В начале 80-х годов постепенно появлялись и утвердились глобальные ТНК четвертого поколения. Их отличительными чертами являются:

1) Планетарное видение рынков и осуществление конкуренции в мировом масштабе.

2) Дележ мировых рынков с немногими такими же глобальными ТНК.

3) Координация действий сети своих филиалов на основе новых сетевых информационных технологий, гибкая организация каждого отдельного производственного узла, адаптивность и гибкость всей организационной структуры корпорации, единообразная организация бухгалтерского учета и аудита.

4) Интеграция своих филиалов, заводов и совместных предприятий в единую международную сеть управления, которая, в свою очередь, интегрирована с другими сетями ТНК.

5) Осуществление экономического и политического влияния га государства, в которых размещен бизнес ТНК.

Именно в эпоху ТНК четвертого поколения широко были задействованы такие формы ПИИ, как стратегические альянсы, слияния и поглощения. В указанных формах ПИИ в данный период участвовали в основном производственные компании, а бум слияний и поглощений в 80-е годы также был спровоцирован развитием новых финансовых инструментов на международном рынке.

В настоящее время можно говорить о возникновнии (90-е гг XX в.) и развитии ТНК пятого поколения. Их отличительные черты связаны, прежде всего, с глобальными экономическими и политическими условиями функционирования современных ТНК, которые стали и становятся по своей финансовой и экономической мощи самостоятельными игроками в мировой экономике наряду с национальными государствами. Данной тенденции способствует и либерализация деятельности ТНК во многих странах. Только в 1999 г. по всему миру было принято 136 поправок в законодательство, благоприятных для ТНК, в противовес девяти неблагоприятных.

Более 50 % ПИИ крупнейших ТНК в середине 90-х годов направлялись в сектор услуг, включая НИОКР и маркетинговые исследования. Для ТНК пятого поколения характерно усиление значения технологий в конкурентной борьбе как с другими ТНК, так и с малым и средним бизнесом. Это выражалось в росте затрат на экспорт высокотехнологичных капиталов в зарубежные филиалы, покупку технологий, обучение персонала, а также оплату роялти и лицензий. Роялти - выплаты за использование прав на интеллектуальную собственность (авторские права, патентные права) или за использование прав на физическую собственность (право на добычу полезных ископаемых). - вид дохода инвестора от вложений в разработку естественных ресурсов, получаемое в форме регулярных платежей по лицензионному соглашению, установленном в процентном соотношении от объема добычи минерального сырья или стоимости произведенной продукции;

Лицензия - «официальное разрешение» - передача одной компании (полная) или нескольким компаниям (неполная) права на использование ее технологии, или сети распространения, или право на производство ее продукта. Рост затрат на технологии связан с тем, что ТНК все больше и больше вовлекаются в технологии интенсивного производства, что дает им возможность поддерживать и улучшать свои конкурентные преимущества на рынке.

Все большую роль для ТНК пятого поколения играют инновации и НИР. Компании всех отраслей вынуждены увеличивать затраты на НИР с целью получения конкурентных преимуществ.

Существенным аспектом деятельности ТНК является небывалый бум в развитии телекоммуникационных технологий. Телекоммуникации служат целям укрепления и развития управленческой структуры ТНК, увеличения скорости информационных потоков внутри корпорации и темпов информационного обмена с внешним миром.

Ускорение глобализации финансового сектора и интеграция мировых финансовых рынков привели к возникновению огромных транснациональных финансовых конгломератов. Развитие международной финансовой интеграции служит усилению позиций ТНК в мире.

В последние годы усиливается тенденция к укрупнению ТНК. Она связана, прежде всего, с процессом слияний и поглощений, объем которых в 1998г. составил 544 млрд. долл. США.

Отметим основные причины слияний и поглощений ТНК:

1) самый быстрый путь установления присутствия ТНК на принципиально новых мировых рынках и доступ к всевозможным ресурсам;

2) в условиях глобализации размер корпорации является важнейшим параметром ее деятельности. Крупные корпорации в современных условиях имеют мощную финансовую, управленческую и производственную структуры, что делает их менее подверженными экономическим кризисам в отдельно взятом регионе или стране. Размер корпорации также важен при использовании экономии от масштаба для той или иной фирмы;

3) крупные корпорации имеют возможность привлекать достаточное количество производственных и финансовых ресурсов для поддержания технологической среды на производстве, что является наиболее важным в современной экономике, а также для обеспечения все возрастающих затрат на НИР;

4) стремление занять доминирующее положение на рынке и в некоторых случаях расчет на краткосрочный рост капитала, вызванный повышением цен на акции.

В настоящее время в развитых странах доминирующее положение в каждой отрасли занимает всего два-три супергиганта, конкурирующие между собой на рынках всех стран.

Роль и место ТНК.

ТНК сегодня - это примерно 60 тыс. основных (материнских) компаний и более 500 тыс. их зарубежных филиалов и аффилированных (зависимых) компаний по всему миру. Они контролируют до половины мирового промышленного производства, 63 % внешней торговли, а также примерно 4/5 патентов и лицензий на новую технику, технологии и ноу-хау.

Под контролем ТНК находится 90 % мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы, лесоматериалов, табака, джута и железной руды, 85 % рынка меди и бокситов, 80 % чая и олова, 75 % бананов, натурального каучука и сырой нефти. Половину американского экспорта осуществляют американские и иностранные ТНК В Великобритании эта доля составляет 80 %, в Сингапуре - 90 %. В США доля ТНК в трансфертах технологий составляет 80 %, в Великобритании - 90 %.

Общий объем накопленных ПИИ превышает 4 трлн долл. США, а объем продаж ТНК составляет 25 % мировых, причем 1/3 продукции ТНК выпускается аффилированными зарубежными структурами. Объем продаж заграничных структур уже превышает весь мировой экспорт. Причем объем продаж этих структур возрастает на 20-30 % быстрее , чем прямой экспорт ТНК.

Рост международного производства ТНК иллюстрируется табл. 5.1.

Таблица 5.1.Динамика производства транснациональных ТНК

Страна	1990 г.	2000 г.
	млрд долл. США	% от ВНП	млрд долл. США (среднемировые)	% от ВНП
США Япония Великобритания ФРГ Франция	1478 497 235 507 129	23 12 44 17 6	3378 2602 406 2164 455	25 24 48 24 7
Всего	2846	17	9005	22

В последние годы иностранные прямые инвестиции ТНК увеличивались в 3 раза быстрее, чем внутренние инвестиции, хотя на их долю приходится 6 % ежегодных инвестиций в промышленно развитых странах. 70 % всех международных платежей, связанных с кредитами и лицензиями, представляют платежи между материнскими компаниями и их загарничными филиалами.

3/5 всех ПИИ направляются в развитые страны и лишь 2/5 - в развивающиеся страны. В американских ТНК из каждых 5 долл., полученных ими от продаж товаров и услуг за границей. 4 долл. - это либо продажи их зарубежных филиалов, либо экспорт, направленный в эти филиалы.

Азиатские страны «захватывают» примерно 2/3 общего объема ПИИ во всех развивающихся странах. В то же время большинство африканских стран, несмотря на их богатые природные ресурсы, почти не привлекают иностранный капитал.

Существует четко обозначившаяся тенденция - чем более развита страна, тем больше она не только вкладывает в ПИИ, но и принимает их. Эта тенденция непосредственно выражается в таком показателе, как отношение всего объема накопленных данной страной прямых инвестиций за границей к иностранным инвестициям в этой же стране. В табл. 5.2 приведены значения этого отношения в 90-е годы в разных странах.

Таблица 5.1.

Отношение прямых инвестиций из страны к инвестициям, осуществляемых в стране.

Страна	Коэффициент	Страна	Коэффициент
Дания Франция ФРГ Нидерланды Великобритания США Швеция	1,14 1,46 1,60 1,59 1,19 1,05 3,40	Швейцария Япония Италия Испания Австралия Канада Бельгия-Люксембург	2,03 16,86 0,97 0,36 0,37 0,69 0,79

Из табл.5.2 видно, что в США, Великобритании, Италии и Дании этот коэффициент близок к единице (то есть они вкладывают примерно столько, сколько получают), в ФРГ и Франции примерно на уровне 1,5, в Испании - только 0,36. На общем фоне резко выделяется рекордсмен по вывозу капитала - Япония.

Развитие транснациональных корпораций оказывает непосредственное влияние на рост мировой экономики по нескольким направлениям:

1. ТНК во многом определяют динамику и структуру, уровень конкурентоспособности на мировом рынке товаров и услуг.

2. ТНК контролируют международное движение капитала и ПИИ. Они являются основными инвесторами в развивающиеся страны и активно влияют на уровень их экономического развития, в то же время имея обширные сферы влияния в развитых странах. Это позволяет говорить о том, что современные ТНК способны влиять на уровень экономического развития целых регионов.

3. ТНК играют большую роль в передаче технологий и знаний, концентрируя НИОКР в своих научных центрах. Благодаря производственным и финансовым возможностям ТНК, именно они сосредоточивают в своих руках наиболее наукоемкие производства. ТНК разрабатывают новейшие виды продукции с наиболее востребованными потребительскими свойствами, тем самым способствуя процессу технологического развития производства.

4. ТНК являются стимулятором международной трудовой миграции. Они способствуют распространению профессиональных знаний, процессу обмена опытом между сотрудниками из различных стран. Тем самым, создается международный рынок труда, для которого характерны процессы конвергенции профессиональной подготовки персонала из разных стран.

5. ТНК способствуют развитию производственных, научных и технологических связей между предприятиями в разных странах и регионах. Они играют определяющую роль в процессе международной конкуренции, сотрудничая и соперничая с малым и средним бизнесом.

В то же время интересы ТНК часто вступают в противоречия с национальными государствами, малым и средним бизнесом. Корпорации начинают функционировать подобно правительствам.

Транснациональный капитал, представленный, прежде всего, ТНК и ТНБ, в силу объективных закономерностей своего развития стремится к расширению экономической, но все более явственно также и политической и идеологической власти.

Противоборствование этих основных сил носит диалектический характер и принимает разнообразные формы от прямого противостояния до вполне конструктивного и взаимовыгодного сотрудничества.

В тех случаях, когда интересы транснационального капитала объективно совпадают с интересами определенных национальных государств, он может обеспечить им значительные и даже решающие преимущества в межстрановой экономической конкуренции. Для передовых стран, входящих в так называемый «золотой миллиард» их двоевластие приняло скорее характер симбиоза.

Эти государства практикуют разнообразные меры поддержки транснационального капитала, среди которых можно выделить:

1. Предоставление государственных гарантий и страхование прямых инвестиций. Например, в США действует Государственная корпорация по страхованию и гарантированию инвестиций.

2. Поддержка в урегулировании инвестиционных споров. Создание специализированных институтов международного арбитража в инвестиционной сфере. Действует Международная конвенция по урегулированию инвестиционных споров, подписанная 115 странами.

3. Создание справедливых и недискриминационных инвестиционных условий как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.

4. Исключение двойного налогообложения.

5. Административная и дипломатическая поддержка своих международных корпораций при освоении новых иностранных рынков.

Однако во взаимодействии ТНК со своими государствами возникают и негативные моменты. К числу основных можно отнести:

1. Увеличение оттока капитала из страны базирования через каналы прямого инвестирования, что оказывает неблагоприятное влияние на динамику занятости и безработицы, производительность труда, темпы роста промышленного производства и, следовательно, объем ВНП.

2. Вмешательство во внешнюю политику своих стран в своих интересах, что порой втягивает сами государства в дорогостоящие конфликты.

3. ПИИ могут вполне нести побочные технологические преимущества, которые могут быть присвоены субъектами принимающей страны.

Сложнее складываются отношения ТНК с менее развитыми государствами, в число которых входит и Россия. Здесь интересы крупных международных корпораций часто входят в противоречие с национальным капиталом и через него с государственными интересами.

К числу негативных моментов влияния ТНК на национальные, главным образом развивающиеся государства, можно отнести:

1. Создание ТНК мощной конкуренции местным компаниям и вытеснение их с внутреннего рынка.

2. Подрыв национальных валют в результате свободного перемещения транснационального капитала внутри принимающей страны, что создает для них угрозу национальной безопасности.

3. Проникновение ТНК в отрасли, связанные с национальной безопасностью, что может оказывать негативное влияние на их развитие.

4. Подавление неокрепшей государственности развивающихся стран идеологией космополитизма, часто противоречащей интересам развития национального бизнеса.

5. Мощное политическое давление ТНК на принимающие страны в направлении, не совпадающем с национальными интересами.

Транснациональные банки.

Становление транснациональных банков шло постепенно, в целом следуя эволюции ТНК. Основными побудительными мотивами транснационализации банковского капитала были:

1) его концентрация;

2) связанная с этим усиливающаяся конкуренция на национальных рынках;

3) необходимость обеспечения финансовыми ресурсами ТНК;

4) образование рынка евровалют Евродоллары - временно свободные денежные ресурсы в долларах США, помещенные юридическими и физическими лицами в иностранных банках и используемые этими банками для предоставления кредитов. и других глобальных финансовых рынков;

5) создание глобальных информационно-финансовых сетей, революционно облегчающих процессы перемещения капитала.

В настоящее время сложились три основных региона, где сконцентрированы международные банки: США, Западная Европа и Юго-Восточная Азия. Роль международных финансовых центров закрепилась за такими городами, как Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Токио, Люксембург, Гонконг, Франкфурт-на-Майне. Фактически в настоящее время имеется 13 финансовых центров, охватывающих примерно 1000 филиалов и отделений иностранных банков, как правило, промышленно развитых стран.

Сложился своеобразный международный финансовый механизм, который, используя специализированные электронные сети (SWIFT, Global Costadien), действует круглосуточно и регулирует движение мировых финансовых потоков и мировых валютных рынков.

Банки поддерживают тесные отношения с зарубежными банками в качестве корреспондентов. Возникает система взаимного ведения счетов, которые получили название «лоро» - их у нас и «ностро» - наш у них.

ТНБ, которые в основном сформированы на базе крупнейших коммерческих банков промышленно развитых стран, господствуют на национальных и международных рынках ссудных капиталов.

Острая конкурентная борьба подталкивает ТНБ к слияниям и поглощениям. Например, в 1998 г. произошло слияние второго по величине американского банка Citicorp и Travelers Group, интересы которого распространяются от страхования имущества до паевых фондов взаимного страхования. Они образовали Citigroup с активами 648 млрд долл. США (для сравнения совокупная капитализация всех наших коммерческих банков составляет 80 млрд долл. США).

Однако наиболее грандиозные изменения грядут в японском банковском секторе. По завершению процесса объединения трех банков Dai-Ichi Kangeo Bank, Industrial Bank of Japan и Fuji Bank - в ближайшем будущем будет создана крупнейшая в мире единая структура с тремя основными направлениями деятельности: кредитование корпораций (новый банк будет кредитовать каждую третью корпорацию в мире), розничные операции (15 % всего рынка подобных операций) и инвестиционное банковское дело.

В настоящее время огромное распространение получили оффшорные банки. Без них не обходятся операции практически ни одного ТНБ.

Оффшорный банк имеет следующие особенности:

1. Он не имеет право работать с резидентами страны регистрации банка.

2. Требуемая величина оплаченного уставного капитала для регистрации гораздо меньше, чем в других странах.

3. Банк имеет практически полное освобождение от налогов.

4. Требования по резервированию и другим банковским нормативам в оффшорах, как правило, гораздо менее строгие, чем в других странах, а валютный контроль за операциями вне страны отсутствует.

Оффшорные банки создали еще один важный слой транснациональных банков, а в современных условиях практически ни одна финансовая схема в мире транснационального капитала без них не обходится.

Механизм использования оффшорных банков при движении капитала через структуры ТНБ упрощенно представлен на рис. 5.1.

Рис. 5.1. Финансовые потоки в структурах ТНБ.

Договоры между тремя подразделениями ТНБ составляются таким образом, чтобы почти вся прибыль оказалась в оффшорном банке, который практически не платит налогов.

В результате всех действий компания получает кредит все же под более низкий процент, чем могут предоставить ей местные банки, не имеющие прямого выхода на мировые рынки капитала и обязанные платить все налоги данной страны. ТНБ выигрывает конкуренцию, реализуя преимущества, полученные от рационального размещения своих подразделений.

Деятельность ТНК в России.

Транснациональные корпорации, выступающие движущей силой прямых иностранных инвестиций, пока играют скромную роль в экономике России. Особенно резкая разница в объеме привлекаемых прямых иностранных инвестиций наблюдается между Россией и странами, наиболее широко использующими капиталовложения зарубежных фирм для развития своей экономики.

Деятельность иностранных ТНК в России размещена географически крайне неравномерно. Основное количество международных компаний сосредоточено прежде всего в регионах с высокоразвитой инфраструктурой - Москве, Санкт-Петербурге. Сравнительно небольшое число предприятий с иностранным капиталом размещается в промышленно развитых областях - Московской, Ленинградской, Нижегородской, а также в регионах с преобладанием экспортоориентированной добывающей промышленности - Тюменской, и Магаданской областях, Приморском крае.

Активность ТНК несколько возросла после утверждения Госдумой Федерального закона «О соглашении и разделе продукции». В соглашение оговаривается особый порядок налогообложения, при котором отменяется взимание сборов, пошлин и других платежей за исключением налога на прибыль и за право пользования недрами.

В течение последних лет с топливно-энергетическим комплексом соперничает пищевая промышленность по привлекательности для ТНК. Международные компании активизировали свою деятельность в последнее десятилетие и на российском фондовом рынке. Приватизация государственных предприятий дает возможность использовать такой метод привлечения иностранных инвесторов, как продажа им акций и других ценных бумаг. Отсюда все большее значение приобретает становление фондового рынка на федеральном и региональном уровнях.

В России ТНК на стадии формирования и укрепления своих позиций. Наиболее мощные российские ТНК функционируют в топливно-энергетическом комплексе («ЛУКойл», «Газпром», «Алроса»).

В преодолении трудностей интеграции страны в мировую экономику российские международные компании сыграют роль катализаторов преодоления внутреннего экономического кризиса и реализации реформ во внешнеэкономической сфере.



ТЕРМИНЫ

1. транснациональная корпорация

2. многонациональная корпорация

3. транснациональный капитал

4. международные национальные компании

5. международная миграция капитала

6. инвестиции

7. прямые инвестиции

8. портфельные инвестиции

9. реинвестиции

10. дочерняя компания

11. отделения

12. ассоциированные компании

13. трансфертные цены

14. ссудный капитал

15. реинвестирование прибыли

16. инвестирование «с нуля»

17. роялти

18. лицензия

КРАТКО

1. Международная миграция капитала: сущность и этапы

Для возникновения возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные его накопления в стране.

Этапы международной миграции капитала:

I этап (конец XVII в. - конец XIX в.) - этап зарождения вывоза капитала. Капитал мигрирует из метрополий в колонии. Вывоз капитала носил случайный и ограниченный характер.

II этап (конец XIX в. - середина XX в.) - этап вывоза капитала. Капитал мигрирует как между развитыми странами, так и из развитых стран в колонии. Вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением.

III этап (середина 1950-60-х гг. - по настоящее время) - этап международной миграции капитала. Вывоз капитала осуществляют не только развитые, но и развивающиеся страны. Экспорт капитала влечет значительные по масштабам обратные движения капиталов в виде процентов, прибыли, дивидендов по акциям.

2. Предпосылки и факторы развития международной миграции капитала

Основная предпосылка международной миграции капитала - неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая выражается в неравномерности накопления капитала, спроса и предложения капитала в различных странах.

На развитие процесса международной миграции капитала влияют две группы факторов:

Экономические:	Политические:
- развитие производства и поддержание темпов экономического роста; - глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран, вызванные НТП; - углубление международной специализации и кооперирования производства; - усиление роли ТНК; - рост интернационализации производства и интеграционных процессов.	- либерализация экспорта и импорта капитала; - политика индустриализации в странах третьего мира; - проведение экономических реформ (приватизация, поддержка малого бизнеса и др.); - политика поддержки уровня занятости.

3. Показатели международной миграции капитала.

Участие страны в международной миграции капитала отражается рядом показателей:

1). Абсолютные показатели: объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, численность занятых на них и т.д.

2). Относительные показатели:

а). Коэффициент импорта капитала = Импорт капитала / ВВП * 100%

б). Коэффициент экспорта капитала = Экспорт капитала / ВВП * 100%

в). Коэффициент потребности в иностранном капитале = Импорт капитала / Спрос на капитал в стране * 100%

г). Доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве

д). Темпы роста экспорта (импорта) капитала

е). Сумма иностранных инвестиций на душу населения.

4. Формы международной миграции капитала.

Международные потоки капитала подразделяют на ряд форм:

1). По цели и характеру использования капитала:

- предпринимательский капитал: мигрирует в форме прямых и портфельных инвестиций;

- ссудный капитал: займы, кредиты, банковские депозиты, средства на счетах в финансовых институтах, приобретение ценных бумаг иностранных компаний (кроме акций), экономическая помощь.

2). По принадлежности: частный капитал, государственный капитал, капитал международных организаций, смешанный капитал.

3). По срокам движения: краткосрочный капитал (до 1 г.), среднесрочный капитал (1 г. - 5-7 лет), долгосрочный капитал (свыше 5-7 лет), сверхкраткосрочный капитал (до 3-х мес.).

4). По форме предоставления капитала: товарный, денежный и смешанный капитал.

5. Современные тенденции международной миграции капитала:

- динамика экспорта капитала опережает динамику экспорта товаров;

- с начала 1990-х гг. резко возросла роль портфельных инвестиций;

- рост роли ТНК как основного субъекта мирового рынка иностранных инвестиций: более 50% ПИИ приходится на интернациональные слияния и поглощения;

- отмечается сдвиг в отраслевой структуре иностранных инвестиций от обрабатывающей промышленности и торговли к инвестициям в наукоемкие отрасли и сферу услуг;

- в географической структуре преобладает миграция капитала между промышленно развитыми странами, особенно в рамках триады: США - Западная Европа - Япония;

- увеличение экспорта капитала из промышленно развитых стран в НИС Юго-Восточной Азии: Китай, Сингапур, Гонконг, Индию, Южную Корею; 1-е место в мире по объему ПИИ занимает Китай;

- сокращаются масштабы ПИИ в страны Латинской Америки: Аргентину, Бразилию, Чили;

- в результате открытия доступа иностранным инвесторам в экономику государств Ближнего и Среднего Востока и Северной Африки увеличивается поступление в них зарубежных инвестиций;

- наблюдается медленный рост иностранных инвестиций в страны с переходной экономикой;

- увеличение масштабов миграции капитала между развивающимися странами;

- создается система международного регулирования зарубежным инвестированием с участием международных экономических организаций (ОЭСР, ООН, группа Всемирного банка и т.д.);

- резкое возрастание роли фондового рынка в движении капитала.

6. Понятие «бегства» капитала. Особенности «бегства» капитала из России.

Существуют две трактовки «бегства» капитала:

1). Мотивационная: относит к «бегству» капитала те явления его вывоза, которые вызваны страхом владельцев капитала перед возможной потерей активов вследствие возрастания экономической и политической нестабильности, ожидания неблагоприятных поворотов в экономической политике государства (девальвация, национализация, повышение налогов, ужесточение мер валютного контроля и т.д.), а также «отмывание» незаконно нажитых капиталов.

2). Нормативная: расценивает «бегство» капитала как прямой вычет из внутренних накоплений, необходимых стране для финансирования инвестиций или обслуживания государственного долга.

Особенности «бегства» капитала из России. Начиная с первых месяцев рыночных преобразования отток капитала из России носил непреходящий и долговременный характер. По различным оценкам, за годы реформ из России было вывезено 100 млрд. - 1,5 трлн. долл. США. Для «бегства» капитала использовались преимущественно внешнеторговые каналы (невозвращение валютной выручки под предлогом форс-мажорных обстоятельств, необоснованные авансовые перечисления при импорте товаров и услуг, занижение контрактной цены при экспорте и завышение при импорте, ценовые манипуляции при бартерных сделках и т.д.), использовались также капитальные операции (внесение страхового депозита в иностранный банк, когда в действительности кредит не берется, кредитование нерезидентов российскими банками, теневое и инфляционное перераспределение государственных средств и зарубежных кредитов и т.д.). Основные средства борьбы с «бегством» капитала: последовательное проведение жестких валютных ограничений, строгий контроль за банковской деятельностью, государственная монополия на экспорт и импорт отдельных видов товаров.

7. Транснациональные корпорации в мировом хозяйстве

Эволюция развития транснациональных корпораций.

Современные концепции ТНК базируются на теории фирмы как предприятия для организации производства и сбыта товаров и услуг. Большинство международных компаний начинало свою деятельность с обслуживания национальных рынков. Затем используя сравнительные преимущества страны базирования и конкурентные преимущества своей компании, они расширяли масштабы своего функционирования на международных рынках, вывозя продукцию за границу или осуществляя зарубежные инвестиции с целью организации производства в принимающих странах.

В современной мировой экономике происходит процесс транснационализации. В этом процессе основной движущей силой выступают транснациональные компании. Они представляют собой хозяйственные объединения, состоящие из головной компании и зарубежных филиалов. ТНК не заинтересованы в свободном и полном распространении своих технологий и научно-технических достижений на всю экономику Незападной части мира. Основной целью является создание «стыковочных узлов» или «островов» бизнеса в качестве канала, через который можно было бы - получать им необходимые им материальные и финансовые ресурсы. В зарубежных филиалах ТНК на долю родительской компании обычно приходится более 10% акций или их эквивалента.

На рубеже ХХ - ХХI веков наблюдается беспрецедентный размах внешнеэкономической деятельности, в которой ТНК являются торговцами, инвесторами, распространителями современных технологий и стимуляторами международной трудовой миграции. В мировом хозяйстве сегодня действует более 200 тысяч филиалов ТНК Запада и Японии, которые располагают за рубежом капиталом приблизительно 2200 млрд. долларов. Они контролируют свыше трети мирового производства и торговли. Из 20 крупнейших ТНК в ведущих отраслях мировой промышленности - автомобилестроение, электроника, нефтепереработка - 6 американских, 3 английских, 3 японских, 3германских, 2 французских, 2 швейцарских и один нидерландский. Почти все крупнейшие ТНК относятся по национальной принадлежности к «триаде» - трем экономическим центрам: США, ЕС и Японии.

К концу 90-х годов международное производство товаров и услуг достигло 7% мирового ВВП. В последние годы активно развивают свою деятельность на мировом рынке транснациональные корпорации новых индустриальных стран. Отраслевая структура ТНК диверсифицирована: 60% - международных компаний заняты в сфере производства, 37% - в сфере услуг, 3% - в добывающей промышленности и сельском хозяйстве.

Основные особенности деятельности ТНК и их роль в международных экономических отношениях.

Главной особенностью ТНК является наличие зарубежных филиалов по производству, сбыту товаров и услуг на основе прямых инвестиций.

Анализ деятельности ТНК и теорий прямых иностранных инвестиций позволяет выделить следующие основные особенности деятельности ТНК:

- использование преимуществ владения природными ресурсами (или доступа к ним), капиталом и знаниями, особенно результатами НИОКР, перед фирмами, осуществляющими свою; предпринимательскую деятельность в одной стране и удовлетворяющими свои потребности в заграничных ресурсах только путем экспортно-импортных сделок;

- возможность оптимального расположения своих предприятий в разных странах с учетом размеров их внутреннего рынка, темпов экономического роста, цены и квалификации рабочей силы, цен и доступности остальных экономических ресурсов, развитости инфраструктуры, а также политико-правовых факторов, среди которых важнейшим является политическая стабильность;

- возможность аккумулирования капитала в рамках всей системы ТНК, включая заемные средства в странах расположения зарубежных филиалов, и приложение его в наиболее выгодных для компании обстоятельствах и местах;

- использование в своих целях финансовых ресурсов всего мира. Так, по данным Министерства торговли США, общие активы зарубежных филиалов американских корпораций в середине 90-х гг. оценивались в почти 2 трлн долл. Источниками их финансирования выступают не только и не столько головные американские компании, сколько физические и юридические лица из принимающих и третьих стран. Для этого зарубежные филиалы ТНК широко используют займы коммерческих и финансовых институтов принимающего государства и третьих стран, а не только стран базирования материнской компании;

- постоянная информированность о конъюнктуре товарных, валютных и финансовых рынков в разных странах, что позволяет оперативно переводить потоки капиталов в те государства, где складываются условия для получения максимальной прибыли, и одновременно распределять финансовые ресурсы с минимальными рисками (включая риски от колебания курсов национальных валют);

- рациональная организационная структура, которая находится под пристальным вниманием руководства ТНК, постоянно совершенствуется;

- опыт международного менеджмента, включая, оптимальную организацию производства и сбыта, поддержание высокой репутации фирмы.

Так же необходимо отметить, что отношении со своими зарубежными филиалами ряд ТНК предоставляет им максимум самостоятельности, приближая их статус к независимым фирмам

Деятельность ТНК в России.

Транснациональные корпорации, выступающие движущей силой прямых иностранных инвестиций, пока играют скромную роль в экономике России. Особенно резкая разница в объеме привлекаемых прямых иностранных инвестиций наблюдается между Россией и странами, наиболее широко использующими капиталовложения зарубежных фирм для развития своей экономики. Деятельность иностранных ТНК в России размещена географически крайне неравномерно. Основное количество международных компаний сосредоточено прежде всего в регионах с высокоразвитой инфраструктурой - Москве, Санкт-Петербурге. Сравнительно небольшое число предприятий с иностранным капиталом размещается в промышленно развитых областях - Московской, Ленинградской, Нижегородской, а также в регионах с преобладанием экспортоориентированной добывающей промышленности - Тюменской, и Магаданской областях, Приморском крае.

Активность ТНК несколько возросла после утверждения Госдумой Федерального закона «О соглашении и разделе продукции». В соглашение оговаривается особый порядок налогообложения, при котором отменяется взимание сборов, пошлин и других платежей за исключением налога на прибыль и за право пользования недрами.

В течение последних лет с топливно-энергетическим комплексом соперничает пищевая промышленность по привлекательности для ТНК. Международные компании активизировали свою деятельность в последнее десятилетие и на российском фондовом рынке. Приватизация государственных предприятий дает возможность использовать такой метод привлечения иностранных инвесторов, как продажа им акций и других ценных бумаг. Отсюда все большее значение приобретает становление фондового рынка на федеральном и региональном уровнях.

В России ТНК на стадии формирования и укрепления своих позиций. Наиболее мощные российские ТНК функционируют в топливно-энергетическом комплексе («ЛУКойл», «Газпром», «Алроса»).

В преодолении трудностей интеграции страны в мировую экономику российские международные компании сыграют роль катализаторов преодоления внутреннего экономического кризиса и реализации реформ во внешнеэкономической сфере.

Лекция 7. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения

1. Международная валютная система: сущность, структура, этапы развития

На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Рост денежной массы передвигаясь из страны в страну вызвал потребность упорядочить эти движения, что привело к формированию международных валютных систем и мировой валютной системы.

Уровни валютной системы.

1. Национальная валютная система - это часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, а также осуществляется международный платежный оборот.

Элементами национальной валютной системы являются: национальная валютная единица, режим валютного курса, условия обратимости валюты, система валютного рынка и рынка золота, порядок международных расчетов страны, состав и система управления золотовалютным резервом страны, статус национальных учреждений, региональных валютных отношений страны.

Национальная валютная система формируется на основе национального законодательства с учетом норм международного права.

2. Мировая валютная система - это форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе развития мирового рынка и закрепленная международными соглашениями.

Элементами мировой валютной системы являются: основные международные платежные средства, механизм участия и поддержания валютных курсов, порядок балансирования международных платежей, условия обратимости валюты, режим международных валютных рынков и рынков золота, статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

Формирование мировой валютной системы шло вслед за промышленной революцией и образованием мировой системы хозяйства. В развитии мировой валютной системы выделяют три основных этапа, каждому из которых соответствует свой тип организации валютных отношений.

I этап - период возникновения мировой валютной системы (последняя треть 19 - первая треть 20 веков ), характеризуется распространением твердой золотой валюты и введение золотого а позднее золотодевизного стандарта.

II этап -конец 30-х годов 20 века определяется отходом от золотого стандарта и принятием на Бреттон-Вудской конференции в 1944 году соглашения о золотодолларовом стандарте и взаимной конвертируемости валют. Данная договоренность действовала до середины 70-х годов - международного валютного кризиса, который подорвал связь валют с золотом и всеобщее распространение получили плавающие валютные курсы. Мировым денежным эталоном была провозглашена СДР - международная денежная единица, золото было устранено из международных валютных расчетов.

III этап - существующая в настоящее время мировая валютная система, определяющими параметрами которой являются: юридическую роль мировых денег выполняют девизы (национальные и коллективные валюты), ни одна национальная валюта не разменивается на золото.

2.Международные резервные валютные единицы

Появление международных платежных и резервных средств - СДР, ЭКЮ, ЕВРО - мировых денег - свидетельство усиления взаимного переплетения национальных хозяйств, входящих в мировое сообщество.

СДР (специальные права заимствования) - введены МВФ в 1970 году. Это не существующая в натуральной форме счетная единица, своеобразная разновидность мировых кредитных денег, используется в расчетах между ЦБ стран-членов фонда.

ЭКЮ - европейская счетная единица. Создана в 1979 году странами-членами ЕЭС. Базируется на корзине валют стран-членов ЕЭС, которые для ее обеспечения депонировали 2800 тонн золота (в виде записей) и долларов.

ЕВРО - единая денежная единица стран ЕС. Сначала существовала в безналичной форме, а затем в обращении появились соответствующие банкноты.

3. Международные валютные и финансово-кредитные рынки

Валютный рынок - это множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений связанных друг с другом сложной сетью современных коммуникационных средств связи с помощью которых осуществляется торговля валютой.

На валютном рынке национальные валюты принимают те же формы, что и денежные единицы на внутреннем рынке. Основным понятием валютного рынка выступает валютный курс - это цена каждой национальной валюты в денежных знаках других стран. Эта цена выражена двумя способами: цена различной валюты в долларах США и цена американского доллара в единицах данных валют.

Валютный рынок - это совокупность всех отношений, возникающих между субъектами валютных сделок.

Национальные валютные рынки тесно связаны между собой и являются составной частью глобального мирового валютного рынка.

Существует 2 вида валютных рынков:

Рынок «СПОТ» - рынок немедленной поставки валюты в течении 2-3 дней - это курс наличных сделок, по нему происходит урегулирование текущих торговых и неторговых операций.

Рынок «ФОРВАРД» - обмен валюты заключается на определенную дату в будущем по курсу зафиксированному в момент заключения сделки.

4. Платежный баланс страны

В платежном балансе государства находят свое обобщенное выражение все операции с денежными средствами, которые опосредуют внешнеэкономические связи. Платежный баланс страны отражает итоги ее внешнеэкономической деятельности. На его основе можно проводить анализ внешнеэкономической деятельности, давать оценку валютно-финансовому положению страны, определять ее экономическое состояние.

Платежный баланс отражает фактическое состояние платежей. На его основе составляют расчетный баланс, где отражают еще не оплаченные в настоящее время требования и обязательства (не зависимо от сроков наступления платежей).

Учет платежей в платежном балансе ведется по принципу двойной бухгалтерии. Денежные средства поступающие в страну приходуются в кредитовых статьях баланса, а покидающие страну в дебетовых статьях. Разность между дебетом и кредитом есть сальдо платежного баланса.

Платежный баланс состоит из 3-х разделов:

- счет или баланс текущих операций;

- счет или баланс операций с капиталом;

- отраженные расчеты по официальным международным резервам.

Термины

79. Валюта

80. Национальная валюта

81. Иностранная валюта

82. Свободно конвертируемая валюта

83. Международная валюта

84. Резервная валюта

85. Твердая валюта

86. Конвертируемость

87. Внутренняя конвертируемость

88. Внешняя конвертируемость

89. Валютый курс

90. Реальный валютный курс (ППС)

91. Валютная котировка

92. Курс покупки

93. Курс продажи

94. Маржа

95. Фиксированный валютный курс

96. Плавающий валютный курс

97. Рынок «спот»

98. Рынок «форвард»

99. валютный рынок

100. Репатриация прибыли

101. мировая валютная система

102. национальная валютная система

103. золотой стандарт

104. золотодевизный стандарт

105. девизный стандарт

106. ЭКЮ

107. евро

108. факторинг

109. франчайзинг

110. лизинг

111. валютный коридор

112. специальные права заимствования (SDR)

113. резидент

114. платежный баланс

Темы рефератов по курсу «Мировая экономика»

1. Теории мирового хозяйства

2. Глобализация как важнейшая тенденция развития современного мирового хозяйства

3. Эволюция форм международного сотрудничества

4. Процессы регионализации в современном мировом хозяйстве

5. Структура мирового хозяйства: «центр» и «периферия»

6. Природно-ресурсный потенциал России.

7. Концепция устойчивого развития

8. Постиндустриальная экономика: основные черты и особенности

9. Роль природно-ресурсного потенциала в развитии страны

10. Человеческий капитал как важнейший стратегический ресурс

11. Новые тенденции в международном разделении труда.

12. Альтернативные теории международной торговли

13. Участие России в международном производственном кооперировании

14. Формы и методы международной торговли

15. Этапы развития международной торговли

16. Особенности современного протекционизма.

17. «Открытая» экономика: факторы, показатели и преимущества

18. Современные мировые тенденции государственного регулирования внешней торговли

19. Технические барьеры как важнейший инструмент протекционизма в ЕС

20. Антидемпинговые процедуры

21. Опыт развития технико-внедренческих зон в России.

22. Франчайзинг, его сущность и особенности

23. Модель технологического разрыва М. Познера

24. Проблемы технологической зависимости в мировом хозяйстве

25. Современные тенденции международного научно-технического сотрудничества

26. Международный рынок рабочей силы и тенденции его развития

27. Международный рынок лиц умственного труда и «утечка» умов

28. Миграционные процессы в России: история, современные особенности

29. Развивающиеся страны в миграционных процессах

30. Традиционные и новые центры притяжения рабочей силы

31. «Бегство» капитала из России: масштабы, основные каналы, пути решения проблемы

32. Прямые иностранные инвестиции: «плюсы» и «минусы»

33. Эволюция теорий вывоза капитала

34. Проблема привлечения иностранных инвестиций: опыт стран ЮВА

35. Международное движение капитала в контексте глобализации

36. Валютные операции, их виды.

37. Валютная политика: понятие, цели, формы, инструменты

38. Проблема конвертируемости рубля

39. Доллар и евро на мировом валютном рынке

40. Какие современные валюты можно считать мировыми?

41. Мировые финансовые кризисы, меры по их предотвращению и пути выхода

42. Лизинг, факторинг, форфейтинг как разновидности международного кредита

43. Международный рынок долговых ценных бумаг

44. Кризис международной задолженности 1980-х гг.

45. Роль международных организаций в урегулировании кризисов международной задолженности

46. ЕС как наиболее развитое интеграционное объединение.

47. Перспективы интеграции на постсоветском пространстве.

48. НАФТА: основные проблемы и перспективы развития

49. Интеграционные процессы в Латинской Америке

50. Интеграционные процессы в Юго-Восточной Азии

51. Финансово-промышленные группы России.

52. ТНК и их роль в экономике России

53. Влияние ТНК на экономику развивающихся стран: «плюсы» и «минусы»

54. Контрактные формы освоения ТНК мирового рынка

55. Экономические преимущества ТНК

56. Пути совместного решения глобальных проблем

57. Экономика и экология: устойчивое развитие

58. Глобальная борьба за энергетические ресурсы

59. Демографическая проблема: современные аспекты

60. Проблемы России в контексте глобальных проблем

61. Сравнительный анализ социально-экономических моделей развитых стран

62. Модель социального рыночного хозяйства ФРГ и ее кризис

63. США как ведущая мировая держава

64. Скандинавские страны и их роль в мировой экономике

65. Особенности социально-экономического развития Японии

66. Основные черты социально-экономической модели Китая

67. Место и роль Индии в мировой экономике

68. Страны Африки, особенности их международной специализации и социально-экономического развития

69. Латиноамериканские «гиганты»: Мексика, Бразилия, Аргентина

70. Новые индустриальные страны «второй волны»: Тайвань, Малайзия, Филиппины

71. Либерализация внешнеэкономических связей России, ее последствия

72. Проблема внешнего долга России и пути ее решения

73. Свободные экономические зоны на территории РФ

74. Иностранные инвестиции в экономике России: региональный аспект

75. Экспортный потенциал России и ее регионов

76. ОЭСР и ее роль в регулировании мирохозяйственных связей

77. Россия и ВТО.

78. МВФ и его роль в мировой экономике

79. Деятельность специализированных учреждений ООН

80. Участие России в международных экономических организациях: проблемы и перспективы

1 модуль

Тест+термины

2модуль

Исследовательская работа по теме: «Роль и место страны в мировом хозяйстве»

3 модуль

Вопросы к коллоквиуму по мировой экономике (III модуль 1 семестр)

1. Понятие и сущность мирового хозяйства и МЭО

2. Основные категории МЭ. Основные субъекты МЭ.

3. Этапы и основные тенденции развития МЭ.

4. Типология стран мира

5. МРТ и факторы его определяющие

6. Основные факторы развития МРТ и показатели участия в МРТ

7. Международная специализация: понятие, виды, направления развития

8. Характеристика и основные черты открытой экономики (самостоятельно).

9. Понятие и состав международной торговли

10. Теории международной торговли: меркантилизм, теория Адама Смита, теория Давида Риккардо

11. Теории международной торговли: теория соотношения факторов производства, Парадокс Леонтьева

12. Теории международной торговли: альтернативные теории(жизненного цикла продукта), Теория Кругмана

13. Мировая торговля услгами

14. Цели и направления внешнеторговой политики

15. Международные организации, регулирующие мировую торговлю

16. Сущность, основные причины и формы международной миграции рабочей силы.

17. Последствия международной миграции рабочей силы.

18. Основные тенденции международной миграции рабочей силы.

19. Государственная миграционная политика: сущность, виды и инструменты.

20. Международное регулирование миграционных процессов.

21. Россия и международный рынок труда.

22. Интеграционные процессы в мировом хозяйстве. Формы интеграционных объединений

23. Европейский союз

24. Интеграционные процессы на постсоветском пространстве

25. Сущность, причины и основные формы миграции капитала в современной МЭ

26. Мировые тенденции миграции капитала XXIвв. Вывоз предпринимательского и ссудного капитала, прямые и портфельные инвестиции

27. Государственное и межгосударственное регулирование вывоза капитала

28. Транснациональные корпорации и их роль в мировой экономике

Термины

115. мировая экономика

116. мировое хозяйство

117. мировая политика

118. международные экономические отношения

119. международные экономические организации

120. региональные интеграционные объединения

121. транснациональные корпорации

122. многонациональные корпорации

123. мировой рынок

124. международный рынок

125. национальный рынок

126. внутренний рынок

127. отрасль экономии

128. сектор экономики

129. объекты МЭО и субъекты МЭО

130. транснационализация

131. интернационализация

132. международная экономическая интеграция

133. глобализация

134. сверхдержавность

135. регионализация

136. либерализация

137. паритет покупательной способности (ППС)

138. развитые страны

139. развивающиеся страны

140. экономический потенциал

141. национальное богатство

142. международное разделение труда

143. международная специализация

144. международное кооперирование

145. общее МРТ

146. частичное МРТ

147. единичное МРТ

148. экономическая экспансия

149. консорциум

150. картель

151. коэффициент относительной экспортной специализации,

152. экспортная квота

153. импортная квота

154. структура экспорта

155. структура импорта

156. экспорт,

157. импорт,

158. реэкспорт,

159. реимпорт

160. внешнеторговое сальдо

161. международная экономическая интеграция

162. преференциальное торговое соглашение

163. зона свободной торговли

164. таможенный союз

165. общий рынок

166. экономический и валютный союз

167. политический союз

168. интеграция «вглубь»

169. интеграция «вширь»

170. эффект «домино

171. ЕС

172. ЕЭС

173. НАФТА

174. ОПЕК

175. МЕРКОСУР

176. АСЕАН

177. СНГ

178. Валюта

179. Национальная валюта

180. Иностранная валюта

181. Свободно конвертируемая валюта

182. Международная валюта

183. Резервная валюта

184. Твердая валюта

185. Конвертируемость

186. Внутренняя конвертируемость

187. Внешняя конвертируемость

188. Валютый курс

189. Реальный валютный курс (ППС)

190. Валютная котировка

191. Курс покупки

192. Курс продажи

193. Маржа

194. Фиксированный валютный курс

195. Плавающий валютный курс

196. Рынок «спот»

197. Рынок «форвард»

198. валютный рынок

199. Репатриация прибыли

200. мировая валютная система

201. национальная валютная система

202. золотой стандарт

203. золотодевизный стандарт

204. девизный стандарт

205. ЭКЮ

206. евро

207. факторинг

208. франчайзинг

209. лизинг

210. валютный коридор

211. специальные права заимствования (SDR)

212. резидент

213. платежный баланс

Размещено на Allbest.ru

...