Украина

1. Потеря доходов от газового транзита (порядка $3 млрд. в год) Замглавы ЕК: Россия остается и будет оставаться важным поставщиком газа для Европы // ТАСС. 03.04.2018. URL: http://tass.ru/opinions/interviews/5090492

CША

1. Нерентабельность производства и уменьшение импорта СПГ в Европу в связи с понижением цен

В тот или иной период, разные страны были против реализации проекта «Северный поток-2» усиливает зависимость от Москвы» // Газета. Ру. 12.03.2018. URL: https://www.gazeta.ru/business/2018/03/11/11679271.shtml, однако сейчас более остальных выступают Польша, США и Украина. По мнению этих стран, «Северный поток - 2» грозит европейской энергобезопасности, усиливает зависимость стран Европы от российских газовых поставок и не способствует диверсификации энергоисточников. Так, США развивают добычу СПГ и его экспорт в европейские страны, однако затраты на подобное производство не смогут быть рентабельными и конкурировать с низкими ценами на российский газ, особенно после введения в эксплуатацию «Северного потока - 2». В 2017 году США заявили о готовности ввести санкции, под которые могут попасть все европейские компании, сотрудничающие с «Газпромом» в рамках проекта «Северный поток - 2» Компании, работающие над "Северным потоком - 2", могут попасть под санкции США // ТАСС. 20.03.2018. URL:

http://tass.ru/ekonomika/5050333, что вызвало критику со стороны европейских коллег. Германия и Австрия раскритиковали проект новых санкций США против России // Интерфакс. 15.06.2017. URL: http://www.interfax.ru/world/566800

Рисунок 13. Проект Катаро-турецкого газопровода

Источник: Интерполит

Осуществлению проекта также способствует неудавшаяся реализация Катаро-турецкого газопровода, который должен был связать Катар и европейские страны через Турцию и представлял угрозу конкуренции для российского газа на европейском рынке. (рис. 13) На ситуацию повлияли события в Сирии: правительство Сирии отказалось одобрить строительство газопровода на своей территории, аргументировав это заботой об интересах своего союзника - России Syria intervention plan fueled by oil interests, not chemical weapon concern // The Guardian. 30.08.2013. URL: https://www.theguardian.com/environment/earth-insight/2013/aug/30/syria-chemical-attack-war-intervention-oil-gas-energy-pipelines, после чего, как утверждает журналист и писатель Роберт Кеннеди мл. Kennedy R.F. Jr. Why the Arabs Don't Want Us in Syria // Politico. 22.02.2016. URL: https://www.politico.com/magazine/story/2016/02/rfk-jr-why-arabs-dont-trust-america-213601, США начали действия, направленные против правительства Асада. Сейчас, пока на территории страны ведутся активные боевые действия, строительство трубы не представляется возможным.

Несмотря на политизацию процесса обсуждения «Северного потока - 2» проект имеет больше экономический, чем политический характер, а каждая вовлеченная в процесс обсуждения страна имеет свои экономические интересы, будь то выгоды или убытки. Среди стран Европы, наибольший предполагаемый выигрыш проект представляет для Германии, являющейся главной экономикой и самым влиятельным членом Европейского союза Отношения России и ЕС в сфере энергетики. Доклад №35/2017 ..., а значит велика вероятность, что, несмотря на все разногласия, строительство проекта окончится успешно. Можно предполагать, что завершение строительства газопровода сможет повлиять на ряд различных геополитических конфликтов, таких как конфликт в Сирии и на Украине.

Таким образом, видно, что на энергетический диалог и торговое сотрудничество между Россией и объединенной Европой оказывает влияние ряд различных экономических, таких как цена на газ, политических, таких как введенные санкции, и социальных, таких как потребление газа европейскими гражданами, факторов, оценка которых приведена в работе далее.

2.2 Оценка факторов конкурентоспособности России в рамках сотрудничества с ЕС в сфере энергетики

На основе проведенного обзора теории Майкла Портера, тенденций развития и актуального состояния Энергодиалога, было принято решение оценивать результаты обмена между Россией и ЕС и показатели конкурентоспособности российских компаний на международном рынке с точки зрения газовых отношений, представляющих наибольший интерес в рамках выбранной проблематики. В соответствии с исследованиями Портера, в качестве зависимой переменной был выбран уровень экспорта российского природного газа в страны Европы. Можно предположить, что на показатели экспорта могут влиять следующие, разделенные по группам факторы (табл. 7):



Таблица 7. Возможные детерминанты конкурентоспособности российских газовых компаний на европейском рынке

Внутренние факторы	Название	Источник
Стратегия фирмы-монополиста на рынке России (структура издержек и инвестиций)	«Газпром»: · капитальные вложения в добычу и разведку · капитальные вложения в транспортировку · капитальные вложения в переработку · капитальные вложения в производство и продажу электрической и тепловой энергии · расходы на исследования и разработки · расходы на оплату труда	gp_exp gp_transport gp_ref gp_elec gp_rd gp_labour	Ежеквартальные отчеты компании «Газпром»
Уровень жизни в России и государственное вмешательство в сектор	· Объем чистых кассовых расходов на топливно-энергетический комплекс · объем чистых кассовых расходов на образование · объем чистых кассовых расходов на здравоохранение · Среднедушевые денежные доходы населения по Российской Федерации	gov_energy gov_edu gov_health ruincapita	Единый портал бюджетной системы Российской Федерации
Состояние смежных областей (частично входит в показатели стратегии фирм)	· Импорт природного нефти, угля в ЕС из России · Объем экспорта сжиженного природного газа из РФ	im_ru_oil im_ru_coil lng_ex	Eurostat Центральный банк Российской Федерации
Внешние факторы
Роль случая	· Курс Рубль-Евро · Курс Рубль-доллар · Цена на нефть Brent · Объемы прямых инвестиций из США и ЕС, общих в РФ	rub_euro rub_dol brent fdi_us fdi_eu fdi_total	Eurostat OECD.Stat U.S. Energy Information Administration Центральный банк Российской Федерации
Деятельность конкурентов	· Импорт газа в ЕС из Норвегии, Алжира · Сланцевые технологии добычи газа в США	im_nov_gas im_alg_gas prod_us_gas	Eurostat U.S. Energy Information Administration
Объем спроса	Потребление природного газа в ЕС	cons_gas_eu	Eurostat

Выбранная эмпирическая база представляет собой ежеквартальные данные, рассматриваемые в период с 1 квартала 2008 г. по 4 квартал 2016 г. Влияние данных факторов на показатели российского экспорта природного газа в страны ЕС оценивается путем построения эконометрической модели (регрессионный анализ методом наименьших квадратов). Все расчеты проводятся с помощью программного продукта RStudio.

Для начала рассмотрим данные (рис. 14). В нашей базе 24 переменных. Как видно, в них присутствует тренд и во многих - сезонность. Для дальнейшего построения модели избавимся от этих свойств.

Рисунок 14. Графики переменных

Далее протестируем детрендированные переменные на мультиколлинеарность для последующего исключения неподходящих данных из модели. Программа составляет всевозможные регрессии, пошагово высчитывает в них показатели с наибольшим variance inflation factor (VIF) и предлагает, какие данные необходимо убрать. Согласно полученным результатам, убираем из модели следующие переменные:

· gp_exp - капитальные вложения «Газпрома» в добычу и разведку

· rub_dol - курс рубль-доллар

· gp_transport - капитальные вложения «Газпрома» в транспортировку

· cons_gas_eu - Потребление природного газа в ЕС

· gov_edu - объем чистых кассовых расходов РФ на образование

· fdi_total - Объемы общих прямых инвестиций в РФ

· im_alg_gas - Импорт природного газа в ЕС из Алжира

· gp_elec - капитальные вложения «Газпрома» в производство и продажу электрической и тепловой энергии

Проверяем результаты с помощью корреляционной матрицы оставшихся переменных. Из матрицы видно (рис.15), что ни из модулей коэффициентов корреляции не превышает 0,6.

Рисунок 15. Корреляционная матрица

Приступим к построению модели.

Регрессионное построение модели показало, что на 5% уровне значимости значимы все переменные, кроме объема прямых инвестиций из ЕС в РФ. Шкала кодов значимости показывает, насколько сильно та или иная переменная оказывает влияние на зависимую. Скорректированный R² - 0,8294, а значит модель объясняет 83% случаев.

Протестируем модель.

Проверим модель на нормальность распределения остатков при помощи теста Шапиро. P-value - 0,6498, следовательно не принимаем гипотезу о ненормальности распределения.

Построим график остатков. По нему так же видно, что остатки модели тяготеют к нормальным. (рис. 16)

Рисунок 16. График остатков модели

Проверим данные на наличие выбросов, посчитав расстояние Кука. Результаты показывают, что расстояния больше 1 - нет (максимальное значение - 0,3), следовательно, наблюдений, смещающих коэффициенты, нет. (рис. 17)

Рисунок 17. Результаты вычислений расстояний Кука

При помощи теста Бройша-Пагана проверим гипотезу о гетероскедастичности. P-value - 0,8158, следовательно, гипотеза о наличии гетероскедастичности не принимается.

Проверим на мультиколлинеарность итоговую модель. Результат VIF-теста меньше 10 - нельзя утверждать, что мультиколлинеарность в модели присутствует

Результаты теста показывают, что в целом построенная модель адекватна.

Оцененная модель имеет следующий вид:

Данные об импорте газа в Европу в нашей базе выражены в тераджоулях. При переводе тераджоулей в кубические метры мы получили соотношение

1 ТДж 26 тыс. м³.

Согласно модели, расходы компании «Газпром» на исследования и разработки и оплату труда положительно сказываются на показателях российского экспорта природного газа в Европу - увеличение этих расходов на 1 млн. рублей приведет к увеличению экспорта на 375,44 и 46,696 тыс. м³ соответственно. Положительная зависимость также видна между зависимой переменной и государственными дотациями на топливно-энергетический комплекс (увеличение на 1 млн. рублей приведет к увеличению экспорта на 52 тыс. м³), импортом газа в Европу российского конкурента - Норвегии (увеличение на 26 тыс. м³ приведет к увеличению экспорта на 22,62 тыс. м³), показателем смежной деятельности - импортом нефти в европейские страны (увеличение на 1000 баррелей приведет к увеличению экспорта на 128,726 тыс. м³) и ценой на нефть (повышение цены на 1$ приведет к увеличению экспорта на 119574 тыс. м³). Отдельно стоит отметить, что на российскую конкурентоспособность в секторе положительно влияют прямые инвестиции из ЕС и США - увеличение FDI в Россию на $1 млн. повысит объемы экспорта на 108,316 тыс. м³ и 30056 тыс. м³ соответственно). Интересно, что отрицательная взаимосвязь наблюдается с показателями уровня жизни в стране, такими как расходы государства на сферу здравоохранения и среднедушевыми доходами населения. При увеличении первого на 1 млн. рублей, экспорт газа в Европу упадет на 26 тыс. м³, а увеличение доходов населения на 1 рубль в месяц снизит экспорт российского газа на 1087 тыс. м³. Укрепление рубля также отрицательно влияет на российский экспорт - увеличение курса на 1 рубль приводит к снижению показателей экспорта на 345800 тыс. м³. При анализе шкалы кодов значимости можно сказать, что наиболее сильными переменными в модели являются импорт газа европейскими странами из Норвегии, курс рубль-евро, среднедушевые доходы населения, экспорт российской нефти в Европу и инвестиции США. (табл.8)

Из результатов модели можно сделать вывод об уместности применения теоретической модели Майкла Портера к газовым отношениям между Россией и ЕС. Четыре группы факторов нашли свое отражение в оцененной модели, причем в каждой из групп присутствует как минимум один из самых влиятельных факторов. В модели отсутствуют переменные, относящиеся к таким группам как состояние факторов производства и параметры спроса, однако переменные, которые могли бы относиться к первой группе, не были включены в анализ изначально в связи с отсутствием открытой информации, невозможностью измерить или же очевидностью. Так, наличие в России природных ископаемых является изначальным стимулом развития торговли ресурсами и не представляет интереса в рамках оценки факторов развития торговли. Группа «Параметры спроса» также имеет достаточно противоречивый характер - объем потребления газа европейскими гражданами не вошел в модель в связи с показателями мультиколлинеарности. С одной стороны, это может быть существенным упущением построенной модели, с другой - газовые контракты имеют долгосрочный характер и потребление не может в тот же период времени оказывать существенное влияние на поставки. При этом, согласно теории Портера, именно разборчивость и высокие требования потребителей к продукции влияют на деятельность фирм, что не применимо к оценке исключительно газовых поставок в ЕС без принятия во внимание политики энергосбережения, экологических норм и подобного.

Таблица 8. Влияние переменных на экспорт российского газа в Европу

Группа по Портеру	Переменная	Изменение	Влияние (тыс. м3)
Положительная взаимосвязь
Стратегия и соперничество фирм	Расходы «Газпрома» на исследования и разработки	1 млн. руб	+ 375
	Расходы «Газпрома» на оплату труда	1 млн. руб	+ 47
	Импорт газа в ЕС из Норвегии	26 тыс. м3	+ 23
Государство	Объем чистых кассовых расходов РФ на топливно-энергетический комплекс	1 млн. руб	+ 52
Состояние смежных областей	Импорт нефти в ЕС из России	1000 баррелей	+ 129
Случай	Цена на нефть Brent	1$	+ 119574
	Объемы прямых инвестиций из США в РФ	$1 млн.	+ 30056
	Объемы прямых инвестиций из ЕС в РФ	$1 млн.	+ 108
Отрицательная взаимосвязь
Государство	Объем чистых кассовых расходов РФ на здравоохранение	1 млн. руб	- 26
	Среднедушевые денежные доходы населения по Российской Федерации	1 рубль	- 1087
Случай	Курс Рубль-Евро	1 рубль	- 345800



3. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ СРЕДА ТОРГОВОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ РОССИИ И ЕС В ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ СФЕРЕ

3.1. Влияние правовых и политических аспектов на энергетический сектор РФ

В рамках исследования, заказанного Минэкономразвития в 2006 году, команда Майкла Портера выделила следующие проблемы российской конкурентоспособности и причины замедления темпов развития национальной экономики:

· Зависимость от ресурсной составляющей;

· Отсутствие конкуренции;

· Чрезмерная роль государства в экономике;

· Устаревшая нормативная среда. Портер М. Конкурентоспособность на распутье: направления развития россии?скои? экономики: отчет / Маи?кл Портер и Кристиан Кетелс, совместно с Мерседес Дельгадо и Ричардом Браи?деном. - М., Центр стратегических разработок. 2006.

Рассмотрим, находят ли эти проблемы свое отражение в российском законодательстве и решениях правительства.

Основные меры государственного стимулирования российского ТЭК можно поделить на следующие группы:

1) Ограничение иностранного участия в отрасли;

2) Поддержка экспорта СПГ;

3) Привлечение частных инвестиций;

4) Поддержка компаний (в основном, монополистов).

Рассмотрим каждую.

Ограничение иностранного участия в отрасли.

Согласно поправкам к законам «О недрах» Закон Российской Федерации "О недрах" от 21 февраля 1992 г. № N 2395-I // Российская газета. 1992 г. № 102. с изм. и допол. в ред. от 3 июля 2016 г. и о защите стратегически важных хозяйственных обществ от иностранных инвесторов Федеральный Закон "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства" от 29 апреля 2008 года № N 57-ФЗ г. // Российская газета. 7 мая 2008 г. г. № 96. с изм. и допол. в ред. от 1 июля 2017 г., доступ к шельфовым и другим важным для обеспечения безопасности государства месторождениям могут получить только государственные компании, а также их дочерние предприятия. Таким образом, иностранные капиталы ограничены в сферах вложения. Последние изменения в законах («О недрах» - от 4 июля 2016 г., "О порядке осуществления иностранных инвестиций …» - от 1 июля 2017 г.) также направлены на поддержку отечественных компаний и ограничение присутствия иностранных. Изменения касаются деофшоризации области недропользования (в рамках борьбы с коррупцией) и конкретизации права добычи попутных полезных ископаемых компаний, прямо или косвенно принадлежащих государству. Эксперты (например, Гудков С.В. Гудков С.В. О ходе подготовки проекта Федерального закона "О недрах" // ПравоТЭК. 2017., Кацман Ю.Е. Кацман Ю.Е. О необходимости внесения изменений и дополнений в статью 29 Федерального закона «О недрах» и некоторые подзаконные акты // Недропользование XXI век, № 1. 2009.) отмечают, что многие процедуры недропользования (разработка, исследование, получение прав пользования и другие) не достаточно четко регламентированы, устарели или чрезмерно бюрократизированы. Все это замедляет развитие ТЭК и не способствует конкуренции внутри сектора.

Одной из последних мер в рамках тенденции к ограничению участия иностранных компаний в секторе стали поправки Кодекса торгового мореплавания "Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации" от 30.04.1999 N 81-ФЗ (ред. от 29.12.2017), ограничивающие использование иностранных судов в нефтегазовой сфере с 30.12.2018.

Поддержка экспорта СПГ.

В то же время правительство РФ либерализует экспорт сжиженного природного газа Федеральный закон "О внесении изменений в статьи 13 и 24 Федерального закона "Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности" и статьи 1 и 3 Федерального закона "Об экспорте газа" от 30 ноября 2013 г. N 318-Ф3 // Российская газета. 4 декабря 2013 г. N 273. , что позволило расширить позиции страны и количество партнеров на рынке. Одна из задач этих изменений - достигнуть 15% поставок СПГ на мировом рынке Проект энергостратегии российской федерации на период до 2035 года (редакция от 01.02.2017). Министерство энергетики РФ. URL: http://minenergo.gov.ru/view-pdf/1920/69055. С этими же целями Постановление Правительства №1663 от 27 декабря 2017 года Постановление Правительства Российской Федерации "О некоторых вопросах реализации газа" от 27 декабря 2017 № 1663 нивелирует регулирование цен на продажу газа компанией «Газпром» и ее аффилированными лицами при условии, что проданный газ будет предназначаться для производства и последующего экспорта СПГ. Постановление вступило в силу 1 января 2018 года.

Привлечение частных инвестиций.

Правительство стимулирует геологическую разведку, особенно - изучение морских месторождений. Направленный на это законопроект Проект Федерального закона № 223906-7 «О внесении изменений в Закон Российской Федерации "О недрах" в части предоставления права пользования участками недр федерального значения, расположенными во внутренних морских водах и территориальном море Российской Федерации, в целях геологического изучения» (внесен Правительством РФ) (принят в первом чтении 20.10.2017) был принят в Государственной Думе в первом чтении. Законопроект призван привлечь частные инвестиции к подобного рода проектам. Отчасти это может быть продиктовано тем фактом, что разработка подобных месторождений в основном базировалась на импортных технологиях, доступ к которым был ограничен в связи с санкциями. Вдобавок, была упрощена процедура увеличения и уменьшения границ пользования месторождением из технологических и экономических соображений Постановление Правительства Российской Федерации "О внесении изменений в Положение об установлении и изменении границ участков недр, предоставленных в пользование" от 18 мая 2017 № 595.

Поддержка компаний.

Правительство оказывает финансовую поддержку нефтегазовому сектору. Изменения в налоговый кодекс от 27 ноября 2017 Федеральный закон "О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации" от 27 ноября 2017 № 335-ФЗ // Российская газета. 2017 г. № 7437 (271). года предполагают налоговые послабления для добывающих компаний, в особенности при разработке шельфовых месторождений. Благодаря этим изменениям, компания «Роснефть» получила налоговый вычет в размере 35 млрд. руб. в год, который будет действовать в течение 10 лет Минфин России и НК «Роснефть» согласовали расчетный эффект инвестиционных стимулов для Самотлорского месторождения // Управление информационной политики ПАО «НК «Роснефть». 06.10.2017. URL: https://www.rosneft.ru/press/releases/item/188013/.

В связи с расширением российского санкционного списка США, в который 6 апреля 2018 года вошел ряд представителей «Газпрома» и его дочерних предприятий Treasury Designates Russian Oligarchs, Officials, and Entities in Response to Worldwide Malign Activity // U.S. Department Of The Treasury. 06.04.2018. URL: https://home.treasury.gov/news/press-releases/sm0338, правительство РФ приняло решение предоставить дополнительную помощь попавшим в список компаниям. Правительство поддержит попавшие под санкции США компании // Коммерсант.ru. 09.04.2018. URL: https://www.kommersant.ru/doc/3598510 Согласно данным Минфина России, в течение последних 5 лет четыре крупнейшие государственные компании - в числе которых «Газпром» и «Роснефть» - получали суммарную субсидию в размере 300-350 млрд. рублей ежегодно. В проекте бюджетной политики указано, что государственные субсидии нуждаются в оптимизации в целях правдоподобного отражения состояния конкурентной среды. Проект Министерства финансов Российской Федерации "Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов" от 03.10.2017 Минфин России. 2017 г.

В то же время Европейский союз продолжает развивать единый либеральный конкурентный рынок энергоресурсов. Главным документом последних лет стал Третий Энергетический проект ЕС, принятый в 2009 году и вступивший в силу в 2011 г. В нем предусмотрены положения по выравниванию условий работы компаний и их доступа к транспортным сетям, развитию спотового рынка энергоресурсов, ограничению монопольной власти производителей, повышению конкурентной среды отрасли, требования разделения компаний-производителей и компаний-сбытчиков и пересмотра взаимоотношений с внешними участниками европейского рынка. В рамках Третьего энергопакета такая вертикально интегрированная компания, как «Газпром», являющаяся законодательно закрепленным монополистом в области экспортных газотранспортировок (исключая СПГ) Федеральный закон "Об экспорте газа" от 18 июля 2006 г. N 117-ФЗ // Российская газета. 20 июля 2006 г. N 156. с изм. и допол. в ред. от 30 ноября 2013 г., не имеет права функционировать на территории Евросоюза. Эти, а также требования в предоставлении доступа к транспортной инфраструктуре третьим сторонам не удовлетворяют планы России, например, по обходу территории Украины в процессе сбыта. При этом, Европейская комиссия в праве одобрять проекты, не подходящие под изложенные требования. В 2017 году таким проектом стал «Северный поток - 2» Гунеев С. Еврокомиссия призвала ЕС поддержать "Северный поток-2" // РИА Новости. 30.03.2017. URL: https://ria.ru/economy/20170330/1491079054.html, связывающий Россию напрямую с Европой (Германией).

Однако конфронтации на этом не ограничиваются. Нереализованный проект «Южный поток» стал примером ситуации, в которой правительства России и ЕС не смогли прийти к единому решению: российская сторона настаивала на первичном характере межправительственных договоренностей по сравнению с общими нормами ЕС. Не достигнув положительных результатов по «Южному потоку», Россия заключила соглашение с Турцией по проекту поставок газа через Черное море в Турцию и оттуда - в страны юго-восточной Европы («Турецкий поток»). В то же время, с 2012 года, Европейская комиссия ведет антимонопольное разбирательство относительно деятельности «Газпрома» в Болгарии, Польше и странах Балтии. СМИ отмечают, что компания отрицает все обвинения, определенного прогресса в урегулировании ситуации удалось достичь в 2016 году, а 13 марта 2017 года стало известно, что «Газпром» готов выполнить ряд требований Европейской комиссии: разрешить свободный переток топлива и реэкспорт газа в странах Европы. Совместная монография ИНЭИ РАН и Института энергетики НИУ ВШЭ отмечает, что энергодиалог Россия-ЕС все больше приобретает характер взаимоотношений «продавец-покупатель», а не полноценного стратегического сотрудничества. Газовыи? рынок Европы: утраченные иллюзии и робкие надежды / Под ред. В.А.Кулагина, Т.А.Митровои?; НИУ ВШЭ-ИНЭИ РАН, Москва, 2015.

Инвестиции играют в российском ТЭК одну из ключевых ролей. Они являются прямым источником наращивания ресурсного, технологичного и инфраструктурного потенциала отрасли. Помимо законодательных ограничений РФ, в числе которых меры регулирования концессий недропользования и совместных соглашений раздела продукции (популярных в Европе форм сотрудничества), на российский инвестиционный климат и проекты в сфере энергетики огромное влияние оказывают введенные правительствами ЕС и США секторальные санкции. Без поставляемых зарубежных технологий и оборудования, которыми не располагает национальная отрасль, нефтегазовый комплекс России, по прогнозам, потерпит убытки и не сможет сохранить актуальный уровень добычи в долгосрочной перспективе А.И.Громов. Доклад: «Внешние вызовы развития россии?ского нефтегазового комплекса» на Международнои? конференции «Мировая энергетика: глобальные вызовы и геополитика». Институт энергетики и финансов. 14 апреля 2015 г.. Прекращение участия зарубежных компаний, например, ExxonMobil, в проектах добычи нетрадиционной нефти стало главным отраслевым эффектом внедренных запретов. В планах Минэнерго по импортозамещению в нефтяной отрасли стоит цель сократить поставки машинного и технического оборудования из-за рубежа на 10-20% к 2020 году. Однако некоторые проекты, например, шельфовые разработки, почти полностью базируются на европейских и американских импортных технологиях. Секторальные санкции: год спустя. Энергетическии? бюллетень Аналитического центра при Правительстве РФ, Выпуск №27, август 2015 г. URL: http://ac.gov.ru/files/publication/a/6155.pdf

Помимо потоков услуг и технологий, необходимых для добычи и переработки нетрадиционных и трудно извлекаемых продуктов, антироссийские санкции сдерживают зарубежное финансирование и кредитование отрасли. Зарубежным нефтегазовым компаниям также запрещено предоставлять новые долговые капиталы российским представителям энергетического рынка и участвовать проектах разведки и добычи в шельфовых и арктических месторождениях Там же.

Стоит отметить несколько интересных тенденций, касательно геополитических и правовых проблем энергетического взаимодействия России и ЕС. Несмотря на скоординированную политику, европейские санкционные меры оцениваются более слабыми, по сравнению с мерами ограничений США. Так, санкции почти не коснулись газовую область, в частности компанию «Газпром», от которой зависит более трети внешнего импорта газа ЕС. Далее, избранный в 2016 году президент США Дональд Трамп назначил в качестве государственного секретаря Рекса Тиллерсона - исполнительного директора и председателя совета директоров компании ExxonMobil. В связи с введением санкций компания была вынуждена прекратить присутствие в ряде крупных совместных с «Роснефтью» российских проектах, потери выхода из которых были оценены компанией в 1 млрд. долларов. Тиллерсон с 2005 года активно сотрудничает с Россией и российскими компаниями в сфере энергетики Демченко Н. Ратников А Трамп выдвинул главу ExxonMobil на пост госсекретаря США // РБК. 13 дек. 2016: http://www.rbc.ru/politics/13/12/2016/584fbfd19a7947b30020e197 . Однако, как было указано в главе 2, правительство США готово ввести новые санкции, которые затронут компании-реализаторы проекта «Северный поток - 2», в том числе и европейские.

Несмотря на сложности, нельзя утверждать, что введенные иностранные нормативные меры сказываются на российских компаниях исключительно негативно. Повышение конкурентной среды единого европейского рынка и ограниченные источники инвестиций служат предпосылками диверсификации национального энергетического рынка и поставщиков, поиска новых международных партнеров, развития отрасли и, как следствие, повышения уровня показателей конкурентоспособности российского ТЭК на международном рынке. Например, согласно газовой директиве 2009/73 Directive 2009/73/ec of the European parliament and of the council of 13 July 2009 concerning common rules for the internal market in natural gas and repealing Directive 2003/55/EC. URL: http://www.eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2009:211:0094:0136:en:PDF, европейская сторона становится более ответственной за реализацию инфраструктурных мощностей для покрытия существующего и будущего спроса потребителей на энергию.

Проведенный анализ демонстрирует, что проблемы, выделенные в исследовании российской конкурентоспособности Майкла Портера, существуют на законодательном уровне. В нефтегазовой сфере России высок уровень монополизации отрасли, при этом, компании-монополисты активно поддерживаются государством, получая субсидии и налоговые льготы.

3.2 Перспективы присутствия России на европейском энергетическом рынке

Энергетический рынок Евросоюза продолжает претерпевать изменения как с точки зрения структуры, так и в показателях энергопотребления, однако различные прогнозы ожидают сохранения преимущественного характера углеродного и углеводородного сырья с возрастающей ролью электроэнергии. У Минэнерго РФ на этот счет заготовлено два сценария: консервативный и оптимистический. Оба они предполагают эволюционный характер энергетического развития, сохранение ограничений к доступу иностранного капитала и возрастающую динамику спроса на энергоносители и электроэнергию, в частности. Проект энергостратегии российской федерации на период до 2035 года (редакция от 01.02.2017). Министерство энергетики РФ. URL: http://minenergo.gov.ru/view-pdf/1920/69055

Анализ перспектив энергетического экспорта России в страны ЕС имеет противоречивый характер. Так, на основе прогнозов ведущих консалтинговых и аналитических агентств, «Газпром» ожидает увеличение спроса на импортный газ в странах ЕС в связи с расширением разрыва между внутренним производством и потреблением в этих странах. Согласно отчету, дополнительный объем импорта ЕС по сравнению с 2015 годом составит 150 млрд. куб. м в 2035 году, при этом Россия имеет все предпосылки остаться одним из основных газовых партнеров Евросоюза. Презентация к пресс-конференции ПАО "Газпром" на тему "Экспорт и повышение надежности поставок газа в Европу". 31 мая 2016 г. Этому способствует скорое внедрение в эксплуатацию новых газопроводных потоков, способных заменить каналы поставки через территорию Украины, а также сомнения в коммерческой привлекательности поставок СПГ из США. Аналитические обзоры агентств Bank of America Merrill Lynch, BP, JPMorgan также отражают перспективу прочной позиции России в структуре европейского импорта (примерно 30%) Лысенко И.. Круглыи? стол «Рынок газа Юго-Восточнои? и Центральнои? Европы в условиях формирующегося Южного газового коридора». ИМЭМО РАН. 17.03.2015..

В то же время исследование ИНЭИ РАН/НИУ ВШЭ отмечает, что европейский рынок тяготеет к ситуации с переизбытком газового предложения, что в перспективе может как снизить газовые цены, так и отразиться на российском транзите газа в Европу. Наращивание мощностей мирового производства и экспорта СПГ равным образом угрожает благополучию российских газовых компаний. ЕС продолжает осуществлять энергетический курс на ВИЭ и СПГ, с помощью которых Европейская комиссия надеется снизить энергозависимость ЕС от России и в производстве которых российские компании уступают зарубежным конкурентам. Европейская комиссия преследует цели достижения 20% доли ВИЭ в энергетическом потреблении, 20% снижения выброса парниковых газов и 20% улучшение показателей энергоэффективности к 2020 году (стратегия «20/20/20»). Communication from The Commission Europe 2020. A strategy for smart, sustainable and inclusive growth. European Commission. Brussels. 3.3.2010.

Отдельным аспектом являются перспективы развития европейского сланцевого бизнеса. В то время как США активно наращивают сланцевое производство, запасы и эффективность добычи в странах ЕС остаются неопределенными, во многих странах действуют ограничения подобного бизнеса. Развитие производства сланцевых продуктов представляет интерес для стран Восточной Европы, желающих снизить зависимость от российских энергоресурсов, однако потенциал сланцевого бизнеса в Европе все еще остается неопределенным. Уильямс У., Щек Д. Нефтяные гиганты не смогли повторить сланцевый бум за пределами США // Ведомости. 20.03.15. http://www.vedomosti.ru/business/articles/2015/03/20/neftyanie-giganti-ne-smogli-povtorit-slantsevii-bum-za- predelami-ssha

По данным на 2014 год, 7 государств-членов ЕС полностью зависели от поставок российского газа Польша навязывает ЕС свои? уголь, пугая "Газпром" // Вести-Экономика.14.05.2014. URL: http://www.vestifinance.ru/articles/42729 (дата обращения 13 декабря 2015 г.) , а в 2016 - почти 10 Eurostat, Imports - gas - annual data (million cubic metres): http://ec.europa.eu/eurostat/web/energy/data/database. При этом, в 2014 году агентство Bernstein & Co оценило затраты по немедленному отказу Европы от российских ресурсов более чем в 250 млрд. долларов Ходякова Е. Цена независимости // Ведомости. 03 апреля 2014. URL: https://www.vedomosti.ru/newspaper/articles/2014/04/03/cena-nezavisimosti. Эти и другие данные подтверждают долгосрочный характер газовых взаимоотношений России и ЕС, зависящих от ресурсов друг друга. Однако с развитием технологий другие энергопродукты от иных поставщиков могут вытеснить российский газ с рынка. Противоречивые прогнозы реализации российского экспорта свидетельствуют, что для претворения взаимовыгодного сотрудничества необходим не только отлаженный диалог по правовым и геополитическим вопросам, но и диверсификация российского энергетического комплекса и развитие сфер переработки энергетических продуктов. Эти меры смогут увеличить конкурентоспособность российских компаний на международном рынке.

Таким образом, на основе проведенного анализа можно составить следующую сводную таблицу основных факторов развития энергетического торгового сотрудничества между Россией и ЕС, в которой отражены основные элементы их влияния и даны рекомендации. (табл. 9)

Таблица 9. Основные факторы развития торгового сотрудничества России-ЕС

Фактор	Влияние	Рекомендации
Инфраструктура	Простые и дешевые каналы поставки в Европу	Дальнейшее развитие
Погодные условия	Низкие температуры в Европе зимой увеличивают европейский спрос на газ
Отношения с Германией	Германия - самая влиятельная экономика Европы, способная отстаивать интересы России в совместных проектах	Продолжение развития взаимного сотрудничества, реализация проекта «Северный поток - 2»
«Северный поток - 2»	Увеличение зависимости Европы от российского газа Обеспечение энергетической безопасности в Европе Обеспечение экономической выгоды разных стран Рычаг давления на Украину (угроза отсутствия транзитных платежей)	Реализация проекта
Низкая цена российского газа	Больший спрос со стороны Европы Конкурентное преимущество Нерентабельность производства и транспортировки газа из США	Поддержание цен на газ на уровне, необходимом для устойчивого европейского спроса и рентабельности российского производства
Инвестиции компании «Газпром»	Способствуют повышению конкурентоспособности (особенно, согласно модели, на исследования, разработки и оплату труда)	Нахождение оптимального инвестиционного портфеля, способного сохранить рентабельность деятельности и нивелировать издержки санкций
Государственные субсидии и дотации в нефтегазовую отрасль Налоговые льготы	Повышают показатели российского экспорта	Для дальнейшего успешного присутствия на европейском конкурентом рынке, возможно, стоит постепенно снижать уровень государственной поддержки компаний-монополистов, создавая условия для создания конкурентной, способствующей развитию среды
	Не создают конкурентную национальную среду
Объемы иностранных инвестиций	Способствуют развитию отрасли	Долгосрочное планирование действий, необходимых для отмены санкций с последующей реализацией совместных проектов и привлечением инвестиций. Влияние на ситуацию в Украине через транзитные платежи, налаживание отношений с ЕС
Курс рубль-евро	Низкий курс делает российскую продукцию в Европе дешевле
Нереализованный проект «Южный поток»	Способствовал реализации проекта «Северный поток» Укрепил отношения с Германией
Конфликт на территории Сирии	Невозможность реализации конкурентных проектов на территории страны
Закон «О недрах» Закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций …»	Защита российских стратегических месторождений Ограничение потока иностранных инвестиций Монополизация рынка	Модернизация регламентов в соответствии с современными нормами Возможно, пересмотр списка стратегических месторождений для привлечения инвестиций Проведение мер по демонополизации сектора
Закон "Об экспорте газа"	Монополизация газопроводной инфраструктуры	Необходимо более подробное исследование целесообразности монополизации данной области
	Либерализация рынка СПГ	Дальнейшее развитие рынка и производства СПГ для увеличения присутствия российского газа на европейском рынке, например, в южных странах
Проект Федерального закона № 223906-7 «О внесении изменений в Закон Российской Федерации "О недрах" …»	Привлечение частных инвестиций в нефтегазовую отрасль
Нереализованный проект «Южный поток»	Способствовал реализации проекта «Северный поток»



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование тенденций, факторов формирования и развития, институциональной среды торговых взаимоотношений России и Европейского союза позволяет сделать следующие выводы:

1. Применение теории Майкла Портера о факторах конкурентоспособности уместно для оценки российских показателей экспорта энергоресурсов на европейский рынок. Исследование продемонстрировало, что в соответствии с теорией, на присутствие на рынке российских компаний влияют такие группы факторов, как стратегия и соперничество фирм, состояние факторов производства, спрос потребителей, состояние смежных отраслей, роль государства и роль случая (внешних факторов, на которые фирмы и правительства не могут влиять).

2. Созданная еще в СССР и продолжающая развиваться инфраструктура российских трубопроводов является конкурентным преимуществом «Газпрома», предоставляя на европейский рынок дешевый газ. Дальнейшее развитие этой инфраструктуры необходимо для укрепления позиций российского экспорта в регионе и повышения зависимости европейских стран от российского газа.

3. Между ЕС и Россией существует ряд политических разногласий, однако их влияние на торговые энергетические отношения не так силен, в связи с

1) потребностью ЕС в российском газе;

2) экономической заинтересованностью сильнейших экономик ЕС в совместных с Россией проектах

4. Введенные правительствами ЕС и США санкции негативно влияют на российскую топливно-энергетическую отрасль, затормаживая ее развитие. При этом правительство РФ принимает поправки к законам и законопроекты, направленные на импортозамещение и привлечение недостающих инвестиций к месторождениям. Совместно с другими мерами правительства это создает монополизированную, бюрократическую среду, в рамках которой для национальных компаний отсутствуют стимулы к развитию.

Дальнейшее развитие присутствия российского ТЭК на международном рынке невозможно без ряда пересмотров и нововведений, а также слаженной политики с ведущими партнерами. Имея, по сути, монополистический рынок добычи и переработки природных ресурсов, российские компании не имеют достаточных конкурентных преимуществ по сравнению с европейскими и сохраняют позиции лишь в качестве сырьевых поставщиков. Совершенствование структуры экспорта и переработки энергопродуктов требует дополнительных потоков как внутренних, так и внешних инвестиций.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ

1. "Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации" от 30.04.1999 N 81-ФЗ (ред. от 29.12.2017)

2. «Северный поток-2» усиливает зависимость от Москвы» // Газета. Ру. 12.03.2018. URL: https://www.gazeta.ru/business/2018/03/11/11679271.shtml

3. А.И.Громов. Доклад: «Внешние вызовы развития россии?ского нефтегазового комплекса» на Международнои? конференции «Мировая энергетика: глобальные вызовы и геополитика». Институт энергетики и финансов. 14 апреля 2015 г.

4. Аналитический центр при правительстве Российской Федерации, 2016; Статистика поставок ООО «Газпром экспорт», 2016.

5. Вернон Р. Гипотеза продуктового цикла в новом международном окружении. В сборнике: Вехи экономической мысли. Том 6 "Международная экономика". М.: ООО "ТЕИС", 2006. С.512-522.

6. Газовыи? рынок Европы: утраченные иллюзии и робкие надежды / Под ред. В.А.Кулагина, Т.А.Митровои?; НИУ ВШЭ-ИНЭИ РАН, Москва, 2015.

7. Газпром превращает противников «Северного потока - 2» в своих союзников // Взгляд. 01.07.2016. URL: https://vz.ru/economy/2016/7/1/819041.html

8. Германия и Австрия раскритиковали проект новых санкций США против России // Интерфакс. 15.06.2017. URL: http://www.interfax.ru/world/566800

9. Германия разрешила строительство "Северного потока -- 2" в своих водах // РИА. 31.01.2018. URL: https://ria.ru/economy/20180131/1513684117.html

10. Григорьев Л. и др. Ценообразование на рынках газа. // Энергетический бюллетень. №21. 2015.

11. Гудков С.В. О ходе подготовки проекта Федерального закона "О недрах" // ПравоТЭК. 2017.

12. Гунеев С. Еврокомиссия призвала ЕС поддержать "Северный поток-2" // РИА Новости. 30.03.2017. URL: https://ria.ru/economy/20170330/1491079054.html

13. Демченко Н. Ратников А Трамп выдвинул главу ExxonMobil на пост госсекретаря США // РБК. 13 дек. 2016: http://www.rbc.ru/politics/13/12/2016/584fbfd19a7947b30020e197

14. Дорожная карта энергетического сотрудничества России и ЕС до 2050г. Март 2013 г. Минэнерго РФ. URL: http://www.minenergo.gov.ru/activity/co- operation/russia_eu/road_map/

15. Единый портал бюджетной системы Российской Федерации, исполнение федерального бюджета по расходам: http://budget.gov.ru/

16. Закон Российской Федерации "О недрах" от 21 февраля 1992 г. № N 2395-I // Российская газета. 1992 г. № 102. с изм. и допол. в ред. от 3 июля 2016 г.

17. Замглавы ЕК: Россия остается и будет оставаться важным поставщиком газа для Европы // ТАСС. 03.04.2018. URL: http://tass.ru/opinions/interviews/5090492

18. Захаренко Р. Л. Пол Кругман: нобелевский лауреат, теоретик международной торговли и экономической географии // Экономический журнал ВШЭ. 2009. №1.

19. Игра стоит свеч: Чехия рискнет положением в ЕС ради выгоды от «Северного потока-2» // Рамблер. 22.11.2017. URL: https://news.rambler.ru/world/38481980/?utm_content=rnews&utm_medium=read_more&utm_source=copylink

20. Кацман Ю.Е. О необходимости внесения изменений и дополнений в статью 29 Федерального закона «О недрах» и некоторые подзаконные акты // Недропользование XXI век, № 1. 2009.

21. Компании, работающие над "Северным потоком - 2", могут попасть под санкции США // ТАСС. 20.03.2018. URL: http://tass.ru/ekonomika/5050333

22. Консолидированная финансовая отчетность МСФО, Публичное акционерное общество «Газпром». URL: http://www.gazprom.ru/investors/disclosure/reports/2016/

23. Корчемкин М. Будет ли расти экспорт российского газа в Европу? // Deutsche Welle. 18.01.2017. URL: http://www.dw.com/ru/будет-ли-расти-экспорт-российского-газа-в-европу/a-37176170

24. Лысенко И.. Круглыи? стол «Рынок газа Юго-Восточнои? и Центральнои? Европы в условиях формирующегося Южного газового коридора». ИМЭМО РАН. 17.03.2015.

25. Меморандум о механизме раннего предупреждения в сфере энергетики в рамках Энергетического диалога Россия -- ЕС. Москва, 16 ноября 2009.

26. Минфин России и НК «Роснефть» согласовали расчетный эффект инвестиционных стимулов для Самотлорского месторождения // Управление информационной политики ПАО «НК «Роснефть». 06.10.2017. URL: https://www.rosneft.ru/press/releases/item/188013/

27. Нефтепереработка в России: курс на модернизацию. Ernst & Young. 2014

28. Новак А.В. Итоги работы Минэнерго России и основные результаты функционирования ТЭК в 2016 году. Министр энергетики Российской Федерации. Москва, 2017.

29. Норвегия вошла в "Северный поток-2" // Вести. Экономика. 11.01.2018. URL: http://www.vestifinance.ru/articles/96171

30. Отношения России и ЕС в сфере энергетики. Доклад №35/2017 [В.Л. Лихачев, К. Вестфаль]; России?ский совет по международным делам (РСМД); Центр им. Роберта Боша Германского совета по международным отношениям. -- М.: НП РСМД, 2017.

31. Польское антимонопольное управление начало расследование в отношении "Газпрома" // ТАСС. 09.05.2018. URL: http://tass.ru/ekonomika/5187253

32. Польша навязывает ЕС свои? уголь, пугая "Газпром" // Вести-Экономика.14.05.2014. URL: http://www.vestifinance.ru/articles/42729 (дата обращения 13 декабря 2015 г.)

33. Порошенко назвал "Северный поток-2" инструментом российской агрессии // Deutsche Welle. 22.06.2017. URL: http://www.dw.com/ru/порошенко-назвал-северный-поток-2-инструментом-российской-агрессии/a-39369309

34. Портер Е. М.?Конкурентная стратегия: Методика анализа отраслей и конкурентов / Маи?кл Е. Портер; Пер. с англ. -- М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

35. Портер М. Конкурентные преимущества стран. В сборнике: Вехи экономической мысли. Том 6 "Международная экономика". М.: ООО "ТЕИС", 2006. С.549-582

36. Портер М. Конкурентоспособность на распутье: направления развития россии?скои? экономики: отчет / Маи?кл Портер и Кристиан Кетелс, совместно с Мерседес Дельгадо и Ричардом Браи?деном. - М., Центр стратегических разработок. 2006.

37. Портер М. Международная конкуренция. - М.: Междунар. отношения, 1993.

38. Поставки труб: успешный ответ на логистический вызов // Nord Stream 2. URL: https://www.nord-stream2.com/ru/proekt/interesnye-fakty/postavki-trub-uspeshnyi-otvet-na-logisticheskii-vyzov-3/

39. Поставщиками труб для «Северного потока-2» станут Europipe, ОМК и ЧТПЗ // Лента.Ру. 11.03.2016. URL: https://lenta.ru/news/2016/03/11/stream/

40. Постановление Правительства Российской Федерации "О внесении изменений в Положение об установлении и изменении границ участков недр, предоставленных в пользование" от 18 мая 2017 № 595

41. Постановление Правительства Российской Федерации "О некоторых вопросах реализации газа" от 27 декабря 2017 № 1663

42. Правительство поддержит попавшие под санкции США компании // Коммерсант.ru. 09.04.2018. URL: https://www.kommersant.ru/doc/3598510

43. Пребиш Р. Актуальные проблемы социально-экономического развития // Латинская Америка. №6. 1977.

44. Презентация к пресс-конференции ПАО "Газпром" на тему "Экспорт и повышение надежности поставок газа в Европу". 31 мая 2016 г.

45. Проект Министерства финансов Российской Федерации "Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов" от 03.10.2017 Минфин России. 2017 г.

46. Проект Федерального закона № 223906-7 «О внесении изменений в Закон Российской Федерации "О недрах" в части предоставления права пользования участками недр федерального значения, расположенными во внутренних морских водах и территориальном море Российской Федерации, в целях геологического изучения» (внесен Правительством РФ) (принят в первом чтении 20.10.2017)

47. Проект энергостратегии российской федерации на период до 2035 года (редакция от 01.02.2017). Министерство энергетики РФ. URL: http://minenergo.gov.ru/view-pdf/1920/69055

48. Развитие транспортного бизнеса Группы «Газпром» // Газпром. 2017.URL: http://www.gazprom.ru/about/production/transportation/

49. Родионова И.А. Мировая экономика: индустриальный сектор: Учеб. пособие. - М.: РУДН, 2010.

50. Секторальные санкции: год спустя. Энергетическии? бюллетень Аналитического центра при Правительстве РФ, Выпуск №27, август 2015 г. URL: http://ac.gov.ru/files/publication/a/6155.pdf

51. Сокращение транзита через Украину сэкономит «Газпрому» 1,6 миллиарда долларов. Лента, 16.06.2016. URL: https://www.lenta.ru/news/2016/06/16/no_gas_in_ukraine

52. Статистика поставок. ООО «Газпром экспорт». 2018. URL: http://www.gazpromexport.ru/statistics/

53. Топорков А. «Газпром» установил абсолютный рекорд экспорта газа // Ведомости. 08.01.2018. URL: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/01/09/747176-gazprom-eksporta-gaza

54. ТЭК - 2015. Аналитический центр при правительстве Российской Федерации. Москва, 2016.

55. Уильямс У., Щек Д. Нефтяные гиганты не смогли повторить сланцевый бум за пределами США // Ведомости. 20.03.15. http://www.vedomosti.ru/business/articles/2015/03/20/neftyanie-giganti-ne-smogli-povtorit-slantsevii-bum-za- predelami-ssha

56. Федеральная служба государственной статистики, Уровень жизни населения, Среднедушевые денежные доходы населения http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/population/level/#

57. Федеральная таможенная служба Российской Федерации, Таможенная статистика внешней торговли: http://www.customs.ru/

58. Федеральный закон "О внесении изменений в статьи 13 и 24 Федерального закона "Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности" и статьи 1 и 3 Федерального закона "Об экспорте газа" от 30 ноября 2013 г. N 318-Ф3 // Российская газета. 4 декабря 2013 г. N 273.

59. Федеральный закон "О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации" от 27 ноября 2017 № 335-ФЗ // Российская газета. 2017 г. № 7437 (271).

60. Федеральный Закон "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства" от 29 апреля 2008 года № N 57-ФЗ г. // Российская газета. 7 мая 2008 г. г. № 96. с изм. и допол. в ред. от 4 ноября 2014 г.

...