Стратегия 2050: справится ли Россия с вызовами глобализации?

Размещено на http://www.allbest.ru/

Стратегия 2050: справится ли Россия с вызовами глобализации?

Юдаева К.В.

Ясин Е.Г.

Какой будет Россия через 40 лет? Несколько лет назад инвестиционный банк Goldman Sachs взбудоражил умы российских экономистов, опубликовав сценарий, согласно которому в условиях сохранения устойчивых, причем даже и не столь уж высоких, темпов экономического роста, Россия в 2050 году станет одной из самых богатых, с точки зрения ВВП на душу населения, стран, и обойдет по уровню благосостояния некоторые страны Западной Европы Goldman Sachs Global Economics Paper No. 99: “Dreaming with BRICs: The Path to 2050”, October, 2003. Но сценарий - это только сценарий, и готова ли Россия к его реализации - это тот вопрос, на который стране и предстоит ответить в следующие 40 лет. В последнее десятилетие страна развивалась очень быстрыми темпами, и создается впечатление, что развитие стало устойчивым и его уже не остановить. Но в перспективе 40-50 лет страна столкнется с двумя серьезными вызовами, способными остановить сегодняшнее поступательное развитие. Первый вызов связан с самим фактом достижения уровня благосостояния развитых стран, а значит и выходом на технологическую границу. Выход на технологическую границу требует кардинальной перестройки как государственных, так и частных институтов, и поэтому существует риск, что страна, приблизившись к технологической границе, остановится в своем развитии до тех пор, пока не будут созданы необходимые институты. Второй вызов - это то, что такой переход нужно будет осуществлять в условиях глобализации и быстрого роста многих других, развивающихся стран, которые также будут подходить к технологической границе. Глобализация создает огромные возможности, но одновременно и увеличивает риски, и развитие России будет существенным образом зависеть от ее умения работать с этими рисками и использовать возникающие возможности.

Безусловно, эти два вызова не описывают всей структуры рисков, которые стоят перед российской экономикой. Есть другие важные проблемы, столкнуться с которыми России предстоит уже в ближайшее время. Это и проблема падения цен на нефть и необходимости структурной перестройки экономики, и проблема старения населения, и, наконец, проблема бушующего на мировых финансовых рынках кризиса. Это, безусловно, важнейшие проблемы, которые могут серьезно повлиять как на краткосрочную, так и на долгосрочную траекторию экономического развития страны. Однако, они уже довольно подробно обсуждались в российском экономическом сообществе и поэтому мы оставляем их за рамками данного доклада.

1: переход от догоняющего развития к развитию на технологической границе

Итак, существует возможность того, что к 2050 году Россия достигнет уровня благосостояния развитых стран. До этого уровня благосостояния развитых страна может развиваться путем «догоняющего развития», то есть в значительной степени опираться в своем развитии на опыт развитых стран, перенимая их производственные и управленческие технологии. Такая деятельность не обходится без инноваций, но в большинстве своем это инновации, связанные с приспособлением существующих технологий к местным условиям. Выход же на технологическую границу, который неизбежно наступает в связи с достижением высоких уровней благосостояния, существенно сокращает возможности для развития за счет трансферта технологий, и ставит перед страной задачу перехода к росту за счет инноваций (а не к росту в «инновационных» отраслях, как у нас часто понимают инновационный рост). В работах экономиста Ф. Агиона показано, что такой переход связан не просто c изменением структуры экономики, но и с изменениями в институциональных формах, которые в ней существуют Aghion P., Acemoglu D., and Zilibotti F. (2003) Vertical Integration and Distance to Frontier, Journal of the European Economic Association, Papers and Proceedings.. Для догоняющего развития, и развития на технологической границе нужны разные институты. В странах с догоняющим развитием, где плохо развита система защиты контрактов, для ускорения экономического роста можно использовать вертикально-интегрированные структуры. Такие структуры слишком жесткие и не дают больших возможностей для экспериментирования, но с задачей переноса технологий вертикальная интеграция справляется неплохо. В странах же, вышедших на технологическую границу, никак не обойтись без отлаженной системы защиты контрактов, потому что для развития на границе нужны гибкие формы, способствующие экспериментированию и инновациям, но нужны и системы контроля, позволяющие отделить объективные риски от оппортунистического поведения. Эту задачу и выполняет система защиты контрактов. Еще один важный элемент - это система защиты прав собственности, в том числе и интеллектуальной, что позволяет создавать адекватную среду для инновационного развития. Подобная логика относится и к финансовой системе. Если в условиях отставания от технологической границы можно обойтись банковским финансированием и использовать государственные институты развития, то успешное развитие на технологической границе требует высокоразвитой финансовой системы, позволяющей диверсифицировать риски, связанные с инновационной деятельностью. Определенные изменения необходимы и в системе образования. Эмпирические исследования показывают, что чем ближе страна к технологической границе, тем больший эффект на рост дает в ней высшее образование и аспирантура Aghion P, Meghir C and Vandenbussche J (2006) Distance to Frontier, Growth, and the Composition of Human Capital, Journal of Economic Growth.. Данный результат дает еще одно объяснение того, почему США в 80-90е годы развивались более успешно по сравнению с европейскими странами. Причиной этого может быть наличие существенно лучше развитой системы обучения проведению исследований, т.е. аспирантуры, в США по сравнению с Европой. В Европе, в частности во Франции и Германии, хорошо развито обучение бакалавров и магистров. Но такое обучение не нацелено на то, чтобы выпускники работали исследователями, а ориентирует студентов на умение эффективно применять полученные знания. А вот аспирантуры там гораздо слабее, чем в США, и многие европейцы предпочитают уезжать в США для получения соответствующего образования, а в дальнейшем и в целях получения хорошей работы. Еще одним важным для России результатом исследований особенностей экономик, находящихся на технологической границе, является результат относительно влияния политических факторов на экономический рост в таких странах. В политических системах, построенных на демократических принципах, как оказалось больше возможностей для вхождения на рынок новых предприятий, что также необходимо для успешного осуществления развития на технологической границе. Судя по всему, это один из факторов, лежащих в основе того факта, что эффективно развивающимися странами, находящимися на технологической границе, являются развитые либеральные демократии.

Что касается России, то в нашей стране большинство институтов, необходимых для успешного развития на технологической границе - судебная и финансовая системы, деловые услуги, включая юридические и консалтинговые, гибкие формы занятости и т.д. - если и существуют, то находятся в зачаточном состоянии. Более того, в последние 10 лет основные институциональные реформы, которые оказались более-менее успешными, были связаны с созданием институциональных форм, необходимых для догоняющего развития, замены плановых институтов рыночными или даже просто для осуществления макроэкономической стабилизации. Нельзя утверждать, что создание подобных институтов с самого начала не было эффективным. Они выполняли вполне конкретные задачи, для решения которых институты, существующие в развитых рыночных экономиках, могли оказаться непригодными. Тем не менее, нельзя отрицать того факта, что сложившаяся система институтов задает жесткие рамки всем экономическим агентам - и предпринимателям, и работникам, и представителям государства. Система не настроена на то, чтобы позволять экономическим агентам экспериментировать, и брать на себя риски, а также невосприимчива к нововведениям и технологическим инновациям. Правоприменительная практика при этом исповедует еще большую жесткость, чем заложено в законах. Характерный пример: значительное число претензий по налоговым платежам, выдвинутых в последние 3-4 года налоговыми проверками, были связаны с неправильным оформлением документов, включая мелкие, к примеру, неточности в названиях. В развитых странах такого рода мелкие погрешности не являются проблемой. К примеру, в США действительными являются платежные чеки, на которых есть исправления и зачеркивания. Еще один пример - Бюджетный кодекс, жестко регламентирующий различные процедуры. Из-за этого, в частности, действует правило о том, что НИРы министерств должны быть выполнены до конца календарного года, что создает сложности с исполнением крупномасштабных исследовательских проектов или проектов, договора по которым были заключены во второй половине года. Безусловно, приведенные выше примеры являются частными, но они хорошо отражают общий дух законодательства.

Причиной появления в России такой жесткой институциональной системы является высокий уровень коррупции и недоверия экономических агентов друг к другу. К сожалению, своих основных целей - снижения уровня коррупции и создания атмосферы доверия, эта система не достигла. Так, по оценке Transparency International Россия в 2007 году занимала 143 место в мире по уровню коррупции. Можно даже констатировать, избыточный формализм стимулирует сохранение теневых практик взаимодействия бизнеса и граждан с государственными органами. Характерным примером является оплата штрафов за нарушения правил дорожного движения: из-за сложности процедуры многие водители сами предлагают дать взятку на месте. Тем не менее, в условиях восстановительного и догоняющего роста сложившаяся система, судя по всему, способствовала макроэкономической стабилизации, и созданию условий для устойчивого экономического роста. Однако, совершенно очевидно, что в дальнейшем эта система, в связи со своей недостаточной гибкостью, будет входить в противоречие с целями развития. Поэтому уже сейчас необходимо задумываться о необходимости замены этих институтов на более адекватные задачам развития, в том числе и инновационного развития.

Как показывает зарубежный опыт, страны, которые подошли к технологической границе, не перестроив свои институты, переживают глубокий кризис. В качестве примера обычно приводят Японию, специфические институты которой - пожизненный найм работников, финансово-промышленные группы, государственная промышленная политика - хорошо работали на этапе догоняющего развития, но не смогли обеспечить экономического роста в период перехода к росту на технологической границе. Япония, как считается, попала в «институциональную ловушку», и это в 90е годы стоило ей более чем 10-летнего кризиса, который проходил на фоне достаточно быстрого развития мировой экономики Acemoglu, D., Aghion, P. and Zilibotti, F. (2004). “Distance to Frontier, Selection, and Economic Growth.” Journal of the European Economic Association, forthcoming. WP. Если Россия не сможет вовремя уйти от своих жестких институтов и создать более гибкие институты, необходимые для развития на технологической границе, то страну будет ждать длительный экономический спад. Поэтому, несмотря на то, что в ближайшие годы Россия вполне может расти с институтами, необходимыми для догоняющего развития, в перспективе 40-50 лет Россия столкнется с необходимостью институциональной перестройки в целях продолжения экономического роста. При этом частично пробел в институтах можно будет временно выполнять за счет их «импорта» в рамках процесса глобализации. Но и сама глобализация накладывает дополнительные ограничения на качество институтов, которые должны быть достаточно гибкими, чтобы позволять стране, с одной стороны, использовать возможности, предоставляемые глобализацией, а с другой, хеджировать возникающие в связи с глобализацией новые риски.

2: глобализация и быстрое развитие развивающегося мира

2.1 Размах глобализации

Благодаря постепенному снижению барьеров для торговли товарами и услугами в послевоенное время, а также благодаря техническому прогрессу - снижению транспортных издержек и снижению времени, необходимого для перевозки товаров и пассажиров, а также для передачи информации - в последние годы резко возрос объем международной торговли товарами, расширяется и охватывает все новые отрасли международная торговля услугами, увеличиваются международные потоки капиталов и информации (см. табл. 1) Современная волна глобализации не является первой. К примеру, в период с середины XIX века до начала 1 Мировой войны объемы международной торговли росли довольно быстрыми темпами, и отношение их объемов к ВВП достигало величин, сравнимых с началом 1990х годов. Спад в международной торговле в последующие годы произошел как из-за мировых войн, так и из-за политики протекционизма, которую страны мира активно проводили в 30е годы, пытаясь сделать свои экономики более конкурентоспособными за счет экономик других стран. При том, что наблюдаемая сегодня глобализация не является исторически первой, ее отличают некоторые характерные особенности. В предшествующую волну глобализации были велики официальные миграционные потоки, направлявшиеся, преимущественно, из стран Старого света в процветающие страны Нового света - США и Аргентину. Потоки капитала были также довольно велики, но, безусловно, финансовые капиталы не перемещались с такой скоростью, с какой это позволяют сделать современные технологии. Существенную часть торговли товарами составляла торговля метрополий со своими колониями. Отличительной особенностью современной волны глобализации являются информационные потоки, и развивающаяся на их основе торговля услугами.. В последние 20 лет эти процессы год от года только ускоряются. Отношение объемов внешней торговли товарами к ВВП между 1990-1995 годами и 2000-2005 годами увеличилось с 30.9% до 40.5%. Учитывая в значительной степени неторговый характер сектора услуг, отношение объемов международной торговли к ВВП в этом секторе остается существенно более низким, чем в сфере торговли товарами, но оно также демонстрирует высокую динамику: рост с 7.7% до 9.5% за тот же период. Причем рост торговли услугами непосредственно связан с улучшением качества средств связи, и в первую очередь, с ростом доступа к Интернету населения всех стран мира. Отметим, что одной из важнейших причин роста объемов международной торговли товарами и услугами является политика экспортно-ориентированного роста, проводимая развивающимися странами, прежде всего азиатскими. С этой же политикой связан и рост прямых иностранных инвестиций: в последние годы в среднем по миру они увеличились с 0.9% до 2.3%. Причем, особенностью последних лет является рост инвестиций из развивающихся стран. Быстро развивается и торговля технологиями, в том числе инновационными. Еще одной особенностью современного этапа развития мировой экономики является рост миграции. Существенной частью этого процесса является трудовая миграция, как временная, так и постоянная. О ее росте свидетельствует, в частности, рост переводов средств мигрантов. Между 2000 и 2007 годами объемы таких переводов увеличились в 1.4 раза.

Эти процессы получили название глобализации. Действительно, в результате такого увеличения торговых и инвестиционных потоков рынки отдельных стран теряют значение, и образуются региональные и глобальные рынки тех или иных товаров и услуг, а также глобальные финансовые рынки.

Но ростом торговых и капитальных потоков глобализация не исчерпывается. На глобальном рынке под воздействием глобальной конкуренции появляются новые формы организации и управления производственными и сбытовыми процессами, рассчитанные именно на глобальный рынок, а не на сумму рынков отдельных стран.

Табл. 1.

2.2 Изменение глобальной структуры производства

Первое из происходящих изменений - это разбиение производственных процессов на все большее количество стадий, и размещение отдельных стадий в разных странах в зависимости от наличия в них факторов производства. В рамках этого процесса образуются транснациональные компании. При этом вертикально интегрированные компании, полностью расположенные в одной стране исчезают. Страны, в свою очередь, начинают специализироваться не на отдельных товарах, а на отдельных производственных процессах. При этом растет внутриотраслевая торговля и торговля компонентами и промежуточными товарами. К примеру, между 1990 и 2000 годами доля импортируемых компонент в общем импорте Австрии увеличилась на 17 процентных пунктов, Канады - на 8, Германии на 5, Японии - на 0.2 и США на 0.5 Gene M. Grossman and Esteban Rossi-Hansberg “Trading Tasks: A Simple Theory of Offshoring”, NBER Working Paper No. 12721, December 2006, pp. 3..

Но с развитием контрактных отношений исчезают и вертикально интегрированные ТНК. Все большее развитие получают контрактные отношения между независимыми компаниями, специализирующимися на производстве определенных компонент. Эти отношения могут иметь такую форму как аутсорсинг, когда производитель конечной продукции не просто покупает продукцию на открытом рынке, а заказывает ее специализированным производителям, которые могут быть расположены в других странах (офшоринг). Такого рода контрактные отношения были разработаны компаниями из развитых стран, но их взяли на вооружение и приспособили к своей специфике и компании из развивающихся стран. Более того, компании из развивающихся стран становятся сегодня лидерами в управленческих инновациях. Журнал Экономист приводит пример китайских производителей мотоциклов из города Шонгкинг, которые, вместо того, чтобы требовать от своих поставщиков поставки товаров строго определенной модификации, задали им только базовые параметры, такие как размер и вес, а остальное оставили на усмотрение дизайнеров в компаниях-поставщиках. Этот метод «локализированной модуляции» позволил существенно сократить издержки и улучшить качество выпускаемой продукции The Economist, October 13-19, 2007.. А Мануэль Кастельс еще 10 лет назад писал о сетевых компаниях, развившихся с Таиланде, и основывавшихся в своей работе на принципах, действующих в рамках Тайской домашней мануфактуры. Этот опыт в дальнейшем переняли западные компании, основав сети, такие как «Сиско» Кастельс Мануэль. Становление общества сетевых структур // Новая индустриальная волна на Западе: антология. / Под ред. В.Л.Иноземцева. М., 1999. .

Аутсорсинг получил широкое распространение и в торговле услугами, прежде всего в сфере оффшорного программирования и прочими услугами, оказываемыми посредством современных средств коммуникации. Одними из пионеров в работе на аутсорсинге в сфере услуг были индийские компании. Сегодня эта отрасль развивается по широкому кругу направлений, от оффшорного программирования к колл-центрам, предоставлению медицинских услуг, ведению бухгалтерских услуг и аутсорсингу других бизнес процессов и т.д. Между 1993 и 2003 годами импорт «Прочих бизнес услуг», которые как раз и включают бухгалтерский учет, управление бизнесом, консалтинг и т.д., увеличился в реальном выражении в Канаде на 41%, во Франции на 32%, в Германии на 46%, в США на 102%, и в Соединенном Королевстве на 116% Gene M. Grossman and Esteban Rossi-Hansberg “Trading Tasks: A Simple Theory of Offshoring”, NBER Working Paper No. 12721, December 2006, pp. 3. .

2.3 Влияние на развивающиеся страны и появление новых лидеров

В публицистической литературе распространено мнение о том, что основными инициаторами, а значит и выигравшей стороной в процессах глобализации являются развитые страны, навязывающие свои интересы развивающимся странам. На самом деле это не совсем так. Действительно, начало процессам глобализации положили процессы либерализации торговли в развитых странах. Первые транснациональные компании появились тоже в развитых странах. Да и влияние развитых стран в ВТО и других международных организациях, в рамках которых происходят процессы либерализации, действительно очень высоко, и они могут в определенной степени диктовать свои интересы, в том числе пользуясь неопытностью развивающихся стран в переговорных процессах, как это было на Уругвайском раунде. Но верно и то, что быстро развивающиеся страны растут в значительной степени именно путем использования преимуществ, которые им дает глобализация.

Начало 2000х годов стало переломным для развивающихся стран: быстрый экономический рост наблюдается почти повсеместным. Лидером роста уже на протяжении 40-50 лет является Азия. Быстрый экономический рост наблюдается практически во всех странах Южной и Юго-восточной Азии. В последние годы беспрецедентных для себя темпов экономического роста порядка 5% в год демонстрируют и страны Африки. Однако наибольший интерес у экономистов и политиков в последние годы вызывает развитие мировых гигантов - Китая и Индии. В последнее десятилетие эти страны растут темпами 7-12% в год (См. рис. 1, 2). Вес этих стран в мировом населении настолько велик, что даже при низком уровне ВВП на душу населения они вносят значительный вклад в мировой уровень благосостояния, а развитие этих стран и изменение их экономической структуры ставит все страны мира перед необходимостью менять стратегии своего развития и перестраивать структуру своих экономик. Существенной частью этих изменений является вывод транснациональными корпорациями части своих производств из развитых в развивающиеся страны. В результате, в развивающихся странах образуется база для экономического роста, а развитые страны стоят перед необходимостью искать новое, более эффективное применение высвободившейся рабочей силе.

Рис. 1. ВВП Китая в млрд. долларов 2000 года

Рис. 2. ВВП Китая в млрд. долларов 2000 года

С российской точки зрения, быстрое развитие Китая и Индии представляет интерес по нескольким причинам. Во-первых, оно открывает новые растущие рынки для сбыта российской продукции. В 90-е годы эти страны были важнейшими потребителями продукции российского машиностроения и военно-технического комплекса. В последнее время их спрос на российскую продукцию начал падать. Из-за быстрого экономического роста эти рынки предъявляют спрос на все более качественную продукцию и отличаются высокой конкуренцией, к которой российские производители готовой продукции на сегодняшний день не всегда готовы. Поэтому, для того, чтобы сохранить свои позиции на этих рынках, и тем более, чтобы занимать все новые и новые товарные ниши, российским компаниям необходима модернизация. В 2000е годы наибольший вклад в экономический рост и благосостояние России эти страны оказали посредством наращивания своего спроса на энергетические и прочие сырьевые товары. Россия напрямую поставляет в Китай только небольшую часть своего экспорта, но при этом в начале 2000х годов прирост российского экспорта нефти равнялся приросту спроса на нефть в Китае. Рост цен на углеводороды, имевший место в последние 8 лет, также во многом объяснялся ростом спроса со стороны Китая и Индии. Во-вторых, эти сравнительно более обеспеченные дешевой рабочей силой страны, чем Россия, могут быть местом перенесения трудоемких частей производственных цепочек. Безусловно, если эти страны продолжат расти более быстрыми темпами, чем Россия, то уровень благосостояния и зарплат со временем будет сходиться, но этот процесс займет длительное время и вряд ли полностью завершится даже к 2050 году. В-третьих, и возможно это главное, стратегии развития этих стран, связанные с постоянным расширением производства и экспорта продукции обрабатывающей промышленности и услуг, требуют от всех стран мира, включая Россию, быстро перестраивать свои производственные процессы, и перемещать свою международную специализацию в сторону все более качественных товаров и услуг.

Китай, развивающийся согласно стандартной для стран Восточной Азии стратегии экспортоориентированного роста, специализируется на производстве широкой номенклатуры промышленных товаров. Причем, номенклатура производимой продукции постоянно расширяется. Так, если в 1972 году китайские товары присутствовали на рынке США только в 9% десятизначных товарных позиций номенклатуры HS, то в 2001 эта доля составила уже 70%. Peter K. Schott, 2006. "The Relative Sophistication of Chinese Exports," NBER Working Papers 12173, National Bureau of Economic Research, Inc, revised При этом внутри производственных цепочек по производству того или иного продукта Китай специализируется на сборке и финальных стадиях производства: В 2002 году две трети китайского импорта составляли промежуточные товары, в то время как 60% экспорта составляла конечная продукция. Традиционной специализацией Китая были потребительские товары, доля которых в экспорте в 2002 году составляла 40%, но в последние годы Китай активно использует производство инвестиционных товаров, доля которых выросла с 12% в 1997 году до 20% в 2002 Guillaume Gaulier & Francoise Lemoine & Deniz Unal-Kesenci, 2006. "China's Emergence and the Reorganisation of Trade Flows in Asia," Working Papers 2006-05, CEPII research center.

Расширение номенклатуры производимых в Китае товаров не может не сказываться на производственной специализации других стран. Эти страны постепенно либо теряют соответствующие отрасли, либо передвигаются в сторону производства более высококачественных товаров, либо начинают специализироваться на производстве отдельных компонент или других отдельных бизнес процессах (дизайн, и др.). Schott 2007 показал, что при том, что присутствие Китая на рынке США растет также как и корреляция между номенклатурой продукции производимой в Китае и странах ОЭСР, одновременно растет и разрыв в стоимости единицы товара, произведенной в Китае, и странах ОЭСР. Peter K. Schott, 2006. "The Relative Sophistication of Chinese Exports," NBER Working Papers 12173, National Bureau of Economic Research, Inc, revised Schott интерпретирует этот факт таким образом, что страны ОЭСР, реагируя на рост конкуренции с Китаем, вынуждены перемещать свою производственную специализацию в сторону производства товаров более высокого качества, а значит и большей стоимости. Учитывая, что эти страны не могут конкурировать с Китаем по стоимости рабочей силы, для них это единственный способ сохранить свою нишу на рынке без снижения заработных плат. Россия, в которой рабочая сила также дороже, чем в Китае и Индии, также должна найти себе нишу по производству товаров более высокого качества, чем эти две страны. Это может относиться и к характеристикам конечных товаров, - но это, скорее всего, должны быть товары, на которые существует высокий внутрироссийский спрос, Напомним, что существует несколько основных теорий, объясняющих специализацию стран на производстве тех или иных товаров, участвующих в международной торговли. Классические теории связывают размещение производство с наличием сравнительных преимуществ в производительности при производстве того или иного товара, или с относительным наличием факторов производства. Новая теория торговли уделяет внимание эффектам отдачи от масштаба. Если у страны есть большой внутренний спрос, для удовлетворения которого нужно крупное производство, то она может стать более производительной в производстве соответствующего товара благодаря экономии на масштабах производства или другим экстерналиям. В ближайшей перспективе Россия не сможет выиграть у Китая и Индии по абсолютной стоимости рабочей силы, но может быть более производительной за счет агломерационных эффектов. Кстати со временем, в результате выравнивания уровней благосостояния, агломерационные эффекты будут играть все более значительную роль при размещении производства в тех или иных странах. - так и места России внутри производственных цепочек., Скорее всего, России не следует пытаться искать свою специализацию внутри производственных цепочек на конечных стадиях по сборке продукции, поскольку именно эта часть производственной цепочки обычно является наиболее трудоемкой, а ориентироваться на производство компонент или промежуточных товаров, а также при проектировании товаров - то есть на те стадии, где могут быть задействованы преимущества российской рабочей силы в сфере экономики и знаний.

Индия развивается несколько иначе. Она - одна из немногих успешно развивающихся стран, имеющих дефицит торгового баланса, а значит, в значительной степени опирающаяся в своем развитии на внутренний рынок. Тем не менее, основным двигателем развития этой страны является экспортоориентированная отрасль оффшорных услуг, таких как программирование, бухгалтерский учет, колл-центры, медицинские услуги и т.д. Производство в этой отрасли с 1980 года росло средним темпом в 7.5% в год, а занятость - с темпом 3.6% в год. Barry Bosworth, Susan M. Collins, and Arvind Virmani “Sources of Growth in the Indian Economy”, NBER Working Paper No. 12901, February 2007, pp.21. Перенесение производств соответствующих услуг в Индию также меняет структуру предложения в других странах. К примеру, в связи с развитием оффшорного программирования в Индии меняется структура программистской отрасли в США. У России также есть потенциальные сравнительные преимущества в этой сфере, и для того, чтобы стать сравнительно крупным мировым производителям России необходимо, в том числе, найти свою нишу, отличающуюся от той, что сейчас занимает Индия.

Необходимо отметить, что в связи с огромными размерами рынка Китая и Индии, а также тем, что эти страны смогли достаточно быстро произвести сравнительно большое количество сравнительно хорошо образованных инженерных кадров, в настоящее время меняется и география размещения исследовательских и дизайнерских подразделений в производственных цепочках. Все больше исследований, особенно в той части, которая связана с доводкой под специфику местного спроса или под специфику местной организации производства, переносится в те же страны, где организовано и само производство. В работе D.Puga,D.Trefler Diego Puga, Daniel Trefler, ' Wake Up and Smell the Ginseng: The Rise of Incremental Innovation in Low-Wage Countries ', NBER Working Paper No. 11571,Issued in August 2005 такого рода инновации называются инкрементными инновациями. В те времена, когда внутренний спрос или масштабы внутреннего производства в развивающихся странах были невелики, такого перенесения стадий инновационного процесса не происходило. Теперь же в отношении Китая, а в дальнейшем и Индии эта практика становится все более и более распространенной. Более того, Индия первоначально нашла себе международную специализацию в сфере услуг, значительная часть которых (особенно оффшорное программирование) связано с инкрементными инновациями. Россия, где внутренний спрос и потенциальные объемы внутреннего производства не так велики, должна искать свою нишу на тех стадиях инновационного процесса, которые в большей степени связаны с проведением фундаментальных исследований и созданием принципиальной идеи продукта, а не доводкой его до окончательного соответствия вкусам потребителя или возможностям производителя.

Однако развитие коммерческого инновационного сектора в России может быть связано с несколькими проблемами. Первая из них достаточно часто обсуждается - это проблема финансовая. Действительно, создание действенной инновационной отрасли требует наличия эффективной финансовой системы, способной диверсифицировать риски, возникающие в процессе инновационной деятельности. Вторая, гораздо более сложная проблема - это в целом изменение отношения в обществе и в государственном управлении к риску, создание таких институтов, которые бы стимулировали экспериментирование и инновации, при этом ограничивая возможные злоупотребления, и хеджируя риски. Наконец, для увеличения внутреннего спроса на инновации со стороны компаний необходимо увеличение конкурентного давления на поставщиков, имеющих монопольную силу, а для выхода с инновационной продукцией на международные рынки необходимо знакомство с таковыми рынками и другие навыки, необходимые для создания каналов дистрибуции продукции за рубежом.

2.4 Глобализация финансовых рынков

технологический глобализация финансовый развивающийся

Глобализация хотя бы частично позволяет решить первую из вышеозначенных проблем. В последние годы размеры глобального финансового рынка растут очень быстрыми темпами. В значительной степени это происходит как за счет роста капитализации развивающихся рынков (см. табл.1), так и за счет все большей либерализации финансовых потоков. При этом финансовый рынок становится глобальным даже в большей степени, чем товарные рынки. Появляются глобальные и региональные финансовые центры, которые являются центром финансирования для компаний со всего мира или из данного региона. Значение финансовых рынков отдельных стран, как основных инструментов обеспечения финансовых потребностей компаний из этих стран, падает. Растут потоки капитала между странами, причем это относится как к прямым, так и портфельным, и прочим инвестициям. Учитывая свои относительные размеры и роль в регионе, Россия в перспективе может стать таким центром. Но для этого необходимо провести ряд институциональных преобразований, которые сделают российский рынок привлекательным для привлечения ресурсов и для отечественных, и для иностранных компаний. Более того, российский рынок должен будет при этом генерировать достаточно большое количество собственных ресурсов финансовых ресурсов.

Пока же Россия относится к группе стран с недостаточно развитой финансовой системой, которой двусторонние потоки капитала позволяют «импортировать» финансовую систему из-за рубежа вместо того, чтобы развивать свою. Это выражается в том, что развитие кредитного и фондового рынка, а также финансирование инвестиций в основной капитал происходит не за счет трансформации отечественных сбережений в инвестиции, а за счет притока иностранных инвестиций. Традиционно приток капитала имел при этом форму прямых инвестиций. Одновременно отечественные сбережения вкладываются в иностранные финансовые активы. Так поступают как частные, так и государственные отечественные инвесторы. В последнем случае отток капитала принимает форму накопления резервов центрального банка. Отток отечественных сбережений происходит как в зависимости от стандартных мотивов диверсификации, так и в результате недоверия отечественных инвесторов отечественной финансовой системе. В нефтедобывающих странах, таких как Россия, отток связан также со стандартными мотивами межвременной оптимизации, когда временный выигрыш от роста цен на нефть вкладывается в зарубежные активы с целью сохранения его на тот период, когда цены на нефть упадут, или с целью сохранения доходов от нефти для тех поколений населения страны, который будут жить уже после того как нефтяные запасы закончатся. Ju and Wei (2007) приводят статистику, подтверждающую, что потоки капитала в и из развитых и развивающихся стран действительно носят двусторонний характер, и что импорт капитала в развивающихся странах вполне может заменить слабо развитую отечественную финансовую систему. Более того, согласно приведенным в их работе данным, двусторонние капитальные потоки со временем растут, за редким исключением периодов финансовых кризисов (см табл. 2). Jiandong Ju, Shang-Jin Wei “Domestic Institutions and the Bypass Effect of Financial Globalization”, CEPR Discussion Paper No. 6343, June 2007. Они также строят модель, показывающую, что на благосостоянии населения развивающихся стран такая ситуация складывается неоднозначно. Население выигрывает от возможности вложения своих сбережений за рубеж, однако финансовый сектор страны и предпринимательское сообщество может при этом проиграть. Однако, чем лучше система защиты прав собственности в стране, тем ниже отрицательные последствия от открытости финансовых рынков. То есть подъем благосостояния в системе с глобальными финансовыми рынками связан не с попытками ограничить потоки капитала, а с улучшением прав собственности и институционального климата в целом.

Табл. 2.

Интересно отметить, что в первой половине 2000х годов значительно увеличились потоки не только прямых, но также и портфельных и прочих инвестиций в развивающиеся и переходные экономики. В России такие инвестиции составляют подавляющую часть притока иностранных инвестиций, и именно они во многом способствовали становлению в России системы потребительского кредитования. На рис.3 показан стремительный рост иностранных заимствований, осуществляемый корпоративным сектором в целом и банковским сектором в отдельности на протяжении 2000х годов. Очевидно, что в эти годы, особенно в 2006-2007 годах зарубежное финансирование было одним из важнейших источников финансирования инвестиций в российскую экономику. Россия, как и многие другие развивающиеся и переходные страны, во многом «импортировала» свою банковскую систему из-за рубежа. По состоянию на 01 января 2008 года в пассивах российского банковского сектора кредиты, депозиты и иные средства, полученные от банков - нерезидентов составляют 10,6%, а вклады физических лиц - 25,4% Рассчитано по таблице 1, 24 «Обзора банковского сектора Российской Федерации», №64, февраль 2008 г.. Безусловно, это делает российскую финансовую систему чрезвычайно чувствительной к глобальным финансовым кризисам. Однако, стоит отметить, что ситуация в России все же лучше, чем в некоторых других переходных странах, к примеру в Казахстане, где вследствие продолжения активного заимствования банковским сектором республики его внешняя задолженность на конец первого полугодия 2007 года превысила 45 млрд. долл. США (50% от общего объема внешнего долга). Национальный Банк Республики Казахстан, Пресс-релиз № 38, 10.10.2007 года «О ситуации на финансовом рынке в сентябре 2007 года»

Рис. 3. Объем зарубежных заимствований, осуществленных российскими корпорациями (включая банковские) Источник: ЦСР, Альфа банк

Очевидно, что такой путь развития позволяет преодолеть барьеры для роста, связанные с недоразвитостью финансовой системы. Безусловно, это положительно сказывается на возможностях для быстрого экономического развития. Но одновременно, как показывает, в частности, недавний опыт Казахстана, это создает дополнительные риски, связанные, во-первых, с тем, что система банковского регулирования отстает от потребностей развития банковской системы, во-вторых, с тем, что финансовая система не успевает вырабатывать адекватную систему управления рисками, и, в-третьих, с тем, что страна становится более подвержена влиянию международных финансовых кризисов. Результатом этого является учащение финансовых кризисов, а значит и повышение нестабильности темпов экономического роста. Тем не менее, как показано в работе Торнелла, Вестермана и Мартинеса, общий эффект от либерализации финансовой системы на экономический рост оказывается положительным. Aaron Tornell, Frank Westermann, and Lorenza Martinez “The Positive Link Between Financial Liberalization, Growth and Crises”, NBER Working Paper No. 10293, February 2004

Поскольку финансовые потоки являются двусторонними, то они имеют значительные последствия и для стран с развитой финансовой системой. В первой половине 2000х годов одним из таких последствий были так называемые глобальные дисбалансы. Важнейшей характеристикой глобальных дисбалансов был массированный рост торгового дефицита США, который составлял около 600 млрд. долларов в год. Но рассматривать этот феномен только как внешнеторговый было бы неправильно. Наряду с дефицитом по балансу текущих операций в США росло положительное сальдо по балансу капитальных операций, то есть рос приток капитала в США. Доля американских активов в общем финансовом богатстве остальных стран достигла в 2004 году 17%; иначе говоря, эта доля достигла 43% ВВП остальных стран мира. Но такой рост американских заимствований сопровождался не увеличением, а снижением процентных ставок: к 2004 году даже долгосрочные реальные процентные ставки по американским активам составили около 1-2% Статистика и дальнейшее изложение базируются на Caballero, Farhi, Gourinchas “An Equilibrium Model of “Global Imbalances” and Low Interest Rates”, American Economic Review.. Сегодня уже практически общепризнанным объяснением этого феномена является глобальный дефицит сберегательных инструментов. Население стран, с плохо развитыми финансовыми системами не доверяет своим финансовым институтам и стремиться вкладывать сбережения в активы страны с самой надежной и развитой финансовой системой, то есть в американские активы. Подобную же политику проводят и центральные банки многих развивающихся и переходных стран, накапливающие резервы с целью стабилизации макроэкономической ситуации. В результате растет спрос на американские активы, падают процентные ставки, и растет торговый дефицит США.

В долгосрочном плане ситуация может разрешиться только за счет развития финансовых систем в странах, где они не развиты. Эту задачу нельзя решить в короткие сроки, поэтому в ближайшие годы мировые финансовые рынки будут находиться в неустойчивом состоянии. Характерной их чертой будет, как показано в работе Кабаллеро, Фархи и Гуринчаса, возникновение финансовых пузырей. В последние 10-15 лет подобные пузыри возникали постоянно: Латиноамериканский кризис 1994-1995 годов, Азиатский кризис 1997-1998 годов, кризис в секторе интернет компаний США 2001 года, разворачивающийся сегодня кризис, начавшийся на рынке низкообеспеченных ипотечных облигаций. Наличие большого количества сбережений, ищущих своего приложения в условиях низких процентных ставок, стимулирует финансовые инновации, правильную оценку которых рынок, не имея опыта, сформировать не может. В результате периодически возникают кризисы, в рамках которых происходит коррекция стоимости новых инструментов в соответствии с адекватной оценкой их доходности и рынком.

Еще одной характерной чертой глобальных финансовых рынков последнего времени стало формирование суверенных инвестиционных фондов. Как уже было сказано выше, активное накопление резервов развивающимися, переходными и нефтяными экономиками началось около 10 лет назад, когда эти страны решили либо принять меры к тому, чтобы обезопасить себя от кризисов, либо начать распределять во времени доходы от хорошей нефтяной конъюнктуры. Первоначально средства резервных фондов вкладывались в казначейские облигации и другие активы с высоким уровнем ликвидности и надежности и низким риском. На настоящий момент в резервных фондах части стран накопились огромные средства, и страны приняли решение диверсифицировать вложение средств, а также начать их использовать не только в стабилизационных целях, но и в целях получения прибыли или развития. Поэтому из резервных средств стали образовываться государственные инвестиционные фонды, вкладывающие в зарубежные компании. Общий объем таких фондов, образованных правительствами азиатских и нефтедобывающих стран (за исключением Норвегии) составляет сейчас около 2.9 триллионов долларов The Economist, January 19th 2008, pg. 63..

Появление государственных инвестиционных фондов существенно меняет природу международного финансового рынка, особенно в связи с происходящим кризисом. Именно эти фонды сейчас выступают как важнейшие источники ликвидности для снижения последствий кризиса. Так, в середине января государственные инвестиционные фонды предоставили кредиты на покрытие убытков таким мировым гигантам как Мерил Линч (6.6 млрд. долларов) и Ситибанк (14.5 млрд. долларов) The Economist, January 19th 2008, pg. 63.. В результате сложившейся ситуации возникает возможность того, что значительная часть мировой финансовой системы переедет под контроль подобных фондов.

Появление государственных инвестиционных фондов и их политика по приобретению иностранных активов, в том числе и в финансовой сфере, вызвало негативную реакцию у политиков из развитых стран. Они опасаются, что такие фонды осуществляют вложения, исходя из неэкономических интересов. Поэтому в таких странах активно обсуждается вопрос о введении законодательных ограничений на инвестиции со стороны государственных фондов. В отсутствии такого законодательства правительства стран, тем не менее, идут либо на неутверждение тех или иных сделок, либо на их пересмотр. Так произошло, к примеру, в случае попытки Китайской национальной зарубежной нефтяной корпорации приобрести калифорнийскую компанию Юнокал, или в случае попытки принадлежащей правительству Дубаи компании DP World приобрести P&O компанию в США, имеющую терминалы в портах Нью-Йорка и Нью-Джерси.

Многие экономисты считают, что рост протекционизма в отношении государственных фондов не является целесообразным, поскольку оно приведет затягиванию и усложнению процесса поиска решения проблем, стоящих сегодня перед финансовым сектором, а также снизит возможности для развития тех секторов экономики, которые могли бы получить финансирование из суверенных фондов. В качестве альтернативы этому предлагается ввести международные нормы поведения для государственных инвестиционных фондов, регулирующие степень открытости информации о фондах. В сущности, эти международные правила могли бы стать одним из разделов новой международной финансовой архитектуры, насущная потребность в которой все возрастает в связи с увеличением веса в мировом ВВП и финансовых потоках

2.5 Рост спроса на продовольствие, энергетические и прочие ресурсы

Быстрое развитие Китая, Индии и других развивающихся стран имеет и еще одно следствие, как для глобальных рынков, так и для позиционирования на них России. Бизнес и население новых развивающихся стран предъявляет все больший спрос на продовольственные, энергетические и прочие ресурсы. Сегодня, практически существует консенсус в отношении гипотезы о том, что рост цен на энергоносители в середине 2000х годов был в значительной степени вызван ростом спроса на них со стороны новых развивающихся стран. Происходящий сейчас рост цен на продовольственные товары так же, как считается, может быть связан с ростом спроса на такие товары со стороны Китая и Индии, и изменениями, происходящими в структуре потребления этих стран. Альтернативная гипотеза состоит в том, что рост цен на кукурузу вызван ростом спроса на нее со стороны производителей биотоплива, а рост цен на зерно вызван неурожаями 2007 года. Эти процессы ставят весь мир перед набором глобальных проблем, начиная от необходимости дорегулирования сельскохозяйственного производства, и кончая проблемой реализации совместных мер по снижению негативных последствий изменения климата и его предотвращения в той степени, в которой это возможно.

Для России подобная ситуация одновременно создает и возможности и вызовы. Как страна, с крупнейшими в мире запасами природных и земельных ресурсов, Россия может выступать ведущим игроком в сфере решения накапливающихся глобальных проблем. Однако задача экономической политики в такой ситуации состоит в том, чтобы страна не попала под влияние «ресурсного проклятья», то есть, чтобы зависимость от природного богатства не привела к остановке развития. Опыт нефтедобывающих стран говорит в этой связи о том, что решение этой проблемы не лежит в плоскости направления государственных средств в не нефтяные сектора и сектора не связанные с природными ресурсами, а связано с формированием стимулирующей развитие институциональной среды.

3: Готова ли Россия к решению долгосрочных задач?

3.1 Возможности для «органической» диверсификации экономики

Итак, и в связи с предстоящим выходом на технологическую границу, и в связи с глобализацией, российской экономике будет необходимо развивать новые отрасли специализации. Причем глобализация потребует от России особой гибкости и возможности быстро перестраивать свою экономическую структуру и повышать качество выпускаемой продукции в ответ на рост конкуренции со стороны традиционных и новых зарубежных производителей. В связи с этим возникает два вопроса: насколько легко Россия сможет осуществлять диверсификацию, учитывая ее нынешнюю экономическую структуру и наличие факторов производства, а также насколько гибко Россия сможет создавать новые отрасли специализации, имеющие мало общего с ее текущей экономической структурой. В этом разделе мы рассмотрим первый вопрос, т.е. какие перспективы диверсификации российской экономики существуют, исходя из ее нынешней экономической структуры. А вопрос о том, в какой степени российская институциональная среда способствует диверсификации экономики и создает возможности для быстрой смены ее специализации, в том числе в направлениях, не связанных с текущей структурой отраслей экономики, будет рассмотрен в следующем разделе.

В серии работ Р. Хаусманна с соавторами изучается влияние экспорта на развитие экономик быстрорастущих стран Hausmann, Ricardo, Jason Hwang, and Dani Rodrik, “What You Export Matters,” NBER Working Paper, January 2006. Ricardo Hausmann and Bailey Klinger “The Structure of the Product Space and the Evolution of Comparative Advantage", April 2007, mimeo, Harvard University.. Эти исследования позволяют сделать несколько выводов. Во-первых, как говорят сами авторы, страна становится тем, что она экспортирует. То есть в быстроразвивающихся странах, таких как Китай, структура экспорта часто соответствует структуре экспорта стран с более высоким уровнем развития, и со временем диверсификация экономики происходит в направлении расширения доли отраслей, в определенном смысле близких к текущим экспортным отраслям. Что касается близости секторов, то авторы обнаружили следующую закономерность. Диверсификация экономик редко идет вверх по вертикальным производственным цепочкам. То есть, если страна производит ткани, то неверно думать, что естественным направлением диверсификации для нее будет производство одежды. На практике оказывается, что ткани и одежду производят совершенно разные страны. А диверсификация экономики происходит в направлении тех товаров, которые предъявляют похожие требования к используемым ресурсам и оборудованию, человеческому капиталу и институциональной среде. То есть, если страна производит настольные компьютеры, то она может освоить и производство ноутбуков, а в дальнейшем и сотовых телефонов.