Розвиток фінансових стратегій транснаціональних корпорацій в умовах глобалізації

Виходячи з комплексного аналізу факторів, що визначають взаємовідносини між ТНК та українськими компаніями, розроблено Блок-схему формування відносин стратегічного партнерства між світовими ТНК та українськими компаніями.

Розраховано індекси транснаціональності найбільших українських компаній, обґрунтовано комплекс заходів щодо прискорення процесу формування ТНК українського походження. Розроблено практичні пропозиції, спрямовані на підвищення ефективності взаємодії українських компаній зі світовими ТНК, а також рекомендації для світових ТНК щодо оптимізації їх стратегій в Україні.

Ключові слова: глобалізація, злиття і поглинання, прямі іноземні інвестиції, стратегічний альянс, стратегічне партнерство, транснаціональна корпорація, фінансова стратегія.

АННОТАЦИЯ

Кутовенко А.Н. Развитие финансовых стратегий транснациональных корпораций в условиях глобализации. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.05.01 - Мировое хозяйство и международные экономические отношения. - Киевский национальный экономический университет, Киев, 2003.

В диссертации проведено исследование финансовых стратегий транснациональных корпораций (ТНК) в условиях глобализации.

Определено, что влияние глобализации на финансовые стратегии ТНК состоит в следующем: реализация глобальной стратегии ТНК и использование геоцентрического подхода в процессе стратегического менеджмента ТНК, участие ТНК в процессах слияний и поглощений, а также в стратегических альянсах с другими ТНК, динамичность реализации стратегий ТНК, широкое использование ТНК мировых финансовых рынков, принятие ТНК социальной ответственности.

Определено, что увеличение масштабов слияний и поглощений обусловлено следующими преимуществами этой формы прямых иностранных инвестиций (ПИИ): синергические эффекты, экономия времени, эффект масштаба, доступ к стратегическим активам других компаний, наращивание рыночной власти, финансовые мотивы и диверсификация.

Обоснован экономический механизм привлечения ПИИ мировых ТНК в украинскую экономику. Определено, что приоритетными составляющими экономического механизма привлечения инвестиций мировых ТНК должны быть следующие меры: реформа налоговой системы, формирование действенного законодательства, усиление борьбы с коррупцией, повышение эффективности функционирования специальных режимов для инвестиционной деятельности, ускорение развития рынка ценных бумаг, обеспечение защиты иностранных инвесторов через судебную систему, упрощение процесса осуществления инвестиций иностранными ТНК, обеспечение максимальной прозрачности приватизационного процесса, развитие инфраструктуры бизнеса, продолжение экономической политики стабилизации курса гривны и снижения уровня инфляции.

Предложена Блок-схема формирования отношений стратегического партнерства между мировыми ТНК и украинскими компаниями. Обоснованы следующие меры по формированию инвестиционной привлекательности украинских предприятий: высокая готовность украинского предприятия к внедрению новых методов менеджмента, честное и партнерское ведение бизнеса с ТНК, повышение уровня знаний персонала украинской компании по вопросам ведения международного бизнеса, обеспечение информированности зарубежных ТНК об украинском предприятии и его продукции, достижение украинскими предприятиями высоких стандартов качества продукции.

Рассчитаны индексы транснациональности крупнейших украинских компаний, установлено, что сравнительно низкие индексы транснациональности украинских компаний обусловлены низким уровнем ПИИ украинских компаний. Наиболее важными из мероприятий по ускорению процесса формирования ТНК украинского происхождения являются следующие: участие украинских компаний в стратегических альянсах и совместных проектах с мировыми ТНК, повышение технологического уровня украинских предприятий, а также государственная поддержка украинских компаний, которые ориентированы на зарубежные рынки.

Показано, что ТНК смогут оптимизировать свои стратегии в Украине благодаря следующим мерам: повышение качества инвестиционного анализа объектов инвестирования, юридическое закрепление разграничения прав и обязанностей ТНК и украинских партнеров, проведение анализа справедливой стоимости украинских компаний, постоянный мониторинг политических рисков в Украине, более полное использование конкурентных преимуществ ТНК.

Определено, что стратегия привлечения инвестиций ТНК в Украину должна основываться на формировании сбалансированной системы условий, которые делают украинскую экономику привлекательной для ТНК. Успех этой стратегии в значительной степени будет зависеть от ее согласованности с глобальной стратегической ориентацией ТНК и от учета национальных интересов Украины

Ключевые слова: глобализация, прямые иностранные инвестиции, слияние и поглощение, стратегический альянс, стратегическое партнерство, транснациональная корпорация, финансовая стратегия.

SUMMARY

Kutovenko A.M. Development of the financial strategies of multinational corporations under globalization. - Manuscript.

Dissertation for the award of the scientific degree of the Candidate of economic sciences in the speciality 08.05.01 - World Economy and International Economic Relations. - Kyiv National University of Economics, Кyiv, 2003.

Dissertation is devoted to the research of the financial strategies of multinational corporations (MNCs) under the globalization process. The summarization of the features of development of MNCs' financial strategies under globalization has been performed. The elements of the efficiency of mergers and takeovers, as a prevailing form of financial strategies implementation, have been assessed. Institutional preconditions and ways of influence of MNCs on the Ukrainian economy have been identified, comprehensive assessment of the systematic macroeconomic barriers and subjective obstacles on the way of MNCs' investment activity in Ukraine has been made. The economic mechanism of attraction of investments of global MNCs in Ukraine has been substantiated.

Based on the comprehensive analysis of the factors that determine the relationships between MNCs and the Ukrainian companies, there has been developed the Chart of formation of the strategic partnership between MNCs and the Ukrainian companies.

Transnationality indexes of the largest Ukrainian companies have been calculated, there have been substantiated the set of measures with respect to the acceleration of formation of MNCs of Ukrainian origin. Practical recommendations have been developed, which are aimed at the increase in the efficiency of relationships of the Ukrainian companies with MNCs, and also recommendations for MNCs in regard of the optimization of their strategies in Ukraine.

Key words: globalization, financial strategy, foreign direct investments, merger and takeover, multinational corporation, strategic alliance, strategic partnership.

Размещено на Allbest.ru