Методы управления денежным капиталом предприятия

ОсОО «АЛТЫН ШАМПАНЫ» сохраняя и приумножая многолетние традиции производства шампанского, игристых и сухих вин производит продукции высокого качества. За короткий срок завоевало уважение и признание покупателей. Благодаря работе опытных технологов с 30-40 летним стажем работы на «Шампанвин.Комбинате», производство шампанского не утратило, а наоборот улучшило качество былого «Советского Шампанского» и игристых вин.

Гарантию на выпуск продукции высокого качества дают: микробиологическая лаборатория, которая осуществляет полный контроль и анализ за сырьем и готовой продукцией, а также Отдел Технического Контроля (ОТК), который производит строгий контроль над технологией производства и его качественным выпуском. В торговую сеть уходит только тот продукт, который отвечает всем требованиям в соответствии с общепринятыми стандартами, техническими условиями и ГОСТами.

Каждый продукт ОсОО «СВВЗ» и ОсОО «Алтын Шампаны»- это индивидуальный подход к производству продукции, направленный, прежде всего на удовлетворение потребностей современного потребителя.

Утонченный вкус и неповторимый дизайн в сочетании с лучшими традициями производства эксклюзивных алкогольных продукций - это и есть имидж новой компании Столичного Винно-водочного Завода.

Выпускаемая продукция этой компании - это безупречная марка элитных, благородных и аристократических напитков только высокого качества. Этому свидетельствуют высокие награды и номинации на Международных конкурсах, выставках-ярмарках. В этом заслуга каждого сотрудника компании.

Первый год становления завода ОсОО «Сманов-Алко», был для всех одинаково тяжелым. Как производственникам, так и бухгалтерам.

Мы - производственники и бухгалтерия вместе укрепляли завод, каждый на своем месте. Своим самоотверженным трудом, мы вкладывали частичку себя. Нас было мало, а работы много, а с увеличением объема стало еще больше. Работа не пугала, мы были одержимы идеями Сманова Таалайбека Акылбековича. А у Таалайбека Акылбековича планы были грандиозные, такие как:

- построить цех по хранению и обработке вин и виноматериалов.

- запустить цех шампанизации и биохимии.

- построить новое здание для цеха «кальвадос», котельной и складов.

- расширить водочный цех.

Это только начало, что нужно было сделать на ближайшие три года, а сколько еще в планах на будущее.

- На сегодня, можно сказать, что он «человек, как слова, так и великих дел». Новый завод «СВВЗ», со всей своей мощью - это подтверждает. Тесная связь коллег по работе, сплотила и объединила, мы стали одной семьей.

ОсОО “Столичный Винно Водочный Завод” - это новый, оснащенный современным оборудованием завод, образованный в сентябре 2013 году. В настоящее время завод продолжает внедрение и усовершенствование новых технологий, таких как 2х-3х ступенчатая фильтрация с серебряным и платиновым опылениями, а также процессы производства в направлении инновационного развития в области виноделия и водочного производства. ОсОО "СВВЗ" производит алкогольную продукцию широкого спектра, и только высокого качества. В этом большая заслуга высокопрофессиональных сотрудников компании, где опыт и мастерство- это гарантия высокого качества продукции Столичного вино водочного завода.

Уставный фонд предприятия составляет 75 млн. сом.

Юридический адрес: г.Бишкек, ул. Профсоюзная 140/2, что соответствует его фактическому месторасположению.

Предприятие работает в условиях жесткой, постоянно развивающейся конкуренции. Экономическим базисом предприятия, обеспечивающим результативность его коммерческой деятельности и реализацию основной миссии предприятия на рынке, является его ассортиментная концепция, предусматривающая систему мероприятий, направленных на обновление выпускаемой продукции. Все более очевидным становится то, что активные действия на макроэкономическом поле без изменений в производственной сфере не могут дать положительных результатов.

Каждый продукт ОсОО "СВВЗ"- это индивидуальный подход к производству продукции, направленный, прежде всего на удовлетворение потребностей современного потребителя. Утонченный вкус и неповторимый дизайн в сочетании с лучшими традициями производства эксклюзивных алкогольных продукций - это и есть имидж новой компании "СВВЗ"

ОсОО "СВВЗ " действует согласно уставу завода с сентября 2013 года. Согласно лицензии на производство, на реализацию и на хранение, а также согласно санитарному заключению на производство винно-водочной продукции.

На этом заводе имеются 5крупных цеха производства продукции:

1. Цех розлива водки 1

2. Цех розлива водки 2

3. Цех шампанизации. При цехе имеется биохимическое подразделение.

4. Цех кальвадоса

5. Виноматериальный цех

Каждое производственное подразделение имеет свои четко определенные функции в производственном процессе. Используя закрепленные за ним основные фонды и материальные оборотные средства, работники подразделения выполняют часть производственного цикла или законченный производственный цикл. К основным средствам завода (актив) входят все цеха и подразделения, здание лаборатории, три складских помещения, здание под офис, склад для хранения спирта и автопарк. Все цеха оснащены оборудованиями, соответствующими емкостями и мерниками, основные склады готовой продукции оснащены кондиционерами.

Предметом хозяйственной деятельности фирмы является:

- Выпуск алкогольной продукции: Водки, вин, игристых вин, коньяк и коньячных напитков.

Все планы предприятия направлены на максимизацию прибыли, для дальнейшего развитию производства и более полное удовлетворение экономических и социальных интересов членов трудового коллектива на основе:

- развития и совершенствования производства, технического перевооружения, реструктуризации фирмы;

- увеличения объема производства, расширения и обновления ассортимента, повышения качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции;

- осуществления мероприятий по энергосбережению;

- соблюдения кредитно-расчетной, налоговой и договорной дисциплины;

- увеличения эффективности управления производственными процессами путем использования передовых форм и методов учета обработки информации на базе применения современной компьютерной техники;

- изучения и прогнозирования конъюнктуры рынка для формирования ассортиментной политики, развития фирменной торговли и рекламы продукции.

Основным и неоспоримым достижением завода является качество продукции. Для внутреннего рынка Кыргызской Республики выпускается продукция соответствующая всем требованиям технологических и санитарных норм и требований.

Предприятие изначально создано как производство винно водочной продукции. В процессе развития завода постоянно оптимизировалась производственная база. В итоге производственные мощности приобрели сбалансированный характер и позволяют осуществлять выпуск продукции без нарушения последовательности технологических операций.

Опыт и квалификация работающих на предприятии специалистов позволяет говорить о высоком профессиональном уровне. Коллектив способен решать поставленные задачи как в сфере совершенствования технологических процессов, так и в сфере управления.

Набор рабочих кадров осуществляется через центр занятости



Рис. 1

Оперативное планирование было и остается важной составляющей внутрипроизводственного управления предприятия ОсОО «СВВЗ». Его главной задачей является определение задания производственным подразделениям, обеспечивающих своевременный выпуск продукции в необходимом объеме, ассортименте и качестве при наиболее эффективном использовании имеющихся для этих целей ресурсов.

Винно- водочная отрасль пищевой промышленности не вооружена пригодной для практического использования в современной повседневной практике методикой прогнозирования спроса на выпускаемую продукцию, учитывающей индивидуальные особенности производства и условия и местного рынка.

В связи с этим была разработана экономическая модель функционирования рынка винно-водочного производства, позволившая раскрыть содержание экономических интересов его участников и выявить причины, препятствующих свободному обмену ресурсами на рынке КР. Также разработан новый способ финансового анализа деятельности региональных торговых агентов «СВВЗ», в течении длительного периода времени в условиях инфляции и колебаний объемов продаж, отличающихся использованием долгосрочных динамик относительных финансовых показателей и позволяющий выявить внутренние резервы предприятия в производстве и реализации продукции при нестабильном спросе. Создана методика гибкого прогнозирования спроса на продукцию, учитывая местные условия регионального рынка и обеспечивающая рост и точности прогнозов по мере развития существующей базы данных. И наконец разработана модификация системы оперативного планирования «на склад », отличающая от базовой наличием блока прогноза спроса и расчетом на этой основе гибких календарно- плановых нормативов движения предметов труда, позволяющих составлять сменно- суточные задания производственным подразделениям предприятия и осуществлять их корректировку в соответствии с результатами текущего прогнозирования спроса на всю выпускаемую продукцию ОсОО «СВВЗ».

Средняя цена на единицу продукции для каждой товарной группы рассчитывается согласно методикам формирования цен и тарифов в КР и отнесения затрат на себестоимость продукции. Расчётные нормы расхода сырья, вспомогательных материалов, а также затраты времени на производство вино-водочной продукции по ассортиментам и видам, с учётом уже утверждённых видов и вероятностной оценки ассортимента остального объёма выпуска, а также роста производительности труда.

В условиях рыночной экономики эффективно функционирует только то предприятие, которое производит конкурентоспособную продукцию с наименьшими затратами и не производит больше, чем может продать. Для оценки уровня эффективности используют показатель рентабельности.

Главным источником роста рентабельности производства на предприятии в прогнозируемом периоде является максимально возможное увеличение объемов производства за счет выпуска имеющихся производственных мощностей, номенклатуры и ассортимента продукции с учетом рыночной конъюнктуры.

Исчисление величины всех затрат на выпуск продукции производится с расчета на единицу готовой продукции это и есть калькуляция.

2.2 Анализ показателей эффективности использования оборотного капитала на этапе оптимизации товарного ассортимента ОсОО «СВВЗ»

Исчисление величины всех затрат на выпуск продукции производится с расчета на единицу готовой продукции это и есть калькуляция.

Экономический и социальный потенциал предприятия позволяет развиваться и реализовать все свои задачи. Основной задачей которой , является выпуск экологически чистых, безопасных и качественных продукций. Для выполнения и разрешения этой задачи предприятие открыло новый отдел - Отдел Технического Контроля. ОТК следуя уставу предприятия, нормативным документам регламентирующих деятельность данного предприятия выполняет необходимую и обязательную работу согласно положению ОТК и Должностные инструкции на начальника ОТК и на инженеров ОТК.

В своей деятельности Отдел Технического Контроля руководствуется:

- законодательным и нормативным документам, регулирующим соответствующие вопросы по выполнению алкогольной продукции,

- методическим материалам, касающимся вопросами его деятельности,

- приказам, распоряжениям директора предприятия,

- постановления, распоряжения и приказы выше стоящих органов, нормативные и другие руководствующие материалы по управлению качеством продукции,

- систему Государственного надзора, межведомственные и ведомственные контроли за качеством продукции,

- технологического производства продукции,

- действующие в отрасли стандарты и технические условия (ТУ),

- порядок сертификации продукции,

- порядок предъявления и рассмотрения регламентаций по качеству сырья, материалов, комплексных изделий, вспомогательных материалов и готовой продукции

- правила проведения испытаний и приемки продукции,

- организацию учета, порядок и сроки состояния отчетности о качестве продукции,

- опыт передовых отечественных и зарубежных предприятий по достижению высоких показателей качества продукции и организации его контроля.

Для систематизации организации контроля ОТК руководствуется методом планирования повышения качества продукции, а также использует системы, методы и средства технического контроля.

Методы планирования повышения качества продукции на ОсОО «СВВЗ»:

1. изучение и прогнозирование потребностей насе5ления на внутреннем и внешнем рынке

2. составление бизнес плана, хозяйственный анализ и расчет материальных, финансовых и трудовых ресурсов для получения экономической эффективности предприятия

3. установление экономических, оптимальных заданий пол повышению качества продукции

4. совершенствование структуры выполнений продукции путем оптимизации, автоматизации процессов производства

5. своевременная замена, сокращение или снятие с производства морально устаревшей и неконкурентоспособной продукции

6. обеспечение строгого соблюдения требований стандарта, технических условий и других нормативных документов

7. разработка и реализация конкретных мероприятий для достижения соответствующего качества продукции

8. обеспечение строгого выполнения всех норм и требований, поставленные согласно договору.

Системы, методы и средства технического контроля:

1. контроль проектирование новых изделий

- контроль на соответствие посуды, требования ГОСТа и НД

- контроль дизайна этикеток, колпачков

2. контроль сырья и вспомогательных материалов

- приемка и хранение

- обработка и технологический процесс

- контроль химико-физических свойств сырья и вспомогательных материалов.

Объекты контроля:

1. контроль предметов труда

2. контроль средств производства

3. контроль за технологическим и производственным процессом

4. контроль труда исполнений

5. контроль условий труда.



2.3 Анализ методов управления товарным ассортиментом ОсОО «СВВЗ»

Учет движения элементов оборотного капитала осуществляется бухгалтерией анализируемого предприятия следующим образом. В соответствии с Инструкцией по применению Плана счетов предприятие использует вариант учета поступления материальных ценностей по учетным ценам. Вариант учета поступления материалов закреплен в учетной политике. Учетные цены - цены, которые организация условно устанавливает самостоятельно для упрощения учета затрат на производство.

При этом все затраты по приобретению материалов отражаются на одноименном счете 10 "Материалы" Аналитический учет материалов ведется в местах хранения (на складах) и в бухгалтерии. На складах учет ведут материально ответственные лица на специальных карточках, которые открывают в бухгалтерии на каждое наименование и вид материалов. В карточках материально-ответственные лица отражают операции по поступлению и расходу материалов. Согласно Инструкции по применению плана счетов учет готовой продукции осуществляется на счете 43 "Готовая продукция" по учетным ценам без использования счета 40 "Выпуск готовой продукции".

При учете по учетным ценам используют нормативную и плановую себестоимость. Нормативная себестоимость устанавливается на основании норм и нормативов, установленных в организации. Плановая себестоимость - величина, устанавливаемая на основе рыночных цен, продажных цен, данных предыдущего периода или иных показателей на усмотрение организации. При учете по учетным ценам возникают отклонения плановой (нормативной) себестоимости от фактической, которые должны быть списаны по итогам месяца.

Реализация продукции осуществляется согласно заключенным с покупателями договорам или посредством розничной торговли. Отгрузка продукции со склада производится на основании приказов отдела сбыта. Отгрузка оформляется товарно-транспортными накладными (форма ТОРГ №12). Также в бухгалтерии выписывают счет-фактуру, платежное требование. При реализации продукции необходимо списать ее фактическую себестоимость. Списанию подлежат учетная стоимость и отклонения между фактической и учетной стоимостью.

Работу с кассой осуществляет кассир, с которым заключен договор о материальной ответственности. Все операции по движению наличных денежных средств осуществляются кассиром в кассовой книге. Расчеты с контрагентами в сомах производятся в безналичном порядке через расчетный счет. Операции по расчетному счету в бухгалтерском учете отражаются на основании выписок банка. Этот документ банк обязан выдавать организации за каждый день, в котором имели место операции по счету клиента. Выписки обрабатываются по мере поступления в бухгалтерию организации в хронологическом порядке. Банк может списать деньги с расчетного счета клиента только по поручению организации.

В бесспорном порядке списываются требования кредиторов по решению суда, требования налоговой инспекции в части налоговых недоимок и пеней, начисленных по результатам проверки. Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. Первоначальная стоимость финансовых вложений, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, может изменяться. Доходы по финансовым вложениям признаются доходами от обычных видов деятельности либо прочими поступлениями в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99. Расходы, связанные с предоставлением организацией другим организациям займов, признаются прочими расходами организации.

Расходы, связанные с обслуживанием финансовых вложений (оплата услуг банка и/или депозитария за хранение финансовых вложений, предоставление выписки со счета депо и т.п.) признаются прочими расходами организации. Выбытие финансовых вложений происходит в случаях их погашения, продажи, безвозмездной передачи, передачи в счет вклада в уставный (складочный) капитал других организаций, передачи по договору простого товарищества и т.д.

Финансовое состояние предприятия и его процветание зависит от сильной и надежной команды бухгалтеров. Благодаря нашим бухгалтерам, идет достоверный учет расходов и доходов, точные расчеты, а также контроль сохранности средств и бухгалтерских счетов. Бухгалтера выполняя свои обязанности, своевременно и добросовестно, способствуют росту и укреплению компании. Налаженная система бухгалтерского учета, и строгий порядок в финансовом управлении - это заслуга Финансового директора и Главного бухгалтера.

Завод не стоит на месте, новые открытия и новые лица. В бухгалтерии молодые специалисты, которые новыми силами, знаниями укрепили былую славу бухгалтерии. В настоящий момент, работают грамотные, по-новому мыслящие бухгалтера. Да, им есть чему учиться, и есть, что нам показать. А самое главное, их ценное качество - это человечность, их отношение к людям. Этого, нам производственникам, всегда не хватает.



Глава 3. Направления повышения эффективности управления денежными потоками предприятия

3.1 Критерии эффективности управления денежными потоками предприятия

Рыночное хозяйство характеризуется неопределенностью внутренних и внешних факторов, влияющих на функционирование субъекта хозяйствования, и связанной с этим необходимостью обеспечения финансового равновесия предприятия посредством сбалансированности денежных ресурсов в виде поступлений и расходований, а также их синхронизации во времени. Это движение денежных средств получило название «денежный поток». Денежные потоки можно охарактеризовать как денежные средства, заключающие в себе депозитные (текущие) счета и наличные деньги, которые предприятие получает с различных видов деятельности и расходует на последующее обеспечение.

В работах известных ученых экономистов можно встретить большое количество разнообразных определений потока денежных средств. Например, Костырко Р.А. называет денежный поток совокупностью объемов поступления и выбытия денежных средств, распределенных во времени в хозяйственном процессе. Леонтьев В.Е. и Бочаров В.В. считают, что денежный поток - это результат движения денежных средств, это объем средств, получаемых и выплачиваемых предприятием в течение отчетного или планируемого периода.

И.А. Бланк формулирует определение денежного потока следующим образом: «Денежный поток (cash-flow) - основной показатель, характеризующий эффект от инвестиций в виде возвращаемых инвестору денежных средств». Селезнева Н.Н. и Ионова А.Ф. характеризуют непрерывный процесс движения денежных средств 8 во времени, образно сравнивая его с «финансовым кровообращением», обеспечивающим жизнедеятельность организации. Денежные потоки внутри организации Непрерывное движение денежных средств на предприятии - денежный поток - является одним из главных показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Денежный поток формируется посредством оплаты покупателями стоимости реализованной продукции. Базовыми показателями расчета денежных поступлений являются выручка и прибыль от продаж.

Однако, нельзя с уверенностью сказать, что только выручка и прибыль от продаж полностью характеризуют оценку финансового состояния фирмы. Для более Выплата заработной платы Предъявление обязательств к оплате Производство, привлечение труда Начисленная заработная плата Оплата материалов Продажа товаров в кредит Счета к оплате Возврат кредитов Амортизация Развитие и приобретение постоянных активов Постоянные активы Запасы сырья и материалов Запасы в незавершенном производстве Запасы готовой продукции Покупка материалов в кредит Оплаченные счета Кредит Выпуск новых акций Выплата дивидендов Уплата налогов Выплата процентов глубокого анализа необходимо рассмотреть весь поток денежных средств, возникающий на этапе продаж. ПБУ 23 «Отчет о движении денежных средств» включает в понятие денежного потока поступление и расходование денежных средств и их эквивалентов. К денежным средствам относят деньги в кассе и на счетах в банках.

Эквиваленты - краткосрочные, высоколиквидные, финансовые капиталовложения в ценные бумаги на срок не более трех месяцев. Рациональное и своевременное обеспечение процессов снабжения, производства и реализации продукции денежными средствами приведет к положительному результату работы и к благоприятной перспективе развития. Рассмотрение основных функций денежных потоков даст более детальное понимание сущности этого процесса.

Эффективное и целенаправленное управление денежными потоками возможно при определенной классификации этих потоков по тем или иным признакам. В зависимости от вида хозяйственной деятельности организации выделяют денежный поток по текущим операциям предприятия, по инвестиционным операциям и по финансовым операциям [9, стр. 304]. Функции денежных потоков Обеспечение финансовой устойчивости Сокращение потребности в капитале Ускорение оборота капитала Расширение масштабов производства Обслуживание функционирования предприятия 10 Текущая деятельность характеризуется поступлениями от продажи продукции (товаров, работ, услуг), арендных, лицензионных, комиссионных платежей, гонораров, перепродажи финансовых вложений, и платежами предприятия, включающими в себя выплаты поставщикам за сырье и материалы, проценты по долговым обязательствам, заработную плату работников, а также налоговые платежи.

Это означает, что текущая (операционная) деятельность является основным источником прибыли, и именно в ней обращается большая часть средств компании. Денежные потоки от этой деятельности являются регулярными, поскольку они поддерживают транзакции, которые происходят каждый месяц. Инвестиционная деятельность представляет собой денежные поступления и выплаты, связанные с вложениями в акционерный капитал (фактические вложения) и инвестициями в различные финансовые инструменты (финансовые вложения), а также с продажей основных средств и нематериальных активов при выбытии.

Денежные потоки финансовой деятельности - это платежи и поступления средств, в процессе которых привлекается дополнительный акционерный и паевый капитал, происходит долгосрочное и краткосрочное кредитование, уплачиваются проценты по вкладам собственников. На рисунке 1.3 отображена взаимосвязь между тремя данными видами деятельности. Приобретение долгосрочных активов Выплата основной суммы долга, дивидендов и процентов Финансовая деятельность Направления на капитальные вложения Инвестиционная деятельность Текущая деятельность.

Таким образом, денежные потоки - это всевозможные поступления и выплаты денежных средств за текущую, инвестиционную и финансовую деятельность организации.

По критерию маршрутизации бывают положительные (входящие) и отрицательные (исходящие) денежные потоки. Положительный поток характеризуется притоком денежных средств от всех видов хозяйственных операций. Отрицательный поток - все денежные выплаты организации при выполнении всех ее хозяйственных операций.

Аналогом этого понятия является понятие «отток» средств. Денежные потоки также классифицируются по методу расчета объема: валовой денежный поток, чистый денежный поток и ликвидный денежный поток. Валовой денежный поток - это сумма доходов или расходов денежных средств в рассматриваемом периоде через отдельные промежутки времени.

Чистые денежные потоки являются наиболее важным показателем финансовых результатов компании, который определяет финансовый коэффициент и темпы роста ее рыночной стоимости, а также разницу между положительными и отрицательными денежными потоками за период времени. Используя потоки ликвидных денежных средств, оценивается финансовое положение организации и охарактеризована ее чистая кредитная позиция.

Уровень достаточности объема отражает показатели избыточного денежного потока (CDF) и дефицита денежного потока (DPF). ИЗДП - поток, характеризующийся значительным превышением денежных поступлений над реальными потребностями компании в их целевых расходах.

При использовании услуги DFDP поступления денежных средств ниже уровня фактических потребностей организации в пределах их целевого расходования.

Однако даже если положительное значение чистого денежного потока не соответствует запланированным потребностям компании в расходах, этот поток характеризуется как дефицит. Согласно методу оценки во времени, различают текущие и будущие денежные потоки (NDP, BDP). NPD - единственная сопоставимая сумма денежных потоков по приведенной стоимости.

BDP - единственная сопоставимая стоимость, стоимость которой уменьшается за определенный период времени в будущем. Это также основа для дисконтирования для достижения приведенной стоимости. Что касается непрерывности производства в наблюдаемый период, существует регулярный денежный поток (DCF) и дискретный денежный поток (DCF). Первый означает, что все доходы и расходы производятся многократно через отдельные промежутки времени, а второй - разовое расходование средств, например, на покупку целого комплекса недвижимости.

В зависимости от периода времени необходимо различать краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (более года) денежные потоки. Уровень сальдо денежных потоков определяется тем, насколько сбалансирован или несбалансирован денежный поток. Сбалансированный денежный поток характеризуется небольшим дефицитом или профицитом, тогда как несбалансированный денежный поток характеризуется значительным превышением оттока над притоком или наоборот.

Денежные потоки можно рассматривать с точки зрения степени обслуживания бизнес-процессов компании в целом, по видам экономической деятельности, структурным подразделениям, хозяйственным операциям, а также отдельно по собственным и заемным средствам.

Денежный поток - это агрегированное понятие, означающее накопление всех типов денежных потоков компании. Это, в свою очередь, создает общий денежный поток, который будет основным результатом бизнеса.

Управление денежными потоками - организация основ и методов исследования и реализации управленческих решений, касающихся создания, распределения и использования средств компании. Целью управления является поддержание финансового баланса компании с помощью методов управления объемом денежных поступлений и выплат и их синхронизации во времени.

3.2 Оптимизация денежного оборота предприятия

Основой оптимизации платежного оборота организации является обеспечение баланса объемов положительных и отрицательных денежных потоков и их синхронизация во времени. Как дефицит, так и избыток денежных потоков негативно влияют на результаты хозяйственной деятельности организации.

Негативными последствиями дефицита денежных потоков являются снижение уровня ликвидности и платежеспособности организации, увеличение кредиторской задолженности поставщикам сырья, увеличение доли просроченной задолженности в заемных средствах, задержки выплаты заработной платы и т. д. продолжительность финансового цикла и, в конечном итоге, снижение рентабельности. использование капитала и активов организации.

Негативные последствия избыточных денежных потоков отражаются в потере справедливой стоимости временно неиспользованных денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользованной части денежных активов в их краткосрочном вложении (упущенная прибыль), что в конечном итоге также отрицательно влияет на уровень рентабельности активов и капитала.

Были разработаны следующие основные методы оптимизации дефицита и избыточных денежных потоков.

Способы оптимизации денежного потока дефицита зависят от времени возникновения этого дефицита - краткосрочного или долгосрочного.

Баланс краткосрочного дефицита денежного потока достигается за счет использования системы «ускорение - замедление платежного оборота». Суть этой системы заключается в выработке в организации мер по ускорению привлечения средств и замедлению их использования.

Ускорение сбора средств в краткосрочной перспективе может быть достигнуто за счет следующих мер:

* обеспечение частичного или полного аванса производимой продукции, пользующейся большим спросом на рынке;

* сокращение условий предоставления покупателям товарного (коммерческого) кредита;

* ускорение взыскания просроченной дебиторской задолженности;

* использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности - вексельный учет, факторинг;

* продажа краткосрочных финансовых активов, закрытие вкладов;

* ускорение сбора платежных документов покупателей продукции (время, проведенное в дороге, в процессе регистрации, в процессе зачисления средств на расчетный счет и т. д.).

Кратковременного замедления роста денежных выплат можно добиться с помощью следующих мер:

* замедление сбора собственных платежных документов.

* согласование с поставщиками условий возврата товарной (коммерческой) ссуды;

* замена приобретения основных средств, требующая переоформления его в аренду;

* реструктуризация портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода их краткосрочных видов в долгосрочные.

Следует отметить, что система «ускорение - замедление оборачиваемости платежей», которая в краткосрочной перспективе решает проблему уравновешивания денежного потока дефицита (и тем самым увеличивает степень абсолютной платежеспособности организации), создает определенные проблемы. при дефиците этого потока в последующие периоды. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению долгосрочного баланса денежного потока дефицита.

Рост объема положительных денежных потоков в долгосрочной перспективе достигается за счет:

* привлечение стратегических инвесторов с целью увеличения капитала;

* очередной выпуск акций;

* получение долгосрочных финансовых кредитов;

* продажа части (или всех) финансовых инвестиционных инструментов;

* продажа (или аренда) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательных денежных потоков в долгосрочной перспективе может быть достигнуто за счет следующих мер:

* сокращение объема и состава реальных инвестиционных программ;

* отказ от финансовых вложений;

* снижение постоянных затрат организации.

Способы оптимизации избыточных денежных потоков организации связаны с обеспечением роста ее инвестиционной деятельности. В системе этих методов можно использовать:

* увеличение объема расширенного воспроизводства основных фондов;

* ускорение периода развития реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

* осуществление региональной диверсификации операционной деятельности организации;

* активное формирование финансового инвестиционного портфеля;

* досрочное погашение долгосрочных финансовых займов.

Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга (контроля) за равномерностью и синхронностью создания положительных и отрицательных денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода.

Организация оперативного контроля сальдо денежных потоков заключается в получении оптимального количества ключевых параметров движения денежных средств, обеспечивающих объективную и точную картину реальных результатов генерирования денежных средств организации.



Заключение

По результатам контроля определяется отклонение фактических показателей от заданных и определяется уровень этих отклонений. Все отклонения делятся на три группы:

- положительный;

- отрицательный «приемлемый»;

- отрицательный «критический».

Для проведения такой градуировки определяется уровень допуска отклонений по каждому предприятию. Затем выявляются причины отклонений и принимаются оперативные меры по их устранению.

Повышение эффективности управления денежными потоками также включает создание и поддержание оптимального количества временно свободных денежных средств.

Для этого компании могут использовать систему кэш-пулинга.

Кэш-пулинг - это система, которая позволяет головной организации легко управлять средствами на счетах компаний, входящих в группу, т.е. J. Денежный пул - это централизованное управление денежными потоками внутри группы.

Средства участников системы кэш-пулинга могут быть объединены в виртуальный фонд (также называемый номинальным или фиктивным фондом) или реальный фонд.

Организация виртуального фонда означает объединение счетов участников без их фактической концентрации на основном счете (основном счете).

Организация реального фонда предполагает перевод средств со счетов его участников на основной счет в конце банковского дня и перераспределение этих средств между счетами участников в соответствии с их потребностями.

Система денежных пулов сводит к минимуму потребность в дополнительных краткосрочных кредитах для группы компаний и, как следствие, затраты на их получение и выплату процентов. Кроме того, система упрощает учет движения денежных средств внутри группы и предоставляет руководству компании оперативную информацию о нем.

Процесс анализа денежных потоков организации заканчивается их оптимизацией путем выбора лучших форм организации в бизнесе с учетом внешних и внутренних факторов для балансировки, синхронизации и увеличения чистых денежных потоков. Во-первых, необходимо найти баланс между объемом положительных и отрицательных денежных потоков, поскольку как дефицит, так и избыток денежных средств отрицательно влияют на результаты экономической деятельности.

При отсутствии денежных потоков у компании снижаются показатели ликвидности и платежеспособности, что приводит к увеличению просроченной дебиторской задолженности по ссудам банку, поставщикам, сотрудникам по вознаграждениям.

В случае чрезмерного денежного потока фактическая стоимость временно свободных денежных средств теряется из-за инфляции, оборачиваемость капитала замедляется из-за бездействия денежных средств, часть потенциального дохода теряется из-за упущенной прибыли от выгодного размещения денежных средств в операционных или операционных.



Список использованных источников

денежный оборот управление предприятие

1. Абрютина M.C., Грачев A.B. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-методическое пособие. -М.: Издательство Дело-Сервис, 2018-675 с.

2. Антикризисное управление: Учебное пособие для технических вузов. / Крыжановский В.Г., Лапенков В.И., Любер В.И. и др.: Под ред. Минаева Э.С. Панагушина В.П. -М.: Издательство ПРИОР, 2018-243 с.

3. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ М.: Издательство «Дело и Сервис», 2019-923 с.

4. Ассель Г. Маркетинг: принципы и стратегия, М.: ИНФРА-М, 2011.

5. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. -М.: «Ось-89», 1995.

6. Атаманов Д. Определение себестоимости методом Activitybasedcosting // Финансовый директор №7,2013.

7. S. Бабич A.M., Павлова Л.Н. Финансы М.: ИД ФБК-Пресс, 2000.

8. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет, №10, 2019.

9. Ю.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник 4-е издание, дополненное и переработанное. -М.: Финансы и статистика, 1998.

10. П.Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта М.: Финансы и статистика, 1998.

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом М.: Финансы и статистика, 1997.

12. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. -М.: Финансы и статистика, 1994.

13. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. Учебник. -М.: ИНФРА-М, 2012.

14. Безрудный М.А. Финансовый менеджмент. Учебно-практическое руководство. М.: Перспектива, 1993.

15. Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. Финансовый словарь. М.: ИНФРА-М, 2013.

16. П.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента в 2х томах К.: Ника-Центр, 1999.

17. Бланк И.А. Управление прибылью. К. Ника-Центр, 2018.

18. Бочаров В.В. Финансовое моделирование СПб.: Питер, 2020.

19. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2014.

20. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2014.

21. Брейли Р. Майерс С. Принципы корпоративных финансов М.: ОсОООсОО«Олимп-Бизнес», 2014.

22. Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2 т: Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1999.

23. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. М.: РАГС -Экономика, 2018.

24. Бунич П.Г., Перламутров В.Л., Соколовский Л.Х. Экономико-математические методы управления оборотными средствами М.: Финансы, 2013.

25. Бурмистрова Л.А., Ветрова Е.Ю., Жеволюкова О.А. Финансовый менеджмент: Практикум. Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

26. Быкадоров В.А., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. -М.: Приор, 2020.

27. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 2011.

28. Ван ХорнДж.К., Вахович Дж. М. Основы финансового менеджмента, 11е изд: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2011.

29. Гаврилов А.А., Канайдин Е.Н. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами // Менеджмент и за рубежом №1, 2020.

30. Гальцов П.Ю. Формирование и использование оборотного капитала предприятий. Дис. канд. экон. наук: 08.00.10, Саратов, 2020.

31. Гвоздев Б.З. Финансовый менеджмент. Пособие для подготовки к экзамену. -М.: ЭКМОС, 2013.

32. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций -М.: Финстатинформ, 2017.

33. Гордеева М.В. Операционные денежные потоки предприятия: оценка и рычаги управления / Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Иваново, 2012.

34. Грузинов В.П. Экономика предприятия -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2018.

35. Дмитриев А.Е. Совершенствование системы управления оборотным капиталом промышленного предприятия. Дис. канд. экон. наук: 08.00.10, Воронеж, 2012.

Размещено на Allbest.ru

...