Международная коммерческая деятельность в сфере финансовых услуг

Российские корпорации в текущем десятилетии проявляют высокую активность по привлечению кредитных средств с мирового рынка ссудных капиталов для финансирования своей хозяйственной деятельности внутри страны и за рубежом (на внешнем рынке стоимость заимствований в несколько раз ниже, чем на внутреннем рынке). В результате за последние годы резко изменилась структура внешнего долга РФ перед нерезидентами, где сегодня (на начало 2007 г.) более 84% приходится на задолженность частного сектора - коммерческих банков и компаний (16% в начале 2000 г.), в том числе 60% - на задолженность по кредитам (10% в 2000 г.). Такое развитие ситуации является потенциальной угрозой долговой устойчивости страны в случае ухудшения мировой конъюнктуры, а потому, на наш взгляд, требуется разработка специальных мер пруденциального регулирования в данной области, базирующегося на государственном мониторинге внешних заимствований частного сектора.

Вместе с тем нельзя не отметить, что в связи с накоплением собственных средств российским бизнесом в последние год-полтора его активность по привлечению зарубежных кредитов несколько снизилась. Российские компании все больше занимают средства в своей стране, поскольку окрепшая, в том числе благодаря иностранному капиталу, отечественная банковская система уже в состоянии удовлетворить их запросы. По мнению экспертов, расширение кредитования через дочерние иностранные банки предпочтительнее по сравнению с привлечением российскими компаниями финансирования напрямую из-за границы, так как иностранные инвестиции - прямые и портфельные - в конечном итоге выгоднее для национальной экономики, чем трансграничное кредитование. Темпы интернационализации российской сферы финансовых услуг заметно опережают аналогичные процессы в других секторах экономики. Суммарные иностранные активы и пассивы в виде прямых и портфельных инвестиций отечественного банковского сектора выросли по состоянию на конец 2006 г. в 11 раз по сравнению с концом 2000 г. Причем быстро увеличиваются не только иностранные вложения в финансовый сектор РФ, но и высокими темпами растут инвестиции российских финансовых институтов за границей: зарубежные активы отечественного банковского сектора в форме участия в капитале, пусть и с очень низкой базы, выросли более чем в 7 раз за 2001-2006 гг. Фактически речь идет о расширении коммерческого присутствия российских провайдеров финансовых услуг на внешних рынках. Появились прецеденты приобретения 100-процентных пакетов зарубежных банков российскими финансовыми группами. Ведущие отечественные страховщики за последние годы усилили свое коммерческое присутствие на рынках СНГ и стран Балтии.

Одно из необходимых условий успешной мирохозяйственной экспансии отечественных банков - улучшение условий доступа на зарубежные финансовые рынки. В этом контексте большое значение имеет повышение качества взаимодействия между регулирующими органами России и других стран. Важно обеспечить информационный обмен и механизмы взаимного признания решений, принимаемых национальными регуляторами. Кроме того, необходимо определить сферы ответственности, установив положение, при котором регулирующие органы страны происхождения банка отвечают за достаточность капитала, а надзор за операциями, совершаемыми в стране пребывания, осуществляют органы этой страны.

При анализе перспектив транснациональной деятельности российских финансовых институтов следует учитывать весьма серьезное противодействие, с которым довольно часто сталкиваются отечественные компании при попытке приобретения зарубежных активов. Чувствительным фактором, затрудняющим проникновение отечественного капитала на внешние рынки, является негативный имидж, сформировавшийся в отношении российских компаний со стороны зарубежного делового сообщества. Преодоление негативного восприятия российского бизнеса за границей - комплексная задача, требующая совместных усилий предпринимателей и государства. Последнее должно более активно участвовать в лоббировании и защите интересов отечественных компаний на мировом рынке, содействовать формированию позитивной деловой репутации страны и продвижению ее коммерческих брендов.

Вместе с тем основными барьерами для расширения коммерческого присутствия российских банков в ближнем и дальнем зарубежье остаются внутренние причины: недостаток качественной финансовой отчетности по МСФО, низкая капитализация банков, высокая стоимость финансовых ресурсов внутри страны и низкий уровень банковского контроля.

В целом же отмечается, что у российских банков и других финансовых организаций пока еще очень скромные позиции на мировом рынке, а потому меры государства по поддержке внешнеэкономической деятельности банков и финансовых организаций имеют большое значение. На сегодняшний день насчитывается около двух десятков соглашений о развитии сотрудничества в финансовой сфере между Россией и ее ведущими деловыми партнерами. Подобные соглашения формируют благоприятную основу для расширения финансового сотрудничества, взаимного кредитования, оказания других финансовых и страховых услуг, реализации совместных проектов, широкого вовлечения в эту деятельность коммерческих финансовых институтов.

Развитие рыночных отношений дало толчок росту внешней торговли РФ страховыми и финансовыми услугами. Трансграничный оборот РФ по этим статьям увеличился в 2005-2006 гг. примерно в 4,5-5 раз к уровню 2000 г., при этом в нем выросла доля финансовых услуг (приблизилась к 60% в 2006 г.), и снизился удельный вес страховых услуг (с 60-70% в начале текущего десятилетия до 40% в 2006 г.). Удельный вес страховых и финансовых услуг в общем российском экспорте услуг составил в 2006 г. 3,2% (1,5% в 2000 г.), в импорте - 3,6% (2,4%). Хроническое отрицательное сальдо России в обмене страховыми и финансовыми услугами, обусловленное высокими затратами отечественных компаний на услуги по получению зарубежных кредитов, размещению международных облигаций и проведению IPO, операциям перестрахования, имеет тенденцию к снижению как в результате сокращения ряда расходных статей (особенно по операциям перестрахования в связи с перемещением крупных иностранных страховщиков непосредственно в РФ), так и по причине опережающего расширения экспорта финансовых услуг, что отражает увеличение продаж обслуживающих возросшие внешнеторговые потоки финансовых услуг и услуг по страхованию грузов, а также экспансию российского страхового бизнеса на рынках стран СНГ. Перспективы трансграничной торговли России финансовыми услугами тесно связаны с темпами расширения деятельности иностранных финансовых институтов на отечественном рынке, что будет сдерживать импорт финансовых услуг, реализацией планов по реструктуризации российского финансового сектора и превращению нашей страны в региональный финансовый и биржевой центр.

В настоящее время использование современных финансовых услуг может стать одним из ключевых факторов расширения и диверсификации российского экспорта, стимулирования процессов транснационализации отечественного бизнеса. Наряду с применением эффективных рыночных форм финансирования экспорта продукции высокой степени обработки (например, факторинга и форфейтинга) и поддержки зарубежных инвестиций отечественных компаний, следует ускорить работу по формированию государственной системы финансового содействия внешнеэкономической деятельности. Важнейшие звенья этой системы - национальный экспортно-импортный банк и национальная экспортно-импортная страховая компания, обладающие необходимыми ресурсами и возможностями для предоставления всего комплекса финансовых услуг для поддержки внешней торговли и зарубежных инвестиций на условиях, по крайней мере не худших, чем у иностранных конкурентов. Недавно созданный государственный Банк развития и внешнеэкономической деятельности (БРИВЭД), располагающий возможностями оказания финансовых услуг на всех стадиях производственно-сбытовой цепочки, по-видимому, должен взять на себя (свои дочерние структуры) основные функции государственного финансового содействия развитию внешнеэкономических связей нашей страны.

Учреждение «БРИВЭД» в перспективе создает качественно иные возможности в области государственной финансовой поддержки экспорта. Во-первых, ресурсы «БРИВЭД» позволяют придать работе по финансовому стимулированию экспорта масштабный, непрерывный характер. Во-вторых, объединяя функции содействия развитию и ВЭД новый Банк сможет выстраивать эффективные «цепочки приращения стоимости» путем вначале финансирования (с учетом норм ВТО) приоритетных экспортоориентированных проектов, прежде всего в наукоемких областях, а затем оказывая предприятиям содействие в осуществлении экспортных операций, внедрении и закреплении на перспективных мировых рынках. В-третьих, оперирование с собственными финансовыми ресурсами позволит «БРИВЭД» более оперативно и эффективно работать с клиентами. В-четвертых, высокие статус и репутация «БРИВЭД» как ведущей государственной финансовой корпорации в РФ, решающей стратегические задачи развития экономики, уже сами по себе будут способствовать позитивному восприятию клиентов Банка в зарубежной бизнес-среде. Важный момент, который необходимо учесть в процессе определения структуры и организации работы «БРИВЭД», - целесообразность выведения функций содействия ВЭД с учетом их специфики на уровень не внутреннего департамента Банка, а его дочерней структуры. Это обеспечит снижение стоимости услуг для участников ВЭД, должный уровень оперативности во взаимодействии с клиентами и финансовую прозрачность для оценки эффективности механизмов господдержки экспорта в целях их дальнейшего совершенствования.

В заключении диссертации сформулированы основные выводы и обобщения по результатам исследования.

Основные работы, опубликованные по теме диссертации

1. Регулирование международной коммерческой деятельности в сфере финансовых услуг на многостороннем и региональном уровнях // Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы; №2, 2007 (1,4 а.л.).

2. Современные тенденции развития международной торговли финансовыми услугами // Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы; №1, 2007 (0,7 а.л.).

3. Вопросы управления сектором финансовых услуг РФ // Современное управление; №1, 2007 (0,4 а.л.).

4. Russia's foreign trade in financial and insurance services // Russia: Foreign Economic Relations. Trends and Prospects; №3, 2006 (0,2 а.л.).

5. Внешнеэкономические аспекты регулирования рынка финансовых услуг в России // БИКИ; №90, 11.08.2005 (0,4 а.л.).

Размещено на Allbest.ru