Роль ТНК у сучасних міжнародних інвестиційних процесах

Економічна криза 1998 р., що охопила фінансові й фондові ринки світу, позначилась і на притоці іноземних інвестицій в нашу країну в 1998-1999 рр. З цієї причини в 1999 р. спостерігався від'ємний приріст ПІІ та було залучено на 36,94% менше, ніж у попередньому році. Після стабілізації світової економіки, з 2000 р., темпи зростання інвестицій відновилися (рис 3.3).

Рисунок 3.3.Динаміка притоку прямих іноземних інвестицій (ПІІ) в Україну [24].

У 2005 р. стрімке збільшення об'єму іноземних інвестицій пояснюється продажем заводу Криворіжсталь. У 2007 р. інвестиції в основний капітал збільшились на 36,48%. Відтак внутрішній інвестиційний попит слід вважати одним з вагомих чинників економічного зростання в 2007 р. Приріст інвестицій забезпечив понад 35% загального приросту. Завдяки стабільним темпам інвестиційної динаміки, які зберігаються в Україні з 1998 р., економіка поступово виходить з інвестиційної кризи.

Станом на кінець 2007 р. обсяг інвестицій в основний капітал сягнув 88% рівня 1990 р. В 2008 р. в українську економіку було вкладено 29542,7 млн.дол.США, а в 2009 р. на 20,9% більше попереднього. Ця тенденція зберігається і в наступні роки. Проте, як ми бачимо з рисунку, починає збільшуватися питома вага інвестицій ТНК у загальних обсягах. Найбільшими компаніями-інвесторами, що вклали в Україну значний обсяг інвестицій, є: “Mittal Steel”, “Siemens”, “Volkswagen”, “Sony“, “Panasonic”, “Sun Interbrew”, “Kraft Foods”, “Nestle”, “Coca-Cola”, “Phillip Morris”, “Raiffeisen Bank”, “Erste Bank”, “BNP Paribas” та ін. (рис.3.4)

Рисунок 3.4.Розподіл прямих іноземних інвестицій за основними видами економічної діяльності [24].

Щодо галузевого розрізу діяльності ТНК, то в Україні не залишилося жодного сектору економіки, в якому не позиціонували себе ТНК. Зокрема:

1. Харчова промиловість: Nestle (Швейцарія), Bunge Limited (США), Cargill (США), офшорні агропромислові корпорації (Кіпр, Беліз, Британські Віргінські острови), McDonalds (США), Coca-Cola (США);

2. Тютюнова промисловість: British American Tobacco (представлена компанією «Брітіш Американ Табакко Україна), Imperial Tobacco Group («Імперіал Тобакко Продакшн Україна»);

3. Торгівля:Metro Cash&Carry, Auchan Group, JYSK;

4. Фармацевтичний ринок: Вerlin-Chemie (Німеччина), Menarini Group (Італія), Nycomed (Австрія), KRKA (Словенія), Sanofi-aventis (Франція), Gedeon Richter (Угорщина);

5. Фінансовий сектор: Raiffeisen Bank International («Райффайзен Банк Аваль»), Piraeus Bank Group («Група Піреус Банк»), UniCredit Bank TM (УкрСоцбанк), OTP Group (АТ «ОТП Банк», КУА «ОТП Капітал», «ОТП Лизинг», «ОТП Администатор пенсионных фондов», «ОТП Кредит» и «ОТП Факторинг Украина»), «ВТБ группа», Россия («ВТБ банк»), «Альфа-Групп», Россия («Альфа Банк»), BNP Paribas («Укрисіббанк»);

6. Страховий ринок: AXA Group (Франція) - СК «АХА»; Vienna Insurance Group (Австрія), до складу якої входить СК «Українська страхова група»; «Альфа групп» (Росія) - «Альфа-страхование»; UNIQA Group (Австрія) представлена СК «Уніка»; «PZU SA» (Польща), до складу якої входить СК «PZU Україна» [24].

Отже, головним завданням діяльності ТНК в Україні стало придбання стратегічних активів. Якщо Volkswagen, Sony, Panasonic, Coca-Cola та ін. виходили с первинними інвестиціями, то більшість ТНК, що діють на території України підписували угоди злиття і поглинання (ЗіП).

Злиття і поглинання зменшували вразливість компаній та сприяли більш рентабельному веденню операцій. При цьому, як правило, відбувалися деяке перетворення організаційної структури та функціональних обов'язків компаній. Фактично трансграничні злиття та поглинання змінювали національну належність підприємств без змін місту їх розташування. ТНК створювали нові потужності для збільшення частки ринку, яку вони контролюють, та покращення своїх позицій у регіоні. ТНК перебудовували свої мережі для підвищення рівня горизонтальної та вертикальної інтеграції та найбільш адекватного пристосування до нового ділового середовища. Таким прикладом є продаж заводу «Криворіжсталь», що стало початком нової інвестиційної стратегії ТНК на нашому ринку [24].

У 2005 р. ТНК почали освоювати банківський сектор (табл.3.1) [24].

Таблиця 3.1.

Як ми бачимо з таблиці 3.1, були розпродані банки з найбільшими фінансовими активами. Здійснюючу таку політику, в уряді не замислювалися над майбутніми ризиками та загрозами від таких угод. Динаміка цих угод набула такого розмаху, що на українському ринку з'явилася найбільші світові транснаціональні банки. Вони почали перекуповувати інші банки, створюючи олігопольний ринок - це ринок, на якому діє декілька монополістів.

Отже, вихід великих «гравців» на український ринок суттєво вплинув на зміну розстановки сил на українському банківському ринку. Серед всіх банків України, банків з національним капіталом серед провідних гравців цього ринку залишилися лише банк «Приват», «Ощадбанк», «Ексим банк», «Родовід» тощо [24].

Це говорить про те, що у випадку виникнення фінансових проблем у материнській компанії, вона починає перекачувати фінансові потоки з філій, які знаходять в Україні. Така ситуація виникла у 2008 р. коли фінансова криза охопила провідні країни світі. Через брак коштів в своїх компаніях, вони почали перераховувати кошті зі всіх філій. Через що в філіях, особливо в Україні, виникла нестача готівкових коштів. Іноземні банки почали пропонувати високі відсоткові ставки по депозитам у гривні, залучаючи грошову масу в банк, а потім гривню конвертували в долари і перераховували за кордон. Національний банк України (НБУ) був змушений задовольнити попит на долари шляхом зменшення своїх резервів. Внаслідок таких операцій в країні зменшилась готівкова маса доларів. Нестача готівкових коштів вплинула на скорочення пропозиції кредитів для українців, обвалився ринок нерухомості, страховий ринок, автомобільний і банківський ринок. Лише у 2010 р. НБУ зміг стабілізувати міжбанківський ринок: відсторонивши на чотири місяці основні банки, що вивозили валюту за кордон. Проте, це вже не врятувало ситуацію на українському ринку, яку спричинили непродуманою політикою уряду [24].

Висновки

Сьогодні транснаціональні корпорації перетворилися із суб'єктів на об'єкти міжнародної політики, які активно беруть участь у всіх глобальних процесах, що відбуваються в світі. Транснаціональні корпорації, нарівні з промислово розвиненими країнами, широко проявляються в політиці, економіці, у фінансово-інвестиційній, інформаційній, науково-технічній, військовій, технологічній, екологічній сферах. У зовнішній політиці ТНК реалізують власну корпоративну дипломатію, а для успішного забезпечення внутрішньокорпоративної політики створюють свою, корпоративну ідеологію.

Дії ТНК за характером і формами прояву і світовій політиці та економіці багато в чому збігаються з діяльністю держав, що дозволяє експертам якщо не ототожнювати їх, то, принаймні, заявляти про ідентичність дій і проявів ТНК та держав у глобальній політиці й економіці. У той же час ряд дослідників вважають, що в перспективі ТНК зможуть стати домінуючою силою світового господарства, замінивши національні держави в ролі основних його об'єктів.

Важливою тенденцією є інтенсивний розвиток внутрішньо-корпоративної торгівлі між підрозділами ТНК. Вивіз капіталу транснаціональними корпораціями у формі прямих іноземних інвестицій націлюється не тільки на збільшення кількості закордонних філій, але і на скорочення розриву в організації і технології виробництва між промислово розвиненими і іншими країнами.

Також, важливою тенденцією останніх років є диверсифікація діяльності міжнародних корпорацій за формами. Найбільш ефективними вважаються гібридні або комплексні форми зовнішньоекономічної діяльності: рух товарів, капіталів, технологій, знань.

Ключовою характеристикою розвитку ТНК п'ятого покоління є розробка, передача і використання технологій переважно в рамках замкнутої корпоративної структури і одночасно створення спільних науково-дослідних центрів і програм, перехресне ліцензування з іншими корпораціями.

Притоки прямих іноземних інвестицій в країни з перехідною економікою Південно-Східної Європи та СНД, також, досягли рекордного рівня, і опинилися на рівні однієї третини загального світового кількості прямих іноземних інвестицій, але, тим не менше, їх питома вага в глобальних транзакціях дещо скоротилася за рахунок збільшення обсягів прямих іноземних інвестицій в розвинені країни.

Як показує світовий досвід, конкурентоспроможність національної економіки і країни в цілому визначається в сучасному світі кількістю та ефективністю функціонування великого корпоративного капіталу. Транснаціональні корпорації відіграють важливу роль в міжнародному русі факторів виробництва, розвиваються більш швидкими темпами, ніж міжнародна торгівля. У глобальному економічному просторі формується новий тип економіки, заснований па пріоритеті інвестиційних зв'язків у міжнародних економічних відносинах.

Анотація

Кравчук Н.В. Роль ТНК у сучасних міжнародних інвестиційних процесах. - Курсова робота. Дипломатична академія України при Міністерстві закордонних справ України, Київ, 2013.

Курсова робота присвячена дослідженню аспектів діяльності та ролі транснаціональних корпорацій як елементу міжнародних інвестиційних процесів. Проведено дослідження еволюції розвитку ТНК та їх впливу на міжнародний інвестиційний процес. Проаналізовано діяльність ТНК в міжнародному інвестиційному процесі. Відображено цілі та засоби регулювання прямих інвестицій транснаціональними корпораціями. Проведено аналіз впливу процесів злиття та поглинання ТНК на міжнародний інвестиційний процес. Досліджено можливості використання зарубіжного досвіду у сфері регулювання впливу ТНК на інвестиційний процес в Україні.

Ключові слова: транснаціональна корпорація, ТНК, міжнародний інвестиційний процес, злиття та поглинання, прямі іноземні інвестиції.

Список використаних джерел

1. Гайдуцький, І.П. Мотиви виходу ТНК на ринки нових країн [Текст] / І. П. Гайдуцький // Банківська справа. - 2008. - N 4.- C.68-72.

2. Гайдуцький, І.П. Розвиток транснаціональних корпорацій (ТНК) та їхній вплив на економіку країн [Текст] / І. П. Гайдуцький // Економіка АПК. - 2008. - N 1.- C.53-58.

3. Гельнер, І. Особливості мотивів транснаціоналізації шляхом транскордонного злиття та поглинання [Текст] / І. Гельнер // Підприємництво, господарство і право. - 2006. - N 12.- C.183-185.

4. Гитин, А. Деятельность европейских промышленных ТНК в ЦВЕ и СНГ [Текст] / А. Гитин // Мировая экономика и международные отношения. - 2006. - N 9.- C.41-50.

5. Зименков, P. Американские ТНК за рубежом: стратегии, направления, формы [Текст] / P. Зименков, Е. Романова // МЭ и МО. - 2004. - №5. - С. 43-54.

6. Конвенція «Про транснаціональні корпорації» [Текст] // Міністерство закордонних справ України (ратифіковано із застереженнями Законом України від 13-07.99 № 921-XIV (921-14).

7. Лобанцов, Н. Транснациональные корпорации в международном движении капитала [Текст] / Н. Лобанцов, Г. Геращенко // Финансовый бизнес. - 2007. - N 1.- C.50-58.

8. Малютін, О. К. Інвестиційна діяльність транснаціональних корпорацій в умовах посилення глобалізаційних процесів [Текст] / О. К. Малютін // Фінанси України. - 2008. - N 12. - С. 107-114.

9. Михайловська, О.В. Світова фінансова криза: роль транснаціональних корпорацій [Текст] / О. В. Михайловська // Фінанси України. - 2009. - N 6. - С. 93-104.

10. Пехник, А.В. Діяльність іноземних ТНК на території України [Текст] / А. В. Пехник // Регіональна економіка. - 2005. - N 1.- C.253-262.

11. Транснаціональні корпорації: особливості інвестиційної діяльності [Текст] : навчальний посібник / ред. С. О. Якубовський. - К. : ЦНЛ, 2006. - 488 с. - ISBN 966-364-287-4.

12. Фединяк, Г. С. Визначення ознак і поняття транснаціональних корпорацій вченими у міжнародному праві та міжнародному приватному праві [Текст] / Г. С. Фединяк // Держава і право. - 2008. - N 1.- C.586-591.

13. Федулова, Л.І. Інтеграційні процеси корпоративних структур: можливості для інноваційного розвитку економіки України [Текст] / Л. І. Федулова // Економіка і прогнозування. - 2007. - N 3.- C.9-32.

14. Шабліна, Я.В. Вплив ТНК на конкурентоспроможність економіки України [Текст] / Я. В. Шабліна // Формування ринкових відносин в Україні. - 2011. - N 2. - С. 33-38.

15. Boudier-Bensebaa F. FDJ-assisted development in the light of the investment development path paradigm: evidence from Central and Eastern European countries // Transnational Corporations Volume. - 2008. - April 17. - №I. - P- 37-69.

16. Eurostatistics - Data for short-term economic analysis [Електронний ресурс]: European Statistical Data, Online database. - Issue number 12/2008- Publication -29-01.2009. - Режим доступу: http://ee.europa.eu/eurostat/.

17. International business [Електронний ресурс]: The Dryden press. - NY. - 2005. - Режим доступу: www.writework.com/tag/dryden-press.

18. Transnational corporations and international production concepts, theories, and effects [Електронний ресурс]: Grazia Ietto-Gillies. Cheltenham, UK; Northampton, MA Edward Elgar. - 2005. - Режим доступу: http://www.environmental-expert.com/articles

19. UNCTAD, the FDI/TNC database [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.unctad.org/fdistatistics.

20. UNCTAD, Thomson One Banker [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.unctad.org/fdistatistics.

21. UNCTAD. Prospects for Foreign Direct Investment and live Strategies of Transnational Corporations [Електронний ресурс]: 2005-2008. N.Y and Geneva. - 2005. - Режим доступу: http://www.unctad.org/fdistatistics.

22. World Investment Report 2010 [Електронний ресурс]: Transnational Corporations. Extractive Industries and Development. - Untied Nations. - New York and Geneva, 2010. - Режим доступу: http://www.unctad.info/en /Surveys/World-Investment-Report-2010.

23. Федорова В.А., Березюк Г.О. Особливості переміщення потоків прямих іноземних інвестицій між країнами світу, [Текст] / В.А.Федорова // Економічний простір. - 2012. - N 63. - С. 47-51.

24. Friedrich Ebert Stiftung [Електронний ресурс]: Взаємодія транснаціональних корпорацій з національними економіками на прикладі України. - 2012. Режим доступу: http://library.fes.de/pdf-files/bueros/ukraine/09718.pdf

Размещено на Allbest.ru