Международные финансовые организации и участие России в их функционировании

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

I. ВОЗНИКНОВЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1 Создание международных финансовых организаций, цели и задачи их деятельности

1.2 Функции основных международных финансовых организаций..

II. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ РОССИИ И МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

2.1 Необходимость участия и роль Российской Федерации в Международном валютном фонде

2.2 Участие России в деятельности Всемирного банка и Европейского банка реконструкции и развития

III. ПРОБЛЕМЫ УЧАСТИЯ РОССИИ В МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТАХ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях экономика каждой страны поневоле попадает в возрастающую зависимость от экономики других стран. Это проявляется в многообразии связей, складывающихся между странами. Сейчас отдельное государство практически не может существовать обособленно от других стран, не вступая с ними в разнообразные взаимосвязи. Экономические отношения между странами уже не ограничиваются внешней торговлей, товарообменом. Они включают движение капитала между странами, миграцию рабочей силы, научно - технический обмен.

Основные задачи международных финансовых организаций (МФО) - координация национальных финансовых рынков, содействие функционированию системы международных валютно-кредитных отношений, регулирование процессов, происходящих на мировом рынке капитальных ресурсов. Вместе с тем МФО должны рассматриваться как рядовые участники международных валютно-финансовых и кредитных отношений, действующих в обычном режиме финансового рынка.

В данной работе речь пойдет о международных финансовых организациях и о взаимодействии с ними Российской Федерации.

После кризисных явлений последнего двадцатилетия Россия выходит на мировую арену, восстанавливает прерванные связи, в том числе и в области мировых финансов. В связи с этим появляется необходимость изучения роли различных международных финансово-кредитных организаций в экономическом развитии России в средне и долгосрочной перспективе, что обуславливает актуальность темы курсовой работы.

Целью данной работы является исследование международных финансовых организаций и изучение участия России в их функционировании.

Для реализации поставленной цели в данной курсовой работе были решены следующие задачи:

- рассмотрение теоретических основ функционирования международных финансовых организаций (цели и задачи их создания, выполняемые функции);

- изучение роли России в международных финансовых организациях;

- изучение проблем участия России в международных финансовых институтах.

Объектом исследования являются международные финансовые организации, а предметом - участие Российской Федерации в деятельности такого рода организаций.

Данная курсовая работа содержит три главы. В первой главе даны теоретические аспекты деятельности международных финансовых организаций:

- изучено понятие международных финансовых организаций;

- рассмотрены цели и задачи их создания и функционирования;

- изучены функции, выполняемые МФО.

Во второй главе рассмотрено участие Российской Федерации в деятельности МФО:

- рассмотрены основные причины необходимости участия в такого рода организациях;

- изучено взаимодействие России и Международного валютного фонда (МВФ), а также история взаимоотношений с группой Всемирного банка (ВБ) и Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР).

В третьей главе изучены основные проблемы участия России в деятельности международных финансовых организаций.

Теоретической и методологической основой работы являются научные труды по мировой экономике и международным отношениям. Кроме того были использованы данные периодической литературы, интернет-источников и данные МВФ.

I. ВОЗНИКНОВЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1 Создание международных финансовых организаций, цели и задачи их деятельности

Процесс создания международных организаций начался во второй половине прошлого века. После окончания второй мировой войны произошло четкое осознание необходимости обсуждения насущных политических и экономических проблем в рамках всего мирового сообщества. Основой международного сотрудничества должен был стать новый мировой порядок, базирующийся на либерализме, сотрудничестве, открытости и диалоге, свободном от какой бы то ни было конфронтации. Создание международных организаций явилось результатом поиска эффективных мер для разрешения сложных, чрезвычайных или кризисных ситуаций в жизни государств. Когда усилия национальной дипломатии оказывались недостаточными для того, чтобы справиться с проблемами современных международных отношений, правительства стремились найти адекватные методы взаимодействия в виде многосторонних консультаций, сотрудничества и совместных шагов в этом направлении.

В основе бурного роста международных организаций лежали и чисто экономические причины. XX в. характеризовался взрывным ростом международных экономических связей во всех формах: торговли, вывоза капитала, производственного кооперирования, научно-технического взаимодействия, миграции рабочей силы. Сдвиги в сферах производства, коммуникаций, торговли, зарубежного инвестирования и финансов привели к невиданной прежде степени вовлеченности стран в мирохозяйственные связи и превратили мировую экономику в целостный глобальный организм, спаянный уже не просто международным разделением труда, но и гигантскими по своим масштабам, порой всемирными производственно-сбытовыми структурами, глобальной финансовой системой и информационной сетью.

Возникновение международных финансовых организаций обусловлено следующими причинами:

- усиление интернационализации хозяйственной жизни, образование транснациональных компаний (ТНК), выходящих за национальные границы;

- развитие межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений;

- необходимость совместного решения проблем, нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Межгосударственные финансовые организации - это институты, созданные на основании межгосударственных соглашений для регулирования межгосударственных экономических отношений.

Создание этих межгосударственных институтов во многом диктуется необходимостью решения формально различных, но взаимосвязанных задач. С одной стороны, процесс глобализации мирохозяйственных связей высвечивает проблемы и противоречия, сохраняющиеся на национальном уровне между регулирующими функциями государственных административных органов и потребностями беспрепятственного развития национальных производительных сил. В этом плане межгосударственные институты, а также согласованные правовые нормы, лежащие в их основе, препятствуют попыткам нарушения конкурентной среды на национальном уровне.

С другой стороны, многосторонние организации являются теми механизмами, в рамках которых представители национальных администраций стран-участниц могут вести переговоры о взаимном устранении препятствий на уровне межгосударственных отношений. Иными словами, деятельность международных организаций позволяет "расчищать" дорогу процессам глобализации, как на национальном, так и международном уровнях.

Многостороннее регулирование мирохозяйственных связей постоянно развивается и совершенствуется. Расширение сфер сотрудничества между государствами, усложнение мировой экономической системы, прежде всего, предполагало изменение функций и структуры международных организаций, а также совершенствование форм, методов и механизмов самого многостороннего регулирования. Часть организаций, исчерпав потенциал, прекращала существование или трансформировала свою деятельность. В то же время по мере необходимости учреждались новые международные институты.

Так, появление на международной арене значительного количества новых развивающихся стран, необходимость координации внешнеэкономической политики между ними и развитыми государствами привели к образованию Международной ассоциации развития (МАР) и Международной финансовой корпорации (МФК). Кризисные потрясения мировой экономики начала 70-х гг. потребовали создания своеобразного оперативного штаба по чрезвычайным мерам - "Группы 7". Постепенно ее совещания трансформировались из неформального института в организованную систему, имеющую многие черты международных межправительственных организаций. По существу, она стала главным звеном механизма межгосударственного регулирования экономики, способным координировать и направлять работу других его звеньев. Несомненно, ключевыми элементами многостороннего механизма регулирования мировой экономики являются МВФ и Всемирный банк.

Международные финансовые организации (МФО) создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики.

Этими задачами могут быть:

- операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;

- межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита;

- инвестиционная деятельность / кредитование международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте напрямую или через коммерческие организации-резиденты);

- инвестиционная деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.);

- благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований.

Для осуществления своих функций, международные финансовые организации используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).

Порядок создания любой межгосударственной МФО предполагает принятие учредительного документа, формирование структуры организации и созыва главного органа, с которого начинается функционирование организации.

Первый шаг предполагает созыв международной конференции для выработки и принятия текста договора. Его наименование может быть различным (например, статус, устав, конвенция), тем не менее, это, прежде всего, международный договор. Установочная резолюция вступает в силу с момента его принятия путем голосования государств-членов.

Второй этап предполагает создание материальной структуры организации. В этих целях наиболее часто используются специально подготовленные органы, которые подготавливают проекты правил и процедуры будущих органов организации, перерабатывают весь круг вопросов, касающийся создания штаб-квартиры, составления повестки дня главных органов и др.

Созыв главных органов и начало их функционирования завершают формирование организационной структуры. Каждый орган в пределах организации имеет свою внутреннюю структуру и определенный состав, установленный порядок принятия решений. Его функции не могут быть изменены без согласия стран-членов.

На этом создание международной финансовой организации завершается. Прекращение деятельности организации происходит путем согласованного волеизъявления государств-членов - подписанием протокола о роспуске.

Правовую основу создания и функционирования международных финансовых организаций составляет совокупность правовых норм международного и внутригосударственного права, с помощью которых и осуществляется регулирование валютных, кредитных и финансовых международных отношений.

Компетенция международной финансовой организации определяется в ее учредительном документе и может рассматриваться как сфера ее деятельности, в пределах своей компетенции международная организация наделяется полномочиями для выполнения возложенных на нее целей и задач. Для эффективного функционирования организация должна обладать своими собственными финансовыми ресурсами, они, как правило, состоят из взносов государств-членов и используются для общих нужд.

Если обобщить цели деятельности МФО, то среди них можно выделить следующие основные:

- стабилизация и развитие международной валютно-финансовой системы;

- межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование;

- разработка и координация стратегии и тактики развития мирового финансового и валютной системы;

- аккумуляция финансовых ресурсов и их использования с целью обеспечения стабильности национального, регионального и мирового экономического развития;

- сбор и обработка информации, научные исследования по проблематике международных финансовых отношений.

Взаимодействие различных стран с МФО является двусторонним. На первом (подготовительном) этапе органы государственной власти (правительство, национальный банк) участвуют в формировании МФО путем внесения определенной суммы средств в акционерный капитал, в определении функций и задач ее деятельности, структуры (участие в создании и оформлении устава организации), создании первичного органа, с которого начинается функционирования организации. На втором (активном) этапе МФО осуществляет финансовые проекты или предоставляет ресурсы стране-члену для реализации определенной программы действий.

1.2 Функции основных международных финансовых организаций

Значительное развитие международные финансовые организации получили во второй половине XX в. Например, со временем одними из крупнейших в мире кредиторов многих стран стали МВФ (Международный валютный фонд) и МБРР (Международный банк реконструкции и развития), образовавший группу Всемирного банка в составе еще трех международных финансовых организаций. Вместе они существенно потеснили коммерческих кредиторов, одновременно «привив» властям соответствующих государств вкус к дешевым заимствованиям, над задачей обслуживания и погашения которых придется думать, вероятно, не должникам, а последующим поколениям.

Кроме того, система пополнилась региональными банками развития, в частности Межамериканским банком развития (МАБР) (1959 г., Вашингтон, США) и Азиатским банком развития (АзБР) (1965 г., Манила, Филиппины) Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) (1990 г., Лондон, Великобритания). По своим денежным потокам, включая взносы стран-членов в капитал и различные программы, и расходам система международных финансовых организаций оказалась сравнима с бюджетами ряда стран «большой семерки». Обобщенно эта система состоит из:

- специализированных учреждений ООН, занимающихся валютно-финансовыми вопросами в мировом масштабе (МВФ, организации Группы Всемирного банка);

- региональных банков развития, сфера деятельности которых ограничена определенным регионом;

- Парижского клуба (неформальное объединение правительств стран-кредиторов), регулирующего и унифицирующего подходы кредиторов к тому или иному должнику;

- Лондонского клуба (объединение крупнейших частных кредиторов, вырабатывающих совместную политику частных коммерческих банков);

- субрегиональных банков развития;

- межгосударственных организаций, осуществляющих деятельность на двусторонней основе, и др.

Таким образом, в настоящее время сложилась разветвленная система финансовых институтов, которые занимают важное место в мировой валютно-финансовой системе, осуществляют координацию и регулирование международного движения капитала, разрабатывают единую кредитно-финансовую политику. Особенностью деятельности системы финансовых институтов является ее многозвенность, переплетение государственного и частного капиталов, привлечение международными финансовыми организациями к финансированию своих проектов и программ развития финансов различных участников: частного капитала, мировых рынков ссудного капитала и т.д.

Среди важнейших международных финансовых организаций, действующих в настоящее время, следует выделить:

- Международный валютный фонд (МВФ);

- группа Всемирного банка в составе Международного банка реконструкции и развития (МБРР) и его трех филиалов - Международной ассоциации развития (МАР), Международной финансовой корпорации (МФК) и Многостороннего агентстве по инвестиционным гарантиям (МАИГ);

- Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Именно с этими тремя международными финансовыми организациями наиболее тесно сотрудничает Россия. Функции международных финансовых организаций определяются, учитывая их цели и компетенции.

Международный валютный фонд (МВФ) был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе, его устав вступил в силу 27.12.1945 г., а практическую деятельность фонд начал с 1 марта 1947 года. За время своей деятельности данная организация была признана главным международным органом регулирования мировых финансовых отношений.

В определенном смысле МВФ представляет собой уникальную организацию. Государства, обращающиеся за помощью в МВФ при возникновении финансовых сложностей, должны согласовать с Фондом программу оздоровления экономики и обязаны в случае ее принятия и оказания помощи со стороны Фонда ее выполнять. При невыполнении обязательств Фонд может (временно или окончательно) прекратить представление финансовых ресурсов, в чем не раз убеждались члены МВФ, в том числе и Россия.

Принятие решений в МВФ проходит путем голосования, поэтому важное значение имеют квоты определенной страны в данном фонде, так от величины квоты зависят число голосов, которое имеет страна в МВФ, максимальный объем ресурсов, которые страна может получить, а также доля страны при распределении СДР (специальных прав заимствования).

Число голосов, которое имеет член МВФ, рассчитывается следующим образом: к базовым 250 голосам добавляется один голос на каждые 100 тыс. СДР квоты. Поскольку квоты членов далеко не одинаковы, число голосов также разное: наибольшая квота (17,46%), а, следовательно, и наибольшее число голосов принадлежит США. Самые важные решения в МВФ требуют для принятия 85% голосов, таким образом США может единолично блокировать принятие того или иного решения, ведущие европейские державы совместно тоже могут это сделать. Фактически это означает, что США вместе с ведущими западными государствами располагают возможностью осуществлять контроль над процессом принятия решений в МВФ и направлять его деятельность исходя из своих интересов. Высший руководящий орган МВФ - Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков.

В целом деятельность МВФ направлена на обеспечение мирового экономического роста и поддержание мировой экономической стабильности через содействие странам-членам в разработке и реализации эффективной национальной экономической политики. Основными функциями МВФ являются:

- мониторинг экономической и финансовой ситуации в мировом хозяйстве и предоставление консультационного содействия странам-членам в случаях возникновения кризисных ситуаций;

- предоставление кредитов (преимущественно краткосрочных и среднесрочных): (а) странам-членам, имеющим дефициты платежных балансов с целью оказания им прямой финансовой поддержки и содействия в проведении ими политики, позволяющей устранить этот дефицит; (б) странам с низким уровнем доходов с целью снижения масштабов бедности; (в) странам, пораженным долговым кризисом (последние две группы стран имеют доступ к кредитам МВФ на условиях льготной процентной ставки);

- предоставление технической помощи странам-членам в валютно-финансовой сфере, в том числе с целью внедрения разрабатываемых МВФ стандартов поведения, обеспечивающих стабильность мировой финансовой системы в целом.

Членство страны в МВФ является предпосылкой для ее вступления во Всемирный банк. Всемирный банк, как и МВФ, является специализированным учреждением ООН. Он был основан в 1944 году и включает четыре тесно связанные организации.

Соглашение о создании Международного банка реконструкции и развития (МБРР) было подписано одновременно с уставом МВФ, деятельности банка была начата 25 июня 1946 года. Изначально банк был создан с целью помощи восстановления стран, пострадавших во время Второй мировой войны. Затем одним из главных направлений деятельности стало предоставление займов и кредитов для конкретных объектов и проектов в целях экономического развития. В настоящее время основной целью деятельности МБРР является оказание помощи и предоставление займов странам со средним уровнем доходов и борьба с бедностью.

В 1960 г. была создана Международная ассоциация развития (МАР), которая призвана расширить число стран, имеющих право на получение помощи от Всемирного банка. Исходя из уровня душевого национального дохода и кредитоспособности, страна имеет право получать ресурсы от МБРР, либо от МАР (для стран с более низким доходом). Кредиты от данной организации предоставляются на срок 35-40 лет, они беспроцентные и обладают льготным периодом 10 лет.

Международная финансовая корпорация (МФК) была создана в 1956 году и основной ее функцией является содействие развитию частного сектора. Она играет важную роль в развитии и укреплении частного сектора в развивающихся странах, в мобилизации инвестиционных ресурсов и формировании развивающихся фондовых рынков.

Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) было создано в 1988 г. и фактически оно выполняет функции страховщика. В частности МАИГ предоставляет гарантии и страхует политические риски (войны, гражданские волнения и т.п.), а также некоммерческие риски (к примеру, отмена конвертируемости валюты). Кроме того агентство выполняет функции консультанта правительственных органов развивающихся стран-членов по вопросам, связанным с разработкой и осуществлением политики по привлечению иностранных инвестиций.

Таким образом, эти четыре организации преследуют общую цель - оказание финансовой поддержки развивающимся странам. В рамках этой цели каждый из них выполняет свои, отведенные ему функции. Вместе они образуют группу Всемирного банка - крупнейшего в мире инвестиционного института, задачей которого является борьба с бедностью и отсталостью развивающихся стран, содействие экономическому росту и развитию рыночных отношений в этих странах и странах с переходной экономикой.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) был создан в 1990 году. Особенность его создания в отличие от других финансовых институтов заключается в том, что вся его деятельность на территории Центральной и Восточной Европы направлена на содействие переходу к открытой экономике, ориентированной на рынок, а также развитию частной предпринимательской инициативы в странах региона. Это единственный банк, который взаимодействует и с частным, и с государственным сектором экономики, причем это взаимодействие регламентировано - 60 и 40% соответственно.

В настоящее время членами банка являются более 60 стран, а также Европейский союз (ЕС) и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). Кредиты, предоставляемые ЕБРР, имеют политические и экономические условия. ЕБРР является первым международным финансовым институтом, в котором страны ЕС совместно с ЕИБ имеют большинство в 51%.

ЕБРР предпочитает вкладывать средства в тщательно разработанные проекты стоимостью не менее 5 млн. долл. под соответствующие гарантии и предъявляет жесткие требования к проработке проекта финансирования. Также он предоставляет финансы развития для государственных, общественных и прочих некоммерческих организаций. Эти средства предоставляются на программы консультирования, развития общественной инфраструктуры, поддержку выполнения других социально значимых проектов. Таким образом, ЕБРР способствует созданию и формированию частного сектора в странах Центральной и Восточной Европы, переходящих к рыночной экономике и демократическому обществу.

II. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ РОССИИ И МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

2.1 Необходимость участия и роль Российской Федерации в Международном валютном фонде

Реформы в Российской Федерации положили начало активному включению ее в мировое хозяйство. Этот процесс сложный и многоплановый. Он предполагает, прежде всего, признание в полной мере всех конвенций, договоров и действующих принципов. Включение России в международные валютно-кредитные и финансовые отношения связано с активной либерализацией внешнеэкономической деятельности, с открытием внутреннего валютного рынка.

Участие в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях стало важной точкой опоры развития российской экономики. Глобальные финансы помогли найти дополнительные источники капитала, привлечь иностранные инвестиции, экспортировать российские капиталы за рубеж. Российская банковская система сделала определенные шаги в привлечении иностранных банков. Одновременно с этим российские банки совершают попытки проникновения на зарубежные рынки банковских услуг.

Можно выделить несколько причин, почему России необходимо сотрудничество с МФО (международными финансовыми организациями):

- реализация крупных инфраструктурных проектов, обеспечивающих условия для долгосрочного экономического роста;

- поддержка институциональных преобразований;

- поддержка социальной инфраструктуры;

- содействие интеграции России в мировую экономику и использование членства в МФО для продвижения ее геополитических интересов;

- использование международного опыта.

Заявка на вступление России в Международный валютный фонд впервые была подана 7 января 1992 г. Она сопровождалась разработкой меморандума об экономической политике Российской Федерации, который охватывал меры по реализации, как стабилизационной программы экономики, так и радикальной структурной реформы. Меморандум был направлен рассмотрение руководства МВФ и был им одобрен. 27 апреля 1992 г. Совет управляющих МВФ проголосовал за прием России в состав фонда, 22 мая того же года Верховный Совет РФ принял постановление о вступлении страны в МВФ. Это означало фактическое появление России как равноправного субъекта международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Договор с МВФ о членстве подтвердил факт того, что Россия уважает и полностью разделяет международные договоренности.

Членство в МВФ ставит перед Россией определенные обязательства и одновременно открывает некоторые возможности. Членство в фонде позволило России брать значительные кредиты в свободно конвертируемой валюте для финансовой поддержке экономической реформы и восстановления равновесия платежного баланса. Первый резервный кредит был представлен России в августе 1992 г. в размере 1 млрд. долл., второй кредит поступил в 1993 г. в размере 1,54 млрд. долл. и был частично израсходован на погашение внешней задолженности. В 1995 г. кредит в размере 6,8 млрд. долл. был использован на поддержку программ реформ и экономическую стабилизацию.

В 1996 г. исполнительный совет МВФ утвердил предоставление России самого крупного за всю историю Фонда кредита - в размере 6,9 млрд. СДР, или 10,1 млрд. долл. Программа расширенного кредитования охватывает 160% российской квоты в МВФ и была предназначена для пополнения валютных резервов, реализации среднесрочных бюджетных целей и на этой основе - осуществления дальнейшей структурной перестройки экономики.

Август 1998 г. стал важным рубежом во взаимоотношениях России и МВФ. Правительство России взяло курс на жесткое сокращение программ внешних заимствований. Новые макроэкономические условия развития российской экономики показали невыгодность получения внешних кредитов. Начиная с 1999 г. правительство выбрало новый курс взаимоотношений с МВФ, направленный на отказ от кредитов и на быстрое, приоритетное возвращение долгов МВФ.

В целом за 1992-1999 гг. МВФ одобрил семь договоренностей о кредитах России на сумму 36,6 млрд. долл., а фактически предоставил 23,2 млрд. долл. международный организация финансовый россия

После финансового кризиса 1998 года, задолженность России по внешним долгам в 1,1 раза превышала ВВП страны. Тогда российские переговорщики наведывались в штаб-квартиру МВФ лишь с одной целью - добиться реструктуризации наших долгов перед иностранными кредиторами.

В 1999 г. Россия была самым крупным заемщиком МВФ: на конец апреля ее долг составлял 17,4 млрд. долл., и на нее приходилось 19,2% общей суммы непогашенных странами-членами кредитов Фонда. В результате регулярного погашения Россией долга Фонду он снизился до 3,33 млрд. долл. в ноябре 2004 г., и наша страна переместилась по этому показателю с первого места на пятое. А в 2005 году долг был погашен полностью.

С тех пор Российская Федерация не привлекала средства МВФ и продолжает сотрудничество на уровне участия в консультациях и дискуссиях по выработке стратегии и тактики действий МВФ по регулированию международных валютных отношений. С тех пор кредитное сотрудничество России и МВФ приостановлено, продолжается плановое погашение процентов и основной задолженности.

В ходе дискус-сий о вступлении СССР в МВФ специалисты оценивали квоту Советского Союза в диапазоне от 4 до 7 млрд. долл. (3,5-6% капитала Фонда). После распада СССР МВФ разделил рассчитан-ную для него квоту между пятнадцатью бывшими советскими республиками. В соответствии с девятым общим пересмотром квот (1990-1992 гг.) итоговая сумма квот стран - членов Фонда была увеличена на 50% и в результате одиннадцатого пересмотра (1998-1999 гг.) - еще на 45%.

В момент присоединения к МВФ Россия по величине квоты, равной 2876,0 млн. СДР (4,0 млрд. долларов, среднегодовой за 1992 год), оказалась на девятом месте, после Италии и перед Китаем. После 9-го увеличения квот (с 11 ноября 1992 года) при квоте, составлявшей на 30 апреля 1993 года 4313,1 млн. СДР (5,9 млрд. долларов), Россия осталась на прежнем месте, но после Канады и перед Нидерландами.

В соответствии с 11-м пересмотром квот (вступил в силу с 22 января 1999 года) наша квота составила 5945,4 млн. СДР, или 8,9 млрд. долларов (см. табл. 1). На 30 апреля 2009 года Россия занимала десятое место (после Канады) по величине квоты, на нее приходилось 2,73% подписного капитала МВФ.

Таблица 1. Десять стран - членов МВФ с наиболее крупными квотами, млн. СДР

Страны-члены	1999 г.	Страны-члены	2003 г.	Страны-члены	2009 г.
США	37 149,3	США	37 149,3	США	37 149,3
Япония	13 312,8	Япония	13 312,8	Япония	13 312,8
Германия	13 008,2	Германия	13 008,2	Германия	13 008,2
Великобритания	10 738,5	Великобритания	10 738,5	Великобритания	10 738,5
Франция	10 738,5	Франция	10 738,5	Франция	10 738,5
Италия	7 055,5	Италия	7 055,5	Китай	8 090,1
Саудовская Аравия	6 985,5	Саудовская Аравия	6 985,5	Саудовская Аравия	6 985,5
Канада	6 369,2	Канада	6 369,2	Канада	6 369,2
Россия	5 945,4	Китай (с Гонконгом)	6 369,2	Россия	5 945,4
Нидерланды	5 162,4	Россия	5 945,4	Нидерланды	5 162,4

Источник: http://www.IMF.org. Annual Report. Хронология МВФ.

Установление квоты России в указанных размерах удовлетворило все стороны. Правда, Россия не получила официального права на постоянное место в Исполнительном совете. Однако количество голосов, которыми она располагала после вступления в МВФ - 43381 (2,91% общей суммы на 30 апреля 1993 года) и имеет в последнее время - 59704 (2,69% на 31 июля 2009 года), позволяет ей, подобно Китаю и Саудовской Аравии, единолично «избирать» собственного исполнительного директора.

Сейчас квота России в МВФ составляет около 5,95 млрд. SDR (по текущему курсу около $7,58 млрд.). Это составляет 2,8 процента всего их объема, что обеспечивает ей 2,76 процента голосов при голосовании. Нынешнее положение России в МВФ несравнимо с положением СССР в Фонде на момент его образования. Тогда СССР занимал по квотам третье место после США и Великобритании. Квота СССР равнялась 1200 млн. долл. (США - 2750 млн. долл., Великобритания - 1300 млн. долл.).

2.2 Участие России в деятельности Всемирного банка и Европейского банка реконструкции и развития

16 июня 1992 г. Российская Федерация вступила в Международный банк реконструкции и развития и в настоящее время стала крупнейшим заемщиком группы Всемирного банка (ВБ). Квота России составляет 5,4 млрд. долл. (оплачено 6,2%) и по доле в капитале (2,58%) соответствует ее квоте в МВФ. Россия имеет такое же количество акций (44 795), как Индия, Италия, Канада и Саудовская Аравия, по количеству, и стоимости акций она делит с этими странами 7-11-е места.

МБРР так определило цель представления кредитов России «Помощь в максимально быстром переходе к рыночному финансированию путем повышения роли частного сектора, укреплении через правовые, институциональные и финансовые реформы институтов государственного сектора, а также содействия привлечению частных инвестиций в российскую экономику».

Инициирование проектов на поддержку структурных преобразований осуществляется Министерством экономического развития и торговли и Министерством финансов, а инвестиционных проектов - федеральными органами исполнительной власти и органами исполнительной власти субъектов РФ путем заявки в Минэкономразвития. Заявка содержит концепцию проекта, в которой включена оценка ожидаемого эффекта от его реализации для развития экономики страны, структура проекта, предварительный финансовый план расходования и погашения кредита.

В России реализовано и реализуется более 50 различных проектов, финансируемых МБРР, средний объем расходования средств которых составляет не менее 100 млн. долл. в месяц. Общий объем выданных через МБРР кредитов превышает 50 млрд. долларов.

На сегодняшний день МБРР предоставляет Российской Федерации займы на следующих условиях: срок займа - от 3 до 17 лет, отсрочка погашения основного долга - 5 лет, процентная ставка - около 7% годовых. Нехватка капитальных вложений, которые нельзя привлечь из внутренних источников в таких важных отраслях экономики, как социальная сфера, жилищно-коммунальное хозяйство и энергетика послужила причиной быстрого роста портфеля займов в 1992-1997гг. Несмотря на это, наша задолженность Всемирному банку остается в несколько раз меньше заимствований Бразилии, Китая, Индии, Индонезии, Мексики и других стран.

На начальном этапе сотрудничества с МБРР Россией было привлечено три займа на общую сумму 760 млн. долл. Первое соглашение о займе с МБРР было подписано 16 ноября 1992 г. и предусматривало предоставление России реабилитационного займа в сумме 600 млн. долл. для покрытия расходов, связанных со структурной перестройкой российской экономики, включая поддержание валютного рынка и курса рубля, а также закупки товаров для сельского хозяйства, здравоохранения, транспорта и угольной промышленности. Второй заем (70 млн. долл.) был предназначен для покрытия затрат на создание системы социальной защиты граждан в период перехода к рыночной экономике (создание и оборудование бирж труда, организация выдачи пособий по безработице и т.п.).

В августе 1993 г. Россией был получен еще один заем - на восстановление нефтедобывающей промышленности и поддержку реформ в энергетике на сумму 610 млн. долл. С учетом второго нефтяного реабилитационного займа в размере 500 млн. долл., предоставленного России в 1994 г., и займа на ликвидацию нефтяного загрязнения 1995 г. инвестиции МБРР в нефтедобывающую промышленность составили 1209 млрд.долл.

В настоящее время основными приоритетными направлениями при заимствовании у МБРР являются:

- высокоэффективные проекты развития инфраструктуры, обеспечивающих перспективу экономического развития;

- реструктурирование приватизированных предприятий;

- содействие реформам в аграрном и социальных секторах;

- развитие экспортного потенциала не сырьевых отраслей;

- развитие регионов страны.

При кредитовании инвестиционных проектов ВБ оказывает помощь российским банкирам в подготовке сложной документации, совместно с российскими специалистами проводит анализ и мониторинг кредитуемых объектов. Российские банки используют опыт ВБ по организации проектного финансирования. Условия кредитов ВБ России корректируются с учетом особенностей кредитуемых инвестиционных проектов. ВБ содействует подготовке к введению международных стандартов финансовой отчетности в банках России и обучению российских банкиров.

После кризиса 1998 г. МБРР, как и МВФ, сократил кредитование экономики России и лишь с 2003 года возобновил сотрудничество.

В целом за 1992-2011 годы ВБ предоставил России кредиты (11,3 млрд. долл.) в трех формах:

- бюджетозамещающие (63%), сходные с кредитами МВФ, в форме кредитования федерального бюджета Российской Федерации, даже если они официально назывались «угольные» (на реорганизацию угольной отрасли) или «социальные (на поддержку системы социальной защиты работников кредитуемой отрасли). Эти кредиты, особенно первые, использовались крайне неэффективно, в основном на погашение бюджетной задолженности по заработной плате, других текущих расходов бюджета, а не на структурные отраслевые реформы;

- связанные кредиты на определенные цели - охрану окружающей среды, оборудование налоговых служб, реформы статистики и др.;

- инвестиционные кредиты или гарантии, предназначенные для со- финансирования инвестиционных проектов в России с привлечением кредиторов из других стран.

Сотрудничество с ВБ повышает рейтинг России как реципиента инвестиций, способствует повышению квалификации российских специалистов, а также является катализатором привлечении иностранных инвестиций и технической помощи.

Россия не получает средств от Международной ассоциации развития, поскольку ее душевой ВВП выше порогового значения 1095 долл. США (по состоянию на начало 2011 г.), однако как страна-донор она участвовала в 15-м, последнем по счету, пополнении ресурсов МАР, внеся сравнительно небольшую сумму.

По линии Международной финансовой корпорации (МФК) первые инвестиции в Россию были вложены после присоединения к этой организации в 1993 г. Сумма предоставленных средств по проектам МФК в России по состоянию на 30 июня 2010 г. составила 2,7 млрд. долл. В регионе Восточной Европы и стран СНГ Россия выдвинулась на первое место по абсолютному объему инвестиций от данной организации. Сферы деятельности МФК в России - финансовый сектор, промышленное производство, телекоммуникации. Наиболее крупным вложением в российскую экономику в 2009 г. стал заем, предоставленный «МДМ-банку» для кредитования немосковских мелких и средних предприятий и совершенствования ипотечного портфеля банка на сумму 100 млн. долл.

Во второй половине текущего десятилетия отмечен рост активности в России Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ). По состоянию на 30 июня 2009 г. Россия получила наибольший объем гарантий по линии МАГИ (почти 17% совокупного объема гарантий Агентства). При этом менее половины портфеля застраховано собственно Агентством, а на остальную сумму заключены договоры перестрахования с другими иностранными страховщиками. Наиболее востребованным участие МАГИ считается в нефтегазовом, агропромышленном, горнодобывающем и финансовом секторах российской экономики, а также в секторах услуг и телекоммуникаций. В 2009 финансовом году МАГИ предоставило гарантии двум иностранным банкам, действующим в России, - «Райфайзен-централбанк» (Австрия) и «Сосьете женераль» (Франция) - гарантии на общую сумму 420 млн. долл.

Весьма плодотворно развивается сотрудничество российских банков и компаний с Европейским банком реконструкции и развития. СССР был одним из учредителей ЕБРР в 1990 г. Его доля в первоначальном капитале этой организации составила 6% (720 млн. долл.). После распада СССР Россия унаследовала большую часть его акций (4% капитала Банка).

Россия - крупнейший заемщик ЕБРР. Ее доля в общей сумме кредитов Банка составила 30% на конец 2010 г. Ключевым элементов стратегии ЕБРР в России, как и в других странах, является:

- кредитование банков и предприятий различных отраслей экономики;

- предоставление гарантий от всех или отдельных рисков;

- инвестирование в акционерный капитал банков и компаний преимущественно в частном секторе (как правило, до 35% совокупной стоимости инвестиционного проекта).

ЕБРР постоянно расширяет диапазон используемых в России финансовых инструментов (кредиты под складские свидетельства, рублевые дисконтные векселя, лицензионные операции). Кредиты ЕБРР направляются на содействие приватизации и структурной перестройке экономики. После кризиса 1998 г. ЕБРР резко сократил кредитование России. Однако с 2000 г. возрос объем кредитов ЕБРР России, (с 804 млн. евро в 2001 г. до 3,5 млрд. евро в 2010 г.). Общее число проектов, осуществленных в России при участи ЕБРР, составило 596, а суммарный объем инвестиций - 8,9 млрд. евро. Основная часть инвестиций (85%) была вложена в частный сектор экономики. При этом свыше 90% инвестиций было направлено в регионы России и менее 10% - в Москву и Санкт-Петербург.

Накопленные инвестиции ЕБРР в экономику России распределены следующим образом (в %):

- корпоративный сектор (агробизнес, обрабатывающая промышленность, недвижимость, туризм, телекоммуникации - 33;

- энергетика - 14;

- финансовый сектор - 32;

- другие инфраструктурные отрасли (муниципальная и экологическая инфраструктура) - 16;

- финансовая поддержка мелких и средних предприятий - 4.

На современном этапе ЕБРР оказывает содействие России в обеспечение разработки и применении Кодекса корпоративного управления, привлечении ведущих зарубежных стратегических инвесторов и реструктуризации естественных монополий.

III. ПРОБЛЕМЫ УЧАСТИЯ РОССИИ В МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТАХ

Интеграция России в мировую экономику предполагает ее участие в межгосударственных финансовых институтах. В условиях воз-росшей взаимозависимости мира страна не могла без ущерба для своих интересов оставаться в стороне от участия в международных валютно-кредитных и финансовых организациях.

В 1985 г. был взят курс на поэтапное присоединение СССР к МВФ и МБРР. Однако препятствием являлось нежелание Запада согласиться на полномасштабное членство СССР в данных ор-ганизациях. После распада СССР государства, входившие в его состав, пошли по пути индивидуального вступления в Бреттон-Вудские институты. Россия стала членом организаций, входящих в МВФ и группу Всемирного банка, лишь в 1992-1993 гг. Выбора не было: кредиторы оказались не склонны продолжать предоставлять России средства в прежних (или нужных) объемах иначе, как через международные финансовые организации, а облегчение долгового бремени могло осуществляться при отсутствии собственных ресурсов и при наличии программ, поддерживаемых МВФ. Таким образом, Россия стала членом системы международных финансовых организаций, когда та уже сложилась.

Участие в международных финансовых организациях в принципе открывает более широкие возможности для получения ресурсов на цели реструктурирования экономики и развития, поскольку соглашения с МВФ являются положительным сигналом для других инвесторов. Достижение соглашений с МВФ также позволяет прийти к соглашениям о переоформлении российской внешней задолженности, большая часть которой представляет долги бывшего СССР, с Парижским и Лондонским клубами. Весьма важно и то, что, являясь членом международных валютно-финансовых и кредитных организаций, Россия приобщается к богатому опыту регулирования валютной, кредитной и финансовых сфер, накопленному мировым сообществом.

Однако вступление в международные организации, в частности в МВФ, налагает на Россию обязательства, выполнение которых требует принятия в ряде случаев трудных политических решений.

В соответствии с уставом МВФ государство-член должно оплатить в СДР или свободно конвертируемой валюте до 25% своей подписки на капитал Фонда, равной квоте данной страны. Для России эта величина составляла 653 млн. СДР (920 млн. долл.). Остальная часть подписки подлежала оплате в национальных денежных единицах либо в форме ценных бумаг. Первоначальные взносы России в МВФ и МБРР в свободно конвертируемой валюте обошлись ей в общей сложности примерно в 1,1 млрд. долларов.

В трудных экономических и финансовых условиях выплата первоначального взноса в свободно конвертируемой валюте представляла серьезную проблему. Россия решила ее относительно безболезненно благодаря тому, что ей удалось договориться о предоставлении однодневного беспроцентного кредита. Примерно по 40% требуемой суммы поступило от США и стран Западной Европы, около 20% - от Японии. Получив кредит, российские власти сделали валютный взнос в МВФ и вслед за этим изъяли свою «резервную долю» в Фонде, вернув занятые суммы кредиторам. В результате почти весь вклад России в капитал МВФ оказался в рублях.

Международный валютный фонд всегда пристально отслеживает выполнение условий кредитования, тем не менее, отношения России с МВФ складывались не всегда благоприятно. В некоторых случаях, оценивая усилия российского правительства по реформированию экономики как недостаточные, Фонд или отказывался предоставлять обещанные кредиты, или замораживал их предоставление. В России в условиях переходного периода к рыночной экономике возлагались большие надежды на приток внешних ресурсов. Они рассматривались в качестве стимула инвестиционного процесса и экономического роста. Но реальная действительность развеяла эти иллюзии. Внешние факторы сыграли негативную роль в развитии кризиса 1998 г., показав необходимость сбалансированность подхода к привлечению внешних ресурсов, их эффективному использованию.

Общеизвестным ключевым требованием фонда являлось требование фонда к российскому правительству взять на себя обязательство по формированию жесткого бюджета, ускорить реализацию программы приватизации, повысить собираемость налогов.

Наряду с экономическими выдвигались и торгово-политические требования под давлением США, которые являются главным акционером фонда. Например, Вашингтон не раз требовал от России свернуть ее сотрудничество с Ираном в области сооружения атомных электростанций, ссылаясь на то, что их отходы могут быть использованы для производства ядерного оружия.

Курс МВФ на ускорение приватизации, экономических реформ, либерализации цен и внешнеэкономической деятельности в России усилил негативные последствия шокового перехода к рыночной экономике (экономический спад, инфляция, банкротства, неплатежи, коррупция и т.д.)

В целом основной проблемой взаимодействия любой страны с МФО является их несовершенность и бюрократизм. Деятельность МВФ и МБРР очень часто подвергается критике за то, что их вмешательство не было успешным ни в одной стране, а эффективность помощи, предоставленной этими международными финансовыми организациями, зачастую вызывает сомнения.

Финансовое содействие, предоставляемое МВФ, МБРР и его группой, критикуют и за некоторые условия, которые выдвигаются этими МФО при предоставлении кредитов или других форм помощи. К общим экономическим требованиям МВФ и МБРР можно отнести корректировку отношений между потреблением и производством, сокращение государственного вмешательства в экономику и сокращение государственных расходов, использование рыночного механизма и децентрализации системы управления экономикой, изменение системы ценообразования и налоговой системы. К общим политическим требованиям, которые никогда официально не афишируются, можно отнести стабильность политического режима, что весьма естественно при желании вернуть предоставленные в кредит деньги, неучастие страны в военных действиях и некоторые другие требования.

Кроме того, как известно, кредиты МВФ и МБРР и его группы могут быть использованы строго в рамках конкретного проекта или программы развития, одобренного их специалистами. Никакое другое использование кредитов не разрешается и строго контролируется со стороны этих организаций, которые теоретически могут в любой момент прекратить предоставление помощи, если посчитают, что правительство страны-заемщика нарушает их требования или же не в состоянии эффективно распоряжаться предоставленными кредитами.

Так произошло и с Россией. Согласившись с просьбой России в начале 1996 г. о выделении нового крупного займа сроком на 3 года в рамках механизма расширенного кредитования, МВФ уже в июле 1996 г. отложил перевод очередной, пятой части 10-миллиардного долларового кредита на сумму 330 млн. долларов. В качестве причины указывалось на невыполнение российским правительством условий, ранее согласованных с МВФ: был превышен бюджетный дефицит; пополнение доходов бюджета за счет сбора налогов оказалось значительно ниже планируемого. Однако в дальнейшем было найдено компромиссное решение. Тем не менее, уже в конце 1996 г. ситуация практически повторилась. В октябре 1996 г. МВФ объявил о том, что откладывает перевод шестого транша на сумму 340 млн. долларов. Это решение было принято Фондом после визита в Москву делегации экспертов для ознакомления с ходом выполнения согласованной с МВФ программы.

Членство в МВФ налагает на Россию и обязательства выполнять требования, зафиксированные в Статьях Соглашения МВФ. Во-первых, обязанностью являются устранение валютных огра-ничений, поддержание конвертируемости национальных валют по текущим международным операциям, неучастию в дискриминаци-онных валютных соглашениях. Во-вторых, Статья VIII требует от стран-членов не прибегать к множественности валютных курсов. Согласно этому требованию Россия ввела с июля 1992 г. единый официальный курс рубля. Устав МВФ не ограничивает страны-члены в выборе режима валютного курса. Поэтому в России используется то регулиру-емое, то свободное плавание курса рубля. Вместе с тем Статья IV обязывает страны-члены при проведении валютной политики со-трудничать с Фондом. В-третьих, предпосылкой делового взаимодействия России с МВФ являются информационная открытость страны, предста-вление Фонду статистических данных о своей экономике, пла-тежном балансе, золото-валютных резервах, допуск на свою территорию представителей МВФ для изучения состояния эко-номики и характера макроэкономической политики.

Итоги первого десятилетия сотрудничества со Всемирным банком (ВБ) свидетельствуют об определенной позитивной роли его кредитов в развитии экономики и кредитно-банковской системы России. К числу негативных результатов кредитного сотрудничества ВБ с Россией относятся следующие. Условия кредитов ВБ (особенно в первый период) включали политические требования (развитие демократии, многопартийности, независимости средств массовой информации и др.). Также Всемирный банк часто предъявлял России как заемщику жесткие экономические требования (например, срочная реорганизация угольной промышленности) без учета российской специфики.

...