Процесс иностранного инвестирования

Как считают эксперты, дополнительным стимулом для роста инвестиций в нашу страну станет вступление России во Всемирную торговую организацию. Об этом уже достигнуто стратегическое соглашение с США. По словам посла США в России Уильяма Бернса, судя по опыту стран, недавно вступивших в ВТО, в течение первого года после этого прямые иностранные инвестиции в среднем возрастают на 4 миллиарда долларов, что российской экономике никак не повредит.

Диверсификация иностранных инвестиций будет происходить и дальше, в том числе и потому, что российские власти ужесточают политику по отношению к иностранным вложениям в сырьевой сектор. Ужесточение условий инвестирования в сырьевой сектор беспокоит и UNCTAD, который опасается, что иностранцам некуда будет вкладывать деньги. Привлекательные для них химия, нефтехимия, услуги и сектор недвижимости еще не могут абсорбировать тот объем денег, которые иностранцы инвестируют в ТЭК.

Ничего страшного не случится, наоборот, произойдет диверсификация ПИИ, что существенно улучшит экономическую ситуацию. Инвестиций все еще недостаточно, ПИИ за прошлый год выросли с 1,7% до 2,8% ВВП, а нормальным показателем по мировым меркам считается 5-6% ВВП.

При этом, отраслевое распределение иностранных инвестиций не соответствует перспективным интересам России, т. к. они связаны с эксплуатацией природных ресурсов (топливная, целлюлозно-бумажная промышленность) или производством пива, сигарет, кондитерских изделий и т. д., а не с машиностроением и высокотехнологичными отраслями промышленности.

Основная часть инвестиций предназначена для Москвы и регионов, добывающих сырье или имеющих порты, а не депрессивных регионов Юга, Центра и Поволжья.

По данным опроса международной социологической службы KRC Research, 73% потенциальных инвесторов считают, что инвестиционный климат в России улучшается, 88% считают, что частная собственность защищена недостаточно, 70% не доверяют российским судам, 69% - правоохранительным органам и т. д.

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2010г. составил $14,3 млрд. В 2010г. из России за рубеж направлено $52,0 млрд иностранных инвестиций, или на 67,0% больше, чем в 2008 году.

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил $45,2 млрд, или на 44,5% больше, чем в 2008 году.

Большая часть денег, поступающих в Россию, является возвращенным "беглым капиталом". Основными странами - источниками накопленных иностранных инвестиций стали Кипр (22,6% всех инвестиций), Нидерланды (16,4%) и Люксембург (16%), то есть традиционные "оффшорные гавани", которым отдают предпочтение россияне. Незначительный рост общего объема иностранных инвестиций стал несколько неприятной неожиданностью. Кроме того, сохраняется неопределенность относительно статистических данных по прямым иностранным инвестициям, поскольку данные Росстата значительно отличаются от данных, опубликованных ЦБ по платежному балансу. Согласно ЦБ, приток прямых иностранных инвестиций за 9 месяцев 2010 года (статистические данные по четвертому кварталу еще не опубликованы) достиг $25,5 млрд, в то время как согласно Росстату, показатель прямых иностранных инвестиций за указанный период составил $10,3 млрд, что свидетельствует о значительном расхождении. Вероятно, расхождение данных может объясняться различием методологий и определений. ЦБ относит к прямым иностранным инвестициям все средства, которые пересекают границы России, в то время как Росстат определяет их как инвестиции иностранных физических лиц или компаний, являющихся 100%-ми собственниками либо контролирующих по меньшей мере 10% акций компании.

Наименее рисковым регионом России в третий раз стал Санкт-Петербург, повторив достижения Москвы и Новгородской области Белгородская область и Республика Татарстан сохраняют место в десятке лидеров по риску на протяжении всех 11 лет рейтингования. «Долгожителями» среди лидеров являются также Новгородская область Санкт-Петербург и Московская область Краснодарский край входил в число лидеров по риску 5 раз, Республика Башкортостан -- 4 раза, Липецкая область -- 3 раза. Вошедшая в первую десятку регионов в прошлом году Ростовская область, похоже, закрепилась среди лидеров. Единственный новичок среди наименее рисковых регионов -- Республика Мордовия. Кроме нее в первую десятку вновь вернулись Республика Башкортостан, Московская область и Краснодарский край. Напротив, выбыли из десятки Ярославская, Нижегородская, Вологодская области и Москва, находившиеся в прошлом году внизу списка топ-10.

Зачастую инвесторов интересуют не столько текущие позиции региона, сколько тенденции. И в этом плане наибольшего успеха добилась Республика Коми, поднявшись с 66?го на 39?е место по уровню интегрального инвестиционного риска и, соответственно, перейдя из категории 3С1 (пониженный потенциал--высокий риск) в категорию 3В1 (пониженный потенциал--умеренный риск). Сильнее всего в республике сократились политический, социальный, финансовый и криминальный риски. Кроме того, она заняла пятое место по уровню управленческого риска. Тамбовская область продвинулась в ранге риска на 24 места за счет снижения социального, экологического и законодательного рисков. В Омской области (снижение ранга риска на 19 мест) заметнее всего сократились законодательный и политический, а также финансовый и криминальный риски. Республика Северная Осетия-Алания и Смоленская область поднялись в ранге интегрального инвестиционного риска на 16 мест. В Северной Осетии в наибольшей степени удалось снизить криминальный, политический и законодательный риски, а в Смоленской области -- политический, законодательный, социальный и экономический.

Впервые покинула последнее место по риску Чеченская Республика, уступив его Корякскому автономному округу. Сказались и последствия трагических землетрясений, и социальная напряженность (по этому виду риска округ более чем в 24 раза превысил среднерегиональный уровень -- надо все-таки трепетнее относиться хотя бы к задолженности по зарплате)

Три следующих вида потенциала, условно отнесенные к вторичному сектору экономики (производственный, туристический), являются ведущими в потенциале восемнадцати регионов. И лишь в семи регионах России преобладают составляющие, соотносимые с высшим сектором экономики, -- институциональный и инновационный потенциалы. Среди них безусловный лидер -- Москва.

Если же говорить о стимулировании столь желанного для нашего правительства инновационного пути развития, то по результатам рейтинга в качестве первоочередных регионов выделяются 11 регионов с наибольшей долей инновационного потенциала в совокупном потенциале каждого

Как видно из рисунка 1.1 (Приложение 2) инвестиционный бум в России наблюдался в 2007 году, когда общий объем иностранных инвестиций составил 120 941 млн. долл. США, что по сравнению с 2006 годом больше в 2,2 раза. В 2008 году наблюдается спад в общем объеме поступивших иностранных инвестиций на 14% по сравнению с предыдущим годом. Из всей структуры иностранных инвестиций наибольший объем составляют прочие иностранные инвестиции, состоящие из торговых кредитов, на долю которых приходится 21,5% . В 2008 году объем прочих иностранных инвестиций, поступивших из-за рубежа уменьшился по сравнению с 2007 годом на 15,3%

Заключение

Россия имеет благоприятные возможности для своего экономического развития и активного участия в международном разделении труда и зарубежные инвесторы высоко оценивают инвестиционные перспективы в России, что связано как с общим потенциалом страны, так и с недооценкой акций отечественных предприятий. За последние годы страна добилась определенных успехов социально-экономического развития, но она продолжает отставать даже от прибалтийских государств по темпу экономического развития. Сохраняется существенная несбалансированность внешней торговли, неуравновешенность платежного баланса и искусственность валютного курса. Несмотря на это в России были приняты меры к созданию благоприятной экономической среды для иностранных инвесторов.

Однако современное состояние российской экономики вынуждает привлекать краткосрочный капитал, а не стратегические вложения, так как привлечение долгосрочных средств требует организации инвестиционных тендеров и значительного времени и практически не дает сиюминутного дохода в пользу бюджета. Поэтому перспективы экономического развития России зависят от того, как и в какой степени удастся справиться с этими проблемами.

Перспектива привлечения прямых иностранных инвестиций реальна, но только в случае, если российские власти прислушаются к предложениям потенциальных инвесторов:

* снизить им налоговое бремя до уровня российских инвесторов,

* продолжить работу по приведению российского бухгалтерского учета в соответствие с международными стандартами, что позволяет потенциальным инвесторам более достоверно оценивать деятельность и балансовые показатели российских предприятий при сотрудничестве с ними;

* принять законопроекты, регламентирующие работу иностранных инвесторов в России в сфере торговой политики, движения товаров и капиталов, а также концепцию страхования и гарантий иностранных инвестиций в России;

* допустить иностранных инвесторов в стратегически важные отрасли российской экономики. При этом правительство, конечно, должно жестко контролировать соблюдение инвестиционных обязательств, взятых на себя зарубежными партнерами.

Сущность совершенствования механизма привлечения иностранных инвестиций при учете всех вышеперечисленных макроэкономических факторов заключается в разработке подходов к упрощению установления контакта с потенциальным инвестором, соответствие уровня и качества подготавливаемой для его пользования информации международным стандартам, достаточный уровень подготовленности управленческого звена российского предприятия в области международного бизнеса и права для поддержания и развития такого контакта.

При принятии решения об осуществлении инвестиционной деятельности иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами. И даже принимая во внимание тот факт, что за последние несколько лет многие мировые экономические агентства сменили негативную оценку инвестиционного климата России на позитивную, а Россия проводит большую работу во всех сферах общественно-экономической жизни с целью вступления страны во Всемирную Торговую Организацию, иностранные инвесторы очень медленно ориентируют свои средства в сторону совместных проектов с российским бизнесом.

Показано, что структура иностранных инвестиций в РФ по странам сформировалась достаточно четко. Приток иностранных инвестиций идет из развитых стран, обуславливаясь их стремлением расширить торговлю с РФ и следуя за торговыми потоками, прокладывающими путь долгосрочным вложениям в российскую экономику. Согласно Росстату, крупнейшими иностранными инвесторами в РФ являются Кипр, Нидерланды и Люксембург, на долю которых приходится соответственно 22,6, 16,4 и 16 % всех накопленных инвестиций в страну. В первую десятку крупнейших инвесторов входят также Германия (8,6 %), Великобритания (8,2 %), США (5,4 %), Виргинские острова (3 %), Франция (2,6 %), Швейцария (2 %), Япония (1,9 %).

Анализ направлений инвестиций показал, что с отраслевой точки зрения иностранные инвесторы готовы вкладывать в первую очередь в торговлю и финансы, топливо и энергетику, нефтехимию, машиностроение, металлургию. В региональном разрезе львиная доля инвестиций из-за рубежа идет либо в регионы с развитой торговой, транспортной (в первую очередь внешнеторговой) и информационной инфраструктурой и высоким потребительским спросом (Москва и область, Санкт-Петербург, от части, Приморский край), либо в регионы с высокой плотностью экспортно-ориентированных предприятий ТЭКа (Тюменская, Томская, Самарская, Нижегородская области, Татарстан).

Такая тенденция неравномерного отраслевого и территориального распределения прямых иностранных инвестиций в сочетании с их незначительным для экономики в целом объемом заставляет сделать вывод о практически незаметной роли прямых иностранных инвестиций в сегодняшней России. Иностранный капитал играет сейчас роль катализатора роста лишь в нескольких узких секторах производства, ориентированных в первую очередь на зарубежный спрос. Избежать данной тенденции и добиться существенного количественного увеличения перспективных прямых иностранных вложений в российскую экономику можно, очевидно, путем выработки комплексной государственной программы по привлечению иностранных инвестиций.

Список использованной литературы

1. Андрианов В.Д. Россия: Экономический и инвестиционный потенциал. - М.: Экономика, 2004. - 288 с.

2. Вахрин П.И. Инвестиции. - М.: Инфра-М, 2005. - 154 с.

3. Ведреш Б., Старк Д. Формирование межфирменных сетей и иностранные инвестиции в Венгрии // Российский журнал менеджмента. - 2011. - №3. - С. 5.

4. Водянов А.А. Дилемма инвестиционной стратегии государства // Эксперт. - 2010. - №10. - С.28.

5. Дзедзичек М.Г. Об иностранных инвестициях в Россию // Информационно-аналитический бюллетень Бюро экономического анализа. - 2005. - №52. С.17.

6. Игонина Л.Л. Инвестиции. - М.: Экономисть, 2004. - 478с.

7. Кизилова Н.М. Теоретические основы исследования иностранных инвестиций. Самара, 1998.

8. Комаров В. В. Инвестиции и лизинг в СНГ. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 424 с.

9. Крутик А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. - СПб: Лань, 2000. - 544 с.

10. Логинов В. и др. Инвестиционная политика: возможности реализации и приоритеты. // Вопросы экономики. - 2006. - № 9.

11. Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции. // Мировая экономика и международные отношения. - 2004. - № 1.

12. Пичугин Б. Иностранные частные инвестиции в России // Российский экономический журнал. 2011, №3.

13. Прилепский М.Б. Инвестиции: в ожидании попутного ветра // Внешнеэкономический бюллетень. 2003, №5.

14. Рудигер А. Доклад Российско-европейского центра экономической политики (РЕЦЭП) // Обзор российской экономики. 2002, апрель.

15. Смирнов Е.Б., Ветлугин С.Ю. Прямые иностранные инвестиции в регионы как предмет государственного регионального регулирования // Проблемы современной экономики. 2011, №1.

16. Уегаки А. Иностранные инвестиции в российских регионах // Экономическая наука современной России. 2002, № 2.

17. Харрасова Г.З., Леонова В.П. Иностранные инвестиции и их роль в повышении конкурентоспособности национальной экономики // Проблемы современной экономики. 2010, №7.

18. Чекшин В.И. Экономическая оценка инвестиций. - М.: Электросталь, 2005. - 154 с.

19. Интернет - ресурс www.gks.ru Официальный сайт «Федеральная служба государственной статистики».

Приложение 1

Структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2005 - 2010 гг. (чистый прирост обязательств перед нерезидентами) млрд. долл. США

Приложение 2

Рисунок 1.1

Рисунок 1.2

Размещено на Allbest.ru