Валютные отношения

? Условия платежа. Дается описание условий платежа. Указываются наименование и код валюты/ в которой будет производиться платеж/ сроки платежа и условия рассрочки при ее предоставлении/ а также обязательный перечень документов/ передаваемых Продавцом Покупателю и подтверждающий факт отгрузки/ стоимость и номенклатуру отгруженных товаров. Рекомендуется предусматривать аккредитивную форму платежа или другую форму/ гарантирующую безусловное поступление валютной выручки при экспорте товаров/ а также предоставление гарантий на возврат платежа/ ранее переведенного в оплату импортируемых товаров в случае их непоступления. Указываются полные наименования и почтовые адреса банков (филиалов) сторон/ номера счетов/ платежные реквизиты.

? Срок поставки. Приводится порядок поставки товаров/ то есть дата завершения поставок и/или график поставок конкретных партий товара с указанием срока действия контракта/ в течение которого должны быть завершены поставки товаров и взаимные расчеты по контракту.

? Условия приемки товара по качеству и количеству. Указываются место и сроки проведения инспекции качества и количества товара, наименование независимой экспертной организации/ порядок предъявления рекламаций.

? Форс-мажор. Формулируются форс-мажор обстоятельства.

? Прочие условия и обстоятельства сделки. В специальных пунктах или разделах контракта оговариваются другие условия и обстоятельства сделки (гарантийные обязательства, лицензионные платежи, техническая помощь, сборка, наладка и другие услуги).

? Рассмотрение споров. Приводится порядок предъявления и рассмотрения неурегулированных претензий, порядок платежей по претензиям, рассмотрение спорных вопросов в арбитраже. Указывается, правом какого государства будут регулироваться отношения по контракту.

? Санкции. Указываются санкции за ненадлежащее исполнение обязательств сторон, в частности, за просрочку в поставке товара и/или просрочку в оплате стоимости товара, а также поставки товара ненадлежащего качества и количества.

? Адреса Покупателя и Продавца.

? Подписи сторон.печати Даются подписи юридически уполномоченных лиц (Ф.И.0.) с указанием должности, заверенные печатью. Следует отметить, что организации и предприятия, регулярно заключающие внешнеэкономические сделки, как правило, имеют в рабочих файлах так называемые "болванки" контрактов, которые, по сути, содержат все вышеперечисленное. Подобная практика оправдывает себя на 100%, в значительной степени экономя рабочее время. При наличии подобной ^болванки^ необходимо только, во-первых, следить за изменениями в гос.регулировании ВТД, и, во-вторых, уметь грамотно вести переговоры с партнерами при заключении сделки, учитывая все ее особенности, касающиеся как самого товара, так и формы сотрудничества. Исходя из практики, могу судить, что, если контракт проработан "на совесть", то можно ожидать, что его реализация - поставка, растаможка, приемка товара - пройдет с минимальными потерями. Рассмотрению некоторых операций/ связанных с исполнением контрактов/ посвящена третья глава данной работы/ а именно: поставке/ страхованию и таможенным процедурам.

При заключении контрактов на экспорт или импорт товаров российским экспортерам и импортерам необходимо обеспечить НАДЕЖНОСТЬ РАСЧЕТОВ, чтобы избежать потерь или хотя бы свести их к минимуму. Для экспортеров всегда существует риск неплатежа или несвоевременной оплаты со стороны иностранного контрагента, а для импортеров - риск не поставки или несвоевременной поставки товара. От этих рисков они могут застраховать себя, выбрав оптимальные формы расчетов и грамотно сформулировав их в контракте.

Поскольку интересы экспортера и импортера не совпадают, а порою и прямо противоположны, следует по-разному подходить к выбору условий расчетов с иностранными партнерами - соответственно с позиции экспортера или импортера.

В международной практике наиболее распространены такие ФОРМЫ РАСЧЕТОВ, как документарный аккредитив, документарное инкассо и банковский перевод. Причем БАНКОВСКИЕ ПЕРЕВОДЫ могут осуществляться в порядке как предварительной (авансовой), так и последующей оплаты. С точки зрения гарантии исполнения обязательств по оплате иностранным партнером для российского экспортера САМОЙ НАДЕЖНОЙ ФОРМОЙ расчетов является АВАНС ПЛАТЕЖ. Но эта форма оплаты невыгодна покупателю, поэтому с ним далеко не всегда удается договориться о ее использовании без предоставления банковской гарантии.

Следующей по степени надежности формой расчетов является ДОКУМЕНТАРНЫЕ АККРЕДИТИВЫ. Эта форма расчетов почти всегда гарантирует получение суммы платежа с импортера, поскольку аккредитив открывается импортером до отгрузки товара и условием выплаты денежных средств с открытого в пользу экспортера аккредитива является представление им перечисленных в тексте аккредитива документов.

Однако согласно Унифицированным правилам и обычаям для документарных аккредитивов (применяется с 1 января 1994 г.) аккредитивы могут открываться на разных условиях, определяющих степень их надежности. Так, аккредитив может быть отзывным или безотзывным. В первом случае он может быть в любой момент аннулирован (отозван) или изменен выставившим его банком без предварительного уведомления того, в чью пользу открыт. Во втором случае этого сделать нельзя без согласия экспортера. Поэтому для гарантии платежа экспортеру выгоден безотзывный аккредитив.

Надежное средство обеспечения своевременности платежа - РЕЗЕРВНЫЙ АККРЕДИТИВ («стенд-бай»). Это обязательство банка, открывшего резервный аккредитив, обеспечить платеж в том случае, если импортер не выполнит своих обязательств по расчетам. Для получения платежа продавец подает заявление с указанием того, что обязательства по расчетам не выполнены плательщиком. К заявлению должны быть приложены товарораспорядительные документы.

Другая форма расчетов - ДОКУМЕНТАРНОЕ ИНКАССО - с точки зрения надежности платежа уступает аккредитиву. Ее недостатками являются большой временной разрыв между отгрузкой экспортного товара и получением платежа, а также то, что импортер может оказаться неплатежеспособным. Поэтому экспортеру следует соглашаться на эту форму расчетов только в том случае, если не удалось договориться об открытии аккредитива, и при этом целесообразно требовать банковскую гарантию.

Самая ненадежная форма расчетов - БАНКОВСКИЙ ПЕРЕВОД, который осуществляется путем поручения на перевод одного банка другому. В поручении на перевод могут быть оговорены условия зачисления средств на счет экспортера (одним из таких условий может быть получение от экспортера документов). Поскольку перевод денежных средств плательщиком по контракту не гарантирован, экспортеру рекомендуется добиваться банковской гарантии.

При расчетах с иностранными покупателями экспортер заинтересован в том, чтобы экспортная выручка за товары, работы и услуги как можно быстрее поступила к нему на счет. Это зависит не только от форм, но и от видов расчетов. ВИДЫ РАСЧЕТОВ, применяемые в мировой внешнеторговой практике и в практике российских организаций, могут быть следующими:

? расчеты наличными;

? расчеты в кредит;

? смешанные (комбинированные) расчеты.

Расчеты наличными в международной практике означают платеж против товарораспорядительных документов: денежные средства перечисляются экспортеру, а товарораспорядительные документы переходят в руки импортера одновременно; при этом сам платеж производится в безналичном порядке. Такой вид оплаты не предусматривает ни отсрочку, ни рассрочку платежа (термин «наличные расчеты» можно заменить другим - «оплата сразу против предъявленных документов»).

Расчеты в кредит означают, что платеж производится до или после получения импортером товаросопроводительных документов. Соответственно кредитором является в первом случае импортер, во втором - экспортер. Естественно, для российского импортера предпочтительна оплата товара после его прибытия на территорию Российской Федерации, а для экспортера - до отгрузки товара.

Отсрочка или рассрочка платежа, предоставляемая фирмами друг другу во взаимных расчетах, называется коммерческим или фирменным кредитом. На практике кредитование на полную сумму контрактной стоимости товара не производится. Обычно часть суммы оплачивается наличными, т.е. сразу, а на остальную одной из сторон предоставляется кредит. Такие расчеты называются смешанными, или комбинированными.

Международные правила толкования торговых терминов «Инкотермс»

Эти международные правила в свое время были разработаны международной торговой палатой. Меняются примерно 1 раз в 10 лет.

Представляют собой различные типы основных (базисных) условий, в котором фиксируются вопросы связанные с моментом исполнения продавцом (экспортером) своих обязанностей по договору, внешне торговому контракту.

Широко применяется при заключении внешнеторговых контрактов, по ряду причин:

1.Раз в десятилетие меняется, вбирая в себя новую терминологию связанную с транспортировкой товаров

2.Инкотремс позволяет сторонам избежать различных споров, в толковании тех или иных положений контракта четко определяя и давая разъяснения по тем или иным базисам поставки

3.Инкотермс позволяет сторонам максимально упростить формулировки заключаемого внешнеторгового контракта; избежать излишних загромождений

Инкотермс нацелен на то, чтобы облегчить контрагентам из разных государств процесс заключения и исполнения контракта, с помощью четкого регулирования международных норм и содержанием базиса поставки.

В инкотермс 2020 выделяет 4 группы терминов расположенных в зависимости от возрастания обязанности продавца по доставке товара покупателю (от минимальных обязанностей в первой группе Е, до максимальных в группе D)

Каждая группа отмечена индикатором (латинской буквой алфавита).

В контракте достаточно указать букву, что доставка товара осуществляется на условиях

Инкатермс фиксирует следующие вопросы по фактическому исполнению контракта:

1.Место и момент исполнения обязанностей продавцом по передаче товара покупателю

2.Переход рисков с продавца на покупателя

3.Распределение между контрагентами обязанностей по оплате сборов и пошлин, получение импортных и экспортных лицензий

4.Обязанности заключения договоров о перевозке и выполнению погрузочно-разгрузочных работ

5.Обязанность страхования, обеспечение надлежащей упаковки и другие вопросы

Инкатермс не распространяется:

1.На последствия нарушения обязательств по договору

2.На основание освобождения сторон от ответственности

3.Количество и качество товара

4.Отношение сторон по смежным контрактам

5.И другие вопросы

Таким образом, Инкатермс включает в себя правила толкования только термины поставки, не затрагивая других условий внешнеторгового контракта

Сущность, функции и формы международного кредита

Как экономическая категория, международный кредит выражает права отношения между заемщиками и кредиторами разных стран по вопросам предоставления, использования и погашения кредитов

Как и любой кредит, он строится на принципах: срочности; платности; возвратности; целевого использования; обеспеченности

Международный кредит выполняет следующие функции:

1.Обеспечивать перераспределение финансовых ресурсов между сторонами

2.Усиливать процесс накопления в рамках всего мирового хозяйства способствуюя экономии издержек обращения в сфере международных расчетов с помощью использования кредитных средств

3.Ускоряет процесс реализации товаров; услуг в мировом масштабе

Формы международного кредита:

1.По кредитору (фирменные; банковские; государственные; кредиты международных финансовых организаций)

2.По видам (товарные; валютные). Товарные: Товары предоставляются экспортером импортеру (или наоборот). Валютные : выдаются банками в денежной форме

3.По валюте займа (например в валюте страны должника; валюте страны кредитора; в валюте третьей страны. Международные счетные единицы)

4.По срокам (сверхсрочное; краткосрочные (срок до 1 года); среднесрочные ( от 1 до 5 лет); долгосрочные (от 5 лет)

5.По обеспеченности (обеспеченные и бланковые). В качестве обеспечения обычно выступают высоколиквидные активы, ценные бумаги, векселя. Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить в установленный срок.

6.По технике предоставления (финансовые или наличные - зачисляемые на счет заемщика под его полное распоряжение) и (акцептные - в форме акцепта)

Фирменный (коммерческий) кредит и его виды

Фирменный кредит - это ссуда, которая предоставляется экспортером одной страны импортеру другой страны в форме отсрочки платежа за товар или ссуда предоставляемая импортеру одной страны экспортером другой страны в форме авансового платежа по заключенному контракту по поставке товара.

Подразделяется фирменный кредит на 3 вида:

?вексельный кредит

?Авансовый платеж

?Кредит по открытому счету - некое соглашение между импортером и экспортером в соответствии с которым экспортер учитывает в качестве обязательств импортера стоимость отгруженных в его пользу товаров. А импортер обязуется погашать эту задолженность в установленный соглашением срок.

Формы банковского кредитования экспорта и импорта;

Банковское кредитование экспорта осуществляется в следующих формах:

1.Под залог товаров в стране экспортере. Это дает экспортерам возможность продолжать деятельность по производству товара не дожидаясь реализации ранее произведенных товаров

2.Под залог товаров находящихся в пути. Обычно обеспечением выступают транспортные документы

3.Под залог товаров в стране импортере (кредит покупателю). Особенность состоит не в кредитовании национального экспортера, а его контрагента по контракту иностранного импортера. Таким образом, импортер получает денежные средства для покупки товара поставляемого экспортеру

4.Необеспеченные (бланковые) кредиты. Из получают крупные, хорошо известные банку экспортеры, имеющие крепкие деловые связи с банком-кредитором

Банковское кредитования импорта осуществляется:

1.Акцептный кредит - кредит, выдаваемый банком (в основном экспортера) в форме акцепта или оплаты (тратты) экспортера.

Экспортер выдавая такие тратты импортеру, заинтересован в том, чтобы эта тратта была акцептована первоклассным банком. Формально акцептный кредит предоставляет сам экспортер. И формально этот кредит можно отнести к фирменному (акцептному) кредиту, а не банковскому, но принципиальное отличие здесь в том, что акцептантом тратты выступает не импортер, а банк. Сам термин акцептный кредит, обычно применяется в случаях, когда банки акцептуют тратту экспортеров своей страны (своих клиентов), однако крупные международные банки предоставляют акцептные кредиты не только национальным экспортерам, но и иностранным импортерам. В таком случае имеет место акцептно-рамбурсный кредит. Он является разновидностью акцептного кредита. В международной торговле слово рамбурс означает оплату купленного товара через посредство банка третьей страны в форме акцепта этим третьим банком тратт выставленных экспортером и в переводе (рамбурсировании) суммы тратты импортером банку акцептанту.

Если экспортер, по каким-то причинам не уверен в платежеспособности своего импортера (контрагента), то он договаривается с ним о том, что платеж за товар будет осуществлен посредством акцепта импортером тратты.

1.Импортер дает поручение своему банку акцептовать тратту своего экспортера или заключить соглашение с третьим, наиболее крупным банком об акцепте этой тратты

2.Соглашение об акцепте банка импортера с банком акцептантом

3.Банк акцептант требует гарантию от банка импортера о своевременной оплате им переводного векселя и получив ее, выставляет на банк экспортера безотзывный аккредитив предусматривающий акцепт тратты

4.Получив от своего обслуживающего банка (экспортера) извещение об… начинает отгрузку

4.а после этого экспортер подготавливает комплект коммерческий документов об отгрузке, приобщает к ним тратту и передает в свой банк на инкассо

5.Банк экспортера осуществляется процедуру инкассо в пользу банка акцептанта.

6.Банк акцептант акцептует эту тратту и направляет ее или обратно к банку экспортера, либо по его поручению какому-либо третьему банку

7.Банк экспортера (или иной банк, которому была направлена акцептованная тратта) перечитывает эту акцептованную тратту и затем, она свободно обращается (покупается/продается) на мировом рынке ссудных капиталов, который рассматривается в данном случае, как совокупный кредитор. Банк экспортера может продать эту тратту. Затем, она может много раз продаваться до момента ее погашения. Именно в этом заключается специфика акцептно-рамбургской формы кредитования.

8.Коммерческие документы банк акцептант отправляет банку импортеру

9.Банк импортера передает товарные документы импортеру под сохранную расписку

10.До наступления срока оплаты тратты импортер переводит сумму тратты на сохранную расписку своему банку

11.За несколько дней до срока оплаты тратты банк импортера переводит сумму тратты банку-акцептанту

12.При наступлении срока платежа по тратте последний ее держатель (т.е., то лицо, кому она посредством проставленных на ней индоссаментов в конечном итоге была продана) предъявляет ее в банк акцептант, который в свою очередь тщательно проверив подлинность ранее акцептованной им тратты и последовательность проставленных на ней индоссаментов производит оплату

Международный лизинг: сущность, виды, формы.

Лизинг - соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества, сроком (обычно) от 3 до 15 лет.

В отличие от традиционной формы аренды, объект лизинговой сделки выбирается лизинговым получателем, а лизингодатель приобретает.

Срок лизинга всегда должен быть короче срока износа лизинга . В конце срока договора лизингополучатель может приобрести предмет лизинга в собственность или пролонгировать договор на льготных условиях.

Целью лизинга является не получение в собственность предмета лизинга, а приобретение права использовать его потребительские свойства.

В мировой практике, лизингодателям обычно выступает лизинговая компания, а не банк.

Виды лизинговых операций:

1.Прямой и косвенный лизинг

Прямой.

Владелец предмета лизинга сам является лизингодателем. По сути эту операцию нельзя считать классической лизинговой сделкой, т.к в ней не принимает участие лизинговая компания.

Это двусторонняя сделка

Косвенный

Когда передача из лизинга в лизинг осуществляется через лизинговую компанию (посредника), которая и приобретает предмет лизинговой сделки в собственность у поставщика

Такая сделка является классической. Участвуют 3 стороны: поставщик, лизингодатель, лизингополучатель

2. Срочный и возобновляемый

Срочный

Осуществляется одноразовая аренда

Возобновляемый

Предусматривает очередную аренду после окончания срока действия первого договора

3.Возвратный

Возвратный

Когда поставщик передает лизинговой компании предмет лизинга, а та в свою очередь сдает предмет лизинга в лизинг этому же поставщику

4.Компенсационный лизинг

В качестве лизинговых платежей лизингополучатель может поставлять лизингодателю товар произведенный с помощью предмета лизинга

5.Бартерный лизинг

В качестве лизинговых платежей лизингополучатель может поставлять дизингодателю любой находящийся в его распоряжении товар

6.Операционный и финансовый

Операционный. Предмет лизинга передается в лизинг без намерений последующего выкупа

Финансовый. Подразумевается в конечном итоге предметом лизинга в собственность

Широкое распространение лизинга во внешнеторговой деятельности вызвало необходимость унификации национальных законодательств государств

Международно-правовое регулирование и особенности договора международного финансового лизинга

Результатом этой унификации явилась конвенция «о международном финансовом лизинге». В 1988 году была подписана в Оттаве. С 1998 РФ является участником этой конвенции

Оттавская конвенция применяется участниками лизинга в тех случаях, когда лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных стран и эти государства сами являются участниками этой конвенции. Так же, участником конвенции должен быть и государство поставщика лизинга. Однако, даже при наличии этих условий конвенция может не применяться, если все три участника в совокупности на это согласны.

Из конвенции следует, что финансовый лизинг представляет собой сделку оформленную двумя видами договоров:

1.Договор купле-продажи между поставщиком и лизингодателем

2.Договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем

Признаки финансового лизинга по конвенциям:

1.Лизингополучатель сам определяет предмет лизинга и сам выбирает поставщика не полагаясь на лизингодателя

2.Предмет лизинга приобретается в лизинг лизингодателем только на основании договора лизинга между ним и лизингополучателем

3.Лизинговые платежи по договору рассчитываются с учетом амортизации всей или существенной части лизинга

Предметом лизинга является движимое и недвижимое имущество, например: производственное оборудование; комплектующие его части; транспортные средства и принадлежности; морские и авиационные суда; за исключением всего перечисленного используемого в личных, домашних или семейных целях.

В соответствии с конвенцией, в течение всего срока действия договора, собственником предмета лизинга является лизингодатель.

На предмет лизинга не может быть наложен арест.

В соответствии с конвенцией на лизингодателя возлагаются 2 основные обязанности:

1.Приобретение в собственность предмета лизинга

2.Передача в лизинг лизингополучателю

Обязанности лизингополучателя перед лизингодателя сходи с обязанностями арендатора по договору аренды:

1.Обязанность выплачивать переодически лизинговые платежи

2.Поддерживать предмет лизинга в надлежащем состоянии с учетом нормального износа

Важное значение в оттавской конвенции занимает вопросы об уступке прав лизинга третьим лицам.

Специфика состоит в том, что передача таких прав, в права может вступить страна не участвующая в этой конвенции. В этом случае конвенция говорит о том, что лизингодатель вправе передать третьим лицам любые свои права на предмет лизинга, но это не освобождает его от ответственности за выполнение своих обязанностей. Не изменяет характер лизинга и его правовое решение.

Лизингополучатель может передавать свои права и обязательности третьим лицам исключительно и только с согласием лизингополучателя

Международный факторинг: понятие, сущность, виды, международно-правовое регулирование и условия осуществления операций

СУЩНОСТЬ факторинга состоит в следующем:

Продавец товара-экспортер, не дожидаясь исполнения покупателем (импортером) его обязательств по оплате товара за вознаграждение уступает право этого денежного требования банку или иной коммерческой организации ФАКТОРУ.

Фактор, выплачивая продавцу стоимость товара, т.о. предоставляет ему кредит под уступку соответствующих денежных требований к покупателю. Одновременно с этим фактор может оказывать продавцу и другие финансовые услуги, например по ведению бух. учета продавца.

ФАКТОРИНГ -международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией (ФАКТОРА) денежных требований экспортера импортеру, зачисление экспортеру причитающихся ему денежных средств за определенную плату, а также сопутствующих услуг.

РАЗЛИЧИЕ между факторингом и договором цессией состоит в том, что цессия предполагает простую уступку денежных требований для осуществления платежа за товар, а факторинг-это самостоятельный вид предпринимательской деятельности, цель которой-финансирование коммерческих сделок.

Международно-правовое РЕГУЛИРОВАНИЕ факторинга урегулировано конвенцией «О международном факторинге» 1988 г Оттава.

РФ НЕ является участницей конвенцией, однако, многие ее положение легли в основу главы из ГК РФ, регулирующей договор финансирования под уступку денежных требований

Применение конвенции аналогично ее применению при лизинге.

В соответствии с конвенцией различают раскрытый и нераскрытый факторинг

РАСКРЫТЫЙ. Должник в обязательном порядке уведомляется о факте уступки права требования и соответственно должен платить фактору, а не поставщику

НЕраскрытый. Предыдущее условие не соблюдается, должник платит поставщику, который потом производит расчеты с фактором.

Вопрос о передаче прав 3-м лицам -аналогичен лизингу.

Форфейтирование: понятие, сущность и основные отличия от международного факторинга;

Форфейтирование - термин, обычно употребляемый для обозначения покупки обязательств, погашение которых приходится на какое-либо время в будущем и которые возникают в процессе поставки товаров и услуг (большей частью экспортных операций) без оборота на любого предыдущего должника. Слово «а forfait» французского происхождения и выражает «отказ от прав», что составляет суть операций по форфейтированию. При форфейтировании продавец требования, могущего принять, например, форму переводного векселя, защищает себя от любого регресса, включением слов «без оборота» в индоссамент. Продавцом форфейтируемого векселя обычно является экспортер; он акцептует его в качестве платежа за товары и услуги и стремится передать все риски и ответственность за инкассирование форфейтеру (т.е. банку, учитывающему векселя) в обмен на немедленную оплату наличными деньгами. Обычно форфейтированию подлежат ТРАТТЫ или ПРОСТЫЕ векселя, хотя теоретически задолженность в любой форме могла бы быть форфейтирована. Менее употребительные формы включают аккредитив и вытекающие из него отсроченные платежи. Преобладание простых и переводных векселей объясняется их употреблением в качестве инструментов торгового финансирования в течение длительного времени и свойственной им операционной простотой.

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

-в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

-в экспортных сделках - для содействия поступлению наличных

денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Форфейтирование - наиболее часто применяемая и важная из среднесрочных сделок, так как охватывает СРОК от 6 месяцев до 5-6 лет. Однако каждый форфейтер устанавливает свои временные рамки исходя, главным образом, из рыночных условий для определенной сделки. При форфейтировании покупка векселей осуществляется ЗА ВЫЧЕТОМ (дисконтом) процентов авансом за весь срок кредита. Экспортер, таким образом, фактически превращает свою кредитную операцию по торговой сделке в операцию с наличностью. В этом случае он ОТВЕЧАЕТ единственно лишь за удовлетворительное изготовление и поставку товаров, а также за правильное оформление документов по обязательствам. Это последнее обстоятельство вместе с наличием фиксированной процентной ставки, взимаемой за всю операцию в самом ее начале, делает форфейтирование вполне приемлемой услугой для экспортера и относительно недорогой альтернативой другим современным формам коммерческого рефинансирования.

Существует определенное СХОДСТВО между экспортным факторингом и форфейтированием. В обоих случаях кредит, предоставляемый в товарной форме, трансформируется из фирменного в банковский, в отношениях между покупателем и поставщиком появляется третье лицо, а предприятие-экспортер освобождается от ряда функций, не связанных с производством.

ОТЛИЧИЕ. Вместе с тем форфейтинговое обслуживание экспортера предполагает среднесрочное (от 6 мес. до 5-7 лет) или даже долгосрочное кредитование на достаточно крупные суммы, а факторинг - краткосрочное (от 30 до 120-180 дней) финансирование не таких уж крупных контрактов. Банк при факторинге в отличие от форфейтирования берет на себя лишь часть рисков экспортера. Кроме того, форфейтинг является разовой (однократной) операцией, связанной с взиманием денежных средств по определенному документу, в то время как экспортный факторинг обычно предполагает постоянные связи между сторонами и наличие комплексной системы обслуживания. Еще одна характерная особенность форфейтирования -- наличие вторичного рынка, на котором возможна перепродажа приобретенных коммерческих векселей.

Валютные рынки, их организация, участники, функции

Валюмтный рымнок -- это вся совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами -- участниками валютного рынка.

Основными УЧАСТНИКАМИ валютного рынка являются:

1) Центральные банки. В их функцию входит

-управление государственными валютными резервами

-обеспечение стабильности обменного курса.

Для реализации этих задач могут проводиться как ПРЯМЫЕ валютные интервенции, так и КОСВЕННОЕ влияние - через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т.п.

2) Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. В конечном итоге, международный валютообменный рынок (форекс) представляет собой рынок межбанковских сделок. Наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов.

3) Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Суммарные заявки от импортёров формируют устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортёров - её предложение, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободных остатков на валютных счетах). Как правило, фирмы прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

4) Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании. Их основная задача - диверсифицированное управление портфелем активов, что достигается размещением средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. К данному виду можно отнести также крупные транснациональные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д.

5) Валютные биржи. В ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью местного биржевого рынка.

6) Валютные брокеры. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки так же могут выполнять эту функцию. В этом случае они не выдают кредит и не несут соответствующие риски.

7) Частные лица. Граждане проводят широкий спектр операций, каждая из которых невелика, но в сумме могут формировать существенный дополнительный спрос или предложение: оплата зарубежного туризма; денежные переводы заработной платы, пенсий, гонораров; покупки/продажи наличной валюты как средства сбережения; спекулятивные валютные операции.

ФОРЕКС (Forex, иногда FX, от англ. FOReign EXchange -- обмен иностранной валюты) -- рынок межбанковского обмена валют по свободным ценам (котировка формируется без ограничений или фиксированных значений). Операции проводятся через систему институтов: центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и т. д.

При использовании слова Форекс почти всегда подразумевается маржинальная торговля на валютном рынке. Маржинальная торговля как вид бизнеса имеет ряд специфических особенностей: не требуется большого стартового капитала; нет начальников и подчинённых; нет конкурентной борьбы за поставщиков и потребителей; однотипные операции, которые не требуют постоянного освоения новых приёмов или навыков; очень большая потенциальная доходность в сочетании с высоким риском потерь. Эти особенности делают маржинальную торговлю привлекательной для начала биржевой торговли при небольшом стартовом капитале. Форекс не является валютной биржей или иной официальной торговой площадкой с чёткими правилами и временем работы. Торгуемые валюты (в отличие от акций, векселей, облигаций) не имеют самостоятельной доходности, которая была бы не связана с курсовыми колебаниями на самом валютном рынке. Это не позволяет рассчитывать будущую цену валюты на основе регулярной прибыли или дивидендов, как это делается на фондовом рынке.

Классификация валютных операций, валютные сделки с немедленной поставкой, срочные операции;

На рынке Forex все сделки делятся на 2 ГРУППЫ:

- наличные конверс. операции

- срочные конверс. Операции

По общему правилу под НАЛИЧНОЙ/кассовой сделкой понимается сделка, срок исполнения которой осуществляется сторонами не позднее 2-го рабочего дня после дня ее заключения.

Наличные/кассовые сделки делятся на 3 ГРУППЫ:

«today» - это такая сделка, выполнение требований и обязательств сторонами по которой осуществляется в день ее заключения.

«tomorrow» - сделка, выполнение требований и обязательств сторонами по которой происходит на следующий рабочий день после дня ее заключения.

«spot» - сделка, выполнение требований и обязательств по которой осуществляется на 2-й рабочий день после дня ее заключения.

При осуществлении таких сделок (нал. кассов. опер ) тип сделки определяется по последней дате исполнения своих обязательств.

СРОЧНЫЕ конв. Сделки

«forward» - контракт, в соответствии с которым стороны берут на себя обязательства произвести расчеты по своим требованиям и обязательствам в разных валютах в будущем, но по КУРСУ, зафиксированному в момент заключения сделки.

«futures» - стандартизированный и оформленный в виде ценных бумаг форвардный контракт для последующей продажи на рынке Forex.

Отличительные черты futures от forward:

1) Futures торгуют на валютных биржах. Forward - внебиржевой инструмент.

2) Все условия фьючерсных контрактов кроме цены определяет биржа (поэтому их и называют стандартизированными). По форвардам все условия определяются между продавцом и покупателем.

3) Торги по фьючерсам регулируются гос. органами (ЦБ), а по форвардам нет.

4) В отличие от форвардов фьючерсные контракты обезличины : биржа стоит между продавцом и покупателем, беря на себя функции взаиморасчета.

ОПЦИОН - это стандартизированный и оформленный в виде ц/б контракт, в соответствии с которым при условии уплаты опред. комиссии одна из сторон имеет право выбора (но не обязательства) купить или продать опред. количество валюты по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки, но до истечения срока контракта.

Swap - валютная операция, сочетающая в себе наличную и срочную операции на условиях немедленной поставки и одновременно контр сделки на определенный срок с теми же валютами (сделка с обратным выкупом).

В части наличной сделки курс определяется на дату ее заключения.

В части контр сделки курс определяется от динамики валютного курса.

Информационные технологии в международных раcчетах: система SWIFT

SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций, по-русски произносится СВИФТ) -- международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей.

В Брюсселе в 1973 г. было создано акционерное общество -- Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (СВИФТ); официально функционирует с 1977 г.

Основная ЗАДАЧА СВИФТ -- скоростная передача банковской и финансовой информации, ее сортировка и архивирование на базе средств вычислительной техники. С 1987 г. СВИФТ обслуживает и небанковские учреждения -- брокерские и дилерские фирмы, клиринговые, страховые, финансовые компании. Одновременно решается проблема стандартизации операций на мировом финансовом рынке, где осуществляются купля, продажа, залог и другие сделки с ценными Бумагами.

Наша страна вступила в СВИФТ в 1989 г. Более 230 банков России являются участниками международной межбанковской системы связи. Вступительный взнос ежегодно меняется.

СВИФТ не выполняет функции валютного клиринга. Автоматическая обработка информации в системе СВИФТ охватывает контроль, проверку подлинности отправителя и получателя, распределение сообщений по срочности, шифровку информации. Затем сообщение передается через прямой канал связи получателя, если он включен в сеть, или остается до востребования в общей базе.

Основное ДОСТИЖЕНИЕ СВИФТ -- это создание и использование стандартов банковской документации, признанной Международной организацией информации -- ISO.

Через СВИФТ компьютеры передают стандартную банковскую и финансовую информацию, которая делится на 7 категорий сообщений, включающих более 70 их типов. Текст сообщения состоит из полей, часть которых является обязательной. Некоторые поля могут опускаться или кодироваться различными способами, но все они заранее пронумерованы. Обязательные поля содержат информацию, необходимую для правильной обработки сообщения. Сообщения, как правило, передаются от одного участника СВИФТ другому (другим), но практикуются и системные сообщения, позволяющие взаимодействовать пользователю и коммуникационной системе.

Каждое сообщение состоит из четырех СОСТОВЛЯЮЩИХ: заголовка, текста, удостоверения, окончания.

Заголовок содержит восьми- или одиннадцатизначный адрес получателя -- банка или финансового учреждения, код отправителя, текущий пятизначный номер, который выполняет контрольную и защитную функции, а также трехзначный код сообщения с двузначным кодом-приоритетом. Вид сообщения определяется трехзначным цифровым кодом. Его первая цифра соответствует категории операций. Так, перевод по поручению клиента обозначается как 100, перевод за счет средств банка -- 200, перевод банка за счет третьего банка -- 202, подтверждение валютной сделки -- 300. Для кодирования сообщений по документарному инкассо используется категория 4, для операций с ценными бумагами -- 5, для аккредитивных операций -- 7, для специальных сообщений типа дебет-кредит-авизо и выписок по счетам -- категория 9. В зависимости от типа сообщения определенные поля заполняются обязательно, другие -- по выбору, а некоторые из них не должны вообще заполняться в тех или иных сообщениях.

Для обозначения валют применяется трехзначный буквенный код, принятый ISO. Две первые буквы обозначают страну, а последняя -- валюту соответствующей страны. Так, для обозначения USD используется код доллара США. Все сообщения шифруются автоматически с введением в коммуникационную сеть, что обеспечивает секретность информации. Содержащееся в сообщении «удостоверение» гарантирует, что текст сообщения не подвергался изменениям в процессе передачи.

Идентификация банков осуществляется посредством BIC-кодов (Bank Identefier Codes), которые являются универсальной стандартной формой идентификации в телекоммуникационных сообщениях и базируются на методике, предложенной СВИФТ своим банкам-участникам.

Современная компьютерная система, связывающая национальные и международные экономические отношения и отражающая глобализацию всемирного хозяйства, позволяет сэкономить часть общественного труда, выделяемого обществом на обслуживание международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операций.

Международные валютно кредитные и финансовые организации: МВФ, группа Всемирного Банка, ЕБРР, региональные банки развития;

В МВФ (1944г. Бреттон-Вудс) входит 185 государств, а в момент создания - 29 государств. В 1992 г. Россия вступила в МВФ.

Основные ЗАДАЧИ:

* Содействие развитию международной торговли

* Кредитование членов МВФ

* Поддержание платежных балансов стран-членов МВФ

* Разработка реформ по оздоровлению валютной системы мира

Капитал фонда образован из ВЗНОСОВ государств-членов и составляет более 330 млрд долл. В МВФ действует принцип взвешенного количества голосов, т.е. возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность фонда путем голосования опред. их ДОЛЕЙ в капитале МВФ.

Каждое государство имеет 250 базовых (независимо) от величины взносов МВФ. И далее на каждые 100 т. СДР по 1 голосу. Самым большим количеством голосов обладает США (18%), Япония (более 6%), Германия (около 6%), Великобритания и Франция (5%), Италия (более 4%), Сауд. Аравия (более 3%), Россия (около 3%) и т.д. Поскольку США обладает большим решающим количеством голосов, то это говорит о том, что государство (США) фактически осуществляет контроль за принятием решений.

На встрече руководителей фонда 2001г. было высказано намерение расширить возможности развивающихся стран в целях более эффективного участия в механизме принятия решений МВФ.

Взаимоотношения МВФ и РФ всегда носили СЛОЖНЫЙ ХАРАКТЕР; членство в МВФ налагает на РФ обязательства выполнять опред. ТРЕБОВАНИЯ.

* Устранение валютных ограничений, поддержания конвертируемости национальной валюты. Для исполнения этого требования в середине 2004г. был принят закон РФ №173 ФЗ «о валютном регулировании и валютном контроле», в соответствии с которым к 2007г. РФ обязалась устранить все валютные ограничения.

* Не прибегать к практике множественности валютных курсов, в этой связи с лета 1992г. РФ установила единый рыночный курс рубля по отношению к доллару и другим иностранным валютам (курс ЦБ).

* Установление информационной открытости, т.е. регулярное представление статистической информации об экономике золотовалютных резервов в платежном балансе.

В 1999г. в Мадриде Мишель Кондессо (при рассмотрении вопроса выделения кредита РФ Фонд вынужден принять во внимание мнение мирового сообщества): мы не сможем выделять деньги, если весь мир будет против этого.

К 1999г. Россия привлекла у МВФ кредитов на 22 млрд долл. В дальнейшем осуществлялась поэтапная выплата долгов. В начале 2005г. задолженность была полностью погашена.

В марте 2009гю на встрече глав мин. финансов G-20 РФ выступила за пересмотр среднесрочной перспективы роли мандата МВФ в соответствии с новой структурой Мировой валютной системы, модификация которой по мнению РФ неизбежна по завершению мирового валютного кризиса. Суть этих ПРЕДЛОЖЕНИЙ заключаются в:

* Расширении перечня резервных валют в этом контексте следует проработать

* Вопрос о создании региональных валютных систем, способствующих снижению волатильности у МБРР

Международная финансовая корпорация (МФК) в 1956г., занимающаяся экономической поддержкой развивающихся стран путем оказания помощи частному сектору.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС 1996г.). Предоставляет услуги по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами, проводит консультирования, научные исследования и располагают самой исчерпывающей в мире информацией об инвестиционном законодательстве различных стран.

Международное агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ 1988г.) осуществляет поощрения иностранных инвестиций в развивающиеся государства путем предоставления гарантий иностранным инвесторам от потерь, вызванных некоммерческим риском.

Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕБРР) создан в 1990г. Основное направление деятельности - финансирование различных программ и проектов, связанных с реформированием экономик стран восточной и центральной Европы. В момент создания - 40 стран. Сейчас - 60 стран.

Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) создан в 1998г. Основное направление деятельности - эмиссия евро, регулирование Европейских валютных отношений.

Азиатский Банк Развития создан в 1966г. Занимается кредитованием азиатских стран.

Африканский Банк Развития создан в 1972г. для оказания финансовой помощи африканским странам.

Парижский Лондонский клубы кредиторов и их взаимоотношения с Россией.

ПАРИЖСКИЙ КЛУБ - это важнейшее неформальное фин.определение лидеров мировой эк-ки, инициатором к-ого выступила Франция. Странами кред являя 19 го-в (США, Япония, Великобритания,Канада, Нидерланды, РФ, Италия) . Клуб был создан в 1956г с ЦЕЛЬЮ реконструкции задолжности развивающихся стран.

Главной ИДЕЕЙ клуба проявлять заботу о наиболее бедных странах, имеющее явно безнадежную внешную задолженность. В 1994г клуб решил, что в отдельных случаях может списать до 70% долга той или иной страны.

В 1995г УГАНДА стала первой страной получившей такую скидку. В настоящее время скидку увеличили до 80%. РФ вступила в 95г в рез-те она получила реальную возможность ВЛИЯТЬ на мировую эк-ку : контролировать эк.политику развивающихся и бывших социал.стран. что касается задолжности Рф перед клубом, то её плановые погашения были замечены на период с 2012 по 2015.

Однако в 2004г РФ выступила с заялением о ДОСРОЧНОМ ПОГАШЕНИИ. Рф требовала ДИСКОНТт по оплате,а члены клуба требовали погашение с премией, в итоге договорились на погашение с номиналом.

ЛОНДОНСКИЙ КЛУБ - несколько менее влиятельный. Он объединяет представителей банков кредиторов 19-ти гос-в и в настоящ время объединяет на неформальной основе около 600 коммерч. Банков мира.

ЦЕЛЬ-решение проблем возникающих из-за неспособности развивающихся стран надлежащим образом погашать свои свою внешнеэконом.зад-ть. валютный золото курс платежный

Основные МЕТОДЫ решения проблем, реструктурирующих задолжн, отсрочка погаш, предоставил возобновляемых кредитов.

В конце 1997г РФ подписала с Лондонским клубом соглашения о реструктуризации задолжности бывшего СССР членом клуба. Долг в 24 млрд $ реструктуирован на 25 лет и выплачивается с 2002г равными долями.

Перспективы развития мировой валютной системы и ее компонентов в начале третьего тысячелетия.

Размещено на Allbest.ru

...