1,5083

1,57107

Как можно заметить, рейтинговое число больше единицы. Таким образом, организация вела эффективную деятельность и риск банкротства АО «Квадро» не угрожает. Заметна тенденция к увеличению значения рейтингового числа за анализируемые периоды.

Следующими рейтинговыми моделями для анализа АО «Квадро» будут четырехфакторная и пятифакторная модели. Данные модели являются довольно таки простыми и подразумевают расчет рейтингового показателя на основе подстановки коэффициентов в модель, отражающих хозяйственную деятельность организации. Модель Постюшкова А.В. является универсальной для оценки вероятности банкротства, а также стоит отметить, что данная модель предназначена для диагностики риска банкротства организаций для стран с развивающейся экономикой. Применяется модель Постюшкова для любых организаций, независимо от рода деятельности.

Оценку вероятности риска банкротства организации проведем по двум моделям: четырехфакторной и пятифакторной.

Выполним расчет по четырехфакторной модели. Ее расчет производится по следующей формуле [31, с.163]:

R = 0,125*х₁ + 2,5*х₂ + 0,4*х₃ + 1,25*х₄ (3.1.2)

Формула расчета риска банкротства по пятифакторной модели [31, с.163]:

R = 0,1*х₁ + 2*х₂ + 0,08*х₃ + 1*х₄ + 0,45*х₅ (3.1.3)

Оценку риска банкротства по четырехфакторной модели следует проводить следующим образом: если R<0,99, то вероятность банкротства высокая, если R>1, то вероятность банкротства низкая [31, с. 154].

Оценка риска банкротства по пятифакторной модели проходит следующим образом: если R>1,0025, то вероятность риска банкротства низкая, если R<1,0025, высокая.

Таблица 3.1.2 Оценка риска банкротства АО «Квадро» по четырехфакторной рейтинговой модели

На основании данных, полученных в таблице 3.1.2 можно сделать вывод о том, что финансовое состояние АО «Квадро» высокое, так как показатель четырехфакторной рейтинговой модели больше единицы за 2018- 2019 гг. А также можно заметить, что значение данного показателя в отчетном году увеличилось относительно предыдущего года, что говорит о положительной тенденции.

Таблица 3.1.3 Оценка риска банкротства АО «Квадро» по пятифакторной рейтинговой модели

На основании данных, полученных в таблице 3.1.2 можно сделать вывод о том, что значение рейтингового числа по пятифакторной модели больше единицы за 2018-2019 гг. Кроме того, значение итогового рейтингового показателя увеличивается в динамике, следовательно, риск наступления банкротства компании не угрожает.

Использованные рейтинговые модели для определения уровня риска банкротства учитывают значение показателей только на момент анализа и позволяют строить прогноз вероятности банкротства компании на год вперед.

После проведения диагностики уровня риска банкротства АО «Квадро» можно сказать, что организация не подвержена риску банкротства, так как по всем рейтинговым моделям получен одинаковый результат, который оценивает финансовое состояние как благополучное и устойчивое.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Осуществление финансовой деятельности в современных условиях невозможно без определенных методов анализа и управления рисками. Управления финансовыми рисками приобретает все большую роль и становится одним из важнейших условий обеспечения финансовой стабильности в организации.

В результате теоретического анализа был сделан вывод о том, что финансовая деятельность организации во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Риски, сопровождающие эту деятельность, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» организации.

Финансовый риск - возможность отклонения важных финансовых показателей организации от запланированного уровня, как в благоприятную, так и неблагоприятную сторону. Также финансовый риск определяется как возможность изменчивости значений, возможность возникновения неблагоприятных финансовых последствий, в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.

Практическая часть курсовой работы была выполнена на основе данных АО «Квадро».

Финансовые риски играют наиболее существенную роль в общем «портфеле рисков» АО «Квадро». К основным финансовым рискам АО «Квадро» можно отнести риски: кредитный, процентный, валютный, инфляционный, банковский, риск балансовой ликвидности, риск банкротства.

Был проведен анализ технико-экономических показателей, а также вертикальный и горизонтальный анализ АО «Квадро» за 2018-2020 год.

На основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сделать вывод о том, что АО «Квадро» увеличил свой собственный капитал. Однако большая доля заемных средств свидетельствует о том, что АО «Квадро» старается уменьшить недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Также была проведена группировка активов и пассивов баланса, которая позволила определить состояние ликвидности. Баланс организации за рассматриваемый период считается ликвидным. У организации недостаточно высоколиквидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств.

На основании проведенного анализа финансовой устойчивости можно сказать, что АО «Квадро» за весь исследуемый период имеет абсолютную финансовую устойчивость. Важным дополнением к анализу финансовой устойчивости компании по абсолютным показателям является анализ относительных показателей.

Оценка финансовых рисков АО «Квадро» позволила определить их влияние на финансовую деятельность организации. Все финансовые риски, которые присущи АО «Квадро», за исключением риска снижения балансовой ликвидности являются незначительными. Именно поэтому был проведен тщательный анализ и оценка этого вида риска, то есть, были рассмотрены все показатели, характеризующие данный риск. Уровень риска потери платежеспособности был оценен с помощью абсолютных и относительных показателей ликвидности, то есть коэффициентов ликвидности.

На основании относительных показателей можно оценить уровень рисков балансовой ликвидности как минимальный или допустимый.

После выявления существенных финансовых рисков АО «Квадро» в процессе осуществления финансовой деятельности, и их оценки, а также определения связанных с ними потенциальных потерь были предложены мероприятия по уменьшению их уровня.

АО «Квадро» обладает высокой долей дебиторской задолженности, потому что предоставляет аванс своим потребителям. Но из-за замедления платежей дебиторов компании не остается ничего больше, как воспользоваться кредитами или займами, увеличивая тем самым свои обязательства, собственную кредиторскую задолженность.

Реализация предложенных мероприятий позволит АО «Квадро» оперативно выявлять негативные отклонения и своевременно осуществлять мероприятия по снижению финансовых рисков для успешной деятельности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 2019. 140 с.

2. Антонов Г. Д. Антикризисное управление организацией. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2020. 142 с.

3. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2019. 178 с.

4. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. М.: Приор, 2019. 288 с.

5. Грачева М.В. Риск-анализ инвестиционного проекта. М.: ЮНИТИДАНА, 2019. 544 с.

6. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Издательство

«Дело и Сервис», 2019. 432 с.

7. Капустина Н.В. Теоретико-методологические подходы риск- менеджмента. М.: ИНФРА-М, 2020. 140 с.

8. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2017. 336 с.

9. Куликова Е.А. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. Екатеринбург: Изд-во УрГУПС, 2018. 259.

10. Лобанов А. А. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. М.: Альпина, 2019. 679 с.

11. Макарова С. Н. Управление финансовыми рисками. Краснояр.: СФУ, 2018. 231 с.

12. Негашев Е.В. Аналитическое моделирование финансового состояния компании. М.:ИНФРА-М, 2019. 186 с.

13. Печалова М. Ю. Управление финансовыми рисками. М.: Финансы и статистика, 2019. 276 с.

14. Поздняков В. Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. 428 с.

15. Райзберг Б.А. Предпринимательство и риск. М.: ИНФРА, 2018. 178 с.

16. Рыхтикова Н. А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие. - 2-e изд. М.: Форум, 2018. 153 с.

17. Савицкая Г. В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологические аспекты. М.: ИНФРА- М, 2018. 627 с.

18. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. -- 14-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2017. - 649 c.

19. Уродовских В.Н. Управление рисками предприятия: Учеб. пособие. М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2017. 168 с.

20. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ, 2017. 168 с. 28. 276 с.

29. Шохин Е. И. Финансовый менеджмент. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2013. 30. Яковлева И. Н. Справочник по финансовой стратегии и тактике. М.: Профессиональное издательство, 2019. 312 с.

Размещено на Allbest.ru