Мировая экономика

1) как разрабатывать товары фирмы;2) как устанавливать цену на эти товары;3) как реализовывать эти товары;4) как распределять эти товары, чтобы они попадали к покупателям.

В совокупности эти элементы образуют так называемый маркетинг-микс и часто именуются четырьмя ?Р? маркетинга -- от первых букв английских слов product (товар), pricing (ценообразование), promotion (продвижение) и place (место или дистрибуция).

Аспекты и решения в международном маркетинг-миксе во многом параллельны аспектам и решениям в маркетинге на внутреннем рынке, хотя и отличаются повышенной сложностью.

24. Стратегия международного маркетинга

Стратегиями маркетинга называют совокупность основополагающих принципов и методов решения задач для достижения поставленной предприятием цели.

Различают следующие стратегии маркетинга: 1. Стратегия атаки. Связана с увеличением расходов на рекламу, связь с общественностью, расширение и захват доли на рынке. Эта стратегия связана с завоеванием лидерства и достижением превосходства среди конкурентов. 2. Стратегия обороны. Направлена на повышение качества и сервисности обслуживания клиентов и предполагает использование средств товарной и ценовой политики. Стратегия также связана с увеличением расходов на рекламу и т.д. 3. Стратегия отступления. Предполагает своевременный уход с рынка за счет сворачивания маркетинговых программ, прекращения широкой рекламы и сокращения связи с общественностью. Правильно примененная стратегия отступления позволяет избежать банкротства. 4. Стратегия проникновения на рынок. Применяется для активного проникновения на рынок и для его прочного освоения. Она включает механизмы концентрированного и дифференцированного маркетинга и предполагает частичное использование стратегии атаки. 5. Стратегия роста. Необходима при освоении новых сегментов рынка и увеличения прибыли, стимулирования товародвижения, повышении конкурентоспособности, создания широкого ассортимента товаров, стимулирования сбыта и спроса. 6. Диверсификационная стратегия. Данная стратегия позволяет комплексно оценить уровень реального спроса и сделать прогноз неудовлетворенных потребностей покупателей. И поэтому стратегия направлена на изучение качества реализуемых товаров, установление их соответствия запросам рынка, изучение и создание системы стимулирующих форм и методов спроса и сбыта. Международный маркетинг предусматривает постоянный анализ деятельности на внутреннем рынке (контроль за долей на рынке, товародвижением, товаром и т.д.), анализ внешнего рынка (анализ спроса на настоящий и перспективный товар), анализ конкуренции на внешних рынках, анализ маркетинговых возможностей (рост прибыли, динамику спроса), выбор наиболее перспективных внешних рынков, разработка и выбор стратегии маркетинга, анализ результатов и корректировка маркетинга.

Наиболее приемлемыми стратегиями являются: 1. стратегия атаки, необходимая для активного занятия свободной ниши на внешнем рынке. 2. стратегия роста и стратегия. 3. стратегия освоения нового рынка.

Однако чаще всего международными фирмами и корпорациями применяются все стратегии комплексно. Освоение нового рынка может идти по нескольким путям: 1)через экспорт товаров * через техническую помощь (обучение персонала, поставка квалифицированных кадров и специалистов, передача практических и теоретических знаний по организации производства) 2)через экспорт технологий и ноу-хау 3)через организацию совместных предприятий 4)через прямое инвестирование предприятия.

25. Стандартизация международного маркетинга

Принимая решение о том, стандартизировать или, наоборот, адаптировать маркетинг-микс, маркетологи фирмы обычно выбирают один из трех основных подходов:

1)Применить этноцентрический подход относительно просто. Фирма просто продвигает свои товары на международных рынках, используя тот же маркетинг-микс, что и дома, тем самым избегая затрат на разработку новых маркетинговых приемов, связанных с обслуживанием иностранных покупателей.

Однако этноцентрический подход может быть нежелателен, если фирма теряет в объеме продаж, не учитывая отличительных потребностей иностранных покупателей. В таком случае хорошая фирма, познакомившись с местным рынком, модифицирует свой маркетинг-микс в соответствии с его особенностями и потребностями.

2) Полицентрический подход обходится предприятию намного дороже, так как в этом случае делается попытка адаптировать маркетинг-микс к каждому рынку, где начинает работать фирма, дабы удовлетворить уникальные потребности местных покупателей. Данный подход часто используют международные фирмы, рассматривающие себя как мультилокальные корпорации.

3) Геоцентрический подход предусматривает стандартизацию маркетинг-микса, благодаря чему фирма предлагает на разных рынках в сущности один и тот же товар или услугу и использует в глобальном масштабе один и тот же подход к их продаже. Одним их первых международных предприятий, избравших такой подход, стала Coca-Cola.

В сущности, стандартизация связана с затратной стороной уравнения прибыли: снижая затраты, фирма повышает свою прибыль. Адаптация связана с доходной стороной того же уравнения: обслуживая уникальные потребности покупателей на каждом рынке, фирма получает возможность назначать на каждом из них более высокие цены и продавать большие объемы продукции. На практике большинство фирм избегают как одной, так и другой крайности.12 Многие преуспевающие фирмы применяют стратегию ?мыслить глобально, действовать локально?, дабы обеспечить себе эффект масштаба от глобализации маркетинг-микса и в то же время сохранить способность удовлетворять покупательские потребности на рынках разных стран. Степень применяемой фирмой стандартизации или адаптации зависит от многих факторов, включая тип товара, культурные различия между родной страной и принимающими странами, а также законодательство последних. В отношенииодних элементов маркетинг-микса фирма может применять один подход, а в отношении остальных -- другой. Часто фирмы стандартизируют конструкцию товаров, обеспечивая себе эффект масштаба в производстве, но адаптируют рекламу и каналы распределения с учетом специфики местных потребностей.

Международная фирма также должна принимать во внимание собственную организационную структуру. Стандартизация предполагает централизацию (обычно в штаб-квартире) власти и управления, в то время как адаптация требует делегирования значительной части решений из штаб-квартиры локальным менеджерам. В связи с этим полностью централизованной фирме может быть проще стандартизировать свой международный маркетинг-микс, чем децентрализованной.

26. Управление инвестициями в международном бизнесе

Управление инвестициями (investment management) - представляет собой процесс управления денежными средствами. Для определения этого процесса также используют термины управление портфелем (portfolio management) и управление денежными средствами (money management).

ПРОЦЕСС УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ

пять этапов:

1. Формулировка инвестиционных целей.

2. Формирование инвестиционной политики.

3. Выбор портфельной стратегии.

4. Выбор и оценка активов.

5. Измерение и оценка эффективности инвестиций.

пять сформулированных этапов образуют замкнутый,циклический процесс, в котором оценка эффективности может приводить к корректировке целей, политики, стратегии и структуры портфеля.

Формирование инвестиционной политики

Вторым этапом процесса управления инвестициями является формирование основных направлений инвестиционной политики для достижения выбранных целей. Этот этап начинается с принятия решения о размещении активов. Другими словами, инвестор должен решить, каким образом распределить имеющиеся в его распоряжении фонды между основными классами активов. Основные классы активов (major asset classes) обычно включают акции, облигации, недвижимость и иностранные ценные бумаги .Требования финансовой отчетности во многих случаях оказывают влияние на выработку инвестиционной политики инвесторов. К сожалению, иногда учет этих требований приводит к тому, что в долгосрочной перспективе разработанная политика не соответствует экономическим интересам инвестора.

Выбор портфельной стратегии

Выбор портфельной стратегии, соответствующей целям клиента и инвестиционной политике, является третьим этапом процесса управления инвестициями. Портфельные стратегии можно разделить на активные и пассивные. Активные портфельные стратегии используют доступную информацию и методы прогнозирования для повышения эффективности инвестиций по сравнению с простой диверсификацией. Облигационные стратегии основываются на прогнозировании будущего уровня процентных ставок, а стратегии работы с иностранными ценными бумагами -- на ожидаемых обменных курсах валют. Пассивные портфельные стратегии (passive portfolio strategy) требуют минимума информации о будущем. В основе таких стратегий лежит диверсификация портфеля, обеспечивающая максимальное соответствие его доходности выбранному рыночному индексу. Пассивные стратегии основываются на предположении, что вся доступная информация на рынке отражается в рыночных котировках ценных бумаг.

Выбор и оценка активов

После того как портфельная стратегия выбрана, необходимо определить те активы, которые будут включены в портфель". Этот шаг требует оценки отдельных ценных бумаг.

Эффективный портфель представляет собой портфель, имеющий либо наибольшую ожидаемую доходность при заданном уровне риска, либо наименьший риск при заданной ожидаемой доходности.

Оценка эффективности инвестиций

Оценка эффективности инвестиций является последним этапом процесса управления инвестициями. На этом этапе производится вычисление реализованной доходности портфеля и сопоставление полученного результата с выбранным базисным показателем. Тот факт, что портфель демонстрирует лучшие характеристики, чем эталонный портфель, еще не означает, что он удовлетворяет требованиям клиента.

27. Обоснование целесообразности привлечения иностранных инвестиций. Виды иностранных инвестиций

Прямые инвестиции в собственные предприятия за рубежом обеспечивают более высокую степень контроля компании над деятельностью зарубежных подразделений и расширяют потенциальные возможности получения прибыли. Такой контроль имеет особое значение для деятельности компаний, где существует необходимость тщательной стратегической координации деятельности зарубежных подразделений с целью получения синергетического эффекта или в которых подобный контроль позволяет максимально использовать потенциал технологии, опыт специалистов компании в сфере производства продукта или любую другую форму интеллектуальной собственности компании. Принятие решения об использовании ПИИ в качестве способа проникновения может зависеть также от правительственной политики.

Компании, использующие ПИИ, должны также решать стандартные задачи управления, эксплуатации и финансирования своих зарубежных подразделений, преодолевая при этом дополнительные препятствия, связанные с выполнением этих задач в политической, правовой и культурной среде, которая отличается от отечественной среды ведения бизнеса.

Существует три типа ПИИ:

1) строительство новых предприятий (так называемая стратегия ?greenfield

2) приобретение действующих предприятий (стратегия приобретений, или стратегия ?brownfield?)

3) участие в совместных предприятиях.

Виды иностранных инвестиций:

Реальные инвестиции - вклад в долгосрочный проект с приобретением новых производственных объектов за границей.

Финансовые инвестиции - приобретение иностранных ценных бумаг, т. е. вложение в имущество.

Нематериальные инвестиции - покупка нематериальных прав, т. е. лицензий, патентов

Государственные инвестиции - бюджет государства, направленный за рубеж по решению правительственных организаций.

Частные инвестиции - вклад частных инвесторов в объекты, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

Смешанные иностранные инвестиции - совместные инвестиции государства и частных инвесторов осуществляемые за рубежом

Предпринимательские инвестиции - вложение в бизнес, направленное на получение прибыли в виде дивиденда.

Ссудные инвестиции - связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента

Прямые иностранные инвестиции - вложения иностранных инвесторов с последующим правом контроля и участия в управлении предприятием на территории другого государства.

Портфельные инвестиции - вложение ценных бумаг с целью получения дохода в виде процентов или дивидендов.

Прочие инвестиции - вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства иностранных государств, прочие кредиты и т. п.

28. Инвестиционный климат. Факторы, характеризующие инвестиционный климат в стране

Инвестиционный климат - это среда, в которой протекают инвестиционные процессы. Он формируется под воздействием взаимосвязанного комплекса законодательно-нормативных, организационно-экономических, социально-политических и других факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности в отдельных стране, регионе, городе. Понятие "инвестиционный климат" применимо преимущественно для рыночной экономики, когда хозяйственная среда не поддается прямому управлению. Оно является наиболее общим критерием для размещения инвестиционных ресурсов. Инвестиционный климат складывается из совокупности экономических, социальных, политических, правовых и даже культурных условий, обеспечивающих привлекательность вложений в ту или иную область экономики, в конкретные предприятие, город, регион или страну. Оценки инвестиционного климата колеблются в границах от благоприятного до неблагоприятного. Благоприятным считается климат, способствующий активной деятельности инвесторов, стимулирующий приток капитала. Неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что ведет к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности. Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный климат, подразделяются по возможности воздействия на них со стороны общества на: 1)объективные (природно-климатические условия, оснащенность энергосырьевыми ресурсами, географическое местонахождение, демографическая ситуация и др.); 2)субъективные (связанные с управлением деятельностью людей). Инвестиционный климат тесно связан с инвестиционной политикой. Инвестиционная политика представляет собой совокупность мер организационного и экономического воздействия органов управления на уровне страны, региона, города или предприятия, направленных на создание оптимальных условий для вложения инвестиций. Эффективность инвестиционной политики измеряется степенью изменения инвестиционного климата в более благоприятную сторону. В свою очередь, более благоприятное состояние инвестиционного климата влияет на инвестиционную политику в сторону ее дальнейшего совершенствования.

Факторы, характеризующие инвестиционный климат в стране

1)политическая стабильность и предсказуемость политики государства; 2) величина экономических показателей (ВВП, НД); 3)темп роста и прироста макроэкономических показателей; 4)уровень инфляции; 5)процентная ставка рефинансирования центрального банка; 6)величина бюджетного дефицита государственного бюджета; 7)совершенство нормативно-правовой базы; 8)социальная стабильность и криминализация общества, в частности, экономической сферы; 9)уровень инвестиционного риска в экономике. 10)Инвестиционная привлекательность на региональном уровне определяется следующими показателями: 11)социальная и производственная инфраструктура; 12)региональные возможности по привлечению инвесторов; 13)налоговые и другие льготы в регионе. 14)Инвестиционная привлекательность на микроуровне (на уровне предприятий): 15) эффективность работы предприятий (рентабельность); 16) ликвидность (способность покрывать краткосрочные обязательства); 17)платежеспособность; 18) финансовая устойчивость (определяется соотношение собственных и заемных средств); 19) перспектива сбыта продукции; 20) эффективность акционерного капитала (величина дивидендов, а также размер чистой прибыли на одну акцию).

29. Инвестиционные стимулы и режимы. Свободные экономические зоны. Оффшорные зоны и оффшорные компании

Инвестиционные стимулы и режимы - меры, направленные на стимулирование инвестиций путем увеличения доходов от них или сокращения их издержек. Многие подобные стимулы действуют через налоговую систему. Ускоренная амортизация означает, что фирмам разрешено списывать инвестиции быстрее по сравнению с реальной скоростью износа основного капитала; это снижает показатель прибылей и, следовательно, налоги, уплачиваемые в первые годы после осуществления инвестиций. Налоговые льготы позволяют списать полную стоимость приобретенных инвестиционных товаров. Налоговые льготы на инвестирование капитала позволяют списать часть стоимости инвестиций при их осуществлении, но при этом по-прежнему действуют льготы на полную амортизацию основного капитала; следовательно, налоговые льготы на инвестирование капитала являются формой инвестиционных субсидий.

СВОБОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЗОНЫ - часть национально-государственной территорий, на которой действуют особые льготные условия для иностранных и национальных предпринимателей. Главная цель создания - подъем экономики региона, повышение ее эффективности. Обеспечивается посредством: привлечения материальных и финансовых ресурсов зарубежных паритетов и отечественных предпринимателей; внедрения передовой техники и технологий; создания экспортно-ориентированных производств и увеличения на этой основе валютных поступлений; освоения передового опыта управления и организации маркетинга; создания новых рабочих мест; освоения зарубежных рынков сбыта и др. Создаются как в развитых, так и в развивающихся странах. В зависимости от целей и задач различают несколько видов зон: свободные склады, свободные таможенные зоны, научно-технические зоны (технопарки). Особым режимом функционирования отличаются оффшорные зоны. В настоящее время создаются свободные таможенные зоны, расположенные вблизи крупных международных аэропортов (Шереметьево и Внуково), а также международных портов

Офшорная зона -- территория государства или её часть, в пределах которой для компаний-нерезидентов действует особый льготный режим регистрации, лицензирования и налогообложения, как правило, при условии, что их предпринимательская деятельность осуществляется вне пределов этого государства.

В целях защиты национального бизнеса офшорным компаниям запрещено заниматься любой предпринимательской деятельностью в пределах офшорной зоны. Основные доходы офшорной зоны складываются от сборов за регистрацию и перерегистрацию, налоговых поступлений, расходов офшорных компаний на содержание в зоне их постоянных представительств (секретарских бюро). Компании в офшорных зонах являются в основном представителями среднего или крупного бизнеса. Субъектам малого предпринимательства регистрация и содержание офшорных компаний обходится слишком дорого, поэтому им выгоднее организовывать деятельность в своей стране.

Оффшорные компании - это предприятия, созданные или зарегистрированные за пределами страны постоянного проживания владельца. Во всех популярных оффшорных зонах процесс создания и регистрации компании максимально прост. Ниже перечислены основные причины создания таких компаний:Секретность финансовой информации;Защита активов;Снижение налогов;Защита от судебных исков;Гибкое законодательство;Конфиденциальность.Стратегии. Существует несколько уровней стратегии использования оффшорных компаний, каждый из которых характеризуется определенным балансом затрат и выгод. В этом разделе рассматривается целостный план защиты капитала, включающий оффшорные компании, банковские счета и трасты, и разъясняется роль каждого звена этой структуры.

30. Управление финансами в международном менеджменте

Международный финансозый менеджмент -- система экономических решений, возникающих по поводу реализации финансового менеджмента в условиях интернационализации хозяйственной деятельности фирмы. Финансовый менеджер фирмы или банка, участвующих во внешнеэкономической деятельности, многонациональной корпорации или международного банка, практически решает те же вопросы, что и финансовый менеджер фирмы и банка, работающих на внутреннем рынке. Сущность его деятельности сводится к поиску ответов на три основных вопроса: где найти источники финансирования для фирмы (банка), куда направить финансовые потоки для максимизации прибыли и как нейтрализовать риски, возникающие при проведении операций.

Особенностями современной валютно-финансовой среды, влияющими на рост неопределенности при принятии решений международным менеджером, являются:1. Многообразие валют.2. Валютный риск.3. Политический риск.4. Разнообразие экономических и юридических систем.5. Функционирование евровалютного рынка. 6. Роль государственных органов.

Многообразие валют

Национальные денежные единицы, опосредующие международные экономические отношения, называются валютой. Финансовый менеджер фирмы, вовлеченной во внешнеэкономическую деятельность, имеет дело со множеством валют государств, куда осуществляется экспорт товаров или услуг, где работают зарубежные отделения, филиалы, дочерние компании.

Валютный риск

При совершении операций, связанных с несколькими валютами, хозяйствующему субъекту необходимо знать стоимость обмена валют -- валютный курс, который меняется во времени, что затрудняет процесс принятия решений для международного менеджера.

Валютный курс может быть фиксированным и плавающим. Фиксированный курс национальной валюты предполагает ее привязку к другой валюте или определенной комбинации валют. Основой фиксированного курса является официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. При плавающем валютном курсе курс национальной валюты определяется игрой спроса и предложения на международном валютном рынке. Валютно-курсовой риск -- это вероятность потерь или недополучения прибыли по сравнению с планируемыми величинами, связанных с колебанием валютного курса.

Валютно-курсовой риск может как отрицательно, так и положительно отразиться на нетто-стоимости фирмы (банка) и является одним из основных параметров, учитываемых международным менеджером при принятии финансовых решений.

Хеджирование -- любая процедура, с помощью которой устраняется или уменьшается нестабильность денежных поступлений компании в будущем.

Политический риск

Политический риск связан с любыми действиями правительства принимающей страны, которые уменьшают стоимость инвестиций компании. Как крайность они включают экспроприацию активов компании без выплаты компенсации.

Разнообразие экономических и юридических систем

Каждая страна имеет свои неповторимые политические и экономические институты, и институциональные различия между странами могут создать определенные трудности при координации операций дочерних компаний по всему миру.

Функционирование евровалютного рынка

Государство и крупные компании активно используют в своей кредитной и инвестиционной деятельности евровалюты.

Евровалюта -- это национальная валюта, переведенная на счета в иностранные банки и используемая ими для операций во всех странах, исключая страну-эмитента этой валюты.

Роль государственных органов

Основные денежные потоки от иностранных отделений МНК -- дивиденды и роялти -- обычно облагаются налогами как иностранными правительствами, так и местными правительствами. Кроме того, иностранное правительство может ограничить размер денежных доходов, которые можно репатриировать в страну происхождения материнской компании МНК.

31. Финансово-кредитное обеспечение внешнеторговых операций

Экспортное финансирование - привлечение, обеспечение и использование финансовых средств в целях осуществления экспортной сделки. В основе такой сделки может лежать не только торговля товарами народного потребления, но и поставка машин и оборудования, продажа нематериального имущества (права, лицензии).Экспортное финансирование должно быть связано непосредственно с конкретным договором о поставке товаров и услуг, в котором урегулированы права и обязанности продавца (поставщика) и покупателя (подрядчика).Финансирование экспорта может быть получено обычными или нетрадиционными методами и предоставляется банками, небанковскими организациями или государственными учреждениями.

КРАТКОСРОЧНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

Краткосрочно (в общем случае до 12 месяцев, чаще -- до 90 дней) в рамках внешней торговли финансируются периоды, необходимые для изготовления и/или закупок товара, его транспортировки, продажи и оплаты.

Экспортер может получить овердрафт двух видов: в национальной и в иностранной валюте. Вероятность получения кредитования по овердрафту возрастает, если экспортер имеет полис по страхованию экспортного кредита для уменьшения риска понести потери при отказе зарубежного покупателя от платежа.

Финансирование оборотного капитала путем учета векселей или чеков возможно в том случае, если экспортер продает свои товары на условиях открытого счета, инкассо или документарного аккредитива с акцептом тратт. При этом клиент немедленно получает кредит (или платеж) за свои экспортные долги, хотя банк оставляет за собой право регресса к клиенту в случае отказа от платежа зарубежным покупателем.

Покупательские авансы имеют место, когда экспортер соглашается оплатить часть стоимости товара (а иногда и 100%) до его фактической отгрузки. Авансы могут предназначаться как для финансирования заготовки сырья экспортером, так и для производства экспортируемого товара, особенно при закупках оборудования, требующего индивидуального исполнения, а также для обеспечения интересов экспортера в случае нарушения договора импортером.

СРЕДНЕСРОЧНОЕ И ДОЛГОСРОЧНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

Разнообразные формы кредитов покупателю можно сгруппировать по трем категориям:

* кредиты по отдельным контрактам на поставку машин, оборудования;

* кредитные линии, распространяющиеся в течение длительного времени на ряд контрактов, заключаемых покупателями;

* кредиты на сооружение целых объектов с поставкой оборудования и оказанием услуг по

строительству, монтажу и наладке.

Договорные отношения между участниками сделки, основанной на кредите покупателю, оформляются в большинстве случаев тремя видами соглашений:

* контрактом между экспортером и импортером;

* финансовым соглашением между кредитующим банком и заемщиком (банком импортера);

* гарантией, выданной страховым учреждением кредитующему банку.

Обеспечение кредита в этом случае специфично. Кредитор получает право на часть будущих поступлений предприятия от продажи его продукции, переуступленных ему компанией. Процент поступлений, который за ним закрепляется, может быть фиксированным, а может и изменяться, например, в добывающих отраслях, в зависимости от соотношения суммы задолженности и остаточныхзапасов эксплуатируемого месторождения. Банк несет в результате большую часть рисков, связанных с осуществлением проекта; его право регресса в отношении должника ограничено.

международный бизнес конкурентный внешнеэкономический

32. Налогообложение как один из методов управления международными финансами

Вопросы международного налогообложения

Между национальными бухгалтерскими процедурами и национальной налоговой политикой часто существует тесная связь. Поскольку фирма стремится повысить свою чистую прибыль (прибыль после уплаты налогов), ее деловое поведение во многом определяется налоговым кодексом. С его помощью государство может не только увеличивать свой доход, но и стимулировать определенные виды деятельности, как то: трудоустройство людей с ограниченными физическими возможностями или рост корпоративных затрат на НИОКР. Структура и величина налогов могут влиять на решения о расположении, производстве и найме персонала. Как и национальные фирмы, международные фирмы стремятся максимизировать свою чистую прибыль.

Трансфертное ценообразование

Для уменьшения общего налогового бремени международные фирмы чаще всего используют два средства: трансфертное ценообразование и ?налоговый рай?. Под трансфертным ценообразованием понимается назначение цен на товары или услуги одним филиалом или дочерней компанией родительской фирмы другому филиалу или дочерней компании.

На практике трансфертные цены рассчитываются одним из двух способов:

1) рыночный метод;

2) нерыночные методы.

Рыночные трансфертные цены. Рыночный метод предполагает использование цен, по которым товары переводятся между структурными единицами корпорации, определяемых на базе цен открытого рынка.

Нерыночные трансфертные цены. Цена может определяться путем переговоров между подразделением-продавцом и подразделением-покупателем или по установленным правилам на основе себестоимости товара, например, в виде затрат на производство плюс фиксированная надбавка. Некоторые оказываемые материнской компанией услуги могут оцениваться в форме процента отвыручки дочерней компании.

Величина трансфертных цен часто представляет собой компромисс между налоговыми последствиями и законодательными ограничениями стран, в которых работает фирма.

?Налоговый рай?

Второй способ уменьшения налогового бремени, используемый международными фирмами, состоит в размещении деловых операций в так называемом ?налоговом раю? -- в одной из стран, где корпоративные налоги на прибыль низки или отсутствуют вовсе. За относительно небольшую плату МНК может открыть в таком месте дочернюю компанию, в которой ей принадлежат 100% уставного капитала. У ?налогового рая? может быть процветающая экономика. Например, численность персонала компаний с иностранным капиталом, зарегистрированных на Каймановых островах, превышает число местных жителей, коих там всего 32 000 человек. Успех Каймановых островов в статусе ?налогового рая? отражает высокое качество услуг, оказываемых в этой стране международным фирмам. При необходимости МНК может создать и зарегистрировать на Каймановых островах фирму за 24 часа. Существующие здесь фирмы создают спрос на высокооплачиваемых профессионалов: бухгалтеров, банкиров, юристов. Как результат, Каймановы острова являются одним из ведущих мировых банковских и финансовых центров.

33. Основные финансовые риски в международном бизнесе: характеристика и управление

Управление валютными рисками

Эксперты выделяют три вида связанных с обменом валют рисков, которым подвержены международные фирмы: транзакционный, трансляционный и экономический.

Транзакционный риск

Фирма подвергается транзакционному риску, когда на финансовые результаты международной операции могут повлиять колебания обменного курса, происходящие после того, как фирма официально берет на себя обязательство по осуществлению операции. Данный риск свойствен многим типичным международным деловым операциям (транзакциям), осуществляемым в иностранной валюте, включая следующие:покупка товаров, услуг или активов;продажа товаров, услуг или активов;предоставление кредита;заимствование денежных средств.

Приобретение компенсирующего актива. Преимущества и недостатки этих методов управления транзакционным риском сведены в табл. 18.2. К сожалению, для многих развивающихся стран эти приемы неприменимыми или очень дороги. Как результат, многие работающие в таких странах компании предпочитают ?голые? варианты. Исследование, проведенное агентством Goldman Sachs среди крупных индонезийских фирм с большими внешними долгами, показало, что половина из них действовали без какого-либо покрытия (т. е. не хеджировали свою задолженность), а большинство других хеджировали (страховали) лишь малую часть своих зарубежных обязательств.

Связанные с хеджированием затраты, безусловно, сыграли важную роль в поведении этих фирм.

Трансляционный риск

Отчитываясь в результатах своей деятельности перед акционерами, фирма, помимо всего прочего, должна составить консолидированные финансовые отчеты, включив в них финансовые результаты своих дочерних компаний. При этом если в дочерних фирмах учет ведется в иностранной валюте, могут возникнуть проблемы.

Трансляционным риском (translation exposure) называется влияние изменений обменных курсов валют на финансовую отчетность фирмы, из-за чего происходит изменение ценности иностранных дочерних компаний, выражаемой в домашней валюте родительской фирмы. Если бы обменные курсы были фиксированными, такого риска не существовало бы. (Из-за того что трансляционный риск возникает вследствие необходимости консолидировать финансовую отчетность в единой валюте, его часто называют бухгалтерской незащищенностью.) Финансовые менеджеры могут уменьшить трансляционный риск с помощью хеджирования баланса, когда международная фирма уравнивает свои активы, деноминированные в определенной валюте, с обязательствами, деноминированными в той же валюте. Делается это для каждой валюты, а не для каждой дочерней компании

Экономический риск

Под этим понимается влияние неожиданных изменений обменного курса на ценность компании. Со стратегической точки зрения угроза экономического риска заслуживает самого пристального внимания со стороны высшего руководства фирмы, потому что затрагивает практически все сферы деятельности, включая глобальное производство, маркетинг и финансовое планирование. Неожиданные колебания обменного курса могут сказаться на общей выручке от реализации и прибыльности фирмы.

Экономическому риску особенно подвержены долгосрочные инвестиции в здания, сооружения и оборудование, даже когда те располагаются на внутреннем рынке фирмы.

34. Особенности управления персоналом в условиях международного бизнеса

Управление персоналом является частью стратегии фирмы. Сложности его реализации в международном бизнесе связаны со страновой дифференциацией в правовой и экономической системах, особенностями рынка труда и культурными различиями. Важно установить систему заработной платы и мотивацию в соответствии с законами и традициями данной страны, но в то же время дающую возможность обеспечивать стандартные для страны репатрианта условия жизни. Кадровое обеспечение связано с подбором работников, имеющих определенные навыки и умения, необходимые на конкретных местах. Управление персоналом включает следующие аспекты: - стратегия управления персоналом (кадровая стратегия); - продвижение по службе (карьера), управление развитием; - система оплаты труда и трудовые отношения. Выделяются типы кадровой стратегии в международном бизнесе: этноцентрическая, полицентрическая, геоцентрическая.

Причины реализации этноцентрической стратегии кадров: отсутствие в стране-реципиенте достаточного количества квалифицированных топ-менеджеров - это способ создания и поддержания уникальной корпоративной культуры. Заинтересованность материнской фирмы в трансферте исключительных навыков и знаний только через граждан собственной страны. В последние годы масштабы использования этноцентрической модели уменьшаются, что связано с двумя причинами: Эта модель ограничивает возможности продвижения для местных менеджеров, что в конечном итоге вызывает их недовольство, сказывается на производительности, увеличивает текучесть кадров в этой группе. Содержание таких топ-менеджеров обходится дороже во много раз, по сравнению с оплатой труда местных управленцев. Имеет место так называемая "культурная близорукость", связанная с достаточно длительной адаптацией зарубежных топ-менеджеров к особенностям местного рынка, что может вести к ошибочным решениям и снижать эффективность производства.

Развитие карьеры менеджеров для МНК включает предварительную подготовку (знания культурной среды, знание языка, практические навыки в повседневной жизни, изучение страны по Интернету), перемещение в страну базирования филиала.

Одна из серьезных проблем в международном бизнесе -- экспатриация менеджеров, не способных адаптироваться к работе. Экспатриация -- отзыв менеджера, по каким-либо причинам не справляющегося со своей работой или чья деятельность не устраивает компанию.

Причины, по которым работники не в состоянии адаптироваться к условиям деятельности за рубежом, анализировались в ряде западных исследований. Согласно исследованиям R.L. Tung, выделяются следующие причины (в порядке важности):-невозможность супруга(и) приспособиться к новым условиям проживания;-неспособность самого работника адаптироваться как управленцу;-другие семейные проблемы;-неспособность справиться с большим количеством проблем зарубежного филиала . Среди европейских менеджеров отмечается лишь одна причина, ведущая к отзыву из зарубежного филиала: невозможность семьи менеджера приспособиться к новым условиям проживания. По данным проведенных исследований, только 10 % (50 из 500) фирм используют при найме работников психологические тесты, оценивающие возможность культурной восприимчивости работника, его интерактивных навыков, адаптивных качеств и гибкости. Остальные 90 % в основном оценивают технические способности. - Система оплаты труда -- важнейшая составляющая управления персоналом в международном бизнесе. Главный принцип -- создание условий для достижения эквивалента покупательной способности с целью сохранения работниками привычных жизненных стандартов (таких, как в стране базового проживания). Это предполагает определенные финансовые стимулы, дополнительные выплаты (компенсационные составляющие), необходимые для сглаживания качественных различий в жизненных условиях, имеющих место в разных странах. Их совокупность составляет так называемый компенсационный пакет репатрианта.

36. Создание международных команд

Среди множества механизмов управления, которые доступны транснациональным корпорациям для интегрирования их разрозненных операций, самым действенным является международная бизнес-команда. Это команда людей разных национальностей, пришедших из разных культур, занимающихся каждый своим направлением в мировом масштабе для того, чтобы сообща координировать некоторые аспекты операций на глобальном уровне. Совершенно очевидно, что международная корпорация должна совершенствовать менеджмент глобальных бизнес-команд для улучшения управления и создания глобального образа мышления. Команды, работающие на внутренних рынках, и международные команды сталкиваются в своей деятельности с проблемами. 1) Препятствия пространства. Сотрудники международной бизнес-команды могут жить в разных странах, часовых поясах, входить в конфликт с рабочим распорядком друг друга, что порождает проблемы логистики в организации встреч команды. 2) Языковые преграды. Неспособность понять речь собеседника -- это всегда потенциальная помеха в межкультурных взаимодействиях. Непонимание иностранного языка обычно преодолевают при помощи переводчика. Это означает, что из-за отсутствия необходимых знаний последний может не передать собеседникам экономический или юридический смысл диалога. 3) Помехи культурных различий. Сотрудники международных бизнес-команд обычно приходят из различных культур и привносят с собой разные системы ценностей, норм и предпочтений. Необходимо учитывать различия между культурными индивидуалистическими нормами и коллективистскими при выработке решений.



Список литературы

1.Международный бизнес как объект международного менеджмента.

2.Макроусловия международного бизнеса и национальные конкурентные преимуще-ства.

3.Культурная среда международного бизнеса. Кросс-культурные проблемы международного менеджмента.

4.Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности (на примере Российского законодательства).

5.Формы организации международного бизнеса. Общая характеристика.

6.Организация и управление совместными предприятиями.

7.Предприятие, полностью принадлежащее иностранному инвестору, как форма организации международного бизнеса.

8.Постоянные представительства компаний, филиалы иностранных юридических лиц.

9.Транснациональные компании.

10.Основные виды операций в системе международного бизнеса.

11.Стратегический менеджмент как метод управления международным бизнесом.

12.Процесс планирования международной деятельности.

13.Стратегии международной деятельности предприятия.

14.Экспортно-импортные операции в системе международного бизнеса.

15.Встречные поставки в системе операций международного бизнеса

16.Организация и техника внешнеторговых операций.

17.Продажа лицензий в системе операций международного бизнеса.

18.Франчайзинг в системе операций международного бизнеса.

19.Многонациональная и глобальная стратегии международной деятельности.

20.Стратегия международного производства.

21.Организация как функция управления международным бизнесом.

22.Коммуникации в международном бизнесе.

23.Особенности принятия решений в международном бизнесе.

24.Маркетинг как метод управления международным бизнесом.

25.Стратегия международного маркетинга.

26.Стандартизация международного маркетинга.

27.Управление инвестициями в международном бизнесе.

28.Обоснование целесообразности привлечения иностранных инвестиций. Виды иностранных инвестиций.

29.Инвестиционный климат. Факторы, характеризующие инвестиционный климат в стране.

30.Инвестиционные стимулы и режимы. Свободные экономические зоны. Оффшорные зоны и оффшорные компании.

31.Управление финансами в международном бизнесе.

32.Финансово-кредитное обеспечение внешнеторговых операций.

Размещено на Allbest.ru

...