Российский рынок лизинговых услуг считался не менее перспективным и 10 лет назад. При этом прогнозируемые объемы роста лизинга в России по большей части не реализовались на практике и были отсрочены в неопределенно долгую временную перспективу. Рынок лизинговых услуг не должен рассматриваться только обособленно (такое рассмотрение не совсем корректно) потому, что в зарубежной теории и практике этот рынок представляется лишь составной частью (сегментом) рынка капиталов, рынка финансовых и/или арендных услуг. Дальнейшее развитие лизингового бизнеса в России в значительной степени зависит от общей инвестиционной ситуации в стране (в конкретной отрасли - в частности) и общих налоговых условий ведения бизнеса и развития арендных отношений. Тенденция последних лет такова, что средства частных инвесторов (в том числе и иностранных) стали в большем объеме использоваться для организации лизинговых схем с российскими промышленными предприятиями. И все-таки, по моему мнению, положительные результаты развития отечественного лизинга получены преимущественно в результате крупномасштабного финансирования лизинговых сделок в жизненно важных для страны отраслях из бюджетов различных уровней, начиная с федерального бюджета. Это касается, прежде всего, аграрного сектора, авиационной промышленности и сырьевых отраслей.

Инструментом повышения инвестиционной привлекательности компании в области получения доступа к международным рынкам капитала для получения долгосрочного и более дешевого финансирования может являться эффективная политика корпоративного правления (corporate governance). Для повышения инвестиционной привлекательности компании для западных инвесторов следующие основные направления могут быть выбраны в качестве приоритетных, в том числе и в области управления финансами:

- Максимальная информационная прозрачность и открытость

- Построение гибкой и глубокой системы финансовой и операционной информации

- Система скользящего долгосрочного и краткосрочного финансового планирования

- Финансовый консерватизм

Максимальная информационная прозрачность и открытость. Одной из аксиом рынков капитала является прямая зависимость между информационной прозрачностью и эффективностью работы рынков. Для отдельно взятой компании это означает, что цена заемного или акционерного капитала будет снижаться пропорционально количеству и качеству информации, имеющейся у кредиторов и инвесторов о деятельности компании.

Разработка, внедрение и исполнение четко регламентированных политик и процедур по всем основным бизнес-процессам компании и взаимоотношениям с внешними и внутренними контрагентами является краеугольным камнем, как для корпоративного правления, так и для повышения эффективности работы самой лизинговой компании.

Построение гибкой и глубокой системы финансовой и операционной информации. Многие финансисты концентрируют свое внимание на том, чтобы правильно и достоверно предоставить баланс, спрогнозировать доходы и расходы компании, управлять налоговыми обязательствами компании и т.п. Философия организации финансовой службы нашей компании заключается в том, что финансист, в первую очередь, должен быть экспертом в операционной деятельности компании.

В большинстве универсальных лизинговых компаний основными статьями расходов являются стоимость капитала и стоимость персонала. Если стоимость капитала в основном прозрачна, то для управления вторым ресурсом необходима гибкая и глубокая информационная система, позволяющая связать операционную деятельность и финансовый результат лизинговой компании. Потенциальным инвесторам и кредиторам необходимо продемонстрировать управляемость системы, которая невозможна без должного механизма сбора и анализа операционной деятельности.

Система скользящего долгосрочного и краткосрочного финансового планирования. Горизонт планирования в лизинговой отрасли значительно превосходит аналогичный показатель многих других секторов экономики. При среднем сроке договора лизинга приближающемуся к четырем годам и аналогичных долгосрочных заимствованиях, лизинговая компания должна обладать значительным аналитическим аппаратом, чтобы убедить кредиторов и инвесторов в предоставлении капитала на значительные сроки.

Исходные статистические данные должны постоянно собираться информационными системами компании, а анализ бизнес-процессов позволяет установить четкую взаимосвязь между финансовыми показателями, запланированными объемами деятельности и потребляемыми ресурсами. Подобная система позволяет проводить анализ множественных сценариев развития компании путем изменения операционных показателей (напр. время кредитного эксперта на одну заявку, эффективность маркетинговых мероприятий, конверсионные коэффициенты по каналам привлечения клиентов, параметры типовых сделок по видам лизинговых продуктов, количество мониторинговых осмотров оборудования, нагрузка на бухгалтерию по обслуживанию одной сделки и т.п.). Ценность подобного подхода к финансовому планированию заключается в том, что происходит операционализация управленческих решений и возможно заранее предсказать, какие действия приведут к какому финансовому результату через два-три года.

В результате ежегодного цикла финансового планирования, компания получает финансовые планы на 4 года, первый из которых становится операционным бюджетом грядущего года, а три последующих используются для работы с акционерами и кредиторами по привлечению дополнительного капитала. Каждый новый цикл планирования начинается с проверки и уточнения предпосылок, заложенных в прошлый финансовый план, переоценки взаимосвязей между операционными и финансовыми показателями. При скользящем финансовом планировании получается, что в любом плане есть три общих года и возможность фактически доказать выполнимость четырехлетнего плана, путем подтверждения предпосылок по факту года прошедшего.

Финансовый консерватизм. В управлении финансами лизинговой компании, работающей на международном рынке капиталов, здравый финансовый консерватизм является ключевым фактором успеха. Большинство финансово-аналитических инструментов оценки инвестиционной привлекательности бизнеса построены на дисконтировании и рисковых оценках, поэтому чем более консервативна лизинговая компания в своих оценках, тем быстрее она сможет найти общий язык с инвесторами.

По различным экспертным оценкам в настоящее время в России есть условия для расширения лизингового бизнеса.

Заключение

Лизинг в России - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

Следует более полно использовать инструменты регулирования правоотношений лизинга при помощи налогового права. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договора.

Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимся объектами международного финансового лизинга, совершенствовать законодательство, регламентирующее лизинг, приводить принципы учета лизинговых операций в соответствие с международными стандартами.

Для расширения производства очень важным является определение источников финансирования. Можно конечно попытаться самостоятельно оплатить приобретение и монтаж нового оборудования. Но при этом придется изъять из оборота некоторое количество средств, что могут себе позволить лишь немногие предприятия. К тому же для того чтобы выделить эти средства на покупку оборудования, необходимо заплатить налог на прибыль.

Другим источником финансирования может стать привлечение кредита. Но кредиторы на сегодня не имеют "длинных" ресурсов для финансирования инвестиционных проектов и предъявляют жесткие требования по обеспечению кредита, в том числе в форме залога недвижимости, что для заемщика довольно дорого. Но наиболее выгодным и привлекательным для предприятий является лизинг.

Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.

Так, например, неконкурентоспособность российских автомобилей, не отвечающих экологическим и другим нормам мировых достижений, не дает возможности компенсировать потери спроса на внутреннем рынке дополнительными поставками автомашин на внешний рынок. Если бы в России действовала разветвленная система финансового и оперативного лизинга автомашин, проблемы сбыта машин и неплатежеспособности пользователя могли бы быть значительно смягчены.

Использование ускоренной амортизации при лизинговых операциях позволяет оперативнее обновлять оборудование и вести техническое перевооружение, в чем так нуждается отечественное машиностроение, легкая и пищевая отрасли промышленности. Успешное применение лизинга в инвестировании оборудования этих отраслей требует широкой поддержки региональных структур, что особенно важно при лизинге оборудования для глубокой переработки сельскохозяйственного сырья, когда в качестве лизингополучателя выступают фермерские хозяйства и малые предприятия, не располагающие достаточными средствами.

Развитие лизинга строительных машин и механизмов, а также оборудования стройиндустрии и строительных материалов, в первую очередь для высококачественной деревообработки, производства санитарно-технических изделий, отделочных и кровельных материалов позитивно скажется на ценообразовании в строительстве и во многом облегчит реализацию программ жилищного строительства и индивидуального домостроения.

Лизинг оборудования, особенно в сфере малого предпринимательства, сопровождается созданием дополнительных рабочих мест, что особо значимо в период структурной перестройки промышленности и осуществления конверсионных программ.

Важным фактором успеха лизингового бизнеса является выбор рациональной организационной структуры лизинговой компании и высокая профессиональная подготовка ее персонала. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Существенно постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными властными структурами.

Лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы.

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике России.

Список использованных источников

1) Гражданский кодекс Российской Федерации №51-ФЗ от 30.11.1994 с изменениями от 01.08.2007;

2) Налоговый кодекс Российской Федерации №117-ФЗ от 05.08.2000 с изменениями от 03.06.2006;

3) Приказ МинФина РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» №15 от 17.02.1997;

4) Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» №164-ФЗ от 29.10.1998 с изменениями от 26.07.2006;

5) Аренда и лизинг. Бух.учет и налогообложение. Проводки и примеры/ Под общ.ред. Абашиной А.М. - М.: «Филинъ» - 2006;

6) Бухгалтерский учет лизинговых операций/ Н.Резникова//Финансовая газета.Региональный выпуск - 2005 - №9;

7) Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Т. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика - Казань: «Таглимат» - 2006;

8) Включаем лизинговые платежи в состав расходов лизингополучателя/ А.Р.Оганесов//Главбух -2006 - №8;

9) Выкупная цена предмета лизинга. МинФин против Налогового кодекса/О.С. Чубарова, Л.Д.Воронцов//Главбух - 2005 - №12;

10) Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/ Под ред.академ.РАЕН Е.Ф. Жукова - М.: ЮНИТИ-ДАНА - 2006.

11) Лизинг в России. Механизм эффективного финансирования реального сектора экономики?/Д.В.Лелецкий //Лизинг ревю - 2005 - №2;

12) Оптимизация налога на имущество с помощью договоров лизинга/Ю.В.Леонов//Главбух - 2005 - №24.

13) Оцениваем безопасность налогового планирования с помощью лизинга/М.Правдина//Главбух - 2007 - №10;

14) Развитие правовой базы для лизинга в России/Д.В.Лелецкий//Научно-практический бюллетень «Промышленный маркетинг» - 2006 -№2(2);

15) Советы по амортизации для лизингополучателя/ С.Долгалева//Главбух - 2007 - №10;

16) Учет лизинговых операций/С.С.Новиков//Аудитор - 2005 - №2,3;

17) Четыре способа решить главную проблему лизинга/В.Гуляева//Главбух - 2007 - №10;

18) Что читать о лизинге?/Д.В.Лелецкий//Лизинг ревю - 2005 - №3;

19) Штельмах В. Стратегии формирования портфеля лизинговых проектов и минимизация соответствующих рисков ж. Лизинг-курьер, ноябрь - декабрь 2006 года, № 6 (12).

20) Экономика предприятия: Учебник для вузов/Под ред.В.Я.Горфинкеля, профВ.А.Швандара. - М., 2006.

Ресурсы Интернет

1. www.2buh.ru

2. www.businesspress.ru

3. www.glavbukh.ru

4. www.klerk.ru

5. www.leasinginfo.ru

6. www.rnk.ru

7. www.unlease.ru

Размещено на Allbest.ru