Факторы появления сланцевой революции

По планам правительства первая волна компаний должна была определить перспективы отрасли, а также качество ресурсов. Кроме того, правительство Китая не рассматривало варианта вливания прямых иностранных инвестиций в отрасль.

В результате можно сделать промежуточный вывод, основанных на прогнозах 2010 года о том, получится ли повторить опыт США в Китае. Как уже было сказано, в американской сланцевой революции огромную роль сыграли средние и малые компании. Более 60% ресурсов было разведано независимыми компаниями. Этот факт очень сильно стимулировал компании на улучшение и развитие технологий добычи ресурсов, что в свою очередь помогало компаниям увеличить прибыль и уровень добычи.

Если посмотреть на ситуацию, которая сложилась к тому времени в Китае, казалось, что ситуация на рынке очень далека от американской. Доминирование больших государственных компаний привело к очень медленному развитию отрасли. Такая монополия очень мешала общему развитию.

В двенадцатом пятилетнем плане правительства Китая рассматривалось три возможных сценария развития ситуации на рынке сланцевых нефти и газа. Самый пессимистичный из них был дан правительством вне плана - добыча 20 млрд кубометров сланцевого газа в год к 2015 году. Второй вариант - low end of FYP - 50 млрд кубометров сланцевого газа в год. И третий - high end of FYP - 80 млрд кубометров. В то же время правительство рассчитывало, что сланцевый газ должен был обеспечить около 15-20% от общего уровня добычи природного газа. Можно заметить, что правительство Китая поставило совершенно нереалистичные цели. Стоит сказать, что даже через три года после выпуска данного плана, в 2013 году, добыча сланцевого газа составила всего лишь 200 миллионов кубометров. Этот результат полностью разочаровал ожидания экспертов, даже с учетом того, что по их прогнозам пик добычи сланцевого газа должен прийтись на 2019-2020 годы. Принимая во внимание вышеуказанные проблемы, которые несколько замедлили ранее планируемый стремительный рост добычи, можно предположить, что планируемый ранее уровень добычи можно будет достигнуть к 2020 году.

Для того, чтобы приблизиться к требуемому показателю, необходимо выполнить несколько технических требований. Во-первых, необходимо обеспечить доступ к нужной территории. Для этого компаниям требуется получить права на добычу ресурсов на данной территории. Отдельной проблемой является тот факт, что запасы сланцевых пород в Китае очень сильно пересекаются с месторождениями газа и нефти, что еще сильнее осложняет процесс получения необходимых прав, а также увеличивает издержки. Эксперты EIA подсчитали, что для того, чтобы достичь уровня добычи в 50 млрд кубометров к 2020 году, а также удерживать такой уровень добычи в течение следующих 10 лет необходимо не меньше 5000 квадратных метров территории. Таким образом, главной проблемой является не само получение прав на территорию, а издержки и длительность самого процесса получения этих прав.

Другая проблема - проблема водных ресурсов. Как известно, гидравлический разрыв пласта является одним из наиболее эффективных способов добычи сланцевых нефти и газа и был ключом к успеху и развитию отрасли в Соединенных Штатах. Из всего этого можно понять, что для успешного внедрения технологии в Китае необходимо огромное количество водных ресурсов. По данным EPA на одну скважину в среднем требуется порядка 11-15 тысяч кубометров воды. В Соединенных Штатах интенсивное бурение и разрыв пласта на крупнейших месторождениях привели к некоторым проблемам для местного населения, из-за проблем со свободным доступом к водным ресурсам.

Несмотря на то, что мировое сообщество стало более пристально следить за использованием водных ресурсов в индустрии, в США эта проблема вставала не так остро, как могло бы показаться. В первую очередь, это связано с наличием на территории США обильных запасов водных ресурсов. Однако на территории Китая данная проблема может проявиться намного сильнее, так как водных ресурсов на территории страны намного меньше, чем в США. Для большей наглядности можно обратиться к данным ООН, по которым Китай является одной из 13 самых проблемных стран с точки зрения недостатка воды. Китаю приходится обеспечивать пятую часть населения мира лишь 6% водных ресурсов планеты.

Теперь, рассмотрев прогнозы и ситуацию, которая сложилась в китайской отрасли в конце 2000-х, стоит обратить внимание на текущее положение дел и понять, сбылись ли оптимистичные планы китайского правительства. По оценкам EIA от 2013 года в Китае количество технически извлекаемых сланцевых ресурсов практически превысило суммарный показатель в США и Канаде. Кроме того, в Китае на освоение сланцевых месторождений потрачено уже более миллиарда долларов. Однако доля в 2014 году природного газа, добытого из сланцевых пород, составила менее половины процента от общей доли добытого газа в стране.

В то время как внутреннее потребление увеличивается с высокой скорость, рост уровня добычи несколько запаздывает. В 2007 году Китай стал чистым импортером газа и, в период после 2009 года темп роста потребления был в два раза выше темпа роста добычи.

Лишь одна из двух крупнейших государственных нефтяных компаний к 2014 году вела деятельность относительно сланцевых месторождений. Эта компания, Sinopec, рассчитывает достичь уровня добычи в 10 миллиардов кубометров к 2017 году, что значительно ниже ранее запланированных показателей.

Снижение производственных целей может также повлиять на поведение крупных иностранных компаний. Лишь две компании, Royal Dutch Shell и Hess, обеспечили себе крупные контракты по сотрудничеству.

Из-за того, что выставленные правительством цели не были достигнуты, Китай стал одним из крупнейших импортеров сжиженного природного газа. В период с 2008 по 2013 год импорт СПГ в Китай вырос более, чем в 5 раз.

Анализ ситуации помог компаниям определить основные причины, по которым развитие отрасли было замедлено на начальных этапах. Они отмечают, что главной ошибкой была недооценка технологических, природных и рыночных реалий.

Так, в отличие от Соединенных Штатов, большая часть китайских сланцевых месторождений расположена в горной труднодоступной местности. Это ведет к затруднению обеспечения месторождений необходимой инфраструктуры, а также осложняет сам процесс добычи. Помимо этого, как уже было сказано ранее, недостаток водных ресурсов также осложняет процесс развития отрасли.

Более стремительно развивающаяся проблема - потенциальное негативное влияние интенсивного бурения и гидравлического разрыва пласта на здоровье и жизненные стандарты местных жителей. Таким образом, можно сказать, что недостаток водных ресурсов, плохое расположение месторождений, а также влияние окружения на различные стадии добычи создают сложности для стремительного развития отрасли сланцевого газа.

Помимо всего этого, местные компании очень сильно зависят от технологий, которые были развиты иностранными компаниями. Поэтому можно сказать, что западные компании имеют прямое влияние на успех добычи на территории Китая. Изменить ситуацию могло бы наличие на рынке большого количества средних и малых предприятий, что привело бы к стремительному ускорению технологического развития способов добычи сланцевого газа, а также к снижению издержек для добывающих компаний. Однако на китайском рынке доминируют крупные государственные компании, которые не дают развиться конкурентному рынку, что приводит к торможению инноваций.

Необходимо помимо всего прочего отметить и слаборазвитую инфраструктуру газопроводов на территории Китая. В 2013 году длина системы газопроводов на территории Китая была в 10 раз ниже длины аналогичной системы на территории Соединенных Штатов. Конечно, на сегодняшний момент длина газопроводов практически удвоилась, но все равно очень сильно уступает заокеанской системе.

Даже при стремительном расширении сети газопроводов по территории у компаний возникает проблема получения необходимых прав, что вероятнее всего вызвано отсутствием частного владения землей и правами на добычу. В США частное владение позволяло смягчить и ускорить все процессы, права отдавались под аренду, как и земля. В Китае же подобного не наблюдается. Более того, случается такое, что правами на одно месторождение сланца владеют несколько компаний. Это связано тем, что ресурсы находятся глубже под землей и часто пересекаются с местами скопления нефти и газа, правами на которые владеют разные компании.

Как результат, большинство экспертов сходятся во мнении, что в следующие 5 лет нам не стоит ожидать сланцевой революции, подобной той, что мы видели в начале века в США. Более подробно я рассмотрю данный вывод в третьей главе моей работы, когда буду определять влияние сланцевой революции на мировой топливно-энергетический комплекс, в том числе определяя, может ли эта революция повториться в других странах.

2.2 Аргентина

Данная страна обладает вторыми по величине в мире запасами сланца, большая часть которых сосредоточена в геологическом формировании Vaca Muerta. Наиболее крупное открытие нефтяного месторождения на этой территории было сделано компанией Repsol-YPF в 2010 году. Запасы сланцевой нефти в Аргентине больше, чем в Мексике, а запасы сланцевого газа выше, чем в Бразилии. Этих запасов может быть достаточно для того, чтобы обеспечить страну энергией на следующие 150 лет, а также сделать из Аргентины страну-экспортера.

Пару лет назад города, находящиеся на данной территории, начали испытывать первые последствия надвигающегося бума. Несмотря на то, что EIA и раньше ошибались со своими прогнозами относительно аргентинских месторождений, компании остаются оптимистичны. В мае 2014 года Exxon Mobil объявили, что добывают порядка 770 баррелей в день со своей первой скважины на территории месторождения. Chevron и YPF соединили свои усилия для развития месторождения, которое приносит около 24000 баррелей нефти в день. Вака Муэрта хороша и тем, что сланец на данной территории тоньше, чем на других формациях, что позволяет компаниям добывать больше ресурсов на одной скважине. За два года YPF сократили затраты на одну скважину с $11 млн до $7,5 млн.

Однако не все было так гладко. Главным препятствием стало государственное регулирование отрасли. Контроль цен и налоги на экспорт сильно повлияли на уровень инвестиций. Спрос возрос, а уровень добычи снизился. Эксперты нефтяных компаний считают, что для развития Вака Муэрта при сложившемся регулировании необходимо порядка $140-$200 млрд. Известно, что многие крупные мировые компании купили часть земли месторождения, но не спешат начинать крупномасштабную добычу.

Замедление входа на аргентинский рынок иностранных компаний связано также с тем фактом, что в 2012 году правительство национализировала акции компании Repsol, принадлежавшие компании YPF. Кроме того, производственные издержки высоки, а цена импорта необходимого оборудования сильно зависит от валюты страны. Большинство крупных иностранных компаний ожидали итогов президентских выборов в Аргентине, так как лишь после их окончания можно было понять, в каком направлении будет двигаться сланцевая отрасль страны.

В декабре прошлого года YDF и аргентинский филиал Dow Chemical объявили, что собираются инвестировать в сланцевую отрасль Аргентины порядка $500 млн. Кроме того, представители компаний сообщили, что общая сумма инвестиций может превысить отметку в два миллиарда уже в ближайшие годы.

Данный проект станет первым, под который будут привлечены серьезные иностранные инвестиции, со времени вступления в должность нового президента Маурисио Макри. Администрация нового президента уже объявила, что постарается сделать все необходимое для того, чтобы изменить курс, построенный прошлым президентом, и создать необходимый климат для ускорения развития отрасли.

Совместный проект YDF и Dow является самым крупным сланцевым проектом на территории страны, с уровнем добычи около 750000 кубометров сланцевого газа. Целью компаний является достижение показателя в 2 млн кубометров к концу 2016 года.

Кроме того, к концу 2015 года на территории Вака Муэрта было создано 19 скважин. Еще около 30 планируется пробурить в 2016 году, а на ближайшие годы поставлен план создания 180 скважин.

Если по запасам сланцевого газа Аргентина занимает второе место, то по запасам сланцевой нефти страна находится на четвертом месте, с запасами в размере порядка 27 миллиардов баррелей.

В нефтяной отрасли YPF работает с компанией Chevron, которая добывает нефть на территории все того же месторождения. Инвестиции компаний составляли более $3,5 млрд и, таким образом, подняли Аргентину на третье место в мире по добыче из нетрадиционных источников, после Канады и США.

Среди других партнеров YPF стоит выделить малазийскую компанию Petronas, а также российский Газпром. Совместные с малазийской компанией инвестиции могут составить более $9 млрд в течение следующих 10 лет.

Возвращаясь к Dow, стоит сказать о том, что компания хочет увеличивать добычу газа с целью его дальнейшего использования в своем химическом бизнесе. Кроме того, привлекательности отрасли в Аргентине придает и цена, установленная правительством: $7,5 за 1 mBTU в Аргентине, против цен около $2 за такое же количество в Соединенных Штатах.

После многих лет отказа иностранных компаний от работы с аргентинскими, новое правительство старается обеспечить условия, необходимые для стремительного роста отрасли. Многолетний недостаток инвестиций привел к тому, что Аргентина стала чистым импортером нефти и газа, а правительство тратило миллиарды долларов на импорт энергии. Президент Макри надеется, что изменение политики правительства приведет к повышению уровня иностранных инвестиций, а также убедит инвесторов в прибыльности отношений с аргентинскими компаниями.

Как результат, хотелось бы сделать краткое заключение по данной стране. По вышеуказанным фактам заметно, что страна начала двигаться в нужном направлении, но это движение находится лишь в начальной стадии. Для достижения каких-либо крупных показателей необходимо подождать еще пару лет и тогда можно будет всерьез говорить об Аргентине, как об одном из ключевых игроков на мировом рынке.

2.3 Алжир

Данная страна заняла позицию лидера среди арабских стран по развитию добычи энергии из сланцевых месторождений. Власти надеются, что успешное использование ресурсов поможет вновь увеличить уровень добычи газа, что в свою очередь сильно поможет экономике страны. Нефть и газ являются наиболее важными составляющими экономической стабильности в стране. 97% заработанных на экспорте средств были получены Алжиром от экспорта газа и нефти. Но стремительное падение цен на эти виды энергоносителей поставило экономику страны в затруднительное положение.

Решение правительства всерьез заняться развитием сланцевых месторождений вызвало неоднозначную реакцию у населения страны. Критики решения высказывали мнение о том, что добыча из сланцевых месторождений потребует большое количество водных ресурсов, которые также необходимы в регионах, которые сильно зависят от земледелия. Но, несмотря на недовольства, правительство страны свои планы не изменило.

Даже спустя 4 года иностранные и местные компании сходятся во мнении, что добыча сланцевого газа в Алжире - это долгосрочный проект, рассчитанный на будущее. Сейчас существует множество преград: в большей степени они институциональные, и, в свое время сослужили недобрую службу, помешав серьезному вложению иностранных инвестиций в нефтяной и газовый сектора.

На примере Алжира можно установить простую истину - обилие ресурсов не обязательно трансформируется в эффективную и прибыльную добычу нефти и газа. Поэтому правительству Алжира необходимо как можно скорее принять необходимые меры, иначе все станет только хуже.

Невысокие цены на нефть и газ также плохо влияют на инвестиционный климат в отрасли. Прибыль компаний снижается, а издержки только растут. Правительство страны уже предпринимало попытки ограничить существующую монополию государственной компании Sonatrach, однако, в 2005 году правительство подверглось критике именно из-за этого законопроекта. В результате, в 2006 году законопроект был сильно изменен и скорее защищал позиции государственных компаний, нежели пытался обеспечить равные условия всем компаниям. В результате, налоги для нефтяных компаний заметно увеличились, а также был принят акт о том, что Sonatrach должна иметь контрольную долю 51% во всех проектах на территории страны.

Лишь в 2013 году правительство попыталось улучшить ситуацию и сделать отрасль более привлекательной для инвестиций. Были введены в силу новые налоговые поощрения, стимулирующие иностранные инвестиции в сланцевую отрасль. К середине 2015 года изменения в законодательстве начали приносить свои плоды, пусть и в довольно скромных масштабах. Были проведены первые раунды аукционов за права на исследование месторождений. Четыре из семнадцати контрактов были выиграны тандемами иностранных компаний, среди которых можно выделить Norwegian Statoil, Royal Dutch Shell, Repsol.

Однако, несмотря на первые положительные сдвиги, не стоит ожидать стремительного роста добычи из сланцевых месторождений. Среди основных причин эксперты выделяют неудобное расположение месторождений, недостаточную инфраструктуру, ограниченный доступ к водным ресурсам, а также необходимость большего количества буровых установок. По данным World Resources Institute более 95% сланцевых ресурсов расположены на территории пустыни Сахара.

Таким образом, можно сделать вывод, что Алжир на данном этапе развития сланцевой отрасли не может обеспечивать высокий уровень добычи, а значит, окажет минимальное влияние на мировой топливно-энергетический комплекс.

2.4 Мексика

У Мексики есть огромный потенциал к развитию существующих ресурсов сланцевых нефти и газа, которые разбросаны по всему побережью Мексиканского залива. Технически доступные запасы природного газа оцениваются в 545 триллионов кубометров, а запасы нефти оцениваются в 13,1 миллиард баррелей. Наиболее крупное месторождение - Eagle Ford Shale, расположено в бассейне Бургос и простирается с юга штата Техас до северной части Мексики и включает в себя более половины запасов сланцевых нефти и газа Мексики.

При дальнейшем движении к югу Мексики ресурсная база становится более сложной, что ведет к неопределенности в ожиданиях от развития потенциала месторождений. Так, бассейн Сабинас включает в себя пятую часть запасов сланцевого газа Мексики, однако качество этих ресурсов значительно хуже, и добраться до них значительно сложнее. Таким образом, можно сделать вывод, что расположенные ближе к береговой линии месторождения имеют лучшее качество породы, геологическую структуру, а более отдаленные месторождения имеют более сложную структуру, нежели месторождения в Соединенных Штатах.

Береговая линия Мексики уже менее продолжительная, а ресурсы на ней расположены менее организованно, нежели в Луизиане или Техасе. Основными целями компаний становятся месторождения, которые ранее были использованы для добычи нефти и природного газа. Компания PEMEX определила, что существует более 200 возможных мест добычи, разделенных по пяти частям страны. На рисунке 4 можно более подробно увидеть данное разделение.

Первые попытки добычи сланцевых нефти и газа имели место в конце 2011 года. PEMEX создали шесть скважин на территории месторождения Eagle Ford, а более южные бассейны, к настоящему моменту, так и не были эксплуатированы. Развивающаяся нефтяная отрасль практически не поддерживается иностранными инвестициями, и, ни одна из компаний, ответственных за сланцевую революцию в США, не работает на мексиканской территории. Кроме того, обслуживание скважин в Мексике обходится дороже, чем в США и Канаде.

На севере Мексики развивать добычу пытаются и небольшие компании. Но условия для них еще хуже - результаты исследования месторождений не слишком многообещающие, многим компаниям приходится выплачивать проценты преступным картелям, которые контролируют территорию. Именно благодаря таким компаниям мексиканское правительство рассматривает вариант открытия своих территорий для иностранных компаний.



Рисунок 4. Карта размещения потенциальных месторождений, определенных PEMEX

На севере Мексики развивать добычу пытаются и небольшие компании. Но условия для них еще хуже - результаты исследования месторождений не слишком многообещающие, многим компаниям приходится выплачивать проценты преступным картелям, которые контролируют территорию. Именно благодаря таким компаниям мексиканское правительство рассматривает вариант открытия своих территорий для иностранных компаний.

Даже если иностранные компании, большинство из которых базируется в Мексике, получат право исследования месторождений, на их пути встанет множество препятствий - от глубины нефтяных ресурсов Мексиканского залива до сланцевых месторождений на подконтрольных картелям территориях.

Президент Мексики Энрике Пенья в прошлом году сумел протолкнуть конституционную поправку, которая наконец закончила монополию компании PEMEX на нефтяном рынке. Однако Конгресс до сих пор не достиг четкой договоренности относительно регулирования и законодательства для энергетического сектора. Помимо политической несогласованности, в стране также не хватает должной инфраструктуры для расширения бурения и определения новых территорий с перспективными месторождениями.

Согласно исследованию Goldman Sachs на развитие отрасли в Мексике необходимо потратить более триллиона долларов. Для сравнения, четыре крупнейшие нефтяные компании потратили за последний год лишь $180 миллиардов. Политики надеются, что развитие отрасли не только увеличит доход государства, но и поспособствует расширению экономики страны.

Поспособствовать ускорению развития добычи мог бы тот факт, что основные месторождения на территории Мексики имеют структуру, которая очень схожа с американской. Кроме того, американские компании уже давно бурят скважины в заливе и для перехода на подконтрольную Мексике территорию им нужно лишь разрешение. Однако для ресурсов, расположенных на суше, все намного сложнее. По мексиканскую сторону границы существует недостаток дорог, газопроводов, мест жительства для рабочих. В других районах также опасно находиться из-за высокого уровня преступности. Несмотря на все заверения правительства, что в трудных регионах становится безопаснее и американские компании могут без опаски выходить на рынок, в реальности все обстоит несколько иначе. Случались инциденты, в результате которых работникам приходилось покидать свои дома.

С другой стороны, мексиканские власти надеются, что с приходом иностранных компаний получится увеличить общий уровень безопасности, так как люди смогут получить престижную работу вместо того, чтобы связываться с картелями.

Для дальнейшего развития, мексиканским властям необходимо определить, какая часть территорий останется за компанией PEMEX, а какая перейдет под владение другим компаниям. После того, как будет завершен этот этап, правительство сможет провести еще больше тендеров, на которых иностранные и местные компании смогут побороться за права на развитие и добычу ресурсов на определенных территориях. И лишь после того, как территории будут распределены, можно будет говорить о каких-либо перспективах относительно роста добычи сланцевых нефти и газа, а также влиянии на мировые показатели добычи. На данный же момент мексиканцы могут получать ценный опыт, работая на Eagle Ford, для того чтобы потом делиться этим опытом с остальными.

2.5 Канада

В последние годы канадские компании несколько раз сообщали об открытии большого количества сланцевых ресурсов на своей территории. Однако из-за того, что Канада не обладает богатым опытом развития и добычи сланцевого газа, потенциал этих месторождений еще не определен. Существующие оценки ресурсного потенциала очень сильно разнятся и до сих пор не ясно, кто же прав. В большинстве случаев невозможно было определить точный потенциал из-за того, что месторождения находятся на ранней стадии исследования.

В августе 2013 данные Geological Survey of Canada показали наличие 4995 tcf сланцевого газа на территории Канады. EIA оценивает технически доступные ресурсы сланцевого газа в 573 tcf, что составляет порядка 8% от общемирового показателя и ставит Канаду на 5 место в мире.

Летом прошлого года канадские газеты пестрили заголовками о том, что на северо-западных территориях нашли два очень перспективных месторождения, которые могли бы сравниться по количеству ресурсов с месторождением Баккен. В докладе NEB не был приведен точный показатель величины технически доступных запасов нефти, однако, в нем было указано, что если бы 1% резервов месторождения Кэнол был бы добыт, он бы составил 1,45 млрд баррелей. Именно после этого доклада канадские месторождения Блюфиш и Кэнол начали сравнивать с Баккеном.

Геологи знали о месторождении Кэнол с 2010 года, когда ConocoPhillips купили права на развитие месторождения за $66 миллионов. Всего права на развитие добычи на территории Кэнол имеют 4 крупные компании. Для улучшения инфраструктуры был предложен проект газопровода, но из-за огромного количества сланцевого газа, пришедшего из США, проект так и не увидел свет. В результате бума не произошло и компании практически не использовали свои права на территорию. По словам глав компаний, они знают, что в данном месторождении есть огромный потенциал, но они не знают, какую часть этого потенциала можно монетизировать. В этих двух формациях заключено больше нефти, чем в любой другой, которую оценивал NEB. Если бы все 191 миллион баррелей были бы извлекаемы, это составило бы больше половины от общемирового показателя добычи сланцевой нефти.

Несмотря на столь оптимистичные оценки, компании не спешат с долгосрочными вложениями в формации. Это в первую очередь связано с падением цен на нефть. Сами компании подтверждают это, сворачивая программы по развитию до лучших времен. Кроме того, развитие формации Кэнол стоит в три раза дороже, чем развитие соседних формаций Британской Колумбии. Это связано с тем, что в регионе очень слабая инфраструктура. По словам экспертов ConocoPhillips, добыча 500-800 баррелей в день в одной скважине станет прибыльной при цене в $75 за баррель.

Но и это еще не все. Даже при росте цен на нефть компаниям придется иметь дело с несколькими регуляторами. В отличие от Альберты, где компании должны отчитываться перед единственным регулятором, на северо-западных территориях регуляторов несколько.

Плюсом можно считать тот факт, что обе формации являются нефтяными, что позволит избежать использования фрэкинга, который так и не прижился в других частях страны.

Сейчас же стоит вернуться к вопросу низких цен на нефть. Bloomberg указывает на то, что низкие цены на нефть означают, что никакого бурения на крупнейших формациях Канады происходить не будет. Как уже отмечалось ранее, несмотря на огромные запасы, компании не спешат начинать добычу в формациях Кэнол и Блюфиш. Добыча в Кэнол обходится компаниям намного дороже, чем в Британской Колумбии. Министр отрасли на данной территории, Дэйв Рэмси отмечает, что сложившиеся цены на нефть означают, что бум рано или поздно случится, его лишь нужно дождаться. И это правда, компании и агентства проводят оценки формаций и понимают, что такого шанса упускать нельзя.

Оценки NEB ставят Кэнол и Блюфиш выше формаций на территории Альберты и Британской Колумбии, которые содержат в себе 141 миллиард баррелей. Стоит отметить, что ранние оценки показывали, что на территории этих формаций находится всего 7 миллиардов баррелей нефти, что оказалось очень далеко от истины.

Все вышеуказанное свидетельствует о том, что добыча энергии из сланцевых месторождений в Канаде в будущем может достичь очень высокого уровня. Однако низкие цены на нефть очень сильно тормозят развитие отрасли. ConocoPhillips в то же время объявили о практически полном прекращении развития формации Кэнол в ожидании повышения цен. Таким же образом поступают и другие компании. Практически все компании заявляют, что развитие месторождений входит в их долгосрочный план, но низкие цены на нефть не дают отрасли развиваться в настоящий момент. Можно сделать вывод, что Канада обладает потенциалом, необходимым для стремительного роста сланцевой отрасли, но для достижения оптимальной ситуации необходимо дождаться дальнейшего роста цен на нефть. Подобный сценарий будет рассмотрен в третьей главе, как часть оценки влияния сланцевой революции на мировой рынок.

2.6 Общие результаты

В этой главе были рассмотрены ситуации, сложившиеся на энергетическом рынке стран, обладающих наиболее обширными запасами сланцевых ресурсов в мире. После описания ситуаций и определения перспектив каждой страны можно сделать вывод, что не для всех стран добыча сланцевых нефти и газа может стать ключом к стремительному росту энергетического сектора. По моему мнению, лишь Китай и Канада имеют шансы на частичное повторение ситуации, сложившейся в 2000-е годы в Соединенных Штатах. В обеих странах присутствуют обширные запасы необходимых энергоносителей, которые являются ключевой составляющей сланцевой революции. Кроме того, на рынке Канады не наблюдается монополий, в обеих странах существует система тендеров, с помощью которых компании получают права на развитие территорий. Конечно, в каждой стране присутствуют недостатки, которые мешают стремительному росту добычи, причем для одной страны они в большей степени являются внешними, а для другой внутренними.

Более подробный прогноз относительно того, сможет ли одна из двух определенных мною стран совершить такую же революцию, будет представлен в третьей главе моей работы. Это связано с тем, что именно сланцевая революция США сделала мировой рынок энергоносителей таким, каким мы видим его на данный момент, но даже сейчас можно с уверенностью сказать, что эта революция продолжит влиять на мировой топливно-энергетический комплекс.

Именно под призмой этого влияния и стоит рассматривать возможность повторения сланцевой революции за пределами США. Но, в то же время, определение того, повторится ли этот феномен в другой стране, поможет выяснить, каким же будет окончательное влияние сланцевой революции на мир.

3. Последствия сланцевой революции для мирового ТЭК

В третьей главе моего исследования я рассмотрю текущие итоги сланцевой революции, ее влияние на современный рынок энергоносителей, а также попытаюсь определить, какое влияния она окажет на мировой топливно-энергетический комплекс в будущем. Я сделаю это не только рассматривая статистические показатели и прогнозы добывающих компаний и правительств, но и попробую определить, смогут ли Китай и Канада хотя бы в некоторой степени повторить то, что удалось сделать США в 21 веке. Таким образом, по итогам этой главы я смогу сделать вывод о степени влияния сланцевой революции на мировые рынки с учетом того, возможно ли ее повторение.

3.1 Краткосрочное влияние на мировые рынки

Ранее я выяснил, что не стоит недооценивать влияние развития нетрадиционных источников добычи газа на динамику рынков энергоносителей. Появление больших объемов сланцевого газа на мировом рынке может оказать на рынок сильное влияние, вкупе с присутствием на рынке СПГ. В частности можно выделить три наиболее важных тренда, которые начали проявляться на мировом уровне:

· Взаимосвязанность рынков: с появлением избыточного предложения на рынках энергоносителей, наблюдается нормализация цен, а также сдвиг в сторону более глобального и прозрачного рынка связывающего три основных региона добычи - Азию, Европу, Северную Америку.

· Увеличение уровня добычи сланцевого газа по всему миру: компании, специализирующиеся на развитии месторождений и добыче на территории Австралии, Канады, Аргентины и Китая достигли заметного прогресса в увеличении уровней добычи за пределами США.

· Сдвиг в направлении инвестиционных потоков: во времена текущей нестабильности американский сланцевый газ выступает в качестве актива, который делает инвестиции в североамериканский рынок более перспективными. У американской обрабатывающей промышленности появляется дешевый и надежный источник энергии.

За пределами США основной проблемой является неясность того, сможет ли газ быть доступным всех потребителям по приемлемой цене и, в то же время, будет давать стимул инвестировать в инфраструктуру для поставщиков. Волнения по данному вопросу постепенно снижаются благодаря появлению новых поставщиков, которые привносят на рынок конкуренцию, ликвидность, а также предоставляют покупателям возможность выбора более выгодных предложений.

Нефтяные компании, движимые желанием добывать доступный по цене природный газ, стараются развивать добычу сланцевого газа за пределами США. Такая ситуация повлечет за собой инвестиции, позволяющие конкурировать с традиционными источниками энергии.

По мере того, как все большее количество американского сланцевого газа попадает на мировой рынок в этот сложный период, мировая структура поставок претерпевает все более серьезные изменения, а также оказывает давление на экономики стран, имеющих большие запасы традиционных источников энергии. Технологические инновации стимулируют улучшения эффективности, продуктивности и операционной гибкости в отрасли нетрадиционных источников энергии, а новые инвестиции позволяют стремительно развивать проекты экспорта СПГ. Наиболее оптимальную позицию по данному вопросу занимают именно Соединенные Штаты, готовые к практически любому поведению рынка.

Для того, чтобы показать пример влияния сланцевого газа на мировые рынки, можно обратиться к примеру США. Стремительный рост предложения сланцевого газа привел к избытку на рынке, а также спровоцировал инвестиции, которые позволили превратить проекты терминалов импорта в терминалы экспорта, а также перевести электростанции на обеспечение газом. В 2014 году добыча сланцевого газа составила 47% от общего уровня добычи природного газа в США и более 10% добычи природного газа в мире. В 2016 году влияние сланцевого газа еще сильнее, так как он появляется на европейских и азиатских рынках в форме СПГ.

Эксперты EIA ожидают, что Соединенные Штаты станут чистым экспортером природного газа уже в 2017 году. Согласно данным энергетических компаний и Федеральной Регуляторной Энергетической Комиссии, на территории США строятся 5 экспортных терминалов СПГ, которые в дальнейшем смогут обрабатывать более 60 миллионов тонн газа в год.

После введения данных проектов в эксплуатацию, Северная Америка станет четвертым в мире регионом по объемам экспорта СПГ, позади Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Африки. США займут третье место в мире по мощностям экспорта СПГ.

3.2 От регионального влияния к глобальному влиянию

Если рассматривать мировой ТЭК под призмой рынка природного газа, то его можно разделить на три основных региональных рынка: Северная Америка, Азия и Европа. В Северной Америке стремительное повышение уровня добыч сланцевого газа в период с 2008 года привело к избытку продукта на внутреннем рынке, что в свою очередь оказало давление на цены и развернуло направление поставок с импорта на экспорт. Пик американского импорта газа был зафиксирован в 2007 году, когда 129 млрд кубометров было импортировано через газопроводы и 21,6 млрд кубометров были импортированы через терминалы СПГ. Избыток поставок привел к рекордной разнице между американскими ценами на газ и ценами в Европе и Азии. В 2016 году, благодаря низким ценам на нефть и сниженному спросу на азиатском рынке, практически исчезла разница в цене между ценами на японский СПГ и британскими ценами на природный газ. Однако цены в США остаются сниженными из-за продолжающегося увеличения уровня поставок на внутреннем рынке.

Ожидается, что ситуация изменится в ближайшее время благодаря первым экспортным поставкам СПГ из США. Эти экспортные поставки должны стать ключом к постепенному исчезновению избытка на внутреннем рынке, который как раз таки и ведет к такой разнице между ценой в США и в остальном мире.

3.3 Ликвидность контрактов

Рост уровня поставок, новые участники рынка и улучшенные условия транспортировки газа повышают ликвидность, что в итоге приводит увеличению доли краткосрочных контрактов на рынках торговли СПГ. Стоит отметить, что краткосрочные контракты лучше отражают реалии рынка и баланс спроса и предложения, а также являются ключевым элементом обеспечения прозрачности цен и создания инструментов обеспечения безопасности инвестиций. С другой стороны, долгосрочные контракты защищают потребителей от резких скачков цен и обеспечивают стабильность поставок для крупных импортеров.

Реалии существующего рынка все больше благоволят краткосрочным контрактам, которые становятся менее рискованной и более привлекательной опцией для потребителей. Краткосрочные контракты по СПГ становятся все более популярными, благодаря азиатскому рынку, на котором количество контрактов такого вида практически утроилось в период с 2010 по 2014 годы и составляло более 21% от общей доли востребованного СПГ в мире. Помимо этого увеличилось количество контрактов, которые предусматривают изменение пункта приема закупок.



Рисунок 5. Рост краткосрочных контрактов на азиатском рынке сжиженного природного газа

Таким образом, увеличение предложения на рынке, появление новых игроков и улучшение условий и возможностей доставки ресурсов на рынки должно поспособствовать большей ликвидности и еще большему увеличению доли краткосрочных контрактов. Это должно привести к прозрачности рынка, что станет несомненным плюсом для всех его участников.

3.4 Усиление рыночной власти покупателей

Более плотная конкуренция и более прозрачные рынки способствуют укреплению влияния потребителей на рыночные структуры и позволяют вести переговоры на более выгодных для покупателя условиях.

Появление американского СПГ на азиатском рынке создаст условия, которые могут привести к созданию газотранспортных узлов, с которых позднее можно будет реализовывать газ по специальным ценам.

Сингапур, Китай и Япония пытаются создать целевой ориентир, на основе которого можно определять спотовые цены и цены по долгосрочным контрактам. В случае успешного развития газотранспортных узлов, ценообразование будет все сильнее основываться на поведении спроса и предложения в региона. Это должно привести к тому, что потребители и инвесторы будут рассматривать газ как более безопасную инвестицию и доступный источник энергии.

3.5 Перспективы развития сланцевой отрасли за пределами США

Как мы уже выяснили, газ из нетрадиционных источников играет ключевую роль в преодолении преград на пути к доступным и гарантированным поставкам газа для потребителей. Эксперты IEA оценили, что к 2040 году газ из нетрадиционных источников будет составлять 30% от всего потребленного природного газа в мире.

Помимо сланцевого газа, который является ключевым ресурсом в моем исследовании, огромную роль играет и метан угольных пластов, о котором я упоминал, поясняя ситуацию, которая сложилась в Китае. Так, этот вид газа играет немаловажную роль на рынках Аргентины, Саудовской Аравии.

Несмотря на определенный в предыдущей главе факт того, что ни в одной рассмотренной стране не сложилось полного набора факторов, которые могли бы позволить этой стране совершить сланцевый бум, подобный буму в Соединенных Штатах, быстрое развитие инноваций и использование опыта Соединенных Штатов в том, что касается технологий добычи, могут привести к тому, что сланцевый газ снова может привести к резким изменениям на рыке природного газа. Разница будет заключаться в том, что главным феноменом может стать не сланцевая революция одной из стран, а развитие сланцевой отрасли в нескольких странах сразу.

Несомненно, рынок каждой из рассматриваемых стран уникален, однако, уже сейчас можно сделать определенные выводы относительно краткосрочных перспектив.

В Австралии запасы сланцевого газа оцениваются в 12,2 ткм, но развитие отрасли несколько замедленно и уступает первое место проектам по метану угольных пластов. Для большей наглядности стоит сказать, что добыча этого вида газа составляла 40% от общего уровня добычи в 2014 году. Австралийское правительство планирует расширять потенциал отрасли с целью выхода на азиатский рынок в качестве крупного поставщика.

В последние два года в силу вступили три проекта по перегону метана в СПГ. В общем и целом, австралийское правительство планирует увеличить экспортную мощность в 2,5 раза к 2020 году.

Однако, не все так хорошо, как кажется на первый взгляд. Так, точка нулевой прибыли для австралийских метановых проектов и проект Гринфилд СПГ в два раза выше, чем нынешние цены на азиатском рынке. Некоторые компании продают свои активы, размещенные в отрасли.

В Китае добыча сланцевого газа достигла показателя в 1,3 млрд кубометров в 2014 году. Но, несмотря на это, правительство пересмотрело свои долгосрочные цены, снизив планку на 2020 с 60 млрд кубометров до 30 млрд кубометров. В первую очередь, как уже говорилось ранее, это связано с тем, что большая часть китайских сланцевых ресурсов находится на густонаселенной и горной территории, на которой недостаточно водных ресурсов. Это создало дополнительные проблемы и замедлило скорость роста отрасли.

Несмотря на все преграды, китайские национальные компании добились немалых успехов. Уровень добычи в первой половине 2015 года в бассейне Сычуань может быть сопоставим с уровнем добычи в бассейне Марселлус на территории США. Этот бассейн является одним из наиболее прибыльных месторождений сланцевого газа.

Небольшое падение спроса, а также небольшое сокращение выделенного бюджета госкомпаний практически не сказались на прогнозах относительно будущего уровня добычи. Происходит падение издержек, связанное с увеличение эффективности добычи и развития технологий. Китайское Министерство земельных ресурсов рассчитывает, что общий показатель добычи газа из нетрадиционных источников достигнет 60 млрд кубометров к 2020 году и 150 млрд кубометров к 2030 году. Но для достижения этого показателя компаниям придется решить множество проблем, связанных с доступом к территории, развитием инфраструктуры и технической оснащенности.

В отдельную группу стоит определить страны, добыча сланцевых ресурсов в которых началось лишь в последние несколько лет.

Как уже было сказано ранее, Аргентина имеет огромный потенциал для развития сланцевых месторождений. Формация Вака Муэрта очень схожа с тем, какой была формация Игл Форд, в штате Техас. Этот факт может очень сильно помочь компаниям, которые будут развивать данное месторождение. Кроме того, эта формация имеет отличный потенциал для американских компаний. Несмотря на то, что компаниям, работающим на аргентинской территории предстоит еще очень много работы, потенциал, которым располагает страна, виден невооруженным взглядом.

Саудовская Аравия, в свою очередь, по прогнозам национальной компании должна начать добычу сланцевого газа к 2020 году. Компания объявила, что вложила более $7 миллиардов в развитие сланцевых ресурсов. Амбиции Саудовской Аравии в первую очередь связаны с намерением увеличить добычу природного газа и поддержать замену прочих ресурсов для целей энергобезопасности.

Одна из главных проблем схожа с той, что существует у Китая - недостаток водных ресурсов. Однако, в данном случае компаниям будет необходимо улучшать технологии добычи. В Saudi Aramco разрабатывается проект, который бы позволил сократить количество водных ресурсов, используемых при добыче на 30%.

Амбиции Алжира относительно сланцевого газа связаны в первую очередь с повышением внутреннего спроса и желанием понизить долю традиционных источников энергии в добыче. Как уже было указано во второй главе, три года назад алжирские власти значительно пересмотрели некоторые части энергетического законодательства с целью стимулирования добычи сланцевого газа. Однако начало добычи сланцевого газа едва ли получится начать до 2020 года.

Алжир обладает хорошим потенциалом для того, чтобы стать крупным поставщиком сланцевого газа на мировой рынок в следующее десятилетие. Главным плюсом страны является не их обширная ресурсная база, а географическое расположение, которое позволит выйти на рынки Европы и Азии. Страна уже сейчас готова к значительному увеличению экспорта - в 2014 году терминалы СПГ использовались лишь на 50%.

Стремительный рост числа проектов, связанных с газом из нетрадиционных источников, может значительно изменить рынок энергоресурсов. Вопрос энергобезопасности будет еще сильнее стимулировать развитие и добычу этого вида ресурсов за пределами Соединенных Штатов Америки. Таким образом, влияние нетрадиционных энергоносителей будет с годами лишь усиливаться. До 2020 года наибольшую роль сыграют такие страны, как Китай, Австралия, Канада и, конечно же, США. Не стоит сбрасывать со счетов и Аргентину с ее крупным месторождением Вака Муэрта. Но, несмотря на все это крупные проекты, связанные с традиционными источниками энергии, не дадут быстроразвивающейся отрасли спокойно занять место на рынке.

Эффективное развитие сланцевой отрасли потребует немалых усилий. На каждом отдельном рынке должны сложиться несколько факторов для того, чтобы развитие было устойчивым. Главным фактором является наличие долгосрочного плана развития от правительства страны, а также наличие инвестиций, направленных на развитие месторождений и улучшение инфраструктуры. В отдельных странах потребуется и умение налаживать связь с местным населением, которое может сослаться на пагубное влияние добычи на окружающую среду. Говоря об окружающей среде, стоит упомянуть и о том, что компании обязаны будут согласовывать все свои решения с законодательными органами.

В странах, находящихся за пределами Северной Америки, национальные энергетические компании будут иметь огромное преимущество перед своими иностранными коллегами. В таких странах, как Аргентина и Китай, может развиться новая модель отрасли, которая позволить более быстро справиться со всеми проблемами, связанными с окружающей средой и недовольствами общества.

Для стран, имеющих недостаточный доступ к водным ресурсам, имеет смысл развитие новых технологий добычи, так как это поможет сократить риски и снизить вероятность резкого простоя отрасли. Saudi Aramco, национальная компания Саудовской Аравии, находится на грани технологического прорыва в том, что касается величины использования водных ресурсов при добыче сланцевого газа с помощью разрывов пласта. Именно снижение необходимых водных ресурсов является одной из главных целей для стран, которые могут столкнуться с подобной проблемой.

3.6 Выгодность проектов по добыче сланцевого газа

Глядя на текущие реалии мирового энергетического рынка, многие компании начинают бояться того, что низкие цены на нефть и газ могут оставаться на таком уровне еще долгое время. Поэтому большая часть компаний старается снизить величину капиталовложений и отзывает все проекты, которые еще не были санкционированы правительством. Сильнее всего этот тренд отразился на Канаде, в которой развитие месторождений с запасами порядка 5.5 млрд баррелей было приостановлено.

На таком фоне наиболее интересным трендом может являться то, что некоторые добывающие компании, имеющие среди своих активов сланцевые месторождения, начали вкладывать больше капитала именно в сланцевую отрасль, несмотря на общее снижение капиталовложений у других компаний. Это говорит о том, что в тяжелые времена неопределенности сланцевый газ может служить отличным источником вложения капитала в краткосрочные контракты, которые в перспективе могут принести немалую прибыль. Многие компании, которые инвестировали в развитие технологий и эффективности добычи, достигли успехов в том, что касается снижения издержек производства. В случае, если текущее положение дел не является структурным сдвигом в отрасли и цены в скором времени снова стремительно пойдут вверх, американский рынок будет готов к приливу инвестиций в сланцевую отрасль.

В то время, как компании ожидают повышения цен, они не прекращают бурить скважины, однако, они также и не спешат полностью истощать эти скважины. Компании начнут добывать ресурсы из этих скважин тогда, когда в сланцевой отрасли сложатся более благоприятные условия. По оценкам EIA на данный момент на территории США находятся порядка 3000 скважин, ожидающих начала добычи. Развитие инноваций позволит более стремительно нарастить необходимый уровень добычи в случае улучшения климата в отрасли.

Поставки американского сланцевого газа выходят на мировой рынок в очень сложный период и еще сильнее надавят на цены на всех региональных рынках. Но, кроме этого, сланцевый газ позволит добиться ликвидности на рынках газа, увеличить конкуренцию на рынке, сделает рынок более прозрачным. Это, в свою очередь усилит позиции покупателей и сделает рынок более глобальным. Главной проблемой на данный момент является слишком большое количество неизвестных переменных, которые могут повлиять на спрос и предложение, что делает прогнозирование будущей ситуации очень сложным.

Нельзя отрицать и того факта, что рост добычи сланцевых ресурсов за пределами США неизбежен. Это связано с непрекращающимся стремлением обеспечить доступность природного газа и гарантии поставок. Сланцевый газ влияет, и будет влиять на мировые рынки. Китай, со сланцевым газом, и Австралия, с метаном, уже влияют на азиатский рынок и меняют его в лучшую сторону. Не за горами и появления на мировом рынке таких игроков, как Аргентина и Саудовская Аравия.

Как уже было сказано, из-за излишков предложения, большинство проектов, развитие которых можно было остановить без больших капитальных потерь, были свернуты. В таких условиях сланцевый газ выступил в качестве примера того, как следует вести себя на существующих рынках, благодаря короткому циклу развития скважин, а также обилию краткосрочных контрактов на добычу.

По оценкам экспертов EIA природный газ к 2030 году будет обеспечивать 25% всей потребляемой энергии. Сланцевый газ имеет все шансы на то, чтобы составлять значительную часть от данного показателя. На примере сланцевой революции в США многие добывающие и национальные компании могут научиться тому, что технологические инновации в отрасли могут привести к достижению высокого уровня энергобезопасности в стране.

Однако все может сложиться и не так хорошо, так как текущая динамика рынков ставит будущее природного газа на мировых рынках под сомнение. Сланцевый газ должен сыграть важнейшую роль в стабилизации текущего положения на мировом рынке, сделать рынок более прозрачным, конкурентным, диверсифицировать его. Все это приведет к снижению рисков и повлечет за собой инвестиции для развития инфраструктуры, необходимой для достижения стабилизации поставок природного газа во всех регионах. Все это должно привести нас к более устойчивому развитию на энергетических рынках.

...