Размещено на http://www.allbest.ru/

49

На правах рукописи

Специальность 08.00.14 Мировая экономика

АВТОРЕФЕРАТ

ФОРМИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ РОССИЙСКИХ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ

Климовец О.В.

Москва - 2010 г.

Работа выполнена на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей Московского государственного университета имени М.В.Ломоносова.

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор Авдокушин Евгений Федорович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Барковский Анатолий Николаевич

доктор экономических наук, профессор Кочетов Эрнест Георгиевич

доктор экономических наук, профессор Соловьев Вячеслав Александрович

Ведущая организация: ФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве РФ»

Защита состоится 01 апреля 2010 г. в 15:00 на заседании диссертационного совета Д 501.002.03 при Московском государственном университете имени М.В. Ломоносова по адресу: 119991, Москва, Ленинские горы, д. 1, МГУ имени М.В. Ломоносова, 3-й учебный корпус, экономический факультет, аудитория № _____.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале Научной библиотеки имени А.М. Горького 2-го корпуса гуманитарных факультетов МГУ имени М.В. Ломоносова.

Автореферат разослан 15 февраля 2010 г.

Ученый секретарь диссертационного совета Пенкина С.В.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы. В мировой экономике идет постоянный рост масштабов транснационализации - повышение доли международного движения капитала, труда, технологий, информации в общем объеме миграции этих факторов. Со второй половины XX века резко возрастает роль транснациональных компаний, ставших ведущей силой мирового экономического развития. Современная мировая экономика уже не является некой суммой национальных хозяйств, а предстает как реально существующая геоэкономика, т.е. мироцелостная система с наличием хозяйственных комплексов национальных государств новых субъектов, таких как транснациональные корпорации, международные (межнациональные) компании, их альянсы. Эти субъекты зачастую обладают финансовой мощью значительно превосходящей финансовую мощь отдельных государств. ТНК, выступая как субъекты геоэкономики, все более подстраивают субъекты национальных экономик под себя, диктуют параметры развития мирового хозяйства. Перерастание интернационализации хозяйственной жизни в стадию глобализации напрямую связано с прямыми инвестициями ТНК за рубежом и формированием ими системы производственно-сбытовых сетевых отношений.

Интернационализация и ее составная часть - транснационализация капитала - вовлекают в свой процесс десятки стран, включая экономики, находящиеся за пределами постиндустриальных стран. Если в 70-е гг. XX века в мировой экономике безоговорочно доминирующую роль играли ТНК ведущих стран мира, то к началу XXI века на их монополию начинают покушаться молодые, быстрорастущие и ныне уже достаточно авторитетные компании из ряда развивающихся стран. Либерализация международных экономических отношений и хозяйственная модернизация стран третьего мира привели к повышению конкурентоспособности местных фирм и наиболее успешные из них стали проявлять интерес к транснационализации их деятельности. Наиболее продвинутые развивающиеся страны пошли по пути организации и поддержки собственных ТНК, призванных стать одним из инструментов конкуренции с компаниями из развитых стран и сокращения отставания от «центра» мировой экономики. Конечно, еще, видимо, рано говорить о серьезной конкуренции со стороны ТНК из развивающихся стран на мировом рынке и о существенном ослаблении позиций монополий ведущих ТНК. Однако тому, что «лед тронулся», свидетельствует активная наступательная деятельность на мировых рынках южнокорейских корпораций, компаний из Сингапура, Индии, некоторых арабских стран и в последние годы из Китая. Наращивает свой потенциал на международных рынках ряд крупных компаний из стран Латинской Америки.

На этом фоне все более заметную роль начинают играть и российские компании, активно включившиеся в процессы транснационализации своей деятельности с начала XXI века Ряд компаний бывшего СССР уже имели высокую степень интернационализации в частности в страховом деле, морских перевозках, в отдельных отраслях машиностроительного комплекса.. За период между кризисом 1998 г. и глобальным кризисом российские компании совершили прорыв на рынок международного бизнеса, став в ряд достаточно значимых его акторов.

Главной экономической предпосылкой интернационализации и транснационализации российской экономики стала концентрация и централизация российского капитала. Доставшееся России в наследство от СССР хозяйство уже содержало в себе значительное количество высококонцентрированных производств. Однако это была в основном технологическая концентрация. По мере того, как решались вопросы финансовой централизации капитала и достижения эффективного уровня управления, российские компании все ближе подходили к рубежам глобальной экономики. Начавшаяся зарубежная экспансия ряда российских компаний подпитывалась финансовыми ресурсами, полученными как за счет внутренних источников, так и посредством использования международного рынка ссудных капиталов, а также благоприятной конъюнктурой газо-нефтяного рынка. В начале XXI века ряд российских компаний совершают качественный прорыв от простого экспорта к инвестированию на мировой рынок. Этот прорыв многим зарубежным исследователям представляется во многом неожиданным, случайным. Между тем, появившиеся на мировых рынках новые ТНК в качестве серьезных конкурентов для многих ведущих компаний Запада - это часть объективного глобального явления - экспансии компаний развивающихся рынков. С начала первого десятилетия XXI века, ведущие российские компании все чаще входят в элиту мирового бизнеса. Это находит отражение в рейтингах, рэнкингах авторитетных международных изданий, агентств и др. К концу 2006 года Россия переместилась с 12 на 3 место среди развивающихся рынков в качестве источников прямых внешних зарубежных инвестиций, а в 2008 г. стала лидером. Характерно, что в числе активных зарубежных инвесторов среди российских компаний выделяются не только представители ТЭКа и металлургии, но и других отраслей: девелопмента, мобильной связи, некоторых сфер машиностроительного комплекса и др.

В этой связи изучение проблем интернационализации российского бизнеса представляется весьма актуальным направлением теории и практики. Необходимо выявить характерные черты процесса транснационализации российского капитала и, прежде всего, его сущность, причины и движущие силы, формы, направления, первые итоги, а также перспективы. Научный анализ этого процесса дает возможность выстроить эффективную стратегию транснационализации российского бизнеса в условиях новых реалий глобализирующейся мировой экономики.

Процессы транснационализации капитала в современной экономике требуют адекватного учета их российским бизнесом, и, следовательно, транснационализация российского бизнеса должна проверяться «на оселке» мировых процессов транснационализации капитала.

Российские компании выходят на международный рынок, где конкуренция ведется не на уровне демпинговых цен, а в основном в соответствии с правилами и прецедентами, принятыми на цивилизованных товарных и капитальных рынках. В этой связи изучение опыта ведущих ТНК должно служить определенным примером для продвижения российского капитала, который с одной стороны, продвигаясь на международных рынках, повысит уровень международной КСП страны, а с другой - позволит привлечь дополнительные ресурсы на взаимосвязанных рынках.

Выбранная тема диссертационного исследования, несмотря на ее очевидную актуальность, большое научное и практическое значение, не получила углубленного освещения в российской и зарубежной экономической литературе. Во многом это связано, видимо, с тем, что процесс транснационализации российского капитала находится еще в самом начале, не достиг зрелых форм, хотя не замечать его уже невозможно. Это важно для научного осмысления и последующей разработки концептуальных основ транснационализации российского бизнеса как внутри страны, через налаживание взаимовыгодного сотрудничества с ведущими зарубежными ТНК, так и на международных рынках посредством экспансии российского капитала. Интернационализация бизнеса российских компаний идет двумя путями, которые в ряде случаев пересекаются, а механизмы транснационализации взаимодействуют, дополняя друг друга. Первый путь - это внутренняя интернационализация бизнеса российских компаний, которые привлекают иностранный капитал, технологии, менеджмент и др. для освоения российского рынка и собственного развития. Оставаясь на российской территории, отечественные компании приобретают черты зарубежных в рамках совместного предпринимательства, делового партнерства, продажи (обмена) пакетов акций, в том числе контрольных, поглощения или слияния с зарубежными корпорациями. Это достаточно обширная сфера действия процессов интернационализации российских компаний, включающая процессы международной межфирменной кооперации. Следует отметить, что эти процессы в той или иной степени проанализированы в российской экономической литературе, затрагиваются они и в зарубежных исследованиях.

В диссертационном исследовании основной интерес и усилия сосредоточены на внешней транснационализации российских компаний, их зарубежной экспансии в сфере прямых зарубежных инвестиций и отчасти в сфере финансовой деятельности. Это направление транснационализации российских компаний является наименее исследованным в российской экономической литературе, да и в работах зарубежных специалистов по России.

В данной работе основное внимание уделяется именно второму аспекту.

Объектом исследования является внешний аспект процесса транснационализации российского бизнеса, зарубежная инвестиционная деятельность ведущих российских компаний.

Предметом анализа избраны вопросы отраслевой и страновой транснационализации российского бизнеса, особенности его стратегии и рационализации.

Целью исследования является анализ международной экспансии российского бизнеса, его страновых и отраслевых приоритетов, позиций на международных рынках, а также выявление влияния процессов интернационализации российских компаний на национальную экономику, взаимоувязку интересов государства, компаний и общества.

Достижение поставленной цели исследования потребовало постановки и решения конкретных взаимосвязанных задач:

– раскрыть характерные черты и особенности современных процессов транснационализации в условиях глобализации, показать их тенденции и перспективы;

– выявить особенности участия ТНК в стратегиях слияний, поглощений, стратегических альянсов, использования аутсорсинговых отношений;

– определить современные позиции ТНК группы стран с развивающимися рынками в мировой экономике, в частности показать характерные процессы транснационализации национального капитала Республики Корея, Китая, Индии;

– проанализировать объективные причины, движущие мотивы формирования и этапы транснационализации российского бизнеса;

– охарактеризовать процесс и уровень транснационализации ведущих российских компаний;

– выявить тенденции развития зарубежной хозяйственной активности российских компаний на фоне международных инвестиционных операций других стран;

– показать особенности участия российских компаний и финансовых структур на международном финансовом рынке (IPO, SPO);

– проанализировать основные конкурентные стратегии российских компаний на зарубежных рынках, определить степень их оригинальности и соответствия основным процессам глобализирующейся экономики;

– раскрыть основные проблемы, с которыми российские международные компании сталкиваются на зарубежных инвестиционных рынках, в частности с реакцией ринимающих государств;

– оценить экономические позиции российских ТНК среди ведущих мировых корпораций в тех сегментах международного рынка, где отечественные компании претендуют на роль лидеров;

– выявить роль государства в становлении и развитии российских международных компаний;

– показать субординацию интересов государства, международных компаний и общества в процессах транснационализации российского бизнеса;

– сформулировать рекомендации по выработке стратегии транснационализации российской экономики;

– раскрыть особенности влияния экономического кризиса на трансграничную деятельность международных российских компаний.

Степень научной разработки проблемы. Проблеме деятельности в мировом хозяйстве транснациональных и межнациональных корпораций в российских (в большей степени советских), а также зарубежных научных экономических исследованиях уделяется достаточно большое внимание. Столь же велик интерес экономистов всего мира к процессам интернационализации, транснационализации (мультинационализации), глобализации.

Каждый из этих трёх процессов раскрывается многими экономистами по-разному: выделением своих основных черт, характеристик и нюансов. Имеются различные подходы к количественной и качественной оценке этих явлений. Помимо общепризнанных критериев транснациональности компаний, существуют разного рода индикаторы мультинационализации, показателей глобализации и др.

Большинство ученых-экономистов в своих научных работах признают особую значимость процессов глобализации, её влияние на мировую экономику в целом и на её многочисленных субъектов. Вместе с тем имеются и точки зрения, выражающие мнения, что глобализация - «миф», а в действительности наоборот - развиваются тенденции локализации и фрагментации мировой экономики. Такие точки зрения вряд ли стоит отметать без анализа причин их появления и выявления их положительного заряда. Следует подчеркнуть, что глобализация оказывает огромное влияние на все текущие процессы мировой экономики и её сущность. Это влияние настолько существенно, что требует пересмотра, ревизии многих устоявшихся представлений о мировой экономике и её субъектах. В этой связи и феномен ТНК, его характеристики, особенности функционирования, ареалы распространения как новообразований развивающихся рынков, их конкурентных стратегий и многие другие стороны этого фактора новой мировой экономики требуют дальнейшего углубленного изучения.

Метод исследования. В диссертации использован диалектический метод научного познания, рассматривающий объективную реальность в ее движении, историческом развитии и противоречивости. Кроме того сбор, обработка и обобщение обширного фактического и статистического материала базировались на использовании автором методов исторического и сравнительного экономического анализа. Прежде всего диссертантом применялся исторический метод, позволивший проследить этапность процесса транснационализации компаний из стран с развивающимися рынками.

Теоретические основы исследования. В качестве основы теоретического анализа процессов интернационализации - транснационализации - глобализации были использованы идеи и положения, содержащиеся в трудах, российских экономистов Андрианова В.Д., Богомолова О.Т., Булатова А.С., Глухарева Л.И., Долгова С.И., Железовой В.Ф., Иноземцева В.Л., Киреева А.П., Кочетова Э.Г., Колесова В.П., Кулакова М.В., Ливенцева Н.Н., Мовсесяна А.Г., Осипова Ю.М., Осьмовой М.Н., Смитиенко Б.М., Черковца О.В., Чибрикова Г.Г., Шишкова Ю.В., Эскиндарова М.А.

Среди российских ученых, анализирующих позиции транснационализации компаний в мировой экономике и мотивы их инвестирования автор использовал работы Белорусова А.С., Белоус Т.Я., Градобитовой Л.Д., Качалиной Л.Н., Касаткиной Е.А., Лучко М.Л., Кочеткова Г.Б., Михайлушкина А.И., Супяна В.Б., Черенкова В.И., Шимко П.Д., Щетинина В.Д.

Из работ зарубежных авторов в диссертации были использованы труды Ансоффа И., Гамильтона Г., Гарретта Б., Гордона Р., Гриффина К., Даннинга Дж., Дюссонса П., Динза Г., Залески Е., Занзеля С., Книрша П., Киндлебергера Ч., Крюгера Ф., Котлера Ф., Кэлфа Д., Портера М., Пугеля Т., Линдерта П., Рагмена А., Хаймера С., Херста П., Хилла М.

Что касается непосредственной проблемы, поставленной во главу исследования в данной работе, то транснационализации российского бизнеса в современной российской экономической литературе посвящены в основном отдельные статьи, публикации, главы в монографиях. Среди экономистов, в той или иной степени затрагивавших проблемы транснационализации российского бизнеса, прежде всего, хотелось бы выделить Авдокушина Е.Ф., Авхачева Ю.Б., Березного А.В., Бобину М.А., Винслава Ю.Б., Гвардина С.В., Грачева М.В., Ильина М.С., Казакова И.А., Карпухину Е.А., Кузнецову О.В., Кучеренко А.В., Паппэ Я.Ш., Пашина С.Т., Субботина М.В., Туровского Р.Ф., Чекуна И.Н., Четверикова А.С. К числу зарубежных исследователей этой проблемы можно отнести Голдштейна А. и Уэлса Л.

Особое внимание следует обратить на вышедшие в последние годы монографии А.М. Либмана, Б.А. Хейфеца «Экспансия российского капитала в страны СНГ» и А.В. Кузнецова «Интернационализация российской экономики. Инвестиционный аспект». В монографии А.М. Либмана и Б.А. Хейфеца анализируются процессы транснационализации российского корпоративного сектора в странах СНГ. Монография является первым в той или иной степени комплексным исследованием экспансии российского капитала в ближнем зарубежье. Однако данная работа включает анализ лишь одного из направлений экспансии российского бизнеса, а также ограничивается в основном материалами не позднее 2005 г. Между тем именно начиная с 2006 г. транснациональная экспансия российского бизнеса, в т.ч. и в странах СНГ получает новые импульсы и приобретает особую динамику в условиях, близких к освоению рынков с растущей конкуренцией.

Что касается работы А.В. Кузнецова, то она представляет собой исследование, посвященное анализу прямых иностранных инвестиций в России и российских инвестиций за рубежом. Иными словами, автор стремится представить весь процесс транснационализации российских компаний как в ее внутреннем, так и внешнем аспекте. Эта работа представляет комплексное исследование процесса транснационализации российского бизнеса по сравнению с монографией А.М. Либмана и Б.А. Хейфеца. Однако ее положения и выводы носят в значительной степени дискуссионный характер. Не вступая (в основном) в прямую полемику с Кузнецовым А.В., в диссертационной работе в ряде случаев представлено авторское видение проблем. Кроме того, следует подчеркнуть, что на данном этапе исследования проблем транснационализации российского бизнеса, видимо, более необходимым является не научная полемика, а нарабатывание знаний о протекающих процессах, анализе их перспектив. Процессы транснационализации российского бизнеса происходят на наших глазах и во многих аспектах динамичны, изменчивы, иногда противоречивы. Поэтому те или иные выводы и рекомендации, пока еще эти процессы не устоялись, могут быть еще не раз ревизованы. Это, однако, не значит, что уже сейчас нельзя выделить основные тенденции, особенности и механизмы, которые достаточно четко проявились. Они есть, сформировались, развиваются и требуют своего теоретического осмысления и практических рекомендаций по их совершенствованию.

В целом разработка избранной темы находится на начальном этапе, что еще раз констатирует о ее научной значимости, актуальности и практической полезности.

Информационно-статистической основой диссертации послужили данные российской и зарубежной статистики, нормативные и законодательные документы, специализированная экономическая периодика (отечественная и иностранная), интернет-ресурсы, тематические разработки российских научных центров. По тематике исследования были проработаны и использованы аналитические материалы российской компании РУСАЛ в сотрудничестве с The Economist Intelligence Unit, материалы зарубежных исследований деятельности китайских, индийских и корейских корпораций.

Приводимый в диссертации фактический материал в основном впервые вводится в научный оборот, либо ему дается авторская трактовка. В работе использованы материалы российских федеральных служб, в частности Госкомстата, ГТК, данные министерств и ведомств, ежегодные отчеты ведущих российских компаний, торгово-промышленной палаты РФ, а также материалы докладов о мировых инвестициях UNCTAD (2004-2008 гг.), исследования ведущих международных рейтинговых, консалтинговых компаний (The Economist Intelligence Unit, Deloitte и др.), отчеты ведущих международных организаций. Нашли использование и данные, полученные автором в процессе стажировки в компании Роснефть.

Научная новизна диссертационной работы представлена следующими положениями и выводами:

1. Выдвинуто положение о новейшей стадии и форме развития ТНК - глокальных корпорациях, сочетающих (адаптирующих, интегрирующих, комплементирующих) глобальные механизмы с локальными императивами. Многие глобальные ТНК все больше приобретают форму глокальных корпораций, поскольку реализуют локализацию глобальных бизнес-элементов в национальных предпринимательских сетях при одновременном включении локальных бизнес-культур, технологий в глобальные процессы создания новой стоимости;

2. Доказано, что транснационализация бизнеса ведущих российских компаний является объективным процессом, обусловленным развитием рыночной экономики России, а также комплексным воздействием на нее глобализации, и предстает как часть общего процесса возникновения и развития ТНК интенсивно развивающихся стран;

3. Выявлены основные черты международной экспансии компаний некоторых интенсивно развивающихся стран (Южная Корея, Индия, Китай), заключающиеся в эффективном сочетании использования преимуществ глобализации с политикой транснационализации компаний: ускоренное наращивание экономического потенциала национальных «чемпионов» с помощью государства, использование благоприятной мировой конъюнктуры, а также агрессивных внешнеторговых, инвестиционных, маркетинговых стратегий;

4. Показаны предпосылки, причины и факторы транснационализации ведущих российских корпораций, имеющие как объективные (глобальные) аспекты, в частности, определяемые открытостью российской экономики, высокой конъюнктурой мирового рынка, необходимостью использования преимуществ МРТ, стремлением к достижению международной КСП, так и определяемые реалиями российской экономики, накоплением необходимых ресурсов для зарубежной экспансии, узким внутренним спросом, необходимостью диверсификации бизнеса и распределением рисков, легитимацией, полученной в результате приватизации собственности;

5. Выделены и охарактеризованы этапы эволюции российских ТНК (становление, консолидация на национальном уровне, прорыв, экспансия), сформировавшиеся под воздействием внутренней конкуренции, конъюнктуры мирового рынка, централизации российского капитала, и, соответственно, усилением организационно-финансовых позиций, требующих движения вовне, устойчивого экономического роста в национальном хозяйстве в начале XXI века, растущей зрелости российского бизнеса (в т.ч. повышения уровня квалификации менеджмента, роста корпоративной культуры);

6. Выявлены характерные для отечественных корпораций инвестиционные стратегии освоения мирового рынка: стратегия органического роста, слияний и поглощений, стратегические альянсы. При этом подчеркнута существенная роль и место российских ТНК в шестой волне M&A, охарактеризованы основные особенности включения российских компаний в систему международного производства через аутсорсинг, посредством встраивания в систему глобальных производственных цепочек;

7. Уточнены позиции российских корпораций в мировой экономике как компаний, еще только приближающихся по основным параметрам к ведущим мировым ТНК (по капитализации, объемам активов, масштабам зарубежного бизнеса и его диверсификации) и как входящих в число лидеров среди новых ТНК интенсивно развивающихся стран и ТНК стран Восточной Европы;

8. Выявлены основные механизмы использования российскими компаниями ресурсов международного рынка заемного капитала посредством проведения IPO, SPO преимущественно на Лондонской фондовой бирже. Отмечена тенденция переориентации при размещении на российский фондовый рынок;

9. Показана роль государства в поддержке зарубежной экспансии российского бизнеса: от политики невмешательства в текущие процессы транснационализации до попыток выработать соответствующую стратегию;

10. Раскрыто влияние экономического кризиса на зарубежную экспансию российских компаний. Отмечено, что кризис затормозил, но не остановил процессы транснационализации российского бизнеса, заставив оптимизировать свои зарубежные инвестиционные стратегии, в частности сконцентрировать средства для зарубежной экспансии на четко определенных направлениях и приоритетах, сократить непрофильные активы, снизить до минимума сделки по слияниям и поглощениям, реструктурировать внешний долг.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что ряд положений диссертации используется в научно-педагогической деятельности Фольк-Университета (Швеция), Кубанского государственного университета, Ярославского государственного университета, Воронежского государственного университета, Ставропольского государственного аграрного университета при чтении курсов «Мировая экономика», «Международные экономические отношения», «Международный маркетинг», а также спецкурсов по вопросам стратегии и тактики развития глобального бизнеса. Основные результаты диссертации доведены до конкретных рекомендаций и выводов, которые могут быть использованы при выработке государственной концепции транснационализации российского бизнеса. Основные положения и методические разработки исследования опробованы в ООО «Роснефть-Краснодарнефтегаз», ООО «Кубаньгазпром», S.R.O. «Rolimpex» (Чехия), администрацией Краснодарского края.

Апробация исследования. Работа прошла апробацию на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова и на кафедре мировой экономики Академии маркетинга и социально-информационных технологий (г. Краснодар).

Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и получили одобрение на российских и международных конференциях в ведущих российских и зарубежных вузах: Фольк-Университете (г. Упсала, Швеция, 2007 г.), на конгрессе Европейской Бизнес-Ассоциации и заседании Европейского клуба ректоров (г. Барселона, Испания, 2006 г.), Московском государственном университете им. М.В. Ломоносова (2005, 2009 гг.), Финансовой академии при Правительстве РФ (2006, 2008 гг.), Байкальском государственном университете экономики и права (2008 г.), Уральском государственном экономическом университете (2007 г.), Санкт-Петербургском государственном политехническом университете (2007 г.), Ярославском государственном университете им. П.Г. Демидова (2006, 2009 гг.), Хабаровской государственной академии экономики и права (2006 г.), Воронежской государственной технологической академии (2006 г.), Белгородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова (2006 г.), Курганском государственном университете (2005 г.), Северо-Кавказском научном центре высшей школы (2005 г.), Калининградском государственном техническом университете (2005 г.), Волгоградском государственном университете (2004 г.), Ростовском государственном экономическом университете «РИНХ» (2003, 2004 гг.), Ставропольском государственном аграрном университете (2005, 2006, 2007, 2009 гг.), Кубанском государственном аграрном университете (2003, 2008 гг.), Волгоградском государственном техническом университете (2002 г.), Вятском социально-экономическом институте (2002, 2007, 2009 гг.), Краснодарском государственном университете культуры и искусств (2001 г.); круглых столах и семинарах профессорско-преподавательского состава в Российском университете кооперации (1998-2008 гг.), в Академии маркетинга и социально-информационных технологий (г. Краснодар, 1999-2009 гг.), в Кубанском государственном университете (2002, 2005 гг.), Сибирском государственном университете путей сообщения (2007 г.), научно-образовательном центре Российской академии образования (2005, 2009 гг.), Московской государственной академии приборостроения и информатики (2000, 2002 гг.) и др.

По материалам диссертации автором опубликованы 62 научные работы общим объемом 104,35 п.л., в том числе 10 статей в изданиях из определенного ВАКом перечня ведущих рецензируемых журналов и изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертации на соискание ученой степени доктора наук.

2. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

В соответствии с заявленной темой диссертационного исследования, а также с учетом поставленных целей и задач рассматриваются следующие группы проблем, основные выводы по которым выносятся на защиту.

Первая группа проблем. Процесс интернационализации хозяйственной жизни, заметно ускорившийся со второй половины XX века, развивался как количественно, так и качественно. Традиционная интернационализация товарных и ресурсных потоков, в основном характерная для периода между мировыми войнами, пополнилась новыми факторами транснационализации капитала, обеспечившей перерастание отношений региональных рынков в трансграничную систему мирового хозяйства, которая все больше приобретает черты глобальной с собственными закономерностями и механизмами регулирования.

В диссертации констатируется, что процесс транснационализации в мировой экономике в конце XX века заметно ускорился. Мировые рынки оказались интегрированы в многозвенные сети ТНК, их взаимодействие и взаимосвязанность достигли высочайшего уровня. Процессы интернационализации и глобализации тесно взаимосвязаны и субординированны: интернационализация порождает предпосылки к глобализации и перерастает в неё, при этом в условиях глобализирующейся экономики интернационализация продолжает существовать как самостоятельный процесс и как механизм, продвигающий глобализацию мирового хозяйства.

Основываясь на мировом опыте функционирования ТНК и результатах как зарубежных, так и советских (российских) исследователей это феномена, в диссертации констатируется, что транснационализация капитала представляет одну из объективных форм процесса интернационализации, реализуемую на основе растущих трансграничных прямых инвестиций, а ТНК - экономическая форма процесса транснационализации. Процесс транснационализации является основой формирования современного международного рыночного пространства. Он может рассматриваться как межгосударственная интеграция, реализуемая на уровне отдельных институтов глобального, регионального, локального характера. При этом транснациональные структуры объединяют национальные экономики не по географическому принципу, а на основе глубоких воспроизводственных связей.

Транснационализация - это воспроизводственный процесс, который базируется на ПИИ, но не сводится к нему. Это более сложный, комплексный процесс. Он определяется различными факторами, формулирующими ее мотивацию. Так, кроме механизма ПИИ, он включает разнообразие форм трансграничного перемещения капитала, в том числе механизм IPO (SPO), перекрестные инвестиции, разного рода международные стратегические альянсы, соглашения о сотрудничестве, неакционерные формы экспансии.

Транснационализация предстает как процесс формирования системы экономических, юридических и институциональных предпосылок, делающих необходимым и возможным рассмотрение в качестве основного субъекта международной экономической активности первичное хозяйственное звено - ТНК Процесс транснационализации не может быть сведен только к совокупности примеров, связанных с деятельностью ТНК. Наряду с этим существует разнообразие международного совместного производства, которое складывается между юридически самостоятельными хозяйственными единицами (малыми и средними) в форме международного производственного кооперирования, в его различных формах сетевой организации международного производственного процесса.. При этом подразумевается, что ТНК, с одной стороны - органическая часть национального хозяйственного комплекса, с другой - часть хозяйственного комплекса принимающей стороны, и с третьей - фактор, максимально включающий экономику своей и принимающей стороны в мировую экономику и мирохозяйственные связи. Транснационализация включает процесс формирования ведущих субъектов мировой экономики - ТНК, от «национальных чемпионов» до межрегиональных, глобальных, глокальных компаний. Транснационализация охватывает процесс размещения филиалов ТНК и управление ими через разного рода сети, цепи и другие механизмы ведения современного бизнеса.

В современной мировой экономике ТНК выступают одной из наиболее развитых и значительных по масштабу форм организации международного бизнеса. Рассмотрев основные теории генезиса ТНК, их характеристики, а также их новые и новейшие формы, в диссертации констатируется, что различные подходы к классификации ТНК не только не противоречат друг другу, но и дополняют друг друга, позволяют наиболее объективно и точно определить роль транснациональных корпораций в мировой и национальной экономиках.

ТНК, являясь одним из самых динамичных субъектов современной мировой экономики, со времени своего возникновения претерпели существенную эволюцию. Они эволюционизировали от «колониально-сырьевых» ТНК до глобальных компаний. Эволюция ТНК сопровождалась ростом их количества (от 300 в конце 30-х гг. до 82 тыс. UNCTAD World Investment Report -2009. в начале XXI) и существенными качественными изменениями. 80-е гг. XX столетия ознаменовались превращением ведущих ТНК в глобальные компании - ТНК четвертого поколения. Глобальные корпорации характеризуют инновационный динамизм, постоянное совершенствование внутрикорпоративной структуры, активный поиск новых направлений и сфер деятельности. Среди глобальных корпораций, с начала XXI века, международные исследовательские организации и отдельные экономисты начинают выделять очень крупные корпорации (ОКК). По некоторым оценкам их насчитывается 800 ЮНКТАД. Представление информации о влиянии корпораций на общество: текущие тенденции и вопросы. Нью-Йорк и Женева. ЮНКТАД, 2004, с.43.. Эти компании концентрируют мощь современного финансово-промышленного, технологического, интеллектуального капитала. ОКК представляют собой «конечные структурирующие силы мировой экономики и реальные факторы глобализации» Там же..

В конце ХХ - начале XXI века среди глобальных компаний выделяется и растет та часть, которую можно охарактеризовать как глокальные компании. Приведший к их появлению процесс глокализации мировой экономики отражает диалектику внутренне противоречивого процесса, вызываемого глобализацией рынков и стремлением к сохранению их национальной идентификации. Механизм глокализации, как конкурентное преимущество глобальной компании, представляет собой симбиоз факторов, т.е. технологий локализации, которые включают адаптивное вхождение компании-пришельца в национальную рыночную среду посредством комплементарности, фрагментации, мимикрии (большинство «глокалов» позиционирует себя как часть местной экономики) и собственно глобализации, которая позволяет пользоваться ТНК ее эффектами, в частности всемирным масштабом операций, эффективными глобальными технологиями по формированию глобальных цепочек добавленной стоимости. Одной из отличительных черт глокальных компаний является то, что они по своей финансовой и экономической мощи становятся все более самостоятельными игроками в мировой экономике наряду с национальными государствами. Эти компании, интегрируя силу промышленного, организационного, а также финансового, информационального и интеллектуального капитала, формируют свой экономический организм с интегрированной структурой и внутренними целями развития. Всемерно позиционируя себя как местная компания для страны, в отношении которой они осуществляют экспансию, они фактически становятся «своими».

Ведущей тенденцией развития ТНК является диверсификация их деятельности. Сбытовая деятельность во все большей степени дополняется производственной (в добывающих и обрабатывающих отраслях), финансовой, научно-исследовательской и другими видами бизнеса. Именно в этих сферах бизнеса опережающими темпами растут общие и зарубежные активы, инвестиции, в том числе прямые, число занятых. Такова, как правило, трактовка диверсификации в узком смысле. При этом происходит постоянное развитие и совершенствование средств и методов, посредством которых ТНК осуществляют экспансию на мировые рынки и обеспечивают свою конкурентоспособность.

Вторая группа проблем. Важным организационным элементом глобализации и глокализации экономики, свидетельствующим о возрастании степени ее интегрированности, гомогенности, становятся многообразные слияния и поглощения ТНК, их международные соглашения - стратегические альянсы. Различные причины, определяемые той или иной ситуацией, складывающейся в современном мировом бизнесе, формируют особенности форм эволюции капитала и способов его кооперации. Традиционные формы международных корпораций становятся узкими для многоотраслевых капиталов и их экспансии. Многообразие форм связей, волны слияний и поглощений, соглашения о сотрудничестве и альянсы меняют соотношение сил между компаниями. Начинается совместный раздел зон влияния, расширяется сфера совместного экономического контроля, объединяются потенциалы компаний.

Процесс международной консолидации капитала, проявившийся в форме слияний и поглощений с участием ТНК, стал весьма существенным фактором, воздействующим на транснационализацию и глобализацию мировой экономики в конце 90-х ХХ века - начале XXI века. Пять волн слияний и поглощений с начала XX века дополнились шестой волной M&А, определяемой новыми факторами, отражающими суть и механизмы глобализирующейся экономики. Фактически, оформился и активно развивается глобальный рынок по купле-продаже предприятий. (При этом желающих купить бизнес гораздо больше, чем продать.) Начало шестой «волны» слияний и поглощений можно отнести к 2003 г., после спада первых лет XXI века, вызванного кризисом мировой экономики, лопнувшим фондовым «пузырём» в США и некоторыми другими причинами. В 2007 г. объём слияний и поглощений в мире достиг рекордного объёма в 4,74 трлн. долл., превысив уровень 2000 г. - 3,4 трлн. долл. Dealogic 2007; Financial Times 25.1.2007.. Нынешний бум на рынке слияний и поглощений, завершившийся в 2008 г. вследствие финансового кризиса, заметно отличается от того, что был в конце 90-х - 2000 гг. Тогда подъём был вызван в основном активностью технологических, медиа- и телекоммуникационных компаний на финансовом рынке, а сделки оплачивались большей частью акциями. Нынешняя активность в основном базируется на тенденциях глобального рынка, дешёвых заемных средствах, высоком спросе на сырьевые товары и появлении крупных корпораций в странах БРИК и некоторых других странах. Ещё одной особенностью является активная деятельность фондов прямых инвестиций.

Если трансграничные M&А являются в основном отражением и проявлением процессов усиления конкуренции в мировой экономике, то стратегические и иные партнёрства, альянсы, международные переплетения ТНК (владение активами друг друга, перекрестные инвестиции) в значительной степени свидетельствуют о развитии другой тенденции - объективной потребности в сотрудничестве и кооперации в условиях глобальной конкуренции. Транснационализация только через конкурентную борьбу перестаёт быть движущей силой развития мировой экономики. Конкуренция в условиях глобализации дополняется заметной тенденцией к сотрудничеству и кооперации в международном масштабе. Международные экономические отношения превращаются из отношений сугубо конкурентных в отношения того или иного сотрудничества. Но конкурентное начало не исчезает, оно накладывается на отношения сотрудничества, возникают отношения конперации.

Новым явлением и достаточно перспективным направлением (с точки зрения глокальных форм) в глобализирующейся экономике становятся стратегические альянсы между ТНК из постиндустриальных стран и компаниями из развивающихся и государств Центральной и Восточной Европы, а также России. Подобные альянсы взаимовыгодны, хотя и далеко не беспроблемны.

Международное разделение производственного процесса, инициируемое ТНК, формирует очаги интернационализированного производства по всему миру. Создаваемая стоимость продуктов международного сотрудничества, всё более интернационализируется. Появляется глобальная стоимость, которая «нарезается» на всё более тонкие «ломтики», звенья глубоко специализированными производителями. Процесс изготовления конечного продукта фрагментируется; он предстаёт как результат глобальной цепочки добавления стоимости. Изготовление такого продукта всё больше опосредуется аутсорсинговыми отношениями. По данным журнала «Fortune», минимум 90 % предприятий из развитых стран пользуются аутсорсингом для реализации хотя бы одного бизнес-процесса http://www.Plub.ru/Defoutsourcing.html. Лаборатория программных продуктов.. В диссертации выделяются основные формы аутсорсинга, которые наиболее активно используют ТНК. Это производственный аутсорсинг, т.е. офшорное контрактное производство (OEM-original equipment manufactures), аутсорсинг бизнес-процессов, получивший в начале XXI века наибольшее развитие, аутсорсинг информационных технологий («офшорное программирование»), а также аутсорсинг НИОКР («аутсорсинг знаний»).

Россия пропустила несколько «волн» аутсорсинга, в ходе которых компании из развитых стран выносили за их границы производства и сервисы. С начала XXI века российские компании стремятся встроиться в процессы сформированных и формирующихся глобальных цепочек добавленной стоимости на принципах аутсорсинга. Однако, как свидетельствует практика, они в основном выступают в качестве исполнителей компаний-заказчиков из других стран. Вместе с тем активная экспансия российских компаний на мировые рынки с 2005 г. демонстрирует примеры международного аутсорсинга на правах контракторов, что дает основание полагать, что отечественными компаниями механизм аутсорсинга будет всё более востребован.

Третья группа проблем. Либерализация международных отношений и хозяйственная модернизация ряда «интенсивно развивающихся стран» привели к росту мощи, повышению международной конкурентоспособности компаний этих стран. Наиболее успешные из них стали проявлять всё больший интерес к транснационализации и учреждению собственных зарубежных предприятий в условиях благоприятной международной конъюнктуры. Правительства интенсивно развивающихся стран (ИРС), отвечая на вызовы глобализации, пошли по пути организации и поддержки собственных международных компаний, нацеленных на захват лидирующих позиций на мировых рынках и превращение в один из факторов сокращения отставания от центров мировой экономики. Транснационализация становится одним из приоритетов для ряда компаний из ИРС. Российские компании практически синхронно с компаниями из группы ИРС вышли на международные рынки. Поэтому теоретический анализ основных характеристик и особенностей транснационализации компаний из ряда продвинутых развивающихся стран представляется вполне целесообразным.

Среди развивающихся стран НИС «первой волны» наиболее существенных результатов достигли крупнейшие азиатские компании, прежде всего Сянгана (Гонконга) (10 в рейтинге 500 крупнейших ТНК мира за 2008 год), Южной Кореи - 5 в рейтинге FT-500, Тайваня и Сингапура соответственно по 4 ТНК. Среди НИС Латинской Америки в этом списке выделяется Бразилия - 11 ТНК. Однако, транснационализация компаний из НИС первой, да и второй «волны» не смогла существенно поколебать позиции западных ТНК на мировых рынках. До 2004 г. на международных рынках приобретения зарубежных активов доминировали развитые страны. Лишь, начиная с 2004 г., начался процесс наступления компаний из развивающихся стран на рынок предприятий стран развитых. Существенную роль в этом процессе сыграли международные компании Китая, Индии, а также некоторых других стран. В 2007 г. компании из развивающихся стран впервые приобрели в развитых странах активов на большую сумму, чем компании из развитых стран в развивающихся. Количество компаний, например Китая и Сянгана, в списке FT-500 за 2008 г. одинаково с Великобританией, находящейся на втором месте в этом рейтинге FT-500 - рейтинг крупнейших компаний мира за 2008 г. По суммарной капитализации компании Китая и Сянгана превосходят Великобританию, находясь на «твёрдом» втором месте после США - безусловном лидере как по числу компаний - 169, так и по суммарной капитализации - 9,6 трлн. долл.. В диссертации на примере компаний из Южной Кореи, Китая, Индии раскрываются основные характеристики и особенности их транснационализации.

Транснационализация компаний Южной Кореи происходит на основе использовании опыта ведущих компаний из развитых стран, прежде всего Японии. Крупнейшие компании Южной Кореи, «чеболи», во многом схожи с ведущими финансово-промышленными группами Японии. При поддержке государства южнокорейские корпорации осуществляют транснационализацию поначалу посредством широкой экспортной деятельности, постепенно переходя к производственному освоению зарубежных рынков. В целом схема транснационализации южнокорейских компаний свидетельствует о поэтапном развитии этого процесса без существенных скачков и пропусков «классической» транснационализации.

Курс транснационализации китайских компаний реализуется посредством государственной стратегии «выхода за границу» в сочетании с курсом «заимствования извне». Эта стратегия являющаяся углублением и развитием политики открытости, которую Китай проводит с начала 80-х гг., предполагает использование двух видов рынков и ресурсов - своих и зарубежных. В результате в Китае была выработана и стала реализовываться стратегия «транснационального хозяйствования». Её осуществление проходит по нескольким направлениям: внешняя торговля, зарубежные капиталовложения, создание транснациональных компаний. Осуществляя инвестирование за рубежом, китайские компании используют модели транснационализации через бренд, модель долевого участия, модель инвестирования в собственность, модель инвестирования в зарубежные исследования. Сфера транснационализации китайских предприятий в начале XXI века приобретает существенную динамику. В 2008 г. Китай увеличил свое представительство в первой десятке 500 крупнейших ТНК в мире по версии «Financial Times» до трех компаний. Рейтинг FT-500 отражает мощь, которую набирают крупнейшие компании из Китая - в 2008 г. в нем обосновались 25 корпораций, не считая корпораций из Сянгана. Еще в 2006 г. в рейтинге не было ни одной китайской компании.

Оценивая китайскую стратегию транснационализации национальных компаний, в диссертации делается вывод о том, что она опирается на традиционные механизмы, которые используются как западными компаниями, так и ее азиатскими соседями. Общая логика восхождения от компании национальной до компании транснациональной и глобальной выдерживается в полном объеме. Определенные отличия можно видеть в некоторых подходах, формах, специфических национальных особенностях, а также упоре на сравнительные преимущества страны. Многие методы и механизмы являются либо заимствованием, либо творческим применением приемов, используемых ранее компаниями Японии, Южной Кореи, Тайваня, Гонконга, Сингапура. Более существенные финансово-экономические ресурсы китайских компаний по сравнению, например с их аналогами из Южной Кореи и Тайваня, дают Китаю преимущества в темпах и широте транснационализации, проведении более напористой, агрессивной внешнеэкономической политики.

С конца XX века ускоряется процесс транснационализации индийских корпораций. Индийский торговый бизнес становится все более космополитичным, усиливаются его связи с международным капиталом; одновременно он становится все более региональным по своему характеру, активизируясь на региональных азиатских, а также африканском рынках. В 80-е гг. XX века индийские компании проникают на европейский рынок, размещая там свои сборочные производства. На начало XX века индийский капитал участвовал в более 1 тыс. совместных предприятиях в 93 странах. Наибольшее число СП приходилось на долю самых крупных торговых партнеров Индии - США, Великобританию, ОАЭ, Малайзию, Сингапур, Непал, Таиланд, Бангладеш. Индийские торгово-промышленные дома превратились в наиболее дифференцированные и технологически продвинутые международные компании развивающегося мира с максимальной долей собственной техники и технологий на сумму иностранных капиталовложений. Зарубежная экспансия индийского капитала отличается высокой концентрацией. На семь крупнейших торгово-промышленных домов (Бирла, Тата, Сингхания, Шахибаг и др.) к началу XXI века приходилось порядка 75 % всех прямых иностранных инвестиций корпоративного сектора Индии. Вместе с тем в начале XXI века в создании зарубежных предприятий все больше участвуют компании, не входящие в группу ведущей семерки, ни даже в ведущую двадцатку или сотню. Высокие темпы экономического роста Индии (8-9 % в год) в начале XXI века способствуют активизации индийских компаний на зарубежных рынках. Индийские компании начинают конкурировать не только в определенном наборе главным образом низкотехнологичных отраслей, но и по широкому спектру деятельности ведущих ТНК, поддерживая с ними разветвленные производственные, технологические, торговые связи.

Сравнивая модели транснационализации компаний Ю. Кореи, Китая и Индии, следует констатировать, что, несмотря на их внешнее сходство, они имеют существенные различия. Так, процесс транснационализации индийских компаний осуществляется уже много десятилетий, и они давно не новички на международных рынках в отличие от компаний Ю. Кореи и Китая. Индийские компании, реализуя торговую модель транснационализации, в отличие от своих «собратьев» из Ю. Кореи и Китая, вынуждены были проходить длительные стадии поиска индустриальных ниш в других менее развитых странах, прежде чем приступить к глобальной экспансии. Южнокорейские и особенно китайские компании совершили более решительный выход на международный рынок производственных активов, хотя и в китайском опыте присутствует элемент транснационализации «индийского пути», например у международной компании «Хайер».