышающем выручки от оказания услуг заказчика-застройщика согласно учетной политике организации.

К косвенным расходам отнесены начисленные суммы по земельному налогу, налогу на имущество и налогу на владельцев транспортных средств, а так же расходы на приобретение права на земельные участки, указанные в п. 1 и 2 ст.264 НК РФ, признаваемые расходами отчетного периода равномерно в течение 5 лет.

В соответствии с Планом счетов учет затрат на строительство ведется на счете 08.3 и для налогообложения прибыли не учитывается.

Утвержденная учетная политика и бухгалтерская отчетность ООО «Беркат трейд» разработаны исходя из принципа непрерывности деятельности. Финансовые результаты организации объясняются спецификой деятельности заказчика-застройщика и напрямую зависят от финансирования соинвесторов строительства объектов или привлечения заемных денежных средств, особенно на начальном этапе строительства.

В соответствии с Законом № 214-ФЗ, обязательства Застройщика можно считать исполненными после завершения строительства дома, получения разрешения на ввод в эксплуатацию и подписания последнего по времени документа о передаче объекта долевого строительства участнику.

Финансовый анализ начинается с оценки имущественного состояния организации. В приложении3 представлены изменения активов и пассивов бухгалтерского баланса за последние два года.

Как следует из приложения 3, валюта баланса организации за 2015 год увеличилась на 733611 тыс. руб. или на 43,8 процента. При этом увеличение активов организации произошло главным образом за счет роста внеоборотных активов на 838718 тыс. руб. (69,5%) по сравнению с предыдущим годом. Оборотные активы же напротив, уменьшились за 2015 год на 134443 тыс.руб., что составило 22,5%. Структура активов данной организации такова, что внеоборотные активы на конец 2015 года занимают наибольшую долю - 84,96%, на долю оборотных активов приходилось всего 15,04%. Это объясняется спецификой деятельности организации, так как она занимается строительством, вполне логично, что в структуре ее баланса будут преобладать внеоборотные активы. Следовательно, как мы видим из приложения 3, именно внеоборотные активы оказывают наибольшее влияние на изменение валюты баланса.

Увеличение внеоборотных активов произошло за счет основных производственных фондов, которые выросли на 841255 тыс. руб., при этом они занимают почти 81% в валюте баланса.

Сокращение стоимости оборотных активов в 2015 г. связано с уменьшением запасов сырья, материалов на 47740 тыс. руб. и дебиторской задолженности на 82260 тыс. руб. Данный факт необходимо расценивать как положительный, так снижение запасов связано с их использованием в новом строительстве и ускорением оборачиваемости.

Снижение же дебиторской задолженности свидетельствует о том, что организация получила денежные средства от своих должников, что является положительным для нее, так как данный показатель характеризует отвлечение денежных средств из оборота и по его изменению можно судить об эффективности работы организации по изысканию средств для своего развития. Кроме того, организация увеличила свои финансовые вложения на 13914 тыс. руб., так же как и денежные средства (на 8736 тыс. руб.), что также является положительной тенденцией в отчетном периоде по сравнению с прошлым.

Увеличение пассива баланса в 2015 году, на 733611 тыс. руб. вызвано, прежде всего, ростом кредиторской задолженности, доходов будущих периодов и сокращением непокрытого убытка и заемных средств.

Судя по данным бухгалтерского баланса, на конец каждого года анализируемого периода организация имела непокрытый убыток, однако в 2015 году наметилась положительная тенденция и его сумма сократилась на 1655 тыс. руб. Данный факт говорит о том, что организация предпринимает меры для улучшения финансовых результатов.

В данном случае также следует учитывать специфику деятельности организации, которая предполагает принцип непрерывности деятельности и зависит от финансирования соинвесторов строительства объектов или заемных средств, особенно на начальных этапах строительства.

Этими факторами также объясняется рост кредиторской задолженности на 11930 тыс. руб. и доходов будущих периодов на 911943 тыс. руб. В 2015 году организация начала строительство нескольких новых объектов для чего и привлекла дополнительные денежные средства.

Данные выводы показывают, что у организации существуют проблемы с самофинансированием, а как следствие серьезное ухудшение ее финансового состояния. Для выявления причин сложившегося положения будет проведен анализ других финансовых показателей, в том числе и финансовых коэффициентов.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы:

1. за анализируемый период стоимость имущества увеличилась. При этом темп роста внеоборотных активов (почти 170%) значительно выше, чем темп роста оборотных активов (77,5%), что говорит о расширении объема строительных работ;

2. снижение доли дебиторской задолженности на 6,44% положительно сказалось на деятельности организации, увеличилась доля денежных средств (на 0,23%). В 2015 году исследуемая организация получила свыше 4 млн.руб. прибыли.

3. Организация на конец каждого года в анализируемом периоде не имела собственных средств. Основными источниками финансирования по-прежнему остаются кредиторская задолженность и средства вкладчиков в счет будущего жилья, что ведет к потере финансовой независимости ООО «Беркат трейд».

3.2 Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ООО «Беркат трейд»

В соответствии с методикой, изложенной в первой главе, анализ финансовой устойчивости организации предполагает оценку обеспеченности оборотных активов, а также основного их элемента - материальных запасов источниками формирования, в результате чего определяется тип финансовой устойчивости организации.

За анализируемый период у общества не произошло существенного изменения ситуации с обеспечением материальных запасов источниками их формирования (таблица 5).

В период с 2014 года по 2016 год наблюдался недостаток как собственных оборотных средств, так и долгосрочных источников финансирования запасов и затрат. При этом финансовое состояние ООО «Беркат трейд» на начало каждого года характеризовалась как неустойчивое, то есть запасы (взятые с учетом НДС) обеспечивались только общей величиной основных источников финансирования, излишек которой составлял на начало 2014 года 2707756 тыс.руб., на начало 2015 года 218088, на начало 2016 года 258478 тыс.руб.

Уменьшение излишка общей величины основных источников формирования запасов за 2015 год связано с сокращением долгосрочных заимствований денежных средств организацией.

Таблица 5 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Беркат трейд» за 2014-2016 годы (тыс. руб.)

Наименование показателей	На 01.01.2014	На 01.01.2015	На 01.01.2016	Изменения (+, -)
				За 2014	За 2015
Капитал и резервы	-204705	-506621	-504966	-301916	1655
Внеоборотные активы	1768830	1206721	2045439	-562109	838718
Наличие собственных оборотных средств	-1973535	-1713342	-2550405	260193	-837063
Долгосрочные обязательства	0	15000	0	15000	-15000
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-1973535	-1698342	-2550405	275193	-852063
Краткосрочные обязательства	2306410	2165660	2912616	-140750	746956
Общая величина основных источников формирования запасов	332875	467318	362211	134443	-105107
Общая сумма запасов	62119	149230	103733	87111	-45497
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования	-2035654	-1862572	-2654138	173082	-791566
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников покрытия запасов	-2035654	-1847572	-2654138	188082	-806566
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	270756	318088	258478	47332	-59610

Рисунок 7 - Излишек (недостаток) средств

Однако, учитывая отраслевую специфику организации, когда строительство объектов занимает не один отчетный период и финансирование в подавляющей части осуществляется за счет привлеченных источников финансирования, нельзя однозначно сделать вывод, что организация находится на грани банкротства.

Для более полного изучения сложившейся ситуации, проанализируем данные, представленные в следующих таблицах.Показатели, приведенные в таблице 6, позволяют сделать выводы о том, что ни один из приведенных коэффициентов финансовой устойчивости не соответствует нормативным значениям.

Таблица 6 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Беркат трейд» за 2014-2016 годы

Показатели	Значение коэффициентов (в долях единицы)	Рекомендуемое значение
	На 01.01.2014	На 01.01.2015	На 01.01.2016	Изменения (+, -)
				За 2014 год	За 2015 год
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	-0,10	-0,30	-0,21	-0,20	0,09	0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-5,93	-3,63	-7,04	2,29	-3,41	0,5
Коэффициент маневренности (мобильности) собственного оборотного капитала	9,64	3,35	5,05	-6,29	1,70	0,2 - 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	-0,10	-0,29	-0,21	-0,19	0,08	0,75 - 0,9
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,34	0,56	0,27	0,22	-0,29	1
Коэффициент внешнего финансирования	-11,27	-4,30	-5,77	6,97	-1,47	1

Рисунок 8 - Динамика значений коэффициентов финансовой устойчивости

Для более полного изучения сложившейся ситуации, проанализируем данные, представленные в следующих таблицах. Показатели, приведенные в таблице 6, позволяют сделать выводы о том, что ни один из приведенных коэффициентов финансовой устойчивости не соответствует нормативным значениям.

При этом отмечается тенденция дальнейшего снижения относительных показателей внешнего финансирования и обеспеченности собственными оборотными средствами. Организации необходимо пересмотреть свою политику в отношении финансирования своей деятельности, следует сокращать заемные источники и увеличивать долю собственного капитала в активах баланса за счет увеличения прибыли.

Ликвидность баланса исследуемой организации на конец года характеризуется следующими показателями (таблица 7):

· А1 (65223 тыс. руб.) ? П1 (310313тыс. руб.)

· А2 (83591 тыс. руб.) ? П2 (1084047 тыс. руб.)

· А1+А2 (148814тыс. руб.) ? П1+П2 (1394360 тыс. руб.)

· А3 (213407 тыс. руб.) ? П3 (0 тыс. руб.)

· А4 (2045429 тыс. руб.) ? П4 (1013292 тыс. руб.

Таблица 7 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Беркат трейд» за 2014-2015 годы(тыс. руб.)

Актив	Пассив	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
Группы активов	На 01.01.2014	На 01.01.2015	На 01.01.2016	Группы пассивов	На 01.01.2014	На 01.01.2015	На 01.01.2016	На 01.01.2014	На 01.01.2015	На 01.01.2016
А1	12012	42573	65223	П1	444153	298383	310313	-432142	-255810	-245090
А2	149081	165851	83591	П2	1022757	1260964	1084047	-873676	-1095113	-1000456
А3	171793	258904	213407	П3	0	15000	0	171793	243904	213407
А4	1768820	1206711	2045429	П4	634795	99692	1013290	1134025	1107019	1032139
Баланс	2101705	1674039	2407650	Баланс	2101705	1674039	2407650	-	-	-

Как видно из расчетов ООО «Беркат трейд» не обладает абсолютной ликвидностью на начало каждого года анализируемого периода. Сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток составил на начало 2014 года 432142 тыс.руб., на начало 2015 года 255810 тыс.руб., на начало 2016 года 245090 тыс.рб.

Сравнение А1+А2 с П1+П2 свидетельствует о текущей ликвидности (платежеспособности) предприятия на ближайшее время. В данной организации данное неравенство не выполняется, то есть общество не обладает текущей ликвидностью. Сравнение третьей группы активов с величиной долгосрочных обязательств выражает перспективную ликвидность организации. В ООО «Беркат трейд» платежный излишек по этой группе на конец года составил 213407 тысяч рублей, то есть общество обладает долгосрочной платежеспособностью.

В анализируемой организации четвертое неравенство, то есть превышение постоянных пассивов над трудно реализуемыми активами, не выполняется, что является вполне логичным, так как организация на данный момент не имеет собственных оборотных средств, что также подтверждает невыполнение первых двух неравенств.

Таким образом, баланс предприятия является неликвидным, не считая, того что имеется перспективная ликвидность, но отсутствие у предприятия долгосрочных заемных средств нельзя считать положительным результатом, учитывая, что при этом организация не имеет собственных средств.

В таблице 8 представлены относительные показатели ликвидности и платежеспособности, используемые для качественной оценки состояния организации.

Данные показатели еще раз подтверждают, что у организации серьезные проблемы с платежеспособностью. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какая часть всех краткосрочных обязательств обеспечивается абсолютно ликвидными активами на начало 2016 года составил всего 0,02, что значительно ниже рекомендуемого значения, и говорит о том, что организация не обладает абсолютной ликвидностью.

Коэффициент промежуточной платежеспособности, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств за счет ликвидных средств, также намного ниже нормативного значения и составляет на начало 2016 года всего 0,05. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) также не соответствует нормативному значению от 1 до 2, это говорит о том, что границы кредитования нарушены и уже нет возможности увеличивать кредиты.

Таблица 8 - Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «Беркат трейд» за 2014-2016 годы (тыс. руб.)

№п/п	Показатели	Значение коэффициентов (в долях единицы)	Рекомендуемое значение
		На 01.01.2014г.	На 01.01.2015г.	На 01.01.2016г.	Изменения,(+, -)
					За 2014г	За 2015г
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,02	0,02	0,01	0,00	? 0,2
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	0,07	0,10	0,05	0,03	-0,05	? 1
3	Коэффициент текущей ликвидности	0,14	0,22	0,12	0,07	-0,09	1 - 2

На основе проведённого анализа (таблицы 7 и8) можно сделать вывод, что баланс данной организации неликвиден, т.к. соотношение активов и пассивов ООО «Беркат трейд» не соответствует норме. Ни одно из неравенств, кроме соотношения медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов, не выполняется.

3.3 Анализ деловой активности и финансовых результатов ООО «Беркат трейд»

На основании данных отчета о финансовых результатах проведем оценку финансового состояния исследуемой организации (таблица 9)

Судя по данным таблицы 9 исследуемое общество в 2016 году имею бухгалтерскую прибыль 4192 тыс.руб., тогда как в 2015 году убыток составлял 374720 тыс.руб. Несмотря на некоторые положительные изменения, финансовое положения остается крайне сложным. За отчетный год выручка сократилась почти на 35%, при этом темп снижения себестоимости 33,7 процента. Оба отмеченные фактора оказали отрицательное влияние на размер валовой прибыли.

Таблица 9 - Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Беркат трейд» за 2015-2016 годы (тыс. руб.)

Наименование показателя	2016 год	2015 год	Изменение (+, -)	Темп роста (%)
Выручка	70655	109422	-38767	64,6
Себестоимость продаж	45888	69175	-23287	66,3
Валовая прибыль (убыток)	24767	40247	-15480	61,5
Коммерческие расходы	5304	15956	-10652	33,2
Управленческие расходы	36754	-	36754	-
Прибыль (убыток) от продаж	(17291)	24291	-41582	-342,4
Проценты к получению	13502	2845	10657	474,6
Проценты к уплате	108699	156689	-47990	69,4
Прочие доходы	136924	28133	108791	486,7
Прочие расходы	20244	273300	-253056	7,4
Прибыль (убыток) до налогообложения	4192	(374720)	378912	-1,1
Текущий налог на прибыль	2536	73257	-70721	3,5
Прочее	0	(453)	453	0,0
Чистая прибыль (убыток)	1656	(301916)	303572	-0,5

Снижение коммерческих расходов в три раза обеспечило увеличение прибыли от продаж на 10652 тыс.руб., управленческие расходы снизили этот показатель на 36754 тыс. руб.

Кроме перечисленных факторов, преодолению убыточности способствовало положительное сальдо прочих доходов и прочих расходов.

О сложном финансовом положении исследуемого общества свидетельствует и показатели рентабельности (таблица 10)

Показатели рентабельности характеризуют тот уровень прибыли, который получает организация от вложения финансовых ресурсов, то есть эффективность деятельности. В анализируемой организации за 2016 г. ухудшились все показатели рентабельности, кроме рентабельности активов, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности общества в целом. Рентабельность активов увеличилась, так как в отчетном периоде общество имело прибыль до налогообложения.

Таблица 10 - Рентабельность ООО «Беркат трейд» за 2015-2016 годы (тыс. руб.)

Показатели	2016 год	2015 год	Изменение (+, -)
Выручка	70655	109422	-38767
Полная себестоимость	87946	85131	2815
Прибыль (убыток) от продаж	-17291	24291	-41582
Прибыль до налогообложения	4192	-374720	378912
Чистая прибыль	1656	-301916	303572
Средняя стоимость активов	2040844,5	1887872	152972,5
Показатели рентабельности (%)
Рентабельность продаж	-0,245	0,222	-0,467
Рентабельность издержек (текущих затрат)	-0,197	0,285	-0,482
Рентабельность активов (экономическая рентабельность)	0,002	-0,198	0,201

Эффективность хозяйственно-финансовой деятельности организации характеризуется показателями деловой активности (таблица 11)

Анализируя показатели, приведенные в таблице 11 можно сделать вывод, что деловая активность организации за отчетный период значительно ухудшилась.

Оборачиваемость активов, как и всех остальных показателей, замедлилась, в отчетном году она стала меньше на 0,02 оборота, что соответствует 4187 дням. Это снижение можно объяснить ростом стоимости внеоборотных активов при снижении стоимости оборотных и выручки от реализации.

Таблица 11 - Анализ деловой активности ООО «Беркаттрейд» за 2015-2016 годы (тыс. руб.)

Наименование показателя	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+, -)
Выручка	70655	109422	-38767
Себестоимость полная	87946	85131	2815
Средняя стоимость активов	2040844,5	1887872	152972,5
Средняя стоимость оборотных активов	414764	400096,5	14667,5
в том числе запасов	115719	100744	14975
дебиторской задолженности	124721	157466	-32745
денежных средств	11919	7995,5	3923,5
Средняя стоимость собственного капитала	-505793,5	-355663	-150130,5
Средняя стоимость кредиторской задолженности	304348	371268	-66920
Прибыль до налогообложения (бухгалтерская)	4192	-374720	378912
Продолжительность одного оборота активов, дни	10398	6211	4187
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, разы	0,17	0,27	-0,10
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	2113	1316	797
Коэффициент оборачиваемости запасов, разы	0,76	0,85	-0,09
Продолжительность одного оборота запасов, дни	474	426	48
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,57	0,69	-0,13
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности	635	518	117
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,23	0,29	-0,06
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	1551	1221	329

Также следует обратить внимание, что оборачиваемость всех элементов оборотных активов крайне низка, она не достигает даже 1оборота, а в днях превышает один год. Учитывая специфику отрасли, в которой работает общество, можно допустить данные показатели ниже, чем в других отраслях, но, тем не менее, они должны быть значительно выше, чем имеет данная организация.

Следовательно, можно сделать вывод, что организация неэффективно использует свои активы, основные фонды простаивают, оборотные активы не способствуют расширению деятельности организации в должной мере. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,13оборота, что составляет 117 дней, несмотря на уменьшение ее стоимости в отчетном году, говорит о том, что общество неэффективно проводит работу со своими должниками, а следовательно не получает своевременно так необходимые ей денежные средства.

3.4 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Беркат трейд»

Согласно данным, полученным в ходе проведения анализа, можно сделать ряд выводов:

· валюта баланса за отчетный период увеличилась почти на 733611 тысяч рублей или на 44%. При этом увеличение произошло за счет внеоборотных активов, которые возросли почти на 70%, тогда как стоимость оборотных активов напротив снизилась на 22,5%. Учитывая специфику данной организации, можно считать эти изменения положительным результатом.

· как отрицательное явление следует отметить, что организация практически полностью работает на привлеченных финансовых ресурсах. Недостаток собственных средств на конец анализируемого периода превысил 500 миллионов рублей;

· отсутствие у организации собственных источников финансирования приводит к тому, что общество имеет неустойчивое финансовое состояние.

· баланс общества с позиции текущий и перспективной ликвидности является абсолютно неликвидным;

· по итогам отчетного года произошло увеличение кредиторской задолженности, хотя ее доля в валюте баланса снизилась, это нельзя считать положительным результатом, так как это снижение вызвано увеличением привлечения средств вкладчиков в строительство жилья в 2,5 раза, то есть произошла перегруппировка в структуре финансирования. Учитывая, что баланс организации является неликвидным, увеличение краткосрочных обязательств в виде кредиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Обществу необходимо принимать меры по сокращению данной статьи баланса;

· как положительную тенденцию можно выделить сокращение общей суммы дебиторской задолженности на 82260 тысяч рублей. Однако оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном году снизилась на 0,13оборота, что соответствует 117 дням. Такие показатели говорят о том, что организация неэффективно работает со своими дебиторами и не получает соответственно вовремя финансовые ресурсы, необходимых для своей деятельности, привлекая заемные средства;

· сравнение коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показывают, что оборачиваемость дебиторской задолженности быстрее, чем кредиторской почти в 2 раза. У общества есть возможность покрыть часть своих обязательств, получив денежные средства от дебиторов раньше, чем наступает срок оплаты своих обязательств перед кредиторами;

· анализ финансовых результатов показал, что общество в отчетном году улучшило свои показатели. В 2015 году была получена чистая прибыль в размере 1656 тысяч рублей, но это не оказало существенного влияния на показатели рентабельности;

· деловая активность организации также значительно ухудшилась, все показатели оборачиваемости снизились, имея и так крайне низкие значения. Данные показатели говорят о том, что принимаемые в организации меры по улучшению своего финансового состояния не эффективны;

Проведя анализ ООО «Беркат трейд», стало ясно, что финансовые проблемы вызваны главным образом следующими обстоятельствами:

- отсутствием собственных средств;

- большими сроками оборачиваемости всех элементов оборотных активов;

- снижением объемов продаж и как следствие снижением темпов роста выручки;

- высокая себестоимость строительных работ.

Задача финансового анализа заключается не только в выявлении слабых сторон в деятельности предприятия, но и в принятии соответствующих мер для исправления сложившегося положения. Разработка возможных рекомендаций по улучшению финансово-хозяйственной деятельности, укреплению финансовой устойчивости, выявлению резервных источников финансирования деятельности в зависимости от установленного финансового состояния организации является одной их главных задач анализа финансового состояния. На основании проведенного анализа финансового состояния ООО «Беркат трейд» представляются рациональными следующие рекомендации.

Принятие мер по обеспечению притока собственных источников финансирования в организацию

К таким мерам могут относиться:

-сдача в аренду нежилых помещений.

ООО «Беркат трейд» является собственником нежилых помещений, расположенных в цокольном этаже жилого дома. Общая площадь помещений составляет 2500 кв. м. Учитывая развитие микрорайона, в котором ведет строительство данная компания (в течение 3-х лет будет введено порядка 100 000 кв. м жилья), логично сдать в аренду имеющиеся помещения.

Предлагается: большую часть помещений (2000 кв. м) сдать в аренду сетевым магазинам - «Пятерочка» или «Магнит» в оставшихся помещениях разместить аптеку и магазин с товарами для детей.

Арендная плата составит около 18 000 рублей квадратный метр в год или 1500 рублей квадратный метр в месяц, что составит 3 700 000 рублей в месяц или 11 250 000 рублей в квартал. За вычетом эксплуатационных расходов, порядка 11 000 000 рублей в квартал можно направлять для нужд предприятия.

Данные доходы возможно и не покроет всех убытков в организации, но позволят хотя бы рассчитываться за стоимость привлеченных средств, то есть выплачивать проценты по предоставленным ей кредитам и займам. Эти меры приведут с одной стороны к тому, что у организации появятся свободные собственные средства для расчетов с кредиторами, с другой стороны будет улучшаться кредитная история.

Наличие положительной кредитной истории является немаловажным обстоятельством при работе с заемными средствами. Иногда для банков наличие этого фактора является одним из главных критериев в оценке кредитоспособности организации.

- Переход от поэтапного строительства объектов к совмещенному.

На данный момент строительство объектов в организации осуществляется поэтапным методом (рисунок9). Суть этого метода заключается в том, что строительство нового объекта начинается только после сдачи предыдущего в эксплуатацию. При этом:

· срок реализации проекта составляет более 6 лет;

· отсутствует непрерывность продаж, рост объема продаж неравномерен.

В данном случае, выручку организация получает только после окончания проекта. Кроме того, строительство при этом осуществляется практически только на заемных средствах, особенно на первых этапах жизнедеятельности организации. Таким образом, на всем протяжении строительства объекта организация может исключительно надеяться на привлеченные заемные средства, что приводит, как мы выяснили выше, к снижению финансовых показателей ее деятельности.

Рисунок 9 - Поэтапное строительство

Рисунок 10 - Совмещенное строительство

Существует также другой метод строительства - совмещенный (рисунок 10). Этот метод заключается в том, что на определенном этапе строительства первого объекта начинается разработка и строительство следующего объекта.

При данном способе строительства:

· срок реализации проекта сокращается до 4 лет;

· соблюдается непрерывность и рост объема продаж.

Это дает организации возможность увеличить объемы продаж, что приводит к увеличению темпов роста выручки и собственных средств, которые могут использоваться для ускорения строительства как первого объекта, так и для увеличения общих объемов деятельности.

Рассчитаем какую выгоду получит предприятие от перехода к новому способу строительства. Согласно инвестиционного контракта ООО «Беркат трейд» должно построить три жилых дома.

В таблице 13 рассмотрен поэтапный способ строительства объектов. В первом квартале 2016 г. общество сдает в эксплуатацию первый объект и во втором квартале приступит к строительству следующего дома. Технология строительства: монолит - кирпич. Сметная стоимость около 970 млн. руб. Информация по стоимости строительства, процентам по займам и другие, приведенные ниже цифры, взята из пояснений к бухгалтерскому балансу, а также из другой финансовой документации организации.

Предприятие обязано погасить займ в сумме 1084047 тыс. руб. Займ был взят под 12% годовых. Из-за нехватки собственных средств руководству необходимо договориться со своими кредиторами об отсрочке погашения займа до 2016 года. Если привести для них модель развития организации, предложенную в данной работе, то вполне можно получить от кредиторов отсрочку, ведь возможность построения долгосрочных и взаимовыгодных отношений между организациями выгодно для обеих сторон.

В первом и во втором кварталах будут вестись продажи квартир в первом доме (8500кв. м), с третьего квартала начнутся продажи в строящемся доме. Стоимость продаж - 80 000 руб. за квадратный метр. В третьем и четвертом кварталах обычно наблюдается снижение объема продаж.

Причины снижения:

· дом находится в начальной стадии строительства;

· строится только один объект.

Технологический срок строительства дома по данному методу - 18 месяцев, реальный срок строительства составит 21 месяц. Причиной этому служит недостаточный объем финансирования. Как видно из графика (рисунок 11) получение прибыли по данному проекту невозможно в ближайшие 3 года.

Рисунок 11 - Доходность проекта при поэтапном способе строительства

В приложении 12 рассматривается совмещенный способ строительства. В данном случае целесообразно использовать технологию строительства - крупнопанельное домостроение с использованием монолитного каркаса. Сметная стоимость одного дома 727500 тыс. руб. Одновременно ведется строительство двух домов. Остальные параметры такие же как и в первом варианте строительства.



Рисунок 12 - Доходность проекта при совмещенном способе строительства

Как видно из приложения 4 уже во втором квартале 2017 года организация сможет получить прибыль, погасив все свои обязательства. На рисунке 6 в свою очередь наглядно отражен данный процесс.

- Обеспечение возврата НДС по сданным объектам.

В соответствии с пунктом 6 статьи 171 Налогового кодекса Российской Федерации суммы НДС, предъявленные налогоплательщику подрядными организациями (застройщиками или техническими заказчиками) при проведении ими капитального строительства подлежат налоговым вычетам при исчислении общей суммы налога. Соответственно после окончания строительства объекта и сдачи его в эксплуатацию, организация может запросить у подрядчика соответствующую документацию по объекту, которую она предоставит в налоговые органы для возврата НДС по продукции, учтенной раннее с НДС. Данные работы требуют затрат времени и детальной работы с соответствующей документаций для налоговых органов, но возврат 18% вложенных денежных средств полностью окупят затраты на работу персонала по взысканию этих средств, и как следствие приведут к появлению у предприятия дополнительных собственных средств.

Все приведенные меры направлены на увеличение в первую очередь собственных средств у организации, однако успешное их внедрение приведет к изменению таких важнейших показателей деятельности, как коэффициенты финансовой независимости, ликвидности, платежеспособности, рентабельности, повысится деловая репутации организации.

Ускорение оборачиваемости в первую очередь активов, а как следствие и всех остальных показателей

Сокращение сроков оборачиваемости возможно осуществить за счет:

- Перехода к крупнопанельному строительству или технологии монолит-панель.

В приложении 5, уже были произведены расчеты доходности от проекта с учетом, что будет использоваться технология монолит-панель. В данной таблице наглядно отражено ее преимущества. Использование данной технологии приведет к сокращению сроков строительства в 1,5-2 раза, а стоимости строительства на 20-30%.

При этом стоит помнить, что панельное строительство у русского потребителя не пользуется таким спросом как монолитное. Однако мировым опытом признано, что использование сборного железобетона это экономичный, стойкий, конструктивно здоровый и архитектурно здоровый способ строительства.

ООО «Беркат трейд» следует использовать панели пятого поколения, изготовляемые по финским технологиям, которые не только не уступают монолиту, но и превосходят его, например, финской компанией Elematic - мировым лидером строительной индустрии, являющейся ведущим производителем технологических линий по изготовлению железобетонной продукции. Имя Elematic широко известно компаниям, которые специализируются на производстве готовых элементов для любой системы строительства, это могут быть и каркасные здания, и сборные сооружения. В Финляндии 80% жилищного строительства ведется с применением именно панельного домостроения. На данный момент это самый дешевый и быстрый способ строительства, особенно в условиях длительной зимы, что особенно актуально для России.

Кроме качества жилых домов, построенных по данным технологиям привлекательность этого строительства можно повысить за счет использования разнообразия архитектурных решений в оформлении:

- архитектурного бетона;

- включения в элементы отделки фасадов композиционных и других материалов;

- разнообразие цветовой гаммы фасада и другие методы.

Примером крупнопанельного домостроения могут служить построенные микрорайоны, как в Москве, так и в Московской области (рисунок 13).

Рисунок 13 - Пример крупнопанельного строительства

В настоящее время ведется строительство целого ряда объектов. Стоимость 1 кв. м в них достигает до 100 000 руб.

- Проведение в компании аудита персонала.

На данный момент работа персонала организации построена крайне неэффективно, нет общей стратегии развития организации, каждый сотрудник выполняет узкие задачи, которые ставятся ему на определенный срок.

Необходимо разработать стратегию развития всей организации. Любое предприятие, будь то крупный концерн или предприятие малого бизнеса, должно разрабатывать общую стратегию своего развития, а также миссию и долгосрочные цели, вытекающие из стратегии, чтобы каждый сотрудник выполнял свои обязательства, руководствуясь не исключительно поставленными задачами на один день или другой короткий срок, но и видел конечную цель своей работы с вытекающими отсюда обязанностями. Также представляется немаловажным составить новое штатное расписание, провести перераспределение обязанностей между сотрудниками.

Для достижения этих целей в организации необходимо провести аудит персонала, представляющий собой систему консультационной поддержки, аналитической оценки и независимой экспертизы кадрового потенциала организации. Это позволит выявить:

- соответствие кадрового потенциала организации ее целям и стратегии развития;

- соответствие деятельности персонала и структур управления организации существующей нормативно-правовой базе;

- эффективность кадровой работы по решению задач, стоящих перед персоналом организации, ее руководством, отдельными структурными подразделениями;

- причины возникающих в организации социальных проблем и возможные пути их разрешения или снижения их негативного воздействия.

- Участие в ипотечных программах крупных банков.

Это позволит увеличить объемы продаж за счет с одной стороны рекламы объектов, так как банки размещают в своих отделениях буклеты компаний, с которыми они сотрудничают, а с другой стороны это повысит деловую репутацию организации. Прежде чем заключить с организацией договор на участие в ипотечных программах каждый банк тщательно проверяет деятельность предполагаемого партнера по всем показателям. Если коммерческий банк заключает договор на участие в ипотеке с определенной компанией, значит он уверен, что объект будет сдан и квартиры реализованы потребителям. Соответственно данной организации можно доверять и приобретать у нее квартиры, если это потребители или привлекать новых инвесторов и кредиторов, если это предполагаемые партнеры для организации.

Снижение себестоимости

Этого можно добиться при помощи следующих методов:

- сокращение расходов при переходе от поэтапного строительства к совмещенному. Эффект от данных мер был описан выше.

- сокращение расходов на управление проектом. Добиться данного сокращения можно перейдя от использования индивидуальных проектов для каждого объекта к типовому проектированию.

На данный момент организация для каждого нового объекта заказывает разработку индивидуального проекта, затрачивая на это много средств и времени.

В результате использования типового проектирования создастся фонд готовой проектной документации для капитального строительства.

Типовой проект состоит из комплекта рабочих чертежей с пояснительной запиской и сметой. В нем содержатся данные об объемах работ, о потребности в основных строительных материалах, деталях, конструкциях и о затратах труда, необходимых для осуществления строительства. Строительные и монтажные работы осуществляются после «привязки» типовых проектов к участкам строительства, причем часть чертежей в необходимых случаях уточняется применительно к условиям каждой новой строительной площадки (рельеф местности, вид грунта, климатические условия района и т. п.).

Стоимость строительства объектов, возводимых по типовым проектам, как правило, на 8--12% ниже стоимости аналогичных объектов, выстроенных по индивидуальным проектам.

Кроме того, применение типовых проектов позволяет значительно сократить объем и сроки составления проектно-сметной и исходно-разрешительной документации, а как следствие и сроков строительства.

Сокращение же сроков строительство повлечет за собой ускорение оборачиваемости всех показателей, и как следствие и улучшения общего финансового состояния организации.

В настоящее время организация не имеет сметной стоимости строительства будущих объектов. Для сокращения расходов на управление проектом необходимо провести финансовый анализ стоимости строительства, получив реальные цифры. Разработка типовых проектов также может помочь в решении этого вопроса.

Проведение маркетинговых исследований рынка

Проведение маркетинговых исследований позволит организации понять, какие квартиры на данном этапе пользуются наибольшим спросом и соответственно строить именно их. На данный момент наибольшим спросом пользуются квартиры площадью от 45 кв. метров и в большей степени однокомнатные. Поэтому следует при проектировке новых домов сократить долю трехкомнатных квартир и увеличить долю однокомнатных.

Сейчас маркетинговые исследования в организации осуществляет риэлтерская организация. Деятельность и эффективность проводимых исследований этой компании практически невозможно отследить, однако изучение ими рынка требуют больших затрат.

Соответственно можно рекомендовать обществу снизить данную статью затрат, создав свой собственный маркетинговый отдел, который будет осуществлять эту работу исходя, прежде всего из интересов организации, либо нанять сотрудника для этой работы. Это позволит более четко рассчитывать затраты на проведение маркетинговых исследований.

Кроме того, эта же риэлтерская организация занимается продажей квартир, из чего следует, что она получает определенный процент от продажи каждой квартиры, обычно это составляет 5-10% от продажи каждой квартиры.

Если организация создаст свой отдел продаж, который может быть объединен с маркетинговым отделом, это значительно сократит данную статью расходов. Заработная плата сотрудников этого отдел фиксирована и не будет зависеть от продажи отдельной квартиры.

Все приведенные выше меры позволят организации увеличить объемы продаж, тем самым получить дополнительную прибыль, которую она сможет использовать для погашения своих обязательств и реинвестирования в новые проекты. А получение прибыли приведет к повышению всех показателей деятельности организации, в первую очередь таких важнейших показателей как финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность.

Заключение

Актуальность выбранной темы была полностью подтверждена в ходе написания данной выпускной квалификационной работы. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений трудно переоценить. В ходе написания работы стало ясно - она заключается в выявлении слабых и сильных сторон в деятельности организации, а как следствие, позволяет разработать эффективную финансовую стратегию и тактику с помощью диагностики внутренней и внешней экономической среды для устранения имеющихся недостатков в финансово-хозяйственной деятельности предприятия и укрепления уже существующего положения его на рынке.

Цель и задачи квалификационной работы, были выполнены. В первой главе раскрыты значение, сущность, классификация и информационная база финансового анализа. Во второй главе подробно описана методика проведения анализа финансового состояния организации. Третья глава посвящена анализу финансового состояния ООО «Беркат трейд» и разработке рекомендаций по его улучшению.

После проведенного анализа финансового состояния анализируемой организации можно сделать вывод, что она имеет неустойчивое финансовое состояние.

Несмотря на то, что валюта баланса за отчетный период увеличилась почти на 44% или на 733611 тыс. руб., в основном за счет внеоборотных активов, которые увеличил...